tho28438 00 fm pii-xlviii - pbookshop.com · iii Table of Contents Acknowledgments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xxvii

iii

Table of Contents

Acknowledgments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xxvii

About the Editors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xxxi

About the Authors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xxxiii

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xlvii

Chapter 1Legal Aspect of Doing Business in Asia: An Overview . . . . . . . . . . . . . . 1Craig N. Meurlin

Warner Norcross & Judd LLP

Grand Rapids, Michigan

Role of the Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

Role of the Lawyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Preparation and Timing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5Flexibility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5Due Diligence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6Corruption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7Dispute Resolution/Enforcement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7Employment Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8Currency Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8Tax Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9Export/Import Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9Government Affairs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

Concluding Thoughts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10

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iv Table of Contents

Chapter 2Australia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11Roderick D. Margo Mark Mackrell

Condon & Forsyth Margot Waring

Los Angeles, California Christian Geisweld

Norton White

Sydney, Australia

Country Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

Business Presence in Australia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12Partnership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12Joint Venture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

Registration and Licensing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13Foreign Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Approval and Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14Tax Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14Sensitive Sectors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

Urban Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15Civil Aviation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15Ships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16Media . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16Metals and Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16Telecommunications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16Banking and Financial Services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16Foreign Government Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

Operational Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

Contracts and Documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17Key Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17Legal Infirmities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18False Inducement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18Restrictions on Penalties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18Restrictions on Dealing with Third Parties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18Limitations and Exclusions of Liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18Employment Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19Workplace Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19Industrial Awards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19Legislation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20Federal Employment Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21Occupational Health and Safety (OHS) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

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Table of Contents v

Immigration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22Export and Import Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

Importing Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25Exporting Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28General Law System and Torrens Title System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28Leasehold Interests in Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29Native Title . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29Other Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29Foreign Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

Anticompetitive Conduct and Consumer Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30Consumer Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31Product Liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32Designs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34Circuit Layouts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34Confidential Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34Transfer and Licensing Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36Medicare Levy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37Fringe Benefits Tax (FBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37Goods and Services Tax (GST) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37Superannuation Guarantee and Employer’s Withholding Tax (PAYE) . . . . . . . . . . 38Workers’ Compensation and Payroll Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38Stamp Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38Land Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

Litigation and Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39Court System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39Foreign Litigants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39Alternative Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Exit Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

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vi Table of Contents

Chapter 3China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45James M. Zimmerman

Squire Sanders & Dempsey

Beijing, China


Legal Institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

Business Presence in China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48Representative Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49Wholly Foreign-Owned Enterprise (WFOE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49Joint Venture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49

Foreign Direct Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

Business Scope and Authorization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51Registered Capital and Total Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51Approval Procedures and Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51Foreign Investment Guidelines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52Mergers and Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52


Contractual Relations and Negotiating Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55Immigration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56Labor and Employment Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57Financial Regulations and Currency Controls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58Securities Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59Import and Export Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64

Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67Customs Enforcement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

Land Use and Real Estate Development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70Environmental Compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72Special Zones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74

Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75

Litigation and Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75Mediation and Arbitration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

Exit Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81

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Table of Contents vii

Chapter 4Hong Kong . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87Lisa White Simon M.Y. Chan

Sydney, Australia Dorsey & Whitney

Hong Kong


Geography . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87Economic Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88Government and Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88

Business Presence in Hong Kong . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88

Representative Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88Branch Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89Hong Kong Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89Unincorporated Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90Mergers and Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90


Contractual Relations and Consumer Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92

Classifications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92Employment Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92Employment Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93Terms of Employment, Working Conditions, and Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93Labor Relations and Disputes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95Termination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95Work Permits for Foreign Workers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96

Taxation and Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97Income Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97Withholding Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97Other Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97Double Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 97

Customs and Excise Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98

Intellectual Property Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98

Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99Design . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101Confidential Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103Others Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103

Land Use and Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103Ownership of Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103Tenancy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105

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viii Table of Contents

Business Ethics and Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106Securities and Futures Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106Bankruptcy, Reorganization, and Liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110

Chapter 5India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115Snehal Patil Joseph E. Tornberg

Perkins Coie LLP American International Group, Inc.

Menlo Park, California Houston, Texas

Country Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115

Geography and Demographics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115Economic Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116Government and Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117

Business Presence in India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117Incorporated Entity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118Unincorporated Entity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118

Business Formation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118Incorporation of a Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118Formation of a Joint Venture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119Establishment of a Branch Office, Liaison Office, or Project Office . . . . . . . . . . 119Industrial Licensing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120Mergers and Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120

Antitrust Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121Foreign Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

Investment Outlook . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122Types of Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122Investment Routes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123Regulatory Framework . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123

Foreign Direct Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123Foreign Portfolio Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124Foreign Venture Capital Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

Restrictions on Foreign Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124Incentives for Foreign Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

Export-Oriented Units . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125Special Economic Zones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

Operational Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126

Contracts and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126Statutory Framework . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126

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Table of Contents ix

Practical Considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127Immigration, Visas, and Other Permits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128

Visas on Arrival . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128Business Visas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128Work Permits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128Hiring by Foreign Nationals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128Permanent Residency and Citizenship . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129Restricted Areas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129

Import, Export, and Tariff Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129Import and Export . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129Tariff Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129

Financial Regulation and Exchange Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130Securities and Capital Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130Securitization, Asset Reconstruction, and Security Enforcement . . . . . . . . 131

Securitization and Reconstruction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131Security Enforcement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132

Real Property and Land Use . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132Framework for Acquisition of Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132Restrictions on Foreign Ownership of Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133Acquisition of Immovable Property by Nonresidents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133Foreign Direct Investment in Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133

Taxation, Tax Treaties, and Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134Dividend Distribution Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134Minimum Alternate Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134Capital Gains Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134Taxation on Know-How Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135Tax Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135Taxation Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

Environmental Laws and Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139Data Protection and Privacy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140

Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140

Court System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141Alternative Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141Enforcement of Foreign Decrees, Awards, and Judgments . . . . . . . . . . . . . 142

Exit Strategies: Repatriation of Investments and Profits . . . . . . . . . . . . . . . . . 143

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

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x Table of Contents

Chapter 6Indonesia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149Maria Tan Pedersen Nini N. Halim

Howrey LLP Hutabarat Halim & Rekan

Washington, D.C. Jakarta, Indonesia



Business Presence in Indonesia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153

Business Entities, in General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153Limited Liability Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153The 2007 Company Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154Mergers and Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155

Approvals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155Documents and Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155Acquisition Documents and Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156Acquisition by a Foreign Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156Important Matters Relating to M&A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157

Licenses and Permits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157Company Dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158

Foreign Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159

Elements of the Investment Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159Issues for Foreign Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160

Investment Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160Contract of Work . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160Holding Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160Mechanics of Company Formation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161

Investor Restrictions and the Negative List . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161Investment Restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161Ownership Restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162

Tax Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162Import Relief . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162Tax Facilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162Export Manufacturing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163Bonded Zones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163


Contractual Relations and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163Labor Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163

Rights and Obligations of Labor and Employer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164Labor Wages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164

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Table of Contents xi

Protection for Women, Children, and Disabled Workers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164Rules for Foreign Workers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165Labor Dispute Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165

Capital Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

Institutions and Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166Participation of Foreign Investors in the Indonesian Capital Market . . . . . 166Financial Regulations and Currency Controls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168

Bank Indonesia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168Currency Controls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168

Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168Corporate Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169Capital Gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170Distribution of Profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170Individual Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170Value-Added Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171Land and Building Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171Stamp Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172Tax Disputes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172Bookkeeping . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172

Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175Trade Secrets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

Real Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175Environmental Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177Bankruptcy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

Applicable Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177Petitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178Receiver . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178Right to Manage Company Under Bankruptcy Status . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178

Anti-Monopoly Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179Prohibited Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179Abuse of Dominant Position . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180

Dispute Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181Private and Civil Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181Procedures Generally . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181Jurisprudence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181Burden of Proof . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182Alternative Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183

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xii Table of Contents

Chapter 7Japan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189Chiyu Abo Sara P. Sandford William Herbert

Masahiro Nakatsukasa Garvey Schubert Barer Law Office of William Herbert

Naoko Nakatsukasa Seattle, Washington Seattle, Washington

Chuo Sogo Law Office, P.C.

Tokyo and Osaka, Japan Andrew H. Thorson

Warner Norcross & Judd LLP

Southfield, Michigan


Geography and Demographics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189Economic Indicators; Market Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190

Government and Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190Business Presence in Japan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190Unregistered Representative Offices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191Branch Offices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191Subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191Joint Ventures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192Contractual Strategic Alliances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193

Registration and Incorporation Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195Branch Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195Corporate Subsidiary (Kabushiki Kaisha) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196LLC Subsidiary (Godo Kaisha) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196

Licensing and Permits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197Mergers and Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197

Foreign Investments: Opportunities, Incentives, and Restrictions . . . . . . . . . . 198

Foreign Direct Investment Reporting to the Bank of Japan . . . . . . . . . . . . 198Prior Notification Cases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198Post Facto Notification Cases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198

Regional Incentives for Foreign Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199Restricted Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199


Contracts, Documents, and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199Essential Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199Formalities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200Notary Concept . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200Seals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200

Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200Overview of Labor Practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201Unions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201Wage and Contract Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201

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Table of Contents xiii

Other Labor Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203

Immigration and Employment-Based Visas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204Visas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204Alien Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204

Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209Trade Secrets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211

Export and Import Regulations; Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212Customs Administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212Tariff Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212Import Prohibitions and Licenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 212Export Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214

Real Estate and Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214Foreign Ownership of Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214Regulations of Land Use . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214Transfers of Real Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214Registration of Real Property Interests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214Ownership and Use Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214Security Interests in Real Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214

Environmental Laws and Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215Administration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215Legal Framework . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

Taxation and Tax Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215Types of Corporate Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215Consumption Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216Tax Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217

Litigation and Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217

Mediation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218Conciliation Overseen by a Court (Chotei) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218Statutory Conciliation (Chotei or Assen) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218Private Conciliation (Wakai) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218

Arbitration (Chusai) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218Court System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218

Market Exit Strategy and Dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220

Closure of a Branch Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220Dissolution and Liquidation of a Subsidiary Company . . . . . . . . . . . . . . . 220Dissolution and Liquidation of Limited Liability Partnerships . . . . . . . . . 221

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222

Appendix A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227

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xiv Table of Contents

Chapter 8Malaysia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231Manjit Gill Ng Swee Kee

Christopher & Weisberg, P.A. Lee Mun Yi

Ft. Lauderdale, Florida Shearn Delamore & Co.

Kuala Lumpur, Malaysia


Geography and Demographics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232Government . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

Business Presence in Malaysia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

Business Entities in General: Local Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233Incorporation Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235Other Vehicles for Foreign Investments: Procedure and Mechanics . . . . . . 236

Branch Office of Foreign Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236Joint Venture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237Merger with Malaysian Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237Representative Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238

Foreign Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239

Favored Industries for Foreign Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239Policies on Foreign Equity Investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239Requirement for Licenses and Permits for Foreign Investment . . . . . . . . . 240Incentives to Encourage Foreign Investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241


Contractual Relations and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243Immigration and Employment of Expatriates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244Currency Control/Financial Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244Securities and Securitization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245Export and Import Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245

Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246Trade Marks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246Industrial Designs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246Layout Designs/Integrated Circuit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 246Confidential Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247

Real Estate and Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248Environmental Laws and Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249

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Table of Contents xv


Court System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250Enforcement of Foreign Judgment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251Arbitration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251


Branch Office of Foreign Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252Locally Incorporated Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253Handling of Assets and Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255

Chapter 9

Pakistan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261Mohammad A. Syed Naz Toosy

King & Ballow Rizvi, Isa, Afridi & Angell

Nashville, Tennessee Karachi, Pakistan


Geography and Demographics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261Economic Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262Major Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262Government and Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262

Parliament and Federal Government . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 262Provincial Governments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263

Business Presence in Pakistan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263Locally Incorporated Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263Branch Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264Liaison Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264

Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264Locally Incorporated Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 264Branch Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265

Licensing and Permits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267Specialized Businesses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267General Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267Unincorporated Business Organizations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267

Mergers and Acquisitions: Anti-Competition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267Thresholds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268Premerger Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268Criteria for Review of Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268

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xvi Table of Contents

Two-Phase Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268Other Exemptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269Complaints about Merger Situations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269Appeals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269

Foreign Investments: Opportunities, Incentives, and Restrictions . . . . . . . 269Foreign Investment Protection Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269


Contracts and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271Void Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271Formal Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271

Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272Industrial Relations Act 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272Shops and Establishments Ordinance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 272Industrial and Commercial Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273Other Labor Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273

Immigration and Work Visas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275Business Visa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 275Work Visa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 276

Export and Import Regulations; Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277Currency Control/Financial Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277

Foreign Exchange Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277Securities Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277

Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278Registered Designs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279

Real Estate and Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279Purchase of Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279Rental Properties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280

Taxation and Tax Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280Income Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281Capital Value Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282Sales Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283Tax Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283

Environmental Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283Litigation and Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284


By the Court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284Voluntary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 284Subject to the Supervision of the Court . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286

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Table of Contents xvii

Chapter 10Philippines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287Tadeo F. Hilado Ben Dominic R. Yap Albert Vincent Y. Yu Chang

Andre B. Navato, Jr. Caguioa & Gatmaytan Warner Norcross & Judd LLP

Eric R. Recalde Makati, Philippines Grand Rapids, Michigan

Blake S. Feken

Judy Alice U. Repol

Angara Abello Concepcion Regala & Cruz

Makati, Philippines



Business Presence in the Philippines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289Representative Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289Regional Headquarters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289Branch . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290Incorporated or Acquired Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290Partnership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290Contractual Joint Ventures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290

Formation and Licensing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291Mergers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291

Foreign Investments: Opportunities, Incentives, and Restrictions . . . . . . . . . . 292

Industries Encouraged and Negative Lists . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 292Economic Zones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293


Contracts and Documents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295

Labor Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295Labor Relations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296

Immigration and Naturalization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296Financial Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297Securitization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298Export and Import Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299

Kinds of Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299Customs Duties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299

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xviii Table of Contents

Transfer Pricing: Customs Versus Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300Customs Duties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300National Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300

Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302

Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303Secured Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303Taxation and Tax Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304

Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305Tax on Branch Profit Remittances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305Tax on Dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305Value-Added Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305Percentage Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305Documentary Stamp Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305Capital Gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305International Aspects . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306

Special Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306Retail Trade . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307Infrastructure Development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308



Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309

Appendix A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312

Chapter 11Singapore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315Shari Rasanayagam

Kelvin Chia Partnership

Singapore


Business Presence in Singapore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316Representative Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317Branch of a Foreign Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317Subsidiary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317

Licensing and Permits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318

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Table of Contents xix


Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318Restricted Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 319


Contracts, Documents, and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320Requisites of a Valid Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320Challenges to the Validity or Enforceability of Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320

Labor, Employment, and Immigration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321Mandatory Maternity and Childcare Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322Central Provident Fund Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322Industrial Relations Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322Termination of the Employment Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323Post-Termination Obligations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323

Export and Import Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324Trade Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325

Financial Regulations and Currency Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325Securities and Securitization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328

Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329Copyright . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 329

Real Estate and Property—Restrictions Against Foreign Investment . . . . . 330Taxation and Tax Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331

Personal Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331Corporate Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331Capital Gains Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332Property Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332Dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332Goods and Services Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332Stamp Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333Estate Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333Withholding Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333Double Tax Treaties and Their Key Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333


Overview of Litigation System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334Alternative Dispute Resolution in Singapore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334


Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337

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xx Table of Contents

Chapter 12South Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 341Laura S. Henry Myoung Jae Chung Roger Chae

Yonsei University Sung Jin Kim Young-Seok Ki

Graduate School of Law Yong-Taek Lim Beomsu Kim

Seoul, South Korea Kyumin Kevin Lee Yong Woo Lee

Timothy J. O’Brien Ghyo Sun Park

Kim & Chang Jangwon Seo

Seoul, South Korea Shin & Kim

Seoul, South Korea



Business Presence in South Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344

Business Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344Representative Offices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344Subsidiaries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344Partnerships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345Joint Ventures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345

Incorporation Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345Merger, Consolidation, or Business Transfer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346

Foreign Investments: Opportunities and Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346


Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347

Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347Termination and Layoffs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347Mandatory Insurance and Severance Pay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348Prohibition Against Discrimination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348Restrictions on Fixed-Term Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348Labor Unions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 348

Immigration and Work Visas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349Financial Regulations on Foreign Exchange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349Securities and Capital Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349

Financial Investment Services and Capital Market Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349Primary Market Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350Secondary Market Regulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351

Securitization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351Export and Import Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351

Customs Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 351Appeals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352

Intellectual Property Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352

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Table of Contents xxi

Overview of IP Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352Process for Procuring IP Protection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 354Enforcement and Licensing of IP Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 354

Real Estate and Real Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355Distinction Between Structure and Underlying Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355Title Registration System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 355Foreigner’s Acquisition of Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356

Environmental Laws and Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356Principles of Liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357Obligations of Owners, Manufacturers, and Importers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357Environmental Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357Emissions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357Special Issues in Business Succession . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358

Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358Tax Implications of Doing Business in Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358Tax Issues for Nonresidents with Domestic Source Income . . . . . . . . . . . . . . . . . 359Tax Audit and Appeal Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359

Special Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360E-Commerce and Protection of Personal Information in Electronic Form . . . . . . 360Product Liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361Competition Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362


Overview of the Korean Judiciary System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364Civil Litigation Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364Administrative Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364Constitutional Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364Arbitration, Mediation, and Conciliation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 365

Arbitration and Mediation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 365Conciliation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366Enforcement of Foreign Judgments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366

Market Exit Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367

Chapter 13Taiwan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369Thomas J. Harrold, Jr. Jackson Shuai-Sheng Huang

Whan Choi Louis I-Che Hsieh

Miller & Martin PLLC Formosa Transnational

Atlanta, Georgia Taipei, Taiwan


Geography and Demographics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369Economic Indicators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370

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xxii Table of Contents

Government and Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370Business Presence in Taiwan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370

Representative Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 370Branch Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 371Subsidiaries: Limited Company and Company Limited by Shares . . . . . . . 371Incorporation Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373Mergers and Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

Foreign Investment Incentives and Restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

Investment Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374Investment Restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376Government Subsidies for Special Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376

Operational Issues in Taiwan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377

Contracts and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378

Mandatory Employee Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378Termination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 378

Work Permits and Visas for Foreign Workers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379Required Qualifications for a Foreigner to Work in Taiwan . . . . . . . . . . . . . . . . 380Procedures to Obtain Work Permits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380

Import and Export . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381Application to Export/Import . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381Custom Duties and Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381Customs Valuation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381Alternative Methods of Valuing Imported Goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 382Duty Exemption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383Bonding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383Customs Duty Refunds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383

Trade Agreements and Treaty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383Trading Between Taiwan and Mainland China . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384Trade Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385Quality Standards and Labeling Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385

Securities and Securitization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385Regulatory Authorities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 385Principal Laws Regulating the Securities Markets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386Application Procedures for Listing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386Application Procedures for Foreign Issuers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386Listing Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387Requirements of Listed Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387Public and Private Offerings, Distinguished . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 388

Financial Regulations and Currency Controls . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 388Intellectual Property and Establishment of New IP Courts . . . . . . . . . . . . 389

Trademarks, Applications, and Infringement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389

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Table of Contents xxiii

Patent Applications and Infringement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 390Copyright Registration and Infringement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391

Real Estate and Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391Scope of Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 391Restrictions on Real Estate Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 392Application and Use of Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393Land Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393Taxes Relating to Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394

Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 395Business Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396Business Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396Value-Added Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396GBRT or Non-VAT Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 396

Environmental Laws . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Environmental Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Controlling Industrial Pollution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Soil and Groundwater Pollution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Water Pollution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Air Pollution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Penalties for Violation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Waste Disposal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Recycling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398

Fair Trade Law and Fair Trade Commission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398Litigation and Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398

Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 398Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399Timing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399Cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399Available Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399

Appeals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400Arbitration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400

Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401Appeals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401

Mediation and Settlement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401Enforcement of Foreign Judgments and Arbitral Awards . . . . . . . . . . . . . . 402

Enforcement of Foreign Judgments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402Enforcement of Arbitral Awards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402


Dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403Liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404

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xxiv Table of Contents

Chapter 14Thailand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409Michael Doyle

Kyung-Jin Lee

Seri Manop & Doyle

Bangkok, Thailand


Commonly Used Business Entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410Company Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410Branch, Representative Office, and Regional Office . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410Capitalization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411Registration and Official Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411

Company Registration Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412Promoters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412Timing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412Filings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412Company Registration Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413

Foreign Investments: Opportunities and Restrictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415

Regulated Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415Foreign Business License Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416Acceptance by the MOC Official . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416Review by the Committee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 416Nominee Shareholders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417Special Incentives Available to U.S. Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417

Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417Exceptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418Capital Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418Potential Treaty Termination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418

Board of Investment Incentives Available to Foreign Investors . . . . . . . . . 418BOI Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419Tax Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 419Reduction of or Exemption from Customs Duties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420Foreign Ownership of Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420Issuance of Work Permits and Visas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420Operating as a Foreign Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420Promoted Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420Promotion Zones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420Application Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421Terms and Conditions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421

Industrial Estate Authority of Thailand Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422Real Estate: Foreign Ownership of Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422

Condominium Ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422Ratio of Foreign Ownership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423Land Ownership by Foreign Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423Industrial Estate Authority of Thailand (IEAT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424

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Table of Contents xxv

Board of Investment (BOI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424Title Search . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424Long-Term Leases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425

Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425Tax Treaties and Withholding Taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425Business Profits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 427Royalties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 427Common Transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 427

Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428Employment Contracts and Minimum Statutory Entitlements . . . . . . . . . . . . . . 429Termination . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429

Intellectual Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429Trademarks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430Patents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430Copyrights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430

Litigation and Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431Civil Litigation Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431Alternative Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431

Reorganization and Market Exit Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432

Voluntary Liquidation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432Bankruptcy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432Reorganization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434

Chapter 15Vietnam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439Gregory Crovo

Kelvin Chia Partnership

Ho Chi Minh City and Hanoi, Vietnam




Investment Vehicles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442100 Percent Foreign-Owned Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443Joint-Venture Enterprise (JVE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443Contract-Based Vehicle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443Investment Certificate and Other Licenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443Conditional Industry Sectors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 446

WTO Schedule of Commitments and Requirements . . . . . . . . . . . . . . . . . 447Import and Export Rights . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 448

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xxvi Table of Contents

Encouraged Industry Sectors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 449

Investment Incentives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 449Business Presence in Vietnam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 449

Types of Business Entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450Limited Liability Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450Shareholding Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452Partnership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 453Private Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454Other Structures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454

Licensing Procedure for Business Registration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454Enterprises Under the Law on Enterprises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454Representative Office and Branch Under Commercial Law . . . . . . . . . . . . . . . . . 456

Mergers and Acquisitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 457Operational Issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458

Contracts and Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458Labor and Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459

Labor Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459Collective Labor Agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459Work Hours . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459Minimum Wage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459Social and Health Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460Expatriate Staff . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460Labor Unions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460

Export and Import Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 461Currency Control and Financial Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 461

Bank Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 461Financing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 461Foreign Exchange Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462

Securities and Investment Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462Taxation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463

Corporate Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463Value-Added Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463Special Consumption Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463Import and Export Duties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463Personal Income Tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 464Transfer Pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 464Tax Treaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465

Dispute Resolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465

Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465Arbitration and Alternative Methods of Dispute Resolution . . . . . . . . . . . 465

Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 466

Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 467

Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 469

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