The

 

  Octo

eEco

ober 2

onomi

013 

icImpEx

 

pactoxecutiv

oftheveSum

eHighmmary

hPoiy

intMaarket

 

TheEc

1. Intro

The Cente

High Poin

High Poin

furnishing

High Poin

services.  

critical fun

value cha

contacts a

The furnit

traditiona

craft work

competiti

levels in t

and tax re

and organ

manufact

State and

importanc

private re

stakehold

during the

through t

here is th

Market?”

economic

1.1. P

This study

Market A

Furnishing

Carolina a

Industry in

The UNC‐

of eight su

Yadkin. To

conomic

oduction

er on Globaliz

t Market Aut

t Market loca

gs market in t

t and its envi

Beyond attra

nction for the

in.  In particu

and transactio

ture and hom

al industrial st

kers led the f

ve productio

he face of glo

evenue for sta

nizing node at

uring, to dist

 local econom

ce of the mar

esources, it is 

ders and the g

e summer of 

he Market its

e following: “

 Specifically, t

c activity that 

PreviousStu

y reviewed th

uthority (HPM

gs Market rep

at Greensboro

n the Triad Re

G study exam

urrounding co

o determine e

The

cImpact

zation, Gover

hority (HPMA

ated in High P

the world and

rons to buy, s

acting a large 

e broader fur

ular, it is wide

ons for local m

me furnishings

trengths. The

urniture indu

n clusters in t

obalization, th

ate and local 

t the center o

ribution, to d

mic developer

rket for the lo

important to

general public

2013.  The an

self. In this wa

“what amoun

this report an

can be explic

udies

he two major 

MA). These st

port of the Off

o (UNC‐Green

egion of Nort

mined the eco

ounties: Alam

economic imp

Economic Im

toftheH

nance & Com

A) to conduct

Point, NC. The

d attracts ove

sell and mark

number of vi

nishings indu

ly known by l

manufacturin

s industry is o

e availability o

ustry in the re

the world.  De

he industry cl

governments

of this local cl

design, marke

rs, elected off

ocal and regio

o clearly articu

c. This report 

nalysis focuse

ay, it differs i

t of economi

nalyzes the ec

citly tied to th

prior econom

udies are: Th

ffice of Busine

nsboro, 2004)

th Carolina (H

onomic impac

mance, Davids

pact of the m

mpact of the

HighPoin

mpetitiveness 

 a comprehen

e Market, con

er 75,000 visit

ket a wide var

isitors from o

stry and is a k

local stakeho

ng companies

one of North C

of abundant r

egion to grow 

espite all the 

uster remain

s.  In many wa

uster, which 

eting and prof

ficials, and th

onal economy

ulate the eco

summarizes 

es on the imp

n a key way f

c activity wou

conomic impa

he bi‐annual m

mic impact stu

e Economic Im

ess and Econo

) and The Eco

igh Point Uni

ct of the High 

son, Davie, Fo

arket, the UN

e High Point

ntMarke

at Duke Univ

nsive econom

nducted bi‐an

tors each mar

riety of furnit

outside the sta

key node in t

olders that a la

s are initiated

Carolina and 

raw materials

 to be one of 

restructuring

ns a critical so

ays the Mark

includes a ra

fessional serv

he general pu

y. However, in

nomic impact

an economic

act of all the 

from previous

uld not have 

act of five dis

market event

udies conduct

mpact of the 

omic Research

onomic Impac

iversity, 2007

 Point Furnitu

orsyth, Guilfo

NC‐G study ex

Market – Ex

et

versity was en

mic and fiscal 

nnually, is the

rket session w

ture, accessor

ate, the Mark

he overall fur

arge portion 

d and negotiat

South Centra

s and access t

f the largest a

g and declinin

ource of jobs f

ket is the key 

nge of activit

vices.  

blic have long

n an era of lim

t of the Mark

c impact study

economic ac

s impact stud

occurred ‘bu

stinct categor

ts.  

ted on behalf

Internationa

h at the Unive

ct of the Hom

7). 

ure Market u

ord, Randolph

xamined visit

ecutive Sum

P

ngaged by the

impact of the

e largest home

who descend 

ries, and desi

ket serves a 

rniture indust

of the sales 

ted at the Ma

al Virginia’s 

o a base of sk

and most 

ng employme

for local resid

gathering eve

ties from 

g recognized 

mited public a

ket to local 

y conducted 

tivity generat

dies. The logic

t‐for’ the 

ries of direct 

f of the High 

l Home 

ersity of Nort

e Furnishings

sing a study a

h, Stokes, and

or spending, 

mmary

Page1

e 

e 

e 

on 

gn 

try’s 

arket.  

killed 

ent 

dents 

ent 

the 

and 

ted 

c used 

Point 

th 

s 

area 

 

 

exhibitor 

HPMA spe

double co

The High 

industry o

Region M

counties. 

for the fu

modeled 

that they 

attributab

extremely

that they 

studies du

1.2. P

GeograpThis repor

including 

in North C

Iredell, Le

Surry, and

Pittsylvan

ActivitiesUnlike the

economic

similar to 

this study

at the Ma

accounted

previous r

lessors of 

A

vi

su

W

A

an

th

spending bet

ending on em

ounting seller

Point Univers

on the econom

etropolitan S

The furniture

rniture indus

for this study

were attemp

ble to the HPM

y careful whe

are capturing

ue to differen

ProjectScop

hyrt defines the

counties in V

Carolina (Alam

ee, Montgome

d Yadkin) and

nia).  

smodelede HPU study (

c activity that 

the UNC‐G re

y is that we al

arket (and the

d for rental in

reports we es

commercial 

Activity 1 ‐ Spe

isitor to the m

uch items as l

We consider th

Activity 2 ‐ Spe

nd includes a

he like.  

The

tween market

mployees, tran

s and buyers 

sity (HPU) stu

my in the Hig

Statistical Are

e manufactur

try, as well as

y. The project

pting to captu

M itself. The d

n comparing 

g the same ac

nces in the de

pe

e study area a

Virginia.  Spec

mance, Anson

ery, Moore, O

 8 in Virginia 

(2007), we did

is related to 

eport, with u

so estimated

e multiplier sp

ncome to pro

stimated the 

real estate (i.

ending by Ma

market who a

lodging, meal

hese types of

ending by HP

ctivities like p

Economic Im

ts, exhibitor s

nsportation, a

that came fro

udy attempted

h Point Regio

a (MSA), whic

ing sector, fu

s the impact o

 scope of the

ure the entire 

differences b

activities rep

ctivity. Oftent

efined market

as all the coun

ifically we bu

n, Cabarrus, C

Orange, Rand

(Carroll, Floy

d not count t

the market it

pdated figure

 the number 

pending assoc

perty owners

impact of ren

.e., showroom

arket Visitors

ttends from o

ls, retail purc

f expenses fro

PM Authority

paying for loc

mpact of the

spending duri

and security.

om within the

d to determin

on. The region

ch includes D

urniture suppo

of the High Po

 HPU study is

furniture clu

etween the r

ported in both

times, activiti

t area and init

nties within a

uilt a model fo

Caswell, Chath

olph, Richmo

yd, Franklin, G

he entire furn

tself on an an

es and using a

of jobs create

ciated with th

s who lease sp

ntal payments

ms) in the Hig

s‐ This catego

outside the st

hases, gasolin

om both buye

‐ This is the d

cal shuttle bus

e High Point

ing the marke

The UNC‐G re

eir defined re

ne the entire 

n for the HPU

Davidson, Fors

orting sectors

oint Market (

s significantly

uster, not just

reports mean

h the current 

ies simply wil

tial inputs.  

a 75‐mile radi

or the study r

ham, Davidso

ond, Rockingh

Grayson, Halif

niture sector,

nnual basis. Th

a larger geogr

ed in manufa

his output). In

pace to out o

s by vendors 

gh Point area.

ory includes a

tudy region (7

ne, car rental

ers and vendo

direct budgete

ses, marketin

Market – Ex

et, tax payme

eport did a ca

egion.   

impact of the

U study consis

syth, Guilford

s, design/mar

(HPM) were t

y different fro

t the econom

 that readers

and previous

l not be com

us from dow

region compr

on, Davie, For

ham, Rowan, 

fax, Henry, Pa

, and limited 

hus, we inclu

raphy. What 

acturing due t

n addition, th

of town exhib

(i.e., market 

.  

ll the expens

75 mile radiu

ls, groceries &

ors under a si

ed expenses 

ng expenses, s

ecutive Sum

P

ents, as well a

areful job of n

e furniture 

sted of the Tr

d, and Randol

rketing activit

the activities 

om our report

ic activity tha

s should be 

s reports to e

parable acros

ntown High P

ising 22 coun

rsyth, Guilford

Stanly, Stoke

atrick, and 

the analysis t

ded activities

is unique abo

to sales that o

is report 

itors. Unlike 

exhibitors) to

es incurred b

us), and includ

& entertainm

ngle category

of the HPMA

staff payroll a

mmary

Page2

as 

not 

riad 

ph 

ties 

t in 

at is 

ensure 

ss 

Point, 

nties 

d, 

es, 

to the 

s 

out 

occur 

o 

by any 

des 

ent. 

y. 

 itself 

and 

 

A

in

p

A

th

ac

C

U

A

m

ar

ImpactsOur resea

Market (H

standard 

an exogen

region. Th

spending 

event. 

D

fi

in

In

re

In

in

Th

The mode

economic

result from

stimulate

is to pred

dollars cre

DatasouTo compu

from the 

previous s

Specifical

1,668 uniq

Activity 3 ‐ Spe

ncurs to put o

hotography, 

Activity 4 ‐ Fur

his category a

ccrue to man

ritically, we e

nited States. 

Activity 5 ‐ Ren

made by vendo

rea.  

modeledarch team calc

HPM) using IM

input‐output

nous (“outsid

he IMPLAN so

‐‐ in other wo

Direct impacts

nal demand f

ncludes indivi

ndirect impac

elationship be

nduced impac

n income and 

he total econ

eling results in

c activity in on

m the purcha

s activity that

ict how many

eated by the 

urcesute the direct 

High Point M

studies in at l

ly, we genera

que company

The

ending by Ve

on their displa

marketing an

rniture Sales 

accounts for a

ufacturing co

exclude sales 

 

nts paid by v

ors to local ow

culated the d

MPLAN 3.0 (IM

modeling pro

e”) change in

oftware is use

ords, the dire

s are the chan

for the produ

duals that wo

cts include th

etween, for e

cts are the inc

population d

nomic impact

nclude emplo

ne year). Our 

asing associat

t is captured 

y additional jo

initial event. 

economic im

arket Author

east one criti

ated a web‐ba

y representat

Economic Im

endors‐ This c

ays at the ma

nd catering. 

generated at

all the sales m

ompanies or w

that accrue to

endors to bu

wners and m

irect, indirect

Mpact Analys

ogram that p

n final deman

ed to estimate

ect, indirect a

nges in spend

cts of that ind

ork in a furnit

e impacts cre

example, furn

creases in spe

due to the new

t is found by s

oyment figure

results show

ed with the f

in a regional 

obs or dollars

 

mpacts of each

ity, as well as

ical way: we c

ased survey in

ives. We adm

mpact of the

ategory capt

rket and inclu

t the market‐

made at the M

wholesalers w

o firms which

ilding owner

anagers of co

t, and induce

is for PLANne

ermits resear

d that results

e the impact o

nd induced im

ding in a given

dustry. The d

ture manufac

eated by inter

iture manufa

ending by ho

w direct and 

summing the 

es, labor inco

w the estimate

urniture mar

multiplier. Th

s will be adde

h activity, we

s data from N

conducted an

nstrument (u

ministered the

e High Point

ures all the e

udes construc

‐ The largest a

Market or with

who operate w

h manufactur

rs‐ Finally we 

ommercial rea

ed impacts of 

ers) software.

rchers to esti

s from new ec

of both the fi

mpacts‐‐ that

n industry tha

irect impact o

cturing or sale

r‐industry spe

acturers and t

usehold cons

indirect econ

direct, indire

ome and outp

ed change in d

ket. The inve

he basic conc

ed to the econ

 used a surve

NC Commerce

n original surv

sing Surveym

e survey via a

Market – Ex

xpenses that 

ction, decora

and most imp

hin 90 days o

within the stu

re overseas or

analyze the r

al‐estate in th

the biannual

.  IMPLAN is a

mate the pro

conomic activ

irst and subse

t result from t

at result from

of furniture s

es. 

ending. This a

timber produ

sumers result

nomic activity

ect and induce

put (the value

demand (i.e.,

stment in the

cept of an eco

nomy as a res

ey of market a

e. Our data so

vey of market

monkey.com) 

an initial emai

ecutive Sum

P

a vendor bus

tion, 

portant impa

f the Market 

udy region. 

r elsewhere i

rental payme

he High Point

 High Point 

an industry 

ojected effect

vity within a s

equent round

the new econ

m the increase

sales for exam

accounts for t

ction.  

ing from incr

y.  

ed effects.  

e of increased

, spending) th

e Market 

onomic multi

sult of the job

attendees, da

ources differ f

t vendors. 

and contacte

il invitation a

mmary

Page3

siness 

ct, 

that 

n the 

nts 

t 

ts of 

study 

ds of 

nomic 

e in 

mple 

the 

eases 

d 

hat 

plier 

bs or 

ata 

from 

ed 

nd 

 

held the s

response 

Market an

suppleme

from NC C

2. Econ

2.1. O

The result

addition t

additiona

indirect jo

directly in

In additio

output to

in perspec

state prod

Table 1: H

Impact Ty

Direct Eff

Indirect E

Induced E

Total Effe

Source: IMPEmploymenemployer.  

2.2. R

Following

makeup t

spending,

Activity1The High 

their stay 

survey open f

rate).  The ke

nd to develop

ented data fro

Commerce. 

nomicimp

OverallEcon

ts indicate th

to these jobs 

l jobs are sup

obs. The resu

n the market, 

n to outright 

 the overall r

ctive, the tota

duct (GSP) of 

High Point Fu

ype  Emp

ect 

Effect 

Effect 

ect 

PLAN 3.0. Note: Ant into Labor Inco

ResultsbyM

g are the resu

he market’s o

, vendor spen

1–VisitorSpPoint Market

on food, lodg

The

from July 3rd 

ey purpose of

p more accura

om the survey

pactresult

nomicImpa

at the High P

within the m

pported due t

lts is an empl

75% of an ad

employment

egional econo

al output of $

North Carolin

rniture Mark

ployment 

21,461 

7,413 

8,742 

37,616  $

All figures listedome yields avera

MajorActivit

lts and discus

overall impac

nding, furnitu

pendingt draws thous

ging, transpo

Economic Im

‐ 16th, 2013. W

f the survey w

ate measures

y with data fr

ts

cts

oint Market a

arket itself, 7

to the increas

oyment mult

dditional job i

t impacts, the

omy, which in

$5.39 billion is

na. Please see

ket – Summar

Labor Incom

$849,265,85

$342,473,65

$328,058,73

$1,519,798,24

 are yearly impaage annual total

ty

ssion of econo

ct described a

re and relate

sands of visito

rtation and o

mpact of the

We ended up

was to estima

s of vendor sp

rom the High 

as a whole dir

7,413 jobs are

sed household

tiplier of 1.75

s supported i

e market cont

ncludes $1.51

s approximat

e Table 1. 

ry of Total Ec

e  Out

59 $3,389,3

53 $1,026,4

38 $971,8

49 $5,387,6

acts in 2013 dollaemployee comp

omic impacts

above. These 

d furnishing s

ors into High 

other services

e High Point

p with a total 

te the sales f

pending figure

Point Market

rectly employ

e supported in

d spending re

, indicating th

in the region.

tributes over 

1 billion of lab

tely equivalen

conomic Impa

put 

355,640

422,055

852,587

630,284

ars. Labor Incompensation includ

s broken out b

activities incl

sales and ven

Point each ye

s. 623,000 vis

Market – Ex

of 199 respo

figures genera

es by major c

t Authority, a

ys 21,461 peo

n related indu

esulting from 

hat for each j

.  

$5.39 billion

bor income. T

nt to 1.3% of t

act 

me is a portion oding benefits and

by the five m

ude visitor sp

ndor spending

ear that spend

itor‐days ann

ecutive Sum

P

onses (~12% 

ated at the 

category. We 

as well as data

ople each yea

ustries and 8,

the direct an

ob created 

 in economic

To put this fig

the total gros

f Output. Dividind all costs to the

ajor activities

pending, HPM

g on rents. 

d money duri

nually are 

mmary

Page4

a 

ar. In 

,742 

nd 

 

gure 

ss 

ng e 

s that 

MA 

ing 

 

generated

High Poin

spending 

supported

activities 

sales (acti

Table 2 lis

economic

million of 

through s

spending 

Table 2: V

Impact T

Direct Eff

Indirect E

Induced E

Total Effe

Source: IMP

Table 3 lis

supported

expenses 

for 54.8%

impact. It

purchases

region.) T

Table 3: V

IMPLAN S

413 

411 

329 

360 

324 

Source: IMP

 

Activity2The spend

activities 

d by the more

t. The isolate

associated w

d by this visito

making up th

ivity #4). 

sts the total e

c output overa

this is due to

econdary eco

resulting from

Visitor Spend

Type 

fect 

Effect 

Effect 

ect 

PLAN 3.0 

sts the top fiv

d by visitor sp

that visitors t

% of the total e

 is important 

s made at RD

Thus we feel t

Visitor Spend

Sector  Secto

Food

Hote

Retai

Real e

Retai

PLAN 3.0 

2–HighPoinding of the Hi

modeled. HP

The

e than 58,000

ed impact of t

with the marke

or activity ea

he market, vis

economic imp

all, $604.1 m

o the visitor s

onomic activit

m the employ

ing – Summa

Employment

4,040

1,026

1,124

6,189

ve industries a

pending are F

to the marke

employment 

to note that 

U or CLT airp

hat the estim

ing – Summa

or Descriptio

 services and d

ls and motels 

l Stores ‐ Gene

estate establis

l Stores ‐ Food

ntMarketAuigh Point Mar

MA spending

Economic Im

0 visitors atte

his activity sh

et. Adding in 

ch year. This 

sitor spending

pact to the stu

illion of econ

pending direc

ties associate

yment impact

ary of Total Ec

t  Labor Inc

0  $109,74

6  $43,20

4  $42,16

9  $195,12

affected by vi

ood Services 

t incur when 

impact of vis

we are not m

orts (since Du

mates of visito

ary of Top Fiv

n 

drinking places

eral merchand

shments 

d and beverage

uthoritySperket Authority

g directly supp

mpact of the

nding each M

hows 4,040 jo

the indirect a

gives an emp

g is the secon

udy region de

omic output 

ctly, while the

ed with the to

ts (i.e. the ind

conomic Imp

ome  O

49,029  $35

08,450  $12

65,380  $12

22,859  $60

isitor spendin

and Hotels a

traveling to t

itor spending

modeling the i

urham and M

or impacts are

ve Affected In

Employm

s 

ise 

e 

endingy represents t

ports 63 jobs 

e High Point

Market from o

obs are direct

and induced e

ployment mul

d most impac

erived from v

is generated 

e remaining $

ourism sector

direct and ind

pact  

Output 

54,801,848 

24,415,437 

24,927,343 

04,144,628 

ng. Not surpri

nd Motels, si

the market. T

g and 42.4% o

impact of the

Mecklenburg c

e conservativ

ndustries 

ment Labor

1,992  $40

1,397  $39

233  $6

148  $1

145  $4

the smallest e

with a multip

Market – Ex

outside the 75

tly supported

effects, a tota

ltiplier of 1.53

ctful activity, 

isitor spendin

by visitor spe

$249.3 million

r and increase

duced impact

isingly, the to

ince these are

These two ind

of the overall 

e airfare purc

counties are o

e.  

r Income  O

0,010,741   $1

9,203,323   $1

6,491,252   $

1,608,357   $

4,139,171  

economic im

plier of 1.42. 

ecutive Sum

P

5‐mile radius 

 by visitor 

al of 6,189 job

3. Of the five 

 behind furni

ng. In terms o

ending. $354.

n is generated

ed household

s).  

op two indust

e the leading 

dustries accou

economic ou

hased and an

outside the st

utput 

116,033,894 

140,265,115 

$11,865,903 

$16,835,642 

$7,582,272 

pact of the fiv

The total 

mmary

Page5

of 

bs are 

ture 

of 

.8 

d 

d 

ries 

unt 

utput 

ny 

tudy 

ve 

 

economic

Please see

Table 4: A

Impact T

Direct Eff

Indirect E

Induced E

Total Effe

Source: IMP

Table 5 lis

spending 

effect) an

Table 5: A

IMPLA

Secto

336

425

380

413

382Source: IMP

 

Activity3Vendor sp

total econ

Table 6. 

Table 6: V

Impact T

Direct Eff

Indirect E

Induced E

Total Effe

Source: IMP

Table 7 lis

vendor sp

sector see

the total e

 

c output gene

e Table 4. 

Authority Spe

Type 

fect 

Effect 

Effect 

ect 

PLAN 3.0 

sts the top fiv

is Transit and

d $1.47 millio

Authority Spe

AN 

or  Secto

6  Trans

5  Civic, 

0  All oth

3  Food 

2  EmploPLAN 3.0 

3–VendorSpending assoc

nomic output

Vendor Spend

Type  E

fect  2,

Effect  63

Effect  93

ect  4,

PLAN 3.0 

sts the top fiv

pending is Ma

e 46.6% of the

economic imp

The

erated as a re

ending – Sum

Employment

63

10

17

90

ve industries a

d Ground Pas

on of total ou

ending – Sum

or Description

it and ground 

social & profe

her misc. profe

services and d

oyment service

Spendingciated with th

 impact of th

ding – Summa

mployment 

,808 

32 

34 

,374 

ve industries a

aintenance an

e employmen

pact at $208.4

 

Economic Im

sult of HPMA

mmary of Tota

t  Labor Inc

3  $1,82

0  $40

7  $61

0  $2,85

affected by H

senger Trans

utput. 

mmary of Top 

n 

passenger tran

ssional organiz

essional service

rinking places

es 

he HPM direc

is activity is $

ary of Total E

Labor Inco

$100,098,3

$26,534,87

$35,006,27

$161,639,5

affected by v

nd Repair Con

nt impact wit

4 million. 

mpact of the

A spending is $

al Economic I

come

26,935  $

05,625  $

18,145  $

50,705  $

PMA spendin

portation wit

Five Affected

nsportation

zations

es

tly supports 2

$451.6 million

Economic Imp

ome  Outp

361   $278,

79   $69,6

79   $103,

519   $451,

endor spendi

nstruction of N

h 2,038 jobs s

e High Point

$7.66 million

mpact 

Output

$4,648,565 

$1,179,450 

$1,832,122 

$7,660,138 

ng. The top se

th 29 jobs (32

d Industries

Employmen

2

2

1

2,808 jobs, w

n, 35.8% of th

pact 

put 

256,098  

652,303  

741,166  

649,567  

ing. The prim

Nonresidenti

support by ve

Market – Ex

; 37.2% of th

ector support

2.2% of the to

nt Labor Inc

29 $68

24 $65

10 $44

3 $4

2 $4

with a multipli

his is labor inc

ary sector su

al Structures

endor spendi

ecutive Sum

P

is is labor inc

ted by HPMA 

otal employm

come  Out

4,629   $1,474

8,036   $1,35

8,344   $1,74

9,991   $144

2,130   $62

er of 1.56. Th

come. Please 

pported by 

. Firms in this

ng, and 46.1%

mmary

Page6

ome. 

ment 

put 

4,542 

1,428 

1,720 

4,978 

2,408 

he 

see 

s 

% of 

 

Table 7: V

IMPLA

Secto

39 

413

380

405

360

Source: IMP

Activity4Furniture 

the other 

of the tot

accessory

sales that

Table 8 lis

support 1

billion, wi

billion acc

Table 8: F

Impact T

Direct Eff

Indirect E

Induced E

Total Effe

Source: IMP

The top fi

this activi

by furnitu

see Table 

Table 9: F

IMPLAN

Sector

296 

297 

302 

303 

319 

Source: IMP

Vendor Spend

AN 

or Secto

Nonre

3  Food 

0  All oth

5  Indep

0  Real e

PLAN 3.0 

4–Furnituresales activity

four major a

al economic o

y manufacturi

t flow back to

sts the total e

3,920 jobs w

th an additio

counts for 27

Furniture Sale

Type  Em

fect  13,9

Effect  5,6

Effect  6,58

ect  26,

PLAN 3.0 

ve industries

ty. The Upho

ure sales with

9. 

Furniture Sale

N 

r Sector D

Upholste

Nonupho

Showcas

Mattress

Wholesa

PLAN 3.0 

The

ding – Summa

or Description

esidential main

services and d

her misc. profe

pendent artists

estate establish

eSalesy is by far the 

ctivities, furn

output impac

ing, design se

 facilities loca

economic imp

ith a multiplie

nal $1.55 bill

.1% of the tot

es – Summary

mployment 

920 

24 

87 

131 

supported by

lstered House

 18.4% of the

es – Summary

Description 

ered household

olstered wood 

e & partition m

s mfg. 

le trade busine

Economic Im

ary of Top Fiv

n 

ntenance & rep

rinking places

essional service

, writers, &per

hments

most impact

niture sales ac

ct. Recall that

ervices, and w

ated within th

pact resulting 

er of 1.88. Th

ion in indirec

tal economic 

y of Total Eco

Labor Incom

$630,760,911

$268,274,110

$247,255,774

$1,146,290,79

y furniture sa

ehold Furnitu

e total employ

y of Top Five

d furniture mfg

household mfg

mfg. 

esses

mpact of the

ve Affected In

E

pair  2

5

es 1

rformers 1

7

ful activity as

ccounts for 69

t the direct im

wholesaling ac

he study area

from furnitu

he direct econ

ct and induced

output of $4

onomic Impac

me  Output

1   $2,680,1

0   $816,68

4   $732,42

95   $4,229,2

ales account f

ure Manufact

yment effect 

Affected Ind

Emp

g. 4,805

g. 2,696

1,82

1,724

1,03

e High Point

ndustries 

Employment

,038

25

94

79

77

ssociated with

9.5% of the e

mpacts for thi

ctivity. Also, w

a.  

re sales at M

nomic output 

d impacts. Th

4.23 billion 

ct 

t 

148,872  

81,056  

21,143  

251,072  

for 60.6% of t

turing sector i

and 17.7% of

dustries 

ployment  L

5 $

6 $

1 $

4 $

1 $

Market – Ex

Labor 

Income 

$77,932,189

$10,546,525

$8,421,640 

$5,574,389 

$832,176  

h the Market

employment i

s scenario als

we modeled o

arket. Furnitu

 impact is val

he total labor 

the employm

is the top ind

f the total ou

Labor Income

$185,687,446  

$123,781,460  

$72,832,648  

$103,696,030  

$67,342,723  

ecutive Sum

P

Output 

9   $208,379,

5   $30,585,64

  $32,716,2

  $13,378,5

$8,710,88

. Compared w

mpact and 78

so capture 

only the estim

ure sales dire

ued at $2.68 

income of $1

ent supporte

ustry suppor

utput effect. P

e  Output 

$748,559,

$445,000,

$305,476,

$601,574,

$153,835,

mmary

Page7

316 

48 

90 

32 

7 

with 

8.5% 

mated 

ectly 

1.15 

ed by 

ted 

Please 

603 

866 

063 

677 

733 

 

Activity5Table 10 l

exhibitors

630 direct

though th

$13.9 mill

Table 10: 

Impact T

Direct Eff

Indirect E

Induced E

Total Effe

Source: IMP

Vendor sp

is capture

five indus

Table 11: 

IMPLA

Secto

360

388

413

382

390

Source: IMP

 

2.3. F

Finally, we

combined

fiscal imp

for Guilfo

economic

Ultimately

fiscal imp

fiscal imp

 

5–RentalInists the econ

s at the HPM.

t jobs with a m

he number of 

lion in labor i

Vendor Spen

Type  E

fect  63

Effect  12

Effect  80

ect  83

PLAN 3.0 

pending on re

ed by this indu

stries affected

Vendor Spen

AN 

or  Secto

0  Real e

8  Servic

3  Food 

2  Emplo

0  Waste

PLAN 3.0 

FiscalImpac

e used the IM

d. We then m

acts for the N

rd County alo

c actor paying

y, across the 

act of over $5

acts include t

The

ncomeomic impact 

 Vendor spen

multiplier of 

jobs created 

ncome or 14.

nding (Rents)

mployment 

30 

22 

0 

32 

ents primarily

ustry as well a

d by vendor s

nding (Rents)

or Description

estate establish

ces to buildings

services and d

oyment service

e management

cts

MPLAN 3.0 mo

ade adjustme

North Carolina

one. Table 12

g the tax (i.e. 

entire study r

538 million ac

the direct, ind

 

Economic Im

resulting from

nding on rent

1.32. This is t

ranks fourth

.6%. 

) – Summary 

Labor Inco

$6,830,623

$4,050,589

$3,013,160

$13,894,37

y affects real e

as 79.2% of t

pending.  

) – Summary 

n 

hments

s and dwelling

drinking places

es 

t and remediat

odeling softw

ents to the m

a’s state and 

 lists the over

workers thro

region, the M

cross all level

direct and ind

mpact of the

m vendor spe

s was the fina

the lowest em

. The total ec

of Total Econ

ome  Outp

3   $71,5

9   $14,4

0   $8,93

71   $94,9

estate establi

he total outp

of Top Five A

s

tion services

ware to condu

odel and stud

local governm

rall impact by

ugh income t

Market genera

s of governm

duced impact

e High Point

ending. Please

al activity mo

mployment m

conomic outp

nomic Impact

put 

00,257  

493,809  

0,813  

924,879  

ishments; 79

put impact. Ple

Affected Indu

Employmen

663

19

15

13

5

uct a basic fisc

dy area defin

ments, for the

y level of gove

taxes, sales ta

ated economi

ment (Federal,

s cumulative

Market – Ex

e recall that v

odeled and sh

multiplier of th

put impact is $

t 

.7% of the em

ease see Tab

ustries 

nt 

Labor 

Income 

$7,182,78

$372,770

$305,479

$299,331

$258,258

cal analysis of

itions to prod

e State of No

ernment and

axes, or corpo

ic activities re

, State, and L

ly for the ent

ecutive Sum

P

vendors are th

hows an impa

he five activiti

$94.9 million,

mployment im

le 11 for the t

Output

83   $75,186

0   $1,088,6

   $885,91

   $443,40

   $914,66

f all five activ

duce separate

rth Carolina,

 by type of 

orations). 

esult in a posi

ocal levels). T

ire study regi

mmary

Page8

he 

act of 

ies, 

, with 

mpact 

top 

t 

6,526 

633 

11 

05 

64 

ities 

e 

and 

itive 

These 

ion. 

 

Table 12: 

Tax Type

Total Stat

& Local Ta

Total 

Federal T

Source: IMP

Table 13 p

governme

study regi

figures do

the North

for all oth

$198 milli

county re

Table 13: 

Type of T

Dividends

Social Ins 

Social Ins 

Tax on Pr

Tax on Pr

Tax on Pr

Tax on Pr

Tax on Pr

Tax on Pr

Corporate

Personal T

Personal T

Personal T

Personal T

Personal T

Total Stat

Source: IMP

Based on 

exclusivel

Carolina. 

across all 

Total Fiscal I

e 

Employ

Compe

te 

ax $2,755,6

ax $179,90

PLAN 3.0.  

presents a de

ent bodies wi

ion that comp

ownward by t

h Carolina cou

her activities s

ion for the St

gion.  

State and Lo

Tax 

s 

Tax‐ Employee

Tax‐ Employe

oduction and I

oduction and I

oduction and I

oduction and I

oduction and I

oduction and I

e Profits Tax 

Tax: Income Ta

Tax: NonTaxes

Tax: Motor Ve

Tax: Property T

Tax: Other Tax

te and Local Ta

PLAN 3.0.  

the informat

y at the state

Specifically, w

major revenu

The

mpact to Stu

yee 

ensation 

Pr

In

612   $0

08,338   $8

etailed breakd

thin North Ca

prised only th

the share of t

unties (approx

since the Mar

ate of North 

ocal Fiscal Imp

e Contribution

r Contribution 

Imports: Sales 

Imports: Prope

Imports: Moto

Imports: Sever

Imports: Other

Imports: S/L N

ax 

s (Fines‐ Fees) 

hicle License 

Taxes 

x (Fish/Hunt) 

ax 

ion provided 

e level.  Table

we estimate t

ue sources du

Economic Im

udy Area: Fed

roprietor 

come 

Pr

Im

0   $1

8,343,205  $3

down of the s

arolina. To de

he 22 countie

otal industry 

ximately 90%

rket itself is h

Carolina and 

pacts to Nort

n 

Tax 

erty Tax 

or Vehicle Licen

rance Tax 

r Taxes 

onTaxes 

in Table 13, w

 14 lists the f

that the State

ue to the econ

mpact of the

deral, State an

roducts & 

mport Tax 

135,052,394  

32,082,901  

state and loca

erive this estim

es in North Ca

output in the

% for most ind

eld in North C

the various c

th Carolina, D

nse 

we estimated

iscal impact o

e of North Car

nomic activity

e High Point

nd Local Gov

Households

$45,370,793

$67,955,140

al tax revenue

mate, we re‐e

arolina. We al

e original stud

dustries). We 

Carolina. Ove

county and lo

Detailed Repo

Amount (201

$19,537

$688

$1,709

$62,571

$47,785

$1,733

$6

$6,497

$7,093

$7,616

$32,399

$7,573

$1,883

$541

$231

$197,870

d the amount

of HPM activi

rolina collects

y generated b

Market – Ex

vernments 

s Corporati

   $29,568,06

   $38,576,64

e by type of ta

estimated the

so adjusted t

dy area that a

included the 

erall we estim

ocal governme

ort 

13$)

7,895 

8,431 

9,975 

1,660 

5,573 

3,736 

6,630 

7,516 

3,941 

6,622 

9,763 

3,070 

3,210 

1,262 

1,534 

0,819 

t of tax reven

ities to the St

s over $123 m

by the Marke

ecutive Sum

P

ons  Total 

66   $212,74

40   $326,86

ax that flow t

e model for a

the furniture 

accounted for

full direct am

mate an impac

ents within th

ue collected 

ate of North 

million in reve

et each year.  

mmary

Page9

46,865 

66,224 

to 

a new 

sales 

r by 

mount 

ct of 

he 22 

enue 

The 

 

largest tw

provided 

Accounts 

each state

the basic 

county go

annually. 

Table 14: 

Type of T

Sales Taxes

Income Ta

Dividends 

Other Taxe

Corporate 

Social Insu

Motor Veh

Total State

Source: Aut

listed in Tab

property tax

Lastly, we

activities 

Guilford C

region. Ad

visitors st

taxes that

the State 

Ultimately

activity ge

Table 15: 

Type of T

Sales Taxe

Property 

Fines and

Other Per

Total GuiSource: IMP

wo categories 

by IMPLAN a

(NIPA) datab

e, we estimat

framework o

overnments th

 

State‐level F

ax 

s 

xes 

es on Productio

Profits Tax 

rance Taxes 

hicle License Re

e Revenue 

hors’ analysis of

ble 13 by the rat

xes were assum

e re‐analyzed 

except for Ac

County only a

dditionally, w

ay outside Gu

t flow to the C

level (i.e. inco

y, we estimat

enerated by t

Guilford Cou

Tax 

es (local portio

Taxes 

d Fees  

rsonal Taxes/L

lford County PLAN 3.0.  

The

are sales tax

re generalize

bases, and the

ted the state‐

f the North C

hroughout th

Fiscal Impact 

on and Imports

evenue 

f IMPLAN 3.0 da

io of the state p

ed to be collecte

another IMP

ctivity 4 (Sales

ccounts for a

we reduced th

uilford Count

County. Every

ome taxes). N

te that Guilfo

the Market.  

unty Fiscal Im

on only) 

icense revenue

Economic Im

es (state‐port

d based on ca

erefore do no

‐only portion 

Carolina fiscal 

e 22 county r

to North Caro

A

s 

ta.  Note: Sales t

ortion of the sal

ed at the local le

LAN model co

s). We did thi

a relatively sm

e visitor spen

y while atten

y attempt wa

Note that only

rd County co

mpact 

Amount (

$6,6

$17,2

$1,5

e  $

$25,5

mpact of the

tion only) and

ategories gen

ot take into ac

of the projec

environment

region are ex

olina 

Amount (201

 $44,031,

 $32,399,

 $19,537,

 $15,331,

 $7,616,

 $2,398,

 $1,883,

 $123,199,

taxes were estim

les tax rate (4.75

evel.  

onsisting of o

s to generate

mall share of m

nding by 25% 

ding the Mar

s made to ex

y the 2% loca

llects approx

2013$)

649,286 

246,014 

586,886 

$49,923 

532,109 

e High Point

d income taxe

nerated by th

ccount the sp

cted tax reven

t.  Based on t

pected to col

13$)

,909 

,763 

,895 

,823 

,622 

,406 

,210 

,628 

mated by taking 

5%) to the gene

only Guilford C

e a conservat

manufacturin

to approxima

rket. Table 15

xclude tax cat

al share of sal

imately $25 m

Market – Ex

es.  While the

e National In

pecific profile 

nue based on

this analysis, o

llect approxim

multiplying the 

ral rate of 6.75%

County and a

ive estimate 

ng within the 

ate for the fa

5 below lists t

egories which

es taxes is inc

million annua

ecutive Sum

Pa

e tax categori

come and Pro

of tax policie

 our knowled

other local an

mately $74 m

$62,571,660 fig

% (i.e. 70.4%).  A

analyzed all 

and because 

overall study

act that some 

the portion of

h are collecte

cluded. 

al due to econ

mmary

age10

ies 

oduct 

es in 

dge of 

nd 

illion 

gure 

All 

y 

f 

ed at 

nomic 

 

3. Conc

Overall, th

the 30 co

over $5.3

spending,

supports a

jobs creat

(i.e. distri

that can b

To recall t

document

counting e

jobs that 

Market ev

hotels and

Market is 

cluster in 

The Mark

and throu

in generat

While the

potential 

limitation

the overa

those pur

businesse

provided 

in our sur

location f

was not h

Internatio

they are l

Lastly, it is

impact re

activities,

to make a

 

clusion

his report ind

unty study re

9 billion in to

, direct HPMA

a total of 37,6

ted by Marke

bution, acces

be directly tie

the logic discu

ted here can 

every job in t

are linked to 

vents are crit

d restaurants

crucial for th

the state and

et is a valuab

ughout the wi

ting tax reven

e impacts of t

types of econ

s of the study

ll economic b

rchases from 

es that choose

by the Marke

vey was com

or the wareh

held there ann

onal airport (R

ocated outsid

s important t

ports of the M

and uses an 

an “apples‐to‐

The

dicates that th

egion of North

otal economic

A budget, ven

616 jobs acro

t related acti

ssories). Thes

ed to transact

ussed in the i

be interprete

the wider furn

Market base

ical not only t

s that benefit 

he health of th

d the region.  

ble economic 

ider region. O

nue, estimate

he Market ar

nomic impact

y which resul

benefits of the

one industry 

e to move int

et. For examp

pletely discou

ousing and d

nually. Second

RDU) or Charl

de the study r

o recall that t

Market. It use

original vend

‐apples” com

 

Economic Im

he High Point 

h Carolina and

c output acros

ndor spending

oss all the ind

vities, the lar

e are jobs sup

ions made at

ntroduction, 

ed as not occu

niture sector 

d activities.  T

to the owner

when thousa

he local manu

asset that pro

One of the add

ed at $539 mi

e large, and w

ts associated 

t in our figure

e Market. Firs

to its supplie

o the High Po

ple, all the eco

unted. Howev

istribution an

d, we do not 

lotte Douglas

region.  

this study diff

es a different 

dor survey to 

mparison of th

mpact of the

Market has a

d south centr

ss all types of

g, sales of fur

ustry sectors 

rgest share ac

pported due t

t the Market.

this analysis 

urring but‐for

in the study r

Therefore, we

s of local com

ands of out‐of

ufacturing an

ovides tangib

ditional impa

llion annually

we made eve

with the even

es being on th

st, IMPLAN o

ers and workf

oint region be

onomic activi

ver, it is likely

nd sales head

account for s

s Internationa

fers in critica

geography, m

derive the dir

e high‐level i

e High Point

a significant e

ral Virginia. O

f activities mo

nishings and 

stimulated. 

ccrues to man

to sales of fu

 

shows that th

r the Market 

region, but ar

e can conserv

mmercial prop

f‐state visitor

d distribution

ble economic 

acts of the Ma

y across all le

ry attempt to

nt, it is also im

he conservati

nly captures 

force—and do

ecause of the

ty of furnitur

y that High Po

quarters of in

spending that

al airport (CLT

l dimensions 

models a diffe

rect inputs. T

mpact figure

Market – Ex

economic and

Overall, the M

odeled here, 

rental incom

Of the total o

nufacturing a

rniture and re

he jobs and e

itself. Thus, w

re isolating th

vatively concl

perty in High 

rs come to to

n sectors of t

benefits thro

arket is the cr

vels of gover

o accurately a

mportant to r

ive side in ter

backward eco

oes not accou

e agglomeratio

re importers t

oint would no

nternational f

t occurs at th

T) on the part

from previou

erent set of e

Therefore, it is

s over time.  

ecutive Sum

Pa

d fiscal impac

arket genera

including visi

e. The Marke

of 21,461 dire

nd related se

elated access

economic acti

we are not 

hose dollars a

lude that the 

Point or the 

own.  Rather, 

he wider furn

oughout the y

ritical role it p

nment.  

account for al

recall some 

rms of measu

onomic linkag

unt for any 

on economie

that we meas

ot be an attra

firms if the M

e Raleigh‐Du

t of visitors, s

us economic 

economic 

s not appropr

mmary

age11

t on 

tes 

tor 

et 

ect 

ectors 

sories 

ivity 

and 

the 

niture 

year 

plays 

ll 

uring 

ges—

es 

sured 

active 

Market 

rham 

ince 

riate 

 

AbouttThe Cente

Research 

methodol

the effect

competiti

the globa

Carolina a

global eco

CGGC is a

AbouttLukas Bru

study. His

and regio

internatio

10 years o

T. William

Planning s

drawn fro

experienc

Pennsylva

from the 

* Authors a

 

 

 

The High 

exclusive 

endorsed 

may be co

© OctobeReleased:

theDukeCer on Globaliz

Institute at D

logy, develop

ts of globaliza

veness, the e

l knowledge e

and has a spe

onomy (http:/

vailable at ht

theAuthorun is a Senior 

s research at C

ns. Lukas hold

onal political e

of experience

m Lester, Ph.D

specializing in

om the fields 

ce in conducti

ania, Master o

University of 

are listed in alp

Point Market

responsibility

by the projec

ontacted at lu

er 2013   October 18, 

The

Centeronzation, Gover

Duke Universi

ped by the Ce

ation on vario

environment, 

economy. CG

cial website d

//www.soc.d

ttp://www.cg

rs*Research Ana

CGGC uses gl

ds master’s d

economy from

e in economic

D is Assistant 

n economic d

of labor econ

ing IMPLAN a

of Urban Plan

California, Be

phabetical ord

t sponsored th

y of the autho

ct sponsor. W

ukas.brun@du

Center on G2013 

Economic Im

Globalizatnance & Com

ty, is built aro

nter’s Directo

ous topics of i

global health

GGC has a long

dedicated to 

uke.edu/NC_

ggc.duke.edu

alyst at Duke 

obal value ch

degrees with c

m the Univers

c analysis and

Professor at 

evelopment. 

nomics, politic

analyses. He r

nning and Pol

erkley.  

er 

he research fo

ors. The opinio

We welcome co

uke.edu 

Globalization,

mpact of the

tion,Govempetitiveness 

ound the use 

or, Gary Gere

nterest includ

h, engineering

g history of a

better unders

_GlobalEcono

 

CGGC and pr

hain analysis t

concentration

sity of North 

 economic de

UNC‐Chapel 

Dr. Lester em

cal science an

received his B

icy from the 

or this report.

ons expressed

omments and

, Governance

e High Point

ernance&(CGGC), an a

of the Globa

effi. The Cente

ding: industri

g and entrepr

pplying the G

standing the 

omy/index.sht

roject manag

to understand

ns in econom

Carolina at C

evelopment r

Hill’s Departm

mploys quant

nd regional de

B.A. degree fr

University of 

. Errors of fac

d or conclusio

d suggestions

e & Competiti

Market – Ex

Competitiaffiliate of the

l Value Chain

er uses GVC a

al upgrading,

reneurship, a

GVC framewo

role of North

tml). More in

er for the Hig

d the compet

mic developme

hapel Hill, an

research.  

ment of City a

itative and qu

evelopment. 

om the Unive

Illinois at Chi

ct or interpret

ons made in t

s. The corresp

iveness, Duke

ecutive Sum

Pa

ivenesse Social Scienc

n (GVC) 

analysis to stu

, internationa

and innovatio

rk to North 

h Carolina in t

formation ab

gh Point Mark

titiveness of f

ent and 

nd has more t

and Regional 

ualitative me

He has exten

ersity of 

icago, and a P

tation remain

his study are 

ponding autho

e University 

mmary

age12

ce 

udy 

al 

n in 

the 

bout 

ket 

firms 

han 

thods 

nsive 

Ph.D. 

n the 

not 

or