The Charles Wolfson Charitable Trust Accounts 2005

8/9/2019 The Charles Wolfson Charitable Trust Accounts 2005

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C h a r i t y R e g i s t r a t i o n Number : 2 3 8 0 4 3

THE CHARLES WOLFSON

CHARI TABLE TRUST

R e p o r t a n d

F i n a n c i a l S t a t e me n t s

~ F o r t h e y e a r e n d e d

5 A p r i l 2 0 0 5



THE CHARLES WOLFSON CHARI TABL E TRUST

Company i n f o r m a t i o n

Go v e r n i n g I n s t r u m e n tD e e d o f T r u s t e x e c u t e d o n 1 4 J u l y 1 9 6 0

S e t t l o r s :C h a r l e s Wo l f s o nL o r d Wo l f s o n o f Su nn i n g d al e

Tr u s t e e s :L o r d Wo l f s o n o f Su nn i n g d al e

T h e Ho n S i mo n Adam Wo l f s o n

T h e Hon An d r e w D a n i e l Wo l f s o n

Dr S a r a L e v e n e

T r u s t e e s a r e a p p o i n t e d b y t h e s e t t l o r s d u r i n g t h e i r l i f e t i m e

a n d t h e r e a f t e r b y t h e c o n t i n u i n g t r u s t e e s ' .

S e c r e t a r y :Mr s C y n t h i a Ma r g a r e t Cr a wf o r d

Ad d r e s s :1 2 9 B a t t e n h a l l Road

Wo r c e s t e r WR5 2 BU

A u d i t o r s :C h a n t r e y V e l l a c o t t DFK L L P

C h a r t e r e d Ac c o u n t a nt s

R u s s e l l Sq u a r e H o u s e

1 0 - 1 2 R u s s e l l Sq u a r eL o n d o n WC1 B 5 L F

Ba nk e r s :Bank o f S c o t l a n d

1 4 / 1 6 Co c k s p u r S t r e e t

L o n d o n SW1Y 5 BL

S o l i c i t o r s :Wi l l i a m S t u r g e s & Co

Bu r wo o d H o u s e

1 4 - 1 6 Ca x t o n S t r e e t

L o n d o n SW1 H OQY

I n v e s t me n t p r o p e r t y ma n a g e r s :R o s s J a y e S a y e r & Co . L t d

2 6 / 2 8 Ha l l a m S t r e e t

L o n d o n W1W6NSC h a r i t y r e g i s t r a t i o n n u mb e r

2 3 8 0 4 3

I n l a n d R e v e n u e r e f e r e n c e

X N 2 0 2 7







THE CHARLES WOLFSON CHARI TABLE TRUST

T r u s t e e s ' r e p o r t

F i x e d As s e t s

Th e c h a n g e s i n f i x e d a s s e t s d u r i n g t h e y e a r a r e s u mma r i s e d i n t h e n o t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s

Th e p r o p e r t i e s h e l d b y t h e g r o u p a t I 5 A p r i l 2 0 0 5 h a v e b e e n v a l u e d b y t h e g r o u p ' s p r o p e r t y

ma n a g e r s o n a ma r k e t v a l u e a t a p p r o x i m a t e l y £ 1 0 4 , 9 2 5, 5 00 ( 2 0 0 4 : £ 9 9 , 0 9 5 , 0 0 0 ) a s c o mp a r e d t o

t h e i r t o t a l o r i g i n a l c o s t o f £ 4 2 , 8 8 4 , 1 3 1 ( 2 00 4 £ 3 7 , 0 7 7 , 3 7 7 )

I n v e s t me n t p o l i c y a n d p r o p e r t y r e p o r t

Th e g r o u p ' s i n v e s t m e n t p o l i c y i s p r i m a r i l y t o f o c u s o n p r o p e r t y p r o v i d i n g a g o o d r e n t a l i n c o m e , t o

e n a b l e i t t o s u p p o r t i t s c h a r i t a b l e o b j e ' c t i v e s , c o mb i n e d w i t h l o n g t e r m s e c u r i t y t o e n s u r e t h e

l o n g e v i t y o f t h e c h a r i t y Wi t h t h i s i n m i n d , s u p p o r t e d b y t h e s e r v i c e s o f p r o f e s s i o n a l p r o p e r t y

ma n a g e r s , t h e g r o u p i n v e s t s t o b u i l d w h a t i t c o n s i d e r s t o b e a h i g h q u a l i t y p o r t f o l i o w i t h a n

e mp h a s i s o n c o mme r c i a l r a t h e r t h a n r e s i d e n t i a l p r o p e r t i e s Th e t r u s t e e s c o n s i d e r t h i s p o l i c y t oh a v e b e e n s u c c e s s f u l o v e r p r e v i o u s y e a r s a n d d u r i n g t h e c u r r e n t y e a r g i v e n b o t h t h e i n c o me

g e n e r a t i o n a n d t h e u n r e a l i s e d i n c r e a s e s i n p r o p e r t y v a l u e s

A t t h e b a l a n c e s h e e t d a t e , t h e g r o u p ' s p r o p e r t y p o r t f o l i o c o n s i s t e d o f

1 1 1 c o mme r c i a l h o l d i n g s o f wh i c h I 1 0 we r e f r e e h o l d a n d 1 l e a s e h o l d ; a n d

2 6 p r o p e r t i e s wh i c h t h e g r o u p m a d e a v a i l a b l e t o o t h e r c h a r i t i e s o n a r e n t - f r e e o r r e n t - r e d u c e d

b a s i s .

Th e p o r t f o l i o h a s b e e n b u i l t u p o v e r 2 8 y e a r s , t h e f i r s t p u r c h a s e h a v i n g b e e n m a d e i n F e b r u a r y

1 9 7 7 a n d t h e t o t a l o r i g i n a l c o s t o f t h e p r o p e r t i e s ( e x c l u d i n g t h o s e m a d e a v a i l a b l e t o o t h e r c h a r i t i e s )

i s £ 4 1 , 8 7 4 , 7 4 9 ( 2 0 0 4 £ 3 5 , 6 4 2 , 1 8 5 ) a g a i n s t a c u r r e n t v a l u e o f £ 1 0 2 , 3 7 0 , 0 00 ( 2 0 0 4 £ 9 5 , 5 3 5 , 0 0 0 )

Th e r e n t r o l l a t A p r i l 2 0 0 5 wa s E 6 , 9 2 5 , 0 0 6 ( 2 0 0 4 £ 6 , 5 6 6 , 0 0 0 ) .

Th e t r u s t e e s h a v e c o n t i n u e d t h e i r p o l i c y ~ o f u p g r a d i n g b u i l d i n g s a s a n d w h e n r e q u i r e d Up g r a d e s

h a v e a g a i n b e e n c a r r i e d o u t d u r i n g t h e l y e a r wh i c h h a v e r e s u l t e d i n i n c r e a s e d r e n t a l i n c o me a n d

i n c r e a s e d p o r t f o l i o v a l u e F u r t h e r u p g r a d e s a r e c u r r e n t l y i n h a n d wh i c h w i l l c o n t i n u e t o c o n t r i b u t e

p o s i t i v e l y t o wa r d s b o t h t h e r e n t a l i n c o me ~ a n d t h e c a p i t a l v a l u e s o f t h e p r o p e r t i e s .

A u d i t o r s

A r e s o l u t i o n t o r e a p p o i n t Ch a n t r e y V e l l a C o t t DFK L L P w i l l b e p r o p o s e d a t t h e f o r t h c o m i n g a n n u a lg e n e r a l me e t i n g .

Ri s k p o l i c y

Th e t r u s t e e s h a v e e x a mi n e d t h e ma j o r s t r a t e g i c , b u s i n e s s a n d o p e r a t i o n a l r i s k s wh i c h t h e g r o u p

f a c e s a n d c o n f i r m t h a t s y s t e ms h a v e b e e n e s t a b l i s h e d t o e n a b l e t h e s e r i s k s t o b e mi t i g a t e d






I n d e p e n d e n t a u d i t o r s ' r e p o r t t o t h e t r u s t e e s o f

Th e C h a r l e s Wo l f s o n C h a r i t a b l e T r u s t

We h a v e a u d i t e d t h e f i n a n c i a l s t a t e me n t s o f Th e Ch a r l e s Wo l f s o n C h a r i t a b l e T r u s t f o r t h e y e a re n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5 wh i c h c o mp r i s e t l i e c o n s o l i d a t e d a n d T r u s t s t a t e m e n t o f f i n a n c i a l a c t i v i t i e s ,

c o n s o l i d a t e d a n d T r u s t b a l a n c e s h e e t s a n d c o n s o l i d a t e d c a s h f l o w s t a t e m e n t a n d t h e r e l a t e d n o t e sT h e s e f i n a n c i a l s t a t e me n t s h a v e b e e n p r e p a r e d u n d e r t h e h i s t o r i c a l c o s t c o n v e n t i o n a s mo d i f i e d b yt h e r e v a l u a t i o n o f c e r t a i n f i x e d a s s e t s a r i d t h e a c c o u n t i n g p o l i c i e s s e t o u t t h e r e i n

T h i s r e p o r t i s m ade s o l e l y t o t h e c h a r i t y ' s t r u s t e e s , a s a b o d y , i n a c c o r d a n c e w i t h s e c t i o n 4 3 ( 2 ) o f

t h e C h a r i t i e s Ac t 1 9 9 3 Ou r a u d i t wo r k ~ s b e e n u n d e r t a k e n s o t h a t we mi g h t s t a t e t o t h e c h a r i t y ' s

t r u s t e e s t h o s e ma t t e r s w e a r e r e q u i r e d t o s t a t e t o t h e m i n a n a u d i t o r s ' r e p o r t a n d f o r n o o t h e r

p u r p o s e To t h e f u l l e s t e x t e n t p e r m i t t e d b y l a w , we d o n o t a c c e p t o r a s s u me r e s p o n s i b i l i t y t o

a n y o n e o t h e r t h a n t h e c h a r i t y a n d t h e c f i a r i t y ' s t r u s t e e s a s a b o d y , f o r o u r a u d i t w o r k , f o r t h i s r e p o r t ,

o r f o r t h e o p i n i o n s we h a v e f o r me d

Re s p e c t i v e r e s p o n s i b i l i t i e s o f t h e t r u s t e e s a n d a u d i t o r sTh e t r u s t e e s ' r e s p o n s i b i l i t i e s f o r p r e p a r i n g t h e f i n a n c i a l s t a t e me n t s i n a c c o r d an c e w i t h a p p l i c a b l e

l a w a n d U n i t e d Ki n g do m A c c o u n t i n g S t a n d a r d s a r e s e t o u t i n t h e S t a t e me n t o f T r u s t e e s '

R e s p o n s i b i l i t i e s

We h a v e b e e n a p p o i n t e d a s a u d i t o r s u n d e r s e c t i o n 4 3 o f t h e C h a r i t i e s A c t 1 9 9 3 a n d r e p o r t i n

a c c o r d a n c e w i t h r e g u l a t i o n s ma d e u n d e r s e c t i o n 4 4 o f t h e Ac t Ou r r e s p o n s i b i l i t y i s t o a u d i t t h e

f i n a n c i a l s t a t e me n t s i n a c c o r d a n c e w i t h r e l e v a n t l e g a l a n d r e g u l a t o r y r e q u i r e me n t s a n d U n i t e d

Ki n g do m A u d i t i n g S t a n da r d s

We r e p o r t t o y o u o u r o p i n i o n a s t o wh e t h e r t h e f i n a n c i a l s t a t e me n t s g i v e a t r u e a n d f a i r v i e w a n d a r e

p r o p e r l y p r e p a r e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e ! C h a r i t i e s A c t 1 9 9 3 We a l s o r e p o r t t o y o u i f , i n o u r o p i n i o n ,

t h e t r u s t e e s ' r e p o r t i s n o t c o n s i s t e n t w i t h ~ t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s , i f t h e T r u s t a n d t h e g r o u p h a s n o t

k e p t p r o p e r a c c o u n t i n g r e c o r d s , i f w e h a v e n o t r e c e i v e d a l l t h e i n f o r m a t i o n a n d e x p l a n a t i o n s w e

r e q u i r e f o r o u r a u d i t , o r i f i n f o r m a t i o n s p e c i f i e d b y l a w r e g a r d i n g t r u s t e e s ' r e mu n e r a t i o n a n d

t r a n s a c t i o n s w i t h t h e T r u s t a n d t h e g r o u p ~ i s n o t d i s c l o s e d

We r e a d o t h e r i n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n ; h e t r u s t e e s ' r e p o r t , a n d c o n s i d e r wh e t h e r i t i s c o n s i s t e n t

w i t h t h e a u d i t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s We c o n s i d e r t h e i mp l i c a t i o n s f o r o u r r e p o r t i f we b e c o me

a wa r e o f a n y a p p a r e n t mi s s t a t e me n t s o r ~ ma t e r i a l i n c o n s i s t e n c i e s w i t h t h e f i n a n c i a l s t a t e me n t s Ou r

r e s p o n s i b i l i t i e s d o n o t e x t e n d t o a n y o t h e r , i n f o r m a t i o n

Ba s i s o f a u d i t o p i n i o n

We c o n d u c t e d o u r a u d i t i n a c c o r d a n c e w i t h U n i t e d Ki n g do m A u d i t i n g S t a n da r d s i s s u e d b y t h eA u d i t i n g P r a c t i c e s Bo a r d . An a u d i t i n c l u d e s e x a mi n a t i o n , o n a t e s t b a s i s , o f e v i d e n c e r e l e v a n t t o t h e

a mo u n t s a n d d i s c l o s u r e s i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s I t a l s o i n c l u d e s a n a s s e s s me n t o f t h e

s i g n i f i c a n t e s t i m a t e s a n d j u d ge me n t s ma d e b y t h e t r u s t e e s i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e f i n a n c i a l

s t a t e m e n t s , a n d o f wh e t h e r t h e a c c o u n t i i g p o l i c i e s a r e a p p r o p r i a t e t o t h e T r u s t ' s a n d t h e g r o u p ' s

c i r c u ms t a n c e s , c o n s i s t e n t l y a p p l i e d a n d a d e q u a t e l y d i s c l o s e d



T HE CHARLES WOLFSON C ARI T AB L E TRUST

I n d e p e n d e n t a u d i t o r s ' r e p o r t t o t h e t r u s t e e s o fT h e C h a r l e s Wo l f s o n C h a r i t a b l e T r u s t

i

We p l a n n e d a n d p e r f o r me d o u r a u d i t s o a s t o o b t a i n a l l t h e i n f o r m a t i o n a n d e x p l a n a t i o n s wh i c h wec o n s i d e r e d n e c e s s a r y i n o r d e r t o p r o v i d e u s w i t h s u f f i c i e n t e v i d e n c e t o g i v e r e a s o n a b l e a s s u r a n c e

t h a t t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e f r e e f r o m m a t e r i a l m i s s t a t e me n t , wh e t h e r c a u s e d b y f r a u d o r o t h e r

i r r e g u l a r i t y o r e r r o r . I n f o r m i n g o u r ' o p i n i o n we a l s o e v a l u a t e d t h e o v e r a l l a d e q u a c y o f t h e

p r e s e n t a t i o n o f i n f o r m a t i o n i n t h e f i n a n c i l a l s t a t e m e n t s .

Op i n i o n

I n o u r o p i n i o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s ' g i v e a t r u e a n d f a i r v i e w o f t h e s t a t e o f t h e T r u s t ' s a n d t h e

g r o u p ' s a f f a i r s a s a t 5 A p r i l 2 0 0 5 a n d o f t h e i r i n c o m i n g r e s o u r c e s a n d a p p l i c a t i o n o f r e s o u r c e s f o r

t h e y e a r t h e n e n d e d a n d h a v e b e e n p r o p e r l y p r e p a r e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C h a r i t i e s A c t 1 9 9 3 .

c j n , a . , l . c e .

CHANTREY VELLACOT

Ch a r t e r e d Ac c o u n t a n t s

Re g i s t e r e d Au d i t o r s

L o n d o n

.

F K L L P

D a t e : 21~0

t o




C o n s o l i d a t e d s t a t e me n t o f f i h ~ a n c i a l a c t i v i t i e sf o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

U n r e s t r i c t e d f u nd s

Ge n e r a l De s i g n a t e d 2 0 0 5 2 0 0 4

No t e s f u n d s f u n d s T o t a l T o t a l

I n c o mi n g r e s o u r c e s £ £ £ £I n v e s t m e n t i n c o me - p r o p e r t y 2 6 , 1 2 4 , 4 9 3 - 6 , 1 2 4 , 4 9 3 6 , 4 1 7 , 6 6 8

I n v e s t m e n t i n c o me - o t h e r 3 i 1 , 0 8 1 , 6 0 1 - 1 , 0 8 1 , 6 0 1 5 5 7 , 2 9 1

Ot h e r i n c o mi n g r e s o u r c e s 4 I 3 5 9 , 0 8 9 - 3 5 9 , 0 8 9 6 5 3 , 2 22

T o t a l i n c o mi n g r e s o u r c e s 7 , 5 6 5 , 1 8 3 - 7 , 5 6 5 , 1 8 3 7 , 6 2 8 , 1 8 1

Re s o u r c e s e x p e n d e d

Co s t s o f g en e r a t i n g f u n d s 2 1 , 0 3 4 , 3 2 4 4 9 7 , 4 43 1 , 5 3 1 , 7 6 7 7 4 9 , 2 8 5

C h a r i t a b l e e x p e nd i t u r e

G r a n t s p a y a b l e i n f u r t h e r a n c e

o f t h e c h a r i t y ' s o b j e c t s 2 0 4 , 1 8 9 , 6 3 8 - 4 , 1 8 9 , 6 3 8 8 , 5 9 5 , 0 7 6S u p p o r t c o s t s 5 7 5 , 6 0 9 - 7 5 , 6 0 9 4 2 , 4 5 1

Ma n a g e me n t a n d a d mi n i s t r a t i o n

f t h e T r u s t 6 1 6 3 , 3 0 4 - 1 6 3 $ 0 4 1 1 0 , 5 6 7

T o t a l r e s o u r c e s e x p e n d e d 1 5 , 4 6 2 , 8 7 5 4 9 7 , 4 4 3 5 , 9 6 0 , 3 1 8 9 , 4 9 7 , 3 7 9

N e t i n c o mi n g I ( o u t g o i n g ) r e s o u r c e sf o r t h e y e a r b e f o r e t r a n s f e r s 2 , 1 0 2 , 3 0 8 ( 4 9 7 , 4 4 3 ) 1 , 6 0 4 , 8 6 5 ( 1 , 8 6 9 , 1 9 8 )

De s i g n a t e d c a p i t a l e x p e n d i t u r e 1 4 a

M o v e m e n t i n r e s e r v e

Ne t i n c o me l ( e x p e n d i t u r e ) f o r t h e y e a r

1 4 a

1 9 7 , 2 43 ( 1 9 7 , 2 4 3 )

3 7 , 8 8 5 ( 3 7 , 8 8 5 )

2 , 3 3 7 , 4 3 6 ( 7 3 2 , 5 7 1 ) 1 , 6 0 4 , 8 6 5 ( 1 , 8 6 9 , 1 9 8 )

Ga i n s a n d l o s s e s o n r e v a l u a t i o n sa n d i n ve s t me n t a s s e t d i s p o s a l s

S u r p l u s o n r e v a l u a t i o n

- I n v e s t m e n t p r o p e r t i e s 7 a - 1 , 6 0 3 , 2 5 8 1 , 6 0 3 , 2 5 8 7 , 7 9 0 , 0 2 9

- I n v e s t m e n t s 8 - 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 7 8 2 , 5 8 3

R e a l i s e d ( d e f i c i t ) / s u r p l u s o n s a l e

o f i n v e s t me n t p r o p e r t i e s 1 4 a - ( 4 6 7 , 8 6 6 ) ( 4 6 7 , 8 6 6 ) 2 , 8 6 7 , 4 6 0

R e a l i s e d s u r p l u s o n s a l e

o f s u b s i d i a r y 1 4 a ~ - - - 5 1 7 , 2 5 4

Ne t m o v e m e n t i n f u n d s 2 , 3 3 7 , 4 3 6 1 , 6 4 9 , 2 4 5 3 , 9 8 6 , 6 8 1 1 1 , 0 8 8 , 1 2 8

F u n d b a l a n c e s b r o u g h t f o r w a r d ~ 2 4 , 3 7 8 , 8 1 2 9 6 , 1 8 0 , 8 2 9 1 2 0 , 5 5 9 , 6 4 1 1 0 9 , 4 7 1 , 5 1 3

F u n d b a l a n c e s c a r r i e d f o r wa r d 1 2 6 , 7 1 6 , 2 4 8 9 7 , 8 3 0 , 0 7 4 1 2 4 , 5 4 6 , 3 2 2 1 2 0 , 5 5 9 , 6 4 1

Th e n o t e s o n p a g e s 1 3 t o 2 7 f o r m p a r t o f t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s .



1

1

1111

a

0


. IT r u s t s t a t e me n t o f f i n a n c i a l a c t i v i t i e s

f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l ~ ! 2 0 0 5

I U n r e s t r i c t e d f u n d sGe n e r a l De s i g n a t e d 2 0 0 5 2 0 0 4

~ N o t e s f u n d s f u n d s T o t a l T o t a lI n c o mi n g r e s o u r c e s £ £ £ £

G r a n t s r e c e i v a b l e f r o mB e n e s c o C h a r i t y L i mi t e d 3 , 8 0 0 , 0 0 0 - 3 , 8 0 0 , 0 0 0 3 , 5 0 0 , 0 0 0

I n v e s t m e n t i n c o me - p r o p e r t y 2 - - - -I n v e s t m e n t i n c o me - o t h e r ~ 3 2 6 2 , 0 5 5 - 2 6 2 , 0 5 5 2 4 3 , 1 9 8

T o t a l i n c o mi n g r e s o u r c e s 4 , 0 6 2 , 0 5 5 - 4 , 0 6 2 , 0 5 5 3 , 7 4 3 , 1 9 8

Re s o u r c e s e x p e n d e d

Co s t s o f g e n e r a t i n g f u n d s 2 - - - 1 , 0 1 2C h a r i t a b l e e x p e nd i t u r e

G r a n t s p a y a b l e i n f u r t h e r a n c eo f t h e c h a r i t y ' s o b j e c t s 2 0 3 , 9 7 9 , 2 6 7 - 3 , 9 7 9 , 2 6 7 5 , 3 8 7 , 3 3 8

S u p p o r t c o s t s I 5 1 6 , 4 2 3 - 1 6 , 4 2 3 2 2 , 2 6 8Ma n a g e me n t a n d a d mi n i s t r a t i o n

o f t h e T r u s t + 6 4 5 , 0 6 1 - 4 5 , 0 6 1 3 2 , 9 8 9

T o t a l r e s o u r c e s e x p e n d e d 4 , 0 4 0 , 7 5 1 - 4 , 0 4 0 , 7 5 1 5 , 4 4 3 , 6 0 7

Ne t i n c o me / ( e x p e n d i t u r e ) f o r t h e y e a r 2 1 , 3 0 4 - 2 1 , 3 0 4 ( 1 , 7 0 0 , 4 0 9 )

Ga i n s a n d l o s s e s o n r e v a l u a t i o n s

a n d i n v e s t me n t a s s e t d i s po s a l sS u r p l u s o n r e v a l u a t i o n o f i n v e s t m e n t s 8 - 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 7 8 2 , 5 8 3

Ne t m o v e m e n t i n f u n d s

F u n d s b a l a n c e s b r o u g h t f o r w a r d

F u n d b a l a nc e s c a r r i e d f o r wa r d

2 1 , 3 0 4 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 2 6 7 , 7 2 8 8 2 , 1 7 4

5 2 , 6 3 5 5 , 5 6 3 , 8 1 5 5 , 6 1 6 , 4 5 0 5 , 5 3 4 , 2 7 6

7 3 , 9 3 9 6 , 8 1 0 , 2 3 9 6 , 8 8 4 , 1 7 8 5 , 6 1 6 , 4 5 0

' Th e n o t e s o n p a g e s 1 3 t o 2 7 f o r m p a r t o f t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s .

1

11

1



1

1

1

1


C o n s o l i d a t e d b a l a n c e s h e e t a t 5 A p r i l 2 0 0 5

No t e s 2 0 0 5 2 0 0 4

F i x e d a s s e t s

T a n g i b l e a s s e t sI n v e s t m e n t s

I n t a n g i b l e a s s e t s

, 9 p

2 2 , 2 4 7 , 2 2 6 2 4 , 5 3 0 , 4 0 8

C r e d i t o r s : a mo u n t s f a l l i n g d u e, w i t h i n o n e y e a r 1 1 ( 4 , 5 5 6 , 7 4 4 ) ( 4 , 0 8 1 , 3 2 6 )

T o t a l a s s e t s l e s s c u r r e n t , l i a b i l i t i e s 1 2 9 , 8 4 5 , 2 6 6 1 2 5 , 5 3 0 , 9 2 0

C r e d i t o r s : a mo u n t s f a l l i n g d u e a f t e ' r

Q Ne t a s s e t s 1 2 4 , 5 4 6 , 3 2 2 1 2 0 , 5 5 9 , 6 4 1

`

. . e ne r a u n s a , , , ,

De s i g n a t e d f u n d s 1 4 a 9 7 , 8 3 0 , 0 7 4 9 6 , 1 8 0 , 8 2 9

1

11

1

1

Ne t c u r r e n t a s s e t s1

1 7 , 6 9 0 , 4 8 2 2 0 , 4 4 9 , 0 8 2

C u r r e n t a s s e t sD e b t o r s 1 0 5 , 8 9 3 , 7 2 8 3 , 2 8 6 , 1 7 9

Cash a t b a n k i n c l u d i n d e o s i t s 1 6 3 5 3 4 9 8 2 1 2 4 4 2 2 9

U n r e s t r i c t e d f u nd s

G I f d ~ 1 3 2 6 7 1 6 2 4 8 2 4 3 7 8 8 1 2

1 2 4, 5 46 , 3 22 1 2 0 , 5 5 9 , 6 4 1

Th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s we r e a p p r o v e l d b y t h e t r u s t e e s o n . . 2 . a - l . l . t o . ( o . . . . a n d s i g n e d .

4 v ! ~ ~ IWo l f s o n 1 1 . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ,

S Wo l f s o n )

o

q

£ £

7 a 1 0 4, 9 3 7, 3 9 8 9 9 , 1 1 0 , 8 7 68 7 , 2 1 7 , 3 8 6 5 , 9 7 0 , 9 6 2

I 9 - -

1 1 2 , 1 5 4 , 7 8 4 1 0 5 , 0 8 1 , 8 3 8

1 2 ( 5 , 2 9 8 , 9 4 4 ) ( 4 , 9 7 1 , 2 7 9 )

)

Tr u s t e e s

)

)

Dr L e v e n e )

A Wo l f s o n

I

Th e n o t e s o n p a g e s 1 3 t o 2 7 f o r m p a r t o i f t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s .



T HE CHARLES WOLFSON CHARI TABLE TRUST

T r u s t b a l a n c e s h e e t a t 5 A p r i l 2 0 0 5

No t e s 2 0 0 5 2 0 0 4

£ F

Fi x e d a s s e t s

T a n g i b l e a s s e t sI n v e s t m e n t s

7 b 1 1 , 8 9 8 1 5 , 8 7 68 7 , 2 1 7 , 3 8 6 5 , 9 7 0 , 9 6 2

7 , 2 2 9 , 2 8 4 5 , 9 8 6 , 8 3 8

C u r r e n t a s s e t sD e b t o r s 1 1 0 4 , 3 4 0 , 7 5 5 3 , 2 0 0 , 7 5 5C a s h a t b a n k , i n c l u d i n g d e p o s i t s ~ 3 6 , 2 24 7 2 2 , 2 7 3

C r e d i t o r s a mo u n t s f a i l i n g d u e

w i t h i n o n e y e a r

Ne t c u r r e n t a s s e t s

T o t a l a s s e t s l e s s c u r r e n t l i a b i l i t i e s

4 , 3 7 6 , 9 7 9 3 , 9 2 3 , 0 2 8

1 1 ( 1 , 6 7 3 , 1 4 1 ) ( 1 , 5 7 2 , 1 3 7 )

2 , 7 0 3 , 8 3 8 2 , 3 5 0 , 8 9 1

9 , 9 3 3 , 1 2 2 8 , 3 3 7 , 7 2 9

C r e d i t o r s : a mo u n t s f a l l i n g d u e a f t " ,

mo r e t h a n o n e y e a r 1 2 ( 3 , 0 4 8 , 9 4 4 ) ( 2 , 7 2 1 , 2 7 9 )

Ne t a s s e t s 1 6 , 8 8 4 , 1 7 8 5 , 6 1 6 , 4 5 0

U n r e s t r i c t e d f u n d sGe n e r a l f u n d s ~ 1 3 b 7 3 , 9 3 9 5 2 , 6 3 5

D e s i g n a t e d f u n d s ~ 1 4 b 6 , 8 1 0 , 2 3 9 5 , 5 6 3 , 8 1 5

6 , 8 8 4 , 1 7 8 5 , 6 1 6 , 4 5 0

Th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s we r e a p p r o v e d b y t h e t r u s t e e s o n a. h ! ~ k . a n d s i g n e d

Th e n o t e s o n p a g e s 1 3 t o 2 7 f o r m p a r t I t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s

1 1



1

1

1

11

1

THE CHARLES WOLFSON~ CHARI TABL E TRUST

C o n s o l i d a t e d c a s h f l o w s t a t e me n t f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

No t e s 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £Ne t c a s h ( o u t f l o w ) / i n f l o w f r o m

o p e r a t i n g a c t i v i t i e s 1 5 a ( 7 , 9 9 2 , 2 1 9 ) 2 , 0 6 5 , 3 5 0

Re t u r n s o n i n v e s t me n t s a n d s e r v i c i n g

o f f i n a n c eD i v i d e n d s r e c e i v e d ~ 2 21 , 5 8 6 1 9 3 , 0 9 7

I n t e r e s t r e c e i v e d 1 , 0 0 9 , 3 5 8 1 9 6 , 3 2 1

Ne t c a s h i n f l o w f r o m r e t u r n s o n

i n v e s t me n t a n d s e r v i c i n g o f f i n a n c e , 1 , 2 3 0 , 9 4 4 3 8 9 , 4 1 8

C a p i t a l e x p e n d i t u r e' P u r c h a s e o f t a n g i b l e f i x e d a s s e t s ( 1 9 7 , 2 4 2 ) ( 6 6 9 , 6 2 1 )

S a l e o f t a n g i b l e f i x e d a s s e t s 3 , 5 0 2 , 1 3 4 1 7 , 5 5 4 , 1 6 0

Ne t c a s h i n f l o w f r o m c a p i t a l e x p e n d i t u r e 3 , 3 0 4 , 8 9 2 1 6 , 8 8 4 , 5 3 9Ne t c a s h i n f l o w f r o m c a p i t a l e x p e n d i t u r e 3 , 3 0 4 , 8 9 2 1 6 , 8 8 4 , 5 3 94

A c q u i s i t i o n s a n d d i s p o s a l s

( A c q u i s i t i o n ) / d i s p o s a l o f s u b s i d i a r y 1 5 b ( 1 , 5 7 5 , 4 6 2 ) 7 3 8 , 1 1 2

' O C a s h i n a c q u i r e d / ( d i s p o s e d o f ) s u b s i d i a r y 1 5 b 1 4 1 , 1 1 4 ( 2 5 , 1 9 7 )

N e t c a s h ( o u t f l o w ) / i n f l o w f r o m a c q u i s i t i o n s

a n d d i s p o s a l s ( 1 , 4 3 4 , 3 4 8 ) 7 1 2 , 9 1 5

( De c r e a s e ) l i n c r e a s e i n c a s h i n t h e y e a r 1 5 c , 1 5 d ( 4 , 8 9 0 , 7 3 1 ) 2 0 , 0 5 2 , 2 2 2

1

1

1

1

1

1

Th e n o t e s o n p a g e s 1 3 t o 2 7 f o r m p a r t o f t h e s e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s

1 2




No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

1 . Ac c o un t i n g p o l i c i e s

Th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s h a v e b e e n p r e p a r e d i n a c c o r d a nc e w i t h t h e S t a t e me n t o f

Re c o mme n d e d P r a c t i c e , A c c o u n t i n g a n d R e p o r t i n g b y C h a r i t i e s ( SORP 2 0 0 0 ) i s s u e d i n

Oc t o b e r 2 0 0 0 , a n d a p p l i c a b l e A c c o u n t i n g S t a n d a r d s . A s u mma r y o f t h e mo r e i mp o r t a n t

a c c o u n t i n g p o l i c i e s wh i c h h a v b e e n c o n s i s t e n t l y a p p l i e d i s s e t o u t b e l o w .

1 . 1 Ac c o u n t i n g c o n v en t i o n

Th e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e p ' r e p a r e d u n d e r t h e h i s t o r i c a l c o s t c o n v e n t i o n a s mo d i f i e d b y t h e

r e v a l u a t i o n o f c e r t a i n f i x e d a s s e t s .

1 . 2 B a s i s o f c o n s o l i d a t i o nTh e g r o u p f i n a n c i a l s t a t e m e n t s c o n s o l i d a t e t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f t h e T r u s t a n d B e n e s c o

a n d i t s s u b s i d i a r y u n d e r t a k i n g i s o n a l i n e b y l i n e b a s i s f o r t h e f i n a n c i a l y e a r e n d e d 5 A p r i l

2 0 0 5 .

1 . 3 D e s i g n a t e d f u n d sD e s i g n e d f u n d s a r e a s f o l l o w s :

P r o p e r t y a n d i n v e s t m e n t c a p i t a l f u n dR e a l i s e d s u r p l u s e s o n t h e d i s p ~ o s a l o f i n v e s t m e n t p r o p e r t i e s a n d i n v e s t m e n t s a r e t r a n s f e r r e d

t o t h e c a p i t a l f u n d . I n t h e t r u s t e e s ' o p i n i o n t h i s s h o u l d e n s u r e t h a t t h e r e a r e s u f f i c i e n t f u n d s t o

g u a r a n t e e t h e c o n t i n u e d e x i s t e n c e o f t h e c h a r i t y . U n r e a l i s e d r e v a l u a t i o n s u r p l u s e s a r e a l s o

t r a n s f e r r e d t o t h e c a p i t a l f u n d . ,

Pr o pe r t y ma i n t e n a nc e f u nd

Th e t r u s t e e s p l a n i n a d v a n c e f o r s u b s t a n t i a l f u t u r e c o mm t me n t s a n d p r o v i d e f o r t h e m b y wa y

o f a p p r o p r i a t i o n s f r o m g e n e r a l f u n d s t o d e s i g n a t e d f u n d s . Th e c o s t s o f t h e s e p r o j e c t s w h e n

t h e y a r i s e a r e t h e n c h a r g e d d i r e c t l y t o t h e s e f u n d s .

Th e ma j o r i t y o f t h i s f u n d r e l a t e ' s t o c y c l i c a l r e f u r b i s h me n t c o s t s . T r a n s f e r s a r e ma d e t o t h i s

f u n d t o p r o v i d e f o r t h e e x p e c t e d f u t u r e c o s t s o f ma j o r r e f u r b i s h me n t s a s s o o n a s t h e l i k e l y

t i mi n g a n d c o s t s i n v o l v e d c a n b e e v a l u a t e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y . P r o v i s i o n i s a l s o ma d e

f o r mi n o r r e f u r b i s h m e n t s n e c e s sa r y a t t h e e x p i r y o f o c c u p a t i o n a l l e a s e s , a g a i n a s s o o n a s t h e

l i k e l y t i mi n g a n d c o s t s i n v o l v e d c a n b e e v a l u a t e d w i t h r e a s o n a b l e a c c u r a c y .

1 . 4 T a n g i b l e f i x e d a s s e t s a n d d e p r e c i a t i o n

I n v e s t m e n t p r o p e r t i e sI n v e s t m e n t p r o p e r t i e s a r e r e v a l u e d a n n u a l l y a n d i n c l u d e d i n t h e b a l a n c e s h e e t a t t h e i r ma r k e t

v a l u e . Th e s u r p l u s o r d e f i c i t o v e r b o o k v a l u e i s t r a n s f e r r e d t o t h e r e v a l u a t i o n f u n d wh i c h f o r ms

p a r t o f t h e c a p i t a l f u n d . A l t h o u g h t h i s a c c o u n t i n g p o l i c y i s i n a c c o r d a nc e w i t h t h e a p p l i c a b l e

a c c o u n t i n g s t a n d a r d , SSAP 1 9 , 1 A c c o u n t i n g f o r i n v e s t m e n t p r o p e r t i e s , i t i s a d e p a r t u r e f r o m

t h e g e n e r a l r e q u i r e me n t o f t h e Co mp a n i e s A c t 1 9 8 5 f o r a l l t a n g i b l e a s s e t s t o b e d e p r e c i a t e d .

I n t h e o p i n i o n o f t h e t r u s t e e s c o mp l i a n c e w i t h t h e s t a n d a r d i s n e c e s sa r y f o r t h e f i n a n c i a l

s t a t e m e n t s t o g i v e a t r u e a n d f a i ~ r v i e w . D e p r e c i a t i o n i s o n l y o n e o f t h e ma n y f a c t o r s r e f l e c t e d

i n t h e a n n u a l v a l u a t i o n a n d t h e a mo u n t o f t h i s wh i c h mi g h t o t h e r w i s e h a v e b e e n c h a r g e d

c a n n o t b e s e p a r a t e l y i d e n t i f i e d o r q u a n t i f i e d .





1 . Ac c o un t i n g p o l i c i e s ( c o n t i n u e d )

1 . 4 T a n g i b l e f i x e d a s s e t s a n d d e l , p r e c i a t i o n ( c o n t i n u e d )

O f f i c e e q u i p me n t a n d mo t o r w e h i c l e sD e p r e c i a t i o n i s c h a r g e d a t t h e f o l l o wi n g r a t e s

O f f i c e e q u i p me n t - 15% p e r a n n u m o n a r e d u c i n g b a l a n c e b a s i s ,

o r , 20% o n a s t r a i g h t l i n e b a s i s

Mo t o r v e h i c l e - 2 5%o n a r e d u c i n g b a l a n c e b a s i s

C a p i t a l i s a t i o n p o l i c y

I n d i v i d u a l i t e ms u n d e r E 1 , 0 0 0 1 a r e n o t c a p i t a l i s e d u n l e s s p a r t o f a l a r g e r p r o j e c t o r a s s e t

p u r c h a s e

1 . 5F i x e d

a s s e t I n v e s t me n t s

F i x e d a s s e t i n v e s t m e n t s a r e c a r r i e d a t ma r k e t v a l u e Th e s u r p l u s a r i s i n g o n r e v a l u a t i o n i s

t r a n s f e r r e d t o t h e r e v a l u a t i o n r e s e r v e wh i c h f o r ms p a r t o f t h e p r o p e r t y a n d i n v e s t me n t c a p i t a l

f u n d

1 . 6 I n c o me f r o m i n v e s t me n t s

I n c o me f r o m i n v e s t m e n t s i s i n c l u d e d , t o g e t h e r w i t h t h e r e l a t e d t a x c r e d i t , i n t h e i n c o me a n d

e x p e n d i t u r e a c c o u n t o n t h e a c c r u a l s b a s i s

1 . 7 De p os i t a n d l o a n i n t e r e s t

I n t e r e s t i s i n c l u d e d i n t h e i n c o me a n d e x p e n d i t u r e a c c o u n t o n r e c e i p t

1 . 8 P r o v i s i o n o f s e r v i c e sTh e t r u s t e e s o f t h e T r u s t a n d t h e d i r e c t o r s o f B e n e s c o a n d i t s s u b s i d i a r y c o mp a n i e s r e c e i v e

n o r e mu n e r a t i o n f o r t h e i r s e r v i c e s F u r t h e r m o r e , n o v a l u e h a s b e e n a t t r i b u t e d t o t h e p r o v i s i o n

o f s e r v i c e s b y t h e t r u s t e e s o r d i r e c t o r s

1 . 9 I n c o mi n g r e s o u r c e s a n d r e s o u r c e s e x p e n d e d

I n c o mi n g r e s o u r c e s , i n c l u d i n g r e n t a n d i n t e r e s t , a r e r e c o g n i s e d w h e n r e c e i v a b l e F o r

l e a s e h o l d i n v e s t m e n t p r o p e r t i e s g r o u n d r e n t s p a y a b l e a r e n e t t e d a g a i n s t r e n t r e c e i v a b l e

f r o m t h a t p r o p e r t y t o g i v e a t r u e l a n d f a i r r e f l e c t i o n o f p r o p e r t y i n c o me

D o n a t i o n s a n d l e g a c i e s r e c e i v e d a r e a c c o u nt e d f o r o n a r e c e i v e d b a s i s G r a n t s p a y a b l e a r e

r e c o g n i s e d i n f u l l a t t h e p o i n t a t wh i c h a l e g a l o r c o n s t r u c t i v e o b l i g a t i o n a r i s e sI f

t h e s eo b l i g a t i o n s a r e f o r a p e r i o d o f g r e a t e r t h a n o n e y e a r , t h e c r e d i t o r f o r t h e p a r t d u e a f t e r mo r e

t h a n o n e y e a r f r o m t h e b a l a n c e s h e e t d a t e i s d i s c l o s e d a s s u c h No d i s c o u n t f a c t o r s a r e

a p p l i e d t o s u c h l i a b i l i t i e s A l l o t h e r r e s o u r c e s e x p e n d e d a r e r e c o g n i s e d a s t h e y b e c o me

p a y a b l e

1 . 1 0 S e r v i c e c h a r g e

As a g e n t s o f t h e g r o u p , R o s s J a y e S a y e r & Co L t d t h e g r o u p ' s i n v e s t me n t p r o p e r t y ma n a g e r s ,

ma n a g e t h e s e r v i c e c h a r g e a c c o u n t o n b e h a l f o f t h e t e n a n t s o f t h e g r o u p ' s i n v e s t me n t

p r o p e r t i e s A l l c o s t s , i n c l u d i n g t h o s e r e l a t i n g t o t h e e mp l o y me n t o f 1 1 s t a f f ( 2 0 0 4 1 1 ) a r e

r e i m b u r s e d b y t h e t e n a n t s

T h e s e c o s t s a n d r e i mb u r s e me n t s a r e n o t i n c l u d e d i n t h e i n c o me a n d e x p e n d i t u r e a c c o u n t o f t h eg r o u p a s t h e y a r e i n c u r r e d s o l e l y o n b e h a l f o f t h e t e n a n t s a n d c o n s e q u e n t l y a r e d e a l t w i t h i n t h e

s e r v i c e c h a r g e a c c o u n t s o f Ro s s I J a y e S a y e r & Co . L t d w i t h r e g a r d t o e a c h p r o p e r t y



THE CHARLES WOLFSON I CHARI TABLE T R U S T ! ,

No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e me n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

2 . I n c o me f r o m p r o p e r t i e s a n d p r o p e r t y o u t g o i n g s

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £I n c o me f r o m i n v e s t me n t p r o p e r t i e s

R e n t s r e c e i v a b l e

L e s s Gr o u n d r e n t s

6 , 2 4 3 , 9 4 3 6 , 5 3 7 , 1 1 8

( 1 1 9 , 4 5 0 ) ( 1 1 9 , 4 5 0 )

Ne t r e n t s r e c e i v a b l e 6 , 1 2 4 , 4 9 3 6 , 4 1 7 , 6 6 8

D i r e c t p r o p e r t y e x p e n s e s

R e p a i r s , r a t e s a n d o t h e r n o n -r e c h a r g e a b l e p r o p e r t y e x p e n s e s 7 9 2 , 6 4 0 5 5 , 7 5 3

( s e e n o t e b e l o w )

A g e n t s m a n a g e m e n t f e e s n o t

r e c o v e r a b l e 3 2 4 , 9 6 9 2 54 , 3 1 5 - 4 3 6

Ag e n t s r e n t r e v i e w a n d l e t t i n g f e e s 1 7 5 , 6 8 5 2 1 8 , 8 4 5 - -I r r e c o v e r a b l e s e r v i c e c h a r g e s 6 9 , 8 2 3 5 2 , 4 9 9 - -L e g a l e x p e n s e s 1 6 8 , 6 5 0 1 6 7 , 8 7 3 - 5 7 6

1 , 5 3 1 , 7 6 7 7 4 9 , 2 8 5 - 1 , 0 1 2

4 , 5 9 2 , 7 2 6 5 , 6 6 8 , 3 8 3 - ( 1 , 0 1 2 )

R e p a i r s , r a t e s a n d o t h e r n o n - r e c h a r g e a b l e p r o p e r t y e x p e n s e s a r e a f t e r r e c e i p t s

o f Mi l ( 2 0 0 4 £ 3 2 3 , 8 2 8 ) r e l a t i n g t o d i l a p i d a t i o n s e t t l e me n t s a n d p a r t y w a l l a wa r d s

3 Ot h e r i n v e s t m e n t i n c o me

I n t e r e s t r e c e i v a b l e

D i v i d e n d s

Ot h e r

4 Ot h e r i n c o mi n g r e s o u r c e s

C h a r i t a b l e r e n t f o r e g o n e

C h a r i t a b l e r e n t r e c e i v e d

L e a s e s u r r e n d e r a n d

e x t e n s i o n p r e mi u ms

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £8 6 0 , 0 1 5 3 5 6 , 4 7 1 4 0 , 4 6 9 4 2 , 3 7 8

2 21 , 5 8 6 1 9 3 , 0 9 7 2 2 1 $ 8 6 1 9 3 , 0 9 7

- 7 , 7 2 3 - 7 , 7 2 3

1 , 0 8 1 , 6 0 1 5 57 , 2 9 1 2 6 2 , 0 55 2 4 3 , 1 9 8

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £

1 8 9 , 2 46 2 0 7 , 7 3 8 - -

1 3 , 9 2 5 2 8 , 8 4 4 - -1 5 5, 9 1 8 4 1 6 , 6 4 0

3 5 9 , 0 8 9 6 5 3 , 2 2 2



; .

T HE CHARLES WOLFSON I CHARI TABLE TRUST


5 S u p p o r t c o s t s

Wa g e s an d s a l a r i e s

Ot h e r p e n s i o n c o s t s

L o s s o n d i s p o s a l o f v e h i c l e

D e p r e c i a t i o n

A mo r t i s a t i o n

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £1 0 , 4 4 5 1 1 , 0 8 3 1 0 , 4 4 5 1 1 , 0 8 3

2 , 0 0 0 1 , 5 0 0 2 , 0 0 0 1 , 5 0 0- 4 , 3 9 5 - 4 , 3 9 5

3 , 9 7 8 2 5 , 4 7 3 3 , 9 7 8 5 , 2 9 0

5 9 , 1 8 6 - - -7 5 , 6 0 9 4 2 , 4 5 1 1 6 , 4 2 3 2 2 , 2 6 8

Th e av e r ag e n u m b e r o f p e r s on s e mp l o y e d , wh o we r e e n g a g e d i n m a n a g e m e n t an d

a d mi n i s t r a t i o n wa s 1 ( 2 0 0 4 1 ) ' , N o e mp l o y e e e ar n e d mo r e t h a n £5 0 , 0 0 0 i n e i t h e r y e a r

6 Ma n a g e me n t a n d a d mi n i s t r a t i ~ o n o f t h e T r u s t

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £

A u d i t f e e s 2 0 , 0 0 0 1 9 , 0 0 0 4 , 0 0 0 3 , 8 5 0

I n d e mn i t y I n s u r a n c e - c h a r i t y 1 2 , 7 8 6 1 2 , 7 8 5 4 , 6 8 7 4 , 6 8 7

I n d e mn i t y I n s u r a n c e - t r u s t e e s ~ 5 2 1 5 2 1 5 2 1 5 2 1

C o n s u l t a n c y & p r o f e s s i o n a l f e e s 1 0 0 , 5 0 4 3 1 , 1 3 9 3 1 , 0 8 0 -Ge n e r a l o f f i c e e x p e n d i t u r e 2 7 , 0 0 4 2 1 , 0 3 7 2 , 3 3 8 -Su n d r y e x p e n s e s 8 9 6 , 0 6 0 3 5 3 , 9 0 6M e d i c a l a d v i s o r ' s e x p e n s e s 2 , 4 0 0 2 , 4 0 0 2 , 4 0 0 2 , 4 0 0

T r u s t e e s ' h o n o r a r i u m - 1 7 , 6 2 5 - 1 7 , 6 2 5

1 6 3 , 3 0 4 1 1 0 , 5 67 4 5 , 0 6 1 3 2 , 9 8 9

Co s t s o f m a n a g e m e n t an d a d mi n i s t r a t i o n i n c l u d e a n h o n o r a r i u m p a i d t o J A F r a n k s , a

t r u s t e e u n t i l h i s r e t i r e me n t o r i 5 A p r i l 2 0 0 4 , o f £ N i l ( 2 0 0 4 £ 1 7 , 6 2 5 ) i n r e s p e c t o f

a d mi n i s t r a t i o n s e r v i c e s c a r r i e d o u t o n b e h a l f o f t h e T r u s t

No t r u s t e e s we r e r e i mb u r s e d f o r l a n y e x p e n s e s d u r i n g t h i s y e a r o r t h e p r e v i o u s y e a r



THE CHARLES WOLFSON HARI TABLE TRUST'

No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e i m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

7 . T a n g i b l e f i x e d a s s e t s

( a ) Gr o u p

Co s t o r v a l u a t i o nA t 6 A p r i l 2 0 0 4

A d d i t i o n s

S u r p l u s o n r e v a l u a t i o n

D i s p o s a l s

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

De p r e c i a t i o nA t 6 A p r i l 2 0 0 4

Ch a r g e f o r t h e y e a rD i s p o s a l s

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

Ne t b o o k v a l u eA t 5 A p r i l 2 0 0 5

A t 5 A p r i l 2 0 0 4

V e h i c l e a n d

I n v e s t me n t p r o p e r t i e s o f f i c eF r e eh o l d Le a s e h o l d e q u i p me n t T o t a l

£ £ £ £

9 2 , 4 4 5 , 0 0 0 6 , 6 5 0 , 0 0 0 1 5 7 , 7 6 4 9 9 , 2 5 2 , 7 6 4

8 , 1 9 7 , 2 4 2 - - 8 , 1 9 7 , 2 4 2

1 , 4 7 8 , 2 5 8 1 2 5 , 0 00 - 1 , 6 0 3 , 2 5 8( 3 , 9 7 0 , 0 0 0 ) - - ( 3 , 9 7 0 , 0 0 0 )

9 8 , 1 5 0 , 5 0 0 6 , 7 7 5 , 0 0 0 1 5 7 , 7 64 1 0 5 , 0 8 3 , 2 6 4

1 4 1 , 8 8 8 1 4 1 , 8 8 8

- - 3 , 9 7 8 3 , 9 7 8

- - 1 4 5 , 8 66 1 4 5 , 8 66

9 8 , 1 5 0 , 5 0 0 6 , 7 7 5 , 0 0 0 1 1 , 8 98 1 0 4 , 9 3 7 , 3 9 8

9 2 , 4 4 5 , 0 0 0 6 , 6 5 0 , 0 0 0 1 5 , 8 7 6 9 9 , 1 1 0 , 8 7 6

Th e i n v e s t m e n t p r o p e r t i e s h a v e

v a l u e b a s i s a s a t 5 A p r i l 2 0 0 5 .b e e n v a l u e d b y t h e T r u s t ' s p r o p e r t y ma n a g e r s o n a ma r k e t

I f s t a t e d u n d e r h i s t o r i c a l c o s t p r i n c i p l e s , t h e c o mp a r a b l e a mo u n t s f o r t h e i n v e s t m e n t p r o p e r t i e s

wo u l d b e

C o s t

2 0 0 5 2 0 0 4

£ £

4 2 , 8 8 4 , 1 3 1 3 7 , 0 7 7 , 3 7 7




No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e ' r n e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

7 . T a n g i b l e f i x e d a s s e t s ( c o n t i n l u e d )

( b ) T r u s t

Cos t o r v a l u a t i o n

A t 6 A p r i l 2 0 0 4

A d d i t i o n s

D i s p o s a l s

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

De p r e c i a t i o n

A t 6 A p r i l 2 0 0 4Ch a r g e f o r t h e y e a rD i s p o s a l s

V e h i c l e a n d

o f f i c ee q u i p me n t T o t a l

£ £

2 1 , 5 8 2 2 1 , 5 8 2

2 1 , 5 8 2 2 1 , 5 8 2

5 , 7 0 6 5 , 7 0 63 , 9 7 8 3 , 9 7 8

A t 5 A p r i l 2 0 0 5 9 , 6 8 4 9 , 6 8 4

Ne t b o o k v a l u e

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

A t 5 A p r i l 2 0 0 4

1 1 , 8 9 8 1 1 , 8 9 8

1 5 , 8 7 6 1 5 , 8 7 6

8 . F i x e d a s s e t i n v e s t me n t s

Gr o u p T r u s t2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £Ma r k e t v a l u e a t 6 A p r i l 2 0 0 4 5 , 9 7 0 , 9 6 2 4 , 1 8 8 , 3 7 9 5 , 9 7 0 , 9 6 2 4 , 1 8 8 , 3 7 9

S u r p l u s o n r e v a l u a t i o n 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 7 8 2 , 5 8 3 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 7 8 2 , 5 8 3

Ma r k e t v a l u e a t 5 A p r i l 2 0 0 5 7 , 2 1 7 , 3 8 6 5 , 9 7 0 , 9 6 2 7 , 2 1 7 , 3 8 6 5 , 9 7 0 , 9 6 2

Th e i n v e s t me n t s a r e l i s t e d o n l t h e L o n d o n I n t e r n a t i o n a l S t o c k E x c h a n g e Th e T r u s t ' s

i n v e s t me n t s c o n s i s t o f o r d i n a y s h a r e s i n Gr e a t U n i v e r s a l S t o r e s p l c I f s t a t e d u n d e rh i s t o r i c a l c o s t p r i n c i p l e s , t h e c o mp a r a b l e a mo u n t s f o r t h e i n v e s t me n t s wo u l d b e :

C o s t

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £4 0 7, 1 4 6 4 0 7, 1 4 6 4 0 7, 1 4 6 4 0 7, 1 4 6

C o s t r e p r e s e n t s t h e ma r k e t v a l u e o f t h e i n v e s t me n t s a t t h e d a t e w h e n t h e y we r e s e t t l e d o n

t h e T r u s t .





9 I n t a n g i b l e a s s e t s - Gr o u p

Go od wi l l

£

Cos tA d d i t i o n s

Amo r t i s a t i o n

P r o v i s i o n f o r t h e y e a r

Ne t b o o k v a l u e

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

1 0 . De bt o r s

Du e f r o m m a n a g i n g a g e n t sR e n t a r r e a r sS e r v i c e c h a r g e s r e c o v e r a b l e

B e n e s c o C h a r i t y L i mi t e d

Ot h e r d e b t o r s a n d p r e p a y me n t s

5 9 , 1 8 6

( 5 9 , 1 8 6 )

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4£ £ £ £3 , 2 4 4 , 4 2 9 2 , 3 3 4 , 1 6 7 - -

4 51 , 9 49 3 27 , 1 0 3 - -9 , 1 3 9 9 , 1 3 9 - -

- - 4 , 3 0 0 , 0 0 0 2 , 8 0 0 , 0 0 02 , 1 8 8 , 2 1 1 6 1 5, 7 7 0 4 0 , 7 5 5 4 0 0 , 7 55

5 , 8 9 3 , 7 2 8 3 , 2 8 6 , 1 7 9 4 , 3 4 0 , 7 5 5 3 , 2 0 0 , 7 5 5

I n c l u d e d w i t h i n g r o up o t h e r d e h t o r s a n d p r e pa y me n t s i s a d e p o s i t o f £ 1 , 7 4 7 , 0 8 4 r e l a t i n g t o

t h e p u r c h a s e o f a n i n v e s t me n ~ t p r o p e r t y i n L l a n e l l i , Wa l e s , t h e p u r c h a s e o f wh i c h wa s

c o mp l e t e d i n Ma y 2 0 0 5

Gr o u p o t h e r d e b t o r s a n d p r e p a y me n t s i n c l u d e a n a m o u n t o f £3 0 0 , 0 0 0 wh i c h i s d u e a f t e r o n e

y e a r ( 2 0 0 4 : £ 3 0 0 , 0 0 0 )

1 1 C r e d i t o r s : a mo u n t s f a l l i n g

d u e w i t h i n o n e y e a r

Gr o u p T r u s t

T a x a t i o n a n d s o c i a l s e c u r i t yOt h e r c r e d i t o r s

A c c r u a l s a n d d e f e r r e d i n c o me

G r a n t s c o mmi t t e d

1 2 C r e d i t o r s a mo u n t s f a l l i n g

d u e a f t e r mo r e t h a n o n e y e a r

G r a n t s c o m mi t t e d

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ £

1 7 , 2 0 9 1 , 4 7 5 7 7 6 1 , 4 7 51 6 7 , 5 57 1 0 9, 0 1 2 - -1 , 9 5 9 , 6 1 3 1 , 6 6 5 , 7 3 5 1 0 , 0 0 0 1 5 , 5 5 82 , 4 1 2 , 3 6 5 ~ 2 , 3 0 5 , 1 0 4 1 , 6 6 2 , 3 6 5 1 , 5 5 5 , 1 0 4

4 , 5 5 6 , 7 4 4 4 , 0 8 1 , 3 2 6 1 , 6 7 3 , 1 4 1 1 , 5 7 2 , 1 3 7

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4£ £ £ £

5 , 2 9 8 , 9 4 4 4 , 9 7 1 , 2 7 9 3 , 0 4 8 , 9 4 4 2 , 7 2 1 , 2 7 9



I

T HE CHARLES WOLFSON CHARI TABLE TRUST

INo t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

1 3 . Ge n e r a l f u nd

a ) Gr o u p

A t 6 A p r i l 2 0 0 4

N e t m o v e m e n t i n f u n d s

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

b ) T r u s t

A t 6A p r i l

2 0 0 4Ne t m o v e m e n t i n f u n d s

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

1 4 De s i g n a t e d f u n d s

2 , 8 4 9 , 6 8 2-

2 , 8 4 9 , 6 8 2 9 , 5 7 2 , 6 1 2

( 1 , 5 7 9 , 5 5 1 )

a ) Gr o u pP r o p er t y a n , d i n v e s t me n t P r o p e r t y

c a p i t a l f u nd ma i n t e n a n c e 2 0 0 5 2 0 0 4

R e a l i s e d U n r e a l i s e d f u nd T o t a l T o t a ls u r p l u s o n r e v a l u a t i o n

d i s p o s a l r e s e r v e

£ £ £ £ £

A t 6 A p r i l 2 0 0 4 2 7 , 7 6 1 , 7 0 5 ~ 6 7 , 5 8 1 , 4 3 8 8 3 7 , 6 8 6 9 6 , 1 8 0 , 8 2 9 8 3 , 0 8 0 , 8 1 7

E x p e n d i t u r e

- r e v en u e -- c a p i t a l -M o v e m e n t i n f u n d -M o v e m e n t d u e t o

r e v a l u a t i o n i n y e a r-

R e a l i s e d ( d e f i c i t ) /

s u r p l u s o n s a l e

o f i n v e s t m e n t

p r o p e r t i e s 1 , 1 1 1 , 6 8 5

R e a l i s e d s u r p l u s o ns a l e o f i n v e s t me n t

p r o p e r t y i n d i s p o s e d

o f s u b s i d i a r y -

2 0 0 5 2 0 0 4

£ £

2 0 0 5 2 0 0 4£ £

5 2 , 6 3 5 1 , 7 5 3 , 0 4 42 1 , 3 0 4 ( 1 , 7 0 0 , 4 0 9 )

7 3 , 9 3 9 5 2 , 6 3 5

- ( 4 6 7 , 8 6 6 ) 2 , 8 6 7 , 4 6 0

5 1 7 , 2 5 4

A t 5 A p r i l 2 0 0 5 2 8 , 8 7 3 , 3 9 0 6 8 , 8 5 1 , 5 6 9 1 0 5 , 1 1 5 9 7 , 8 3 0 , 0 7 4 9 6 , 1 8 0 , 8 2 9

2 0

2 4 , 3 7 8 , 8 1 2 2 6 , 3 9 0 , 6 9 62 , 3 3 7 , 4 3 6 ( 2 , 0 1 1 , 8 8 4 )

2 6 , 7 1 6 , 2 4 8 2 4 , 3 7 8 , 8 1 2

( 4 9 7 , 4 4 3 ) ( 4 9 7 , 4 4 3 ) -( 1 9 7 , 2 4 3 ) ( 1 9 7 , 2 4 3 ) ( 4 8 4 , 7 7 7 )

( 3 7 , 8 8 5 ) ( 3 7 , 8 8 5 ) 6 27 , 4 63



THE CHARLES WOLFSON CHARI TABL E TRUST,


1 4 . De s i g n a t e d f u n d s ( c o n t i n u e d )

b ) T r u s t

Pr o p e r t y a n d i n v e s t me n t P r o p e r t yc a p i t a l f u nd ma i n t e n a n c e

R e a l i s e d U n r e a l i s e d f u nd

s u r p l u s o n r e v a l u a t i o n

d i s p o s a l l f u n d£ £

A t 6 A p r i l 2 0 0 4 - 5 , 5 6 3 , 8 1 5

Mo v e m e n t d u e t o

r e v a l u a t i o n i n y e a r - 1 , 2 4 6 , 4 2 4

A t 5 A p r i l 2 0 0 5

1 5 . No t e s t o t h e c a s h f l o w s t a t e me n t

6 , 8 1 0 , 2 3 9

a ) R e c o n c i l i a t i o n o f n e t i n c o me / , ( e x p e n d i t u r e ) f o r t h e

y e a r t o n e t c a s h ( o u f l o w ) / i n f l o i w f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s

Ne t i n c o me / ( e x p e n d i t u r e ) f o r y e i

D i v i d e n d r e c e i v a b l e

I n t e r e s t r e c e i v a b l eD e p r e c i a t i o n

L o s s o n d i s p o s a l o f mo t o r v e h i c l l e

A mo r t i s a t i o n

I n c r e a s e i n d e b t o r s

( D e c r e a s e ) / i n c r e a s e i n c r e d i t o r s

Ne t c a s h ( o u t f l o w ) / i n f l o w f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s

b ) A c q u i s i t i o n / d i s p o s a l o f s u b s i d i a r y

C o n s i d e r a t i o n ( p a i d ) / r e c e i v e d


De b t o r sC a s h

C r e d i t o r s

F a i r v a l u e o f s u b s i d i a r y a c q u i r e d / , ( d i s p o s e d o f )

( G o o d w i l l o n a c q u i s i t i o n ) / p r o f i t o n ' d i s p o s a l

2 0 0 5 2 0 0 4

T o t a l T o t a l

£ £ £- 5 , 5 6 3 , 8 1 5 3 , 7 8 1 , 2 3 2

- 1 , 2 4 6 , 4 2 4 1 , 7 8 2 , 5 8 3

- 6 , 8 1 0 , 2 3 9 5 , 5 6 3 , 8 1 5

2 0 0 5 2 0 0 4

£ £

1 , 6 0 4 , 8 6 5 ( 1 , 8 6 9 , 1 9 8 )

( 2 2 1 , 5 8 6 ) ( 1 9 3 , 0 9 7 )

( 8 5 9 , 6 0 1 ) ( 3 5 6 , 4 7 1 )3 , 9 7 8 2 5 . , 4 7 3

- 4 , 3 9 55 9 , 1 8 6 -

( 2 , 7 2 2 , 1 9 0 ) ( 5 5 5 , 8 6 8 )

( 5 , 8 5 6 , 8 7 1 ) 5 , 0 1 0 , 1 1 6

( 7 , 9 9 2 , 2 1 9 ) 2 , 0 6 5 , 3 5 0

A c q u i s i t i o n D i s p o s a l2 0 0 5 2 0 0 4

£ F -( 1 , 5 7 5 , 4 6 2 ) 7 3 8 , 1 1 2

8 , 0 0 0 , 0 0 0 ( 3 5 0 , 0 0 0 )

3 5 , 1 1 5 ( 1 3 , 7 5 6 )

1 4 1 , 1 1 4 ( 2 5 , 1 9 7 )

( 6 , 6 5 9 , 9 5 3 ) 1 6 8 , 0 9 5

1 , 5 1 6 , 2 7 6 ( 2 2 0 , 8 5 8 )

( 5 9 , 1 8 6 ) 5 1 7 , 2 5 4

2 1



T HE CHARLES WOLFSON CHARI TABLE TRUST"


1 5 . No t e s t o t h e c a s h f l o w s t a t e n i e n t ( c o n t i n u e d )

c ) An a l y s i s o f c h a n g e s i n n e t d e b t

~ A t 6 A p r i l A t 5 A p r i l2 0 0 4 Ca s h f l o w 2 0 0 5

£ £ £Ca s h a t b a n k a n d i n h a n d 2 1 , 2 4 4 , 2 2 9 ( 4 , 8 9 0 , 7 3 1 ) 1 6 , 3 5 3 , 4 9 8

d ) R e c o n c i l i a t i o n o f n e t c as h f l o w t o mo v e me n t i n n e t d e b t

V a / - U U

( D e c r e a s e ) / i n c r e a s e i n c a s h i n t h e y e a r ( 4 , 8 9 0 , 7 3 1 ) 2 0 , 0 5 2 , 2 2 2Ne t f u n d s a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r 2 1 , 2 4 4 , 2 2 9 1 , 1 9 2 , 0 0 7

Ne t f u n d s a t t h e e n d o f t h e y e a r ! 1 6 , 3 5 3 , 4 9 8 2 1 , 2 4 4 , 2 2 9

1 6 . A n a l y s i s o f n e t a s s e t s b e t we e n f u n d s

Gr o u p


C u r r e n t a s s e t s

C r e d i t o r s

Ge ne r a l De s i g na t e d

F u n d s f u n d s T o t a l

£ £ £

1 4 , 4 2 9 , 8 2 5 9 7 , 7 2 4 , 9 5 9 1 1 2 , 1 5 4 , 7 8 4

~ 2 2 , 1 4 2 , 1 1 1 1 0 5, 1 1 5 2 2 , 2 4 7 , 2 2 6( 9 , 8 5 5 , 6 8 8 ) - ( 9 , 8 5 5 , 6 8 8 )

I 2 6 , 7 1 6 , 2 4 8 9 7 , 8 3 0 , 0 7 4 1 2 4 , 5 4 6 , 3 2 2

T r u s t Ge n e r a l De s i g n a t e d


C u r r e n t a s s e t s

C r e d i t o r s

f u n d f u n d s T o t a l

£ £ £

4 1 9 , 0 4 5 6 , 8 1 0 , 2 3 9 7 , 2 2 9 , 2 8 44 , 3 7 6 , 9 7 9 - 4 , 3 7 6 , 9 7 9

( 4 , 7 2 2 , 0 8 5 ) - ( 4 , 7 2 2 , 0 8 5 )

7 3 , 9 3 9 6 , 8 1 0 , 2 3 9 6 , 8 8 4 , 1 7 8

1 7 . Re l a t e d p a r t y t r a n s a c t i o n s

T h e s e f i n a n c i a l s t a t e me n t s i n c l u d e t h e c o s t s o f l e g a l e x p e n s e s a mo u nt i n g t o £ 1 7 3 , 5 5 4 ( 2 0 0 4 :£ 3 0 0 , 3 3 9 ) p r o v i d e d t o t h e g r o u p b y i t s s o l i c i t o r s Wi l l i a m S t u r g e s & C o , o f wh i c h MM F r a n k s ,

Co mp a n y S e c r e t a r y o f B e n e s c o C h a r i t y L i mi t e d , i s a p a r t n e r T h i s r e p r e s e n t s p r o f e s s i o n a l f e e s

c h a r g e d a t c o mme r c i a l r a t e s £ 16 0 , 6 8 8 ( 2 0 0 4 £ 1 6 7 , 8 7 3 ) i s i n c l u d e d i n d i r e c t p r o p e r t y

e x p e n s e s a n d t h e b a l a n c e o f £ 1 2 , 8 6 6 ( 2 0 0 4 £ 1 3 2 , 4 6 6 ) , wh i c h r e l a t e s t o t h e s a l e o f a s s e t s , h a s

b e e n s e t a g a i n s t t h e s a l e p r o c e e d i .



1

i

1

1

1a

0


No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e I m e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

1 8 Su b s i d i a r y u nd e r t a k i n g s

I n t e r e s t s i n g r o u p u n d e r t a k i n g s a t t h e b a l a n c e s h e e t d a t e a r e a s f o l l o w s

Co u n t r y o f De s c r i p t i o n P r o p o r t i o n o f n o mi n a l

i n c o r p o r a t i o n o f s h a r e s v a l u e o f i s s u e d s h a r e s

Name o f u n d e r t a k i n g h e l d h e l d b y

Gr o u p T r u s t

B e n e s c o C h a r i t y L i m i t e d

He a t h R e t a i l H o l d i n g s L i m i t e d

He a t h R e t a i l One L i m i t e d

En g l a n d ( S e e n o t e b e l o w )En g l a n d E l O r d i n a r y 1 0 0 % 1 0 0 %

En g l a n d E l O r d i n a r y 1 0 0 % -

B e n e s c o C h a r i t y L i m i t e d i s a c o m p a n y l i m i t e d b y g u a r a n t e e Th e c o m p a n y c o n s i d e r s Th e

Ch a r l e s Wo l f s o n C h a r i t a b l e T r u s t t o b e i t s h o l d i n g o r g a n i s a t i o n

Th e p r i n c i p a l a c t i v i t y o f B e n e s c o C h a r i t y L i m i t e d c o n t i n u e d , t o b e t h e m a n a g e m e n t o f f u n d si n v e s t e d m a i n l y i n p r o p e r t y t o r a ~ i s e m o n e y f o r d i s t r i b u t i o n t o c h a r i t y

On 9 D e c e m b e r 2 0 0 4 B e n e s c o l C h a r i t y L i m i t e d a c q u i r e d He a t h R e t a i l H o l d i n g s L i m i t e d a n d

i t s w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y u n d e r t a k i n g He a t h R e t a i l On e L i m i t e d .

D o r s e t Ho u s e L i m i t e d ( a p r e v i o u s l y w h o l l y o w n e d s u b s i d i a r y u n d e r t a k i n g ) wa s r e mo v e d f r o mt h e R e g i s t e r a t Co mp a n i e s H o u s e o n 9 N o v e m b e r 2 0 0 4 a s i t wa s d o r ma n t a n d n o l o n g e rr e q u i r e d

,

~ > _ 11 9 . C a p i t a l c o mmi t me n t s

11

1

1111

1

Gr o u p T r u s t

2 0 0 5 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 4

£ £ £ FCo mmi t t e d t o b u t n o t p r o v i d e d f o ; r

i n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s 1 1 05 , 1 15 7 97 , 6 8 6 - -

2 3





2 0 . Do n a t i o n s

M e d i c a l r e s e a r c h & f a c i l i t i e s ' £

A l z h e i m e r s S o c i e t y 6 0 , 6 7 7B a r t s Ca n c e r C e n t r e o f E x c e l l e n c e 5 4 , 4 0 0Cu r e P a r k i n s o n s T r u s t ~ 1 0 0 , 0 0 0E v a l i n a C h i l d r e n s H o s p i t a l 5 0 , 0 0 0F u n d f o r Ad d e n b r o o k e s 1 7 6 , 7 2 2H i g h B l o o d P r e s s u r e F o u n d a t i o n 2 6 , 0 0 0I n s t i t u t e f o r Co mp l e me n t a r y M e d i c i n e - OATH T r i a l s 6 7 , 2 8 2K i n g s C o l l e g e 7 7 , 0 0 0N o a h s A r k 7 , 5 0 0P r o g r e s s i v e S u p r a n u c l e a r P a l s y 4 7 , 7 2 1

Sa ma n t h a Di c k s o n Re s e a r c h i r u s t 4 4 , 5 2 1

S t A n d r e w' s Gr o u p o f H o s p i t a l s 5 0 , 0 0 0

U n i v e r s i t y o f O x f o r d - p h a r ma c o l o g y 7 0 , 0 0 0

Ed u c a t i o n

8 3 1 , 8 2 3

He r t s me r e J e wi s h H i g h Sc h o o l T r u s t 1 , 0 0 0 , 0 0 0

L o n d o n J e wi s h C u l t u r a l C e n t r e 1 5 , 0 0 0

O x f o r d C e n t r e f o r He b r e w S t u d i e s 1 , 0 0 0

U n i t e d S y n a g o g u e 1 0 0 , 0 0 0

Y e s o d e y H a t o r a h T r u s t 1 0 0 , 0 0 0

We l f a r e

AI S H Ha t o r a hCo mmu n i t y S e c u r i t y T r u s t

D a me Ve r a Ly n n T r u s t

F o u n d a t i o n a n d F r i e n d s o f RBG i K e wHun t &Al ms h o u s e C h a r i t y

I m p a k t A i dN a t i o n a l M i s s i n g P er s o n s H e l p l i n e

N e x t C h a r i t a b l e T r u s t

N o r t h L o n d o n Ho s p i c eWo r l d J e wi s h R e l i e f

1 , 2 1 6 , 0 0 0

1 5 0 , 0 0 0

5 0 , 0 0 01 0 , 0 0 04 1 , 0 0 04 5 , 0 0 0

2 0 , 0 0 06 7 , 0 0 01 0 0 , 0 0 0

5 , 0 0 01 0 0 , 0 0 0

5 8 8 , 0 0 0




No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e ' r n e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5

2 0 . Do n a t i o n s ( c o n t i n u e d )

Ot h e r i £

B e n e v o l e n t A i d F u n d ( s e e p a g e s 2 6 - 2 7 ) 2 50 , 7 5 0

Ame n d me n t t o p r o v i s i o n f o r p r e v i o u s l y - c omm t t e d g r a n t p a y me n t s

u n t i n g d o n F o u n d a t i o n L i m i t e d ( 5 0 , 0 0 0 )

P r o v i s i o n f o r c o mm t t e d f u t u r e g r a n t p a y me n t s

I m p e r i a l C o l l e g e - C e n t r e f o r B r a i n a n d M u s c u l o s k e l e t a l R e p a i r 5 0 0 , 0 0 0Th e N a t i o n a l C e n t r e f o r Y o u n g C h i l d r e n w i t h E p i l e p s y 5 0 0 , 0 0 0

SPECT S c a n P r o j e c t 1 4 2, 6 9 4

T o t a l - T r u s t

Ot h e r

C h i l d Be r e a v eme n t T r u s t

Re n t a l s f o r e g o n e o n c h a r i t a b ; l y l e t p r o p e r t i e s :

1 , 1 4 2 , 6 9 4

3 , 9 7 9 , 26 7

2 1 , 1 2 5

B ' n a i B r i t h H i l l e l 1 4 2, 9 28

F a m i l y We l f a r e A s s o c i a t i o n 1 8 , 7 5 0

To r a h Te m n a h P r i m a r y S c h o o l 1 7 , 5 0 0

Y a k a r E d u c a t i o n F o u n d a t i o n 1 1 0 , 0 6 8

T o t a l - Gr o u p

1 8 9 , 2 4 6

4 , 1 8 9 , 6 3 8

2 5



THE CHARLES WOLFSON CHARI TABLE TRUST'

No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e ' I e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5


D i s t r i b u t e d b y t h e B e n e v o l e l n t Ai d F u n d £

A d a m S mi t h I n s t i t u t e 5 , 0 0 0A g u d a s O r g a n i s a t i o n o f Gr e a t B r i t a i n 4 , 5 0 0B l i n d i n B u s i n e s s 5 , 0 0 0Br a i n wa v e 1 , 5 0 0Br e a k a w a y 7 , 5 0 0

B r i t i s h O r t 5 , 0 0 0

B r i t i s h W z o 1 , 0 0 0

C a n c e r B a c u p 1 , 0 0 0Ca n c e r Re s e a r c h UK 7 , 5 0 0C e n t r a l S c h o o l o f B a l l e t 1 , 0 0 0

Ce n t r e f o r S t u d i e s o f J e wi s h C h r i s t i a n R e l a t i o n s 1 , 0 0 0

Ch a n g i n g F a c e s

C h u r c h i l l C o l l e g e

C i v i t a s

C o l f e l s C h a r i t a b l e T r u s tCo n t a c t t h e E l d e r l y

C o u n c i l f o r a B e a u t i f u l I s r a e l

C o u n c i l f o r C h r i s t i a n s a n d J e w ' s

DEBRA

D y s o n P e r r i n s Mu s e u m

Ed wa r d s T r u s t

E r i c L i d d e l l C e n t r e

F e d e r a t i o n o f S y n a g o g u e sF r i e n d s o f Ba r I l a m U n i v e r s i t y

F r i e n d s o f D a l l i n g t o n

F r i e n d s o f Ge n e r a l I s r a e l Or p h a n a g eH F J C o r n w a l l

Ha s mo n e a n P r i ma r y S c h o o l

R e s c u e

I MS Ru s s i a C o v e

I n j u r e d J o c k e y s F u n d

I n j u r e d R i d e r s F u n d

I n s t i t u t e o f Ec o n o m c A f f a i r s

I n s t i t u t e f o r P o l i c y Re s e a r c h

I n s t i t u t e f o r t h e S p e c i a l C h i l d

J a s t e t h e Ad v e n t u r e

J F S Ge n e r a l C h a r i t a b l e F u n d

K i n g Ed w a r d V I I ' s H o s p i t a l

K o s h e r Me a l s S e r v i c e

L e v e l T w o Yo u t h P r o j e c t

L i s t e n i n g B o o k s

L u k a

Me n t o r

MERU

N o a h s Ar k

N o r t h We s t L o n d o n J e wi s h Da y S c h o o l

1 , 0 0 0

5 , 0 0 05 , 0 0 0

1 , 0 0 02 , 0 0 05 , 0 0 01 , 0 0 05 , 0 0 02 , 5 0 01 , 0 0 02 , 0 0 0

2 , 3 0 05 , 0 0 05 , 0 0 04 , 5 0 01 , 0 0 05 , 0 0 0

1 3 , 0 0 01 , 0 0 01 , 0 0 01 , 0 0 05 , 0 0 0

1 0 , 0 0 0

2 , 5 0 01 , 0 0 02 , 5 0 01 , 0 0 01 , 0 0 05 , 0 0 05 , 0 0 02 , 5 0 0

5 , 0 0 01 , 0 0 01 , 0 0 0

5 . 0 0 0

S u b t o t a l c a r r i e d f o r w a r d t o n e x t p a g e 1 5 6 , 8 0 0



THE CHARLES WOLFSON HARI TABL E TRUST

No t e s t o t h e f i n a n c i a l s t a t e r n e n t s f o r t h e y e a r e n d e d 5 A p r i l 2 0 0 5


D i s t r i b u t e d b y t h e Be n ev o l e n t Ai d F u n d ( c o n t i n u e d ) £

S u b t o t a l b r o u g h t f o r w a r d f r o m I p r e v i o u s p a g e 1 5 6 , 8 0 0

No r wo o d

Pa d s t o w Se a Ca d e t s

P e n i n c u l a s Me d S c h o o l F o u n d a t i o n

P e n i n s u l a M e d i c a l S c h o o l

P e r d i s w e l l Y o u n g Pe o p l e s L e i s u r e Cl u b

P h i l h a r m o n i a L t d

R a c i n g We l f a r eRe a d i n g Co mmu n i t y We l f a r e R i g h t s U n i t

Re a d i n g V o l u n t a r y A c t i o nRemap

S p e c i a l L a n g u a g e a n d H e a r i n g C e n t r e

S p e e c h , L a n g u a g e a n d H e a r i n g C e n t r e

S p i n a l Re s e a r c h

T a v i s t o c k F u n d f o r Ap h a s i a ITh e D a l h o u s i e Ce n t r eTh e F e n e l y L i b r a r y

Th e Sh a b b a t i n C h o i rTh e S o c i a l A f f a i r s U n i t

T r i n i t y C o l l e g e H o l i d a y S c h e m e ,

UK F r i e n d s o f Ma g e n Da v i d Ad o r n

U n i t e d S y n a g o g u eWe i z ma n n I n s t i t u t e

Wo r l d J e wi s h R e l i e f

X - A p p e a l

M i s c e l l a n e o u s s m a l l d o n a t i o n s ( l e s s t h a n £ 1 , 0 0 0 i n d i v i d u a l l y )

8 , 0 0 02 , 0 0 05 , 0 0 0

1 0 , 0 0 03 , 0 0 0

1 , 0 0 0

1 , 0 0 01 , 0 0 0

1 , 0 0 02 , 0 0 05 , 0 0 05 , 0 0 01 , 0 0 02 , 0 0 0

1 , 0 0 0

1 , 0 0 05 , 0 0 0

1 0 , 0 0 01 , 0 0 06 , 0 0 0

5 , 0 0 01 , 0 0 02 , 0 0 05 , 0 0 09 , 9 5 0

2 5 0 , 7 5 0

Documents

The Charles Wolfson Charitable Trust Accounts 2005