THAILAND MARKET STRATEGY MTC 69.25 -2.81% -0.37 Trends

วนจนทรท 29 มนาคม พ.ศ. 2564

หนา 1 จาก 14

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET KINESICS พฤตกรรมตลาด: วนศกร SETI ยงคงไตระดบขน ปดบวกอกเลกนอย มแรงขายจากตางชาต 0.8 พนลบ. รายยอย

0.4 พนลบ. และแรงซอจากสถาบน +0.8 พนลบ. โบรกเกอร +0.4 พนลบ. ความเคลอนไหวนกลงทนตางชาต: ThaiBMA 4,404 ลบ. SET+mai 836 ลบ. S50 Futures +4,815 สญญา

Stock Futures 22,120 สญญา Gold Futures 2,275 สญญา

ASSET DYNAMICS ปจจยแวดลอม: 1) หนสหรฐพงตอ DJ +453 จด (+1.4%) NASDAQ +161จด (+1.2%) หลงผยนขอสวสดการการ

วางงานลดสระดบต าสดตงแต ม.ค. 63; 2) น ามนดบ WTI$60 และ Brent$64 กงวลอปทานตงตวจากเรอ Ever Given เกยตน; 3) คา TH฿/US$31; 4) Gold Futures$1,725; 5) ศบศ.เปดแผนรบนกทองเทยวตางชาต น ารองทภเกต ตงแต 2H63 ไมตองกกตว ปกธงเปดประเทศ ม.ค. 65; 6) สคร.เดนหนาโครงการดน PPP ปนมลคา 2 แสนลบ. ดานศกดสยามเผยคมนาคมเตรยมชงเมกะโปรเจค PPP+TFF วงเงน 7.4แสบลบ. เสนอ ครม.เศรษฐกจเรงเบกจาย

เหตการณ: 1) OPPORTUNITY DAY: 29 ม.ค. SO,MEGA,SKN,ICHI, PORT,TQM,DEMCO; 30 ม.ค. META,ARROW, TWPC,SAT,SA,TSE,SAPPE; 31 ม.ค. TPCH,ALLY,NNCL,MVP,FORTH,KUMWEL,RML; 2) 31 ม.ค. ธปท. แถลงตวเลขเศรษฐกจเดอน ก.พ. 64

กลยทธ: SETI/SET50I เดนหนาขนชาๆ และสามารถประคองตวไมหลด 1,563/960 จด โมเมนตมยงเปนบวกทกระยะ (สน-กลาง-ยาว) ในเชงกลยทธ เราแนะน าใหผอาน Trends & Turns คงน าหนกหนทระดบ 85% ถอลนขนตอ

หนรอนกระแสแรง: [A] SPALI,ACE,TASCO; [B] KTC,SCC,HANA; [C] BANPU,CENTEL,MAJOR * STOCK LOGICS BANPU | ซอเกงก าไร | แนวตาน=15.- แนวรบ=12.3 ตดขาดทน=11.-

ราคาถานหนฟนตวตอเนองจากต าสด $50 ลาสดขนจอ $99 จากภาวะน าทวมหนกในออสเตรเลย ปจจบน 4Q63 BV=12.3บ. ถาถานหนทรงตวระดบน จะท าให ROE=8% ควรซอขายดวย P/B=1x มลคายตธรรม=14.5บ. (GGM: FV/BV=1x 65F BV=14.5บ. อง ROE=8%, COE=8%, LTG=4%)

BEM | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=8.85 แนวรบ=8.4 ตดขาดทน=8.2 ก าไรสทธจะเพมขนอยางแขงแกรงจากปรมาณการจราจรทเพมขน เนองจากสวนใหญเปนตนทนคงท ปจจบนยงซอขายในราคาทมสวนลดจากชวงกอนการแพรระบาด COVID-19 ท 10-12 บ. คอนขางมาก มลคายตธรรม=9.25บ. (GGM: FV/BV=4x 65F BV=2.5บ. อง ROE=12.5%, COE=8%, LTG=6.5%)

BPP | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=21.6 แนวรบ=19.4 ตดขาดทน=18.3 4Q63 พลกมามก าไร 1,201ลบ. จาก 4Q62 ทขาดทน เพราะแผนดนไหวโรงไฟฟาหงสา และ +42% QoQ FY64-65F โตสงจากโรงไฟฟา SLG ทมก าลงผลต 396MWe+มองวา BANPU NEXT มแนวโนมดจาก EV มลคายตธรรม=23.9บ. (GGM: FV/BV=1.67x 65F BV=15.5บ. อง ROE=10%, COE=8%, LTG=5%)

KTC | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=80.- แนวรบ=73.- ตดขาดทน=70.- FY63A ก าไร 5,333 ลบ. 3.5%YoY ถอวาเปนบรษทหนงทไดรบผลกระทบจาก COVID-19 นอยมาก คาดวาจะฟนตวตามการบรโภค หลงรฐบาลเรมพจารณาผอนคลายการทองเทยวเพอกระตนเศรษฐกจ มลคายตธรรม=87.75บ. (GGM: FV/BV=6.5x 65F BV=13.5บ. อง ROE=21%, COE=10%, LTG=8%)

SCC | ทยอยซอสะสม | แนวตาน=398.- แนวรบ=384.- ตดขาดทน=378.- ก าไรองปโตรเคม >50% ซงสวนตางปโตรเคมแขงแกรงตามความคาดหวงการฟนตวของเศรษฐกจโลก ราคาหน SCC ปรบตวขนเพยง +2.4%YTD ชากวาทง CONMAT +4.9%YTD และ SETI +6.5%YTD มลคายตธรรม=400บ. (GGM: FV/BV=1.67x 63F BV=259บ. อง ROE=10%, COE=8%, LTG=5%)

* เปนหนทคดกรองดวย TRADEMAP ตามความแขงแรงของราคา (PRICE MOMENTUM) และไดน ามาคดแยกตามความถกแพงของหน (VALUATION) โดยเราแบงหนเปน 3 ชด คอ [A]=SBUY, [B]=BUY, [C]=TBUY [ดรายละเอยดเพมเตมไดใน QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX ในหนา 2] ทงน ผอานสามารถดแนวรบและแนวตานของหนชดดงกลาวไดในบทวเคราะห TALK THE WALK และ QUICK WIN$

SET INDEX 1,574.86 P/E 41.09x MACD 11.25 %K 58.85 FTI 0.29 DI 29.30

CHANGE +0.24% P/B 1.78x SIGNAL 12.32 %D 57.40 FTI SIGNAL 0.34 DI 17.30

TURNOVER 74,487m D/P 2.40% MACDH -1.07 RSI 66.17 HIST VOL 3.51 ADX 23.38

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Recent %Chg P/E

DJIA 33,072.88 1.39% 29.53

NASDAQ 13,138.72 1.24% 70.15

S&P500 3,974.54 1.66% 32.45

Korea 3,035.98 -0.17% 27.93

Singapore 3,173.25 0.48% 48.72

China 3,426.07 0.23% 17.39

WORLD COMMODITIES

Recent Change %Chg

Brent Crude Futures 64.30 -0.13 -0.20%

Gold Spot (Comex ) 1,731.34 0.44 0.03%

KEY CURRENCIES

Recent Change %Chg

US Dollar Index 92.816 0.074 0.08%

USD/THB 31.2100 0.120 0.39%

STOCK TRADING (SET+mai)

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 5,285 4,430 854

Proprietary Trading 9,040 8,629 410

Foreign Inv estors 24,284 25,120 -837

Local Indiv iduals 40,981 41,409 -428

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 40,455 42,040 -1,585

Foreign Inv estors 220,305 215,990 4,315

Local Indiv iduals 82,306 85,036 -2,730

SINGLE STOCK FUTURES



Foreign Inv estors 32,451 54,571 -22,120

Local Indiv iduals 251,878 185,336 66,542

GOLD FUTURES



Foreign Inv estors 22,892 25,167 -2,275

Local Indiv iduals 29,727 25,792 3,935

TOP MARKET IMPACTS

Close %Chg Impact

AOT 67.75 1.12% 0.94

OR 32.75 2.34% 0.77

BAY 37.00 2.07% 0.48

KTC 78.00 1.96% 0.34

MINT 32.50 2.36% 0.34

Close %Chg Impact

MTC 69.25 -2.81% -0.37

TRUE 3.44 -2.82% -0.29

GULF 33.50 -0.74% -0.26

PTTEP 113.50 -0.44% -0.17

EA 60.75 -0.82% -0.16

All data are updated to 08:45am Bangkok time approx imately .

Source: Aspen Graphics, Stock Ex change of Thailand




CYCLOLOGY OF THE MARKET

เราเชอวาการปรบพอรตลงทนตามสถานการณ (ADAPTIVE ASSET ALLOCATION) จะท าผลตอบแทนไดดกวาการลงทนแบบ “ซอและลม” (BUY & FORGET) จงใหแบงเงนลงทนเปน 2 สวน คอ 1) สวน “มงชนะตลาด” (ALPHA HUNTING“”) ใหน าหนก 55% โดยอาจพจารณาเลอกจากหนทเราแนะน าใน SECTOR THEMATICS/STOCK LOGICS (หนา 1) หรอใชกลยทธ LONG/SHORT EQUITY ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY MATRIX โดยเปด LONG หน SBUY/BUY และเปด SHORT หน SELL/SWITCH (น าหนกเดม+หลกทรพยเปลยน) และ 2) สวน “เกาะตลาด” (BETA GRAZING“”) เราใหซอ ETF ทอง SET50I หรอ S50I Futures ดวยน าหนกไมเกน 45% โดยใหเพม/ลดน าหนกครงละ 15% ตาม TREND CONFLUENCE MATRIX (น าหนกเปลยน+หลกทรพยเดม)

STRATEGY HOLISTICS หลกคดของเรา: แมไมม “หนคงกระพน” หรอ “สนทรพยคงกระพน” ทใหผลตอบแทนทดในทกสภาวะ แตสามารถจะ

สราง “พอรตคงกระพน” ดวยการปรบสวนผสมของหนในพอรตและน าหนกสนทรพยใหเหมาะกบสถานการณได ระบบของเรา: ออกแบบใหมความยดหยนในการเพม/ลดขนาดของพอรตการลงทน (scalability) ไดอยางคลองตว

สามารถปรบสวนผสมของ และน าหนก เฉพาะสวนได โดยไมกระทบกบสวนอนๆ ของพอรต (modularity) สวน ใหน าหนกคงท แตเปลยนหนตามสถานการณ—ด Sector Synopsis/Quantamental Strategy Matrix สวน ใหปรบน าหนกตามความแขงแรงของแนวโนมโดยใช ETF ตวเดยว—ด Trend Confluence Matrix

ความเหนของเรา: แมชวงนตลาดมปจจยลบจากภายนอกมากดดน แต SETI/SET50I แสดงใหเหนถงความแขงแรง โดยสามารถประคบประคองตวไมหลดต ากวา 1,563/960 จด ระบบถอวายงไมม “สญญาณถอย” (sell & see) ในเชงกลยทธ เราจงแนะน าใหผอาน Trends & Turns คงน าหนกหนท 85% ถอลนขนตอ

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

"It is not the strongest of the species

that survive, nor the most intelligent,

but the most responsive to change."

--Charles Darwin

down

trend

selling

climax

sideways

up

up

trend

buying

climax

sideways

down

Equity 55% 70% 85% 100% 85% 70%

55% 55% 55% 55% 55% 55%

0% 15% 30% 45% 30% 15%

Cash 45% 30% 15% 0% 15% 30%

market trend

55%70%

85%100%

85%70%

55%

45%30%

15% 15%30%

45%

D o w n t r e n d S e l l i n g C l i m a x

S i d e w a y s U p

U p t r e n d B u y i n g C l i m a x

S i d e w a y s D o w n

D o w n t r e n d

ADAPT IVE ASSET AL L OCATION MODEL

Equity Cash

Bu

llish

Be

aris

h

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

Trend Confluence Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

S1B1

T/F SETI SET50I

Day 1,563 960

Week 1,527 933

Month 1,387 887

Market Critical/Flip Points *

BANPU SCB BH p KTC HMPRO SPALI RATCH

CENTEL p IRPC p AWC SCC p CHG ACE

MAJOR TRUE RBF HANA PTG TASCO

MINT CRC CPALL KBANK TCAPp RS p IVL EPG BBL AP

SUPER TISCO q BPP AEONTS GUNKUL

KCE p AOT STEC p ESSO ORI

CK COM7 THANI p BJC TU

CKP pDOHOME SCGP p KKP GPSC

JMART PLANB INTUCH ADVANCq LH JMT CPN EGCO

SAWAD GLOBAL WHAUP BCH

q BEM q TMB p TPIPPq BEC q QH BTSq JAS p KTB q PRM

BDMS WHA q DTACq MTC q AMATA q STA

q EA

SPRC PTTEP CPF

TOP PTT

GULF CBGp TQM p BCP

PTTGCp VGI

q MBK q BAM q TOATKN q TVO OSPBGRIM q BCPG q TTW

DELTA GFPT

MEGA

Source: LHSEC Research * Stocks ranked by momentum scores.

VALUATION

SWITCH ACCUMULATE

Quantamental Strategy Matrix *All data updated to close of 26 Mar 2021

DEAR FAIR CHEAP

WEAK BUY HOLD BUY

DIR

EC

TIO

N

UP

TR

EN

D

TRADING BUY BUY STRONG BUY

SID

EW

AY

S D

OW

N

REDUCE

DO

WN

TR

EN

D

SELL REDUCE WEAK BUY

SID

EW

AY

S U

P




SECTOR SYNOPSIS เราประเมนความนาสนใจหนรายกลมดวย STAR RATING จาก 3 ดาน คอ 1) ดานพนฐาน ให 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=), 2) ดานเทคนค ให 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และ 3) ดานกลยทธ ให 1 ดาว (OVERWEIGHT=) ทงน CT=CONSENSUS TARGET (MEDIAN TARGET), FT=FUNDAMENTAL TARGET (LHSEC ESTIMATES) และ TT=TECHNICAL TARGET (RESISTANCE) AGRIBUSINESS

การปรบตวขนอยางตอเนองของราคาน ามนดบชวยหนนราคาสนคาโภคภณฑหลายตวทมความสมพนธในฐานะสนคาทดแทน STA ได COVID-19 ชวยพลกจากขาดทนเปนก าไร เดนหนาปลกกญชงตอ ยงเหลอ upside อกมาก เพราะ P/E ต า+ปนผลแจม หนรอนกระแสแรง: STA (CT=46.-)

BANK FY64F มภาระตงส ารองลดลง เพราะ FY63 กนส ารองไวคอนขางมาก+รบผลเชงบวกจากมาตรการโกดงเกบหนเสย เปนกลมหนทมโอกาสจะปรบเพมน าหนก หาก ตลท. เปลยนวธค านวณน าหนกดชนตลาดหนใหม โดยอง Free Float หนรอนกระแสแรง: BBL (FT=148.75), KBANK (FT=151.-), KKP (CT=65.-), SCB (FT=103.-), TMB (FT=1.31)

COMMERCE วคซนตาน COVID-19 เรมสงมาถงไทย ท าให ศบค. จะเรมผอนปรนการมาตรการควบคม ท าใหประชาชนออกมาจบจายใชสอยไดปกต COM7 รบผลบวกจาก iPhone 12 สวน MEGA ไดประโยชนจากขายยาและอาหารเสรมเพมขน หาง Home Improvement กระทบนอย หนรอนกระแสแรง: COM7 (CT=47.5), DOHOME (TT=20.-), GLOBAL (TT=21.2), HMPRO (FT=17.-)

CONSTRUCTION MATERIALS คาดปรมาณความตองการวสดกอสรางในประเทศจะฟนตวขนในปนตามการฟนตวเศรษฐกจ+การกระตนผานงบลงทนภาครฐ หนหลายตวไดรบอานสงสทางบวกจากการฟนตวของสเปรดปโตรเคม (EPG, SCC) และมปจจยบวกเฉพาะตวอยาง TASCO หนรอนกระแสแรง: SCC (FT=406.-)

ENERGY & UTILITIES OIL & GAS หนพลงงานตนน าไดประโยชนจากความส าเรจในการจ ากดอปทานของ OPEC+ มองแนวโนมราคาน ามนขนตอจ ากด เพราะไปถงระดบกอนเกด COVID-19 แลว หนรอนกระแสแรง: PTT (CT=48.5), PTTEP (FT=121.-)

REFINERY & RETAIL พษ COVID ท าให GRM อยในระดบคอนขางต า แตมก าไรสตอกจากการปรบขนของราคาน ามน วคซน COVID มาถงไทย คาดท าใหการใชน ามนเพมตามการทองเทยวในประเทศทจะเรมฟนตว หนรอนกระแสแรง: PTG (CT=21.7), TOP (CT=65.-)

UTILITIES FY64F โรงไฟฟา COD เพม +2.5GWe +10% จาก GULF +35% BCPG +22% BPP +20% BGRIM +13% RATCH +9% ชวงนหนกลมสาธารณปโภคมแรงขายกดดน เนองจากอตราผลตอบแทนพนธบตรสหรฐอเมรกาไตระดบสงขนอยางตอเนอง หนรอนกระแสแรง: GUNKUL (CT=3.25), WHAUP (CT=4.6)

FINANCE FY63 เปนกลมธรกจทสามารถเตบโตสวนกระแสอยางแขงแกรง แมวาเศรษฐกจไดรบผลกระทบ COVID-19 อยางหนก ไดประโยชนจากตนทนทางการเงนทอยในระดบต า เนองจากธนาคารกลางยงตองด าเนนนโยบายการเงนแบบผอนคลาย หนรอนกระแสแรง: JMT (CT=44.-), KTC (FT=87.75), MTC (FT=78.-), SAWAD (FT=80.-)

FOOD & BEVERAGE เปนอกหนงธรกจทไมไดรบผลกระทบ COVID-19 ตลาดยงมการเตบโตสง โดยเฉพาะอยางยงสนคาในเทรนดสขภาพ สธ. ไดอนมตใหผประกอบการขอรบการอนญาตและใชตนกญชงทปลกในพนทขนาดใหญเพอด าเนนการทางธรกจได หนรอนกระแสแรง: CBG (CT=145.-), CPF (CT=38.-), RBF (CT=10.8), TU (CT=18.-), TVO (CT=41.25)

HEALTH CARE ผลการด าเนนงานแตกตางกนตามลกษณะเฉพาะตว รพ. ทรบประกนสงคมโตโดดเดน ขณะท BDMS มก าไรพเศษจากการขายหน BH กระแสวคซน COVID-19 ท าใหเกดการเกงก าไรในหลายๆ ประเดน เชน ลกคาตางชาตจะกลบมา, โรงพยาบาลเอกชนน าเขาวคซนเอง หนรอนกระแสแรง: BCH (FT=19.-), CHG (FT=3.2)

PETROCHEMICALS แมตนทนขนตามราคาน ามนดบ แตสเปรดกเพม เนองจากราคาขายพงแรงทงจากความตองการแขงแกรง+อปทานตงตว 1Q64F คาดจะเหนก าไรเตบโตด ไดแรงหนนจากทงจากปรมาณขาย+ราคาขายเพม+มารจนทฟนตว+ก าไรจากสตอก หนรอนกระแสแรง: IVL (CT=43.-), PTTGC (CT=75.-)




PROPERTY DEVELOPMENT เศรษฐกจภาพรวมมปญหาก าลงซอ แตคอนโดมเนยมโดยเฉพาะตลาดบนยงมการเปดตวอยางคกคก และมยอดจองคอนขางด นคมอตสาหกรรมไดประโยชนจากการพฒนาพนท EEC และการขยายธรกจในประเทศทมการเตบโตสง เชน เมยนมา, เวยดนาม หนรอนกระแสแรง: ORI (FT=9.-), QH (CT=2.58), MBK (FT=19.-), WHA (CT=3.96)

TELECOMMUNICATION ธรกจโทรศพทมอถอเรมเขาสชวงทก าไรโตไมมาก เนองจากมภาระสงในการลงทนทงคลนความถและอปกรณ 5G หนเดนของกลม ICT ชวงนเปนหนเลกๆ ทมประเดนเฉพาะตวอยาง JMART ทองการเตบโตสงของ JMT+SINGER หนรอนกระแสแรง: JMART (CT=39.-)

Global Equity Indices Thailand Sectoral Indices-1D -1W -1M -3M -6M YTD -1D -1W -1M -3M -6M YTD

MAI 0.21% 1.97% 18.96% 32.89% 41.09% 33.80% PROF -2.41% 0.09% 20.78% 19.17% 39.43% 21.85%

Greece 1.05% 1.66% 7.42% 4.53% 33.94% 4.56% STEEL -1.33% -0.34% 20.51% 30.62% 70.22% 32.13%

Dow Jones 0.62% -0.34% 5.45% 7.53% 17.83% 6.58% MAI 0.21% 1.97% 18.96% 32.89% 41.09% 33.80%

SET 0.24% 0.68% 4.93% 7.72% 25.25% 8.66% CONS 0.30% -0.21% 18.46% 14.53% 20.63% 16.48%

Germany 0.56% 0.28% 4.93% 7.11% 13.92% 7.17% FINSEC -0.45% -0.35% 14.11% 21.35% 59.61% 22.55%

Netherlands 0.70% 1.24% 3.85% 9.37% 23.26% 10.49% FASHION 0.41% 2.74% 10.83% 10.25% 14.02% 11.01%

Cyprus 0.05% 0.32% 3.46% 6.38% 36.18% 5.49% MEDIA 2.02% 3.97% 8.69% 12.10% 23.63% 14.36%

Canada 0.12% -0.87% 3.27% 6.30% 15.14% 6.99% COMM 0.41% -0.24% 8.47% 12.20% 10.57% 13.77%

France 0.23% 0.35% 2.99% 6.75% 21.46% 7.47% PROP 0.20% 1.04% 8.43% 12.10% 23.63% 14.52%

S&P500 0.52% -0.79% 2.58% 4.90% 16.76% 4.09% TOURISM 2.72% 1.51% 7.04% 12.24% 72.69% 26.70%

Russia 1.89% 0.57% 2.26% 3.78% 25.77% 4.07% CONMAT 0.25% 2.12% 7.03% 6.30% 20.72% 7.13%

Spain 0.00% 0.79% 2.24% 4.16% 21.70% 4.16% BANK 0.43% 1.28% 6.36% 16.92% 57.88% 18.97%

Taiwan 1.53% 0.79% 2.21% 15.01% 32.95% 10.68% ICT -0.51% 1.53% 6.28% 0.63% 5.35% 2.66%

GEMs 0.70% 0.05% 1.94% 5.91% 22.41% 4.53% AUTO 0.27% 0.58% 6.10% 12.87% 43.65% 13.34%

Belgium 0.85% -0.05% 1.29% 5.86% 15.11% 7.12% IMM -0.56% 0.33% 5.43% -12.29% 6.95% 3.50%

Korea 1.09% 1.21% 0.93% 8.27% 31.75% 5.83% TRANS 0.76% 0.27% 5.15% 11.56% 32.39% 9.13%

Australia 0.58% 1.09% 0.29% 3.10% 14.58% 3.10% PETRO 0.32% -0.10% 5.02% 0.63% 5.35% 14.05%

Portugal 0.71% -1.65% 0.08% -3.91% 13.63% -2.05% SET 0.24% 0.68% 4.93% 7.72% 25.25% 8.66%

India 1.17% -2.08% -0.19% 2.63% 25.75% 2.38% PERSON -0.73% -0.14% 4.26% 11.29% 5.00% 7.66%

Indonesia 1.19% -0.91% -0.74% 2.64% 26.27% 3.62% HELTH 0.47% 0.20% 4.03% 25.22% 34.19% 6.29%

NASDAQ 0.12% -2.99% -1.63% 0.99% 17.18% 0.69% FOOD 0.15% 0.07% 3.34% 12.93% 15.33% 14.44%

Japan 1.56% 0.62% -1.64% 8.65% 25.84% 6.31% ENERG 0.25% 0.94% 2.70% 3.97% 27.00% 4.99%

Vietnam -0.08% -1.79% -2.02% 7.17% 27.73% 5.29% PKG 0.14% -0.02% 1.47% 11.71% 21.15% 11.98%

China 1.63% 0.20% -3.75% 0.64% 6.05% -1.58% HOME 0.17% 1.25% -0.26% 2.94% 11.48% 17.66%

Hong Kong 1.57% -0.56% -3.79% 4.38% 20.79% 4.06% AGRI -0.89% 0.48% -5.00% 41.02% 48.52% 39.89%

Phillipines -0.55% 1.52% -4.78% -9.07% 10.20% -8.33% ETRON 0.45% 1.19% -15.92% -21.56% 72.52% -28.10%

Source: Aspen Graphics (All data updated to 18:00pm Bangkok time approximately)

* GEMs=Global Equity Markets derived from simple average of all country index performance mentioned above.

Market Trend Analytics | SET100I Constituents March 26, 2021

MarTA RSI Valuation

Score 5D 10D 25D 75D 200D (10%) Absolute (20%) Relative (20%) (20%)

CONMAT 90% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 20% 10% 20% SCC TASCO EPG

MEDIA 90% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 10% 20% 20% MAJOR PLANB

TOURISM 90% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 10% 20% 20% CENTEL

COMM 85% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 16% 10% 19% RS CPALL CRC COM7 HMPRO DOHOME

FIN 85% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 16% 10% 19% KTC SAWAD THANI AEONTS JMT

ICT 84% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 16% 10% 18% JMART TRUE INTUCH ADVANC

TRANS 80% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 10% 10% 20% AOT

ENERG 79% 4% 6% 10% 6% 4% 9% 10% 10% 20% BANPU ACE SUPER CKP GUNKUL IRPC

FOOD 79% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 10% 10% 19% MINT TU RBF

PROP 78% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 10% 10% 18% SPALI LH AP CPN ORI

BANK 78% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 10% 10% 18% TCAP SCB TISCO KBANK BBL

PKG 78% 4% 6% 10% 6% 4% 9% 10% 10% 18% SCGP

CONS 76% 4% 6% 10% 6% 4% 10% 16% 20% 0% CK STEC

HELTH 69% 4% 6% 10% 6% 4% 9% 20% 10% 0% CHG BH BCH

AGRI 57% 0% 0% 10% 6% 4% 10% 8% 0% 20%

PETRO 46% 0% 0% 10% 6% 4% 9% 8% 10% 0% IVL

INSUR 42% 0% 0% 0% 6% 4% 7% 5% 0% 20%

ETRON 26% 0% 0% 0% 0% 4% 6% 6% 10% 0% HANA KCE

Source: LHSEC Research * MarTA is trend following in nature. Stocks in red are OVERBOUGHT.

Model's 5 Top Picks *MomentumTrend Confluence (30%)

Sector




RELATIVE PERFORMANCE [=OUTPERFORM, =UNDERPERFORM]

RELATIVE VALUATION [=RERATING, =DERATING]




NEWS ROUNDUP

ACE ACE จอปดดล M&A ปนเพม หลงอยระหวางเจรจา 3-4 ราย พรอมโดดรวมประมลโรงไฟฟาชมชนน ารอง-โรงไฟฟาขยะชมชน มนใจหนนก าลงผลตเขาเปา 1,000 เมกะวตตภายในป 67 ฟากโบรกฯ เชยร ซอ ราคาเปาหมาย 5.20 บาท (ขาวหน)

ACE ซมดล M&A โรงไฟฟาราว 3-4 ดล อพฐานผลตเพม คาดชดเจนภายในปน พรอมทมงบ 1.4 หมนลานบาท ปนโรงไฟฟาใหมอก 200 เมกะวตต ปทางโกยเงนระยะยาว สวนป 2564 คาดผลงานโตตอเนองจากป 2563 อานสงสเกบเกยวคาไฟฟาพง (ทนหน)

APCO APCO เผยความรวมมอพนธมตรจนคบหนา สงผลตภณฑขามประเทศ ทดสอบประสทธภาพเชงคลนกส าหรบผ ปวยมะเรง 50 ราย หาก 1 ใน 3 ของอาสาสมครมอาการดขน เตรยมเปดโครงการรกษามะเรงทวประเทศจน (ทนหน)

AUCT AUCT จบมอพารตเนอร ECL ใหบรการสนเชอรถบกไบค ชตลาดเตบโตอยางรวดเรว คาดมรถรวมประมลเดอนละ 200-300 คน เชอหลงดงพนธมตรเสรมทพ กระตนตลาดรถยนตมอสองคกคก เพมความคลองตว และการตดสนใจของลกคา (ทนหน)

BM BM วางเปาปนยอดขายโต 20-25% อยท 1,200 ลานบาท จากปกอนท าได 1,000 ลานบาท เผย 2 เดอนแรกของปเตบโตแลว 20% พรอมโชว Backlog 1,000 ลานบาท สวนการรวมทน "นตโต โคเกยว" เตรยมเดนเครองจกรผลตเชงพาณชย 100% เม.ย.น รกตลาดออสเตรเลย-นวซแลน และอาเซยน (ขาวหน)

BRR BRR ขยายการลงทนกลมประเทศ CLMV จบมอพนธมตรทางธรกจระหวาง ราช-ลาว เซอรวส บ.ยอยของ RATCH และ SPD ตงโรงงานผลตเชอเพลงชวมวลอดแทงในลาว คาดเรมขายใหลกคาภาคอตสาหกรรมในญป นไดไตรมาส 1/65 (ขาวหน)

BRR ปกหมดลงทน CLMV จบมอพนธมตรตงโรงงานผลตเชอเพลงชวมวลอดแทง ในแขวงจ าปาสก สปป.ลาว ก าลงการผลต 80,000-100,000 ตนตอป เพอขายลกคาอตสาหกรรมในญป น คาดเรมขายภายในไตรมาส 1/2565 (ทนหน)

CHEWA CHEWA ลนโฮมออฟฟศขายด ลกคา SME แหซอ บอสใหญ "บญ ชน เกยรต" ระบทศทางอสงหารอฟนตวเตมท จบตาโคงแรกยอดโอนสดใส "ฮอลมารค ลาดพราว โชคชย 4" ท าเงน โชวแบกลอกเตมหนาตก 2.17 พนลานบาท จอบกเขาพอรต 1.61 พนลานบาท ปกธงรายไดปนพง 52% แตะ 2.5 พนลานบาท (ทนหน)

CHO CHO เตรยมผลตรถไฟฟา EV "London Taxi" รนใหมปหนา คาดผลตลอตแรก 1,200 คน ปจจบนผลตรถตนแบบแลวเสรจ พรอมเปดตวในงานสมารทซต ชลบร วนท 30 มนาคมน ฟากผบรหารลนมความพรอมเขาประมลโครงการรถโดยสารไฟฟา EV-Bus สงซกปนลนพลกก าไร (ทนหน)

EA EA ธรกจแบตเตอรครบวงจรโดดเดน โบรกมองอนาคตไกล ก าไรเฉลยปละ 14% ไปจนถงป 2568 พนฐานสวยแนะซอ เคาะเปา 72 บาท (ทนหน)

KTC ตางชาตไลเกบ KTC เพมเปน 24% บตรกรงไทยเสนอทประชมผถอหนวนท 8 เม.ย.น ซอ กรงไทยลสซง จากเคทบ 75% ตอยอดสนเชอพเบมทเปนสนเชอจ าน าทะเบยนรถใหครบวงจร แบงเปนลกคาพเบม 70% และกรงไทยลสซง 30% พรอมขยายสนเชอจ าน ารถ 10 เทาตวจากปกอน เปน 1 พนลานบาท และกรงไทยลสซงไมนอยกวา 400 ลานบาท (ขาวหน)

KTIS กลม KTIS สงทมงานลงพนทชวยเหลอชาวไรออยตอสกบปญหาภยแลงแตเนนๆ เนนท างานเชงรก ทงใชเทคโนโลยและเจาหนาทฝายไรส ารวจพนทของชาวไรออยคสญญาอยางละเอยด เพอแกปญหาใหตรงจด ชบางพนทมแหลงน าธรรมชาต แตบางพนทไมมการแกไขปญหายอมตางกน ยนยนชาวไรออยตองมงคง กลม KTIS จงจะมนคง (ทนหน)

NDR NDR ตงเปาปนรายไดฟนคนท 800-900 ลานบาท หลงปกอนท าได 700 ลานบาท เผยแผนธรกจ เพมผลตภณฑใหมใหบรษทยอยในมาเลเซย พรอมรกตลาดภมภาค อนโดนเซย-เวยดนาม เลงหาธรกจใหมเพอควบรวมกจการสราง New S-Curve (ขาวหน)

NDR ปกธงรายไดปนโต 15-20% เรงบกตลาด Mass Market และ Niche Market พรอมตงเปาหมายยกระดบสภมภาค มงเพมโปรดกตใหมตอบสนองกลมเปาหมายใหบรษทยอยในมาเลเซย ตดปกขยายตลาดตางประเทศ รกอนโดนเซย-เวยดนาม (ทนหน)




NEWS ROUNDUP

NER NER ย าคาเงนบาททออนคาสดในรอบ 4 เดอน และความตองการใชยางพาราทสงกวาป 2563 จะเปนผลดกบยอดขายของบรษท ดานโบรกสองดมานดยางธรรมชาตโลกป 2564 เพมขน 8-10% จะสงผลดตอรายไดและอตราก าไรขนตนของบรษทอยางมนยส าคญ (ทนหน)

NOBLE NOBLE ปลมคอนโดมเนยม นว โนเบล เซนเตอร บางนา มลคา 650 ลานบาท กระแสตอบรบด เปดจองไมถง 2 สปดาห กวาดยอดขายรวมเกนกวา 60% ลาสดขอคนโควตาตางชาต คาดปดการขายไดภายในไตรมาส 2 น (ขาวหน)

NYT NYT เผยรฐผลกดนใช EV หนนปรมาณผานทาเทยบเรอพง แยม 2 เดอนแรกปรมาณรถผานทาเทยบเรอเกอบเทาระดบปกต ทงปคาดโต 5-10% สอดคลองอตสาหกรรมยานยนตฟนตว มองโอกาสขยายคลงสนคาเพม ฟากโบรกประเมนปนผลงานเตบโตด การสงออกรถยนตฟนแขงแกรง มารจนเพมขน เคาะราคาเหมาะสม 5.70 บาท (ทนหน)

ORI ออรจน แยมผลงานไตรมาส 1/64 เดน! เรมทยอยบกโอนโครงการสรางเสรจใหม 10 โครงการ มลคารวมกวา 1.3 หมนลานบาท ขณะท 2 เดอนแรกโกยยอดขายกวา 4 พนลานบาท คดเปน 15% ของเปาป 64 ทตงไว 2.9 หมนลานบาท (ขาวหน)

PDJ PDJ มองภาพรวมตลาดจวเวลรยงชะลอตว พรอมปรบแผนเพมผลตภณฑทราคาจบตองได เพอเขาถงกลมเปาหมายไดกวางขน พรอมรกษาฐานลกคาระดบบน กลมทมก าลงซอสงเพมชองทางออนไลนสรางการเขาถงตลาดใหมๆ ทงไทยและตางประเทศ (ทนหน)

PRIME PRIME ทมงบ 725.48 ลานบาท ลงทนโรงไฟฟาพลงงานแสงอาทตยตดตงในโรงเรยน ประเทศไตหวน 3 โครงการ ขนาดก าลงการผลต 15 เมกะวตต คาด COD ไตรมาส 2/2565 พรอมเขาซอหนบรษทโซลารรฟ เผยเดนหนาหาโอกาสลงทนตอเนอง เสรมแกรงรายไดในอนาคต (ทนหน)

PRM PRM ปกธงรายไดป 64 โตไมต า 10% จากธรกจพนฐานของบรษท และการเขาซอหน TM คาดกระบวนการเสรจสนไตรมาส 2/64 รบรรายไดในไตรมาส 3/64 ทมงบ 2,000 ลานบาท ลงทนเรอใหม แยมงบไตรมาส 1/64 ใกลเคยงไตรมาส 4/63 (ขาวหน)

SA SA สงซก Q1/2564 สดใส โครงการรอโอนเพยบ พรอมเดนหนาผดของใหมอก 7 พนลานบาท ปม Backlog เพม จากเดมกวา 7 พนลานบาท กนยาวถงป 2566 ดานคอนโดหรยานรามอนทรามผสนใจยอดจองแลวเกอบ 100 ยนต ดเดยเปดตวทางการ 15 พฤษภาคมน ดานโบรกแนะ "ซอ" เคาะเปาหมาย 9.25 บาท (ทนหน)

SAPPE SAPPE รวมกบ บจ. ไทยเฮมพ เวลเนส ลงนาม MOA โครงการสงเสรมการปลกพชกญชง เพอการผลตและสรางอาชพใหกบเกษตรกรและกลมชาตพนธในจงหวดเชยงราย คาดเรมเพาะปลกในพฤษภาคม 2564 และน าผลผลตทไดสกดเปนสาร CBD และน ามนเมลดกญชง (Hemp Seed Oil (ทนหน)

SISB SISB เปดแผนกลยทธสรางโอกาสเตบโต "ยว ฮอค โคว" ฉายภาพผลงานปนนวไฮไมต ากวา 20% ตงเปารบนกเรยนใหม 200 คนตอป พรอมการเตบโตจาก Inorganic Growth ทงโอกาสการลงทนใหม เลงการขยายเนอรสเซอรหนนฐาน เดนหนาสรางโรงเรยนธนบร เฟส 2 รองรบนกเรยนเพมขน (ทนหน)

SK SK จอจรดปากกาเซนสญญารบงานใหม 56 ลานบาท จบตามารจนโคงแรกโตสนน งานรบเหมาหนนโต ฟากผบรหาร "ภากร ตงนกลกจ" ชไมเกนไตรมาส 2/2564 งานใหมคลอดราว 1 พนลานบาท หวงโกยเงนเขาพอรตอก 100-200 ลานบาท ชธงรายไดรวมปนโต 15-20% (ทนหน)

SRICHA SRICHA เผยเซนสญญารบงานใหม 2 โครงการ มลคากวา 1,000 ลานบาท ดน Backlog ในมอเพมเปน 2,800 ลานบาท ทยอยรบรถงป 2565 เลงเขาประมลงานใหม มลคากวา 4,000 ลานบาท เพอสรางรายไดในปตอๆ ไปรองรบการกลบมาเตบโต (ทนหน)

THANI THANI เลงปลอยสนเชอรถ EV หลงภาครฐสงเสรมการใชเพมขน มองเปนโอกาสขยายตลาดในอนาคต ย าคงเปาการปลอยสนเชอใหม เฉลย 2 พนลานบาทตอเดอน มนใจสนปนพอรตคงคางยนเหนอ 5 หมนลานบาท ตงเปาคม NPL ต ากวา 4% พรอมประเมนยอดปลอยสนเชอใหม ไตรมาส 1/2564 แรงดไมมตกแมโควด-19 กลบมาระลอกใหม (ทนหน)




FLOW TRACKING

Source: SET Smart and LHSEC calculation

* From 6 May 2014 onwards, the contract multiplier of SET50 Index Futures has been changed to Bt200 from Bt1,000 per unit of index point. Data shown above are recalculated in terms of current contract size

equivalent, i.e. number of contracts prior to the date of change are adjusted by multiplying by five.

** Close of the nearest month contract.

Equity | SET+mai unit: Baht million

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2016 3,317,021 3,238,475 78,546 1,294,192 1,294,061 131 6,844,671 6,948,696 -104,025 1,360,374 1,334,998 25,376

2017 3,683,686 3,709,882 -26,196 1,398,246 1,293,781 104,465 5,859,159 5,954,344 -95,185 1,286,456 1,269,833 16,623

2018 5,017,002 5,306,130 -289,128 1,591,629 1,404,329 187,300 5,843,496 5,720,379 123,117 1,732,331 1,747,457 -15,126

2019 5,348,299 5,393,091 -44,791 1,499,274 1,447,934 51,340 4,365,795 4,387,258 -21,463 1,765,485 1,750,571 14,914

2020 5,859,742 6,122,889 -263,147 1,660,786 1,620,202 40,584 7,361,328 7,152,850 208,479 1,796,637 1,779,546 17,091

Jan 524,265 541,496 -17,231 175,994 188,282 -12,288 501,390 471,067 30,323 184,089 184,890 -801

Feb 479,480 498,878 -19,399 149,546 153,350 -3,805 461,222 438,198 23,024 161,086 160,907 180

Mar 567,668 646,031 -78,363 200,894 152,176 48,717 678,848 636,293 42,555 145,368 153,199 -7,831

Apr 463,294 510,075 -46,782 156,365 132,703 23,661 693,668 675,076 18,592 116,631 112,103 4,528

May 388,291 419,871 -31,580 127,209 109,220 17,988 558,737 545,500 13,237 96,341 95,986 355

June 516,416 538,798 -22,381 155,134 148,498 6,636 798,390 785,737 12,653 154,597 151,474 3,123

July 427,147 437,086 -9,938 105,460 109,946 -4,486 596,657 588,586 8,071 123,237 118,952 4,285

Aug 383,888 411,175 -27,286 116,101 104,389 11,712 506,539 490,021 16,519 143,372 144,353 -981

Sep 341,362 364,343 -22,980 83,667 96,499 -12,832 419,264 385,769 33,495 113,622 111,305 2,317

Oct 370,136 392,289 -22,153 90,924 104,174 -13,250 471,049 437,533 33,516 133,277 131,391 1,886

Nov 753,515 721,009 32,506 167,528 170,732 -3,204 752,711 794,372 -41,660 218,008 205,650 12,358.7

Dec 644,278 641,838 2,440 131,966 150,232 -18,266 922,853 904,697 18,156 207,007 209,336 -2,329.1

2021 1,955,050 1,988,243 -33,193 421,151 447,056 -25,904 2,699,085 2,644,716 54,369 574,472 569,744 4,727.7

Jan 688,524 699,199 -10,675 154,573 170,592 -16,019 950,769 923,133 27,636 216,306 217,249 -942.0

Feb 601,273 619,882 -18,609 117,680 131,790 -4,110 818,112 787,829 30,283 160,650 158,214 2436

Mar 665,253 669,162 -3,909 148,899 144,673 4,226 930,205 933,755 -3,550 197,516 194,282 3233

22/03/21 26,728 24,855 1,872 4,695 5,636.04 -941 46,292 47,213 -921 8,286 8,297 -10.7

23/03/21 29,407 30,329 -922 8,482 7,959.14 523 53,370 53,078 292 8,612 8,504 107.5

24/03/21 28,205 27,338 868 5,826 7,969.57 -2,144 47,615 46,261 1,353 9,068 9,145 -77.0

25/03/21 32,402 33,124 -722 6,247 6,196.11 51 49,752 49,726 25 10,585 9,939 645.6

26/03/21 24,284 25,120 -837 5,285 4,430.49 854 40,981 41,409 -428 9,040 8,629 410.4

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume O/I Futures **

2016 6,941,501 6,727,136 214,365 6,577,079 6,704,735 -127,656 18,674,404 18,761,113 -86,709 32,192,984 283,692 962.5

2017 6,094,142 6,262,684 -168,542 5,169,507 5,083,014 86,493 15,057,424 14,975,355 82,069 26,321,073 318,464 1,133.0

2018 8,779,093 8,824,494 -45,401 9,851,764 9,794,405 57,359 23,889,843 23,925,141 -35,298 42,544,040 241,787 1,046.4

2019 12,572,686 12,551,763 20,923 8,574,923 8,599,819 -24,896 21,302,566 21,298,593 3,973 42,450,175 280,520 1,070.3

2020 20,197,530 20,086,679 110,851 9,742,958 9,806,269 -63,311 27,525,341 27,580,054 -54,713 57,365,829 306,796 889.7

Oct 1,309,425 1,322,824 -13,399 807,385 803,509 3,876 2,079,954 2,070,431 9,523 4,196,764 457,885 745.6

Nov 2,275,358 2,309,965 -34,607 1,129,790 1,141,085 -11,295 3,215,857 3,169,955 45,902 6,621,005 363,883 933.7

Dec 2,334,702 2,300,893 33,809 1,012,142 1,052,548 -40,406 2,415,862 2,416,445 -583 5,762,706 306,796 889.7

2021 4,638,504 4,665,060 -26,556 2,246,117 2,213,931 32,186 5,435,772 5,441,402 -5,630 12,320,393 387,767 962.7

Jan 1,753,440 1,789,819 -36379 871,512 845,292 26,220 2,207,600 2,197,441 10159 4,832,552 358,363 913.9

Feb 1,187,738 1,197,139 -9401 636,980 618,392 18,588 1,530,320 1,539,507 -9187 3,355,038 347,562 927.7

Mar 1,697,326 1,678,102 19,224 737,625 750,247 -12,622 1,697,852 1,704,454 -6,602 4,132,803 387,767 962.7

22/03/21 70,278 65,132 5,146 27,049 28,932 -1,883 69,514 72,777 -3,263 166,841 311,859 957.1

23/03/21 60,930 59,117 1,813 29,405 23,843 5,562 57,831 65,206 -7,375 148,166 310,155 958.4

24/03/21 71,732 71,312 420 24,954 26,282 -1,328 70,623 69,715 908 167,309 311,566 960.8

25/03/21 153,414 152,682 732 33,531 36,054 -2,523 82,965 81,174 1,791 269,910 351,499 959.0

26/03/21 220,305 215,990 4,315 40,455 42,040 -1,585 82,306 85,036 -2,730 343,066 387,767 962.7

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total




NVDR TRANSACTIONS

SHORT SELLING TRANSACTIONS

SOURCE: The Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Rank RankStock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*

1 CPALL 528.04 156.07 684.10 371.97 30.84 1 STA 100.38 381.63 482.01 -281.24 18.982 KTC 432.37 284.37 716.74 148.01 29.43 2 PTT 300.17 498.24 798.42 -198.07 42.253 SCGP 191.60 46.35 237.95 145.25 27.54 3 KBANK 222.37 399.33 621.70 -176.96 37.694 WHA 118.79 22.79 141.58 96.00 17.61 4 TMB 85.04 241.97 327.00 -156.93 31.935 SPALI 166.69 76.83 243.52 89.86 26.99 5 BBL 77.57 209.19 286.76 -131.62 25.246 HANA 267.62 178.10 445.71 89.52 16.53 6 GPSC 155.61 282.28 437.89 -126.67 20.237 SAWAD 258.00 183.90 441.90 74.10 22.99 7 EA 180.99 305.30 486.29 -124.31 31.778 BANPU 203.79 136.34 340.13 67.44 10.24 8 AOT 419.93 537.83 957.76 -117.90 35.079 PTTGC 283.37 219.09 502.45 64.28 25.67 9 ADVANC 236.14 339.37 575.52 -103.23 25.40

10 RS 126.78 68.22 195.01 58.56 12.90 10 KCE 126.31 228.69 355.00 -102.38 20.6511 AH 63.48 11.00 74.48 52.48 29.72 11 INTUCH 48.29 142.79 191.07 -94.50 40.4712 SABUY 122.91 75.67 198.58 47.25 9.73 12 BCPG 29.49 120.38 149.87 -90.90 27.5213 PTTEP 203.61 156.62 360.23 46.99 28.15 13 TRUE 93.82 180.64 274.46 -86.82 12.5114 SCB 222.22 175.87 398.09 46.35 34.60 14 MINT 127.56 207.96 335.52 -80.40 25.3115 AP 80.17 37.54 117.71 42.64 29.89 15 AEONTS 32.16 108.95 141.11 -76.79 20.89

Top 15 Net Buy Value (Btm) Top 15 Net Sell Value (Btm)

Rank Securities Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last % Main Board(Shares) (Baht) (Baht) 26-Mar-21 close and short

1 KBANK-R 1,520,200 221,299,400 145.57 146.50 0.64% 26.89%2 EA-R 2,283,200 138,770,975 60.78 60.75 -0.05% 18.18%3 AOT-R 1,889,400 128,401,025 67.96 67.75 -0.31% 9.40%4 GPSC-R 1,236,100 94,573,575 76.51 76.00 -0.67% 8.80%5 STA-R 1,794,200 84,376,625 47.03 46.50 -1.12% 6.66%6 ADVANC-R 479,000 83,145,700 173.58 173.50 -0.05% 7.35%7 CPALL 1,119,500 76,048,450 67.93 67.75 -0.27% 7.06%8 OR 2,332,200 74,870,950 32.10 32.75 2.01% 3.09%9 CBG-R 505,000 67,976,750 134.61 134.00 -0.45% 10.98%

10 SAWAD-R 761,100 64,643,675 84.93 84.75 -0.22% 6.74%11 ADVANC 369,400 64,225,650 173.86 173.50 -0.21% 5.67%12 LH-R 7,414,500 63,825,705 8.61 8.65 0.49% 13.93%13 AOT 871,300 59,280,625 68.04 67.75 -0.42% 4.33%14 MTC-R 830,600 57,835,000 69.63 69.25 -0.55% 7.57%15 DELTA-R 195,000 57,149,300 293.07 290.00 -1.05% 4.76%




MANAGEMENT TRANSACTIONS (FORM 59-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREOLDER TRANSACTIONS (FORM 246-2)

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจกการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

NEX Mr. Amorn Sapthaweekul Common Share 24/03/2021 8,800,000.00 5.13 45,144,000.00 PurchaseSICT Mr. Bodin Kasemset Common Share 25/03/2021 5,000,000.00 4.8 24,000,000.00 PurchaseNER Mr. Chuwit Jungtanasomboon Common Share 25/03/2021 1,000,000.00 5.4 5,400,000.00 PurchaseTVT Miss Napat Wannapinyo Common Share 26/03/2021 2,617,900.00 0.73 1,911,067.00 PurchaseSA Mr. Anant Burananusorapong Common Share 25/03/2021 150,000.00 8.2 1,230,000.00 PurchaseEP Mr. Yuth Chinsupakul Common Share 24/03/2021 200,000.00 6.05 1,210,000.00 PurchaseTMILL Mr. Prapas Chutimavoraphan Common Share 25/03/2021 265,000.00 3.29 871,850.00 PurchaseSUSCO Mr. Mongkol Simaroj Common Share 25/03/2021 200,000.00 3.38 676,000.00 PurchaseTQM Miss Somporn Ampaisutthipong Common Share 25/03/2021 5,000.00 119.5 597,500.00 PurchaseBOFFICE Miss Sarocha Buri Units 25/03/2021 50,000.00 9.65 482,500.00 PurchaseKISS Miss Naruemol Sukkamolwatana Common Share 25/03/2021 25,000.00 16.6 415,000.00 PurchaseKISS Miss Naruemol Sukkamolwatana Common Share 26/03/2021 25,000.00 14.98 374,500.00 PurchaseVIBHA Mr. Chaisith Viriyamettakul Common Share 25/03/2021 102,100.00 1.83 186,843.00 PurchaseSKN Mrs. Kitiya Niebler Common Share 26/03/2021 40,000.00 3.38 135,200.00 PurchaseTSTE Mr. Prapas Chutimavoraphan Common Share 25/03/2021 15,000.00 6.67 100,050.00 PurchaseCPW Mr. Adiwet Khaosut Common Share 26/03/2021 3,300.00 3.1 10,230.00 PurchaseVL Mr. Aekkachai Archaphiphat Common Share 25/03/2021 1,000.00 2.72 2,720.00 PurchasePJW Mr. Kongsak Hemmontharop Common Share 24/03/2021 5,241,747.00 - 0.00 TransferPJW Mr. Pirun Hemmondharop Common Share 24/03/2021 5,241,747.00 - 0.00 Acceptance of TransferPJW Mrs. Malee Hemtharop Common Share 24/03/2021 5,525,041.00 - 0.00 TransferS11 Mr. Liau kim san Jeremy NVDR : underlying securities ordinary SHARE 23/03/2021 5,000.00 7.65 -38,250.00 SaleSELIC Miss Palawi Bunnag Common Share 25/03/2021 25,000.00 3.02 -75,500.00 SaleKOOL Miss Phornphan Nilprasit Common Share 23/03/2021 100,007.00 1.1 -110,007.70 SaleSELIC Miss Palawi Bunnag Common Share 18/03/2021 46,300.00 2.74 -126,862.00 SaleSKN Mrs. Kitiya Niebler Common Share 26/03/2021 40,000.00 3.52 -140,800.00 SaleAIRA Mrs. Chiraporn Chemnasiri Common Share 25/03/2021 100,000.00 2.08 -208,000.00 SalePACO Miss Jaruwan Thongman Common Share 25/03/2021 100,000.00 3.37 -337,000.00 SalePACO Miss Juthamas Siangpongpan Common Share 24/03/2021 Revoked by Reporter 100000 3.38 -338,000.00 SalePACO Mr. Anucha Saelim Common Share 24/03/2021 100,000.00 3.38 -338,000.00 SaleCCET Mr. Weichao Wang Common Share 25/03/2021 200,000.00 2.48 -496,000.00 SaleKCE Mr. Sunan Sripetch Common Share 26/03/2021 10,000.00 57.00 -570,000.00 SaleRJH Mrs. Porntip Wudhikulprapan Common Share 25/03/2021 21,000.00 28.12 -590,520.00 SalePACO Miss Jaruwan Thongman Common Share 24/03/2021 200,000.00 3.31 -662,000.00 SalePACO Miss Juthamas Siangpongpan Common Share 24/03/2021 Revoked by Reporter 200000 3.31 -662,000.00 SaleSTGT Mr. Somrat Thapnual Common Share 25/03/2021 20,000.00 40.75 -815,000.00 SaleKOOL Mr. Komin Krodme Common Share 23/03/2021 1,300,000.00 1.06 -1,378,000.00 SaleVL Miss Chatchaniya Kraichotichai Common Share 26/03/2021 520,000.00 2.66 -1,383,200.00 SaleJMART Mr. Suwit Kingkaew Common Share 25/03/2021 36,800.00 43.27 -1,592,336.00 SaleSICT Mr. Naiyavudhi Wongkomet Common Share 25/03/2021 350,000.00 4.98 -1,743,000.00 SaleRJH Mr. Wachira Wudhiprapan Common Share 25/03/2021 63,900.00 28.22 -1,803,258.00 SaleNCAP Miss Sutida Mongkolsuthree Common Share 23/03/2021 210,000.00 12.97 -2,723,700.00 SaleHMPRO Mr. Chaiyuth Karunyasopon Common Share 22/03/2021 193,000.00 14.60 -2,817,800.00 SaleSICT Mr. Manop Dhamsirianunt Common Share 25/03/2021 850,000.00 4.86 -4,131,000.00 SaleVL Mr. Taveesilpa Chinnapatthanawong Common Share 26/03/2021 2,000,000.00 2.4 -4,800,000.00 SaleNCAP Miss Sutida Mongkolsuthree Common Share 24/03/2021 420,000.00 13.07 -5,489,400.00 SaleIIG Mrs. Pathomporn Srisuthamporn Common Share 25/03/2021 200,000.00 29.00 -5,800,000.00 SaleTEAM Mr. Chakkaphant Manutsathit Common Share 25/03/2021 5,000,000.00 1.68 -8,400,000.00 Acceptance of TransferTEAM Mrs. Malipa Manutsathit Common Share 25/03/2021 5,000,000.00 1.68 -8,400,000.00 Acceptance of TransferTASCO Mr. Somchit Sertthin Common Share 24/03/2021 400,000.00 21 -8,400,000.00 SaleTASCO Mr. Somchit Sertthin Common Share 24/03/2021 600,000.00 21 -12,600,000.00 SaleNCAP Miss Sutida Mongkolsuthree Common Share 22/03/2021 999,000.00 13.43 -13,416,570.00 SaleSICT Mr. Manop Dhamsirianunt Common Share 25/03/2021 5,000,000.00 4.8 -24,000,000.00 Sale

Stock Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 2 Transaction

SSSC OKAYA & CO., LTD. ไดมา หน 1.75 31.50 26/03/2564SICT นาย มานพ ธรรมสรอนนต จ าหนาย หน 1.46 28.95 25/03/2564

Name




RIGHTS & BENEFITS

Excluding DividendStock D/P (%) Close DPS Unit PD XD Type Operation Period

ATP30 2.19% 1.37 0.03 Baht 30/04/2021 08/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

BPP 1.77% 19.80 0.35 Baht 28/04/2021 09/04/21 Cash 01/07/2020 - 31/12/2020

CHEWA 2.55% 0.82 0.0209 Baht 30/04/2021 08/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

COTTO 1.82% 1.59 0.029 Baht 22/04/2021 05/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

DCC 1.73% 2.54 0.044 Baht 27/04/2021 05/04/21 Cash 01/10/2020 - 31/12/2020

DCON 1.63% 0.49 0.008 Baht 14/05/2021 29/03/2021 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

FSS 2.05% 2.92 0.06 Baht 17/05/2021 26/03/2021 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

GPI 2.67% 1.87 0.05 Baht 27/04/2021 07/04/21 Cash

Q-CON 7.48% 6.15 0.46 Baht 22/04/2021 05/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

RAM 0.63% 143.50 0.9 Baht 28/05/2021 30/03/2021 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

SCC 2.16% 394.00 8.5 Baht 23/04/2021 08/04/21 Cash 01/07/2020 - 31/12/2020

SCGP 0.95% 47.25 0.45 Baht 22/04/2021 07/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

SF 3.20% 6.25 0.2 Baht 19/04/2021 30/03/2021 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

SMPC 3.71% 11.60 0.43 Baht 30/04/2021 07/04/21 Cash 01/07/2020 - 31/12/2020

SPG 2.36% 19.10 0.45 Baht 24/05/2021 26/03/2021 Cash

SQ 3.60% 2.22 0.08 Baht 11/05/21 05/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

SUC 3.92% 38.25 1.5 Baht 23/04/2021 30/03/2021 Cash

TAE 1.05% 2.38 0.025 Baht 21/05/2021 31/03/2021 Cash 01/07/2020 - 31/12/2020

TCOAT 3.33% 27.00 0.9 Baht 25/05/2021 05/04/21 Cash

TNITY 7.52% 6.65 0.5 Baht 11/05/21 01/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

TPS 0.00% 2.98 5 : 1 Share 26/04/2021 05/04/21 Stock 01/01/2020 - 31/12/2020

TPS 1.34% 2.98 0.04 Baht 26/04/2021 05/04/21 Cash 01/01/2020 - 31/12/2020

UPF 9.54% 93.25 8.9 Baht 22/04/2021 29/03/2021 Cash

Excluding RightBoard Alloted Ratio

Date Shares (Holding : New)

CGD 3/12/2020 Warrant 1,653,225,590 5 : 1 0 8/4/2021 -

Rights forStock Subscription PeriodXRPrice

Excluding ExerciseStock XE Notification Period Exercise Period Exercise Price Unit Ratio (Warrant : Common)

DCC-W1 9/4/2021 22/04/2021 - 06/05/2021 07/05/2021 - 07/05/2021 1.15 Baht 1 : 1

SINGER-W1 31/03/2021 08/04/2021 - 22/04/2021 23/04/2021 - 23/04/2021 7 Baht 1 : 1




SECURITIES MET MARKET SURVEILLANCE CRITERIA / C SIGN / TEMPORARY TRADING

Source: The Stock Exchange of Thailand

SET may impose stricter trading regulations on certain stocks provided that they are excessively speculated and considered not commensurate to their underlying fundamentals. Factors that are used in market

surveillance by SET include, but are not limited to, statistics such as trading value, ratio of average weekly turnover to free float and 12-month trailing P/E ratio. Requirements imposed by SET are as follows:

1. “Cash Balance” means that investors are required to pay the full amount in cash prior to place their buy order on the security.

2. “Excluded from Credit Limit” means that investors cannot use the security as collateral. In other words, the stock is not eligible for calculation of credit line in all types of trading account.

3. “Prohibit Net Settlement” means that investors cannot offset their bought amount with sold amount of a certain security on the same trading day. The amount received from sale of the particular security will be

credited back on the following day.

Measures Securities Trading Causes Start Date End Date

ACAP C (Caution) Sign Cash BalanceThe Court issues an order accepting the petition for reorganization of the debtorâ€™s business.03/02/21 -

AEC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 31/08/2020 -

AEC-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 10/08/20 -

APURE-W2 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/01/21 04/09/21

AQ C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

B52 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

BC Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 16/03/2021 04/05/21

BEAUTY Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/08/21 16/04/2021

CHAYO Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 30/04/2021

CHAYO-W1 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 30/04/2021

DELT19C2106A Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/03/2021 04/02/21

DIMET C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/11/2020 -

DIMET-W3 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/11/2020 -

DIMET-W4 C (Caution) Sign Cash Balance 18/11/2020 -

DOD Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 30/04/2021

DOD-W1 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 30/04/2021

EFORL C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/08/2018 -

GL C (Caution) Sign Cash Balance Disclaimer by the auditor due to the reservation of scope limitation by the company.24/03/2021 -

HYDRO C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/01/19 -

HYDRO-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 21/02/2020 -

IMH Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 16/03/2021 04/05/21

IRCP Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 15/03/2021 04/02/21

J Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/11/21 31/03/2021

JCKH C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 19/05/2020 -

JTS Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 23/03/2021 04/12/21

JUTHA C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

JUTHA-P C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/11/2018 -

J-W1 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/11/21 31/03/2021

KISS Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/01/21 04/09/21

KWM Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 30/04/2021

MICRO Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/03/2021 05/07/21

MINT-W6 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/01/21 04/09/21

MPG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

NCAP Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 04/09/21

NEP C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NEWS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NEWS-W6 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 15/08/2018 -

NMG C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/12/2018 -

NOK C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 14/08/2018 -

NRF Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 04/09/21

PLANET Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 23/03/2021 04/12/21

PPPM C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/04/21 -

PPPM-W4 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/04/21 -

PSL Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/01/21 04/09/21

SABUY Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/03/2021 16/04/2021

SAK Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/02/2021 04/02/21

SDC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 25/02/2021 -

SDC-W1 C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 25/02/2021 -

SICT Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/03/2021 16/04/2021

STAR C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/03/21 -

T C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

TAPAC Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 04/09/21

TAPAC-W4 Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 22/03/2021 04/09/21

TQR Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 03/01/21 04/09/21

TRC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 17/11/2020 -

TSI C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 18/08/2020 -

TTA Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/03/2021 05/07/21

UMS C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 16/08/2018 -

UWC C (Caution) Sign Cash Balance Shareholders' equity < 50% of paid-up capital. 03/05/20 -

WORK Market Surveillance Measure Cash Balance Market Surveillance Measure List 29/03/2021 05/07/21

ZMICO Market Surveillance MeasureProhibit Net settlement, Excluded from credit limit and Cash BalanceMarket Surveillance Measure List 19/03/2021 04/08/21

ZMICO-W4 Market Surveillance MeasureProhibit Net settlement, Excluded from credit limit and Cash BalanceMarket Surveillance Measure List 19/03/2021 04/08/21




DISCLOSURES & DISCLAIMERS รายงานฉบบนจดท าขนโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเกยวกบการลงทนเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHFG”) ขอมลใดๆ ทอางถง LHFG ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” พจารณาจากอตราผลตอบแทนทคาดหวงในระยะ 12 เดอนขางหนา โดยองสวนตางของราคาหนกบมลคายตธรรม (FAIR VALUE) แบงเปน 5 ขน ไดแก (1) SBUY= STRONG BUY=ราคาหนมสวนตางจากมลคายตธรรมตงแต 15% ขนไป, (2) BUY= ราคามสวนตางจากมลคามากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ราคามสวนตางจากมลคานอยกวา 5%, (4) TBUY= TRADING BUY=ราคาเกนมลคาแลว แตยงมปจจยหนนใหราคาปรบตวขนตอ สามารถซอเพอเกงก าไรระยะสนได, (5) SELL=ราคาหนขนเกนมลคาแลว และขาดปจจยสนบสนนอยางเพยงพอทจะท าใหราคาหนปรบตวขนตอ

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตาม QUANTAMENTAL STRATEGY ของเรา ซงไดมาจากการประเมน 2 ดาน คอ FUNDAMENTAL METRIC และ QUANTITATIVE METRIC

FUNDAMENTAL METRIC คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง เราใช RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐาน ซงเปนตวชวดทางดานความเหน (OPINION-BASED METRIC) โดยแปลงคา RATING มาเปน FUNDAMENTAL METRIC ดงน CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน QUANTITATIVE METRIC คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงไดจากการวเคราะหเชงปรมาณ (REALITY-BASED METRIC) พจารณาจาก 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว= WEEKLY) โดยแบงตวชวดออกเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=แนวโนมขน, BOAR=แนวโนมทรงตว/คอนขางไรทศทาง และ BEAR=แนวโนมลง

เมอน า QUANT และ FUNDAMENTAL มารวมกน จะเปน QUANTAMENTAL จะได ACTION เปน 3x3=9 กลยทธ ตาม MATRIX ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 กลยทธ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาหนต ากวามลคามาก และราคามแนวโนมขน ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาใกลจะเตมมลคา แตยงมแนวโนมปรบตวขนตอ, TBUY= TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตมโอกาสทจะปรบขนตอได แนะน าแคซอเกงก าไร, ADD=ราคาอยต ากวามลคามาก แตยงมแนวโนมทรง สามารถทยอยซอสะสมได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบต ากวามลคาแลว แตมปจจยกดดนใหปรบตวลงอก ควรรอซอเมอราคาออนตว, HOLD=ราคาใกลจะเตมมลคาแลว และมแนวโนมทรงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเกนมลคา และมแนวโนมทรงตว ควรจบตาใกลชด/เพมความระมดระวง แนะน าใหทยอยลดการลงทน, SELL=ราคาใกลเตมมลคา และมแนวโนมลง แนะน าขาย, SWITCH=ราคาเกนมลคาและมแนวโนมลง แนะน าใหเปลยนตวเลน

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนเปรยบเทยบของกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดใหผลตอบแทนสงกวาตลาด (OUTPERFORM), NEUTRAL=แนะน าลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงตลาด และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาตลาด (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

WEAK NEUTRAL STRONG

BU

LL

TBUY BUY SBUY

BO

AR

REDUCE HOLD ADD

BE

AR

SWITCH SELL WBUY

FUNDAMENTAL

QU

AN

TIT

AT

IVE




ส าหรบเครองชสภาวะตลาดตางๆ ทเราไดแสดงตวเลขไวในหนา 1 มวธการอานคาและแปลความหมายโดยสงเขป ดงน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตในการตอตานทจรต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทไดประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวม CAC ไมเปดเผย (NON-DISCLOSURE) หรอ ไมมนโยบาย (NON-COMMITTED)

บรษทไมไดประกาศเจตนารมณเปนแนวรวม CAC หรอไมมนโยบายในเรองน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเ มนดงกลาวแตอยางใด

Bullish Bearish

MACD > SIGNAL MACD < SIGNAL

% K > % D % K < % D

FTI Signal > FTI FTI Signal < FTI

DI > DI

DI < DI

Overbought Oversold

% K > 80 % K < 20

RSI > 70 RSI < 30

Hist Vol < 10 Hist Vol > 20

Documents

THAILAND MARKET STRATEGY MTC 69.25 -2.81% -0.37 Trends