4/19/2017

Ana Giraldo

Directora, Mercado de Capitales

Abril 2017

Tendencias en la Industria de los Depósitos de Valores

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Agenda

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I. Estándares ISO 20022

II. Ciclos de Liquidación

III. Alianzas Regionales

IV. Integración

V. Sistemas y Blockchain

VI. Servicios de Valor Agregado

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Más y más CSDs están adoptando SWIFT ISO 20022 para la liquidación de transacciones, el

procesamiento de eventos corporativos o transacciones con fondos de inversión.

ISO 20022

Retos

• Carga operativa y costo de mover a toda la cmunidad

• Manejar la implementación con el estandar existente (15022)

Beneficios

• Unifica los estándares actuales, lo cual mejora la automatización en la cadena de valor

• Mejora la interoperabilidad entre las infraestructuras (e.g sistemas de pagos, otras centrales, T2S)

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T+0 T+1

Ciclo de Liquidación

T+2 T+3

Cambios a T+2 planeados

• Arabia Saudita – Q2 2017

• Indonesia – Q2 2017

• Perú – July 2017

• USA , Canadá, México – Sept 2017

• Tailandia – Q1 2018

• Japón – 2019

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Alianzas Regionales

Mexico

Peru

Colombia

Chile

MILA

Tanzania

Kenya Uganda

EAC

T2S

France

Spain

Portugal

Finland

Baltics

Romania

Greece

Denmark

Germany

Belgium

Netherlands

Luxembourg

Italy

Slovakia

Austria

Slovenia

Switzerland

ASEAN

Vietnam

Thailand

Singapore

Malaysia

Philippines

Indonesia

GCC

Saudi Arabia

Bahrain

Qatar

UAE

Kuwait

Oman

Brazil

Share of

Ownership

6

Vertical Silo Horizontal Silo

Independent CSD(s)

Integración

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Vertical Silo Horizontal Silo Horizontal Association Independent CSD(s)

Integración

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Sistemas y Blockchain

Nuevos sistemas de liquidación en los depósitos de valores como resultado de:

• T2S en Europa – Finlandia, Hungría, Bálticos, Suecia

• Remplazo de Equator (X-Stream CSD) – Indonesia [Baréin, Bermuda, Chipre, Egipto, Jordania, Polonia, Romania, Arabia, Eslovenia]

• Planes de reemplazar sistemas – Chile, Colombia, Mongolia, Nigeria, Noruega, Sud Africa, Tunisia

• Implementaciones recientes– Kenia, Omán, Uruguay

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Aumenta la efifciencia post-

transaccional: liquidación más

rápida, elimina la necesidad de

afirmaciones-confirmaciones y

reconciliaciones.

Mejora los reportes y la capacidad

de vigilar

Más resilencia y disponibilidad

Menores costos

Información transparente en

tiempo real

Ventajas

Interoperabilidad (con sistemas

actuales) y estandarización

Temas de privacidad con respecto

a la información de clientes

DLT puede aumentar la

complejidad en vez de simplificar

los procesos

Tecnología que no ha sido probada

Retos

Blockchain

Consenso general: sistema todavía inmaduro y una gran revolución para la industria en

términos de cambios regulatorios y operativos.

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Ejemplos

• DTCC se asoció con Digital Asset para desarrollar un proyecto de neteo para repos de agencia y letras del tesoro.

• SIX Securities Services desarrolló una solucion que usa DLT que cubre toda la vida de un bono desde su emisión has ta su liquidación.

• El banco Central de Singapur concluyó un proyecto para hacer pagos interbancarios locales usando DLT en Marzo de 2017.

• Deutsche Bundesbank y Deutsche Börse presentaron un prototipo funcional que usa tecnología blockchain para liquidación de valores.

• El BIS publicó un marco analítico sobre la tecnología de tecnología de registro contable distribuida (DLT) para pagos, liquidación y compensación.

• NSD en Rusia está probando un sistema de voto remoto usando también blockchain.

Blockchain

Servicios de Infraestructura de Mercados de Capitales

Servicios de CCP(e.g. Singapur, Canadá)

Retención de Impuestos (e.g. Perú, Noruega, Israel)

Registro de accionista y Servicios de transferencia de Transfer agency services (Chile, Colombia, Korea)

Derivados OTC y Repositorios (Polonia, USA, Rusia)

SWIFT Gateway (Sud Africa, México)

Pre-Matching (Malasia, Italia)

Servicios de Manejo de Colateral Management services y alianzas (Brasil, Euroclear, Clearstream, Corea)

Fund servicing (Noruega, Corea, Líbano)

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Value Added Services

Infraestructuras de Mercados Financieros

Registro de Impuestos y Contabilidad (India)

Sistema de Registro de Prendas (CETIP - Brasil)

Actividades de Supervisión (Sud Africa, BM&FBOVESPA/CETIP - Brasil)

Voto por poder (Turquía, Taiwán)

Sistema de Pensiones (Letonia, Estonia)

Servicios Fiduciarios (Paquistán, Azerbayán, Líbano)

E-KYC (India NSDL/CDSL). E-AML (Taiwan)

Crowd-funding Repository – Korea

Pagarés - Colombia

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Value Added Services

Comerciales

Servicios de Custodia Global (Panamá, CEDEVAL)

Subcustodia (Chile, Italia)

Desarrollo de software (Egipto, Brasil)

Servicios de Información (Brasil, Canadá)

Soluciones de hipotecas (Dinamarca)

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Value Added Services

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