Taller de Analisis de Estados Financieros

Taller temticoAnlisis e interpretacin de estados financierosSesin 1

Objetivo generalObjetivos especficos

Aplicar mtodos verticales y horizontales deanlisis de estados financieros. Emplear el mtodo de por cientos integrales, en el anlisis de estados financieros.

Emplear el mtodo de razones financieras, en el anlisis de estados financieros.

Emplear los mtodos de diferencias, tendencias y del presupuesto en el anlisis de estados financieros.

OperacinMateriales para el alumno

Promueva el trabajo individual.

Si prefiere conforme equipos de trabajo.

Lea cuidadosamente el ejercicio.

Brinde instrucciones para el desarrollo de las tareas propuestas por la sesin.

Tome en consideracin tiempo para el desarrollo de las actividades propuestas.

Verifique que se cuente con los ejercicios y herramientas necesarias parta llevar a cabo las tareas planteadas en cada caso.

Compare los resultados, denotando las caractersticas de cada ejercicio.

Es importante que utilice adicionalmente las preguntas de repaso. Copias de los formatos propuestos para efectuar el anlisis, o en su caso hojas de balance general, hojas de cuatro columnas con concepto y hojas de 8 columnas.

Calculadora

Recomendaciones: Elija con anticipacin cul de los dos ejercicios propuestos para este Taller utilizar en la sesin correspondiente; recuerde que son equivalentes, es decir, cubren los mismos objetivos.

Si decide utilizar algn otro ejercicio o prctica que no se encuentre en el material, verifique que sea acorde a la orientacin y criterios de este curso.

Asegrese que los estudiantes cuenten con el material de trabajo requerido.

Si lo considera conveniente, puede dejar el ejercicio no seleccionado para el trabajo en clase como tarea, o simplemente sugerir a los alumnos que lo desarrollen de manera independiente con la finalidad de ampliar su prctica.

Recuerde que los estudiantes tienen nicamente el Planteamiento, por lo que usted puede decidir qu instrucciones darles para que practiquen los ejercicios.

Tenga cuidado de no confundir los conceptos, y que apliquen con exactitud los porcentajes y formulas.

Recuerde solicitar primero el mtodo que requiere mayor prctica por parte de los estudiantes, y posteriormente los siguientes ejercicios, de tal forma que se pueda realizar la prctica de los diferentes mtodos y establecer las diferencias entre los resultados de cada uno.

Taller temticoAnlisis e Interpretacin de estados financierosSesin 1

Ejercicio 1Planteamiento

La compaa Intersoftware, S.A. de C.V. le pide realice un diagnstico sobre el desempeo que ha tenido la empresa durante el ejercicio de 20X9, para lo cual le proporciona informacin de sus estados financieros:

Intersoftware, S.A. de C.V Estado de situacin financiera Al 31 de diciembre de 20X9

ACTIVO PASIVOCirculante: A corto plazo: Efectivo $24,710.00 Proveedores

Inversiones en valores 1,000.00 Acreedores diversosClientes 1,600.00 Documentos por pagar Deudores diversos 13,100.00 Impuestos por pagar Inventario de mercancas 29,000.00 Total corto

plazoRentas pagadas por 2,700.00anticipado A largo plazo:Total activo circulante Prstamo bancario a LP$72,110.00Total PasivoNo circulante:

Terrenos $7,730.00 CAPITAL CONTABLEMobiliario y equipo (neto) 7,000.00 Contribuido: Equipo de reparto (neto) 13,000.00 Capital socialTotal activo no $27,730.00 Ganado:circulanteUtilidad del ejercicio

Total Capital ContableTotal Activo $99,840.00 Total Pasivo y Capital Contable$5,500.007,650.0015,800.004,792.00

$33,742.00

2,000.00

$35,742.00

58,000.00 6.098.00

$64,098.00$99,840.00

Intersoftware, S.A., de C.V.

Estado de ResultadosDel 1 de enero al 31 de diciembre de 20X9

Ventas netasCosto de ventas

Utilidad brutaGastos de operacin: Gastos de venta

Gastos de administracin

Utilidad de operacin Gastos financieros Productos financieros

Utilidad despus de financiamientoOtros gastos

Otros productosUtilidad antes de ISR y PTU Provisin para ISR (34%) Provisin para PTU

Utilidad neta$1,940.001,060.00$24,100.00 10,250.00

$13,850.003,000.00

$10,850.00$20.00

10.00 10.00)

$10,840.00$50.00

100.00 50.00

$10,890.00

$3,703.001,089.00 4,792.00

$6,098.00

Con base en la informacin anterior aplique los mtodos de anlisis financiero que se le solicitan y emita la interpretacin de los resultados obtenidos as como una breve conclusin sobre la situacin financiera de le entidad.

A) Mtodo de porcientos integrales:Intersoftware, S.A. de C.VEstado de situacin financieraAl 31 de diciembre de 20X9

Valor absolutoValor relativo%Valor absolutoValor relativo%

ACTIVO:PASIVO:

Circulante:A corto plazo:

Efectivo$24,710.00Proveedores$5,500.00

Inversiones en valores1,000.00Acreedores diversos7,650.00

Clientes1,600.00Documentos por pagar15,800.00

Deudores diversos13,100.00Impuestos por pagar4,792.00

Inventario de mercancas29,000.00Total cortoplazo$33,742.00

Rentas pagadas por anticipado2,700.00A largo plazo:

Total activocirculante$72,110.00Prstamo bancario a LP2,000.00

No circulante:Total Pasivo$35,742.00

Terrenos$7,730.00CAPITALCONTABLE

Mobiliario y equipo (neto)7,000.00Contribuido:

Equipo de reparto (neto)13,000.00Capital social58,000.00

Total activo nocirculante$27,730.00Ganado:

Utilidad del ejercicio6098.00

Total Capital

Contable$64,098.00

Total Activo$99,840.00Total Pasivo yCapitalContable$99,840.00

Intersoftware, S.A., de C.V.Estado de ResultadosDel 1 de enero al 31 de diciembre de 20X9Ventas netasValor absoluto$24,100.00Valor relativo %

Costo de ventas10,250.00

Utilidad Bruta$13,850.00

Gastos de Operacin3,010.00

Utilidad de Operacin$10,840.00

Otros Productos50.00

Utilidad antes de impuestos$ 10,890.00

Provisin para ISR3,703.00

Provisin para PTU1,089.00

Utilidad neta$ 6, 098.00

Interprete los resultados obtenidos en las siguientes cuentas:

Efectivo Inversiones en valores

Clientes

Inventario de mercancas

Proveedores

Capital social Costo de ventas

Utilidad netaB) Mtodo de razones financieras:Tabla de anlisis

AnlisisFrmulaResultadoInterpretacin

Razn del circulante

Prueba del cido

Liquidez inmediata

Apalancamiento financiero

Origen del capital

Inversin de capital

Valor contable del capital

Rotacin de cuentas por cobrar*

Rotacin de cuentas por pagar*

Rotacin de inventarios de productos terminados*

Rentabilidad del capital

Rentabilidad de la inversin

Rentabilidad de las ventas

*Nota: Considerar los siguientes datos:

Promedio de cuentas por cobrar$ 7,350.00

Ventas netas a crdito$18,000.00

Promedio de cuentas por pagar$ 8,435.00

Compras netas a crdito$ 9,500.00

Promedio de inventario de productos terminados$ 5,000.00

C) Mtodo de diferencias:La empresa presenta sus estados financieros del ejercicio anterior a fin de que determine las diferencias entre los resultados obtenidos el ejercicio anterior con los resultados obtenidos en el ejercicio actual:

Intersoftware, S.A. de C.V.Estado de situacin financiera comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9Cuentas 20X9 20X8 Diferencia + o -ActivoCirculante:

Efectivo $24,710.00 $10,520.00

Inversiones en valores 1,000.00 0

Clientes 1,600.00 2,000.00Deudores diversos 13,100.00 25,000.00Inventario de mercancas 29,000.00 18,000.00Rentas pagadas por anticipado 2,700.00 11,250

Total activo circulante $72,110.00 $6,6770.00No circulante:Terrenos $7,730.00 $7,730.00Mobiliario y equipo (neto) 7,000.00 5,000.00Equipo de reparto (neto) 13,000.00 8,500.00Total activo no circulante $27,730.00 $21,230.00Total Activo $99,840.00 $88,000.00PASIVOA corto plazo:Proveedores $5,500.00 $6,000.00Acreedores diversos 7,650.00 8,000.00Documentos por pagar 15,800.00 20,000.00Impuestos por pagar 4,792.00 1,760.00Total corto plazo $33,742.00 $35,760.00A largo plazo:Prstamo bancario a LP 2,000.00 0

Total Pasivo $35,742.00 $35,760.00CAPITAL CONTABLE Contribuido:Capital social 58,000.00 $50,000.00

Ganado:Utilidad del ejercicio 6,098.00 2,240.00Total Capital Contable $64,098.00 $52,240.00 Total Pasivo y Capital Contable $99,840.00 $88,000.00Intersoftware, S.A. de C.V.Estado de resultados comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9

Cuenta20X920X8Diferencia + o -

Ventas netas$24,100.00$27,000.00

Costo de ventas10,250.0013,000.00

Utilidad Bruta$13,850.00$14,000.00

Gastos de Operacin3,010.0010,000.00

Utilidad de Operacin$10,840.00$4,000.00


Utilidad antes de impuestos$ 10,890.00$4,000.00

Provisin para ISR3,703.001,360.00

Provisin para PTU1,089.00400.00

Utilidad neta$ 6, 098.00$ 2,240.00



Clientes


Proveedores


Utilidad neta.D) Mtodo de Tendencias:La empresa le solicita determinar la tendencia de las ventas durante los ltimos tres aos, as como del costo de venta y los gastos de operacin, considerando como base el ejercicio de 20X0, por lo que le proporciona la siguiente informacin:

Intersoftware, S.A. de C.V.Tendencia de las ventas, costo de ventas y gastos de operacin de los ejercicios 20X8 y 20X9 a partir del ao 20X0

AoVentas%Costo deventas%Gastos deoperacin%

20X0$18,000.00$ 7,750.00$ 1,750.00

20X827,000.0013,000.0010,000.00

20X924,100.0010,250.003,010.00

Emita su interpretacin a cerca de los siguientes puntos:

Las ventas

El costo de ventas Los gastos de operacinE) Mtodo del Presupuesto:La empresa le proporciona los datos de su presupuesto de la utilidad esperada para el ejercicio 20X9, a fin de que emita sus conclusiones relativas a:

Las ventas

El costo de ventas Los gastos de operacin

La utilidad netaV A L O R E S

ConceptoPresupuestoRealDesviacin + o -

Ventas netas$28,000.00$24,100.00

Costo de ventas5,300.0010,250.00

Utilidad Bruta$22,700.00$13,850.00




Utilidad antes de impuestos$17,700.00$ 10,890.00


Provisin para PTU1,770.001,089.00

Utilidad neta$9,912.00$ 6, 098.00

Cuestionamientos:Preguntas de anlisis y reflexin:1. Qu ventajas y desventajas proporciona el comprar grandes lotes de inventarios?

2. Qu desventajas proporciona el tratar de mejorar la rotacin de inventarios disminuyendo los inventarios a un nivel inferior al ptimo?3. Si se dejan de registrar las compras de mercancas que an estn en trnsito, pero que ya son propiedad de la empresa, cmo se afecta la razn circulante?

4. Cuando existe desfasamiento entre los ndices de cuentas por cobrar, cuentas por pagar y rotacin de artculos terminados, qu problemtica puede ocasionar?

Preguntas de repaso:1. Cules son los mtodos de anlisis vertical?

2. Cules son los mtodos de anlisis horizontal?

3. Cul es la diferencia entre ambos mtodos?

Taller temticoAnlisis e Interpretacin de estados financierosSesin 1

Ejercicio 2Planteamiento

La compaa Digital Services, S.A. de C.V. le pide realice un diagnstico sobre el desempeo que ha tenido durante el ejercicio de 20X9, para lo cual le proporciona informacin de sus estados financieros:

Digital Services, S.A. de C.V Estado de situacin financiera Al 31 de diciembre de 20X9

ACTIVO PASIVOCirculante: A corto plazo:Efectivo $30,910.00 Proveedores Inversiones en valores 5,000.00 Acreedores diversos Clientes 5,100.00 Documentos por pagar Documentos por cobrar 20,200.00 Impuestos por pagar Inventario de mercancas 35,000.00 Total corto plazo Seguros pagados por anticipado 2,900.00A largo plazo:Total activo circulante $99,110.00 Acreedores hipotecariosTotal PasivoNo circulante:Terrenos $25,630.00 CAPITAL CONTABLEEdificios (neto) 420,000.00 Contribuido:Equipo de transporte (neto) 90,000.00 Capital socialTotal activo no circulante $535,630.00 Ganado:Utilidad del ejercicio

Total Capital ContableTotal Activo $634,740.00 Total Pasivo y Capital Contable$28,500.00

25,000.0010,500.0094,675.00

$158,675.0045,000.00

$203,675.00$ 310,570.00120,495.00

$431,065.00$634,740.00

Digital Services, S.A., de C.V.


Ventas netas Costo de ventas Utilidad brutaGastos de operacin: Gastos de venta

Gastos de administracin

Utilidad de operacin Gastos financieros Productos financieros

Utilidad despus de financiamientoOtros gastos

Otros productosUtilidad antes de ISR y PTU Provisin para ISR (34%) Provisin para PTU

Utilidad neta$3,000.1,800$240,10020,150

$219,9504,800

$215,150$4090 50

$215,200$10070 (30)

$215,170$73,158

21,517 94,675

$120,495

Con base en la informacin anterior aplique los mtodos de anlisis financiero que se le solicitan y emita la interpretacin de los resultados obtenidos as como una breve conclusin sobre la situacin financiera de le entidad.

A) Mtodo de por cientos integrales:Digital Services, S.A. de C.V Estado de situacin financieraAl 31 de diciembre de 20X9

Valor absolutoValor relativo%Valor absolutoValor relativo%

ACTIVO:PASIVO:

Circulante:A corto plazo:

Efectivo$30,910.00Proveedores$28,500.00

Inversiones en valores5,000.00Acreedores diversos25,000.00

Clientes5,100.00Documentos por pagar10,500.00

Documentos por cobrar20,200.00Impuestos por pagar94,675.00

Inventario de mercancas35,000.00Total cortoplazo$158,675.00

Seguros pagados por anticipado2,900.00A largo plazo:

Total activo circulante$99,110.00Acreedores hipotecarios45,000.00

No circulante:Total Pasivo$203,675.00

Terrenos$25,630CAPITALCONTABLE

Edificios (neto)420,000Contribuido:

Equipo de transporte (neto)90,000Capital social$ 310,570.00

Total activo nocirculante$535,630Ganado:

Utilidad del ejercicio120,495.00

Total Capital

Contable$431,065.00

Total Activo$634,740.00Total Pasivo yCapitalContable$634,740.00

Digital Services, S.A. de C.V.


Valor absolutoValor relativo %

Ventas netas$240,100.00

Costo de ventas20,150.00

Utilidad Bruta$219,950.00

Gastos de Operacin4,750.00

Utilidad de Operacin$215,200.00

Otros Gastos30.00

Utilidad antes de impuestos$215,170.00

Provisin para ISR73,158.00

Provisin para PTU21,517.00

Utilidad neta$120,495.00



Clientes


Activo no circulante

Proveedores


Utilidad netaB) Mtodo de razones financieras:Tabla de anlisis

AnlisisFrmulaResultadoInterpretacin

Razn del circulante

Prueba del cido

Liquidez inmediata

Apalancamiento financiero

Origen del capital

Inversin de capital

Valor contable del capital

Rotacin de cuentas por cobrar*

Rotacin de cuentas por pagar*

Rotacin de inventarios de productos terminados

Rentabilidad del capital

Rentabilidad de la inversin

Rentabilidad de las ventas

*Nota: Considerar los siguientes datos:Promedio de cuentas por cobrar$ 12,650.00

Ventas netas a crdito$ 49,000.00

Promedio de cuentas por pagar$ 21,300.00

Compras netas a crdito$ 19,500.00

Promedio de inventario de productos terminados:$ 8,000.00

C) Mtodo de diferencias:La empresa presenta sus estados financieros del ejercicio anterior a fin de que determine las diferencias entre los resultados obtenidos el ejercicio anterior con los resultados obtenidos en el ejercicio actual:

Digital Services, S.A. de C.V.Estado de situacin financiera comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9

Cuentas20X920X8Diferencia + o-

Activo

Circulante:

Efectivo$30,910.00$48,500.00

Inversiones en valores5,000.008,000.00

Clientes5,100.002,000.00

Documentos por cobrar20,200.0010,000.00

Inventario de mercancas35,000.0016,000.00

Seguros pagados por anticipado2,900.004,000.00

Total activo circulante$99,110.00$88,500.00

No circulante:

Terrenos$25,630.00$0

Edificios (neto)420,000.00580,000.00

Equipo de transporte (neto)90,000.0025,000.00

Total activo no circulante$535,630.00$605,000.00

Total Activo$634,740.00$693,500.00

PASIVO

A corto plazo:

Proveedores$28,500.00$36,000.00

Acreedores diversos25,000.0028,000.00

Documentos por pagar10,500.0019,000.00

Impuestos por pagar94,675.0070,378.00

Total corto plazo$158,675.00$153,378.00

A largo plazo:

Acreedores hipotecarios45,000.00$0

Total Pasivo$203,675.00$153,378.00

CAPITAL CONTABLE

Contribuido:

Capital social$ 310,570.00$450,550.00

Ganado:

Utilidad del ejercicio120,495.0089,572.00

Total Capital Contable$431,065.00$540,122.00

Total Pasivo y Capital Contable$634,740.00$693,500.00

Digital Services, S.A. de C.V.Estado de resultados comparativo de los ejercicios 20X8 y 20X9

Cuenta20X920X8Diferencia + o -

Ventas netas$240,100.00$190,000.00

Costo de ventas20,150.0020,000.00

Utilidad Bruta$219,950.00$170,000.00



Otros Gastos30.0050

Utilidad antes deimpuestos$215,170.00$159,950.00



Utilidad neta$120,495.00$ 89,572.00



Clientes


Activo no circulante

Proveedores

Acreedores hipotecarios


Utilidad neta.D) Mtodo de Tendencias:La empresa le solicita determinar la tendencia de las ventas durante los ltimos tres aos, as como del costo de venta y los gastos de operacin, considerando como base el ejercicio de 20X0, por lo que le proporciona la siguiente informacin:

Digital Services, S.A. de C.V.Tendencia de las ventas, costo de ventas y gastos de operacin de los ejercicios 20X8 y 20X9 a partir del ao 20X0

AoVentas%Costo deventas%Gastos deoperacin%

20X0$120,000.00$13,000.00$13,000.00

20X8190,000.0020,000.0010,000.00

20X9240,100.0020,150.004,750.00

Emita su interpretacin a cerca de los siguientes puntos:

Las ventas

El costo de ventas Los gastos de operacinE) Mtodo del Presupuesto:La empresa le proporciona los datos de su presupuesto de la utilidad esperada para el ejercicio 20X9, a fin de que emita sus conclusiones relativas a:

Las ventas

El costo de ventas Los gastos de operacin

Otros gastos

La utilidad netaV A L O R E S

ConceptoPresupuestoRealDesviacin + o -

Ventas netas$ 190,000.00$240,100.00

Costo de ventas17,500.0020,150.00

Utilidad Bruta$172,500.00$219,950.00



Otros Gastos030

Utilidad antes deimpuestos$169,050.00$215,170.00



Utilidad neta94,668.00$120,495.00

Cuestionamientos:Preguntas de anlisis y reflexin:1. Qu razn financiera utilizaras si quisieras tener una mejor idea a cerca del dinero con qu cuentas para cubrir tus deudas a corto plazo? Por qu?

2. Qu razn financiera utilizaras si quisieras conocer cul es el movimiento de tus inventarios en un periodo determinado? Por qu?

3. Qu razn financiera utilizaras si quisieras saber cuntas veces se recupera la cobranza en un ao?

Por qu?

4. Por qu en la razn financiera de origen del capital puede aceptarse como relacin mxima la de 1 a

1?

Preguntas de repaso:1. En qu consiste el mtodo de por cientos integrales?

2. Cules son los tipos de razones financieras?

3. En qu consiste el mtodo de diferencias?

4. En qu consiste el mtodo de tendencias?

5. Qu es un presupuesto?

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