TABLE OF CONTENTS

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . iiiDedications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . viiTable of Concordance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ixTable of Cases. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . xxxvii

PARTNERSHIPS ACT

Section 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31. What is a “Business”? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32. What is a “Court”? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103. What is the Scope of the Act? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104. There’s Something About “Insolvency” . . . . . . . . . . . . . . . 11

NATURE OF PARTNERSHIP

Section 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 232. The Basic Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

(a) Generally . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23(i) A Concise Statement of the Elements . . . . . . . . . 23(ii) The History of the Elements . . . . . . . . . . . . . . . . 25(iii) Flexibility in Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26(iv) Flexibility Can Lead to a Lack of Clarity . . . . . . 30(v) The Burden of Proof . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

(b) An Agreement Between the Alleged Partners . . . . . . . 31(c) The Carrying on of a Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

(i) What is a “Business”? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37a. The Statutory Definition . . . . . . . . . . . . . . . 37b. Can a Single Transaction Constitute a

“Business” for these Purposes? . . . . . . . . . . . 38c. What is a “Pursuit Partnership”? . . . . . . . . . 40

(ii) Timing of Carrying on Business. . . . . . . . . . . . . . 43

xv

a. When Does One Commence Carrying onBusiness? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

b. Can a Corporation that is Being Woundup Still Carry on a Business? . . . . . . . . . . . . 45

(d) “In Common” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45(e) ‘‘With a View to Profit” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

(i) Is the Making of a Profit by the Business aPre-Condition to a Finding of Partnership? . . . . . 46

(ii) “Profit Motivation” v. “Intention to Profit” . . . . 473. The Relevance of Industry Custom . . . . . . . . . . . . . . . . . . 494. The Closing Words of the Section . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 495. Partnership v. Other Types of Relationships . . . . . . . . . . . 52

(a) Partnership v. Employment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52(i) The Traditional Division . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52(ii) The Other Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54

(b) Partnership v. Debtor-Creditor Relationship. . . . . . . . 58(c) Partnership v. Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62(d) Partnership v. Parent-Subsidiary Relationship . . . . . . 64(e) Husband and Wife v. Partnership. . . . . . . . . . . . . . . . 67

6. Other Forms of Business Organization . . . . . . . . . . . . . . . 73(a) Joint Ventures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73(b) Public-Private Partnerships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80

Section 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 901. Citation Without Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 902. The Learned Commentators . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 913. Section 3, }1 — Co-ownership of Property . . . . . . . . . . . . 954. Section 3, }2 — Receipt of a Share of Gross Returns

of a Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99(a) Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99(b) Residential Real Estate Development . . . . . . . . . . . . 100(c) Commercial Real Estate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

5. Section 3, }3 — Reversal of the Burden of Proof . . . . . . 1026. Section 3, }3 — Receipt of a Share of Profits as

Such of a Business is Presumed to Make a Persona Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104

7. Section 3, }3(a) — Repayments of Debts and OtherLiquidated Amounts from Profit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108

8. Section 3, }3(b) — Remuneration Varying with Profit. . . 108

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xvi

9. Section 3, }3(c) — Annuities to Family Membersof Deceased Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

10. Section 3, }3(d) — Written Loans with AmountsVarying in Accordance with Profit . . . . . . . . . . . . . . . . . 111(a) Historical Development of the Section . . . . . . . . . . . 111(b) Why Would This Section Require that Loans

Be Documented in Writing? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111(i) The Statute of Frauds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111(ii) The Practical Concern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113(iii) The Result in Ontario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113

(c) The Substantive Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113(d) The Relationship Between Section 3, }3(d) and

Section 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11411. Section 3, }3(e) — Sale of Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . 116

Section 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1231. The Policy Rationale for the Section . . . . . . . . . . . . . . . . 1232. To Whom Does the Subordination Apply? . . . . . . . . . . . 1243. Under What Circumstances Will the Subordination

Occur? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1244. The Relationship Between Sections 3, }3(a) and 4 of

the Partnerships Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1255. The Meaning of “Goodwill” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127

(a) Defining the Term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127(b) What is the Nature of the Right Granted to a

Purchaser of Goodwill in the Business?. . . . . . . . . . . 128(i) Partnership Interest? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128(ii) Equity Interest? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129

6. What is the Nature of Goodwill in a Partnership? . . . . . . 1307. The Meaning of “Insolvency” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1318. The Meaning of “Consideration”. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1329. The Meaning of “Arrangement” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133

(a) The Context-Dependent Nature of the Term . . . . . . 13310. A Constitutional Issue? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13411. The Jurisprudence under Section 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

(a) Equity v. Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139(b) Postponement under Section 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . 140

Section 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145

TABLE OF CONTENTS

xvii

1. The Importance of Collective Reference . . . . . . . . . . . . . 1452. Serving Two Masters? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1453. Separate Legal Personality. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148

(a) General Rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148(b) The Argument Against the General Rule . . . . . . . . . 149(c) Exception to the General Rule . . . . . . . . . . . . . . . . . 151

(i) Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151(ii) Current Statutes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152

a. The UK Partnership Act and its Progeny. . . 152b. The Telecommunications Act. . . . . . . . . . . . . 154c. The Income Tax Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155d. The Rules of Civil Procedure . . . . . . . . . . . . 157e. Criminal Code . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160f. Human Rights Legislation . . . . . . . . . . . . . 162

4. Concluding Thoughts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166

RELATION OF PARTNERS TO PERSONS DEALING WITH THEM

Section 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1761. Generally. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1762. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1763. How Does the Law Define Agency? . . . . . . . . . . . . . . . . 1764. The Policy Motivations of the Section . . . . . . . . . . . . . . . 1785. Is All Commercial Agency Necessarily a Form

of Partnership? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1836. Named Principals, Unnamed Principals and

Undisclosed Principals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183(a) Named Principals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184(b) Unnamed Principals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184(c) Undisclosed Principals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184(d) The Partnership Context. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 185

7. How is Certain Terminology Used in the Cases? . . . . . . . 1868. Who is the Principal, the Agent and the Third Party? . . . 1869. What Types of Authority Are Available in Agency? . . . . 18710. What is Actual Authority?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187

(a) Actual Express Authority . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188(b) Actual Implied Authority . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188(c) Antecedent Actual Authority (also called

“ratification”) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189(i) Principal in Existence and Competent . . . . . . . . 189

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xviii

(ii) It Must Be Clear that the Agent was Actingfor the Principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191

(iii) The Firm Must Have an UnequivocalIntention to Ratify . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191

(iv) No Hardship on Third Party Rights or theRights of Subsequent Parties . . . . . . . . . . . . . . . 192

(v) The Ratification Must Follow the Agent’sAct . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192

(vi) Illegal Acts and Acts that Are Ultra Viresthe Principal Generally Cannot Be Ratified . . . . 193

11. What is Ostensible Authority? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19312. What Constitutes a “Representation” for these

Purposes? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19413. What is the Relationship Between Section 6 and Other

Sections? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19714. “Usual Way Business of the Kind Carried on by the

Firm of which he or she is a Member” . . . . . . . . . . . . . . 197(a) The Connection Between This Language and

“Ordinary Course of Business” . . . . . . . . . . . . . . . . . 197(b) The Meaning of the Term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199

15. The Closing Words . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201(a) How the Closing Words Feed into the Policy

Rationale of the Section . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202(b) The Relationship Between the Closing Words

and Ostensible Authority . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20216 Duty of Care . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203

(a) The Distinction Between the Duty of Care andFiduciary Duty. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203

(b) What Does the Duty of Care Require? . . . . . . . . . . . 204(i) The Instructions of the Principal Must be

Followed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206(ii) The Loss Should Rest with the Partner who

Exceeded the Instructions . . . . . . . . . . . . . . . . . 20717. Fiduciary Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208

(a) What Conditions Create a Fiduciary Duty in thePartnership Context? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208

(b) What Type of Fiduciary Relationship ExistsBetween Partners?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211(i) The Traditional Categories . . . . . . . . . . . . . . . . 212(ii) Case-by-Case Fiduciary Duty . . . . . . . . . . . . . . 212(iii) Are Mala Fides Required to Find a Breach

of Fiduciary Duty? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215

TABLE OF CONTENTS

xix

(iv) Application to Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215(v) Application to Joint Ventures, Including

Intending Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217(vi) What Obligations Flow from a Finding of

Fiduciary Duty? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219a. General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220b. Self-Dealing Transactions . . . . . . . . . . . . . . 221

1. Defining the Issue . . . . . . . . . . . . . . . . 221(a) Aberdeen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222(b) UPM. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223(c) Private Profit . . . . . . . . . . . . . . . . 229(d) Diversion of Opportunities Away

from the Firm . . . . . . . . . . . . . . . 231(e) Competition with the Firm . . . . . . 236

(vii) Relationship Between Breach of FiduciaryDuty and Contract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236

(viii)The Relationship Between Negligence andBreach of Fiduciary Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . 240

(ix) The Relationship Between Accepted Practiceand Fiduciary Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243

(x) Discrimination and Fiduciary Duty . . . . . . . . . . 244(xi) Remedy for Breach of Fiduciary Duty. . . . . . . . 244

a. The Restitutionary Purpose . . . . . . . . . . . . 244b. The Prophylactic Purpose . . . . . . . . . . . . . . 244c. Remedial Differences Between Contract

and Breach of Fiduciary Duty . . . . . . . . . . 2461. Efficiency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2472. Causation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2483. Remoteness . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249

Section 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2511. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2512. Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2513. The Basic Purpose of Section 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2524. The “Firm Name” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2535. The Partner: Principal or Agent? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2536. The Meaning of “Act or Instrument” . . . . . . . . . . . . . . . 2547. What About Omissions? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2578. Partners v. Others . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2589. The Closing Words . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xx

Section 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2611. The Dearth of Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2612. A Simple Example. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2623. The Connection Between Sections 6 and 8. . . . . . . . . . . . 2634. Meaning of the Term “Firm” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2645. From Whose Point of View? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2646. “Ordinary Course of Business” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 265

(a) The Jurisprudence Under the Partnerships Act. . . . . . 265(b) The Jurisprudence Under the Provincial Personal

Property Security Acts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266(i) What Are the PPSAs? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266(ii) What is the Purpose of the PPSA?. . . . . . . . . . . 266(iii) The Importance of the PPSA. . . . . . . . . . . . . . . 268(iv) The Language Difficulty . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268(v) The Cases Themselves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269(vi) “Ordinary Course of Business” as Two

Alternative Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2717. The Proviso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2718. Is Ratification of the Action of the Partner Possible?. . . . 271

Section 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2751. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2752. Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2753. Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2754. Substantial Consistency with the Common Law . . . . . . . 2775. Consistency with Statutory Provisions from the

Corporate Context. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279(a) The Indoor Management Rule and its

Codification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279(b) Differences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280

Section 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2881. Citation Without Use . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2882. The Relationship Between Sections 6 and 10 . . . . . . . . . . 2883. The General Rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289

TABLE OF CONTENTS

xxi

4. Joint Liability, Several Liability, Joint and SeveralLiability and the Differences Between the Three . . . . . . . 293

5. Exceptions to the General Rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295(a) Subsection 10(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296(b) Subsections 10(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297

(i) Personal Negligence or Wrongdoing . . . . . . . . . 297a. The Constitutional Provision . . . . . . . . . . . 297b. Consistency with the Liability of

Corporate Directors and Officers . . . . . . . . 297c. Consistency with the Liability of Other

Corporate Employees . . . . . . . . . . . . . . . . . 298(ii) Wrongdoing of a Person Under a Partner’s

Direct Supervision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299(iii) Fraud of a Person Not Under a Partner’s

Direct Supervision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300(iv) Wrongdoing of a Person Not Under a Partner’s

Direct Supervision of which the Partner wasAware . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301

(c) Subsection 10(3.1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3026. The Procedural Implications of Subsections 10(2)

and (4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3037. The Exclusion of Extra-Provincial Limited-Liability

Partnerships from Section 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3038. An Interesting Argument? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3049. The Timing of the Liability Created by Section 10. . . . . . 306

Section 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 307Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3101. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3102. Generally. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3113. The Relationship Between Sections 6, 11 and 12(a) . . . . . 3144. The Concept of Agency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3165. “Loss, Injury or Penalty” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3166. “Ordinary Course of Business” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3207. Suing Partners and the Partnership . . . . . . . . . . . . . . . . . 3228. Procedural Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324

Section 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3271. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3272. A Historical Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xxii

3. The Relationship Between Sections 6, 11 and 12(a) . . . . . 3294. Section 12(a) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330

(a) An Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 330(b) The Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 331(c) Apparent or Ostensible Authority. . . . . . . . . . . . . . . 331(d) Money or Other Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333(e) The “Third Person” Requirement . . . . . . . . . . . . . . . 333(f) Misapplication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334(g) A Loss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334

5. Section 12(b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335(a) An Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335(b) The Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335(c) Acquisition of Property by the Firm in the Course

of Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336(d) The Other Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336(e) Similarity to the Indoor Management Rule. . . . . . . . 337

Section 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 339Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3391. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3392. The Concepts of Joint and Several Liability . . . . . . . . . . 3403. Two Main Difference Between Sections 10 and 13. . . . . . 341

(a) The Treatment of the Estates of DeceasedPartners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 341

(b) Primary or Vicarious Liability of the Firm? . . . . . . . 3414. The Restriction on the Section. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343

Section 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3461. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3462. The Intent of the Section. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3463. An Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3464. The Dearth of Ontario Case Law, and the

Importance of Secondary Sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3475. The Effect of the Provisos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350

(a) Notice of Breach of Trust. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350(b) Ability to Follow . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350

6. Professionals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 352

Section 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 353Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 354

TABLE OF CONTENTS

xxiii

Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3541. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3542. The Intent of the Section. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3553. The Relationship Between Sections 6, 9 and 15

of the Act. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3554. Different than Ostensible Authority. . . . . . . . . . . . . . . . . 3565. A Lack of Clarity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3576. Certain Evidence is Not Necessary . . . . . . . . . . . . . . . . . 3597. Other Cases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3608. Duration of Liability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3619. Subsection 15(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361

Section 16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 362Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3641. The Dearth of Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3642. The Possible Redundancy of Section 16. . . . . . . . . . . . . . 3653. The Possible Overlap with Section 6 . . . . . . . . . . . . . . . . 3654. What is an “Admission”? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3665. What is a Representation? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3676. The Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3687. The Ordinary Course of Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369

(a) The Meaning of the Term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369(b) Some Factors to Consider in Determining

the Ordinary Course of Business. . . . . . . . . . . . . . . . 370(c) The Importance of the Knowledge of the

Particular Third Party . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372(d) Why Use the Concept Here?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 374

8. “Evidence as Against the Firm”. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3759. The Section Should Not be Retrospective . . . . . . . . . . . . 375

Section 17 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 376Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 377Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3781. The Dearth of Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3782. The Policy Rationale for the Section . . . . . . . . . . . . . . . . 379

(a) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379(b) Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380(c) Torts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381(d) Civil Procedure. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381

3. The Lindley & Banks Formulation . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3814. Similarity to the Indoor Management Rule . . . . . . . . . . . 3825. “Acts Habitually” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xxiv

6. “Fraud on the Firm”. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384(a) Civil Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384(b) Criminal Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 384

Section 18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 387Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 388Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3891. Citation Without Use . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3892. Subsection 18(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3903. Subsection 18(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3904. Subsection 18(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3905. The General Rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3926. The Definition of “Partnership Property” . . . . . . . . . . . . 3927. What is a Partnership Liability?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3938. The Economic Interplay Between Section 18 and

the Dissolution Sections of the Act . . . . . . . . . . . . . . . . . 394

Section 19 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 394Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 395Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3951. The Dearth of Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3952. What is the Policy Rationale of the Section? . . . . . . . . . . 3963. What is a “Continuing Guarantee”? . . . . . . . . . . . . . . . . 3984. What is a “Cautionary Obligation”? . . . . . . . . . . . . . . . . 400

RELATION OF PARTNERS TO ONE ANOTHER

Section 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 403Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4031. The Default Nature of the Partnerships Act Rules . . . . . . 4032. The Similarities and Differences Between the Section

and the Corporate Context . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404(a) Similarities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 404(b) Differences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405

(i) Course of Conduct of the Partners . . . . . . . . . . 406(ii) Effect of the Decision of a Single Partner . . . . . 406

3. The Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 406

Section 21 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 409Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4121. Citation Without Use . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4122. Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 412

TABLE OF CONTENTS

xxv

3. The Default Nature of the Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4134. Subsection 21(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4145. The Length of the Obligation Under Subsection 21(1) . . . 4156. Subsection 21(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4157. Joint Tenancy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417

(a) The Facts of Agro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417(b) The Legal Issues. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417

(i) The Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418(ii) The Academic Writing. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 420(iii) The View of the Authors of the Present

Volume . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421a. The Use of the Will . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421b. The Misinterpretation of Earlier Case

Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421c. Reasons in Favour of Finding Severance . . 422

1. Where the Conveyancing and Lawof Property Act Applies. . . . . . . . . . . . . 422

2. The Reasonable Expectations of theParties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 422

3. Where One of the Partners is Not aJoint Tenant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424

4. When the Law of Property WouldOtherwise Find Severance . . . . . . . . . . 425

5. Drawing Together the Threads . . . . . . 425d. When Does this Characterization

Question Arise for Decision? . . . . . . . . . . . 4268. Subsection 21(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 426

(a) Separation of Ownership of UnderlyingAssets and Right to Profits. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 426(i) The Partnership Context . . . . . . . . . . . . . . . . . . 426(ii) Consistency with Other Areas of Business

Law. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 427a. The Personal Property Security Act . . . . . . . . 427b. Securitization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 427

(b) The Effect of Subsection 21(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . 428

Section 22 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4301. Citation Without Use . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4302. Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4303. A Rebuttable Presumption . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xxvi

4. When Might the Presumption Be Rebutted? . . . . . . . . . . 4325. Consistency with Other Areas of Law . . . . . . . . . . . . . . . 4336. Tracing Through a Debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433

Section 23 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 435

Section 24 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4391. The Purpose of the Section . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4392. The Relationship Between the Section and the

Concept of Mutual Agency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4403. General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4414. Rule 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442

(a) The General Rule . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 442(a) The Exception to the General Rule. . . . . . . . . . . . . . 443

5. Rule 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443(a) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 443(b) The Circumstances for Reimbursement. . . . . . . . . . . 444

(i) “Ordinary and Proper” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444(ii) Preservation of Property . . . . . . . . . . . . . . . . . . 445

6. Rule 2.1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4457. Rule 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4458. Rule 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4469. Rule 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44610. Rule 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44611. Rule 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44712. Rule 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44713. Rule 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450

Section 25 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4511. Citation Without Use . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4512. Expulsion of Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451

Section 26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 453Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4541. What is a “Partnership at Will”? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4542. Presumption of a Partnership at Will. . . . . . . . . . . . . . . . 4553. Fixed Term . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456

TABLE OF CONTENTS

xxvii

4. Can Obligations Survive the Termination of thePartnership? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 457

5. Can a Draft Agreement Affect the Partnership?. . . . . . . . 4586. Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459

(a) Is Verbal Notice Sufficient? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459(b) Can Notice Be Implied? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460

7. The Interplay Between Section 26, and Other Sectionsof the Partnerships Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460

Section 27 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 461Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4621. Purpose of the Section. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4622. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4633. Commentary from Other Jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . 463

Section 28 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 464Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4651. Relationship Between Section 28 and Fiduciary Duty . . . 465

Section 29 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 470Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4721. Citation Without Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4722. The Connection Between Sections 29 and 30 . . . . . . . . . . 4723. The Connection Between Sections 21 and 29 . . . . . . . . . . 4734. The Connection Between Fiduciary Duty and

Section 29 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4735. An Anomaly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4746. The Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4747. Subsection 29(2) — Extends to Survivors and

Representatives of Deceased . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 481

Section 30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 481Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 482Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4821. The Purposes of the Section . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4822. The Relationship Between Section 30 and Fiduciary

Duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4843. The Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 484

Section 31 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 488Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 489

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xxviii

Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4891. What is a Partnership Interest? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4892. What Does an Assignee Receive?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4893. Do the Same Rules Apply in the Transfer of Part of

a Share? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 491

DISSOLUTION OF PARTNERSHIP

Section 32 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 491Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 493Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4941. The Agreement of the Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4942. Impossibility of Performance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 497

(a) Section 32(b) Distinguished from Section 35 . . . . . . . 497(b) Economic Conditions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498(c) Loss of Trust and Confidence. . . . . . . . . . . . . . . . . . 500

3. Mutual Abandonment of the Enterprise . . . . . . . . . . . . . 5014. The Provision of Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 502

(a) The Priority of the Partnership Agreement . . . . . . . . 502(b) An “Undefined Time” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 504(c) Form of Notice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506

Section 33 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 506Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5081. Death of a Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5082. Insolvency of a Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5103. Subsection 33(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 511

(a) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 511(b) Case Law and Secondary Sources. . . . . . . . . . . . . . . 511

Section 34 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 511Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 512Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5121. Triggered Only at the Partner Level or at the

Partnership Level. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5122. Illegality v. Unlawful . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5133. Unlawful Event at Ab Initio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5144. Knowledge Not Required at Partner’s Level . . . . . . . . . . 5145. Reconstitution of Partnership with Remaining

Partners After Dissolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5146. Partnership’s Business . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 515

Section 35 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 515

TABLE OF CONTENTS

xxix

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 517Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5171. General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5172. Implication of Terms? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5183. The Relationship with the Agreement . . . . . . . . . . . . . . . 5184. Paragraph 35(1)(a). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5195. Paragraph 35(1)(b) — Inability to Contribute . . . . . . . . . 5196. Paragraph 35(1)(c) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5207. Paragraph 35(1)(d) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5218. Paragraph 35(1)(e) — Operating at a Loss. . . . . . . . . . . . 5229. Paragraph 35(1)(f) — Just and Equitable. . . . . . . . . . . . . 52410. Subsection 35(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529

Section 36 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 530Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 530Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5311. Section 37 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5312. Ontario Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5313. Secondary Sources. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5314. Subsection 36(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 531

(a) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 531(b) Potential Application to an Expelled Partner . . . . . . 532(c) To Whom Must Notice Be Given? . . . . . . . . . . . . . . 532(d) Practical Advice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 533

(i) Letterhead . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 533(ii) The Death of the Authorizing Partner . . . . . . . . 533

5. Subsection 36(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5336. Section 36(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 534

(a) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 534(b) Deceased Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 534(c) Insolvent Partners. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 534

(i) The Definition of “Insolvency” . . . . . . . . . . . . . 534(ii) The Estate of a Bankrupt Partner . . . . . . . . . . . 534

(d) Dormant Partners. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 535

Section 37 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 535Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 536Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5361. Section 36 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5362. Ontario Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5363. Secondary Sources. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5364. An Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5365. Relationship to Section 6. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 537

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xxx

Section 38 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 537Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 538Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5381. Purpose of the Section. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5382. Cases. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 538

Section 39 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 540Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5411. The Purpose of the Section . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5412. Other Jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5423. Cases. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 542

Section 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 545Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 546Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5461. Partnership for a Fixed Period. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5462. Meaning of “Premium” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5463. The Meaning of “Apportionment” . . . . . . . . . . . . . . . . . 5474. The Exceptions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 547

(a) Death of a Partner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 547(b) Misconduct by the Partner Paying the

Premium. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 547(c) Dissolution Pursuant to the Partnership

Agreement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5485. The Need for Discretion As to Quantum. . . . . . . . . . . . . 548

Section 41 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 549Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 550Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5501. The Purpose of the Provision . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5502. Lack of Ontario Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5503. Misrepresentation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5514. Fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5515. The Effects of the Provisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551

(a) Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551(i) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551

a. Cumulative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 551b. Non-Exclusivity of Remedies . . . . . . . . . . . 552

(ii) Retain Partnership Property . . . . . . . . . . . . . . . 552a. Requirement to Pay Creditors . . . . . . . . . . 552b. “Lien” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 552

(iii) Treatment as a Creditor . . . . . . . . . . . . . . . . . . 553

TABLE OF CONTENTS

xxxi

(iv) Indemnification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 553(b) The Section Applies Only to Partners Inter Se. . . . . . 553

Section 42 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 553Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 555Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5561. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5562. Subsection 42(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 556

(a) Absence of a Partnership Agreement . . . . . . . . . . . . 5563. Non-application of Section 42 — An Agreement to

the Contrary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5574. No Claim Where the Liability of the Partnership is

Larger Than Its Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5595. Continuation of Partnership Business Through a

Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5596. Date Setting Accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5607. Five Percent Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5628. Subsection 42(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 563

Section 43 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 563Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 564Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5641. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5642. Secondary Sources. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5663. The View of the Authors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 566

Section 44 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 567Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 568Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5691. Citation Without Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5692. The Ordering of Payments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5693. The Provisions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 569

(a) The Opening Words . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 569(b) Paragraph 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570

(i) A Problem of Language . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570(ii) Individual Partners May Suffer a “Loss” . . . . . . 570

(c) Paragraph 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570(i) Pay Outside Creditors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 570(ii) Pay Partner Creditors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 571(iii) Make Whole Losses in Capital . . . . . . . . . . . . . 571

(d) Paragraph 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 571

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xxxii

LIMITED LIABILITY PARTNERSHIPS

Section 44.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 572Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 573Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5731. Definition of “Limited Liability Partnership” . . . . . . . . . 573

(a) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 573(b) A Concern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 574

2. Subsection 44.1(2) — Continuance . . . . . . . . . . . . . . . . . 5743. Subsection 44.1(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 574

(a) General . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 574(b) Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 575

4. Is a Legal Liability Partnership a Separate LegalPerson? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 576

Section 44.2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 577Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 578Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5791. Definitions of “Limited Liability Partnership” and

“Extra-Provincial Limited Liability Partnership” . . . . . . . 5792. Specifically Allowed. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5793. Insurance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5794. Compliance with Sections 44.3 and 44.4 of the

Partnerships Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 579

Section 44.3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 580Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5811. The Definition of “Limited Liability Partnership” . . . . . . 581

(a) The Statutory Provisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581(b) A Concern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 582

2. Need to Register — Subsection 44.3(1) . . . . . . . . . . . . . . 5833. Subsection 44.3(2) — Amending the Name of the

Limited Liability Partnership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5844. Subsection 44.3(3) — Cautionary Suffix . . . . . . . . . . . . . 5845. Subsection 44.3(3.1) — Different Forms of Name . . . . . . 5846. Subsection 44.3(3.2) — Separate or Together. . . . . . . . . . 5847. Subsection 44.3(4) — No Other Name. . . . . . . . . . . . . . . 5858. Subsection 44.3(5) — Territorial Limitation. . . . . . . . . . . 585

Subsection 44.4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 585Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 586Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587

TABLE OF CONTENTS

xxxiii

1. Definition of “Extra-Provincial Limited LiabilityPartnership” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587

2. Subsection 44.4(1) — The Prohibition Against“Carrying on Business” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587

3. Subsection 44.4(2) — Amending the Name of theExtra-Provincial Limited Liability Partnership. . . . . . . . . 588

4. Subsection 44.4(3) — No Other Names . . . . . . . . . . . . . . 5885. Subsection 44.4(4) — Conflict of Laws . . . . . . . . . . . . . . 588

(a) General Rules. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 588(b) The Exceptions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 589

(i) Internal Rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 589(ii) Liability of Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 589

(c) The Case Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5906. Subsection 44.4(5) — Permissible Service. . . . . . . . . . . . . 591

GENERAL

Section 45 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 591Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 592Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5921. The Relationship Between the Partnerships Act and

the Law of Partnership . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5922. The Law of Fiduciary Duty. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 593

Section 46 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 594Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 594Annotations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5951. The Limited Partnerships Act. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 595

(a) The Relationship Between the Partnerships Actand Limited Partnerships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 595

(b) The Cases. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5952. The Business Names Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 597

(a) The Provisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 597(b) The Impact of the Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 599

AppendixTable of Contents. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 601Partnership Act, 1890 (United Kingdom) . . . . . . . . . . . . . . . . . 603Partnership Act (Alberta) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 621Partnership Act (British Columbia) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 669The Partnership Act (Manitoba) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 743Partnership Act (New Brunswick) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 777Partnership Act (Newfoundland & Labrador) . . . . . . . . . . . . . 797

THE 2014 ANNOTATED ONTARIO PARTNERSHIPS ACT

xxxiv

Partnership Act (Northwest Territories) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 827Partnership Act (Nova Scotia) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 891Partnership Act (Nunavut) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 915Partnerships Act (Ontario) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 961Partnership Act (Prince Edward Island) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 981The Partnership Act (Saskatchewan). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 999Partnership and Business Names Act (Yukon) . . . . . . . . . . . . . 1047

Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1095

TABLE OF CONTENTS

xxxv