Siberian Coal Energy Company (SUEK): Collaboration in the Far East · 2010. 3. 16. · \爀屮И это позволит использовать Ванинский терминал

$Page 1: Siberian Coal Energy Company (SUEK): Collaboration in the Far East · 2010. 3. 16. · \爀屮И это позволит использовать Ванинский терминал$
Siberian Coal Energy Company (SUEK): Collaboration in the Far East

Presentation of the Chief Financial Officer of SUEK, OJSC Mr Vladimir Preobrazhenskiy

June 4th,

2009

Content

1. SUEK Business Overview 1-6

2. SUEK in the Far East 7-14

3. Appendix: Construction of Vanino Bulk Terminal 15-20

Disclaimer:This data is for information and discussion purposes only and does not constitute or form part of any offer or invitation to acquire, sell or otherwise dispose of, or issue, or any solicitation of any offer to sell or otherwise dispose of, purchase or subscribe for, any securities, nor does it constitute investment advice, nor shall it or any part of it nor the fact of its distribution form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or investment decision, nor does it constitute a proposal to make a takeover bid or the solicitation of any vote or approval in any jurisdiction, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which

such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction (or under an exemption from such requirements).

Certain statements in this data are forward-looking statements. These forward-looking statements and any estimates included herein constitute our judgment as of the date hereof and are based on current expectations and beliefs and, by

their nature, are subject to a number of known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results, performance and achievements to differ materially from any expected future results, performance or achievements expressed or implied by such forward looking statements. The information and opinions expressed in this material are subject to change without any notice and SUEK expressly disclaims any obligation or undertaking to disseminate any updates or revisions to any forward-looking statements contained herein to reflect any change in SUEK’s expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based.

1. SUEK Business Overview

SUEK: Coal and Power Business

Source: Company data(1) Per SRK Consulting Report as of 1/1/2007(2) Based on 100% ownership(3) Production in 2008, excluding spun off assets(4) Based on 2008 production rate (5) OC: open-cast, UG: underground(6) As of 31/12/2008(7) As of 31/3/2009

Donetsk BasinYuzhno-Uralskiy Basin

Podmoskovny Basin

Pechorskiy Basin

Yakutsk

Tungusskiy Basin

Taimyrskiy Basin Zyryanskiy Basin

Lenskiy Basin

Chita

Vanino

Khabarovsk

Bureinskiy Basin

Blagoveshensk

Vladivostok

Kemerovo

Kansko-Achinskiy Basin

IrkutskAbakan

Krasnoyarsk

Yuzhno-Yakutskiy Basin

Irkutsk BasinKuznetskiy Basin

IrkutskAbakan

Krasnoyarsk

Irkutsk Basin

Coal Assets Kemerovo Khakasiya Krasnoyarsk Buryatiya ChitaPrimorie /

Khabarovsk TotalProved and Probable Reserves (1) (2) 624 mt 205 mt 3,916 mt 120 mt 386 mt 122 / 73 mt 5,446 mtProduction (2) (3) 28.5 mt 8.4 mt 37.1 mt 5.8 mt 4.5 mt 4.5 / 2.3 mt 91.1 mtReserves / Production (2) (4) 22 years 24 years 106 years 21 years 85 years 27 / 32 years 60 yearsNumber of Mines (2) 13 5 3 1 2 6/4 34Mining Method (5) OC, UG OC, UG OC OC OC OC, UG

Company TGK-12 TGK-13 DEK TotalInstalled Capacity (2) (6) 4.4 GW 2.5 GW 5.8 GW 12.7 GWSUEK Ownership (7) 49.64% 49.99% 33.79%

Murmannsk

SUEK Coal Assets

TGK-12 Power Assets

TGK-13 Power Assets

DEK Power Assets

Main Coal Fields in Russia

Port of Shipment

Vostochny

1

21 open-cast and 13 underground mines in 7 regions of Russia, including coal assets in Kuzbass and Krasnoyarsk defining the key potential of Russian coal industry

Coal production is performed at the main Russian hard and brown coalfields in Siberia and the Far East –

Kuznetskiy Basin (“Kuzbass”), Kansko-Achinskiy Basin and Urgal coalfield

SUEK is one of the largest private shareholders in Russian power

generation sector, its main power companies operate in highly developed industrial regions of Siberia with total population of over 9 mln people (total installed capacity of SUEK’s power assets is 12.7 GW)

プレゼンター

プレゼンテーションのノート

SUEK’s assets are well diversified geographically across several Russian regions and in terms of produced coal type. SUEK produces brown and hard coal at 34 coal production enterprises in 7 Russian regions. The largest production volumes and reserves are concentrated in Siberia and the Far East that are the regions where a high proportion of generation electricity capacity is coal –fired. Krasnoyarsk branch is the leader in production volume and industrial reserves – this region is the biggest Russian coal basin, it produces brown coal used for domestic market. The second largest production branch is located in Kuzbass (Kemerovo region, Leninsk-Kuznetsky) – it accumulates the maximum number of production sites – 13 underground and open-pit mines. Our main export assets are located in Kuzbass where the production grows rapidly and major investment programmes are launched. Suek is also a major private shareholder in power assets in Siberia and Far East – with Kuzbass and Krasnoyarsk being our major strategic power assets.

SUEK: Leading Global Coal Producer

Production

mt, 2008

Thermal Coal Exports

mt, 2007

SUEK is №1 thermal coal producer in Russia and is highly ranked among the

major international coal companies in terms of production

SUEK is №3 global coal reserve holder with proven and probable reserves of 5.4 bt(1)

№6 market position in global thermal coal export market

2

2 904

3 425

4 121

4 121

5 093

5 446

(1)

7 139

8 346

PT Bumi

China Coal

Xstrata

CONSOL

BHP Billiton

SUEK

China Shenhua

Peabody

59

63

86

96

100

100

111

121

153

186

204

CONSOL

Foundation

Xstrata

SUEK

Anglo

China Coal

BHP Billiton

Arch

Rio Tinto

China Shenhua

Peabody

Anglo American

Xstrata

PT Bumi

BHP Billiton

Drummond

PT Adaro IndonesiaShenhua

Rio Tinto

Tata Power16

17

23

25

2828

31

36

36

56

SUEK

Reserves

mt, 2008

Source: Companies’

filings(1) Proven and probable reserves, SRK Consulting as of 01.01.2007 for SUEK

Source: Company.

SUEK Export Markets

Export Destinations, 2008 Major Off-takers, 2008

SUEK is the major exporter of thermal coal in Russia (28% of total Russian export). Export sales volume has grown from 5 mt in 2003 to 28 mt in 2008

Major export destinations are UK, Korea and Japan, the share of Asian customers is expected to further increase going forward as SUEK completes its investments into Asian export infrastructure

Major customers are RWE Trading GmbH, EDF, E.ON UK Plc, Scottish Power (through Noble Energy), Glencore, Sumitomo, Tong Yang Cement, Vattenfall, SSE Energy Supply and Pohjolan Voima Oy

3

SUEK Exports to Japan

SUEK Exports Structure

Western Europe61%

APR

Other5%

34%Japan

38%Korea

50%

Taiwan6%

Other6%

SUEK’s Major Clients in Japan

4

SUEK Exports Structure to APR

SUEK Position in Russia

SUEK is №1 in Russian domestic coal market –

43% of steam coal

SUEK’s share in Russian power generation is 7% with total installed capacity of 12.7

GW

Major Power Companies in RussiaRussian Thermal Coal Market

Total 2007 Supply: 144.3 mt(1)

(1) Excluding import from Kazakhstan (21.3 mt)4

SUEK Power Assets

Overview

SUEK is one of the major investors of Russian power assets, being the major shareholder of TGK-12 (Kuzbassenergo) and TGK-13 (Yeniseyskaya TGK) with total installed capacity of over 7 GW and the largest private investor in DEK (Far East Energo)

TGC-12 and TGK-13 supply electricity and heat to customers in Kemerovo region, Altai region, Krasnoyarsk region, Republics of Khakasiya and Tyva with total population of over 9 mln people

SUEK Power Assets Geography

(TGK-12

and TGK-13)

Characteristics as of 31.12.2008

TGK-12 TGK-13Far East Energo

Installed Capacity 4.5 GW 2.5 GW 5.8 GWPrimary Fuel Coal Coal CoalNumber of Plants 9 7 16SUEK coal share 45.8% 98.6% 37.5%Utilisation 61% 64% 29%SUEK’s stake(1) 49.64% 49.99% 33.79%

Power plants location

TGK-13

TGK-12

Far East Energo

Source: Company(1) As of 31.03.2009

Power Production

TGK-12 and TGK-13,

mln KW/h

Heat Production

TGK-12 and TGK-13, thou Gcal

TGK-13 TGK-12

5

2. SUEK in the Far East

Vanino bulk terminalTransshipment Capacity 12 mt per year

34% share in «DEK»

OJSC16 power plants, installed capacity 5.8

GW«Primorskugol»

OJSC, Primorskiy RegionProduction 4650 th

t, over

3000 employees

«Urgakugol»

OJSC, Khabarovsk RegionProduction

2278

th t,

over 2000 employees

7

SUEK in the Far East

Asia Pacific Region Coal Market

Kuzbass

46

mt

174

mt 137

mt

Buryatiya

Urgal

25 mt

45

mt

530 mt

Importing countries

Vanino

30

mt

Coal transportation destinations

8

Australia58%

Indonesia28%

Russia5%

Other3%

0 50 100 150 200 250Japan

Korea

Taiwan

UK

China

GermanyIndia

Italy

SpainOther

0 50 100 150 200 250

IndonesiaAustralia

Russia

Columbia

South Africa

China

Vietnam

Other

Asia Pacific Region Thermal Coal Supplies

Importers and exporters of thermal coal, mt

China7%

Suppliers of thermal coal to Japan

Vanino

–

SUEK’s Key Investment Project

Vanino port (transshipment capacity of 12 mt per year) is located on the Russian pacific coast at Muchke bay (Khabarovsk Region)

and is the final destination of BAM (Baikal-Amur Railroad)

Depth at the loading line up to 22 m allows for transshipment of

vessels with freight-carrying capacity up to 170 thou tonnes

The decision to commit the construction was taken in the middle of 2005, the construction started in early 2006

In September 2008 the first railcars with coal were transshipped to the terminal storage

In November 2008 the first vessel loading was executed

9

プレゼンター


Строительство угольного терминала в бухте Мучке позволяет добиться двух целей с точки зрения улучшения конкурентоспособности российских углей на азиатском рынке. Во-первых, мы почти в два раза увеличиваем доступные портовые мощности на Дальнем Востоке. Во-вторых, мы можем снизить себестоимость поставок за счет эффективной организации перевалки. Поэтому мы задумывали и проектировали этот терминал как максимально современный, с использованием уникальных инженерных и логистических решений. Строительство терминала началось в августе 2005 года. Мы планируем, что в 2009 году терминал будет пущен в эксплуатацию. После выхода на проектную мощность перевалки 12 млн. тонн в год Ванино станет вторым по величине российским угольным портом. При этом у Ванинского угольного терминала существует реальный потенциал стать и крупнейшим угольным портом страны с объемами перевалки 24 млн. тонн угля в год. Такая возможность изначально заложена в проекте. И это позволит использовать Ванинский терминал для перевалки углей Эльгинского месторождения в Якутии, которое предполагается освоить в ближайшие годы. СУЭК готова довести мощность порта до 24 млн. тонн уже к 2014 году. Однако для этого, безусловно, необходимо расширить пропускную способность железной дороги в направлении Ванино-Советско-Гаванского промышленно-торгового узла.

Vanino bulk terminal

–

one of the key investment projects in the Far East

Investments in terminal construction

–

over

RUR 9 bln

Transshipment capacity

–

12 mt

of coal per year with the increase potential up to 20 mt and more in the future

Upon the start up at its full capacity Vanino will be the largest bulk terminal in the Far East

and the second largest in Russia

Guaranteed capability to transship the vessels with freight-carrying capacity up to 170 thou tonnes

The most up-to-date technological solutions realised, including among others:

Railway station «Terminal»

Railcar transshipment complex with defrosting mechanism, car dumpers, crushers, etc.

Storage capacity of 1 mt with belt conveyors and stacker-reclaimers

Pier length 520 m with two loading machines capable to simultaneously service 4 vessels

High class ice resistant tugboats

10

プレゼンター


Конечно, трудности преодолимы. Мы вложили в Ванинский терминал 9 млрд. рублей и рассчитываем, что в ближайшее время он займет место среди крупнейших угольных портов России. Но значение нового терминала не ограничивается только тем, что на восточном побережье нашей страны появляется новый мощный порт. Это очень значимый стимул к развитию всей угольной отрасли Восточной Сибири и Дальнего Востока. Возможность дополнительно экспортировать 12 млн. тонн в год означает общий прирост экспорта угля на 15%. Это создаёт 4 с половиной тысячи рабочих мест в угольной отрасли, в портовом хозяйстве, на железнодорожном транспорте и в строительном комплексе. Это означает вклад в ВВП более 40 млрд. рублей и дополнительные поступления в бюджетную систему страны более 7 млрд. рублей. То есть чуть более чем за год бюджет получит в виде налогов всю сумму, которую СУЭК к настоящему времени вложила в порт.

Capacity of Vanino Bulk Terminal Can Be Increased to Transship 20 mt and more per Year

Comparison with other ports worldwide

(for example, Newcastle)

proves that Vanino terminal is constructed and possesses the major equipment (pier, storage, transshipment site, stacker-reclaimers, railway infrastructure, loading machines) to dramatically increase its transshipment capacities

To increase transshipment capacities in Vanino up to 20 mt per year it is necessary to improve the management processing mechanisms and make relatively insignificant investments in transshipment machines and supplementary equipment

The main pre-condition is the elimination of railway transportation constraints on the Oune-Vysokogornaya section

VaninoCapacity –

12 mt per yearNewcastle, terminal Carrington (Australia)

Capacity –

25 mt per year

11

プレゼンター


Мы уверены в возможности увеличить мощность Ванинского терминала. Если даже бегло посмотреть на его схему и на то оборудование, которое будет использоваться, то мы увидим, что Ванинский терминал очень похож на ведущие мировые порты, например, на терминал в австралийском Ньюкасле. Этот терминал обрабатывает как раз 25 млн. тонн. У нас в Ванино есть практически всё, что нужно для перевалки такого же объема – причалы, склад, железнодорожная и энергоинфраструктура и так далее. Единственное, чего не хватает – это пропускной способности железной дороги на участке Оунэ – Высокогорная.

Start up of Vanino Bulk Terminal Allows to Increase Production of Export Quality Coal by 12 mt

Construction of Washing Plant and Increase of Coal Production at Urgal Coalfield

(Khabarovsk Region)

Construction of Washing Plant and Increase of Export Coal Production at Tugnuiskiy open-cast (Buryatya)

Significant Modernisation of Production and Increase of Export Coal Production

at Kuzbass Mines

2,93,9

2,2 2,0 2,4 2,54,0 4,5

3,6

3,6

01234567

2005

2006

2007

2008

20

09 (E

)20

10 (fo

recas

t)20

11 (fo

recas

t)20

12 (fo

recas

t)

мm

t

Export qualityOther

1,9 1,8

3

63,93,5

0

2

4

6

8

10

2006 2008 2009

mt

8 8

22

17 1824

0

10

20

30

40

50

2006 2008 2012

mt

12

Investment projects in SUEK’s coal segment related to Vanino terminal exceed RUR 20 bln

The major investments refer to the Far East region, Eastern Siberia and Kuzbass

These investment projects provide for the implementation of the most modern technology in coal mining and washing

プレゼンター


С учетом перспектив скорого ввода терминала СУЭК увеличивает добычу угля экспортного качества. В частности, мы запускаем масштабный проект на Ургальском месторождении в Хабаровском крае со строительством обогатительной фабрики. Закончилось строительство обогатительной фабрики на Тугнуйском разрезе в Бурятии - это позволит существенно увеличить производство экспортного угля. И, конечно, этому будет способствовать проводящаяся кардинальная модернизация наших шахт в Кузбассе. Общая сумма инвестиций в эти направления за пять лет превышает 40 млрд. рублей. Это позволит нам практически полностью закрыть мощности ванинского порта своими углями. Таким образом, тот объем дополнительной перевозки грузов в Ванино, который был нам согласован РЖД, будет полностью использован.

«Urgalugol»

OJSC: Re-Equipment in Coal Mining

20082007

13

プレゼンター


2008 год стал важным для СУЭК с точки зрения развития нашего главного угледобывающего предприятия в Хабаровском крае – «Ургалугля». Это трудный актив. Оборудование здесь находилось в очень плохом состоянии. В результате, производительность и себестоимость добычи угля здесь были одними из худших в СУЭК. Из 96 млн. тонн нашей совокупной добычи Ургал пока давал менее 2,5 млн. тонн. Но, понимая потенциал дальневосточной экономики, мы, следовательно, видим и благоприятные перспективы для «Ургалугля». Поэтому в этом году мы начали переоснащение шахты новым оборудованием. Новый очистной комплекс уже введён в строй, и даже внешне разница очень заметна. Инвестиции СУЭК в добычу угля на Ургале в прошлом и этом году составят 1,7 млрд. рублей. Это позволит нам после того, как будет завершено освоение нового оборудования, увеличить объемы добычи и производительность труда не менее чем в два раза. Кардинально улучшатся и условия труда в шахте. Уже в сентябре Ургал вышел на рекордные для себя 250 тысяч тонн добычи угля в месяц.

New SUEK Coal Washing Facility at Tugnui Open Cast

SUEK puts into life the program aimed at modernization and construction of new washing facilities

SUEK set in operation the new washing facilities in regions of Kuzbass, Khakasiya and Far East

SUEK is preparing to launch new washing plant in Tugnui open cast mine in Eastern Siberia, its capacity

–

5 million tons

of mined bulk per year with production of 3.5 million tons

of concentrate

Tugnui washing plant is specifically targeted for sales in growing Asian markets

14

3. Appendix: Construction of Bulk Terminal in Vanino

Muchke Bay in

2005: Space View

Source: Google

15

プレゼンター


Наш крупнейший проект - это балкерный терминал в порту Ванино. На экране вы можете видеть, как выглядела территория будущего порта всего три года назад. Это снимок из космоса, который каждый и сейчас может найти в популярном сервисе Google. Он ещё не обновлён.

July

2008: Construction of the Terminal

16

September

2008: First Thousands of Tonnes of Coal Are Loaded at the Storage

February

2009: Loading in Progress for the First «Panamax» Vessels (dead-weight of 60–70 thou tonnes)

18

February

2009: Loading of SUEK’s Vessel

SUEK took on long-term lease the vessel of ice class «Golden Ice»

(dead-weight of 75 thou tonnes),

specifically constructed for the company’s coal transportation from Vanino19

May 2009:SUEK’s Bulk Terminal in Vanino Port

20

Siberian Coal Energy Company (SUEK): Collaboration in the Far East

Presentation of the Chief Financial Officer of SUEK, OJSC Mr Vladimir Preobrazhenskiy

June 4th,

2009

Documents

Siberian Coal Energy Company (SUEK): Collaboration in the Far East · 2010. 3. 16. · \爀屮И это позволит использовать Ванинский терминал