Seven Capital Management · 2020-06-23 · SEVEN CAPITAL MANAGEMENT 39 rue Marbeuf 75008 Paris – France – Tel. +33 1 42 33 04 50 Société par Actions Simplifiée SAS – Agrée

SEVEN CAPITAL MANAGEMENT 39 rue Marbeuf 75008 Paris – France – Tel. +33 1 42 33 04 50

Société par Actions Simplifiée SAS – Agrée par l’AMF N° GP 06000045 – Capital de 560 000 euros – RCS B 491 390 464 www.seven-cm.com www.amf-france.org

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures

Seven Capital Management Momentum Factor depuis 2007

Ucits - EURO Low Volatility

[Mis à jour au 30 juin 2020]




2

Présentation Générale

Une société de gestion de portefeuille indépendante créée en 2006

Une relation s’inscrivant dans la durée avec des partenaires de renom

Dépositaire - valorisateur RCCI Distribution Auditeur

Agréée & régulée

France Luxembourg USA




Organigramme

3

OPÉRATIONS SUPPORT

Renaud LABBÉ Directeur Général

Directeur des Investissements

Johann SCHWIMANN Président

R&D B. Syrmen J. Schwimann R. Labbé S. Bauchart

Trading / Operations R. Labbé S. Bauchart T. Clément

Systèmes et Informatique B. Syrmen NOVATIM

Compliance J. Schwimann AGAMA

Ventes H. Montcoudiol N. Alovisetti TPM

Contrôle des risques J. Schwimann

Legal & Finance AGAMA

Bruno SYRMEN Consultant

Alternatifs - R&D - Systèmes

Sébastien BAUCHART CIO Actions

Responsible R&D Actions

Thibault CLÉMENT Responsable Middle Office

Hubert MONTCOUDIOL Consultant

Directeur Développement

Nathalie ALOVISETTI Europe du sud

TPM France : Marigny Capital (2020) Allemagne - Autriche: MBM’s (2018) UK : Eiger (2019)

Agama Compliance




4

Une gamme de produits construite autour de notre expertise Momentum

EURO LOW VOLATILITY SICAV Luxembourgeoise UCITS – LU2109939087

Euro Low Volatility est un fonds flexible diversifié de performance absolue à faible volatilité. Le processus d'investissement est basé sur une analyse propriétaire de Momentum déclinée sur trois différents types de données : les données macro-économiques, les données de prix, les données de risque. L'univers d'investissement du fonds couvre les obligations d’états et les marchés d’actions internationaux. Le fonds vise un objectif de rendement régulier et un faible niveau de volatilité. Le fonds offre une liquidité quotidienne et est sous la règlementation UCITS.

Date de lancement: à venir Fonds Low Vol Diversifié & Flexible Gestion systématique Objectif de volatilité: 2% Objectif de performance absolue

MULTI-ASSET LONG ONLY – LOW VOLATILITY – VOL 2%

SEVEN DIVERSIFIED FUND SICAV Luxembourgeoise UCITS - LU1229132441

Seven Diversified Fund est un fonds flexible diversifié de performance absolue. Le processus d'investissement est basé sur une analyse propriétaire de Momentum déclinée sur trois différents types de données : les données macro-économiques, les données de prix, les données de risque. L'univers d'investissement du fonds couvre les obligations d’états et les marchés d’actions internationaux. Le fonds vise un objectif de rendement régulier et une volatilité maitrisée. Le fonds offre une liquidité quotidienne et est sous la règlementation UCITS.

Date de lancement: Janvier-07 Fonds Diversifié & Flexible Gestion systématique Objectif de volatilité: 6% Objectif de performance absolue

MULTI-ASSET LONG ONLY – VOL 6%

SEVEN ABSOLUTE RETURN PROGRAM Actively Managed Certificate - XS1700086850

Seven Absolute Return est un programme Long/Short multi classes d’actifs. Le processus d’investissement est basé sur une analyse de la dynamique des prix à moyen et long terme. La volatilité cible du programme est de 10%. Le programme investi sur les marchés de taux et d’actions internationaux au travers de contrats futures. Le programme offre une liquidité quotidienne. La stratégie est disponible sous forme d’AMC (Actively Managed Certificate).

Date de lancement: Juin-09 Managed Futures Gestion systématique Objectif de volatilité: 10% Objectif de performance absolue

MULTI-ASSET LONG-SHORT – VOL 10%

SEVEN EUROPEAN EQUITY FUND SICAV Luxembourgeoise UCITS - LU1229130585

Seven European Equity Fund est un fonds actions PEA, investi dans des actions de sociétés de la Zone Euro affichant une capitalisation boursière et un volume de transaction significatif. Les critères de sélection des titres reposent sur une analyse de la dynamique des prix ainsi que sur des critères de risque. L’indice de référence du fonds est l’indice DJ EuroStoxx 50. Le fonds offre une liquidité quotidienne et est sous la règlementation UCITS.

Date de lancement: Janvier-07 Fonds actions PEA Gestion systématique Gestion active Univers Large-Cap Eurozone

EUROZONE EQUITIES LONG ONLY




Seven Capital Management

Ucits - EURO Low Volatility

UN CONTEXTE PORTEUR

POUR

UN PRODUIT NOVATEUR




6

UNE SOLUTION ADAPTÉE AUX

INVESTISSEURS

EN RECHERCHE DE FONDS A FAIBLE VOLATILITÉ

ET A FORTE LIQUIDITÉ




7

• Un environment d’une instabilité sans précédent sur l’ensemble des actifs financiers.

• Des Chocs violents de liquidité.

• Une baisse des taux qui a créé un nouvel environnement dans lequel les actifs dits “sans risque” ne protègent plus de l’érosion monétaire, et procurent des rendements négatifs.

UN CONTEXTE COMPLEXE




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-1,5%

-1,0%

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0,0%

0,5%

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2,5%

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5,5%

TAUX BTF 3 MOIS

Taux négatif depuis 2014 !

rendement -0,64% à fin décembre 2019

0,0%

0,5%

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4,0%

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5,0%

5,5%

6,0%

FONDS EN € - Évolution du Taux de Rendement Moyen

rendement estimé 2019 : 1,40%

TENDANCE VERS 0%

Les rendements ne cessent de baisser La loi Sapin 2 fait peser un risque de blocage Accès limité

UN CONTEXTE COMPLEXE

Investment Grade à 10 ans : 0,75% !

Taux négatif jusqu’à 2 ans




9

Le Fonds EURO LOW VOLATILITY A pour objectif de :

DE GÉNÉRER DE LA PERFORMANCE A MOYEN-LONG TERME 1

AVEC UNE FAIBLE VOLATILITÉ DE 2% 2

SANS RISQUE DE LIQUIDITÉ 3




10

Le Fonds EURO LOW VOLATILITY • Le fonds Euro Low Volatility est un fonds Long Only flexible et diversifié, compartiment de

la SICAV Luxembourgeoise SEVEN UCITS

• Le fonds Euro Low Volatility est une version à volatilité réduite (2%) du fonds Seven Diversified Fund (6%) créé en 2007.

• Les supports d’investissements et les strategies utilisées par les deux fonds sont rigoureusement identiques.

• Le fonds EURO Low Volatility a une allocation divisée par un facteur trois par rapport au Seven Diversified Fund pour atteindre une volatilité de 2% contre 6%.

L’objectif de performance annualisée du fonds se situe autour de 2 % avec une volatilité évoluant entre 2% et 2,5%




LIQUIDITÉ : Le fonds offre une liquidité optimale en n’investissant que sur des actifs ultra-liquides

11

Pour réaliser ses objectifs le fonds investit : de 0 à 100% sur des Emprunts d’Etat de maturité 5 à 10 ans en utilisant exclusivement des futures

de 0 à 25% sur les Marches Actions (exclusivement titres large cap et futures)

Pour ses liquidités le fonds utilise des BTF de maturité inférieure ou égale à 1 an

UNIVERS D’INVESTISSEMENT

COMPOSITION PORTEFEUILLE

ACTION zone €

ACTION zone US

0 à 10%

25%

Action monde

0 à 10% 0 à 5%

0%

EMPRUNT D’ÉTAT – Contrainte de Volatilité : 2% Allemagne / États-Unis / Japon

100% 0%

Ucits – Euro Low Volatility




12

BL

<DFS

SSG

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

DONNÉES MACRO

DONNÉES RISQUE

ANALYSE TECHNIQUE

ALGORITHME SYSTÉMATIQUE

RÉÉVALUATION DES INVESTISSEMENTS AJUSTEMENTS DES POSITIONS Stratégie SYSTÉMATIQUE

REPRODUCTIBLE

Stratégie DIFFÉRENCIANTE par ses performances

décorréllées des marchés

COMPLÉMENTARITÉ

POINTS FORTS

RÉACTIVITÉ

Stratégie QUOTIDIENNE





13


90

95

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130

135

RÉSULTATS ATTENDUS : données recalculées depuis Janvier 2007

Reprenant les opérations du Seven Diversified Fund depuis Janvier 2007

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Document d’information sans valeur contractuelle.

EURO Low Volatility janvier 2007 - juin 2020 / Performances recalculées

Performances (base mensuelle)

Performance totale +29,2 %

+1,9 % Rendement annualisé

EONIA annualisé +0,6 %

2,25 % Volatilité annualisée

-2,85 % Perte Max

Ratio Sharpe 0,82

Meilleur mois 1,36 %

Plus mauvais mois -1,89 %

% mois positifs 60,1 %

Frais fixes 0.60%

juin 2020




Euro Low Volatility - Track Record

14

zzzzzzzzz 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Euro Low Volatility - Total

2007 0,32% -0,26% 0,17% 0,68% 0,28% -0,49% -0,73% -0,25% 0,37% 1,00% -0,26% -0,26% 0,56%

2008 -0,52% 0,83% 0,04% -0,14% -0,15% 0,22% -0,51% 0,05% -0,42% 0,07% 0,96% 0,47% 0,87%

2009 0,71% 0,42% -0,43% -1,10% 0,15% 0,18% 0,26% 0,52% 0,80% -0,56% 1,34% 0,04% 2,33%

2010 -0,12% 0,28% 0,92% 0,70% -0,38% 0,29% 0,44% 0,74% 1,06% 0,18% -0,36% 0,28% 4,09%

2011 -0,48% 0,58% -0,14% 0,56% 0,38% -0,32% 0,39% 0,05% -0,55% 0,44% -0,41% 0,52% 1,01%

2012 0,30% 0,53% -0,12% 1,02% 0,46% -0,54% 0,63% -0,09% 0,04% -0,30% 0,75% -0,17% 2,53%

2013 0,21% 1,08% 0,95% 0,50% -0,57% -1,00% 1,34% -0,92% 0,84% 1,22% 0,53% 0,06% 4,31%

2014 0,15% 1,33% -0,24% -0,12% 1,20% 0,31% -0,28% 1,20% -0,51% 0,58% 0,81% -0,07% 4,42%

2015 1,11% 0,69% 0,11% -0,50% 0,08% -1,44% 0,45% -1,17% 0,63% 0,25% 0,35% -0,76% -0,24%

2016 1,04% 1,03% 0,03% -0,58% 0,39% 0,96% 0,27% -0,71% 0,23% -1,11% -0,81% 0,57% 1,30%

2017 -0,03% 1,03% -0,09% 0,44% 0,37% -0,66% 0,52% 0,62% 0,03% 1,27% 0,05% -0,08% 3,51%

2018 0,85% -0,53% -0,19% 0,02% 0,76% -0,37% -0,22% 0,65% -0,72% -1,89% -0,26% 0,27% -1,64%

2019 0,67% -0,28% 1,36% -0,09% 0,47% 0,93% 0,18% 1,23% -0,63% -0,18% -0,10% -0,17% 3,43%

2020 1,06% -0,71% -0,99% 0,40% -0,06% -0,07% -0,39%




-3,00%

-2,50%

-2,00%

-1,50%

-1,00%

-0,50%

0,00%

15

Drawdown Median : -0,58 %

Drawdown 90% : -1,86 %

Drawdown Max : -2,85 %

Analyse historique du Drawdown Max - données recalculées de janvier 2007 à juin 2020

1 2 3 4 5

9 mois

5

12 mois

4

14 mois

3

6 mois

2

18 mois

1


juin 2020

DD Max Time to Recovery

6 mois




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50

100

150

200

250

FREQ

UEN

CE

D’O

CC

UR

ENC

E

RENDEMENT 12 MOIS GLISSANTS

PROBABILITE DE RENDEMENT A HORIZON 12 MOIS

86 % de probabilité d'avoir un rendement positif à 1 an

Médiane : 2,1 %

janvier 2007 - juin 2020





17

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

FREQ

UEN

CE

D’O

CC

UR

ENC

E

RENDEMENT 24 MOIS GLISSANTS

PROBABILITE DE RENDEMENT A HORIZON 2 ANS

98 % de probabilité d'avoir un rendement positif à 2 ans

Médiane : 4,1 %

janvier 2007 - juin 2020





18

CONCLUSION Grace à un processus de gestion totalement systématique et éprouvé depuis 2007, le

fonds EURO Low Volatility c’est : GESTION ACTIVE et RÉACTIVE

MAÎTRISE DU RISQUE EFFICACE

LIQUIDITÉ TOTALE et PERMANENTE

Sicav Luxembourgeoise Ucits





19

Annexes




20

Seven Diversified Fund 2.1 : Que peut-on en attendre sur longue période ?

Flex Index

Source : Seven Capital Management

rendement annualisé +4,1 % / an

volatilité annualisée 6,5 %

ratio Sharpe 0,9

drawdown max -9,8 %

Seven Diversified Fund 2.1 Seven Diversified Fund 2.1

Données simulées jusqu’au 24/10/2019

rendement annualisé +2,4 % / an

volatilité annualisée 7,6 %

ratio Sharpe 0,3

drawdown max -27,0 %

Flex Index

décembre 2006 - juin 2020

Données hebdomadaires

décembre 2006 - juin 2020 Seven Diversified Fund 1.0

70

90

110

130

150

170

190

+2.2 %

13 juillet 2007 – 6 mars 2009

Crise financière de 2008 1

Seven Diversified Fund 2.1

Flex Index -27.0 %

1

2

-0,1 %

18 février 2011– 25 novembre 2011

Crise de la dette souveraine de 2011 2

Seven Diversified Fund 2.1

Flex Index -10,8 %




Seven Diversified Fund - Track Record

21

zzzzzzzzz 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Total Seven Diversified Fund 2.1

2007 0,09% 0,28% 0,21% 1,00% 0,87% -0,36% 0,62% -2,56% 2,52% 2,06% -0,45% -0,11% 4,15% 0,18%

2008 -1,08% 1,49% -0,57% -0,26% 0,36% -0,05% -1,22% -0,18% 0,12% 0,45% 1,67% 0,93% 1,61% 0,96%

2009 -0,90% -0,03% -0,31% -0,07% 2,41% -0,91% 2,64% 1,47% 1,89% -0,93% 0,47% 0,00% 5,79% 5,53%

2010 -2,08% -0,78% 2,98% 0,15% -2,98% -0,06% 1,07% 0,66% 2,78% 1,09% -1,90% 2,26% 3,04% 9,16%

2011 -0,27% 1,00% -1,81% 1,70% 0,09% -1,04% 0,82% 0,48% -0,62% -0,10% -0,45% 0,31% 0,06% 1,20%

2012 0,23% 1,20% -0,08% -0,01% -0,22% -0,22% 0,83% -1,08% -0,40% -1,75% 0,09% -0,02% -1,44% 5,71%

2013 1,44% -0,10% 1,57% 0,84% 0,30% -2,51% 1,93% -1,00% 1,96% 2,24% 0,86% 0,15% 7,84% 12,31%

2014 -1,25% 2,19% -0,42% 0,14% 2,20% 0,72% -0,14% 1,20% -0,78% -0,11% 1,83% -1,40% 4,16% 10,11%

2015 2,57% 2,91% 0,61% -0,76% -0,14% -1,33% -1,55% -3,33% -0,33% 1,26% 0,27% -1,91% -1,91% -1,36%

2016 0,34% 1,22% -0,05% -0,65% -0,06% 0,94% 0,27% -0,70% -0,82% -1,48% -0,77% 1,64% -0,15% 2,13%

2017 -0,42% 2,41% 0,42% 0,80% 1,41% -1,24% 1,06% 1,37% -0,23% 3,09% 0,26% -0,31% 8,87% 9,59%

2018 1,64% -2,65% -1,22% 0,16% 1,42% -1,32% 0,35% 0,78% -1,45% -4,88% -0,15% -0,28% -7,51% -5,60%

2019 0,25% -0,52% 2,71% -0,22% 0,75% 1,93% -0,05% 1,82% -1,30% -1,26% 0,40% -0,68% 3,78% 7,87%

2020 3,20% -2,14% -3,01% 1,19% 0,69% -0,32% -0,51% -0,51%




22

-60%

-55%

-50%

-45%

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-35%

-30%

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30%

35%

-1

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

5

5,5 Série1

Analyse de corrélation vs. un indice 60% Actions & 40% Taux

Indice 60% MSCI World & 40% J.P. Morgan Government Bond Index Performances glissantes 250 jours depuis 2000

Seven Diversified Fund 2.1 vs. Indice 60% MSCI World & 40% JPM GBI Corrélation glissante 250 jours




23

Informations légales

Le présent document a été créé par Seven Capital Management, une société de gestion agréée par l'Autorité des Marchés Financiers en France le 13 septembre 2006 (Autorité des Marchés Financiers – AMF, http://www.amf-france.org) en tant que société de gestion de portefeuilles sous le numéro GP-06000045 et dont le siège social est situé 39, rue Marbeuf - 75008 Paris, France. Le présent document n'a été établi qu'à des fins d'information et ne constitue ni une offre, ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation en vue d'acheter les produits ou services présentés. L'investisseur sera le seul juge du caractère bien-fondé des transactions qu'il peut conclure. Seven Capital Management ne saura être tenue responsable de toute décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base des informations contenues dans le présent site. Les informations, services et produits présentés sont susceptibles d'être modifiés sans préavis. La souscription de parts ou d'actions d'OPCVM peut présenter certains risques. Les OPCVM ne sont ni garantis ni protégés, leur valeur nette d'inventaire peut augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations du marché et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas les sommes investies. En outre, préalablement à toute transaction, les investisseurs doivent : • se familiariser avec le document d'informations clés pour l'investisseur et le prospectus de chaque OPCVM, comprendre la nature de l'investissement sélectionné, ses caractéristiques et ses risques. • s'assurer que les investissements sélectionnés sont appropriés, qu'il s'agisse de leur situation financière, des objectifs d'investissement ou des risques que les investisseurs sont préparés à accepter. Veuillez noter que les chiffres se réfèrent à des simulations des performances passées et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Par conséquent, les décisions d'investissement ne doivent pas se fonder essentiellement sur les performances passées : d'autres éléments, détaillés dans les fiches descriptives de chaque OPCVM, doivent être pris en compte. Les documents d'informations clés pour l'investisseur et les prospectus des OPCVM présentés peuvent être obtenus auprès de Seven Capital Management sur demande écrite à [email protected], ou à partir du site Internet de la société, www.seven-cm.com Enfin, l'imposition à laquelle est soumis tout investissement dans des parts ou des actions d'OPCVM dépend de la situation personnelle de chaque investisseur. Il est par conséquent recommandé aux investisseurs de consulter leur conseiller fiscal. Document d’information sans valeur contractuelle. Pour plus d’informations, le prospectus, en langues française et anglaise et le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), en langues française, anglaise, allemande, espagnole et italienne sont disponibles sur notre site internet www.seven-cm.com. En Suisse, le Fonds a nommé comme représentant Oligo Swiss Fund Services SA, Av. Villamont 17, 1005 Lausanne, Suisse, Tél : +41 21 311 17 77, e-mail : [email protected]. Le service de paiement du Fonds en Suisse est la Helvetische Bank.

http://www.seven-cm.com/







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