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St. Gallen, 22. Mai 2008
Prof. Dr. Peter Leibfried, CPA
Stiftung zur Förderung des StudiengangsMaster in Law and Economics an der Universität St. Gallen
Technik und Standards der Rechnungslegung
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Ausgangslage
"The directors of such [joint stock] companies, however, being the managers rather of other people's money than of their own, it cannot well be expected, that they should watch over it with the same anxious vigilance with which the partners in a private copartnery frequently watch over their own."
Es ist fremder Leute Geld ….
Adam Smith, 1776
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Ausgangslage
Kapitalgeber(Principal)
Management(Agent)
beauftragt
leistet
Informationsasymmetrie
Kontrollmechanismen
Die Lösung: „Rechenschafts-Legung“
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Wie alles begann
Luca Pacioli
Geboren um 1445 in Borgo San Sepolcro, ToskanaGestorben 1514 in RomItalienischer Mathematiker und Franziskaner
„Erfinder“ der doppelten Buchhaltung „Doppik“: Doppelte Buchhaltung in Konten
»Ich ging soeben unsere Bücher durch, und bei der Leichtigkeit, wie sich der Zustand unseres Vermögens übersehen lässt, bewundere ich aufs neue die grossen Vorteile, welche die doppelte Buchhaltung dem Kaufmann gewährt. Es ist eine der schönsten Erfindungen des menschlichen Geistes, und ein jeder guter Haushalt sollte sie in seiner Wirtschaft einführen. Die Ordnung und Leichtigkeit, alles vor sich zu haben, vermehrt die Lust zu sparen und zu erwerben, und wie ein Mensch, der übel haushält, sich in der Dunkelheit am besten befindet und die Summen nicht gerne zusammen rechnen mag, die er alle schuldig ist, so wird dagegen einem guten Wirt nichts angenehmer, als wenn er sich alle Tage das Fazit seines wachsenden Glücks ziehen kann.« Johann Wolfgang von Goethe, 1797, »Wilhelm Meisters theatralische Sendung« (bzw. später, in gekürzter Auflage »Wilhelm Meisters Lehrjahre«), Seite 32
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Swiss GAAP FERObligationenrecht (OR)
US-GAAP
IFRS / KMU-IFRS
Wahl des StandardsRule-based vs.
Prinicple-based
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Wahl des Standards
Tausch = Umsatz ?
IFRS
„Der Tausch von Dienstleistungen gegen Dienstleistungen, die gleichartig sind, ist kein Geschäftsvorfall, der einen Ertrag bewirkt.“ IAS 18.12
US-GAAP (EITF 99-17)
It has become increasingly popular for Internet companies to enter into transactions in which they exchange rights to place advertisements on each others' web sites. … The Task Force reached a consensus that revenue and expense should be recognized at fair value from an advertising barter transaction only if the fair value of the advertising surrendered in the transaction is determinable based on the entity's own historical practice of receiving cash … A period not to exceed six months prior to the date of the barter transaction should be used to determine whether a historical practice exists of receiving cash … It is inappropriate to consider cash transactions subsequent to the barter transaction to determine fair value … For advertising surrendered for cash to be considered "similar" to the advertising being surrendered in the barter transaction, the advertising surrendered must have been in the same media and within the same advertising vehicle … In addition, the characteristics of the advertising surrendered for cash must be reasonably similar to that being surrendered in the barter transaction with respect to circulation, exposure, or saturation within an intended market; timing (time of day, day of week, daily, weekly, 24 hours a day/7 days a week, and season of the year); prominence (page on web site, section of periodical, location on page, and size of advertisement); demographics of readers, viewers, or customers; duration (length of time advertising will be displayed).
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Wahl des Standards
OCF?
EBITDA?
CE?
ROI?
NPV?
TV?
WACC?
DCF?
FCF?
?CFROI?
CVA?
EP?
Value Added?
EV?
MV?
ROIC?
PV?
CAGR?
NWC?REVA?
RONA?IRR?
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Der Weg zum Finanzbericht …
Definition der relevanten Informationen
Unternehmensrecht (OR, HGB)
Standards der Rechnungslegung(FER, IFRS, US-GAAP)
Kapitalmarktrecht (Transparenzrichtlinie SWX, Regelwerke Deutsche Börse)
Veränderungen am Geschäftsmodell
Terminvorgaben
Budgetrestriktionen
Corporate Governance Codes(Swiss Code of Best Practices, Deutscher Corporate Governance Kodex)
Integration neuer Unternehmensteile
IT-Systeme
Qualifikation der Mitarbeiter
Ansprüche anderer Unternehmensbereiche
Stakeholder-Ansprüche
Organisations- und Prozessdesign
Bewertungsgrundlage
Prüfung
Darstellung/Kommunikation
„Wenn es ums Accounting geht, neigt mein Verwaltungsrat zur Komplexitätsignoranz“CFO eines an der SWX kotierten Unternehmens
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Datenbrüche
Laufende Systeme
++
Report
Report
Report
Handels-register
Text
Text+
Berichte als PDF
Gedruckte Berichte
+
Steuer- erklärungen Steueramt
AnlegerSaLi
Konten
+
+
+
Jahres- abschluss
+
BankText
Rating-Agentur
Wirtschafts-prüfer
Seite 17
Verständnisprobleme
„Todays rules can produce financial statements virtually no one understands“
