22 PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

Perusahaan berkeyak inan bahwa sumber daya manusiayan g pro f e s i ona l , t an g g uh , k o m p e t e n , d an d a p a td ianda lkan ada lah kunc i kesuksesan Perusahaan da lammewujudkan visinya.

Training

Cont inuous human resource development is carried outby the Company through systemat ic and h igh qua litytra in ing and development programs. In 2007 , a tota l of21 tra in ing programs were executed in managera ia l aswell as technical areas to improve production performanceas well as to ma inta in a h igh level of product qua lity.

Pe lat ihan

P e n g e m b an gan su m b er d aya m anus i a s e c araberkesinambungan d i lakukan o leh Perusahaan me la lu iprogram pe lat ihan dan pengembangan yang sistemat isdan berkua l itas t ingg i . D i tahun 2007 , tota l programpelatihan ada 21 program mencakup pelatihan manajerialmaupun tekn ik guna men ingkatkan performa produksisekaligus mempertahankan mutu produk yang berkualitast ingg i.

Employee Facilities

The Company provides various facilit ies to improve thee m p l oyee ’s w e l l-b e i n g , w h i c h i n c l u d es hea l t h a n di m m u n i z a t i o n c l i n i c s , e m p l o y e e c o-o p e r a t i v e s ,sponsorsh ip on the Haj Pilgrimage, as well as recreat ionaland sport facilit ies.

Fasilitas Karyawan

P erusahaan m e ny e d i a k an b eran e k a ragam f as i l i t askesejahteraan karyawan, yang meliputi klinik kesehatan danimun isasi, koperasi karyawan , kh itanan massal, bantuanOngkos Naik Haji, serta fasilitas rekreasi dan olah raga.

The Company be lieves that professiona l, trustworthy,competent , and determ ined human resources is key tothe success of the Company in rea liz ing its vision .

Personnel

At the end of 2007 , the Company emp loyed a tota l of10 ,597 emp loyees. The Company’s to ta l number ofemp loyees has increased compared to 10,083 emp loyeesin 2006. Out of the 10,597 emp loyees, 9,173 emp loyees(86%) work in the Tire d ivision , 1,126 (11%) work in theTire cord d ivision and 298 emp loyees (3%) work in theSBR d ivision .

Tenaga Kerja

Pada akhir tahun 2007 tenaga kerja Perusahaan berjumlah10 .597 orang . Tota l jum lah karyawan Perusahaan padatahun 2007 sed ik it menga lam i kena ikan d iband ingkandengan tahun 2006 sejumlah 10.083 orang. Dari 10.597orang karyawan, sebanyak 9.173 orang (86%) bekerja didivisi ban, 1.126 orang (11%) bekerja di divisi kain ban dan298 orang (3%) di divisi SBR.

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

23PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

In November 2007, Gajah Tunggal was given a prestigiousrecogn it ion for its comm itment to the Un ited Nat ionsM illenn ium Development Goa ls. The recogn it ion , g ivenby Metro TV Indonesia and endorsed by the United Nations,specif ica lly recogn izes the efforts of the Company tocombat child mortality.

In September 2006, PT Gajah Tunggal Tbk. received ‘Asia’sBest Managed Company in Indonesia’ from EuromoneyMagazine.

In December 2005 , the Company app lied for E-No isecert ificate for its 2 rad ia l t ire brands (Savero & Maxm iler)to meet the OEM market qua lity standard in Europe . Th iscert ificate was issued by RDW-Netherland on January 4 ,2006 .

In December 2005, the Company received User ProductCertificate SNI (Indonesian National Standard) Mark whichis issued by PUSTAN - M inistry of Industry for the follow ingproducts:1. Inner tube Automob ile t ires, SNI No . 06-6700-20022. Passenger Car t ires, SNI No . 06-0098-20023. Truck and Bus t ires, SNI No . 06-0099-20024. Light Truck t ires, SNI No . 06-0100-20025. Motor Cycle t ires, SNI No . 06-0101 -2002

In November 2005, the Company extended its ComplianceStatement to Quality System & Control Plan as required byD ire c t ive 7 0 /1 5 6 /EEC f or p asse n g er t ire p ro d u c ts ,commercia l t ires, and motorcycle t ires using E-Mark (E4)for European market from RDW-Netherland. This certificatenumbered RDW-95050043 01 is effect ive unt il March 7,2008 .

In September 2005, the Company’s testing laboratory wascert if ied as fu lly comp liant to SNI (Indonesian Nat iona lSt a n d ard) 19-17025-2000 . W i t h t h is a c cre d i t a t i o ncertificate, it is now a test laboratory qualified to issue SNIcert ificates for t ire products. Th is cert ificate was issued byK A N ( N a t i o n a l A c c r e d i t a t i o n C o m m i t t e e ) w i t haccred itat ion number: LP-294-IDN and is effect ive unt ilSeptember 28, 2009.

In Ju ly 2005 , the Company has a lso passed the Productand Qua lity System Aud it Surve illance from INMETROBRAZIL, as a part of its importation requirement into Brazil.

In M arch 2005 , t he Co m p any a ch ieved t he q ua l i tycert if icate ISO/TS 16949:2000 an automot ive industryspecif ic cert if icate , in the form of IATF cert if icate No .0008421 from PT. TUV NORD Indonesia effective until June1, 2008.

Pada bu lan November 2007 , Ga jah Tungga l d ianugrah ipenghargaan yang prestisius atas komitmennya terhadapU n i t e d N a t i ons M i l l e nn i u m D e v e l o p m e n t G oa l s .Penghargaan in i d iberikan o leh Metro TV Indonesia dandirestui oleh Perserikatan Bangsa Bangsa, terutama untukusaha perusahaan mengurangi kematian pada anak anakdan balita.

Pada bu lan Se pt e mb er 2006 PT. Ga jah Tungga l Tbk .mendapat penghargaan ‘Asia’s Best Managed Company inIndonesia’ dari Euromoney.

Pada bulan Desember 2005 Perusahaan mendaftarkan 2m ere k ban rad i a l nya , Sav ero dan M axm i l er , un tu kmendapatkan sert ifikasi E-No ise agar memenuh i standarkualitas pasar OEM di Eropa. Sertifikat ini dikeluarkan olehRDW-Netherland pada tanggal 4 Januari 2006.

Pada bulan Desember 2005 Perusahaan menerima SertifikatProduk Pengguna Tanda SNI yang dikeluarkan oleh PUSTAN-Departemen Perindustrian untuk produk-produk berikutin i:1 . Ban dalam mobil, SNI No. 06-6700-20022 . Ban mobil berpenumpang, SNI No. 06-0098-20023 . Ban truk dan bis, SNI No. 06-0099-20024 . Ban truk ringan, SNI No. 06-0100-20025 . Ban sepeda motor, SNI No. 06-0101 -2002

Pada bulan November 2005 Perusahaan memperpanjangCompliance Statement terhadap Quality System & ControlPlan sebagaimana dipersyaratkan dalam Directive 70/156/EEC untuk produk-produk ban mobil berpenumpang, banmobil niaga, serta ban sepeda motor yang menggunakanE-mark (E4) untuk pasar Eropa dari RDW-Ne therland .Sertifikat bernomor RDW-95050043 01 ini berlaku hingga7 Maret 2008.

Pad a b u l an Se p t e m b er 2 0 0 5 l ab ora tor i u m p e n g u j id i nya ta k an m e m e nuh i s t andar SN I 19-17025-2000 .Dengan akreditasi ini, laboratorium penguji Perusahaan kinimemenuh i kua lif ikasi untuk menge luarkan sert if ikasi SNIuntuk produk-produk ban. Sertifikat ini dikeluarkan olehKomisi Akreditasi Nasional (KAN), dengan nomor akreditasiLP-294-IDN dan berlaku hingga tanggal 28 September 2009.

Pada bu lan Ju l i 2005 Perusahaan juga d inyatakan lu lusProduct and Quality System Audit Surveillance dari INMETROBRAZIL, sebagai bagian persyaratan impor Brazil.

Pada bulan Maret 2005 Perusahaan berhasil mendapatkanSertifikat Sistem Mutu ISO/TS 16949: 2002 serifikat khususuntuk industri otomotif dalam bentuk Sertifikat IATF No.0008421 dari PT. TUV NORD Indonesia yang berlaku hinggatanggal 1 Juni 2008.

Prestasi dan PenghargaanAchievements and Accreditations

24 PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

Sertifikasi Mutu Internasional

Perusahaan se la lu berkom i tmen untuk men ingkatkan

kualitas produknya, seperti tercermin pada keberhasilannya

meraih sertifikasi mutu internasional ISO 9002 untuk sistem

pengendalian mutu produksi ban radial pada tahun 1995.

Dua tahun kemudian, pada tahun 1997, pabrik ban radial

Perusahaan menerima sertifikasi ISO 9001 untuk mutunya

da lam desa in , pengembangan , dan pemasangan . Pada

tahun 2002 , Perusahaan menerima sert if ikasi bergengsi

d a l am i n d us t r i o to m ot i f , ya i t u QS 9 0 0 0 d ar i TUV

International. Sementara pada tahun 2005, Perusahaan

menerima ISO/TS 16949, peningkatan dari QS 9000 yang

diterima pada tahun 2002. Sertifikasi mutu ISO/TS 16949

ini lebih diterima oleh industri otomotif Jepang dan Eropa.

Sertifikasi mutu dari berbagai negara juga d iterima oleh

Perusahaan , me l iput i E-Mark dari Masyarakat Ekonom i

Eropa, TUV CERT dari Jerman, sertifikasi mutu pengujian

dar i D e part e m e n Transport as i A m er i k a Ser i k a t , BPS

(Filipina), Inmetro (Brazil), PAI (Kuwait), SASO (Arab Saudi)

dan BVQI (Kolombia).

Kom i tmen Perusahaan pada kua l i tas produknya terus

meningkat seiring dengan perluasan operasi kami.

International Quality Certification

The Company is comm itted to improve its product quality,

as reflected in its achievement in passing the international

qua lity cert ificat ion ISO 9002 for its rad ia l t ire product ion

qua lity contro l system in 1995. Two years later, in 1997,

the rad ia l t ire p lant received ISO 9001 cert ificat ion for its

qua lity in design , development and insta llat ion systems.

In 2002, the Company was the recip ient of the prestigious

cert if icate in automot ive industry, QS 9000 from TUV

Internat iona l. And in 2005 , the Company received ISO/TS

16949, an upgrade from QS 9000 ach ieved in 2002. Th is

ISO/TS 16949 qua lity cert ificat ion is more prest ig iously

regarded by the Japanese and the European automot ive

industry.

The Company had also received quality certifications from

many countries, includ ing the E-Mark from the European

Commun ity, the TUV CERT from Germany, the qua lity

t es t i n g cer t i f i c a t i o n f ro m t h e U .S . De p ar t m e n t O f

Transportat ion , BPS (Ph ilipp ines), Inmetro (Braz il), PAI

(Kuwa it), SASO (Saud i Arab ia) dan BVQI (Co lomb ia).

The Company’s comm itment to at ta in h igher product

qua lity cont inues as we expand our operat ions.

25PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

Informasi SahamStock Informations

Denha m Pte Lim i ted 27.90 24.91

Gariba ld i Venture Fund Lim ited - 18.68

Lightspeed Resources l im i ted 19.85 -

Compagn ie F inanciere M iche lin 10.00 10.00

G loba l Un ion F iber Investment Lim ited 7.13 7.84

Koperasi ( Cooperat ive ) 0.12 0.14

D irektur ( D irector ) 0.08 0.08

M asyarakat Umum , masing-masing d i ba w ah 5% 34.92 38.35

( Genera l Pub lic, below 5% each)

Anak Perusahaan ( Conso lidated Subsid iaries )

GT 2005 Bonds B.V. (“GT Bonds”) Perdagangan Um u m 100 % 100 % 2005 4,152,555dan Keuangan(Genera l trad ing andf inancia l service)

PT Prima Sentra Megah (PSM) Perdagangan Um u m 99 % 99 % 2005 360,024(Genera l trad ing)

GTT Netherlands B.V . (“ GTTN ”) Perdagangan Um u m - 100% 1996 -dan Keuangan(Genera l trad ing andf inancia l service)

Jen is Usaha(Nature of Business)

Presentase Kepem ilikan(Percentage ofO wnersh ip)

2007 2006

Tahun Operasi(Start ofOperat ion)

Nama-nama Pemegang Saham (Name of Stockho lders)

Informasi Pemegang Saham | Shareholders Information

20062007Persentase Pem ilikan (Percentage of O wnersh ip )

Jum lah Akt iva31 Des 2007(Total Assetsas of Dec 31,2007)

26 PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

Akt ifitas Pergerakan Saham Share Price Performance

Krono log i Pencatatan Saham & Ob ligasi Share & Bonds Listing Chronology

Pada tanggal 15 Maret 1990 , Perusahaan memperolehpernyataan efekt if dari Ke tua Badan Pengawas PasarModa l (Bapepam) dengan suratnya No . SI-087/SHM /MK10/1990 untuk me lakukan Penawaran Umum atas20.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat. Padatanggal 8Mei1990 saham tersebut telah dicatatkan padaBursa Efek Jakarta.

Pada tanggal 21 Januari 1994, Perusahaan memperolehpernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnyaNo.S-115/PM/1994 untuk melakukan Penawaran UmumTerbatas I dengan Hak Memesan Efek Terleb ih Dahu lusebesar 198 .000 .000 saham . Saham-saham tersebutd icatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya padatanggal 11 Pebruari 1994.

Pad a t an g ga l 2 4 Se p t e m b er 1 9 9 6 , P erusahaanmempero leh pernyataan e f e k t if dari Ke tua Bapepamdengan suratnya No. S-1563/PM/1996 untuk melakukanPenawaran Umum Terbatas II dengan Hak Memesan EfekTerleb ih Dahu lu sebesar 792 .000 .000 saham . Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya pada tanggal 16 Oktober 1996.

Pa d a t an g g a l 2 1 N o p e m b er 2 0 0 7 , P erusahaanmempero leh pernyataan e f e k t if dari Ke tua Bapepamdengan suratnya No. S-5873/BU2007 untuk melakukan

On March 15 , 1990 , the Company obta ined the not iceof effect ivity from the Cha irman of Cap ita l M arketSupervisory Agency (“Bapepam”) in his letter No. SI-087/SHM/MK. 10/1990 for its pub lic offering of 20,000,000shares. On May 8, 1990, these shares were listed on theJakarta Stock Exchange.

On January 21, 1994, the Company obtained the not iceof effectivity from the Chairman of Bapepam in his letterNo.S-115/PM/1994 for its limited offering of 198,000,000shares through rights issue I to stockholders. These shareswere listed on the Jakarta and Surabaya stock exchangeson February 11, 1994.

On September 24 , 1996 , the Company obta ined thenot ice of effect ivity from the Cha irman of Bapepam inh is letter No . S-1563/PM/1996 for its lim ited offering of7 9 2 , 0 0 0 , 0 0 0 s h a re s t h r o u g h r i g h t s i ss u e II t ostockholders. These shares were listed on the Jakarta andSurabaya stock exchanges on October 16 , 1996 .

On November 21 , 2007 , the Company obta ined thenot ice of effect ivity from the Cha irman of Bapepam inh is letter No . S-5873/BU2007 for its lim ited offering of

Dec

27PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

Penawaran Umum Terbatas III dengan Hak Memesan EfekTerleb ih Dahu lu sebesar 316 .800 .000 saham . Saham-saham tersebut d icatatkan pada Bursa Efek Indonesiapada tanggal 6 Desember 2007.

Pada t angga l 31 D e s e mb er 2007 , s e l uruh sahamPerusahaan atau sejumlah 3.484.800.000 lembar sahamtelah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (d/h BursaEfek Jakarta dan Surabaya).

Pada tanggal 21 Juli 2005 GT Bonds, anak perusahaan,menerbitkan obligasi sebesar US$ 325.000.000, dengankupon sebesar 10,25% per tahun dan jatuh tempo padatanggal 21 Juli 2010.

Pada tanggal 11 Juni 2007 GT Bonds, anak perusahaan,menerbitkan obligasi tambahan sebesar US$ 95.000.000dengan kupon, jangka waktu, kondisi dan persyaratanyang sama seperti obligasi yang diterbitkan sebelumnya.

O b l igas i t erse but d i a tas d i cata t kan d i Bursa Ef e kSingapura .

3 1 6 , 8 0 0 , 0 0 0 sh ares t h ro u g h r i g h ts issu e III t ostockholders. These shares were listed on the IndonesiaStock Exchange on December 6, 2007.

As o f Decem ber 31 , 2007 , a l l o f the Com pany’soutstanding shares totaling 3,484,800,000 shares havebeen listed on the Indonesia Stock Exchange (formerlythe Jakarta and Surabaya Stock Exchanges).

On Ju ly 21, 2005, GT Bonds, subsid iary, issued bondsamount ing to US$ 325 ,000 ,000 at the coupon of10.25% per annum wh ich matures on Ju ly 21, 2010.

On June 11, 2007, GT Bonds, subsid iary, issued bondsamount ing to US$ 95 ,000 ,000 at the same coupon ,maturity date , term and cond it ion w ith the previousbonds.

The Bonds above are listed on the Singapore ExchangeSecurit ies Trad ing Lim ited .

Lembaga PemeringkatDa lam rangka penerb itan ob ligasi d i tahun 2005 , te lahd i l a k u k an p e m er i ng k a tan P erusahaan o l e h l e mbagapemeringkat internasional maupun domestik.

Lembaga-lembaga tersebut adalah:

Moody’s Investor ServiceRoom 2510, 25/F, One International Financial Center1Harbour View Street, Central, HongKong

Standard & Poor’s30 Cecil StreetPrudential Tower # 17-01/08, Singapore 049712

Pef indoSetiabudi Atrium 8fll, Suite 809-810Jl. HR Rasuna Said Kav 62Kuningan - Jakaerta - 12920, Indonesia

Rating AgencyDuring the bonds issuance in 2005 , The Company wasrated by internat iona l and domest ic rat ing agencies. Theagencies are:

Moody’s Investor ServiceRoom 2510, 25/F, One Internat iona l Financia l Center1Harbour View Street , Central, HongKong

Standard & Poor’s30 Cecil StreetPrudent ial Tower # 17-01/08, Singapore 049712

PefindoSet iabud i Atrium 8fll, Su ite 809-810Jl. HR Rasuna Sa id Kav 62Kun ingan - Jakaerta - 12920, Indonesia

28 PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

Tinjauan Operasi per Segmen Usaha | Operational Review

Tinjauan Pasar Ban

Di tahun 2007, industri otomotif di Indonesia meningkatse te lah menga lam i penurunan pertumbuhan d i tahuntahun sebelumnya, yang disebabkan pencabutan susbsidibahan bakar. Inflasi di tahun 2007 termasuk cukup stabildan k ond is i ma kro s e c ara umum d i Indon es ia t e lahmembantu men ingkatkan pen jua lan sepeda motor danmob il.

Penjualan mobil baru naik ke 434 ribu unit di tahun 2007dari 319 ribu unit yang terjual di tahun sebelumnya, atausebesar 36%. Pen jua lan sepeda motor baru juga na ikmenjadi 4,7 juta unit di tahun 2007 dari 4,4 juta unit ditahun 2006 atau mewakili kenaikan sebear 6%.

Kenaikan penjualan mobil dan sepeda motor baru secaralangsung juga meningkatkan penjualan ban ke pasar OEM .Secara keseluruhan, penjualan nasional ban roda-empat dipasar domestik meningkat sebesar 13% dari 9,4 juta band i tahun 2006 men jad i 10 ,6 juta ban d i tahun 2007 .Sedangkan, penjualan nasional ban sepeda motor di pasardomest i k d i tahun 2007 sebesar 23 , 8 juta ban te lahmenga lam i k ena ikan sebesar 8% d iband ingkan tahun2006 .

Tire Market Overview

In 2007 , the Indonesian automot ive industry p icked upfrom a decline in growth in the previous year, wh ich wascaused by the up lift ing in fuel subsid ies. Inflat ion in 2007w as re la t ive ly st ab le and genera l macro econom ica lcond itions in Indonesia lifted the sales of motorcycles andcars.

New car sa les increased to 434 thousand un its in 2007from 319 thousand un its in the previous year, or about36%. New motorcycle sa les a lso increased to 4 .7 m illionunits in 2007 from 4.4 million units in 2006 or representing6% increase.

The increase in new cars and motorcycles sa les d irect lycaused the increase in t ires sa les to the OEM market . Inaggregate, the nat iona l domest ic four-wheel veh icle t iresa les increased by 13% from 9.4 m illion un its in 2006 to10 .6 m i l l ion un i ts in 2007 . W hereas t he do mest icmotorcyc le t ires sa les in 2007 of 23 .8 m i l l ion un i tsrepresented an 8% increase compared to 2006.

Mana jemen PT. Ga jah Tungga l Tbk . berkom itmen kuatuntuk menjadikan Perusahaan sebagai produsen ban yangmenguntungkan dan men jad i yang terkemuka denganberkonsentras i pada m is i perusahaan me la lu i strateg im e m p erk ua t brand equ i ty , m e n i ng k a t k an k apas i t aspro d u k s i , m e n erap k an pr i ns i p k e ha t i ha t i an da l ampengelolaan keuangan, mendiversifikasi ke produk denganprofit yang lebih tinggi, dan memperluas jaringan distribusipenjualan. Sejalan dengan komitmen ini, pada tahun 2005perusahaan te lah memu la i ekspansi kapasitas produksidengan membangun pabrik ban rad ia l dan ban sepedamotor yang baru . D i tahun 2007 in i , Perusahaan te lahberhasil men ingkatkan produksi secara sikn if ikan karenapeningkatan utilisasi kapasitas produksi yang ada.

The management of PT. Ga jah Tungga l Tbk is f irm lyco m m i t t ed to est ab l ish a pro f i t ab le and reno w nedCompany by focusing in our m ission on a strategy tostrengthen brand equ ity, increase product ion capacity,exercise prudent financia l measures, d iversify to h ighermarg in products and enhance d istribut ion channels. Inline w ith th is comm itment , in 2005 the Company begunto expand its product ion capacity by commencing theconstruct ion of its new rad ia l t ire and motorcycle t irefactories. Next to this, the Company managed to increaseproduct ion capacity in 2007 by improving ut ilizat ion ofcapacity significantly.

Diskusi dan Analisa ManajemenManagement Discussion and Analysis

29PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

• Four-Wheel Vehicle Tires

In 2007, the Company t ire’s sa les to the Domest ic market(Rep lacement and OEM markets comb ined) increased by16% to 3.4 m illion t ires from 2.9 m illion t ires in 2006. Inthe rep lacement market for b ias, Gajah Tunggal is still theclear market leader w i th 46% of the market . In therep lacement market for rad ia l (steel on ly), in wh ich thecompany is a relat ive newcomer, Ga jah Tungga l had a20% market share . The Company’s market share in theOEM market for b ias t ires was 49%, wh ile its rad ia l t iremarket share in the OEM market was 2%. The Company’ssa les to Domest ic market consisted of 2 .4 m illion b iast ires and 1 m illion rad ia l t ires, wherefrom the Companyso ld 3 .1 m illion t ires to the Rep lacement market and 0 .3m illion t ires to the OEM market .

• Ban Kendaraan Bermotor Roda Empat

D i t ahun 2007 , p e n jua lan ban Perusahaan k e pasardomest ik (gabungan pasar Rep lacement dan OEM) na iksebesar 16% men jad i 3 ,4 juta ban dari 2 ,9 juta ban d itahun 2006. Di pasar Replacement untuk ban bias, GajahTunggal masih men jad i pem imp in pasar dengan pangsapasar sebesar 46%. Di pasar Replacement untuk ban radial(steel) di mana Perusahaan masih merupakan pendatangbaru, Gajah Tunggal telah mendapatkan 20% pangsa pasar.Pangsa pasar perusahaan d i pasar OEM untuk ban b iasadalah 49%, sedangkan pangsa pasar ban radial di pasarOEM ialah 2%. Penjualan Perusahaan ke pasar domestikt erd ir i dar i 2 , 4 juta ban b ias dan 1 juta ban rad ia l .Berdasarkan pasarnya, Perusahaan menjual 3,1 juta ban kepasar Replacement dan 0,3 juta ban ke pasar OEM .

• Motorcycle Tires

The Company’s motorcycle tires have met the high qualitystandard used for OEM parts acceptance by all motorcycleassemb lers in Indonesia . In the rep lacement market , theCompany act ively promotes its products through eventsthat increase the consumers’ awareness and preferencefor the brand . In the Domest ic Rep lacement market , theCompany is the market leader w ith 56% overa ll marketshare. This market share consisted of a 62% market sharein the Replacement market and a 50% market share in theOEM market .

• Ban Sepeda Motor

Ban sepeda motor Perusahaan telah memenuh i standaryang berkua litas t ingg i yang d isyaratkan o leh produsenpasar s e p e da m o tor OEM d i In d on e s i a . D i p asarRep lacement , Perusahan secara akt if mempromosikanprodu k nya m e la lu i k e g ia tan-k e g ia tan da lam rang kameningkatkan preferensi konsumen terhadap merek banPerusahaan. Di pasar domestik Replacement, Perusahaanmerupakan pemimpin pasar dengan pangsa pasar 56%.Pangsa pasar ini terdiri dari 62% pangsa pasar di pasarReplacement dan 50% pangsa pasar di pasar OEM .

Tire Production

As the p ioneer in the nat iona l t ire industry, PT. Ga jahTungga l a lways puts its best effort to provide the bestproducts in terms of quality and innovation to the market.The Company’s t ire products a lready meet internat iona lquality standards and are well accepted by Domestic andExport markets. The latest interna t iona l cert if icatereceived by the Company, for ISO/TS 16949, in 2005, waswell accepted by the Japanese and European automotiveindustries. The Company a lso cont inuously added newproduc ts inc lud ing W inter Tire ca tegor ies t o fu l f i l linternat iona l market demands. M ore environmenta lfriend ly t ires, such as the Champ iro HPX , are developedto meet the demands for these products in Europe.

Produksi Ban

Sebagai pionir di industri ban nasional, PT. Gajah Tunggals e l a l u b erusaha m e m b er i k an pro d u k t erb a i k yan gb erk ua l i t as dan t erbaru k e pada pasar . Produ k banPerusahaan telah memenuhi standar kualitas internasionaldan dapat diterima di pasar domestik dan pasar ekspor.Sertifikasi terbaru yang diterima Perusahaan adalah ISO/TS 16949 di tahun 2005 yang diterima dengan baik olehindustri otomotif Jepang dan Eropa. Perusahaan secaraberkesinambungan menambah produk baru termasukkategori ban sa l ju untuk mengakomodasi perm intaanpasar ekspor. Produk yang lebih berwawasan lingkungan,sepert i Champ iro HPX d ikembangkan untuk memenuh ipermintaan pasar Eropa.

30 PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

• Installed Production Capacity

PT. Ga jah Tungga l Tbk . is cont inuously increasing itsmotorcycle t ire product ion capacity to cater to h ighdemand from the Domest ic market . The Company’sinstalled motorcycle tire production capacity reached 16.0m illion tires per year at the end of 2007 from 15.7 m illiont ires per year at the end of 2006.

At the end of 2007 , the Company had a tota l insta lledproduct ion capacity of 30.7 m illion t ires/year, consistedof 10.5 m illion (34%) rad ial t ires/year, 4.2 m illion (14%)b ias t ires/year and 16 .0 m illion (52%) motorcycle t ires/year.

The Company’s installed production capacity w ill continueto increase gradually as the construction of new plants formotorcycle tires and rad ial tires are now being comp letedand com issioned in stages t ill 2011 .

• Kapasitas Produksi Baru

Perusahaan se cara berk es inambungan m en ingkatkankapasitas produksi ban sepeda motor untuk memenuh iperm intaan yang t ingg i dari pasar domest ik. Kapasitasproduksi terpasang Perusahaan untuk ban sepeda motortelah mencapai 16 juta ban per tahun pada akhir tahun2007 dari 15,7 juta ban per tahun di akhir tahun 2006.

Di akhir tahun 2007, Perusahaan memiliki total kapasitasproduksi terpasang sebesar 30,7 juta ban per tahun, yangterdiri dari 10,5 juta ban radial per tahun (34%), 4,2 jutaban bias per tahun (14%), dan 16,0 juta ban sepeda motorper tahun (52%).

Kapas i tas produks i terpasang Perusahaan akan terusm e n i n g k a t s e c ara b er t ahap d e n gan d i m u l a i nyapembangunan pabrik baru untuk ban sepeda motor danban radial yang akan selesai secara bertahap pada tahun2011 .

• Production Performance

The Company’s tota l t ire product ion in 2007 of 26 .4m illion t ires increased from 2006 levels of 23.3 m illiont ires as a process of debott lenecking improved ut ilizat ionsign i f ican t ly . The Co m pany’s rad ia l t ire produc t ionincreased by 20% from 7.4 m illion t ires to 8.9 m illiontires, w ith utilization improving from 70% in 2006 to 84%in 2007. Bias t ire product ion increased by 3% from 3.4m i l l ion t ires t o 3 .5 m i l l ion t ires. Furtherm ore , t heCompany’s motorcycle t ire product ion increased from12 .5 m illion t ires to 14 .1 m ilion t ires due to cont inu ingstrong demand from domest ic rep lacement market . Th isreflects a motorcycle t ire ut ilizat ion of 88% in 2007, upfrom 81% in 2006.

• Kinerja Produksi

Total produksi ban Perusahaan pada tahun 2007 adalahsebesar 26,4 juta ban naik dari tahun 2006 sejumlah 23,3juta ban karena proses “debottlenecking” telah membantumen ingkatkan ut i l isasi secara sign if ikan . Produksi banrad ia l Perusahaan na ik sebesar 20% dari 7 ,4 juta banmenjadi 8,9 juta ban dimana utilisasi produksi naik dari70% di tahun 2006 menjadi 84% di tahun 2007. Produksiban bias naik sebesar 3% dari 3,4 juta ban menjadi 3,5juta ban. Selain itu, produksi ban sepeda motor Perusahaannaik dari 12,5 juta ban menjadi 14,1 juta ban disebabkanmas i h k ua tnya p erm i n taan dar i p asar d o m e s t i kReplacement. Hal ini juga tercerminkan di utilisasi sebesar88% di tahun 2007, naik dari 81% di tahun 2006.

31PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

Tire Products

With more than 30 years of experience in the tire industry,the Company has been delivering internat iona l qua lityt ires to its customers all over the world w ith its b ias t iresfor trucks and buses, rad ia l t ires for a ll road cond it ionsi n c l u d i n g w i n t er t ires , a n d m o t orcyc le t ires t h a tdom inates the Domest ic market . The Company’s t irescan be found in more than 80 countries a ll over theworld and throughout Indonesia .

• Production Costs

The Company cont inues to pursue cost eff iciencies byincreasing the usage of raw materia ls (i.e. t ire cord andSBR) produced by its interna l d ivisions. In 2007, 35% ofSBR and 51% of Tire cord product ion was for interna lusage.

Futhermore , the Company cont inued its endeavor toreplace the use of the more expensive fuel w ith the cheaperand more environment friend ly natura l gas. Fue l o ilconsisted on ly 31% of the energy costs in 2007 , downfrom 43% in 2006.

As sa les increased by 22% in 2007 , costs o f sa lesconsequen t ly a lso increased by 15 .7% . Co m pany’sproduct ion cost increased from Rp . 4,796 b illion to Rp .5,389 b illion . Raw material costs increased by 15% fromRp . 3,506 b illion to Rp . 4,024 b illion , but decreased as apercentage of sa les, on improved produc t m ix andstabilizing raw material prices. Hence gross margin jumpedsign ificant ly from 13.4% in 2006 to 17.6% in 2007.

• Biaya Produksi

Perusahaan terus melakukan efisiensi b iaya dengan carameningkatkan penggunaan bahan baku yang diproduksidivisinya sendiri (contoh kain ban dan SBR). Di tahun 2007,35% produksi SBR dan 51% produksi kain ban digunakanuntuk konsumsi internal divisi ban.

Se la in i tu , Perusahaan t erus m e n ja ja k i p e nggant ianpemakaian bahan bakar minyak yang lebih mahal dengangas a lam yang l e b ih murah dan ramah l ing kungan .Komposisi bahan bakar minyak di tahun 2007 terhadapbiaya energi adalah 31% turun dari 43% di tahun 2006.

Karena penjualan naik sebesar 22% di tahun 2007, hargapokok penjualan juga naik sebesar 15,7%. Biaya produksiPerusahaan naik dari Rp. 4.796 milyar menjadi Rp. 5.389milyar. Biaya bahan baku naik 15% dari Rp. 3.506 milyarmen jad i Rp . 4 .024 m ilyar, tetap i turun jika berdasarkanpersentase terhadap penjualan, karena harga - harga bahanbaku mulai stabil. O leh karena itu, laba kotor meningkatcukup siknifikan dari 13,4% di tahun 2006 menjadi 17,6%di tahun 2007.

Produk Ban

Dengan penga laman selama leb ih dari 30 tahun da lamindustr i ban , Perusahaan te lah member i kan ban-banbermutu internasiona l kepada konsumennya d i se luruhdunia melalui ban bias untuk truk dan bis, ban radial untuksegala kondsi jalan termasuk ban musim dingin, serta bansepeda motor yang mendominasi pasar dalam negeri. Banproduksi Perusahaan dapat d itemukan d i leb ih dari 80negara di seluruh dunia dan di seluruh pelosok Indonesia.

32 PT. Gajah Tunggal Tbk. 2007

S a l e s

The Company’s rad ial t ire sales in 2007 increased by 29%to Rp . 2,324 b illion from Rp . 1,803 b illion in 2006. Of thetota l conso lidated sa les, the rad ia l t ire sa les represented35%.

Sales to the Domestic market represented 12% of the totalrad ia l t ire sa les in 2007 but th is domest ic sa les increasedby 35% to Rp . 270 b illion from Rp . 200 b illion in 2006.98% o f sa les t o t he d o mest ic m arke t w ere t o t heRep lacement market and 2% to the OEM market .

Export sa les represented 88% of the tota l rad ia l t ire sa lesin 2007 and these sa les increased by 28% to Rp . 2 ,054b illion , compared to Rp . 1 ,603 b illion in 2006 . TheCo m pany’s rad ia l t ires are exported m ore than 80countries around the world .

Penjualan

Pen jua lan ban rad ia l Perusahaan pada tahun 2007 na ik29% menjadi Rp. 2.324 milyar dari Rp. 1.803 milyar padatahun 2006 . Diband ingkan tota l pen jua lan konso lidasi,penjualan ban radial adalah sebesar 35%.

Penjualan ke pasar domestik adalah sebesar 12% dari totalpen jua lan ban rad ia l d i tahun 2007 te tap i pen jua landomestik naik sebesar 35% menjadi Rp. 270 milyar dari Rp.200 milyar di tahun 2006. 98% dari penjualan ke pasardomestik adalah ke pasar Replacement dan 2% ke pasarOEM .

Penjualan ke pasar ekspor mewakili 88% dari total penjualanban radial Perusahaan di tahun 2007 dan naik sebesar 28%menjadi Rp. 2.054 milyar, dibandingkan dengan Rp. 1.603milyar di tahun 2006. Ban radial Perusahaan telah dieksporlebih dari 80 negara di seluruh penjuru dunia.

Kinerja Produksi

D i tahun 2007 , ban rad ia l yang d iproduksi Perusahaanadalah sebesar 8,9 juta, naik 20% dibandingkan 7,4 jutaban yang diproduksi di tahun 2006.

Production Performance

In 2007 , the rad ia l t ires produced by the Company was8.9 m illion t ires, a 20% increase compared to 7.4 m illiont ires produced in 2006.

• Ban Radial

Ban radial produksi Perusahaan biasanya digunakan untukmobil berpenumpang dan truk ringan. Salah satu produkterakhir Perusahaan yang diluncurkan, Champiro HPX adalahban kategori ultra-high-performance yang dikembangkandari hasil penelitian dan pengembangan Perusahaan dalamusaha menciptakan produk yang ramah lingkungan danmemenuhi standar pasar Eropa yang tinggi.

Di pasar replacement dalam negeri, Perusahaan secara aktifmempromosikan dan men ingkatkan pengena lan akanmerek produk perusahaan. Salah satu kegiatan promosiyang d iselenggarakan oleh Perusahaan adalah GT Rad ialTreasure Hunt berupa ra lly-tour yang d iikut i sekitar 200mob i l . Se la in itu , Perusahaan juga men ja l in kerjasamadengan M ichelin untuk membuka 30 gerai ritel di Indonesiadengan nama Tire Zone yang menjual ban GT Rad ial BFGoodrich dan M ichelin.

• Radial Tires

The Company’s range of radial tires is mainly for passengercars and light trucks. One of the Company’s latest productl a u n c h e d , t h e C h a m p i r o H P X i n t h e u l t r a -h i g h-p er f orm a n c e t ire c a t e g ory w as d eve l o p e d by t h eCompany’s Research and Deve lopment w i th a lso anob jective to be environmental friend ly and yet perform tohigh European standards.

In the domestic replacement market, the Company activelypromotes and bu ilds the brand awareness of its t ire. Oneof the promot ion act ivit ies conducted by the Company isGT Rad ia l Treasure Hunt in wh ich around 200 cars tookpart in a rally-tour. In add it ion , the Company also has co-sponsored w ith M ichelin 30 retail stores in Indonesia usingthe Tire Zone name to promote and sell GT Rad ia l, BFGoodrich and M ichelin t ires.