Кендрик Д. Уайт

г. Тольятти 4 – 5 Декабря 2012г.

Служебная, конфиденциальная информация, © март 2012 г,

Marchmont Capital Partners, LLC

Все права защищены

Программа тренингов - мастер классов MARCHMONT Business LAB 2012

От российских инноваций к мировым рынкам 1

Ключевые инновационные сектора и глобальные

целевые рынки

Производство

возобновляемой

энергии, ее хранение

и дистрибуция

Расчет на

телекоммуникационные,

информационные и

космические технологии

Новые

материалы и

микроэлектроника

Наука о жизни, FMCG в

пищевой индустрии и

биомедицинское

оборудование

Ценность проекта:

Венчурный акселератор будет играть роль центра предпосевной «упаковки» проектов и

консалтинга. Задача – коммерциализация российских передовых научных инновационных

идей и создание новых технологичных компаний, предлагающих продукты

быстроразвивающимся мировым рынкам.

• 1000-летняя история развития российской товарной экономики

• Устоявшаяся монополистическая бюрократия

• Низкий уровень институционального доверия

• Высокая нестабильность и инфляция

• Низкая мотивация частных инвесторов – стремление к «быстрой

прибыли»

• С 1991г. нарушены связи между Госпланом и промышленностью

1992 - настоящее время: 20 лет

перестройки

Барьеры, препятствующие коммерциализации

российских научных инноваций

Проблемы, связанные с товарной экономикой: Глобальная нестабильность цен на

сырьевые товары:

Рынок России значительно модернизировался,

однако, до настоящего времени не созданы все

звенья рыночных механизмов связывания научных

кругов и бизнеса

От российских инноваций к мировым рынкам 2

ВВП, млн. руб.

От российских технологий к мировым рынкам 3

Вчера

G6 countries

Сегодня

G6 countries +Japan+ young tigers and dragons of South East Asia

завтра

• +40% населения земли;

• 30% территории суши.

Бразилия

Россия

Индия

Китай

• 6 крупнейшая экономика с ВВП 2.8 трил. $;

• 8 место на внутреннем рынке из 139 стран;

• Низкий государственный долг в размере 9% от ВВП;

• Огромные валютные резервы в 500 млрд. $;

• Самый высокий ВВП на душу населения среди

стран БРИК в размере $ 15.000 в ГЧП;

• Высокий уровень грамотности населения, почти

100% ;

• 7% безработицы, по ожиданиям, снижение до 5% к

2015 году;

• Крупнейший мировой производитель товаров.

Российские показатели сегодня:

БРИК Статистика

Ключевые двигатели глобальных экономических

изменений в 21 веке

Региональный инновационный кластер развития

экосистем

От российских инноваций к мировым рынкам 4

September, 2007 5

Структура VC рынка и размер фонда (млн. руб.) 2011

От российских инноваций к мировым рынкам 5

RVC Biotech Fund 500 Mio

Государственный капитал

Частный капитал

РВК фонды

23.0 млрд. Corporate VC funds

Фонд Сколково 6.0 млрд.

«VTB Venture Fund» 3.0 Bio Bioprocess

Capital Ventures 3.0 Bio

Maxwell Biotech 3.0 Bio

Lider – innovations

3.0 Bio

Tamir Fishman Fund

2.0 Bio

New Technology Fund

3.0 Bio

S-Group Ventures 1.8 Bio

RVC Seed Fund

2.O Bio

RVC Infrustructure Fund 500 Mio

RVC Intl. Funds

Региональные фонды

9.0 млрд. (22 VC funds)

Russian Venture Capital I LP 300 Russian Venture

Capital II LP 1.2 Bio

September, 2007 6

Международные венчурные фонды в России

в настоящее время

От российских инноваций к мировым рынкам 6

Уже в России:

Готовы к приходу:

От российских инноваций к мировым рынкам

Венчурная индустрия России и тенденции

инновационной экономики

7

• В настоящее время промышленность России на подъеме и, как ожидается, будет расти на 30%

ежегодно в течение ближайших лет;

• Более 3000 инновационных проектов, ежегодно подают заявки на финансирование;

• Более 200 VC сделок проведено в 2011 г., средний размер сделки около $ 1,0 млн;

• В настоящее время приблизительно150 венчурных фондов работает в России (РАВИ);

• Ожидается быстрый рост числа бизнес ангелов, (до 100 тыс. чел.) с более чем $1.0 млн в форме

наличных;

• Сегодня в России действует более 400 организаций инновационной инфраструктуры (E&Y);

Под управлением RusVenX Capital Partners, LLC

• Сильная команда партнеров, имеющих 20-летний опыт работы в CF, PE и VC в России • Практический опыт успешной коммерциализации технологических инновационных проектов • Целевой минимум посевного фонда ранних стадий от 30 до 50 млн долларов • Целевые показатели фонда: 40% IRR за 10 лет работы • Существующая база готовых для инвестирования привлекательных проектов

Уникальные характеристики фонда:

• Возможность использования доступа к инноваторам и региональным источникам российских технологий и проектов в рамках региональной сети контактов и инфраструктуры инновационной экосистемы, выстроенной за прошедшие 20 лет

• Возможность снижения рисков и повышения доходности инвестиций на раннем этапе за счет использования объединенных ресурсов инфраструктуры Rye, Man & Gor Securities, Marchmont Capital Partners и «Барган Текнолоджи» для разработки проектов, аудита, структурирования, трансфера технологий, оценки, управления стартапами и контроля над портфельными компаниями

Использование объектов собственной инфраструктуры:

• Венчурный акселератор «Марчмонт» (ЦПП) совместно с электронными торговыми площадками

RUSVenX Crowd WAY и Venture WAY составляет интегрированную операционную экосистему

Фонда, позволяющую создать уникальную структуру управления, способную привлекать

инвестпроекты высокого качества, а также генерировать дополнительные доходы для

инвесторов Фонда с целью создания дополнительных активов

От российских инноваций к мировым рынкам

Уникальный опыт и инвестиционные возможности

8

Системный подход к коммерциализации

Экспертиза коммерческой жизнеспособности и упаковка проектов

От российских инноваций к мировым рынкам

Отобранные инновационные

проекты российского

происхождения

НП "Ассоциация технопарков

в сфере высоких технологий"

Владивосток

Томск

Новосибирск

Екатеринбург

Пермь

Челябинск

Краснодар

Казань

Санкт Петербург

Московская обл.

Волгоград

Нижний Новгород

Самара

Астрахань

Ростов на Дону

Сеть международных экспертов и

наставников

Инновационные проекты,

готовые привлечь инвесторов

более высокого порядка

9

VENTURE-WAY & CROWD-WAY

E-trading platforms

MARCHMONT Venture Accelerator

Что востребовано

потребителями?

Инновация

Что будет

конкурентоспо

собно на

рынке?

Где можно

технологию

применить?

От российских инноваций к мировым рынкам

Стратегические цели и задачи инвестиционного фонда

Правовая структура Каймановы о-ва, оффшор

Инвестиционные

задачи

Поиск инвестиций в следующих секторах: • Профилактическое здравоохранение и производство товаров народного потребления;

• IT и телекоммуникационные системы;

• Чистые технологии, энергоэффективность, измерительные приборы ;

• Микроэлектроника, биомедицинские приборы;

• Инфраструктура инновационной экосистемы

Инвестиционные цели

для каждого проекта

Средний размер инвестиций в один проект $500 тыс. – 5.0 млн

Средний срок инвестиций 3-6 лет

Средний доход (с поправкой на риск) 5x

Доходы от инвестиций 5.0% минимальная ставка доходности

Ожидаемые

инвестиции 9 – 11 инвестиционных проектов

Временные горизонты

фонда

Фонд будет инвестировать в течение 8 лет, с возможностью прибавки еще 2 лет (8

+2)

Комиссия за

управление 2,5% на период 1-3 гг., 2% на период 4-7 гг., 1,5% на период 8-10 гг.

Раздел процентов LP’s = 80%; GP = 20%

Консультационный

совет Девять высококлассных специалистов по технологиям и инвестициям

10

От российских инноваций к мировым рынкам

1. Инициатор проекта: мотивированный предприниматель, способный собрать преданную команду

2. Стадия проекта: посевная, стартап и ранняя стадия расширения

3. Охват рынка: российские технологии/инновации с международным потенциалом и

масштабируемой бизнес- моделью

4. Целевые сектора: IT, медицинские товары народного потребления, биомедицинские устройства,

чистые технологии, энергоэффективность, микроэлектроника, измерительные приборы,

инфраструктура инновационной экосистемы

5. Конкурентные преимущества: первые в СНГ, интеллектуальная собственность, низкие затраты

6. Взаимодействие: команда RusVenX и ее инфраструктура будут тесно сотрудничать

7. Коммерческая жизнеспособность: извлечение доходов в течение 24 месяцев и положительный

денежный поток в течение 36 месяцев

8. Возможности выхода: должны быть продемонстрированы варианты выхода

9. Доходы от инвестиций: должны искать проекты с потенциальным10-ти кратным

мультипликатором

10. Инвестиционный диапазон: от 500 тыс. дол. США на старте проекта, способность наращивания

до 5,0 млн долларов в течение следующих раундов

Целевые инвестиционные критерии

11

От российских инноваций к мировым рынкам

Долгосрочные цели менеджмента Фонда -

позиционирование на международном рынке

Одна из ключевых целей – привлечение в Россию международных стратегических и финансовых

инвесторов. Это будет реализовываться через повышение осведомленности в мире о российской

индустрии инноваций и развитие ее позитивного восприятия венчурными инвесторами

посредством создания и демонстрации российских историй успеха;

Повышение информированности о российской индустрии инноваций и развитие позитивного

восприятия по отношению к России в данной сфере помогут существенно снизить

международные риски страны, что в свою очередь, приведет к снижению барьеров для

международных стратегических и финансовых инвесторов, стремящихся к получению высокой

доходности, и вместе с тем поможет RusVenX и ее инвесторам в привлечении дополнительного

капитала для последующих фондов;

Развитие позитивного международного имиджа российских инновационных компаний приведет к

большим возможностям проникновения на рынок как для российских средних и мелких

предпринимателей, так и для более крупных промышленных игроков, стремящихся к завоеванию

рынков продуктов и услуг;

Интеграция русских инновационных компаний и предпринимателей в глобальную экосистему

инноваций путем создания глобального стратегического партнерства и привлечения

международного финансового капитала будет содействовать значительному развитию

российского сектора высоких технологий;

Создание и развитие комплексной инфраструктуры экосистемы инноваций значительно

продвинет усилия России в направлении диверсификации экономики и создаст привлекательные условия для использования обширного академического и предпринимательского потенциала страны

Управляющая компания намерена воспользоваться стремлением России к лидерству в мировой

инновационной экономике, стратегически позиционируя себя как интегратора региональных

инновационных кластеров в глобальную экосистему инноваций

12

От российских инноваций к мировым рынкам

Имеющиеся постоянные источники проектов

13

The Russian Association of

High Tech Techno-Parks

MARCHMONT Venture Accelerator

1. Ежемесячные региональные мастер-классы, тренинги и другие программы

2. 13 региональных технопарков в сфере высоких технологий и инкубаторы;

3. Региональные ассоциации клубов бизнес-ангелов;

4. Федеральная поддержка учебных программ для предпринимателей;

5. Региональные конкурсы бизнес-планов;

6. Программа РВК «Венчурные партнеры»;

7. Учебные программы Фонда Бортника «СТАРТ» и «У.М.Н.И.К.»;

8. МВА-программа Сколково, посевной фонд и другие международны

консультационные и обучающие программы поддержки стартапов;

9. Технопарк «Сколково» и фонды технологического кластера;

10. RUSVenX “CROWD-WAY” и электронные торговые площадки “VENTURE-WAY”

VENTURE-WAY & CROWD-WAY

От российских инноваций к мировым рынкам

Владивосток

Томск

Новосибирск

Екатеринбург

Пермь

Челябинск

Краснодар

Казань

Санкт Петербург

Московская обл.

Волгоград

Нижний Новгород

Самара

Астрахань

Ростов на Дону

19 высокотехнологичных технопарков: расположенных в инновационных кластерах на всей территории РФ

В целях развития инновационной региональной экосистемы, мы продвигаем через различные учебные программы

развитие сети клубов бизнес-ангелов и Центров предпосевной подготовки проектов, которые образуют сеть ключевых

кластеров инноваций

14

Установленные связи

83 региональных

аффилированных клубов

MARCHMONT Business LAB

От российских инноваций к мировым рынкам

The Russian Association of

High Tech Techno-Parks 2012 Конференции:

Апрель 18-19: Нижний Новгород

Май 17-18: Калининград

Июль 24-25 Санкт-Петербург

Август 28-29: Тюмень

Сентябрь 12-13: Казань

Октябрь 3-4: Белгородский район

Октябрь 17-18: Кемеровская область

Октябрь 30-31: Обнинск

Ноябрь 14-15: Пенза

Competitive Pitches Business Plan Training

Techno Park - Systema Sarov

Foresight Club of Young

Innovation Entrepreneurs

Установленный связи в регионах

15

19 региональный техно-

парков

Критерии сделки и стратегия

прогрессивного финансирования

Скрининг контактов: * Достоверный источник?

* Вменяемый изобретатель?

* Изобретатель готов работать в рамках

операционной модели RusVenX?

* Понять, почему технология работает

* Нужен ли прототип?

* Если нет прототипа, то необходим

практический опыт применения

Начальный скрининг:

* Четкая структура владения ИС

* Необходимо < $ 5 млн. инвестиций для

вывода продукта на рынок

* Производство продукта по реальной

себестоимости?

* Достаточно большой целевой рынок?

(~$млрд. или больше)

* Платформа технологии?

* Известен стратег. покупатель?

* Первый в СНГ, другие конкур. преим-ва?

* Стратегия выхода?

Скрининг этап II

Полная оценка технологии

командой RusVenX и экспертами-

субподрядчиками

Оценка основ бизнеса

• Объем рынка

• Потенциал роста

• Конкуренты

• Клиенты

• Каналы сбыта

• Масштабирование и

технологичность

• Перспективные бизнес-

партнеры

Необходима патентная защита

Бизнес-план разработан

Финансовая модель/ прогноз

денежных потоков

Ген. директор нанят, команда

сформирована, химия?

~5 сделок в год проходят через многоступенчатый процесс скрининга RusVenX для получения финансирования стадии «А»

Сторонние сделки, ожидающие финансирования , должны удовлетворять критериям II этапа скрининга

~50 сделок в год проходят через начальный скрининг

~300 сделок в год не отвечают условиям, получают отказ

Оценено ~300 контактов в год

16 От российских инноваций к мировым рынкам

Финансирование стадии А • Поиск партнеров-покупателей

• Поиск последующих инвесторов

• Стратегическое наставничество

• Постоянный DD мониторинг

• Поддержка в investor relations

• PR-поддержка

• Поддержка в привлечении новых

клиентов

• Поддержка в выходе на новые

рынки

От российских инноваций к мировым рынкам

Корпоративное управление и

процедуры инвестиционного контроля

17

Этап Описание

Венчурный акселератор

Скрининг Управление фондом

аудит

Инвестиционный комитет

(7 членов)

Контроль и развитие

Каждый проект, представленный Фонду, будет предварительно отобран венчурным акселератором

совместно с технологическими экспертами-субподрядчиками;

Независимый консультативный совет, состоящий из экспертов по технологиям и инвестициям,

будет отбирать проекты во время ежемесячных встреч и представлять свои оценки и

рекомендации;

Инвестиционный комитет RUSVenX принимает окончательные решения по проведению первого

этапа работ - аудита, а также второго этапа – оценки проектов, и, наконец, предпринимает все

необходимые формальные шаги для осуществления инвестиций;

Инвестиционный комитет примет во внимание все рекомендации, полученные от консультативного

совета и приглашенных для проведения аудита экспертов при принятии окончательного решения об

инвестировании;

Все инвестиционные решения потребуют большинства (4) из 7 голосов членов Инвестиционного

комитета Фонда, куда войдут 3 партнера из RUSVenX, а также ген. директор венчурного

акселератора и назначенные партнеры фонда LP;

Механизм финансирования предполагает, что средства будут поэтапно перечисляться конкретным

проектам по достижению ими конкретных показателей. Продолжительность проектов от одного до

трех лет с выплатой всех инвестиционных сумм в течение 5 лет;

RUSVenX осуществляет мониторинг и контроль работы проектных компаний через

представительство в их советах директоров, а также за счет владения блокирующим пакетом акций

в размере 25% - 49% от уставного капитала;

Ожидается, что значительное число проектов, представленных на Инвестиционный комитет Фонда,

поступят как от венчурного акселератора, так и из Посевного фонда Сколково, что позволит

получить дополнительное количество акций, обеспечив механизм контроля и мониторинга.

От российских инноваций к мировым рынкам

Стратегия управления инвестициями фонда

18

Фонд создаст лидирующие инновационные компании в России посредством:

• Трансфера передовых западных технологий и бизнес-практик венчурного инвестирования;

• Продвижения создаваемых в России новых технологий и технологических продуктов на международные рынки;

• Поощрения спроса на новые технологии и инновации в Российской Федерации;

• Создания партнерских связей между УК международных венчурных инвестиционных фондов и УК венчурных фондов

Российской Федерации.

География:

Компании, находящиеся в России, Европейском Союзе или США

2012 - 2016 2016 - 2017 2018 - 2019

Инвестиции в российские технологические компании и вывод их на международный уровень;

Организация международного сотрудничества и привнесение новых технологий в Россию;

Продвижение создаваемых в России новых технологий и технологических продуктов на международные рынки.

Создание альянсов с ведущими транснациональными компаниями

Получение инвестиций для портфельных компаний от ведущих венчурных фондов

Организация портфельными компаниями в России производства, продаж и НИОКР

Выходы из портфельных компаний путем IPO или продажи стратегическим инвесторам

Уникальный опыт учредителей

От российских инноваций к мировым рынкам

Кендрик Д. Уайт

Управляющий партнер RusVenX Capital Имеет 25-летний опыт работы в области венчурного финансирования, управления венчурным фондом, развития малого бизнеса,

структурирования предприятий, а также корпоративного финансового консультирования, 19 из которых проработал в России

Учредитель Marchmont Capital Partners (2006 г. – наст. время), частный инвестиционный консалтинг и медиа-бизнес;

С 1998 по 2005 гг. был директором регионального венчурного фонда ЕБРР «Квадрига Капитал Центральная Россия», управлявшего

фондом 50 млн долл.; вел три успешных инвестиционных проекта: ОАО «Нижфарм», ЗАО «Бриджтаун Фудз» и ЗАО

«Мультифлекс»;

С 1995 по 1998 гг. г-н Уайт был старшим советником PriceWaterhouseCoopers, работал в качестве советника администрации

Нижнего Новгорода по программе развития среднего и малого бизнеса;

С 1985 по 1992 гг. работал в банке АБН/Амро, г. Чикаго, в сфере стратегического планирования и M&A. Имеет степень МВА школы

бизнеса Kellogg Северо-западного университета США, а также степень бакалавра, специализация – международная экономика

(Стетсонский университет, Флорида)

Арсений Даббах

Директор по корпоративным финансам RMG / Партнер RusVenX Capital Директор по корпоративным финансам, Rye, Man & Gor Securities. (2010 – наст. время). Имеет обширный профессиональный опыт

в области стратегического консалтинга, проектах M&А и бизнес-оценки, экспертизы, а также планирования международной

экспансии:

С 2005 по 2010 гг. – основатель и управляющий партнер Gurus Capital, занимающегося сделками M&A компаний средней

капитализации;

Ранее работал в 3M, «Digitex Европа», Ergodata и др. компаниях;

Имеет 10-летний профессиональный опыт в области корпоративных финансов в Москве;

Получил степень МВА в Калифорийском университете, а также высшее юридическое образование в Московском институте

дружбы народов.

19

Василий Барган

Партнер RusVenX Capital Учредитель, генеральный директор , Bargan Technology Transfer; 10-летний опыт работы в области трансфера технологий,

коммерциализации новых технологий и вывода их на рынок;

Работал в сфере стратегического консалтинга, оценки проектов, технического аудита, бизнес-планирования, упаковки проектов и

привлечения финансирования;

Имеет обширную сеть контактов в Академии наук, автор более 30 изобретений; имеет высшее юридическое образование,

интересы охватывают отрасли IT, хранения данных, чистых технологий, робототехники и микроэлектроники;

Имеет награды за участие в международных конкурсах, включая золотые и серебряные медали во Франции, Швейцарии и России.

От российских инноваций к мировым рынкам

Бриджтаун Фудз

Сфера деятельности:

продукты питания

Период: 2001 - 2005

Инвестиционный тип:

расширение

Инвестированный капитал: $

5,2 млн

География: Россия / СНГ

Описание: производитель и

дистрибьютор закусок

Исполнитель: Кендрик Уайт

Промышленность:

фармацевтика

Период: 1998 - 2005

Инвестиционный тип:

расширение

Инвестированный капитал: $

10,0 млн

География: Россия / ЕС

Описание: одна из ведущих

фармацевтических

компаний России

Исполнитель: Кендрик Уайт

Мультифлекс

Промышленность: упаковочные

материалы

Период: 2000 - по наст. время

Инвестиционный тип:

расширение

Инвестированный капитал: $ 8,0

млн

География: Россия

Описание: один из ведущих

российских производителей

гибких упаковочных материалов,

Статус: сегодня компания

является одним из крупнейших

мировых игроков в гибкой

упаковке,

План: выйти в 2014 году

Исполнитель: Кендрик Уайт

Сфера деятельности:

космонавтика и телеком

Период: 1997 - 2007

Инвестиционный тип:

расширение

Инвестированный капитал: $

3,0 млн

География: глобальная

Описание: производство

кварцевых генераторов для

использования в космосе

Исполнитель: Райнхард

Коляйк

Морион Электроникс

РВФ ЦР будет в итоге иметь один из лучших

финансовых результатов по программе РВФ ЕБРР

В качестве директора регионального венчурного фонда $US 50 млн. Квадрига Капитал Россия,

финансируемого ЕБРР и немецкой правительственной организацией KfW, Кендрик Уайт отвечал за

управление профессиональной командой инвесторов, осуществившей 9 инвестиций за 8 лет.

Некоторые из сделок приведены ниже

Проверенная репутация – Кендрик Уайт

20

Нижфарм

Track Record

Проверенная репутация – Василий Барган

Барган

Текнолоджи

Промышленность:

микроэлектроника

Период: 2009 - 2012

Инвестиционный тип: стартап

Инвестированного капитала: $

4,0 млн

География: Россия / резидент

Сколково

Описание: производство

нанотехнологических

компонентов для

микроэлектронной

промышленности. Продукт

является уникальным в своем

роде.

Исполнитель: Василий Барган

Промышленность: химия

Период: 2002 -2012

Инвестированный капитал: $

6,0 млн

География: Россия

Описание: в сотрудничестве

с Минобороны США

разработали уникальную

технологию для армии

Исполнитель: Василий

Барган

Технологии

саморазогрева

СМИ:

сфера инноваций

Сфера деятельности: СМИ /

реклама

Период: 2010 - 2012

Инвестиционный тип:

расширение

Инвестированный капитал: $

1,0 млн

География: Россия

Описание: создана первая

русскоязычная газета,

освещающая инновации и

венчурный бизнес.

Партнер Dow Jones

Исполнитель: Василий Барган

Сфера деятельности:

промышленное оборудование

Период: 2011 -2012

Инвестиционный тип: стартап

Инвестированного капитала: $

2,0 млн

География: Россия

Описание: производство

высокотехнологичного

оборудования. Контракт с

Министерством образования и

науки России.

Исполнение: Василий Барган

Наноматериалы

Наши партнеры имеют опыт оперативного управления инновационными проектами:

технологическими IT-стартапами ранней стадии, инновационной инфраструктурой (СМИ: Venture

Business News); Василий Барган управлял проектами НИОКР для CRADA совместно с

Министерством обороны США

От российских инноваций к мировым рынкам 21

Track Record

Проверенная репутация – Арсений Даббах

Xcelia Ltd

Отрасль : биотехнологии

Период : 2012 – по наст. вр.

Тип инвестиций : посевные

Инвестированный капитал :

$0,2 млн

География : Россия/Швеция

Описание: обеспечена защита

ИС и разработка молекулы

противоракового препарата.

Исполнение: Арсений Даббах

Отрасль: сельское хозяйство

Период: 2007 -2011

Тип инвестиций: стартап

Инвестированный капитал : $

1,0 млн

География: Россия

Описание: в сотрудничестве с

Россельхозбанком создано

инновационное производство

гидропонных роз в Тульской

области. Получили поддержку

от ING-Банка и местных

властей.

Исполнитель: Алексей Горячев

Чеховский сад

Bentus Lab

Отрасль : здравоохранение

Период : 2008 - 2012

Тип инвестиций : стартап

Инвестированный капитал : $3,0

млн

География : Россия

Описание: компания

разработала новую категорию

продуктов и выросла с $0,5 до

$10 млн. Sanitelle TM награждена

в 2010 г. призом «Бренд года».

Исполнители: Алексей Горячев,

Арсений Даббах

Track Record

Rye, Man&Gor Securities (www.rmg.ru) имеет 18-летний опыт успешной работы на российском

финансовом и фондовом рынках и имеет надежную репутацию. Компания имеет квалификацию и

лицензии агента на рынке ценных бумаг в России и ЕС на осуществление брокерской и дилерской

деятельности, предоставление депозитарных услуг, управление активами, фьючерсными сделками и

товарными операциями. RMG входит в ассоциацию M&A Europe и предоставляет полный спектр услуг

для компаний средней капитализации и венчурных компаний в России и за рубежом

Др. проекты включают:

Сделки:

- Ремонт техники для трубопроводов

- Кировский завод

- OST завод и др.

Консультационные услуги по M&A:

От российских инноваций к мировым рынкам 22

From Russian Technologies to Global Markets

Кандидаты в члены Консультативного Совета

Лоренс Райт

Светлана Баланова

• Гендиректор IBS (янв. 2012 – по наст. вр.);

• Президент 3M Electronic Monitoring (янв. 2011 – янв. 2012), исполнительный директор 3M Attenti (ноя. 2010 – янв.

2012), директор 3M Russia (апр. 2008 – ноя. 2010);

• Генеральный менеджер с более чем 10-летним опытом управленческой деятельности в Восточной Европе, в

международных корпорациях, в продажах и маркетинге, логистике, финансах , управлении проектами и бизнес-

процессами

• 19 лет успеха в развитии бизнеса в России и за рубежом, в стратегическом, операционном и финансовом

менеджменте; признанных эксперт по российским инновациям;

• Сопредседатель Инновационной рабочей группы, Американская торговая палата;

• Кафедра предпринимательского лидерства, профессор, директор Академии стартапов при Сколковской школе

менеджмента, Москва

• Основатель, управляющий партнер, гендиректор InterMatrix Group (1975 – наст. время), советник в 120

международных стратегических альянсах и покупках СП в 25 странах;

• Партнер Central Europe Trust (2000г. – наст. время);

• Реализованные проекты и сделки привлекли на рынки Азии, Центральной и Восточной Европы и России более $2

млрд западных инвестиций;

• До этого работал в IBM, бакалавр Brunel University, MBA в Йельском университете

Ян Дауман

23

• Управляющий директор Associated Partners LP (частные инвестиции, США);

• Бывший генеральный партнер Apax Partners (управлял прим. $30 млрд);

• Основатель и председатель совета директоров Enforta, одного из крупнейших в России операторов WiMax;

• Член совета директоров Comverse Technology, Clearwire Corporation, Airvana Corporation.

Теодор Шелл

От российских инноваций к мировым рынкам

Временные рамки Фонда

Разработка основных условий, формирование предварительного портфеля

проектов, получение предварительных гарантий от инвесторов

Одобрение стратегии Фонда. Подписание соглашении с инвесторами

Согласование необходимых документов и регистрация Фонда

Запуск Фонда

24

Июнь 2012 – Август 2012

Сентябрь- октябрь 2012

Ноябрь - декабрь 2012

Первый квартал 2013

Приложения

25 От российских инноваций к мировым рынкам

От российских инноваций к мировым рынкам 26

Инфраструктурный проект 1: Венчурный

акселератор

Обеспечивает административную

поддержку, финансовую,

экспертную и юридическую

консультации.

Во время начального девятого месяца стартапа, венчурный акселератор будет

проводить с ним консультации, просматривать и оценивать 15 предложенных

инновационных проектов, и будет полностью «упаковывать» 5 полных проектов

Осуществляет патентное

исследование, экспертную и

научную оценки.

Осуществляет исследование рынка,

моделирование финансирования,

стратегию коммерциализации, бизнес-

планирование и подбор команды.

Venture Accelerator

От российских инноваций к мировым рынкам 27

Проект №2: BoB’s World

Отрасль:

• IT/ бизнес ПО (SaaS)

• размер рынка: общий - $12.5 млрд, СНГ - $630 млн (2010), ожидаемый рост 15.5%

в год

Описание проекта:

• Уникальное универсальное бизнес-приложение для среднего бизнеса

• для работы в Cloud обеспечит большую безопасность управления данными и будет

доступным для малого и среднего бизнеса

• доходы будут поступать от: плата за использование BOB'S_WORLD Cloud ПО,

консалтинговые услуги и поддержка, настройка и разработка программного

обеспечения

• продажи и R & D начнутся в России / Украине, Бразилии в 2012 г.

История компании:

• 2002 – основана Андреасом Шартнером, имеющим более 20 лет опыта в

консалтинге комплексного коммерческого ПО

• 2010 – завершен основной продукт модуля BoB’s World ERP

• 2012 – открыт представительский офис в Киеве (Украина) и Москве (РФ)

Прогнозные показатели:

• Ожидается 200 клиентов в странах СНГ до конца 2012г. Клиентская база - 5800 (в

2015 г.)

• прогноз продаж: 3-й год превысит € 48 млн.

Финансовые показатели:

• Необходимо € 2млн (1-й раунд – €0.9 млн., 2-й раунд – €1.1 млн.) за 25%

• период владения : 3-5 лет

• стоимость на выходе: €50 млн+ IRR 116%

ER

P

CR

M

ISM

CO

N

PIM

SC

M

PD

M FIM

WF

M

CAD

Existing

presence

Planned to

develop

От российских инноваций к мировым рынкам 28

Проект №3: Балакам (Balakam)

Отрасль:

• Онлайновые медиа/потоковые медиа

• В 2010: 648% рост времени просмотра 3-х топ потоковых провайдеров США

• Ежемесячно Google получает ~0,5 млрд. запросов потокового видео/радио и данный тренд

растет

• Текущий рынок США ~$1 млрд., ожидаемый: $2-3млрд. в течение 3-5 лет. Общий мировой

рынок в 3-4 раза больше

Описание проекта: Компания разрабатывает поисковый механизм потокового поиска медиа с целью нахождения и

сохранения телеканалов, радио станций, веб-камер и прямые трансляции от пользователей во

всемирной паутине. Google имеет низкую степень релевантности потоковых и онлайн

провайдеров имеющих небольшую базу данных каналов, Balakam сможет предоставить

релевантные результаты по всему интернету с функцией консолидации контента. Компания

находится в стадии проверки пользователями, начало продаж намечено на 2013г.

История компании: Июль 2011г. – основано Мера НН – российской ведущей IT и R&D компанией, работающей с Ericsson, Avaya и др. глобальными

игроками

Сент. 2011г. начальное финансирование от посевного фонда РВК в размере $0,8 млн. для разработки системного прототипа с

доступом к веб-сайтам

Нояб. 2011г. – стала резидентом Сколково. На сегодня система работает на @ balakam.com

Прогнозные показатели: Прогноз продаж через 3 года – около $8 млн. (2015г.) на рынке поисковых запросов США в 2015г.:

16 млн./мес., среди которых 10 млн./мес .– запросы потоковых видео и 6 млн./мес . – запросы потокового радио

Финансовые показатели: Необходимый бюджет – ~$0,9 млн. для развития технологии и увеличения мощности с целью предоставления пользователям

достаточно значимого контента (для всех его видов). % продажи доли – 30%, Период владения – 5 лет (до 2016г.), цена акций

инвестора на выходе – $23млн, ~ малтипл на выходе – 23, P/S=5, PE=6. Выход на глобальный уровень увеличит доходы в 3-4 р.

От российских инноваций к мировым рынкам 29

Проект №4: Супер конденсатор

Отрасль:

• Инженерия / микроэлектроника / нанотехнологии

• Мировой рынок керамических супер конденсаторов оценивается экспертами в $6.3 млрд.

(2009г.), $11.4 млрд. (2015г.)

Описание проекта:

Компания проводит R&D инновационных продуктов типа конденсатор. Данный продукт

широко используется в электронных приборах и электронном оборудовании

• разработка керамических конденсаторов высокой удельной емкости производится на

основе технологии осаждения слоя атомов

• высокая удельная мощность устройства достигается за счет формирования слоя

диэлектрика толщиной несколько десятков нанометров на поверхности пористого

проводящего углеродного материала на основе технологии осаждения слоя атомов

История компании:

• Учреждена в Москве в 2009г.

• 2009-2011г. - проведение поисковых и прикладных исследований, разработка патентов

• 2011г. - наст. вр. - опытно-конструкторские разработки

Развитие проекта:

• создание международного партнерства с крупнейшими производителями

микроэлектроники

• продажи продукта к концу 2015 г.

Финансовые показатели:

• Необходимые инвестиции: $2.3 млн. (1–й раунд) и $7.7 млн. (2–й раунд)

• Период инвестирования: 3-5 лет

• Выход: через 4 года с EV: $160 млн., IRR 75%

Capacity, CuF 8000

Operating voltage, V 20

Specific capacity, uF/mm3 130

Specific energy J/cm3 26

TCC Class / Capacitance tolerance NP0 (C0G)

High-frequency mode work yes

tgδ 10-3 (19 МHz)

Operating temperature range, °С from-50 to +50

Electric insulation resistance Over 0,1 Mohm

Price, rubles 160

От российских инноваций к мировым рынкам 30

Проект №5: VES – Ветровые турбины

Отрасль: • Экологически чистые технологии/ энергетика (новое поколение ветровых турбин на основе

диффузионного ускорителя)

• Много млрд растущий рынок $6.4 млрд. (2009г.), $11.4 млрд. (2015г.)

Описание проекта:

• Целью проекта является создание производства ветровых турбин. Уникальная особенность

заключена в их дизайне - ветровое колесо пропеллерного типа находится внутри диффузионного

потокового ускорителя, тем самым увеличивается использование энергии ветра в 2,5 - 3,2 р. по

сравнению с наиболее эффективными мировыми аналогами

• Низкий уровень шума (29 дБ), отсутствие инфразвука на пиковый уровень скорости ветра - 3 м/с

• Нишевая рыночная продукция - автономные системы питания для частных потребителей

История компании:

• 2008г. - Развитие принципиально новой конструкции ветровой турбины. Получены патенты на

изобретение и полезную модель

• 2008-2010г. - создание прототипа и проведения аэродинамических испытаний, подтвердивших

правильность концепции

• 2010г. – учреждение OOO “НПП Век"

• 2010-2011г. - разработка гидравлических систем и устройств для обеспечения турбин ветровой

энергией. Заявка на 3 новых патента на изобретения

• 2012г. – наст. вр. - опытно-конструкторские разработки

Развитие проекта: • Серия ветровых турбин различной мощности 200 Вт - 15 кВт, стоимость продукта - $ 3500 / кВт

Финансовые показатели:

• Объем инвестиций: $ 5 млн. в 2012г. (1-й раунд - $1,7 млн., 2-й - $ 2млн., 3-й - $ 1,3 млн.)

Инвестиционный период: 5 лет

• К 2020 г. выручка должна составить $ 350 млн. Ожидаемый малтипл - 10X на выходе при

продаже стратегическому инвестору

От российских инноваций к мировым рынкам 31

Проект №6: кардио анализатор Emdea

Отрасль: • Здравоохранение / медицинское оборудование

• Российский рынок тонометров и пульс ометров составляет $ 190 млн. (2010г.)

• Описание проекта:

• создание линейки компактных беспроводных устройств для быстрого тестирования сердечно-

сосудистой системы:

toneclock – наручное устройство с экранным индикатором;

tonecom – профессиональное устройство с доп. памятью и системой управления

tonecell - устройство с Wi-Fi модулем

toneplay - устройство для измерения давления и диагностики кровеносных сосудов

• все в одном устройстве: использование методов, применяемых в фонендоскопе, пульсометре и

электрокардиографии;

• Точность достигается за счет использования волоконно-оптических датчиков, и оригинального ПО

обработки сигналов

История компании:

• 2005-2010г. – R & D проводного варианта устройства, получены 5 патентов

• 2012г. - R & D для разработки беспроводной версии устройства

Развитие проекта:

• Старт продаж – 2014г.

• Доходы в 2015 г. - $ 15 млн.

• Чистая прибыль в 2015 г. - $ 4 млн.

• Финансовые показатели:

• Объем инвестиций: $ 5 млн. в 2012 г. (1-й раунд - $ 1.7млн ., 2-й раунд – $2 млн., 3 -й раунд – $1.3м

млн.)

• Инвестиционный период: 5 лет

• К 2020 г. выручка должна составить $ 350 млн. Ожидаемый малтипл 10X на выходе при продаже

стратегическому инвестору

Медицинский

Диагностический

Центр,

Поликлиника,

Больница

От российских инноваций к мировым рынкам 32

Проект №7: Альтеро Зум (Altero Zoom)

Отрасль:

• ИТ / ПО (SaaS) / мобильные приложения

• Российский рынок $ 20 млн. (2011)

Описание проекта:

Программная и аппаратная B2C и B2B платформа позволит

пользователям осуществить:

• создание интерактивных мультимедийных личных заметок на основе

информационных и Интернет-ресурсов. Эти заметки могут быть доступны с

любого стационарного или мобильного устройства в онлайн и оффлайн

режимах

• организация мультимедийных заметок в форме личной базы знаний (по

принципу семантической сети).

• распространять информацию по нескольким каналам связи: e-mail, соц.

сети, тематические сайты и через AZ- встроенные устройства

История компании: • 2005 – основана Алексеем Умновым

• 2011 – прототип разработан и испытан

Развитие проекта: • Старт продаж – 2012г.

• Доходы в 2015 г. - $ 7 млн.

• Чистая прибыль в 2015 г. - $ 2.8 млн.

Финансовые показатели: • Объем инвестиций: $ 1,5 млн. в 2012 г. (1-й раунд - $ 0,7 млн, 2–й –

$0.8млн.)

• Инвестиционный период: 4-5 лет

• К 2016 г. выручка должна составить $ 30 млн. Ожидаемый малтипл 10X на

выходе при продаже стратегическому инвестору

От российских инноваций к мировым рынкам 33

Проект №8: Venture Way + Crowd Way

e-platform

Коммерциализация

Ликвидность

Оценка

Формирование

команд

Russian Venture Exchange. ELECTRONIC FUND RAISING PLATFORM FOR

INNOVATIVE VENTURES

Отрасль:

• IT/ программные приложения (SaaS)

• размер рынка: СНГ – ~ $150 млн (2011), ожидаемый рост > 40% в год

Описание проекта:

• Электронная платформа, предоставляющая полный спектр инфраструктурных

услуг по привлечению финансирования

• портал «краудсорсинга» и финансирования физ. лицами с целью оценки

потенциала проектов на ранней стадии и их фин. обеспечения стартовым

капиталом для развития

• научные исследования и информационный портал (возможности для венчурных

инвесторов

• альтернативная система сделок для первичного привлечения инвестиций и

продажи существующих непубличных компаний

История компании:

• 2010 – основана несколькими активными венчурными предпринимателями

• 2011 – разработано экспериментальное программное обеспечение

• 2012 – становится резидентом бизнес-инкубатора FUBI (Финансовая академия,

г. Москва)

Прогнозные показатели:

• Ожидается 200 клиентов в странах СНГ до конца 2012г. Клиентская база - 5800

(в 2015 г.)

• прогноз продаж: 3-й год превысит € 48 млн.

Финансовые показатели:

• Необходимо €1млн (1-й раунд – €0.6млн , 2-й раунд – €0.4млн) за 30%

• период владения : 5 лет

• стоимость на выходе: ~€5 млн+ IRR 60%

2012 2013 2014 2015 2016

Продажи

0,2 7,8 22,3 49,3 70,7

EBITDA -7,6 -18 -1,6 21,2 41,1

Чистая прибыль

-9,4 -17,7 -1,8 16,48 32,7

Долгосрочные цели фонда

“Твердые принципы всегда определяли нашу бизнес стратегию”

Джозеф Нельсон Уайт

(1860–1939)

От российских инноваций к мировым рынкам 34

Посевные фонды совместно с интегрированным венчурным акселератором, электронными

торговыми площадками Crowd WAY & Venture WAY намерены продвигать стремление России стать

лидером мировой инновационной экономики, связывая ее региональные инновационные

кластеры с глобальной экосистемой инноваций

Одной из основных наших целей является привлечение международных стратегических и

финансовых инвесторов в Россию

Повышение осведомленности об инновационной индустрии России, а также развитие позитивного

отношения к стране в данной области поможет значительно снизить международные риски для

России

Еще одной целью является развитие международного партнерства в верхнем эшелоне

финансовых групп

Интеграция региональных инновационных кластеров России в глобальную экосистему инноваций

Создание и развитие комплексной инфраструктуры экосистемы инноваций