ReRise UkRaine - fiabci.org Magazine_MIPIM_Edition.pdf · Перший номер LDaily 2020 року ми вирішили присвяти-ти ринку нерухомості

#1

3 (

03

/2

02

0)

UKR / ENG

ISSN 2521-1285

ReRise UkRaine

ІНФОРМАЦІЯ ПРО ВИДАННЯ:

LDaily: BUSINESS AND INNOVATIONS № 13 (03/2020) LDaily: двомовне ділове видання про розвиток бізнесу та інновації в ньому

Над журналом працювали: Нана Піпія, Михайло Гнатюк, Андрій Уманський, Валентина Подмазіна, Катерина Циганова.Автор обкладинки — Євгенія Мірошниченко.

Назва, концепція, зміст і дизайн журналу є інтелектуальною власністю ТОВ «СНН Груп» і охороняється законом про авторське право. Видавець і засновник — ТОВ «СНН Груп». Друк — типографія «Вольф».Головний редактор — Нана Піпія. Адреса видавця, засновника і редакції співпадають: Україна, м. Київ, 01015,вул. Редутна, 10, офіс 2. Тел.: (044) 338 30 00. Електронна пошта: [email protected]б-caйт: www.ldaily.ua.

Передрук матеріалів, опублікованих у журналі LDaily, дозволяється виключно після узгодження з редакцією. Редакція не несе відповідальності за достовірність інформації, розміщеної у рекламних оголошеннях. Матеріали, що були надіслані до редакції, не рецензуються і не повертаються. Точка зору автора матеріалу, надісланого до журналу, може не збігатися з редакційною. Формат: 220 x 297. Тираж: 1000 екз.Зареєстровано Міністерством юстиції України. Свідоцтво про реєстрацію: КВ №21922-11822Р від 12.03.2016. ISSN 2664-4983

INFORMATION ABOUT THE EDITION:

LDaily: BUSINESS AND INNOVATIONS № 13 (03/2020)LDaily: a bilingual business magazine about business development and innovations

Who worked on the edition: Nana Pipiia, Mykhailo Gnatyik, Valentyna Podmazina, Kateryna Tsyhanova, Andrii Umanskyi.Author of the cover — Yevheniia Myroshnychenko.

The name, concept, contents and design of the magazine are the intellectual property of the SNN Group LLC and is protected by the copyright. Founder and publisher — SNN Group LLC. Printing studio — Wolf printing-house. Editor-in-Chief — Nana Pipiia.Editor’s and a founder`s address are the same:Office 2, 10 Redutna st., 10, Kyiv city, 01015,Ukraine. Tel.: (044) 338 30 00.E-mail: [email protected]: www.ldaily.ua.

Texts published in LDaily magazine can be reproduced only with the editor’s consent. The editorial is not responsible for the accuracy of advertising information. Texts sent to the editor are not reviewed and can not be returned. The author’s point of view may differ from the editorial’s one. Format: 220 x 297.Number of copies printed: 1000.Registered by the Ministry of Justice of Ukraine. Registration Certificate: КВ No21922-11822Р from 12.03.2016. ISSN 2664-4983

© LDAILY, 2020.

Download LDaily Applications

3

ЗМІСТ CONTENT

Нана Піпія. Слово редактора

РИНОК ЗЕМЛІ: РИЗИКИ ТА ПЕРСПЕКТИВИ

Для мене як інвестора Україна є навіть більш перспективною, ніж інші країни Східної Європи: я бачу реальну можливість отримати тут хороший прибутокЙорґ Барен, директор із проєктів та інвестицій Міжнародної компанії з управління інноваційними інвестиціями та девелоперськими проєктами RE RISE, поділився думками щодо можливостей і розвитку інвестування нерухомості у країнах, що розвиваються, а також про особливості інвестиційної діяльності в Україні у сфері нерухомості — про значні перспективи й водночас ризики, які можуть очікувати потенційних інвесторів

Усе, що необхідно сьогодні Україні, це прогресивний уряд, здатний пожвавити торгівлю та заохотити інвестиції Русмін Лавін, віце-президент Real Estate Indonesia (REI), віце-президент FIABCI International Азіатсько-Тихоокеанського регіону, член Ради директорів Світової FIABCI та президент Індонезійсько-Гонконгської бізнес-асоціації (IDHKBA) Північної Суматри. Маючи чималий досвід роботи у сфері нерухомості, пан Русмін ділиться думками щодо особливостей інвестування відповідного сектору в Україні й необхідної для цього стабільності ринку

Україна дає можливість отримувати високий прибуток порівняно з міжнародними ринками, проте ризики тут дещо вищіМахмуд Альбурай, старший радник в уряді Дубая (ОАЕ), віце-президент FIABCI International арабських країн, розповів про те, завдяки чому український ринок нерухомості та супутні сервісно-виробничі сфери можуть бути привабливими для іноземних інвесторів; водночас зазначив, що на такий ринок, щоб уникнути можливих ризиків, інвестору найкраще заходити з надійним партнером, інформованим про місцеві економічно- правові особливості

FIABCI відіграє провідну роль у заохоченні інвесторів, яким цікавий ринок нерухомостіВалід Мусса, світовий президент FIABCI, поділився з своїм баченням розвитку глобального ринку нерухомості, зауважив про особливості місцевих ринків залежно від країни чи регіону світу, а також про значні перспективи України в цьому напрямі

Ми навчаємо, привертаємо увагу суспільства до проблемних тем, намагаємося підвищити соціальну активність та вибудовувати солідарністьЮрій Филюк, генеральний директор та ініціатор проєкту «Промприлад.Реновація», співзасновник урбаністичної платформи «Тепле Місто», розповів про імпакт-інвестування, «карму бізнесменів» та розвиток «міст світу», які вже сьогодні беруть на озброєння ідеї Івано-Франківська

Інновації в нерухомостіВолодимир Бандура, директор Innolytics Group, спікер та учасник лідерської команди SingularityU Kyiv

Ми цінуємо можливість допомогти вам обрати Україну напрямом для ваших інвестицій Анна Коваль, Executive MBA, директор компанії SCG - International Real Estate Investments, co-founder бренду UkraineGateway

56

26

30

18

Nana Pipiia. The editors notice

LAND MARKET: RISKS AND PROSPECTS

As an investor, I find Ukraine even more promising than other East European countries: I see a real opportunity to receive good returns hereJoerg Baehren, Director Projects & Investments of RE RISE with 20 years of experience in investment fund management, told his thoughts on real estate investment opportunities and prospective in the developing countries, as well as on the specifics of investment activity in the Ukrainian real estate sector, in particular on the significant prospects and at the same time risks potential investors can expect

All Ukraine needs today is a progressive government able to stimulate trading and attract investmentRusmin Lawin, Vice-President of Real Estate Indonesia (REI), Vice-President of FIABCI International Real Estate Federation for Asia Pacific Region, Member of Board of Directors of World FIABCI and President of Indonesia Hong Kong Business Association (IDHKBA) for Northern Sumatra Region. Citing his experience in the real estate industry, Mr Lawin tells what he thinks about the peculiarities of investment in the relevant sector in Ukraine and market stability required for that. He is also convinced that Ukraine has a great growth potential thanks to its educated and positively thinking population

Ukraine gives the opportunity to receive high returns compared to international markets, although risks are higher hereMahmoud Elburai, Senior Advisor in the government of Dubai, Vice-President of FIABCI International Real Estate Federation for Arab countries, told why the Ukrainian real estate market and related service and production industries can be attractive for foreign investors. He also mentioned that to avoid possible risks, investors should enter the market through a reliable partner aware of the local economic and legal features

FIABCI plays a key role in attracting investors interested in the real estate marketWalid Moussa, World President of the International Real Estate Federation (FIABCI), shared with his vision for the global real estate market development, mentioned local market features depending on a country or region of the world, as well as the significant prospects of Ukraine in this direction, and the tasks necessary to be addressed to attract foreign investment in real estate

We teach, draw public attention to problematic issues, try to increase social activity and develop solidarityYuriy Fylyuk, the CEO and founder of the Promprylad.Renovation project, co-founder of the urban platform Teple Misto, entrepreneur, restaurateur and civic activist, spoke about impact investing, businesspersons’ “karma” and the development of “world cities” that are using the ideas from IvanoFrankivsk

Innovations in real estateVolodymyr Bandura, CEO of Innolytics Group, speaker and member of the SingularityU Kyiv leadership team

We value the opportunity to assist you in making Ukraine your investment destinationAnna Koval, Executive MBA, Director of SCG International Real Estate Investments, co-founder of UkraineGateway brand

40

34

50

54

56

26

30

18

40

34

50

54

4

ЗМІСТ CONTENT

10 причин інвестувати в УкраїнуМикола Сюткін, засновник S&P Investment Risk Management Agency, виходячи з багаторічного досвіду діяльності компанії, визначив і обґрунтував фактори, які є найбільш сприятливими для інвестицій в Україну

Сьогоднішній успіх не гарантує завтрашній, і ми завжди маємо бути обачними та вміти адаптуватися до ситуації на ринкуБудіарса Састравіната, директор індонезійської девелоперської компанії Ciputra Group, розповів, якими є головні критерії для входу інвесторів на іноземний ринок, про формування попиту та споживчих інтересів, про особливості роботи з довгостроковими інвестиційними проєктами за кордоном

Я сподіваюся, що законодавчі зміни на тлі економічного зростання дадуть змогу цього року залучити до будівельної галузі значні іноземні інвестиціїАндрій Вавриш, CEO SAGA Development, поділився перспективами розвитку будівельної сфери в столиці на найближчі роки, розповів про впровадження унікального ноу-хау — мобільного додатку SFERA, який успішно замінить традиційний ЖЕК

ПРО ЩО ГОВОРИТЬ БІЗНЕС BUSINESS TALKING

62

66

74

Ми сьогодні настільки сконцентрувалися на формах будівель і своєму Его, що забули, для чого насправді наші будинки призначеніОлександр Кучерявий, архітектор, президент Альянсу активного будинку України

Сучасна цікава будівля може залучити до міста не тільки нову порцію світової уваги, а й нові інвестиціїДмитро Аранчій, засновник Dmytro Aranchii Architects

Зараз турецькі інвестиції в Україні становлять $3 млрд, але після підписання всіх угод, що стосуються Зони вільної торгівлі, упродовж наступних п’яти років вони зростуть мінімум удвічіБурак Пехліван, голова міжнародної спілки бізнесменів України та Туреччини (TUID)

Питання розвитку української інфраструктури постало дуже гостро, і в цьому контексті державні органи мають захищатиВолодимир Осадчук, генеральний директор COFCO Agri Resources Ukraine

ДУМКИ ЕКСПЕРТІВ

ПРЕЗЕНТАЦІЯ ЖУРНАЛУ, присвяченого 70-річчю створення Китайської Народної Республіки

Успішним буде той бізнес, який витратив час на вивчення нового бізнес-середовищаНаталія Осадча, співзасновниця S&P Investment Risk Management Agency, PhD, поділилася найпоширенішими помилками, яких припускаються компанії, працюючи на українському ринку, і надала поради, як їх мінімізувати

78

82

86

88

94100

102

10 reasons to invest in UkraineMykola Siutkin, the founder of S&P Investment Risk Management Agency identified and substantiated the most favorable factors for investment in Ukraine based on the extensive experience of the company

Today’s success does not guarantee tomorrow’s and we must always be alert and adaptable to the situation in the marketBudiarsa Sastrawinata, Managing Director of Ciputra Group, an Indonesian Real Estate Company, explained the main criteria for investors to enter foreign markets, the formation of demand and consumer interests, and the peculiarities of working with longterm investment projects abroad

I hope legislative shifts amid economic growth will enable to attract significant foreign investment to the construction industry this yearAndriy Vavrysh, CEO of SAGA Development, told about the introduction of the world’s only unique know-how – a mobile application SFERA which will successfully replace the traditional housing office; shared the prospects of the construction industry development in the capital city for the coming years

We are so focused on forms of the buildings and our own Egos that we forgot what buildings are actually intended forAlexander Kucheravy, architect, active house verifier, President of Active House Ukraine

A sophisticated modern building can attract both a new portion of the world’s attention and new investments in the cityDmytro Aranchii, Founder of Dmytro Aranchii Architects

Turkish investments in Ukraine currently amount to $3 billion, but after signing all the agreements related to the Free Trade Area, they will grow at least twice over the next five yearsBurak Pehlivan, Chairman of the International Turkish Ukrainian Business Association (TUID)

The issue of developing Ukrainian infrastructure is now actual, and in this context, the state authorities should protect the interests of the countryVolodymyr Osadchuk, the CEO of COFCO Agri Resources Ukraine

EXPERT OPINIONS

PRESENTATION OF THE MAGAZINE dedicated to the 70th anniversary of the founding of the People’s Republic of China

To be succesful the business has to spend time learning business environmentNataliia Osadcha, the co-founder of S&P Investment Risk Management Agency, PhD, shared the most common mistakes companies make while working on the Ukrainian market and advised on how to minimize these mistakes

62

66

74

78

82

86

88

94

100102

5

EDITOR’S NOTE СЛОВО РЕДАКТОРА

Перший номер LDaily 2020 року ми вирішили присвяти-ти ринку нерухомості. Чому саме цій сфері?

Фактично напередодні новорічних свят, у грудні 2019-го, в Києві відбувся VIII Національний форум «Нерухо-мість України», на якому взяли участь вітчизняні й зару-біжні фахівці, зокрема, FIABCI. А вже в березні 2020-го відбудеться ще одна знакова подія – найавторитетні-ший міжнародний інвестиційний форум фахівців сфери нерухомості, на якому LDaily теж бере участь. Ще одна нещодавня подія, котра теж спонукала нас акцентува-ти увагу читачів на цій сфері, це можливе зняття мо-раторію на продаж землі, ініційоване у Верховній Раді низкою прийнятих законодавчих проєктів.

Як уплине вільний продаж сільськогосподарської землі на ринок нерухомості, яка участь іноземного інвестора можлива за таких кардинальних змін, які загалом спо-дівання й водночас загрози можуть очікувати на влас-ників землі? І які можливості відкриваються для україн-ського ринку нерухомості, що активно розвивається й поступово інтегрується у світовий?

У цьому номері ми подали думки фахівців сфери рин-ку нерухомості зі США, ОАЕ, Грузії, Болгарії, Нігерії та інших країн, представників міжнародних організацій. З нами поділилися своїми міркуваннями щодо перспек-тив будівництва потужних об’єктів як житлового, так і аграрного й технологічного призначення керівники ін-вестиційних компаній, які планують інвестувати в ринок нерухомості України. Вони також повідомили, які саме об’єкти їх зацікавили в нашій країні й чому.

Однак СЕО провідних компаній України поділилися успішними кейсами не тільки в суто будівельному на-прямі, а й у розвитку територій, у застосуванні еко-логічних й енергоощадних технологій, що сприятиме динамічній інтеграції будівельної сфери країни в міжна-родний економічний простір.

Сподіваємося, цей номер LDaily переконає світову спільноту в інвестиційній привабливості України.

Нана Піпія головний редактор LDaily

We decided to dedicate the first 2020 issue of LDaily to the real estate market. Why have we chosen this industry?

Domestic and foreign experts, in particular, FIABCI, attended the VIII National Forum “Real Estate of Ukraine” that was held in Kyiv in December 2019, on the eve of the New Year holidays. In March 2020, another landmark event – the most reputable international investment forum for real estate professionals – will take place, and LDaily will also participate. Another recent event in the industry, which prompted us to focus our readers’ attention on it, is the possible lifting of the moratorium on land sales initiated by the Parliament in several adopted legislative projects.

How will the free sale of agricultural land affect the real estate market? How will foreign investors work under such drastic changes in Ukraine?

What silver linings and threats can landowners anticipate? And what are the opportunities for the Ukrainian real estate market that is actively developing and gradually integrating into the world?

This issue reveals the thoughts of real estate professionals from the US, UAE, Georgia, Bulgaria, Nigeria and other countries, as well as representatives of international organizations. The heads of investment companies planning to invest in the Ukrainian real estate market have shared with us their opinions on the prospects of building powerful objects for residential, agricultural, and technological purposes. They also told us which objects are interesting to them in our country and why.

The CEOs of the leading Ukrainian companies have shared successful cases not only in construction but also in the development of territories, in the application of environmental and energy-saving technologies, which will contribute to the dynamic integration of the country’s construction industry into the international economic space.

We hope this LDaily issue will convince the world community of Ukraine’s investment attractiveness.

Nana PipiiaEditor-in-Chief of LDaily

ANALYTICSАНАЛІТИКА

6

Land Market: risks and prospects

Ринок землі: ризики та перспективи

On December 12, 2019, Kyiv City State Administration held an International Roundtable on Land Legal Relations organized by the Union of Real Estate Specialists of Ukraine SFNU and the Ukrainian Chapter of FIABCI International Real Estate Federation. Representatives of the Ukrainian real estate market and agrarian sector participated in the event. A teleconference was held in Ukraine involving different countries of the world so that the experts from both organizations referring to the international experience could give recommendations for members of the lawmaking process and choose the best model to ensure balance between the capacity of small farmers to own land and the entry of large investors, including foreign ones.

12 грудня 2019 року в стінах Київської міської держав-ної адміністрації відбувся Міжнародний круглий стіл із земельних правовідносин, організований Спілкою фахівців з нерухомого майна України (СФНУ) та укра-їнським підрозділом Міжнародної федерації фахівців нерухомості (FIABCI-Ukraine), у якому взяли участь представники від українського ринку нерухомості та аграрного сектору, а також було забезпечено телемо-сти з різними країнами світу. Завдяки цьому фахівці обох організацій могли в Україні, спираючись на між-народний досвід, сформувати рекомендації для учас-ників законотворчого процесу та обрати найкращу модель, яка забезпечить баланс між можливостями малих господарств володіти землею та входом на ри-нок великих інвесторів, у тому числі іноземних.


7

ЗЕМЛЯ

В Україні земля належить громадянам лише в межах, доз-волених не законом, а владою, і проблема власності на неї успадкована ще з тоталітарних часів. До речі, мора-торій на продаж землі, крім нашої країни, діє у Венесуелі, Конго, Таджикистані, Північній Кореї, на Кубі…

ЗАКОН І ПРАКТИКА

Нелегкий шлях вітчизняного земельного ринку почав-ся з перших років здобуття незалежності, коли після руйнування колгоспів і радгоспів приблизно сім мільйо-нів українців стали власниками землі сільськогосподар-ського призначення. Проте 2001 року на її продаж було введено мораторій, нібито щоб захистити господарів від авантюристів. Хоча минуло 19 років, мораторій досі діє, у прямому сенсі поховавши надії мало не півтора мільйона власників землі, які так і не дожили до можливості скори-статися правом вільно нею розпоряджатися.

Хай там як, однак будь-хто може придбати землю сіль-ськогосподарського призначення, а юристи забезпечать для цього легальні схеми. А тимчасом безвідповідаль-ні орендарі виснажують ґрунти, засіваючи їх почергово соняшником і кукурудзою. Таким чином, тіньовий ринок хоча й імітує якісь ринкові механізми стосовно землі, про-те відсутність повноцінного власника тільки шкодить їй. Тінь, утім, хоча й масштабна, проте не однорідна.

LAND

In Ukraine, land belongs to citizens only within the limits allowed not by the law but the authorities, and the problem of ownership is inherited from the totalitarian times. By the way, the moratorium on selling land operates in Venezuela, Congo, Tajikistan, North Korea, and Cuba, in addition to our country...

LAW AND PRACTICE

A difficult path of the domestic land market began during the first years of Independence when about seven million Ukrainians became owners of agricultural land after the destruction of collective and state farms. However, a moratorium was imposed on its sale in 2001, allegedly to protect the owners from venturers. Although 19 years have passed, the moratorium still operates, literally burying the hopes of almost half a million landowners who have not used the right to freely dispose of this land.

Nevertheless, anyone can purchase land for agricultural purposes, and lawyers can provide legal schemes. Meanwhile, irresponsible tenants deplete the soil by sowing it with sunflower and corn by rotation. Thus, the shadow market imitates some market mechanisms for land but the lack of an owner only hurts this land. This kind of “shadow” is large but not homogeneous.


8

Джорді Рібо, віце-президент Міжнародної федерації

фахівців нерухомості (FIABCI)

Лише 4% земель є приватними. Решта перебуває у влас-ності уряду, який забороняє продавати ці землі, а інколи навіть здавати в оренду. Звичайно ж, є винятки, напри-клад, гірськолижні курорти, для яких уряд може робити поступки і надавати землю на 50–75 років.

Махмуд Альбурай, старший радник Агентства з регулювання

нерухомості Дубая

До 2000 року наш земельний кадастр був доступний лише громадянам країни, і тільки вони могли придбавати землю та володіти нею. Згодом наша економіка стала відкритою, і з 2000-го кожен може володіти землею в спеціальній зоні під назвою «фригольд». Іноземці можуть володіти землею в Дубаї лише в певній місцевості.

Це значно пожвавило нашу економіку. За 10 років насе-лення зросло з 600 000 до 2,5 млн осіб, а ВВП збільшився у 10 разів. Покращення відбулися не лише у сфері про-мисловості, а й у всіх галузях економіки країни.

Ліка Кардава,

співзасновниця FIABCI Грузія

2017 року ми зіткнулися з новими правилами, згідно з якими нерезидентам більше не дозволяється купувати або володі-ти землею сільськогосподарського призначення.

Іван Велков, член правління FIABCI Болгарія

Законодавство забороняє громадянам, які не є членами ЄС, купувати землю. Вони повинні пройти певні процеду-ри та мають проживати в країні принаймні 5 років, перш ніж отримати будь-яку землю.

У Болгарії є три типи земельної власності: державна, му-ніципальна та приватна. Будь-хто може продати або при-дбати приватну землю. Інші типи продаються лише вели-комасштабним інвесторам незалежно від того, з якої вони країни. Якщо ваш бізнес-план є перспективним, уряд може зняти обмеження щодо передачі права власності. Це стосується тих, хто зацікавлений інвестувати.

Jordi Ribo, Vice-President of FIABCI World

Just 4% of the land is private. The rest is owned by the gov-ernment that prohibits selling this land, or sometimes even renting it. There are some exceptions, for example, ski resorts can have concessions from the government for 50-75 years.

Mahmoud Elburai, senior advisor at Real Estate Regulatory Agency of Dubai

Before 2000, our land registry was only available for nation-als, only they could buy and own land. Then we opened up our economy, and since 2000 anyone could own land in the designated area called ‘freehold’. Foreigners can own land in Dubai only in this area. This actually boomed our economy.

Our population has grown from 600,000 to 2.5 million people within 10 years. Our GDP has increased by 10 times. This influenced not only the industry but all the economic sectors.

Lika Kardava, Co-founder of FIABCI-Georgia

We have faced new regulations since 2017 according to which, non-residents are not allowed to buy or own agricultural land anymore.

Ivan Velkov, FIABCI-Bulgaria Board Member

The legislation prohibits non-EU citizens from buying land. They have to go through certain procedures and establish themselves as residents for at least 5 years before obtaining any land.

There are three types of ownership in Bulgaria: state-owned, municipal and private land. Anyone can sell and buy private land. Other types are sold only to large-scale investors re-gardless of where they come from. If your business plan is prospective, the government can avoid restrictions in trans-ferring ownership to whoever is interested to invest.


9

Май-Лан Тринь, директорка правління FIABCI США

У США кожен може купувати та продавати нерухомість. Можна продавати й сільськогосподарські угіддя, але це зале-жить від штату, в якому вони розташовані. Деякі штати забо-роняють іноземцям купувати сільськогосподарські землі. Ви маєте підтвердити, що ваші кошти були отримані законними шляхами, і цим буде займатися компанія, яка перевіряє пов-ноцінність права власності на нерухомість.

Ґбенґа Ісмаїл,

віце-президент FIABCI Нігерія

Уся земля в Нігерії націоналізована. Уряду належить 90% земельних ділянок. Країна складається з 36 штатів. Зем-ля кожного з них контролюється його урядом. Однак це не означає, що приватна особа не може володіти землею. Уряд може надати людині відповідний дозвіл.

ТІНЬ РИНКУ

Земельний ринок країни умовно можна розділити на чор-ний і сірий. У першому випадку йдеться про нелегальне використання земель, які не мають юридичного статусу. Зазвичай ідеться про державні землі, угіддя колишньої колективної власності, польові дороги й невитребувані паї, які обробляються без укладання договорів. Крім того, обробляється земельна спадщина, власники якої помер-ли, а передати її нікому, тож фермери й далі нею корис-туються.

У сірій зоні земельного ринку — транзакції з купівлі-продажу землі через судові рішення й договори емфітевзису. Тобто за відсутності можливості відкритих торгів зацікавлені осо-би завжди знаходять способи формально обійти заборону. Проте в таких умовах продавець не може отримати нор-мальної ціни, а покупець ризикує згодом утратити землю через неповноцінність транзакції. Якою ж є доречна ціна?

Махмуд Альбурай, старший радник Агентства з регулювання нерухомості Дубая

Права на землю можна передавати. Цільове призначення землі теж можна змінювати.

Mai-Lan Trinh, FIABCI-USA Board Director

In the USA anyone can buy or sell land properties. It is pos-sible to sell agricultural land, but it depends on the state. Some states do not allow foreigners to buy any agricultural land. All monies must be able to be proven as obtained by legal means and such will be verified by the title company.

Gbenga Ismail, Vice President of FIABCI-Nigeria

All land in Nigeria is nationalized. The government owns 90% of the land. There are 36 states in Nigeria. Each state’s land is controlled by the state government. However, it doesn’t mean that a private person cannot own land. The government can give a person the authorization to deal with land.

MARKET SHADOW

The country’s land market can be divided into black and gray parts. The first one concerns the illegal use of land that has no legal status. It commonly refers to state lands, lands of former collective property, field roads and uncalled units, which are processed without any contracts. Additionally, the land property whose owners have died is being processed; this property can’t be transferred to anybody, so farmers continue using it.

The gray zone of the land market contains transactions for land sales through judicial decisions and emphyteusis contracts. The absence of open bidding forces interested citizens to find an alternate way to formally circumvent the ban. However, in such circumstances, a seller can’t get a good price, and a buyer risks to lose land due to the inferiority of their transaction. What is the appropriate price?


Land can be transferred. The land purpose can be changed.


10

Ліка Кардава, співзасновниця FIABCI Грузія

Порядок передачі права власності на землю залежить від її категорії. Ви можете передавати сільськогосподарські угіддя державним компаніям, громадянам Грузії чи юри-дичним особам. Існують деякі винятки щодо передачі права власності для нерезидентів. Фактично це питання вирішується урядом.

Будь-які питання щодо прав, пов’язаних із власністю на землю, повинні пройти реєстрацію в Залі юстиції. Там приймається рішення про зміну земельного призначення.

Іван Велков,

член правління FIABCI Болгарія

Відповідно до кількох чинних законів, пов’язаних із цією сферою, процедура реалізації прав на земельну власність є дуже чіткою. Права передаються, як і на будь-який ін-ший об’єкт нерухомості. Конкретних обмежень для про-цедури передачі немає.



У Нігерії є земельний реєстр, де ви можете отримати зго-ду губернатора щодо передачі землі. Ви не можете про-сто здійснити приватну транзакцію між покупцем і про-давцем, обов’язково треба мати дозвіл губернатора. В іншому разі транзакція буде вважатися незаконною.

ЦІНА ПИТАННЯ

Найвищі орендні ставки на землю є в традиційно аграр-них і столичному регіонах — Черкаській, Полтавській і Київській областях. Так, середня річна вартість оренди гектара на Черкащині становить $84, а на Полтавщині й Київщині відповідно $80 і $62. Тож якби ринок землі за-працював, власники паїв Черкаської області могли б отри-мати $1670 за гектар, Полтавської — $1600, Київської — $1240. Але, наприклад, на Поліссі значна частина терито-рій у заболоченій місцевості, а попит на землю неподалік зони збройного конфлікту на Донбасі невисокий, тому за гектар продавці могли б отримати: у Волинській області — $564, Житомирській — $613, а Луганській — $665.

Слідом за вартістю дорожчатиме й оренда землі. Крім того, експерти наголошують, що ціни на землю можуть бути у 2–5 разів вищими, бо через мораторій і місцеві мо-нополії вартість оренди занижено в середньому вп’ятеро!

Lika Kardava, Co-founder of FIABC-Georgia

The procedure of transferring land ownership depends on its category. You can transfer agricultural land to state companies, Georgian citizens or legal entities. There are some exceptions for non-residents to transfer ownership. It is actually decided by the government.

Any rights connected to land ownership should be registered in the Justice Hall. It makes decisions about changing the land purpose.


According to the several existing laws related to the topic, the procedure of realizing land property rights is very clear. The rights are transferred as any other real estate asset. There are no specific restrictions for the transaction procedure.


In Nigeria, we have the land registry where you can get the Governor’s consent concerning your land transfer. You cannot just make a private transaction between a buyer and a seller, the Governor’s permit is obligatory. Otherwise, the transaction is considered illegal.

ISSUE PRICE

The highest rents for land are in the traditionally agrarian and metropolitan regions - Cherkasy, Poltava and Kyiv districts. The average annual cost of renting a hectare is $84 for the Cherkasy region, and $80 and $62 for the Poltava and Kyiv regions, respectively. If the land market started its functioning, the shareholders in the Cherkasy region could receive $1,670 per hectare, in Poltava - $ 1,600, and in Kyiv - $1,240. Still, in Polissya, where a significant part of the land in the swampy area, and near the zone of armed Donbass conflict, the demand for land is low, therefore, sellers could get $564 per hectare in the Volyn region, $613 in Zhytomyr, and $665 in Luhansk.

After the increase in the overall cost rent prices will rise. In addition, experts point out that land prices can be 2-5 times higher, as rent prices are lowered on average fivefold due to


11

ЩО БУДЕ, ЯКЩО ВІДКРИТИ РИНОК

У країнах, які переживали відкриття ринку землі, упро-довж перших двох-трьох років її вартість зростала в середньому на 15–25%, а потім — повільніше. Але в них процес відбувався в межах загального роздержав-лення власності. Ситуація ж в Україні відрізняється, бо за роки дії мораторію накопичилася пропозиція. Ідеть-ся про те, що за нормальних ринкових умов щороку через зміну власників в обігу перебуває до 1,5–3% зем-лі. В Україні ж нині можливість її продажу розглядають 7–11% власників землі.

Через це, а також через те, що ціни на землю суттє-во занижені, то коли обмеження зникне — зростання вартості відбудеться стрімкіше, ніж деінде колись. Тому ринок землі цікавить спекулянтів як жоден інший.

Зростання триватиме й далі, але матиме інше джерело — інвестиції, які завдяки відкриттю земельного ринку мають зайти в агросектор. За сприятливих умов після цього Укра-їні потрібно буде ще 5–7 років, щоб наздогнати сусідів.

ШПАРИНКА В МОРАТОРІЇ

Для обходу дискримінаційного закону чимало громадян, щоб вільно розпоряджатися своєю землею, використо-вують емфітевзис — договір про придбання прав на ко-ристування земельною ділянкою для сільськогосподар-ських потреб, яка належить іншій особі. Він може бути як строковим, так і безстроковим.

Ідеться про право користуватися чужою земельною ділянкою для сільськогосподарських потреб, яке мож-на перепродати, здати під заставу банку чи передати у спадок. Для земель державної й комунальної власності строк емфітевзису не може перевищувати 50 років. Крім того, державна й комунальна земля за емфітевзисом не може бути відчужена, включена до статутного капіталу підприємства чи передана банку під заставу.

Емфітевзис відрізняється від оренди тим, що в договорі не прописано часові обмеження, передбачається мож-ливість продажу та успадкування права користування. Фактично власник не може продати землю, але може продати право керувати нею й обробляти її.

Згідно з проаналізованими даними інвентаризації всієї ріллі в земельному кадастрі, за схемами емфітевзису новим власникам було передано щонайменше 1 млн га підмораторних сільськогосподарських земель.

the moratorium and local monopolies!

WHAT WILL HAPPEN IF MARKET OPENS

In countries experiencing the land market opening, the value of land had grown by an average of 15-25% during the first years, and then the growth slowed. The process took place within the limits of general denationalization of property. The situation in Ukraine is different as the accumulated offer has been created during the years of the moratorium. We mean that in normal market conditions, there are up to 1.5-3% of the land in circulation each year due to the change of owners. In Ukraine, 7-11% of landowners are considering the possibility of selling it at the moment.

Due to this and the fact that land prices are substantially underestimated, the increase in value will be sharper than elsewhere before when the restriction disappears. Therefore, speculators are highly interested in the land market.

The growth will continue but powered by another source - investments that should go into the agricultural sector due to the land market opening. After this, Ukraine will need at least 5-7 years under favorable conditions to catch up with its neighbors.

A GAP IN THE MORATORIUM

To circumvent the discriminatory law, many citizens use the emphyteusis to freely dispose of their land. This is an agreement on the acquisition of rights to use land which belongs to another person for agricultural purposes. It can be both fixed-term and indefinite.

This refers to the right to use another’s land for agricultural purposes, and this land can be resold, pledged to the bank or inherited. For the state land and communal property, the period of emphyteusis can’t exceed 50 years. Additionally, the state and communal land under emphyteusis may not be alienated, included in the authorized capital of an enterprise or transferred to a bank.

Emphyteusis differs from rent by the fact that a contract does not specify time limits, but there is a possibility of sale and inheritance of the right to use the land. In fact, the owner can’t sell the land itself but can sell the right to manage and handle it.

According to the analyzed data on the inventory of all arable land in the land cadastre, at least 1 million hectares of agricultural land under a moratorium were transferred to the new owners under the schemes of emphyteusis.


12

Це вигідно насамперед власникам садів, виноградників та інших багаторічних насаджень, бо дає можливість за-хистити своє право на вирощені рослини й не втратити оренди, коли сад чи ягідник стане товарним. Великим гравцям ринку, земельний банк яких становлять паї, ем-фітевзис нецікавий.

Проте при емфітевзисі власники землі, які продають пра-во довгострокового користування нею, через обмеження конкуренції не отримують справедливої вартості за свій пай. Водночас покупці, сплачуючи кошти за землю, все одно не стають власниками цих ділянок.

При купівлі землі через емфітевзис, однак, існують певні ризики. По-перше, щоб не платити податки, реальну суму угоди в договорі не вказують, тому є небезпека, що й «на руки» продавець отримає не реальну суму, а вказану в до-говорі. По-друге, фіскальна служба може визнати договір емфітевзису «удаваним правочином», а отже, недійсним. Для покупця ж головний ризик у тому, що він не стає влас-ником, а лише оформлює право користування на договір-них відносинах.

Штучні обмеження права приватної власності на землю дедалі більше стають гальмом розвитку сільського госпо-дарства. Обмеження права власності стосується як тих, хто не бажає займатися сільським господарством і міг би витратити отримані від продажу землі кошти на власні по-треби (у тому числі й на бізнес-проєкти), так і тих, хто хоче ефективно працювати в цій галузі. Адже через відсутність прав на орендовані землі фермери просто не зацікавлені інвестувати час, зусилля й кошти в те, що їм не належить. Через ті самі причини обмеження права власності на зем-лю заважає стати на ноги й тваринництву.

В «ОДНІ РУКИ» — НЕ БІЛЬШЕ 10 ТИС. ГЕКТАРІВ

13 листопада Верховна Рада України проголосувала в першому читанні за законопроєкт 2178-10, який скасовує заборону на продаж земель сільськогосподарського при-значення.

У законопроєкті про обіг землі сільськогосподарського призначення передбачено обмеження її кількості в одні руки — не більше 10 тис. га.

Одна юридична або фізична особа не може мати у влас-ності понад 10 тис. га. Якщо фізична особа — громадянин України — придбала, наприклад, 1 тис. га, а також вона є одночасно засновником юридичної особи, на яку куплено 5 тис. га, то це означає, що в сукупності вона володіє вже

to protect their right to own cultivated plants and not to lose the rent when that garden becomes a commodity. Emphyteusis is not interesting to big market players whose land bank consists of units.

However, in the case of emphyteusis, landowners who sell the right to use their land on a long-term basis do not receive fair value for their share due to the restriction of competition. At the same time, buyers still don’t become owners of these territories when paying for the land.

There are certain risks of using emphyteusis for purchasing land. Firstly, people don’t specify the real sum of the transaction in order to avoid paying taxes. So, there is a risk that the seller will receive not the real amount of money but the sum specified in the contract. Secondly, the fiscal service can recognize the agreement of emphyteusis as an “apparent transaction”, which is invalid. The main risk for the buyer is that they don’t become owners, but only formalize their right to use the land in contractual relations.

Artificial restrictions on the right to own land increasingly slow down the agriculture development. This restriction of ownership applies to those people who are not engaged in agriculture and could spend the proceeds from the sale of land for their own needs, including business projects. It also applies to those who want to work effectively in this field. Due to the lack of rights to leased land, farmers are not interested in investing time, effort and money in what they do not actually own. For the same reasons, land ownership rights limitation prevents livestock from developing.

NO MORE THAN 10 THOUSAND HECTARES PER PERSON

On November 13, in the first reading, the Verkhovna Rada voted for a Bill 2178-10, which lifts the ban on the sale of agricultural land.

The Bill on Agricultural Land Transfer provides for a limitation of the amount of land per person − no more than 10 thousand hectares allowed.

One legal person or individual cannot own more than 10 thousand hectares. If an individual − a Ukrainian citizen has purchased, for example, 1 thousand hectares, and they are at the same time the founders of a legal entity for which 5 thousand hectares were purchased, this means they already own 6 thousand hectares in total. The legal entity can buy


13

6 тис. га, і юридична особа може докупити ще 4 тис. га, щоб разом було не більше 10 тис. Або ця фізична особа може докупити відповідні площі на себе особисто.

Махмуд Альбурай,

старший радник Агентства з регулювання нерухомості Дубая

Немає обмежень щодо кількості гектарів на придбання. Можна купити стільки землі, скільки необхідно.



Немає обмежень на кількість гектарів для купівлі.



Обмежень щодо кількості гектарів для придбання немає. Ви можете придбати скільки завгодно землі, якщо пройти необхідні процедури. Проте для інвесторів із ЄС та країн, що не входять до Євросоюзу, вимоги різні. Для країн ЄС усі процедури такі самі, як і для місцевих жителів: можна робити із землею все, що завгодно. Це стосується і сіль-ськогосподарських земель, і містобудування тощо. Меш-канці, які не є членами ЄС, можуть проконсультуватися з професійними юристами, які зможуть підготувати їх до проходження потрібного процесу для придбання землі.



Немає обмежень щодо кількості гектарів, які можна при-дбати. Однак усе залежить від губернатора, оскільки саме він надає дозвіл володіти та користуватися землею.

ДУМКИ ЕКСПЕРТІВ ЩОДО ЗАПРОВАДЖЕННЯ РИНКУ ЗЕМЛІ

Джорді Рібо,

віце-президент FIABCI

Я не бачу жодних проблем із продажем землі іноземним інвесторам. Упродовж тривалого часу в Андоррі не було різниці між іноземцями та місцевими жителями з погляду на бізнес. Одна річ, яку потрібно пам’ятати про іноземні

another 4 thousand hectares to total 10,000 or the individual can buy it directly.


There is no limitation on the number of hectares to purchase. You can buy as much land as you want.


There is no limitation on the number of hectares to buy.


There is no limitation on the number of hectares for purchasing. You can buy as many as you wish if you go through the required procedures. So, there are different requirements for EU and non-EU investors. For EU ones, all the procedures are the same as for the local residents: they can do anything with land, including agricultural, urban development, etc. Non-EU residents can consult professional lawyers to help them go through the certain process of acquiring land.


There is no limitation on the number of hectares to buy. But still, it depends on the Governor because he grants the interests to hold and use the land.

EXPERT OPINIONS ON LAND MARKET INTRODUCTION


I don’t see any problems to sell land to foreign investors. For a long time in Andorra there has been no difference between foreigners and locals in the view of business. One thing you need to keep in mind about foreign investment is that our


14

інвестиції, — це те, що наша країна є більш відомою, що дає змогу впевненіше інвестувати сюди.

Махмуд Альбурай,

старший радник Агентства з регулювання нерухомості Дубая

Я гадаю, що нам потрібні іноземні інвестиції в державу. Необ-хідно залучати інвесторів з-за кордону. Однак не слід забу-вати про певні речі. Якщо рівень власності на житло низький, то людям стає дорожче володіти майном, землею тощо. Тому нам потрібно залучати іноземні інвестиції таким чином, щоб не перенаситити ринок нерухомості. Завжди повинні бути деякі обмеження щодо спекуляцій. Іноземні інвестори все-ляють більше впевненості. Нам також потрібно переглянути соціальні цілі, чого ми намагаємося досягти. Ми прагнемо во-лодіти житлом, оскільки нерухомість — це навчальний інсти-тут, розваги, а також інструмент для посилення конкуренто-спроможності туристичної індустрії. Ми провели дослідження в Дубаї, яке показує, що для побудови конкурентоспромож-ного ринку нерухомості слід зосередитися на трьох речах — якості життя (включаючи соціальну та економічну стабільність), здатності уряду зробити цю сферу привабливішою для лю-дей та доступному житлі. Треба бути обережними щодо цін — ми не можемо їх завищувати, оскільки є багато інших прива-бливих напрямів для інвесторів.



Я переконана, що все повинно бути адаптоване до кон-кретних економічних та соціальних умов, а також планів на майбутнє. Однак основним підходом, який слід реа-лізувати, є збалансована стратегія щодо залучення ін-весторів до нашої землі та власності. Наприклад, у Грузії доволі високі показники, якщо мова йде про володіння нерухомістю, — майже 93% сімей володіють нею. Існує також тенденція: молодь купує власне окреме житло, бе-ручи іпотечні кредити. Отже, право власності — це щось, пов’язане з культурою і традиціями. Тому я й стверджую, що все має бути адаптоване до традицій, планів на май-бутнє та економічних умов конкретної країни. Звичайно, іноземні інвестиції важливі для економіки країни, вони стимулюють місцевий ринок, забудовників та будівель-ні компанії. У нашому випадку будівництво нерухомості приносить майже 20% приросту ВВП. Отже, на мою дум-ку, треба віднайти баланс.

country is more well-known. So, people are more confident to invest here.

Mahmoud AlBurai, senior advisor at Real Estate Regulatory Agency of Dubai

I believe there should be foreign investment into the state. We need to attract investors from abroad. However, we should remember certain things. If the home ownership level is low, it becomes more expensive for our people to own property, land, etc. Therefore, we need to attract foreign investment in a way that we don’t overinflate our real estate market. We must always have some restrictions on speculation. Foreign investors bring more confidence. We also need to look at the social objectives, that is what we are trying to achieve. We look for the home ownership because real estate is an educational institute, entertainment, the tool to make our tourism industry more competitive. We have done our research in Dubai which shows that to build a competitive real estate market, you should be focused on three things — the quality of life including social and economic stability, the government’s ability to make the industry more attractive for people, and affordable housing and living. We should be cautious about prices — we cannot become unaffordable because there are many other attractive destinations for investors.


I am convinced that everything should be tailored to the country’s specific economic and social conditions and plans for the future. However, the main approach that should be implemented is a balanced strategy and approach to attract investors to our land and property. For example, in Georgia we have quite a high level of ownership — almost 93% of families own real estate. There is also a trend of young people buying their own separate property by taking mortgage loans. So, owning property is something cultural and traditional. This is why I’m talking about the idea that everything should be adjusted to the particular country’s traditions, future plans and economic conditions. Of course, foreign investment is important for the country’s economy, and it stimulates the local market, developers and construction companies. In our case, real estate construction in hospitality brings almost 20% in GDP growth. So, in my opinion, there should be a balance.


15

Май-Лан Тринь, директорка правління FIABCI США

На мою думку, придбати землю в США — це чудова мож-ливість, оскільки економіка зростає, а безпека залиша-ється на високому рівні. Попри те, ви повинні багато чого враховувати, купуючи землю в США.



Наш закон про землекористування вийшов 1978 року, щоб надати більшості нігерійців доступ до землі. До цього близь-ко 50% земель належало іноземцям. Отже, уряд хотів пере-конатися, що громадяни Нігерії мають доступ до своєї землі. Я вважаю, що це було правильне рішення, оскільки зараз більшість нігерійців володіє землею. На мою думку, нам по-трібно знайти баланс, тобто громадяни повинні мати доступ до землі та бути впевненими, що вони зможуть володіти нею, не конкуруючи з іноземними інвесторами, які мають більше коштів для її придбання. Тому існують окремі зони, де іноземці можуть купувати землю. Сьогодні всі нігерійці можуть отримати доступ до землі, і закон захищає це право. Іноземець може орендувати землю на 99 років і розвивати її, як хоче. Таким чином, Україні слід зосередитися на зако-нодавстві, яке надасть місцевим жителям доступ до своєї землі, і якщо мова йде про комерційні цілі, це має відкрити нові можливості для розвитку.

НАЙКРАЩА МОДЕЛЬ УКРАЇНСЬКОГО РИНКУ ЗЕМЛІ ДЛЯ ЗАЛУЧЕННЯ ЗНАЧНИХ ІНВЕСТИЦІЙ У КРАЇНУ

Джорді Рібо, віце-президент FIABCI

Я надаю перевагу вільному ринку, а не правилам із боку уряду. Інвестори відчувають себе комфортніше, якщо уряд не втручається в їхній бізнес.



Як я вже згадувала, важливо дотримуватися зваженого підходу, щоб інвестори могли ввійти в країну та розпочати бізнес. Їхні права повинні бути захищені незалежно від роз-


In my opinion, it’s a great opportunity to buy land in the US because the economy is going up and the security level is high. Nevertheless, you have to be aware of many things when buying land in the US.


The reason the Land Use Act came out in 1978 was to allow most Nigerians to have access to land. Before that, about 50% of land belonged to foreigners. So, the government wanted to make sure that the Nigerian citizens had access to land. I think it was the right decision because now the majority of Nigerians own land. From my point of view, we need to find a balance — the citizens should have access to land and be secure that they can own this land without competing with foreign investors who have more means to buy it. Therefore, there are some particular areas where foreigners can buy land. Today all Nigerians can access land, and the law protects it. A foreigner can lease land for 99 years and develop it as they want. So, you should focus on the legislation in Ukraine that gives locals access to their homeland, and if it comes to commercial purposes, it should open up the opportunities for development.

BEST UKRAINIAN LAND MARKET MODEL TO ATTRACT SUBSTANTIAL INVESTMENT IN THE COUNTRY


I prefer the free market but not the regulations from the government’s side. Investors feel more comfortable if the government does not interfere in their business.


As I have mentioned before, it’s important to keep a well-balanced approach to let investors enter the country and launch business. Regardless of they are minor or major


16

investors, their rights should be protected. You should have a long-term attitude without introducing regulations or new rules all the time so that investors feel comfortable and safe to run their business.


I believe that concession is the best opportunity to differentiate real investors from those whose intentions are not serious. It is a useful tool for the municipality to improve the development opportunities of big cities.


The main reason for investors to enter the country is that they have some benefits from their investment. They need to know that their investment is secure.


Free market is the best one. You can use any system like concessive marketing, but free market is the best option.

Since October 1, 2020, the land sale ban is no longer relevant. According to the document, persons who can acquire ownership of agricultural land are citizens of Ukraine, territorial communities, the state, legal entities of Ukraine and foreign citizens, and stateless persons in the case of an acquisition under the procedure of inheritance with the obligation to alienate the land during one year.

міру їхніх інвестицій. Потрібно орієнтуватися на довго-строкову перспективу без упровадження норм чи нових правил, щоб інвестори відчували себе комфортно та без-печно під час ведення свого бізнесу.



Я вважаю, що концесія — найкраща можливість відрізнити реальних інвесторів від тих, чиї наміри несерйозні. Це корис-ний інструмент для муніципалітету, щоб поліпшити можливо-сті розвитку великих міст.

Май-Лан Тринь,

директорка правління FIABCI США

Основною причиною входу інвесторів до країни є те, що вони отримують певні вигоди від своїх інвестицій. Вони ма-ють знати, що їхні інвестиції в безпеці.



Вільний ринок — найкраща модель. Ви можете використо-вувати будь-яку модель на кшталт концесії, але вільний ри-нок — найкращий варіант.

З 1 жовтня 2020 року скасовується заборона на продаж землі. Згідно з документом, особами, які можуть набувати право власності на земельні ділянки сільськогосподарсько-го призначення, є громадяни України, територіальні грома-ди, держава, юридичні особи України, іноземні громадяни й особи без громадянства в разі набуття в порядку спадку-вання та з обов’язком відчужити ділянку впродовж року.


17

Joerg BaehrenRE RISE

Йорґ БаренRE RISE

18

Joerg Baehren, Director Projects & Investments of RE RISE with 20 years of experience in investment fund management, told LDaily his thoughts on real estate investment opportunities and prospective in the developing countries, as well as on the specifics of investment activity in the Ukrainian real estate sector, in particular on the significant prospects and at the same time risks potential investors can expect.

Йорґ Барен, директор із проєктів та інвестицій Міжнародної компанії з управління інноваційни-ми інвестиціями та девелоперськими проєктами RE RISE, володіючи 20-річним досвідом роботи в управлінні інвестиційними фондами, поділився з LDaily думками щодо можливостей і розвитку інвестування нерухомості у країнах, що розвиваються, а також про особливості інвестиційної діяльності в Україні у сфері нерухомості — про значні перспективи й водночас ри-зики, які можуть очікувати потенційних інвесторів.

Could you please tell us about the fund: the office, location, team, capital, etc.?

J. Baehren: We are currently setting up a closed-end fund RAIF (Reserved Alternative Investment Fund) headquartered in Luxembourg. With a planned volume of €250 million, the fund will invest in real estate project developments in China, India, South Africa, Romania, Bulgaria, the Baltic countries, Georgia and Ukraine. So, it’s a multi-emerging-market fund.

Individual and institutional investors can participate with a minimum amount of €125,000 and within a term of 10 years. We expect investors to get a return of 10% IRR with different annual distributions of the delivered returns out of the projects.

Розкажіть, будь ласка, про фонд: офіс, місце роз-ташування, команду, капітал?

Й. Барен: Зараз ми створюємо фонд закритого типу під назвою «RAIF» (англ. Reserved Alternative Investment Fund — Зарезервований фонд альтернативного інвес-тування), розташований у Люксембурзі. При заплано-ваному обсязі в €250 млн фонд інвестує в розвиток проєктів нерухомості в Китаї, Індії, Південній Африці, Румунії, Болгарії, також у Грузії, Україні та країнах Бал-тії. Отже, фонд присутній на багатьох ринках, що роз-виваються.

Приватні та інституційні інвестори можуть приєднатися з мінімальною сумою в €125 тис. терміном на 10 років. Ми очікуємо, що інвестори отримають прибуток у роз-

As an investor, I find Ukraine even more promising than other East European countries: I see a real opportunity to receive good returns here

Для мене як інвестора Україна є навіть більш перспективною, ніж інші країни Східної Європи: я бачу реальну можливість отримати тут хороший прибуток



19

PH

OTO

BY

AN

DR

II U

MA

NS

KY

I



20

Due to the European regulations, the fund must be officially managed by a Luxembourg-licensed AIFM (Alternative Investment Fund Manager). RE RISE, as an investment advisor, will be the bridge between countries/projects. And the AIFM will ensure all projects and investments are running in the right direction.

Besides our offices in Germany (Cologne and Frankfurt) and the UK (London), we are planning to be represented in each country the fund invests in. That is why we already have representatives in China (Shanghai), India (Mumbai) and Bulgaria (Sofia). Ukraine (Kyiv) and Georgia (Tbilisi) will follow soon. You should have people on the ground who will be constantly monitoring and controlling the projects and investments.

What are the competitive advantages of your fund? What makes it unique?

J. Baehren: First, we do what other funds usually avoid – we run the development risk which is the main driver for higher returns.

Moreover, investors can select the country for investing under the risk of diversification perspective. For example, if an investor focuses on the Eastern European countries, they can choose only them. I consider our fund to be unique because inside an investment opportunity, an investor can decide where their money goes.

In general, the fund addresses only well-experienced investors who understand what they are doing after signing in and making their investment decision. That’s why the fund requires a minimum amount of €125,000 from each investor.

To calculate the returns, it is not enough to check and understand the projects only. We need to understand the entire market and, of course, the country and its people. You have to understand the mentality besides political, legal and tax environment. For example, we use lots of resources to get an overall impression. This is huge background work.

These activities let investors clearly understand how much we are involved in the process.

In fact, I have been dealing with real estate investment funds for 20 years. I used to work in a huge fund management company in Germany managing around €10 billion assets and nearly 55,000 investors. We had 660 properties spread around Germany, the UK, the USA,

мірі 10% IRR з різними річними ставками отриманих доходів поза проєктами.

Згідно з регламентом у Європі, необхідно, щоб фондом офіційно керував AIFM (англ. Alternative Investment Fund Manager — Менеджер альтернативного інвестиційного фонду), що має ліцензію в Люксембурзі. RE RISE, як радник з інвестицій, стане ніби комунікатором між кра-їнами/проєктами та AIFM, стежачи за тим, щоб усі про-єкти та інвестиції розвивалися в правильному напрямі.

Окрім підтримки діючих офісів у Німеччині (Кельн і Франкфурт) та Великій Британії (Лондон), одна з наших головних цілей є також мати представництво в кожній країні, в яку інвестує фонд. Тому ми вже маємо представників у Китаї (Шанхай), Індії (Мум-баї) та Болгарії (Софія). Незабаром вони з’являться і в Україні (Київ) та Грузії (Тбілісі). Ми повинні мати лю-дей на місцях, які постійно контролюватимуть та сте-житимуть за роботою над проєктами й інвестиціями.

Які конкурентні переваги вашого фонду? Що ро-бить його унікальним?

Й. Барен: По-перше, ми робимо те, чого зазвичай уникають інші фонди, — ми беремо на себе ризики, пов’язані із будівництвом, але це і є головним рушієм підвищення прибутку.

Навіть більше, інвестори з перспективою диверсифіка-ції ризиків мають можливість вибрати країну, в яку вони хотіли б інвестувати. Наприклад, якщо інвестор більше зосереджений на країнах Східної Європи, він може ви-брати лише їх. Я гадаю, нашою унікальною рисою є саме те, що в межах інвестиційних можливостей інвестор має можливість вирішити, куди підуть його гроші.

Загалом фонд працює лише з досвідченими інвесто-рами, які розуміють, що вони робитимуть після входу в проєкт та ухваленні рішення інвестувати. Ось чому фонд вимагає мінімального розміру інвестицій у €125 тис. від кожного інвестора.

Для розрахунку прибутку недостатньо перевірити й розібратися лише з проєктами. Нам необхідно вивчи-ти весь ринок і, звичайно, країну та її соціум. Крім полі-тичного, правового та податкового середовища, треба розуміти менталітет народу. Ми, наприклад, вкладаємо чимало зусиль та часу, щоб отримати загальне вра-ження про країну. Це величезна підготовча робота.

Такі дії з нашого боку дають можливість інвесторам



21

France, Sweden, and the Netherlands. After this great experience, I decided to focus on emerging markets and started creating investments in China, Brazil, Eastern Europe, and South Africa.

Why have you decided to come to Ukraine? Why is the Ukrainian real estate market attractive for you as an investor?

J. Baehren: There are two key points about investing in emerging markets. The first one is ‘don’t be late’ and the second one is ‘don’t be wrong’.

I believe now it is the right time for entering the Ukrainian market. Compared to other emerging markets, Ukraine has the same or even better characteristics. People here are full of hope, they have a will to change circumstances and take actions. I have been observing that for a year already. The risks are high because of the rapid developments. Nonetheless, the returns can be extremely higher than in any other emerging market.

It is embarrassing when I come into a so-called emerging market like Ukraine, and some things turn out to be more developed than in Germany. For example, you can find the Internet everywhere while in Germany, we have ‘black holes’ even in big cities. There is no doubt that Germany is well-developed in general, but we should also look at other countries and take an example from them.

Does the investment climate of Ukraine lack foreign investors entering its market?

J. Baehren: In my opinion, foreign investors are now in a waiting position. They see too many risks for their investment strategies in this market. They want to make sure how business is done here and then literally break in with significant deals. I think Ukraine is not ready enough for that now. If an investor asks, for example, to build one million square meter office space for future sales, nobody will be able to deliver this in due time. So, investors are just waiting for the right moment and the right deals. I am sure they will enter the Ukrainian market in a couple of years.

What is the peculiarity of investing in real estate? In your opinion, do investors entering Ukraine understand all the market characteristics? Are they competent enough to calculate all possible risks?

J. Baehren: You cannot expect that every investor is aware of the risks of investing in real estate, developments

чітко зрозуміти, наскільки ми залучені у весь процес.Я вже фактично 20 років займаюся інвестиційними фондами нерухомості. Раніше я працював у величез-ній компанії з управління фондами в Німеччині, керу-ючи приблизно €10 млрд та майже 55000 інвесторами. У нас було 660 об’єктів нерухомості по всій Німеччині, Великій Британії, США, Франції, Швеції та Нідерлан-дах. Після такого цінного досвіду я вирішив більше зосередитися на ринках, що розвиваються, і почав залучати інвестиції до Китаю, Бразилії, Східної Євро-пи та Південної Африки.

Чому ви вирішили інвестувати в Україну? Чим цей ринок нерухомості цікавий для вас як інвестора?

Й. Барен: Є дві ключові поради щодо інвестування в ринки, які розвиваються. Перший — «не запізнюй-ся», другий — «не помиляйся».

Я вважаю, що нині найвдаліший час для виходу на український ринок. Порівняно з іншими ринками, що розвиваються, Україна має такі самі або навіть кращі характеристики. Люди тут сповнені надії, вони мають бажання змінювати та діяти. Я спостерігаю це вже рік. Ризики залишаються високими через стрімкі події, але, тим не менше, прибуток тут може бути значно більшим, ніж на будь-якому іншому ринку, що розвиваються.

Мене дивує те, що коли я потрапляю на ринок, що розвивається — як-от Україна, — то деякі речі тут є більш розвиненими, ніж у Німеччині. Приміром, тут ви можете знайти інтернет скрізь, натомість у Німеч-чині є «чорні діри» навіть у великих містах. Немає жодних сумнівів у тому, що Німеччина є високороз-виненою, проте ми теж маємо приглядатися й брати кращий приклад з інших країн.

Чи не бракує інвестиційному клімату України іноземних інвесторів на своєму ринку?

Й. Барен: На мою думку, іноземні інвестори нині пе-ребувають у стадії очікування. Вони бачать багато ри-зиків для своїх інвестиційних стратегій на цьому рин-ку. Водночас вони хочуть довідатися, як тут ведеться бізнес, а потім, так би мовити, увірватися зі своїми інвестиціями. Гадаю, Україна поки що недостатньо готова до цього. Якщо інвестор попросить, наприклад, збудувати мільйон квадратних метрів офісних примі-щень для подальшого продажу, ніхто не зможе зроби-ти це вчасно. Отже, інвестори просто чекають кращо-го моменту та потрібних угод. Я впевнений, що вони вийдуть на український ринок уже через кілька років.



22

or emerging markets. Some of them are not willing to invest abroad due to high risks. So, finding investors is a quite complex task. They usually learn about the market from the news, the Internet, from the people already involved in that market. We have to circumstantially explain the reasons for entering this market and prove why they can trust our expertise and experience. The fund is in charge of explaining the risks. Otherwise, we will not be able to work with investors.

How are you planning to minimize risks in Ukraine?

J. Baehren: First, you need people on the ground to continuously monitor the market and control investments. That is why we are opening an office in Kyiv soon.

We carefully select our partners and try to calculate every risk, but at the end of the day, it is impossible to predict them all. A project in Brazil we have managed is a good example. During construction, there was an unexpected for this season and region heavy rainfall that blocked people’s work for quite a long time. This caused a chain of further situations, so we had to explain to the investors that they would receive their return a year later. You just cannot foresee that, but you have to handle it and find proper solutions.

Frankly speaking, I doubt Ukraine has unique risks that are not common in other countries. There is corruption, unreliable developers, and people sometimes make mistakes. Overall, these risks provide us with valuable experience and teach us how to handle these situations…

What is a minimum anticipated return of investment in Ukraine? What percent will your investors get?

J. Baehren: We expect to receive at least a 15% return to give our investors a 10% return per year on an IRR (Internal Rate of Return) basis. This capital, which is used for calculating the interest on the capital that is computationally tied up in participation, implies not only the number of inflows and outflows of this capital but also its temporal link. This form of yield calculation is not generally directly comparable to other return calculations of investments where there is no change in committed capital (such as fixed-income securities).

The real estate market in Ukraine is rather specific. Not all developers are reliable. How are you going to minimize the risk of asset loss?

У чому особливість інвестування в нерухомість? На вашу думку, чи розуміють інвестори, які входять в Україну, всі ринкові характеристики? Чи достатньо вони компетентні для передбачення всіх можливих ризиків?

Й. Барен: Не можна чекати від усіх інвесторів, що вони обізнані щодо ризиків вкладення коштів у не-рухомість, будівництво на ринках, що розвиваються. Деякі з них не хочуть вкладати кошти за кордоном через високі ризики. Взагалі, пошук інвесторів — це досить складне завдання. Зазвичай вони довідуються про певний ринок із новин, інтернету, від людей, які вже працюють на цьому ринку. Ми мусимо конкрет-но пояснювати причини виходу саме на цей ринок і доводити, чому вони можуть довіряти нашим знан-ням та досвіду. Фонд відповідає за виявлення ризиків, а інакше працювати з інвесторами ми не можемо.

Як ви плануєте мінімізувати ризики в Україні?

Й. Барен: Насамперед потрібні люди на місцях, які постійно контролюватимуть не лише ринок, а й інвес-тиції. Тому ми незабаром відкриємо офіс у Києві.

Ми ретельно вибираємо своїх партнерів і намагаємося прорахувати кожен ризик, але зрештою неможливо пе-редбачити їх усі. Хороший приклад — проєкт у Бразилії під нашим керівництвом. Під час будівництва випали не-сподівані, незвичні для того клімату та регіону сильні й тривалі опади, які досить довго перешкоджали роботі людей. Це спричинило низку подальших ситуацій і зму-сило нас пояснювати інвесторам, що вони отримають прибуток лише через рік. Таке просто неможливо пе-редбачити, але треба вміти впоратися з подібними ситу-аціями та знаходити правильні рішення.

Щиро кажучи, я не впевнений, що в Україні існують якісь особливі ризики, не поширені в інших країнах. Присутня корупція, є ненадійні забудовники, люди іноді роблять помилки. Загалом ці ризики дають нам цінний досвід і вчать, як із ними боротися.

На який мінімальний прибуток ви розраховуєте від інвестицій в Україну? Який відсоток отримають ваші інвестори?

Й. Барен: Ми розраховуємо отримати принаймні 15% прибутку, щоб дати інвесторам 10% прибутку на рік на основі IRR (внутрішньої норми прибутку). У капітал, що використовується для обчислення відсотків від капіта-лу, який обчислюється прив’язкою до участі, входить не тільки кількість надходжень та відтоків капіталу,



23

J. Baehren: This is the reason for our cooperation with S&P Investment Risk Management Agency. I do hope they will identify and minimize risks for us.

Always check your partners and their diligence before starting a partnership. We should learn their professional path, equity in their own company and check if they have other current successful or unsuccessful projects. This has to be done in the very beginning because it is essential to know who you are going to do business with during the next three years.

We know that you have two working models for Ukraine. The first one is investing in local objects. Could you please reveal the amount of investment planned for 2020?

J. Baehren: Yes, we have a two-model strategy for Ukraine as in almost all the countries of Eastern Europe in which our fund will invest. As a first step, we invest in developments that will bring the highest returns. Later, as a second step, we will invest in income-generating projects to set a steady income for the fund.

Assuming that the fund is filled with €250 million, we will start with a minimum amount of €25 million in Ukraine. It depends on the opportunities, but under risk diversification perspective, it would be even possible to invest up to €80 million in Ukraine. However, we won`t be able to invest in any other Eastern European country then.

Ukraine is even more attractive to me as an investor than other Eastern European countries. I see a stronger possibility of receiving a good return here.

What kinds of projects are interesting to the fund? Could you please describe the procedure of joining and leaving the project?

J. Baehren: The fund is currently interested in residential developments due to a clear exit strategy of selling out apartments.

The first step to join the project is finding a partner with a project or an investment opportunity. Next, you should find a way to invest. For example, is it possible to invest via a joint venture with a partner?

After that, our people on the ground control the project and the partner at all stages – from the start of construction works to the sales stage. If everything goes well, the fund gets its equity back with returns. Then we

а й його часовий зв’язок. Як правило, цю форму об-числення доходності не можна дорівнювати до інших підрахунків прибутку інвестицій, коли основний капітал не змінюється (наприклад, як у випадку з цінними папе-рами з фіксованим доходом).

Ринок нерухомості в Україні доволі специфічний. Не всі забудовники надійні. Як ви збираєтеся мінімі-зувати ризик утрати активів?

Й. Барен: Саме тому ми співпрацюємо з агентством S&P Investment Risk Management Agency. Я сподіваюся, що вони прорахують і мінімізують усі ризики для нас.

Завжди перевіряйте своїх потенційних партнерів та їх рівень відповідальності, перш ніж ставати партнерами. Необхідно вивчити їхній професійний шлях, капітал у їхній власній компанії та перевірити, чи є в них інші по-точні успішні чи невдалі проєкти. Це потрібно зробити на самому початку, оскільки важливо знати, з ким ви працюватимете упродовж наступних трьох років.

Ми знаємо, що у вас є дві моделі роботи в Укра-їні. Перша — це вкладення коштів у місцеві об’єкти. Скажіть, будь ласка, яким є обсяг інвестицій, запла-нованих на 2020-й?

Й. Барен: Так, ми маємо двомодельну стратегію для України, як і майже для всіх країн Східної Європи, в які інвестуватиме наш фонд. Перший крок — ми вкладає-мо кошти в розробки, які принесуть найбільший прибу-ток. А пізніше, в якості другого кроку, ми вкладаємо в інвестиції, що приносять дохід, щоб отримати стабіль-ний прибуток для фонду.

Якщо припустити, що в фонді є €250 млн, ми почнемо працювати із сумою мінімум €25 млн в Україні. Все за-лежить від можливостей, але за умови диверсифікації ризику можна інвестувати навіть до €80 млн. Однак за таких умов ми не зможемо інвестувати в будь-яку іншу східноєвропейську країну.

Для мене як інвестора Україна є навіть більш перспек-тивною, ніж інші країни Східної Європи. Я бачу реальну можливість отримати тут хороший прибуток.

Які проєкти цікаві фонду? Опишіть, будь ласка, процедуру вступу та виходу з проєкту?

Й. Барен: Нині фонд зацікавлений у житлових забудо-вах, бо ми бачимо чітку стратегію розвитку з продажу квартир.



24

pay out the returns to the investors and decide if we invest the equity in the next development. This is a brief description of the entire procedure.

The second working model for Ukraine is to attract investors for projects implemented abroad. Could you please tell us how it works? What is the advantage of working with your fund instead of depositing funds in a Ukrainian bank?

J. Baehren: Actually, none of the banks will give you an average 10% return per year over a 10-year term. Putting money into our fund implies many advantages. A better return is the first and foremost one. The risks should also be considered.

We do not convince anyone to invest abroad. You should have a feeling for this. Ukrainian investors should understand that if they work with the fund, they also invest in their country and get better returns as they can select a country to invest in. So, the biggest advantage of our fund is that we show a better level of money management security with the help of our experience and regulations.

You are going to stay in the Ukrainian market for the next three years. Are you going to stay here longer or switch to another emerging market after this period?

J. Baehren: The fund we are currently setting up is created for a 10-year perspective. Nevertheless, I suppose that we will stay here longer and will work with even bigger amounts. This market is very attractive. I am convinced there will be a lot of funds and more investors in the future. It will be a fantastic stable golden market thanks to its location. This is my vision of the situation.

Перший крок для вступу до проєкту — пошук парт-нера з готовим проєктом або того, хто зможе інвес-тувати. Далі ви повинні знайти спосіб вкладати гро-ші. Наприклад, чи можна зробити це через спільне з партнером підприємство?

Після цього наші люди на місцях контролюють про-єкт та партнера на всіх етапах — від початку будів-ництва об’єкта до моменту його продажу. Якщо все просувається добре, фонд повертає власний капітал із прибутками. У цьому разі ми виплачуємо прибутки інвесторам і вирішуємо, чи вкладемо власний капітал у наступну розробку. Це короткий опис усього процесу.

Друга робоча модель для України — залучення інвесторів для проєктів, що реалізуються за кордо-ном. Скажіть, будь ласка, як це відбувається? Яка пе-ревага працювати з вашим фондом, а не депонувати кошти в українському банку?

Й. Барен: Жоден банк не дасть вам в середньому 10% прибутку на рік упродовж 10 років. Вкладання грошей у наш фонд має багато переваг, і насамперед — гар-ний прибуток. Слід також ураховувати ризики.

Ми нікого не переконуємо інвестувати за кордон. Ви повинні самі зрозуміти, чи вам це потрібно. Українські інвестори мають усвідомлювати: якщо вони працю-ють із фондом, вони також інвестують у свою країну та отримують кращі прибутки, оскільки можуть обра-ти країну для інвестування. Отже, найбільша перевага нашого фонду полягає в тому, що ми демонструємо кращий рівень безпеки управління грошима завдяки нашому досвіду та правилам.

Ви плануєте залишитися на українському рин-ку впродовж наступних трьох років. Як ви вважаєте, залишитеся тут довше чи підете на інший ринок, що розвивається?

Й. Барен: Фонд, який ми зараз створюємо, розра-хований на 10 років. Тим не менш, я припускаю, що ми залишимося тут довше й працюватимемо навіть із крупнішими сумами. Цей ринок дуже перспектив-ний. Я переконаний, що в майбутньому тут з’явиться чимало фондів та значно більше інвесторів. Це буде чудовий стабільний золотий ринок завдяки своєму розташуванню. Саме так я бачу майбутнє в Україні.



25

Rusmin LawinReal Estate Indonesia (REI)

Русмін Лавін Real Estate Indonesia (REI)

26

Rusmin Lawin, Vice-President of Real Estate Indonesia (REI), Vice-President of FIABCI International Real Estate Federation for Asia Pacific Region, Member of Board of Directors of World FIABCI and President of Indonesia Hong Kong Business Association (IDHKBA) for Northern Sumatra Region. Citing his experience in the real estate industry, Mr Lawin tells LDaily what he thinks about the peculiarities of investment in the relevant sector in Ukraine and market stability required for that. He is also convinced that Ukraine has a great growth potential thanks to its educated and positively thinking population.

Русмін Лавін, віце-президент Real Estate Indonesia (REI), віце-президент Міжнародної феде-рації фахівців з нерухомості (FIABCI International) Азіатсько-Тихоокеанського регіону, член Ради ди-ректорів Світової FIABCI та президент Індоне-зійсько-Гонконгської бізнес-асоціації (IDHKBA) Північної Суматри. Маючи чималий досвід роботи у сфері нерухомості, пан Русмін ділиться з LDaily дум-ками щодо особливостей інвестування відповідного сектору в Україні й необхідної для цього стабільності ринку, а також переконаний, що завдяки освіченому й позитивно мислячому населенню Україна має знач- ний потенціал розвитку.

All Ukraine needs today is a progressive government able to stimulate trading and attract investment

Усе, що необхідно сьогодні Україні, це прогресивний уряд, здатний пожвавити торгівлю та заохотити інвестиції

Назвіть, будь ласка, ваші головні критерії під час ухвалення рішення — обрати чи ні певний ринок для інвестування?

Р. Лавін: Головним критерієм, звичайно ж, є політич-на стабільність, після чого йде економічне зростання, значна кількість населення, якість правової системи та рівень прибутку.

Які найважливіші елементи, необхідні для ста-більного розвитку ринку нерухомості?

Р. Лавін: Основними елементами, важливими для ста-більного розвитку ринку нерухомості, є:

• закони про права власності та правозастосування;• доступ до кредиту;

What are the main criteria for you to make a decision whether to choose a market for investing or not?

R. Lawin: Of course, the main criterion, is political stability, then economic growth, a sizeable population, a law system and the yield or return.

What are the main elements necessary for sustainable property market development?

R. Lawin: The core elements important for sustainable property market development are:

• property right laws and enforcement;• access to credit;• efficiency of managment;

27





28

• ефективність управління;• раціональне вирішення спорів;• фінансова прозорість;• відповідні правові регулювання.

На який рівень прибутку та період окупності ін-вестицій ви розраховуєте, коли радите клієнтам той чи інший проєкт?

Р. Лавін: У світовій практиці інвестори очікують 10-120 IRR, проте я завжди раджу їм інвестувати трохи довше. Таким чином, потрібен час, щоб вивчити про-цес і зрозуміти, коли краще приєднатися до проєкту або вийти з нього.

В які ринки інвестували ваші клієнти за останні три роки? Чому ви звернули увагу саме на Україну?

Р. Лавін: Житловий, комерційний та логістичний під- сектори — найсприятливіші для інвестування за остан-ні три роки:

• житловий підсектор завжди актуальний, особливо в країнах зі значною кількістю молодого та дина-мічного населення. В України цей важливий крите-рій наявний.

• комерційний підсектор стосується країн зі значною кількістю населення, а також стилю життя людей. Та-ким чином, ми маємо високий попит на комерційний простір, наприклад, торгові центри та ряди, готелі, ресторани. Кожні 200 тис. жителів країни потребу-ють торговий центр в одній конкретній місцевості.

Які сектори економіки є найбільш перспектив-ними та трендовими для інвестицій у вашій країні?

Р. Лавін: Найпопулярнішими секторами у своїй країні я назвав би сільське господарство, морську, гірничу, а також житлову промисловості. Як найбільший архіпе-лаг у світі, який нараховує 17400 островів, та з насе-ленням 280 млн осіб, у нас є чимало економічних зон, цікавих для закордонних інвесторів, як у промислово-му, так і в туристичному напрямах.

Як ви гадаєте, що могло б зацікавити ваших клі-єнтів вкладати гроші в аналогічний проєкт в Україні?

Р. Лавін: Я відвідував Україну. У вас багато молодих і динамічних людей із позитивними й прогресивними по-глядами на життя, а як ми знаємо, хороші люди — це золотий фонд кожної країни.

• rational dispute resolution;• financial transparency;• appropriate legal regulations.

What level of return and investment payback period do you pay attention to when you advise your clients on a particular project?

R. Lawin: In global practice, investors are looking for 10-120 IRR, but I always advise them to invest for a bit longer period, so it takes time to learn the process and understand the right timing for entering and exiting.

Which markets have your clients invested in during the last 3 years? Why did you pay attention to Ukraine?

R. Lawin: Residential, commercial and logistic are the most favorable subsectors for the last 3 years:

• Residential subsector is always attractive, especially in the countries that have significant numbers of young and dynamic population. Ukraine has this important criterion.

• Commercial one is related to the countries with a large population and to the people’s lifestyle. It means there is a high demand on commercial space like shopping malls, shopping arcades, hotels and restaurants. Every 200,000 people need a small shopping mall in one particular area.

Which economy sectors are the most promising and trendy for investment in your country?

R. Lawin: In my country the most promising sectors are agriculture, maritime, mining and also housing industries. As the biggest archipelagos in the world with 17,400 islands and the population of 280 million people, we have a lot of special economic zones to attract foreign investment both in the industrial and tourism sectors.

Why do you think it might be interesting for your clients to invest in a similar project in Ukraine?

R. Lawin: I have been to Ukraine. I saw a lot of young and dynamic people with a positive and progressive way of thinking, and we know that good people are the golden capital of every country.

I noticed a lot of international visitors in the city. The development is in order. All you need is a good and

29



Я помітив, що в Україні чимало іноземних гостей. Вва-жаю, що країна розвивається на потрібному рівні. Усе, що необхідно сьогодні, це прогресивний уряд, здатний пожвавити торгівлю та заохотити інвестиції.

Нині Україна прокладає свій шлях до отримання статусу центру європейської економіки, особливо в Східній Європі.

Інтуїція мені підказує, що країна має світле майбутнє. У вас чимало молодих талановитих людей у сфері технологій. Ці люди є найважливішою запорукою успіху.

Уряд має надати якісну програму для підтримки своїх та-лантів. Насправді я мрію, що одного дня Україна стане Силіконовою долиною Європи. Це саме той напрям, яким має слідувати країна… Проте це й ризикований виклик. Потрібно сформувати більше неоподатковуваних зон, які зможуть заохотити прямі закордонні інвестиції, допомогти створити робочі місця, підтримати місцеву економіку.

Які ризики входження на український ринок мо-жуть виникнути у ваших клієнтів? Як довго ви радите їм залишатися на ринку?

Р. Лавін: Кожна інвестиція в будь-якій країні має свої ри-зики, але ми можемо їх передбачити та управляти ними. Це доводить, що інвесторам необхідні професіонали для виконання всієї роботи.

Найважливішим питанням для клієнтів є сильний, ста-більний уряд. Україна наразі має молодий, динамічний та перспективний уряд. Це вселяє надію!

Я порадив би клієнтам на початку звернути увагу на цикл інвестицій, що становить 3-5 років.

Що ви порадили б клієнтам, якщо перший етап інвестицій був успішним: і далі інвестувати в україн-ські проєкти чи шукати інший ринок? І чому?

Р. Лавін: Щоб інвестувати в одну країну, треба розрахо-вувати на період від 5 до 10 років. Це саме той відтинок часу, що дає змогу вивчити ринок і стати конкуренто-спроможними. Не існує якогось визначеного процесу для досягнення успіху.

Український ринок — один із нових європейських ринків, що розвивається. Ваша країна лише відчиняє свої двері для іноземних інвесторів, а уряд і далі впорядковує за-конодавство, щоб стати більш відкритим до інвестицій. Це хороший знак та найкращий час інвестувати.

progressive government to attract more trading and investment activities.

Nowadays Ukraine is paving its way to be the center of economy in Europe, especially in Eastern Europe.

My intuition is telling me that Ukraine has a bright future. You have a lot of young talents at all kinds of technology development; they are the most important driver of this country.

The government should provide a good program to support its talents. I am dreaming that one day Ukraine will be the Silicon Valley of Europe. That’s the direction Ukraine should go in... However, it’s a big challenge. Ukraine needs more tax-free zones that can attract foreign direct investments, create jobs and generate the local economy.

What risks do you see for your clients about entering the Ukrainian market? How long should they stay in the market?

R. Lawin: Every investment in every country has its risks, but we can measure and manage them, that’s why the investors need professionals to do the job.

The most important issue for a client is a strong and stable government. You have a young, dynamic and forward-thinking government nowadays. It’s a good sign!

I would suggest my clients a 3 to 5 years cycle of investment at the beginning stage.

What would you advise your clients after their first investment round has been successful: to continue investing in Ukrainian projects or to look for another market? Why?

R. Lawin: To invest in one country, we need a 5 to 10 years basis. It’s a deal scale to learn and win the market competition, and there is no instant process to achieve a success story.

Ukrainian market is one of the new emerging markets in Europe. Your country just opens up its door for foreign investments, the government keeps upgrading the law to become invest-friendly. This is a good sign and the right time to invest.

Mahmoud ElburaiSenior Advisor in the government of Dubai

Махмуд АльбурайСтарший радник в уряді Дубая (ОАЕ)

30

Mahmoud Elburai, Senior Advisor in the government of Dubai, Vice-President of FIABCI International Real Estate Federation for Arab countries, told LDaily why the Ukrainian real estate market and related service and production industries can be attractive for foreign investors. He also mentioned that to avoid possible risks, investors should enter the market through a reliable partner aware of the local economic and legal features.

Махмуд Альбурай, старший радник в уряді Дубая (ОАЕ), віце-президент Міжнародної феде-рації фахівців з нерухомості (FIABCI International) арабських країн, розповів LDaily про те, завдяки чому український ринок нерухомості та супутні сер-вісно-виробничі сфери можуть бути привабливими для іноземних інвесторів; водночас зазначив, що на такий ринок, щоб уникнути можливих ризиків, ін-вестору найкраще заходити з надійним партнером, інформованим про місцеві економічно-правові осо-бливості.

What are the main criteria for you to make a decision whether to choose a market for investing or not?

M. Elburai: A legal framework that protects investors’ rights is the most important thing followed by transparency in terms of information availability to make the right decisions. It’s also significant to consider high returns for a low risk.

Якими для вас є головні критерії вибору ринку, в який збираєтесь інвестувати?

М. Альбурай: Правова система, яка захищає ін-весторів, є найголовнішим критерієм. Також треба звернути увагу на прозорість із погляду доступності інформації, яка допоможе з ухваленням рішень. Не менш важливим є врахування можливості отримати високий прибуток за низьких ризиків.

Ukraine gives the opportunity to receive high returns compared to international markets, although risks are higher here

Україна дає можливість отримувати високий прибуток порівняно з міжнародними ринками, проте ризики тут дещо вищі

31





32

Нині, ураховуючи наявні на більшості ринків висо-кі ризики, інвестори шукають стабільності навіть за умови отримання низького прибутку. Потенціал май-бутнього зростання також є важливим фактором для інвесторів, які аналізують ті чи інші ринки, тому що це запорука підвищеної цінності в майбутньому.

На який рівень прибутку та період окупності інвестицій ви розраховуєте, коли радите клієнтам той чи інший проєкт?

М. Альбурай: Коли інвестори вкладають гроші в між-народні ринки, вони зазвичай очікують прибутку в розмірі 15%. Нижчий відсоток має бути виправданий низькими ризиками. Стандартні строки окупності становлять 7–10 років. Однак ми маємо аналізувати кожний проєкт окремо, а саме: його прибуток, ризи-ки, потенціал зростання.

В які ринки інвестували ваші клієнти за ос-танні три роки? Чому ви звернули увагу саме на Україну?

М. Альбурай: Східна Європа є привабливим напрямом для багатьох інвесторів із Середнього Сходу, поряд із традиційно розвиненими містами, такими як Лондон чи Париж. Перевагою їхніх ринків є чітка визначеність їхніх регулювань, яка надає інвесторам упевненість та забезпечує стабільність фінансової системи. Хоча при-бутки й не такі високі, ризики теж незначні.

В Україні можна отримати більший прибуток завдяки її економіці, що розвивається та перебуває на поро-зі Західної Європи. Наразі існує досить мало ринків, що є так само прибутковими, як Україна.

Які сектори економіки є найбільш перспектив-ними та трендовими для інвестицій у вашій країні? На вашу думку, що могло б зацікавити ваших клієн-тів вкладати гроші в аналогічний проєкт в Україні?

М. Альбурай: Ураховуючи те, що в економіці Дубая домінують такі сфери, як нерухомість, туризм, фінан-си й торгівля, найкращими секторами для інвестуван-ня є нерухомість та ринок послуг. Також є перспекти-ви інвестування у сферу охорони здоров’я й освіту, тому що з часом можна покращити рівень життя.

Через те що темп розвитку ринку в моїй країні зни-жується, чимало інвесторів надають перевагу ви-

Nowadays given high risks in most markets, investors look for stability even if it comes with lower returns. The potential of future growth is also an important factor for investors to care about when investing in markets. This implies a higher future value.

What level of return and investment payback period do you pay attention to when you advise your clients on a particular project?

M. Elburai: 15% is an attractive rate of return investors look for when investing in international markets. A lower rate has to be justified by a lower risk. Investors normally expect 7-10 years of payback. However, we look at the projects case by case, especially at their return, risks, and growth potential.

What markets have your clients invested in during the last 3 years? Why did you pay attention to Ukraine?

M. Elburai: Eastern Europe is an attractive destination for many Middle Eastern investors in addition to traditional developed cities like London and Paris. The advantage of these markets is their regulatory certainty that gives investors peace of mind and financial system stability. Although this comes with lower returns, risks are also lower.

Ukraine provides higher returns with its emerging economy on Western Europe’s doorstep. Nowadays very few markets provide such high returns like Ukraine does.

What economy sectors are the most promising and trendy for investment in your country? Why do you think it would be interesting for your clients to invest in the similar projects in Ukraine? M. Elburai: Taking into consideration that Dubai’s economy is dominated by real estate, tourism, finance and trade, real estate and services are the top sectors for investors. Investment in health care and education sectors is promising because the quality of life strengthens over time.

As the market is slowing down here, many prefer to invest in higher return countries like Ukraine. Middle East investors like income-producing assets with growth potential in the future. Infrastructure projects

33



сокоприбутковим країнам, як-от Україна. Інвестори Середнього Сходу націлені на прибуткові активи з потенціалом зростання в майбутньому. Інфраструк-турні проєкти — наприклад, транспортна інфра-структура, торгові центри та флагманські комерційні хмарочоси, — теж користуються популярністю.

Які ризики входження на український ринок можуть виникнути у ваших клієнтів? Як довго ви радите їм залишатися на ринку?

М. Альбурай: В Україні закони для іноземних ін-весторів ще досі в процесі розробки. Треба докла-дати більше зусиль, щоб упорядкувати їхні права та обов’язки.

Навіть більше, інформація нині дорога. Тому якщо інвестор заходить в Україну за допомогою надійно-го партнера, такого як S&P, то він може почувати-ся спокійно. Треба добре знати закони, особливості регулювання та володіти інформацією про ринок.

Що ви порадили б клієнтам, якщо перший етап інвестицій був успішним: і далі інвестувати в укра-їнські проєкти чи шукати інший ринок? І чому?

М. Альбурай: Різноманіття має значення. В Україні є декілька секторів, в які можна інвестувати. Таким чином, інвестор має створити різнобічне портфоліо, ураховуючи ризики та прибутки. Можна мати активи в різних секторах, сферах промисловості та локаціях.

Україна дає можливість отримувати високий прибу-ток порівняно з міжнародними ринками, проте ризи-ки тут дещо вищі. Отже, інвестори мають урізнома-нітнювати й розвинені економіки.

such as transport infrastructure, shopping malls and flagship commercial towers are also of great interest.

What risks do you see for your clients about entering the Ukrainian market? How long should they stay in the market?

M. Elburai: Laws for foreign investors are still being developed in Ukraine. It means more should be done to understand their rights and duties.

Moreover, the information is expensive. Thus, getting to Ukraine through a trusted partner like S&P gives investors peace of mind. They need to be well aware of the laws, regulations and market information. it’s a multi-emerging-market fund.

What would you advise your clients after their first investment round has been successful: to continue to invest in Ukrainian projects or to look for another market? Why?

M. Elburai: Diversification is important. There are several sectors for investment in Ukraine. Therefore, investors need to create a well-diversified portfolio taking risks and returns into consideration. They can have different assets across different sectors, industries, locations.

Ukraine gives high returns compared to international markets but with slightly higher risks. So, investors need to diversify developed economies as well.

Walid MoussaThe International Real Estate Federation (FIABCI)

Валід МуссаМіжнародна федерація фахівців нерухомості (FIABCI)

34

Walid Moussa, World President of the International Real Estate Federation (FIABCI), shared with LDaily his vision for the global real estate market development, mentioned local market features depending on a country or region of the world, as well as the significant prospects of Ukraine in this direction, and the tasks necessary to be addressed to attract foreign investment in real estate.

Валід Мусса, світовий президент Міжнародної федерації фахівців нерухомості (FIABCI), поділив-ся з LDaily своїм баченням розвитку глобального ринку нерухомості, зауважив про особливості міс-цевих ринків залежно від країни чи регіону світу, а також про значні перспективи України в цьому на-прямі та ті завдання, які необхідно вирішити для при-ваблення іноземних інвестицій у сферу нерухомості.

You became the World President of FIABCI in May, 2019. Of course, it took you many years of experience to be elected for such a high position. How long did it take you to become the World President of FIABCI? What kind of real estate have you run over these years?

W. Moussa: I believe that in order to become the World Real Estate President, you should be recognized in your own country first. I am the President of the Real Estate Syndicate of Lebanon (REAL), which includes property, brokerage, consultancy, and property management. So, before becoming the World President of FIABCI, I had

Ви стали світовим президентом FIABCI у трав-ні 2019 року. Звичайно, отримати цю високу поса-ду вам допоміг багаторічний досвід. Скільки часу знадобилося, щоб стати світовим президентом FIABCI? З якою нерухомістю ви працювали упро-довж цих років?

В. Мусса: Я вважаю, що для того, щоб стати світовим президентом у сфері нерухомості, спочатку ви по-винні реалізуватися у своїй країні. Я президент Ліван-ського синдикату нерухомості (REAL), який працює з власністю, надає брокерські послуги, консультації та послуги управління майном. Отже, перш ніж стати

FIABCI plays a key role in attracting investors interested in the real estate market

FIABCI відіграє провідну роль у заохоченні інвесторів, яким цікавий ринок нерухомості



35



36

світовим президентом FIABCI, я обіймав чимало інших посад. У FIABCI ти маєш багато працювати над собою й доводити, що ти людина впевнена, здатна взяти на себе відповідальність.

Мені знадобилося щонайменше вісім років, щоб мене обрали на посаду світового президента FIABCI. Щоб обійняти таку високу посаду, необхідно пройти довгий шлях від звичайного члена комітету FIABCI, пропрацю-вавши деякий час на декількох важливих посадах.

Що стосується типу нерухомості, з якою я працював, то можу назвати консалтингові та брокерські послуги, управління майном та інвестиції.

Минулого року ви відвідали чимало країн, а цього року відвідаєте навіть більше. Розкажіть, будь ласка, про власні головні бізнес-інсайти, які отримали після таких інтенсивних бізнес-подоро-жей, а також про останні тенденції світового ринку, які ви помітили?

В. Мусса: Відверто кажучи, цього року у світового президента FIABCI не вистачає часу на ведення біз-несу. Я передаю ці повноваження головам моєї феде-рації. Цього року не зосереджуюсь на бізнесі, а дбаю про свою федерацію: я маю бути впевненим, що вона функціонує та розвивається належним чином.

Щодо тенденцій на світовому ринку, то можу зазна-чити, що криза торкнулася всіх. У деяких європей-ських країнах ситуація покращується. Насправді, деякі країни, як-от Німеччина, отримали лише вигоду після Brexit. Такі, як Португалія та Іспанія, відновлюються повільно, і на це є багато причин, особливо їхня «Золо-та віза». Ринок арабських країн розвивається повільно через ціни на нафту, від яких залежить сама економі-ка. Можливості є й в Африці та Азії. Однак ситуація в кожній країні унікальна.

Немає хороших або поганих ринків. Є ринки, що роз-виваються повільно, а є такі, що швидко. Приміром, нині В’єтнам і Камбоджа розвиваються дуже швидко. Філіппіни мають хорошу перспективу в майбутньому, оскільки ринок та інвестиційна інфраструктура країни реконструюються.

Китайські інвестиції в нерухомість вплинули на великі міста США. Однак ми все ще бачимо значний потенці-ал у менших за розміром містах, таких як Атланта.

many other positions here. In FIABCI you should work on yourself a lot, and prove that you are a confident person able to take responsibility.

It took me at least 8 years to be elected as the World President of FIABCI. To receive such a high position, it is necessary to make your way from a committee member of FIABCI and then occupy some important positions as well.

As for the type of real estate I’ve worked with, I can name consultancy, brokerage, property management, and investment.

You visited a lot of countries last year, and more to come this year. Could you please tell us about your own main business insights you’ve got after such an intensive business traveling, and the latest world market tendencies you have noticed?

W. Moussa: Frankly speaking, the World Real Estate President has no time to do business this year. I give this privilege to the chapters of my federation. This year I’m not focusing on business but taking care of my federation, making sure that it’s functioning and developing properly.

As for the world market trends, I can say that there is a crisis everywhere. Things are getting better in some European countries. In fact, some countries, for example, Germany benefited after Brexit. Countries like Portugal and Spain are getting better slowly because of many reasons, especially the Golden Visa they have. The market of Arabic countries is developing slowly because of the oil prices the economy depends on. There are opportunities in Africa and Asia. Each country’s situation is unique.

There aren’t good markets and bad markets. There are slow markets and fast ones. Vietnam and Cambodia are currently developing very fast. There is a good prospective for the Philippines in the future as the market and investment infrastructure are under reconstruction.

Large American cities have been affected by the Chinese investments in real estate. However, we still see a lot of potential in smaller cities like Atlanta.

In your opinion, which real estate market you have visited can be compared with the Ukrainian



37

Який ринок нерухомості з тих, що ви відвіда-ли, можна порівняти з українським ринком нерухо-мості та сприймати як приклад для наслідування з питань ведення бізнесу?

В. Мусса: Український ринок схожий на ринок моєї країни, Лівану. Тут високі ризики, велика діаспора, політична та фінансова нестабільність, відсутність ре-гуляторних норм, але прибутки іноді бувають чималі. Проте є й чимало позитивних факторів, які можуть за-охотити інвесторів зайти на ринок.

Головне завдання українського ринку на даний мо-мент — це робота над стабілізацією політичного клімату та економічної ситуації. Також надзвичайно важливо працювати над розробкою регулювань для захисту інвестора. Врешті-решт, коли інвестор ви-ходить на ринок, особливо на нестабільний, він хоче мати гарантії захисту своїх інвестицій. Над цим і має працювати Україна.

Які проєкти, на вашу думку, повинні бути реа-лізовані в Україні, щоб зацікавити інвесторів?

В. Мусса: Україна — перспективна країна, але її пога-но просувають за кордоном . Мало хто знає про Укра-їну. Люди знають щось про українців, але не про саму країну. Я гадаю, що це чудове місце, яке обов’язково треба відвідати. Всі інвестиції починаються з туризму: ти вперше кудись приїжджаєш як турист, тобі щось там подобається, і ти це купуєш.

Тож необхідно створити сприятливі умови для турис-тів. Треба позбутися всієї бюрократії щодо процесу отримання візи. Через такого роду труднощі люди іно-ді вирішують їхати в іншу країну, наприклад, у Грузію, де для ряду іноземних країн віза навіть не потрібна.

Україні слід зосередитися на розвитку туризму, що допоможе створити сприятливий клімат для інвесто-рів. Іншими словами, відкрити країну.

Як ви вважаєте, чи може діяльність FIABCI змі-нити інвестиційну карту світу?

В. Мусса: FIABCI відіграє головну роль у заохоченні інвесторів та пошуку можливостей для людей, яким цікавий ринок нерухомості. Інвестори іноді вагають-ся, бо не знають, чи безпечний ринок, тому наша FIABCI-спільнота сприяє здійсненню інвестицій.

real estate market and considered as an example for adopting the best practice of doing business?

W. Moussa: The Ukrainian market is similar to my country, Lebanon. There are high risks, big diaspora, political and financial instability, lack of regulations, but returns are good sometimes. However, there are a lot of positive factors that can attract investors to enter.

The main task for the Ukrainian market at the moment is to work on a stable political climate and economic situation. It’s also highly important to work on regulations to protect the investor. At the end, when the investor wants to come to the market, especially to the instable one, they ask for regulations to protect their investments. This is what Ukraine should work on.

What projects do you think should be realized in Ukraine to make investors interested in the country?

W. Moussa: Ukraine is a promising country but it doesn’t get enough marketing outside. A very few know about Ukraine. People know about Ukrainians but not about the country itself. It is a beautiful country to visit. All investments start with tourism – you come somewhere as a tourist for the first time, you like it and you buy it.

Then it’s necessary to create favorable conditions for visitors. All the bureaucracy to get a visa should be simplified. Because of such difficulties people sometimes decide to go to another country, for example, Georgia where a visa isn’t even necessary for a number of foreign countries.

Ukraine should focus on the tourism sector, which will help create a favorable climate for investors. In other words, open up the country.

Do you think the transformation of the investment map of the world can be realized by the FIABCI initiatives?

W. Moussa: FIABCI plays the major role in connecting investors and finding opportunities for people who are interested in them. Sometimes investors hesitate because they don’t know if the market is safe, so our FIABCI community helps make the investment happen.

FIABCI’s main role is to work on sharing the best practices worldwide. We try as much as possible to learn the best



38

Основна роль FIABCI — це робота над обміном най-кращим досвідом у всьому світі. Ми намагаємось яко-мога активніше вивчати найкращі способи ведення бізнесу один в одного. FIABCI вважає, що країни, які розвиваються, можуть співпрацювати, і ми хочемо, щоб голови підрозділів федерації працювали належ-ним чином. Це допоможе нам з’єднати всі країни.

Як країни, що розвиваються (такі як Україна), можуть використовувати інструменти FIABCI для реалізації цілей сталого розвитку?

В. Мусса: Члени FIABCI віддані своїй роботі. Україн-ський народ також цим вирізняється. Він здатний за-хистити свій ринок і зробити його стабільнішим. На мою думку, так як Україна є великою країною, потріб-но багато чого зробити й навчитися в інших успішних підрозділів FIABCI, перейнявши їхній досвід.

Я дуже раджу всім керівникам підрозділів учитися використовувати інструменти FIABCI та працювати з професіоналами у сфері нерухомості. Це не означає, що потрібно конкурувати, навпаки, всі повинні працю-вати разом, щоб представити свою країну на світово-му ринку нерухомості та залучити інвесторів.

Кожен підрозділ FIABCI — це потужний інструмент, просто треба знати, як ним користуватися. Я пропо-ную організовувати більше заходів, послуговуватися досвідом успішних підрозділів та загалом працювати активно.

Ви вже згадували, що родом з Лівану. Які шля-хи співпраці між Ліваном та Україною ви бачите?

В. Мусса: Це було б досить цікаво. Насамперед нам потрібно створити прямі рейси. Також потрібно бути більш поступливими щодо візової процедури. Регулю-вання теж дуже важливі. Для кожної країни слід ство-рити інвестиційні та туристичні можливості.

ways to do business from one another. FIABCI believes that the emerging countries can cooperate together, and we want our chapters to work properly. This helps us connect all the countries.

How the emerging economies such as Ukraine can use FIABCI tools to implement sustainable development goals?

W. Moussa: FIABCI members are committed to their work. Ukrainian people are very advanced in this way. They are able to protect the market and make it more sustainable. In my opinion, as Ukraine is a big country, there is a lot to do, and to learn from other successful FIABCI chapters by adopting their experience.

I strongly advise all the chapter leaders to learn how to use the tools of FIABCI and to work with real estate professionals. We don’t have to compete, – on the contrary, every player should work together to introduce their country to the world real estate market and bring investors.

Every FIABCI chapter is a powerful tool, you should just know how to use it. I suggest organizing more events, following the experience of successful chapters and working actively in general.

You have already mentioned that you are from Lebanon. What ways of collaboration between your country and Ukraine do you see?

W. Moussa: It could be very interesting. First of all, we need to create direct flights. Then we need to be more flexible concerning the visa procedure. Regulations are very important as well. Investment and tourism opportunities should be created for each country.



39

Yuriy FylyukPromprylad.Renovation

Юрій Филюк Промприлад.Реновація

40

Yuriy Fylyuk, the CEO and founder of the Promprylad.Renovation project, co-founder of the urban platform Teple Misto, entrepreneur, restaurateur and civic activist, spoke about impact investing, businesspersons’ “karma” and the development of “world cities” that are using the ideas from Ivano-Frankivsk.

Юрій Филюк, генеральний директор та ініціатор проєкту «Промприлад.Реновація», співзасновник урбаністичної платформи «Тепле Місто», підприє-мець, ресторатор, громадський активіст, розповів про імпакт-інвестування, «карму бізнесменів» та роз-виток «міст світу», які вже сьогодні беруть на озбро-єння ідеї Івано-Франківська.

You are actively developing the Ivano-Frankivsk city. Please, tell us more about the Teple Misto project.

Y. Fylyuk: This is a platform for integrated city development, whose goal is to activate the city in a modern way by bringing together various participants. We teach, draw public attention to problematic issues, try to increase social activity and develop solidarity.

The Teple Misto platform is now almost six years old. During this period, we have implemented more than 400 projects aimed at the development of modern education, art, new economy, urban science, sports, ecology, energy efficiency, media, and social entrepreneurship.

What other projects have you implemented in Ivano-Frankivsk or other cities? For example, what about Kyiv?

Y. Fylyuk: We focus our activities mainly on Ivano-Frankivsk. However, we are an open-source platform and try to create social transformation models across different sectors through engagement. This experience can be later implemented in other cities and even countries.

Ви активно розвиваєте місто Івано-Франківськ. Розкажіть, будь-ласка, про проєкт «Тепле Місто».

Ю. Филюк: Це платформа комплексного розвитку мі-ста, яка від початку поставила собі за мету активізу-вати місто в сучасний спосіб через об’єднання різних гравців. Ми навчаємо, привертаємо увагу суспільства до проблемних тем, намагаємося підвищити соціальну активність та вибудовувати солідарність.

Платформа «Тепле Місто» існує вже майже шість років. За цей період реалізовано понад 400 проєктів в напря-мах розвитку сучасної освіти, мистецтва, нової еконо-міки, урбаністики, спорту, екології, енергоефективнос-ті, медіа та соціального підприємництва.

А які ще проєкти вдалося реалізувати в Іва-но-Франківську або в інших містах? Наприклад, у Києві.

Ю. Филюк: Ми спрямовували свою діяльність переважно на Івано-Франківськ. Тим не менш, ми платформа з від-критим кодом і намагаємося створювати моделі суспіль-ної трансформації між секторами через взаємодію. Далі цей досвід можна передавати в інші міста й навіть країни.

We teach, draw public attention to problematic issues, try to increase social activity and develop solidarity

Ми навчаємо, привертаємо увагу суспільства до проблемних тем, намагаємося підвищити соціальну активність та вибудовувати солідарність



41

PH

OTO

BY

AN

DR

II U

MA

NS

KY

I



42

Один із таких прикладів — Urban Space 100. Це громад-ський ресторан, який був заснований завдяки об’єд-нанню 100 людей. Кожен зі співзасновників зробив одноразовий безповоротний внесок у розмірі $1000. Завдяки такому спільнокошту ми відкрили заклад гро-мадського харчування. 80% від прибутку реінвестуєть-ся в різні проєкти розвитку Івано-Франківська. Станом на сьогодні маємо понад 300 запитів на франшизу або реплікацію цієї моделі в інші міста та країни. Маємо запити з таких міст, як Сан-Франциско, Берлін, Куа-ла-Лумпур, Торонто, Нью-Йорк та ін. Нині функціонує поки що єдина франшиза, яка працює в Києві — Urban Space 500. Заплановано відкриття в Маріуполі. Якщо все буде добре, то незабаром там розпочнеться процес збору учасників на проєкт.

У «Теплого Міста» є низка проєктів, які стартували на базі платформи як громадські ініціативи та з часом ви-росли у повноцінні бізнеси. До прикладу — Frankivsk Half Marathon, який проводиться вже шість років по-спіль. Зараз він трансформувався в напів комерційний незалежний проєкт.

Наша мета — активізувати різні середовища, громад-ські рухи, бізнеси, які вже існують в новій парадигмі. В сукупності вони є частиною ширшої екосистеми. Навчи-ти інших гравців взаємодіяти один з одним у позитивний спосіб — це і є головна місія платформи «Тепле Місто».

Як узагалі з’явилася ідея створити Urban Space 100? Які завдання ви ставили собі на початку?

Ю. Филюк: Urban Space 100 — це нетиповий заклад: він поєднує бізнесову і громадську складову. Його ідея виникла випадково, під час спілкування друзів за кавою в Івано-Франківську, і вже за рік Urban відчинив свої двері відвідувачам.

Перше завдання — створення фонду підтримки та роз-витку громадянського суспільства, тобто це грантова програма. Вже понад 100 проєктів профінансовано. За п’ять років існування Urban Space 100 підтримав 113 проєктів на загальну суму понад 2,8 млн грн.

Друге завдання — створення місця, де зможуть збира-тися проактивні люди, де буде можливість проводити різноманітні заходи, — це точка активації суспільства у громадському просторі.

Третє завдання — прецедент об’єднання 100 українців заради втілення спільного плану, який уже п’ять років системно створює спільну додану вартість.

One example is Urban Space 100. It is a community restaurant opened thanks to bringing together 100 people. Each of the founders made a one-time non-refundable contribution of $1,000. Thanks to this common investment, we have opened a catering establishment. 80% of the profits are reinvested in various development projects throughout Ivano-Frankivsk. Today, we have over 300 franchise requests or replicates of this model in other cities and countries. We have received requests from San Francisco, Berlin, Kuala Lumpur, Toronto, New York, etc. Today, the only current operational franchise is in Kyiv – Urban Space 500. We are planning to open the next one in Mariupol. If everything goes well, we will soon start gathering participants for that project.

Teple Misto has several projects that started on the platform as community initiatives and eventually grew into full-fledged businesses. For example, the Frankivsk Half Marathon, which has been held for six years in a row. It has now been transitioned into a semi-commercial independent project.

Our goal is to activate different environments, social movements and businesses that already exist in the new paradigm. All of them are part of a wider ecosystem. Teaching other participants to interact with each other constructively is the mission of the Teple Misto platform.

How was the idea of creating Urban Space 100 born? What were your main tasks at the beginning?

Y. Fylyuk: Urban Space 100 is an unusual place – it combines business and community. The idea appeared by chance while chatting with friends over a cup of coffee in Ivano-Frankivsk, and within a year, Urban opened its doors to visitors.

The first task was to create a civil society support and development fund, essentially a grant program. More than 100 projects have already been funded. Over five years of its existence, the Urban Space 100 has supported 113 projects totaling more than 2.8 million UAH.

The second task was to create a place where proactive people can gather together and where various activities can take place. This is the point of activating society in the public space.

The third task was the precedent of uniting 100 Ukrainians in order to implement a common plan that



43

Як ви залучали людей на проєкти? Наскільки це було легко?

Ю. Филюк: Ідея була достатньо проста й елегантна. А саме: ми будуємо ресторан, шукаємо 100 співза-сновників, і потім вони вирішують, на які проєкти роз-витку міста направляти 80% прибутку.

У нас був сайт, де на стартовій сторінці було 100 по-рожніх клітинок. Під час прес-конференції ми показали перших сім друзів, з якими цю ідею продумували і які підтвердили свою участь. Далі анонсували, що ми шу-каємо ще 93 партнерів, які підуть з нами.

На мій погляд, ми ще потрапили в таку романтичну зону — стати співвласником ресторану, вклавши лише $1000. Але з юридичних позицій, ці 100 людей стали членами громадської організації, спеціально створеної під про-єкт — ГО Urban Space 100. Своєю чергою, ця ГО була одноосібною засновницею товариства з юридичною від-повідальністю, через яке вже здійснювалася комерційна діяльність. Ніхто з цих засновників не отримав жодних дивідендів. Тобто за $1000 ви купуєте унікальний квиток для участі в проєкті з можливістю подальшого голосу-вання. Це відбувається завдяки ухваленню рішень усе-редині системи через загальні збори інших учасників.

Скажіть, будь-ласка, чи звертаються до вас мери інших міст щодо консультації з розвитку своїх міст?

Ю. Филюк: Багато хто звертається, і мери теж. Зазви-чай це прогресивні люди, які розуміють, що таке су-часний розвиток територій. Тому звичайно, таке спіл-кування періодично виникає.

А що далі? Потім якісь проєкти реалізуються в містах?

Ю. Филюк: Зараз усі наші зусилля спрямовані на кон-кретну геолокацію Івано-Франківського регіону. Але, як система з відкритим кодом, мінімум 30% свого ресурсу ми витрачаємо на те, що ділимося досвідом у різний спосіб. Нерідко до нас приїжджають, або ж запрошують взяти участь у якихось конференціях, фо-румах, професійних заходах. Тому поки що ми не вхо-димо безпосередньо в проєкти, які перебувають поза межами Івано-Франківська.

Поки що. А на майбутнє?

Ю. Филюк: У майбутньому все може бути. Ми за те, щоб зростати й розвиватися органічно. Тобто місія

has been systematically generating common added value for five years.

How did you get people involved in the projects? Was it that easy?

Y. Fylyuk: The idea was simple yet sophisticated. It was like: “We are building a restaurant and are looking for 100 co-founders, and then they decide which projects of the city development will be funded by 80% of the profit”.

We had a website with 100 blank cells on its homepage. During our launch press conference, we showed the first seven friends who took part in creating the idea and confirmed their participation. Next, we announced that we are looking for 93 more partners to work with us.

In my opinion, our offer tapped into a “romantic” ideal – anyone could become a co-owner of a restaurant by investing just $1,000. At the same time, from a legal standpoint, these 100 people became members of a non-governmental organization specifically created for the Urban Space 100 project. In turn, this NGO was the sole founder of a limited liability company that was an active business entity. None of the founders has ever received any dividends. That is, for $1,000 you buy a unique ticket to participate in the project with the possibility of further voting on projects to be funded. This happens due to the decision making within the general meeting of other participants.

Are other mayors seeking advice from you on the development of their cities?

Y. Fylyuk: Many people ask for advice including mayors. These progressive people understand what modern development of territories is. So, such communication occurs from time to time.

So, what’s next? Are there some projects implemented in cities?

Y. Fylyuk: All our efforts are now focused on the specific geolocation of the Ivano-Frankivsk region. However, as an open-source system, we spend at least 30% of our resources on sharing experiences in different ways. People often visit us or invite us to participate in conferences, forums or professional events. Therefore, we are not directly involved in projects outside Ivano-Frankivsk so far.

So far. What about your plans for the future?



44

«Теплого Міста» якраз і полягає у створенні моделей розвитку суспільства, які тестувалися б в Івано-Фран-ківську, але їх можна було б реалізувати будь-де. Тобто для нас важливим критерієм є те, щоб вони прижива-лись потім і в інших містах України. Ми бачимо, що пре-цедентність має гарний ефект. Важливо, щоб у когось хоча б одного вийшло, і він показав, з якими принци-пами, засадами, підходами та інструментами це можна зробити. Тобто на цьому етапі еволюційного розвитку платформи ми зосереджені саме на таких завданнях.

Розкажіть, будь-ласка про Promprylad.Renovation.

Ю. Филюк: На сьогодні це наш найамбітніший проєкт, якому саме виповнюється рівно чотири роки. Ми шука-ли, яким може бути наступний великий крок із розвит-ку території, й зосередилися на «Промприладі». Тобто це територія площею 2 га в центрі Івано-Франківська. Загальний масштаб проєкту — приблизно 40000 м² інфраструктури, яку ми перетворюємо зі старого на-пів занедбаного заводу на інноваційний центр. Тут ми розвиваємо екосистему на перетині розвитку чотирьох основних напрямів — неформальна освіта, сучасне мистецтво, нова економіка й урбаністика.

Тут ми розбудовуємо інфраструктуру, яка містить у собі різні функції. Насамперед це офіси сучасних компаній, які створюють високу додану вартість: ін-кубатори, акселератори, фуд-маркет, дитячий розви-ваючий центр, мистецькі галереї, MakerSpace та ін. На базі проєкту розмістяться технологічна лабораторія, багатофункціональні подієві майданчики, форуми, мистецькі події і т.д.

У сукупності все це має остаточно перезапустити мі-сто й регіон з пострадянських контекстів у сучасний. «Промприлад.Реновація» має потенціал стати точкою з’єднання регіону з глобальними ринками в усіх відно-шеннях. Власне, це і має допомогти створити переду-мови для самореалізації талантів на місцях, щоб вони не тікали. А це проблема практично всіх малих міст в Україні. Шкода, що всі таланти стікаються до Києва. А ще прикріше — узагалі тікають з України. Слоган «Нас 52 мільйони» вже давно втратив актуальність. У цьо-му немає трагізму, людей можна повертати, але треба створювати передумови. І це проєкт, який поєднує в собі соціальне й економічне завдання: тобто він інвес-тиційно привабливий і водночас вирішує важливі су-спільні розвиткові завдання.

Проєкт офіційно включений в стратегію розвитку Іва-но-Франківська, а також у список знакових проєктів

Y. Fylyuk: Everything is possible. We want to grow and develop naturally. The mission of the Teple Misto project is to create social development models that can be tested in Ivano-Frankivsk and could be implemented anywhere. It is important that they later take root in other cities of Ukraine. Our first precedent had a good effect. It is crucial that at least one person demonstrate principles, approaches and tools can be used. So, we are focused on these tasks at the current stage in the evolution and development of our platform.

Could you please tell us about Promprylad.Renovation?

Y. Fylyuk: Today, it is our most ambitious project that is exactly four years old. We were looking for the next big step in the development of Ivano-Frankivsk and decided to focus on Prompribad. This is an area of 2 hectares in the center of Ivano-Frankivsk. The total scale of the project is approximately 40,000 square meters of infrastructure, which we are transforming from an old semi-abandoned factory into an innovation center. We are developing an ecosystem at the intersection of four major areas – non-formal education, contemporary art, the new economy, and urbanism.

We are creating an infrastructure to support multiple functions. First, it is a place for offices of modern companies that create high added value: incubators, accelerators, a food market, a children’s development center, art galleries, MakerSpace, etc. The project will house a technology laboratory, multifunctional event venues, forums, art events, and so on.

All this should completely reinvigorate the city and region; drive it from the post-Soviet context to the modern era. Promprylad.Renovation has the potential to connect the region with global markets in every respect. This should help us create the preconditions to attract and retain talented young professionals so that they do not leave Ivano-Frankivsk. This is a problem for almost all small towns in Ukraine. Unfortunately, talented professionals flow to Kyiv or even leave Ukraine. The slogan “There are 52 million of us” is not relevant anymore. However, this is not a tragedy, and people can return, but we must create the right conditions to attract them.. We have a project that combines social and economic objectives; it is attractive to invest in, and at the same time, solves important social developmental tasks.

The project is officially included in the Ivano-Frankivsk development strategy, as well as in the list of landmark



45

«Магніти України», що є безпосередньою ініціативою президента і прем’єр-міністра.

Ви називаєте його імпакт-проєктом. Що тут озна-чає «імпакт»? Чому саме цю модель обрали для себе?

Ю. Филюк: Імпакт-інвестування — новий фінансовий тренд. Насправді й раніше такими інструментами кори-стувалися. Мова йде про те, що у світі останнім часом превалювала парадигма, нібито бізнес — це основний показник ефективності. Умовно кажучи, скільки на одиницю квадрата за одиницю часу може максимально видати додана економічна вартість? І не питайте мене, як ми це робимо.

Бізнес еволюціонує далі й постає питання: що ми хо-чемо залишити в цьому світі після себе? Тоді умовно десятину від прибутку віддають на благодійність чи на соціальний розвиток. І це друга крайня точка: благо-дійний ринок, де є донори, організації громадянського суспільства, які є розпорядниками. Але цей компен-саторний підхід не встигає вирішувати ту кількість про-блем, які виникають не стільки на локальному, скільки на глобальному рівні: екологічні та суспільні виклики, постправда, популізм і т.д. Цей підхід уже не працює. Можемо розглянути на прикладі тютюнової компанії, яка створює фонд по боротьбі з раком і каже, що 10% прибутку направляє в нього. Проте нова парадигма го-ворить: а давайте спробуємо без цих крайніх позицій? Варто шукати нові форми, які одночасно поєднувати-муть здвоєну систему ефективності.

По-перше, ми не створюємо нових проблем, а одра-зу робимо те, що органічно вписується в екосистему й відповідає стандартам глобальних цілей сталого роз-витку ООН.

По-друге, це все ж таки має бути бізнес. У громадських проєктів із цим є проблема, вони не в системі та не є самозабезпечуваними. Гроші зазвичай «з’їдаються», і це замкнене коло, треба знову шукати. Є, звісно, свої плюси й мінуси у цього ринку. Але він має бути еконо-мічно самозабезпечуваним, а це означає, що він має бути прибутковим.

І останній критерій — у них має бути конкретний вимі-рювальний ефект соціального розвитку або екологіч-ного спрямування.

Тренд імпакт-інвестування зародився в США. Ми про нього саме в Стенфорді й почули. Що цікаво, ми вже два роки були в проєкті, коли нам повідомили, що це

projects – “Magnets of Ukraine” – which is a direct initiative of the President and the Prime Minister.

You call it an impact project. What does “impact” mean in this context? Why did you choose this model?

Y. Fylyuk: Impact investing is a new financial trend. People have used such tools before. The world has been lately focusing on a paradigm where a business is the main indicator of efficiency. Long story short, it is about how much one square can maximize the value-added per unit of time? Don’t ask me how we do it.

Business is evolving and the question is: “What do we want to introduce to this world”? Let’s say, one-tenth of the profits is donated to charity or social development. This is the second extreme point – the charity market with its donors and civil society organizations that are curators. Still, this compensatory approach can’t solve the number of problems arising not locally but globally – environmental and social challenges, post-truths, populism, etc. This approach is no longer working for these issues. We can consider the example of a tobacco company that creates a fund to fight cancer and says that 10% of their profit goes to the fund. A new paradigm says: Let’s try working without these extreme positions! We should look for new forms that will simultaneously combine a dual performance system.

First, we do not initiate new issues but immediately do what organically fits into the ecosystem and meets the standards of the United Nations’ global development goals.

Second, it must still be business. Public projects have a common problem – they are not in the system, they are not self-sufficient or sustainable. Money runs out, and this is a vicious circle, they need to look for new sources of money again. Of course, this market has its pros and cons. Still, it has to be economically self-sufficient and profitable.

And the last criterion – they should have a specific measurable effect of social development or environmental influence.

The impact investing trend was created in the USA. We learned about this trend at Stanford. Interestingly, we have been involved in the project for two years from the moment we had been informed about what impact innovation is. We now understand what falls into



46

імпакт-інновація. Нині ми це вже усвідомлюємо, розумі-ємо, що воно справді підпадає під ці категорії й поясню-ємо, як воно працює. Подібна ситуація в нас була з Urban Space 100: ми відкрились, а потім нам хтось сказав, що це соціальне підприємство. Тобто для нас це були інтуї-тивні рішення. Ми шукали, як нам вирішити ті чи інші кон-кретні завдання. Знаходили таке рішення, потім виявля-лося, що воно відповідає певним світовим тенденціям.

Завдяки цьому в «Промприладу» є цілий ряд міжна-родних партнерів, які зацікавлені в проєкті не з позицій класичних українських розвиткових проєктів, а з пози-цій підтримання України на плаву. Їм цікава експертиза. Вони говорять, що ми будуємо циркулярну економіку з виходом на інклюзивну відповідальність суспільства. Ми часто чуємо від міжнародної спільноти, що розви-нений світ вступає у фазу турбулентності. В них тільки початок, а ми — «діти турбулентності». Ми народилися в умовах постійної нестабільності й живемо в них. А в «Промприладу» якраз диверсифікована система: ста-ном на сьогодні понад 400 співінвесторів та 13 різних фондів й інституцій, які його підтримують. Тут і абсо-лютна прозорість ведення бізнесу, і відповідність всім міжнародним стандартам.

Також це велика соціальна складова, вбудована в мо-дель, що дає відчуття спільної гордості. Якщо запитати: «Хто новий власник «Промприладу»?» — то в широко-му розумінні — це суспільство. Але, звичайно, з дуже чіткими прокресленими межами відповідальностей та інтересів. У інвесторів, у громадських організацій, у фондів, — у кожного свої інтереси. І, власне, все це в сукупності надає проєкту достатньо високий рівень стійкості, особливо в умовах наших політичних та еко-номічних ризиків. Тобто ми бачимося достатньо стійки-ми, і через це нас кличуть в різні міжнародні дискусії. У нас в проєкті є експертиза SRI International Stanford institute — це перший досвід співпраці цієї інституції з країною пострадянського простору. Це мільярдна ор-ганізація, яка спеціалізується на створенні інновацій-них екосистем з виходом на капіталізацію. Вони й по-бачили, що можуть тут теж узяти щось для себе.

Вони самі на вас вийшли?

Ю. Филюк: Не знаю. Спершу вони якось довідалися про нас. Потім ми почали виходити на них. Пів року в нас відбувалися перемовини, і коли вони ознайомили-ся з проєктом, то погодилися на співпрацю. Вони для нас робили три типи досліджень: макроекономічний аналіз регіону (для виявлення секторів нової еконо-міки, які тут можна активізувати), дизайн екосистеми «Промприладу» і базовий бізнес-план.

this category and can explain how it works. We had a similar situation with Urban Space 100. We opened it, and someone called it a social enterprise. These were intuitive decisions for us. We were looking for ways to solve specific problems. We found a solution, and it turned out that it corresponds to certain global trends.

Thanks to this, Promprylad has many international partners interested in the project not from the standpoint of a classic Ukrainian development project, but from the perspective of keeping Ukraine afloat. Investors are interested in expertise. They say that we are building a circular economy with an inclusive social responsibility. The international community often states that the developed world is entering a turbulence phase. This is the beginning, and we are “children of turbulence.” We were born in conditions of constant instability and we are now living in them. Promprylad has a diversified system – more than 400 co-investors and 13 different foundations and institutions supporting it. There is also absolute transparency in terms of doing business and compliance with all international standards.

It is also noteworthy that our built-in social component provides a sense of shared pride. If you ask: “Who is the new owner of Promprylad?” the answer in a broad sense is “society”. However, this society has very clear boundaries of responsibilities and shared interests. Investors, NGOs, foundations, and everyone have their interests. All of this combines to provide the project with a fairly high level of sustainability, especially in the face of our political and economic risks. We are sufficiently resilient, so people invite us to various international discussions. Our project has the SRI International Stanford Institute’s expertise. We are the SRI’s first experience cooperating with a post-Soviet country. SRI is a billion-dollar enterprise that specializes in creating innovative ecosystems for further capitalization. They noticed something useful and valuable here.

Did they find and contact you?

Y. Fylyuk: I am not sure of this. At first, they somehow found out about us. Then we started communicating with them. We have been negotiating for half a year. When they had learned enough about the project, they agreed to cooperate. They did three types of research for us: a macroeconomic analysis of the region (to identify emerging sectors to activate), a design of the Promprylad ecosystem, and a basic business plan.

What advantages and disadvantages of the model of impact projects can you mention?



47

Які ви бачите переваги та недоліки моделі імпакт-проєктів?

Ю. Филюк: Я гадаю, перевагою є те, що це той напрям, куди взагалі має еволюціонувати весь традиційний біз-нес. Кілька років тому в Стенфорді нам показували, що навіть класичні й венчурні фонди при оцінці нових про-єктів під інвестування, крім трьох класичних показни-ків — ризики, ліквідність і повернення капіталу, — до-дають імпакт як обов’язковий.

Суть імпакт-інвестування в тому, що компанії мають вписувати свій продукт в екосистему в ширшому по-нятті й мислити глобальніше. Інакше вони просто про-граватимуть конкуренцію та вилітатимуть із ринку. Це вже питання життєздатності. Очевидно, що до нашої країни всі речі доходять трішки із запізненням, але, з іншого боку, не все нині рухається за класичною, ліній-ною еволюційною траєкторією. Зараз несподівані речі народжуються в несподіваних місцях. І мені здаєть-ся, що ми якраз можемо бути одними з тих, хто задає тренди. Власне, зовнішній інтерес до «Промприладу» це демонструє.

Щодо недоліків, то з комерційного погляду такі проєкти зазвичай мають дещо нижчу прибутковість. Але ком-пенсується це більшою стабільністю, вищою стійкістю й позитивною кармою. Просто приємно інвестувати в те, за що тобі не соромно, у те, про що говориш із гордістю.

Як залучали гроші й узагалі, який бюджет на проєкт?

Ю. Филюк: Загалом бюджет — $30 млн. Із них $5 млн ми планово залучаємо грантовими коштами, а $25 млн — це комерційні інвестиції. Станом на сьогодні залучено перші $5 млн (125 млн грн) із першої емісії, яку ми пов-ністю розпродали. Крім того, ми залучили ще близько $800 тис. грантових коштів. Упродовж наступних чо-тирьох років ми залучимо весь цей фінансовий обсяг, за який і відбуватиметься поетапна реконструкція в подальшому. Ми вже повністю викупили завод і нині є його власниками. Далі за планом будемо поетапно його реконструювати й наповнювати. На наступних етапах використовуватимемо різні фінансові інструменти, це можуть бути і кредитні ресурси, і частина реконструк-цій коштами партнерів.

А хто виступає інвесторами?

Ю. Филюк: Давайте почнемо з мотивації. Практично всі наші інвестори розуміють, що долучаються до великого проєкту змін. Це проєкт не лише регіонального та наці-

Y. Fylyuk: The main advantage is the direction in which all traditional business should evolve. A few years ago at Stanford, we saw that even classic and venture funds, in addition to the three classic metrics – risks, liquidity and return on capital – add impact as a necessity.

The essence of impact investing is that companies need to fit their product into the ecosystem in a broader sense – they need to think more globally. Otherwise, they will simply lose the competition and leave the market. This is a question of viability. Everything is coming to our country a little late, but on the other hand, not everything is now moving along the classic linear evolutionary trajectory. Unexpected things are now born in unexpected places. I believe we can set these trends. Actually, the external interest in Promprylad is proof.

As for the disadvantages, such projects usually have slightly lower profitability from a commercial point of view. Nevertheless, this is paid off by higher stability and positive karma. It is a pleasure to invest in something that you are not ashamed but proud of.

How did you raise money and what was your budget for the project?

Y. Fylyuk: Our overall budget is $30 million. $5 million from this budget is to be raised by grant funds, and $25 million in commercial investment. As of today, we have raised the first $5 million (125 million UAH) from the first emission, which we have sold out. Additionally, we have raised about $800,000 in grants. Over the next four years, we will raise all this financial volume that will be used for a gradual reconstruction. We have already purchased the plant. So, we own it and will gradually reconstruct and develop it. In the following stages, we will use different financial tools, be they credit resources or part of the reconstruction granted by partners.

And who are the investors?

Y. Fylyuk: Let’s start with motivation. Almost all of our investors understand that they are getting involved in a major transformative project. It is not a regional or even national project – it is international. We will implement it in Ivano-Frankivsk, and then it will be franchised in other cities. The second point is commercial motivation. The project has great potential and capitalization, a market rate of return that is competitive with traditional, investment projects. So, either this balance or the combination of interests is a good motivator.



48

онального масштабу, а й, певною мірою, і міжнародно-го. Вийде в Івано-Франківську — вийде потім і в інших містах. Друга мотивація — комерційна. Тобто проєкт має хороший потенціал і капіталізацію, ринкову дохідну ставку, конкурентну з класичними, традиційними, інвес-тиційними проєктами. Відповідно, цей баланс, чи здво-єність цих інтересів, і виступає хорошим мотиватором.

Наші інвестори — це дуже різні люди. Мінімальний інвестиційний вхід в проєкт — $1000. Професійні ін-вестиції ми оцінюємо від $100 000. Серед наших інвес-торів: MacPaw, два партнери В’ячеслав Климов і Воло-димир Поперешнюк з «Нової пошти», Андрій Федорів, Володимир Шаповалов з Goodwine, Ігор Ліскі, Тарас Лукачук, компанія HD Group, CAPS Business School. Крім того, з погляду грантової підтримки, — це уряди Швеції, Канади, Фонд «Відродження» та інші.

Які вже компанії висловили бажання розміщу-вати свої офіси?

Ю. Филюк: На сьогодні ми здали в експлуатацію пер-ших 5800 м². І нині маємо запитів більш ніж на 60 000 м². Це дуже різні компанії, частина з Івано-Франківська, Львова, Києва, частина міжнародних, назви яких зараз не називатиму. Це переважно інноваційні компанії, які створюють нову додану вартість і які підпадають під наші визначені кластерні напрями, яких є сім: екофер-мерство, сільське господарство й технології в сільсько-му господарстві; фуд, фудтех; інформаційні техноло-гії; дизайн; деревообробна промисловість й усе з нею пов’язане; зелена енергетика; кіноіндустрія, анімація.

Ми відкриті до співпраці в цих напрямах. Так, можливо, сім — це багато. Зараз ми їх тестуємо, і на виході має-мо десь три з них перетворити на загальний регіональ-ний кластерний напрям.

І наостанок: поділіться планами на майбутнє.

Ю. Филюк: Зараз ми в активній фазі реалізації проєк-ту. Згідно з бізнес-планом, упродовж чотирьох наступ-них років ми маємо поетапно його закінчити та повні-стю запустити. Звичайно, ми розуміємо, що потенціал створення подібних «вогнів активізації регіонів» є, що-найменше, в кожному обласному центрі. Відповідно, ми шукаємо шляхи, як у найкращий спосіб передавати наш досвід, щоб подібні проєкти почали з’являтися в інших містах. І я переконаний, що завдяки колабора-ціям на місцях народжуватимуться нові ідеї. А «Пром-прилад», власне, є тим місцем, де зароджуватимуться та розвиватимуться нові проєкти й нові ідеї.

Our investors are very diverse people. The minimum investment in the project is $1,000. Professional investments start from $100,000. Among our investors are MacPaw, two partners Viacheslav Klymov and Volodymyr Popereshnyuk from Nova Poshta, Andriy Fedoriv, Volodymyr Shapovalov from Goodwine, Ihor Lisky, Taras Lukachuk, HD Group, CAPS Business School. What’s more, we cooperate with the governments of Sweden, Canada, the Renaissance Foundation and others for grant support.

What companies are ready to have their offices established?

Y. Fylyuk: Today, we have commissioned the first 5,800 square meters. And we currently have requests for more than 60,000 square meters. These are different companies, some of them are from Ivano-Frankivsk, Lviv, Kyiv, and some are international companies, which names I can’t reveal. These are mainly innovative companies that create new added value and meet our defined cluster areas. There are several areas including eco-farming, agriculture and technology in agriculture; food, and food technology; information technology; design; the wood industry and everything related to it; green energy; film industry and animation. We are open to cooperation in these areas. Maybe seven is really many. We are testing them now, and as a result, we have to turn three of them into a common regional cluster direction.

Finally, could you please share your plans for the future?

Y. Fylyuk: We are now in the active phase of project implementation. According to our business plan, we plan to phase out and fully launch the project over the next four years. Of course, we understand that at least every regional center has the potential to create such “lights of regional activation”. So, we are looking for ways to best convey our experience so that similar projects start emerging in other cities. I am convinced that many new ideas will be born through local collaborations. And Promprylad is the place where these new projects and ideas will be born and developed.



[email protected] + 38 (044) 338 00 60 ldaily.ua

Журнал LDaily — щоквартально про досвід міжнародних компаній в Україні, про розвиток бізнесу і про мінімізацію ризиків в Україні, а також про нові можливості для українських компаній на європейському ринку.

У кожному номері — досвід великих міжнародних компаній в Україні, аналітика, інфографіка, рекомендації по роботі з ризиками, інновації та рішення для розвитку бізнесу українських компаній на європейському ринку. Річна передплата — 1200 грн

LDaily quarterly magazine — on the experience of international companies in Ukraine, on business development and risks minimization in Ukraine, as well as on new opportunities for Ukrainian companies on the European market. In each issue — the experience of large international companies in Ukraine, analytics, infographics, recommendations on work with risks, innovations, and solutions for business development of Ukrainian companies on the European market.

Annual subscription — 1200 UAH


50

Innovations in real estateІнновації в нерухомості

Innovations make a very unique impact on business and the economy.

For example, let’s consider Kodak. This company was the world leader in photography products. At its peak in 1997, the company was valued at about $30 billion and employed more than 140,000 people. In 2012, the company filed for bankruptcy. Why did this happen? Did a stronger manufacturer appear in its niche? No, it didn’t. Ironically, the company was destroyed by digital photography invented by an engineer of Kodak back in 1975 but ignored by the C-Suite. Here is another example: in 2010, several young people created Instagram using the same technology — digital photography. In 2012, a young company with 13 employees and even without a clear business model was sold for $1 billion, and by 2018, Instagram was worth over $100 billion.

Here is another example, which gives us the idea, how corporations can and are advised to treat innovations.

If you ask which real estate business is the most difficult and requires the highest qualification, most experts including myself will say it as a hotel business. And who would have thought that the idea of sharing a free room in their apartment or house could create the biggest hotel operator in the world in just a few years? However, this is exactly what AirBnB did. Literally, young people with no experience in the hotel industry did that. While professional operators, for example, Marriot, are just beginning to implement the model created by AirBnB.In my opinion, the AirBnB example gives us a very important lesson.

How much would the “AirBnB experiment” cost for a large company like Marriot in 2007-2008? Almost nothing! It is just a matter of idea, company policy, and the desire to run the experiment.

Інновації дуже цікаво впливають на бізнес і на економіку.

Візьмемо, наприклад, компанію Kodak. Вона була сві-товим лідером у продуктах для фотоіндустрії. На піку, 1997 року, в компанії працювало понад 140 тис. осіб, а вартість її становила близько $30 млрд. 2012-го ком-панія подала на банкрутство. Чому? Невже з’явився сильніший виробник в її ніші? Ні. Компанію знищила технологія цифрової фотографії, винайдена, за іронією долі, інженером тієї ж Kodak іще 1975 року, але яку топ менеджери компанії проігнорували. Інший приклад: у 2010 році декілька молодих людей завдяки тій самій технології цифрової фотографії створили Instagram. 2012 року молоду компанію з 13 співробітниками і ще без чіткої бізнес-моделі продали за $1 млрд. А вже 2018-го Instagram коштував понад $100 млрд.

Ось ще один приклад, який показує, як корпорації мо-жуть і повинні ставитися до інновацій.

Якщо ви запитаєте, який бізнес у нерухомості є най-складнішим і вимагає найвищої кваліфікації, — гадаю, більшість, як і я, дадуть відповідь, — це готельний біз-нес. А хто б міг подумати, що ідея ділитися вільною кімнатою в своїй квартирі або в своєму будинку може лише за кілька років створити готельного оператора №1 у світі? Однак це саме те, що зробили AirBnB. І зробили молоді люди, без досвіду в готельній індустрії. При цьо-му професійні оператори тільки починають експеримен-тувати з моделлю AirBnB, як, приміром, Marriot. Приклад AirBnB, на мій погляд, дає нам дуже важливий урок.

Скільки б коштував експеримент «AirBnB» у 2007–2008 роках для великої компанії на кшталт Marriot? Практич-но нічого! Це лише питання ідеї, політики компанії, і ба-жання такий експеримент провести.

Скільки може коштувати експеримент AirBnB у 2019–2020 роках для такої компанії, як Marriot? Якщо цю


51

Володимир Бандура,директор Innolytics Group, спікер та учасник лідерської команди SingularityU Kyiv

Volodymyr Bandura, CEO of Innolytics Group, speaker and member of the SingularityU Kyiv leadership team

конкуренцію розглядати всерйоз, то мільярди доларів. Ключ до успіху бізнесу AirBnB — це мережевий ефект. AirBnB цікавий клієнтам, коли в тисячах міст є мільйо-ни пропозицій. А швидко зібрати ці мільйони пропози-цій на ринку, де вже є сильні гравці, дуже складно й вельми дорого.

Тому одна з ключових інновацій, які варто впроваджу-вати компаніям всіх секторів у 2020-х, — це бути в курсі нових технологій, які з’являються на ринку, від-критими до інновацій, експериментувати, працювати з новими ідеями, технологіями й стартапами. Не боятися помилок, розуміти, що невдалий експеримент — це не помилка, за яку треба покарати відповідального. Це джерело нових знань і можливостей для бізнесу. А та-кож важлива частина культури, відкритої для інновацій.

На що треба такій відкритій компанії звернути увагу? Які технології вивчати і з чим експериментувати? За чим варто практично всім компаніям в нерухомості стежити:

1. Розвиток технологій автономного електричного транспорту. Такий транспорт уже на дорогах США та КНР. І є всі передумови для вибухового зростання автономного транспорту як сервісу і значного ви-тіснення приватного володіння автомобілями. Якщо сказати просто, уявіть собі, що у вас з’являється чу-дова машина з водієм, зручна й безпечна, за ціною в 3-5 разів дешевша за кілометр, ніж ваш власний ав-томобіль на бензині. Які наслідки для нерухомості?

А. Значний перерозподіл вартості активів «по гори-зонталі». Так само як завдяки ліфту було винайдено «пентхаус», і такі квартири стали найдорожчими, так й автономний транспорт дасть змогу перемістити значну частку вартості нерухомості на ринку. Якщо вам не принципово, скільки часу їхати на роботу, то навіщо жити в незручному, шумному й забрудненому центрі?

How much can the AirBnB test cost for a company like Marriot in 2019-2020? If we take this competition seriously, the cost will reach billions of dollars. The key to the success of AirBnB’s business is its network effect. Customers are interested in AirBnB due to millions of offers in thousands of cities. It is extremely difficult and expensive to collect promptly this market of offers — especially when there are already strong established players on the market.

To know the new tech coming and be ready to implement innovations, run experiments, work with new ideas, technologies and startups are what companies should do in all sectors in the 2020s. They should not be afraid of mistakes, as a failed test is not a mistake for which one must be punished. It is a source of new insights and business opportunities, as well as an essential part of culture open to innovation.

What should an “open” company pay attention to? What technologies should it study and what should it test? Here is what virtually all real estate companies should monitor:

1. Development of autonomous electric transportation. Such vehicles are already on the roads of the United States and China. There are all prerequisites for the explosive growth of autonomous transportation as a service and the significant displacement of private car ownership. To put it simply, imagine that you have a great car with a driver, convenient and safe, at a price 3-5 times cheaper per mile than your gasoline car. What are the implications for real estate?

A. Significant horizontal redistribution of value. Just as an elevator has created the penthouse apartments and made them the most expensive, so autonomous transportation will move a significant share of the real estate value on the market. If you don’t really care


52

how far you’ll be getting to work, then why live in an inconvenient, noisy and polluted downtown?

B. Different planning standards for individual properties and cities. There is no need to set aside huge parking spaces because autonomous cars are servicing people, not standing 95% of the time.

C. Therefore, the planning of cities and real estate transforms into planning for people, not for cars, as it happens nowadays.

2. Development of artificial intelligence (AI) technologies. What about reducing the project’s construction budget by up to 15%?

Do you want to design more convenient, cost-optimal and operationally efficient buildings faster? Do you want to create unique architectural objects with smart, interactive design elements? New technologies provide these opportunities even today and will become transformative in the next decade for the industry. AI will also help develop new technologies, for example, innovative materials, energy collectors and storage and help manage development projects, properties and cities.

3. To continue the AI topic, we should mention drones and robotics. Drones are now a fully working and useful tool for on-site technical supervision and accurate measurement of work in progress. Autonomous machines are just starting to be implemented in construction sites, but we understand that its impact on construction will grow very quickly.

4. Virtual Reality (VR) becomes an indispensable tool for designing new properties and sales. For me, it was a great discovery several years ago. For many years, we have been designing a large object, thought to the details every room and every floor. We created hundreds of visualizations. But only when I saw it in virtual reality, I understood its true proportions, its scale, and the impression from the building. And yet, VR allows doing much more, for example, to train employees, simulate and optimize an object, cooperate with remote teams and specialists. And it gives us a possibility even to expand our properties, decorate and promote them to customers. And even today people successfully organize grand events and meetings in virtual reality. We also need to think about new legal frameworks, rights

Б. Інші стандарти планування окремих об’єктів не-рухомості та міст. Немає необхідності відводити ве-личезні площі під паркінги, оскільки автономні авто-мобілі обслуговують людей, а не стоять 95% часу.

В. Відповідно, планування міст та об’єктів нерухомо-сті стає «для людей», а не як зараз — «для машин».

2. Розвиток технологій штучного інтелекту (ШІ). Як щодо знизити на 15% будівельний бюджет проєкту?

Хочете швидше спроєктувати більш зручну, опти-мальну за собівартістю і за вартістю експлуатації будівлю? Або створювати унікальні архітектурні об’єкти з розумними інтерактивними елементами дизайну? Такі можливості нові технології надають уже сьогодні, а в наступному десятиріччі вони пов-ністю змінять девелопмент нерухомості. ШІ допо-може також розробляти й принципово нові техно-логії, як, наприклад, нові матеріали, колектори та накопичувачі енергії, а також допоможе в управлін-ні проєктами девелопменту, будівлями та містами.

3. На продовження теми ШІ варто пригадати дрони і робототехніку. Дрони — це вже й сьогодні цілком робочий і корисний інструмент для технічного наг-ляду на майданчику й точної зйомки виконаних об-сягів робіт. Автономна техніка тільки починає з’яв-лятися на будмайданчиках, однак ми розуміємо, що її вплив на будівництво дуже швидко зростатиме.

4. Віртуальна реальність (ВР). Стає незамінним інстру-ментом для проєктування нових об’єктів і прода-жів. Для мене самого вона була кілька років тому великим відкриттям. Упродовж декількох років ми проєктували великий об’єкт, продумували кожне приміщення й кожен поверх. Робили сотні візуаліза-цій. Проте тільки коли я побачив його у віртуальній реальності, то зрозумів і його справжні пропорції, і його масштаб, і емоційне враження від об’єкта. Втім, ВР дає можливість робити набагато більше! Навчати співробітників, моделювати й оптимізувати об’єкт, співпрацювати з командами та фахівцями на відста-ні. І ми навіть маємо можливість розширювати наші об’єкти, оформлювати їх та рекламувати клієнтам у доповненій та віртуальній реальності. А конферен-ції, масштабні події та зустрічі цілком успішно ор-ганізують і проводять у віртуальній реальності вже сьогодні. Нам також необхідно подумати про нові


53

and limitations. For example, who is authorized to create AR and VR objects linked to a specific private building (imagine AR advertising on a real shopping mall)? Can a private user post a negative feedback in AR linked directly to the door of a restaurant he didn’t like? Can Google charge for its advertising and show to the user looking at a specific pizza restaurant a competitor, located on the opposite side of the street?

Now these questions seem rather remote. But imagine the world coming in just few years, where smartphones are replaced with AR glasses and nearly every person can see the digital world linked to the physical one every second. In this world the question of AR content, property, rights, fair competition, user feedback etc. become the most important for nearly any B2C business. And traditional outdoor advertising becomes obsolete.

5. The new architecture of buildings energy. It is now commonplace to install local solar panels and other energy generation and storage systems. We can design buildings that need virtually no energy from the grid, except for “insurance”. Moreover, such buildings can generate additional revenue due to their energy efficiency, providing additional services (for example, charging electric vehicles) and selling excess energy to the grid. This trend will only intensify. With new technologies, such as, for example, efficient and transparent solar panels that can even cover windows, we expect the complete reconstruction of energy design standards for new buildings, and of the whole electricity market.

These are just some of the innovations anticipated in the next 5–10 years. So, I need to repeat myself: it is now more important than ever to keep a close eye on innovations, to be able to choose the best and most suitable ones and implement efficiently them in our business.

правові рамки, права та обмеження. Наприклад, про те, хто має право створювати об’єкти доповненої та віртуальної реальності (ДР) для конкретної приват-ної будівлі (наприклад, рекламу з елементами ДР на реальному торговому центрі)? Чи може приват-ний користувач розмістити негативний відгук у ДР, прив’язаний безпосередньо до дверей ресторану, який йому не сподобався? Чи може Google стягу-вати плату за свою рекламу та показувати користу-вачеві, який дивиться на певну піцерію, конкурента, розташованого на протилежній стороні вулиці?

Зараз ці питання видаються не надто актуальними. Однак уявіть світ усього через кілька років, коли смартфони замінюються окулярами ДР, а майже кожна людина може щосекунди побачити цифро-вий світ, прив’язаний до фізичного. У цьому світі питання щодо контенту, права власності, чесної конкуренції, відгуків користувачів тощо стають найбільш важливими для майже будь-якого бізне-су B2C. А вся традиційна зовнішня реклама просто стає непотрібною.

5. Нова архітектура енергозабезпечення будівель. Уже сьогодні стає звичайною справою встанов-лювати локальні сонячні панелі та інші системи генерації та зберігання енергії. Можна створювати будівлі, які практично не потребують енергії з ме-режі, хіба що для підстрахування. Навіть більше, такі будинки можуть генерувати додатковий при-буток завдяки енергоефективності та надавати за рахунок збереженої енергії додаткові послуги (на-приклад, заряджати електромобілі) та продавати власну надлишкову енергію в мережу. Ця тенденція тільки посилюватиметься. А з такими технологіями, як, приміром, ефективні прозорі сонячні панелі, які можна встановлювати прямо на вікна, нас чекає цілковита перебудова і стандартів енергоефектив-ного проєктування нових будівель, і самого ринку електроенергії загалом.

Це тільки декілька інновацій, що очікуються в найближ-чі 5–10 років. Тому необхідно ще раз повторити: в наш час як ніколи важливо уважно стежити за інноваціями, вміти вибирати найкращі і найбільш підходящі з них, а також ефективно впроваджувати їх у своєму бізнесі.


54

We value the opportunity to assist you in making Ukraine your investment destination

Ми цінуємо можливість допомогти вам обрати Україну напрямом для ваших інвестицій

Anna Koval, Executive MBA, Director of SCG — International Real Estate Investments, co-founder of UkraineGateway brand, Vice-President of the European Committee of the FIABCI International Real Estate Federation 2018-2020. In 2018 and 2019, Anna entered the TOP-10 most influential people in the real estate business of Ukraine, and in 2019, according to the results of the Professional Recognition all-Ukrainian competition, she received the Best Real Estate Investment Expert Award.

WHY INVEST IN UKRAINE?

The International trade missions in Ukraine showed the growing interest of international investors in Ukraine during the last year. The mission provided foreign companies and investment funds a chance to explore investment opportunities in the real estate sector. The message was clear: now is the time to invest in Ukraine.

Today Ukraine is a ground floor investment opportunity located in Europe, offering a highly skilled and productive workforce, low-cost manufacturing platforms and attractive entry valuation. When combined with a cost-efficiency, strategic geographic location and rapidly-improving business climate, Ukraine has much to offer. International investors are no longer asking about the reasons to invest in Ukraine. A number of new international companies have started operating on the Ukrainian market and many existing businesses have expanded their investments significantly. Greater numbers of investors begin to understand the power of the reasons behind the statement “Why Ukraine”.

Анна Коваль, Executive MBA, директор компанії SCG — International Real Estate Investments, co-founder бренду UkraineGateway, віце-президент Єв-ропейського комітету міжнародної федерації не-рухомості FIABCI International 2018-2020.

У 2018 і 2019 роках Анна увійшла в ТОП-10 найвпливові-ших людей в ріелторському бізнесі України, а в 2019 році за підсумками всеукраїнського конкурсу «Професійне ви-знання» отримала нагороду як «Найкращий експерт з ін-вестицій у нерухомість».

НАВІЩО ІНВЕСТУВАТИ В УКРАЇНУ?

Міжнародні торгові місії в Україні за останній рік показа-ли, що зацікавленість закордонних інвесторів до країни зростає. Місія надавала можливість іноземним компані-ям та інвестиційним фондам ознайомитися з інвестицій-ними можливостями у сфері нерухомості. Повідомлення було цілком зрозумілим: зараз найкращий час інвесту-вати в Україну.

Сучасна Україна — це чудова можливість інвестувати в межах Європи. Тут і висококваліфікована продуктивна робоча сила, і недорогі виробничі платформи, і при-вабливі бар’єри входу. Україні є що запропонувати з її економічною ефективністю, стратегічним географічним розташуванням та стрімким покращенням бізнес-клі-мату. Іноземні інвестори вже не запитують про підста-ви щодо інвестування. На українському ринку почала працювати низка нових міжнародних компаній, і чима-ло підприємств суттєво розширили свої інвестиції. Усе більше інвесторів розуміють: «Чому саме Україна?»


55


56

1. Зміни в країні

Україна розташована на кордоні з Європейським Со-юзом і має прозахідний уряд, орієнтований на біз-нес, впровадження реформ і зміцнення національної економіки та інституцій. Вона перебуває в процесі успішного економічного підйому. Зокрема, цього року Україна піднялась ще на 5 позицій у рейтингу Doing Business (нині посідає 71-ше місце), і це на 41 позицію вище від 2014 року. Крім того, ми перемістилися з 89-ї на 83-ю позицію в Індексі глобальної конкурентоспро-можності WEF 4.0 і в Рейтингу оцінки інвестиційних відносин та прозорості даних від Інституту міжнарод-них фінансів. Україна показала найкращий результат серед країн, що розвиваються, піднявши загальний бал із 16 до 36,5 з максимальних 42.

2. Висококваліфікований людський капітал — світова цифрова і технологічна майстерня За даними Світового банку, Україна посідає 50-те місце серед 157 країн за новим Індексом людського капіталу. Якщо взяти до уваги розмір нашої країни, яка налічує 43 млн населення і є найбільшою в Європі, її еконо-мічний та науковий потенціал, а також високоосвічене професійне населення, то не можна не дійти виснов-ку, що інвестування та ведення бізнесу в країні мають вельми широкі можливості та чудові перспективи.

Україна посідає 38-ме місце в рейтингу Систем держав-ної вищої освіти 2019 року від Всесвітньої асоціації нау-ково-дослідницьких університетів Universitas 21. Завдяки тому, що українська система освіти зорієнтована зде-більшого на технічні дисципліни, у країні перебуває най-потужніший ІТ-потенціал в Центральній та Східній Європі.

Міжнародні компанії, що працюють та розширюють-ся в Україні, потребують висококваліфікованих пра-цівників, встановлюючи високі стандарти для всього ринку праці. За останні 10 років почалося інтенсивне використання англійської мови, яка стала невід’єм-

Рис. 1. ОБСЯГ ІНВЕСТИЦІЙ В УКРАЇНУ* (МЛН ДОЛ. США) Fig. 1. INVESTMENT VOLUME IN UKRAINE* (MILLION USD)

1. Country transformation

Located at the European Union’s frontier, Ukraine has a proWestern, a pro-business government focused on implementing reforms and strengthening the national economy and institutions. It is on its way to becoming an economic turnaround success story. In particular, Ukraine his climbed 5 more spots in the Doing Business Ranking (currently occupies the 71st position) this year and has risen by 41 positions since 2014. Furthermore, we have moved from the 89th to 83rd position in WEF Global Competitiveness Index 4.0 and in the Investor Relations and Data Transparency Rankings from the Institute of International Finance. Ukraine has shown the greatest progress among the developing countries increasing the overall score from 16 to 36.5 out of a maximum of 42.

2. Highly skilled human capital – world’s digital workshop

According to the World Bank, Ukraine ranks 50th among 157 countries in the new Human Capital Index. If one takes into consideration the size of our country, which is the largest in Europe with population of 43 million, its strong economic and scientific potential as well as the highly educated professional population, one will inevitably conclude that investing and doing business in Ukraine has limitless opportunities and great prospects.

Ukraine is 38th in the 2019 ranking of National Higher Education Systems by Universitas 21, a global association of research universities. With the educational system’s strong focus on technical disciplines, Ukraine is home to the largest IT engineering force in CEE.

International companies operating and expanding in Ukraine demand highly skilled workers and set high standards for the entire labor market. Over the last 10 years, the use of the English language has become more

500

400

300

200

100

02011 2012 2013 2014 201520102009 2016 2017 2018 2019

Н1Джерело: WakefieldSource: Wakefield

ОфісиOffice

Роздрібна торгівляRetail

ПромисловістьIndustrial

Готелі Hotel

Всі цифри станом на кінець періоду (цифра включає вторинні інвестиційні операції на суму понад $1 млн)

All figures are period-end (the figure includes secondary investment transactions of value over $1 million)


57

ною частиною системи освіти та домінуючим напря-мом для українського уряду.

3. Ефективна європейська виробнича платформа

Вартість життя — ще одна з перспективних можливо-стей в Україні. Рівень її в Києві, столиці України, посі-дає 358-ме місце із загальних 454 у світі (інформація з numbeo). Згідно зі звітом британського видання fDI «Рейтинг європейських міст та регіонів майбутнього 2018/19», Київ посів 3-тє місце у категорії економічно ефективних міст.

4. Можливості у сфері логістики та інфраструктури

Географічне розташування України робить її важливим транзитним майданчиком для торгівлі та подорожей між Європою, Азією та Близьким Сходом. Ураховуючи інші порівняльні переваги, Україна має високі шанси стати ексклюзивним потужним євразійським центром.

Країна має стабільну інфраструктуру для підтримання економіки, орієнтованої на експорт: близько 170 000 км автомобільних доріг, 22 000 км залізниць, 13 морських портів на материковій частині та понад 20 пасажир-ських аеропортів.

5. Поліпшення бізнес-клімату

Уряд наголосив, що роль, яку відіграють іноземні ін-вестиції в економіці України, є надзвичайно важливою, і доклав значних зусиль для поліпшення бізнес-клімату в країні. За останні 4 роки було проведено більше ре-форм, ніж за всі попередні роки після проголошення незалежності. Уряд затвердив Стратегічний план дій 2020 року, який передбачає постійну дерегуляцію, вдо-сконалення корпоративного управління державними установами та приватизації, підтримку інновацій та по-кращення сприятливості умов ведення бізнесу.

Рис. 2. МАКРОЕКОНОМІЧНІ ПОКАЗНИКИ В УКРАЇНІ (%) Fig. 2. MACROECONOMIC INDICATORS IN UKRAINE (%)

widespread, becoming an integral part of the education system and a key focus for the Ukrainian government.

3. Efficient production platform in Europe

Cost of Living is one of the Attractive Opportunities in Ukraine. The cost of living in Kyiv, the capital of Ukraine, ranks 358th out of 454 cities in the world (information from numbeo). According to the “fDi European Cities and Regions of the Future 2018/19 Rankings” report, Kyiv took the 3rd place in the Cost-Effectiveness category.

4. Logistics and infrastructure opportunities

Ukraine’s geographic location makes it an important transit corridor for trade and travel between Europe, Asia, and the Middle East. When combined with its other comparative advantages, Ukraine has the potential to become an exclusive and potent Eurasian Hub.

Ukraine has a robust infrastructure for sustaining an export-oriented economy – close to 170,000 km of roadways, some 22,000 km of railways, 13 seaports along mainland Ukraine and over 20 passenger airports.

5. Improved business climate

The Government has emphasized the critical role that foreign investment plays in Ukraine’s economy and has made great strides to improve the business climate in Ukraine. In fact, in the past 4 years more reforms have been enacted than in all the previous years since independence. The Government has approved its Strategic Action Plan 2020, which provides for on-going deregulation, improving corporate governance of state agencies and privatization, supporting innovation and improving the Ease of Doing Business.

In accordance with Doing Business-2019 by World Bank, Ukraine has been ranked 71st among 190 economies on its ease of doing business, having moved up from the 76th position in 2018 and has improved in minority

50

40

30

20

10

0

-10

-20

-30 2011 2012 2013 2014 201520102009 2016 2017 2018 2019 2020 202120082007

Зростання ВВПGDP growth

ІнфляціяInflation

БезробіттяUnemployment

Промислове виробництвоIndustrial production

Джерело: Державний комітет статистики України, аналітична компанія «Оксфорд економікс» / ПрогнозSource: State Statistics Committee of Ukraine, Oxford Economics / Forecast

З червня 2014 року Крим, який був анек-сований Росією, виключений із бази даних. З 2015 року зона конфлікту на Донбасі в Україні виключена з бази даних.

Since June 2014, the data excludes the Crimea, which was annexed by Russia. Since 2015, the data excludes the conflict zone in the Donbas region of Ukraine.


58

Відповідно до рейтингу Всесвітнього банку Doing Business-2019, Україна посіла 71-ше місце серед 190 економік за простотою ведення бізнесу, піднявшись із 76-ї позиції (станом на 2018-й), удосконаливши си-стему захисту міноритарних інвесторів, виконання контрактів, міжнародну торгівлю та отримання дозво-лу на будівництво.

ІНВЕСТИЦІЇ В НЕРУХОМІСТЬ

2019 рік ознаменувався подальшим покращенням ринкових настроїв та фактичної динаміки транзакцій на інвестиційному ринку. Це було зумовлено стійкою валютною стабільністю, вираженою динамікою ринків комерційної нерухомості в країні та збільшенням кіль-кості місцевих компаній, які прагнуть вкласти власний накопичений капітал у нерухомість як інвестицї, що приносять прибуток, так і для прямого користування.

За останні два роки попит на офісну, торговельну та логістичну нерухомість підвищився по всій країні, і нині простежуються ознаки того, що нестача наявних пропо-зицій гальмує плани щодо переїзду чи розширення. Об-сяг виробництва нових черг на ринок нерухомості хоча й зростає, проте залишається обмеженим, внаслідок чого в Києві та ключових регіональних містах кількість доступних офісних приміщень перебуває на історичному мінімумі, якого не було з 2008 року. Це призводить до під-вищення орендної плати — тенденції, яка, ймовірно, збе-режеться у коротко- та середньостроковій перспективі.

КОМЕРЦІЙНА НЕРУХОМІСТЬ ПРИНОСИТЬ ЩОРІЧНИЙ ПРИБУТОК У РОЗМІРІ 12-14%

Упродовж 2019 року на офісному ринку з’явилися нові пропозиції обсягом близько 59 600 м2.

Повільна девелоперська активність в більш ранні пе-ріоди поряд із відносно високим попитом від оренда-

investors protection, contract enforcement, international trade, and construction permits procurement.

REAL ESTATE INVESTMENTS

2019 was marked by further improvement of market sentiment and actual transactional dynamics in the investment market. This was driven by continued currency stability, improved dynamics of the commercial property markets in Ukraine, and an increasing number of local companies seeking to deploy accrued equity into real estate both as purely income-producing investments and for owner-occupation.

Occupier demand in offices, retail and logistics markets throughout Ukraine has strengthened throughout the last two years and now there are signs that lack of available supply is hindering some relocation and expansion plans. Pipeline delivery, though increasing, remains constrained, resulting in office vacancy levels in Kyiv and the key regional cities being at historic lows not witnessed since 2008. This is having the effect of driving up rents, and this trend is likely to continue in the short to medium term.

COMMERCIAL REAL ESTATE IN UKRAINE IS GENERATING ANNUAL YIELDS 12-14%

During 2019 new supply in the office market sector amounted to around 59,600 sq m.

Low development activity during the earlier periods combined with relatively strong occupier demand, largely driven by IT companies, industrial companies and companies providing business services, has continued to put upward pressure on effective rents for office space in Kyiv - in 2019 prime base office rent in Kyiv was around 30 USD per sq m.

Рис. 3. ПРИБУТКОВІСТЬ НА РИНКУ КОМЕРЦІЙНОЇ НЕРУХОМОСТІ У КИЄВІ ТА ПЕРЕДМІСТІ (%) Fig. 3. PRIME YIELDS ON THE COMMERCIAL PROPERTY MARKET IN KYIV AND ITS SUBURBS (%)

25

20

15

10

5

0 2011 2012 2013 2014 201520102009 2016 2017 2018 2019Q1

2019Q2

2019*20082007

ОфісиOffice



Джерело: WakefieldSource: Wakefield


59

рів, переважно з ІТ-сфери, промислових компаній та тих, що надають бізнес-послуги, і далі спричиняє під-вищення актуального рівня орендної плати за офісні приміщення в столиці: 2019 року початкова вартість орендної плати таких офісних приміщень становила близько $30 за 1 м2.

Стартовий рівень прибутковості від офісної нерухомо-сті в Києві становить близько 11,5-12% і, за прогноза-ми, залишиться на цьому рівні найближчим часом. Що стосується придбання інвестицій, то в Україні прива-бливим класом активів є офісна нерухомість у столиці, однак наявність якісного продукту за ціною, що відо-бражає справедливу вартість, наразі є дефіцитом.

Середній показник вакантних приміщень у Києві 2019-го знизився до 6,2%. Це пов’язано з тим, що декілька років поспіль кількість пропозицій щодо нових біз-нес-центрів на ринку була мінімальною, а приміщення, введені в експлуатацію, були відносно швидко зайняті завдяки розвитку ІТ-індустрії в країні та діяльності аут-сорсингових компаній. Найпопулярніші приміщення серед орендарів — це високоякісні бізнес-центри кла-су А, розташовані в центральних районах столиці, які відповідають низці важливих вимог, наприклад, проду-мана концепція, наявність великого паркінгу, приємні краєвиди, сучасні інженерні системи.

Швидкість забезпечення офісними приміщеннями в Києві значно нижча порівняно з іншими містами Єв-ропи. Водночас зростання попиту з боку орендарів, зменшення вакантності та підвищення орендної плати вказують на потенціал цього сегмента ринку й пер-спективи його розвитку.

Попри те, що існує достатня кількість земельних ді-лянок для зведення офісних центрів, брак коштів і труднощі із залученням позикового капіталу стають стримуючим фактором на ринку.

Prime yield for office properties in Kyiv is around 11.5-12% and it is projected to remain at the current level in the short term. Office properties in Kyiv remain an attractive asset class for investment acquisition in Ukraine, however, the availability of quality product at price, perceived by the market to reflect fair value, is becoming scarce.

The average vacancy rate in Kyiv decreased in 2019 to 6.2%. This is due to the fact that for several consecutive years the offer of new business centers on the market was minimal, and those premises that were commissioned were absorbed relatively quickly due to the development of the IT industry in Ukraine and the activities of outsourcing companies. The leaders in popularity among tenants are high-quality A-class business centers located in the central areas of the capital that meet such requirements as a well-thought-out concept, the presence of a large parking lot, excellent views, modern engineering systems, etc.

The rate of provision of office space in Kyiv is significantly lower compared to other European cities. At the same time, an increase in demand from tenants, a decrease in vacancy and an increase in rents indicate the potential of this market segment and the prospects for its development.

Despite the fact that there are currently a sufficient number of land plots for the office centers development, a shortage of funds and difficulties in attracting borrowed capital remains a limiting factor in the market.

In 2019 occupier demand in the warehouse sector was largely driven by traditional logistics and transportation service providers, as well as retailers. E-commerce was also a major driver of the firms’ warehouse interest in the past years. Some companies use warehouses for manufacturing.

Рис. 4. РИНОК ОФІСНОЇ НЕРУХОМОСТІ В КИЄВІFig. 4. OFFICE PROPERTY MARKET IN KYIV

80

70

60

50

40

30

20

10

02011 2012 2013 2014 201520102009 2016 2017 2018 2019

H12008

250 000

225 000

200 000

175 000

150 000

125 000

100 000

75 000

50 000

25 000

0

ОфісиOffice



Обсяг оренди та продажу (м2, LHS) Take-up (m2, LHS)

Рівень вакантності (%, RHS) Vacancy rate (%, RHS)

Орендна плата ($/м2/місяць/RHS)Prime rent ($/m2/month/RHS)



60

2019 року попит орендарів на ринку складських при-міщень значною мірою був зумовлений традиційними постачальниками логістичних та транспортних послуг, а також роздрібними торговцями. В останні роки елек-тронна комерція стала головним рушієм у підвищенні зацікавленості компаній складськими приміщеннями, а деякі з них використовують склади навіть для виго-товлення продукції.

Орендна плата за найбільш затребувані складські та логістичні приміщення в районі Києва 2019 року під-вищувалася, і ця тенденція, ймовірно, збережеться й упродовж 2020-го. Основна дохідність від логістичних об’єктів залишилась на рівні 12,75% у 2019 році, і ця тен-денція, ймовірно, збережеться й упродовж 2020 року.

Сповільнене будівництво та підвищений попит орен-дарів і далі утримує кількість вакантних приміщень на низькому рівні, водночас із підвищенням орендних ставок в найбільш затребуваних об’єктах. Наприкінці 2019-го рівень вакантності знизився ще на 1,9%, тоді як запити на щомісячну орендну ставку складських приміщень зросли, і базова плата становила $4-5 за 1 м2. Ці цифри показують, що Україна має значний по-тенціал розвитку проєктів логістичної нерухомості.

Сектор торговельної нерухомості залишається най-більш динамічним сегментом у сфері комерційної не-рухомості. В 2019-2020 роках планується завершення будівництва безпрецедентного обсягу нових проєктів з загальним обсягом 650 000 квадратних метрів орен-дованої площі. 2019-го в київському торговельному сегменті було зафіксовано 1,3 млн м2.

Усі ці можливості сприяють баченню України як при-вабливого інвестиційного напряму.

Prime rents for the most sought-after warehouse and logistics properties in the Greater Kyiv area were subject to further upward pressure in 2019. This trend is likely to continue during 2020. The prime yield for logistics properties remained at 12.75% in 2019. It is projected to remain at this level during the next year.

Weak development activity combined with strengthening occupier demand continues to keep vacancy at low levels with upward pressure on effective occupational costs in the most sought-after properties. At the end of 2019, primary vacancies further decreased to 1.9%, whilst asking monthly base rents for prime warehousing space increased and were in the range of USD 4-5 per sq m. These numbers show that Ukraine has great potential for the development of logistics in real estate projects.

Retail remains the most vibrant segment of the commercial property field. An unprecedented volume of new supply is scheduled for completion in 2019-2020 with 650,000 square meters of the gross leasable area under construction. The Kyiv retail segment counted 1,3 million square meters in 2019.

Every new investor is of great value to us and we are committed to continuing our work to support and improve the business opportunities for the foreign investors in Ukraine.

We highly appreciate your trust in our country, your confidence in the future successes of investments, and your vision of Ukraine as a promising and rising market.

All these opportunities contribute to the image of Ukraine as an attractive investment destination.

Рис. 5. ОСНОВНІ ПОКАЗНИКИ НА РИНКУ ЛОГІСТИЧНОЇ НЕРУХОМОСТІ ВЕЛИКОГО КИЄВА Fig. 5. KEY INDICATORS OF LOGISTICS PROPERTY MARKET IN THE GREATER KYIV

25

20

15

10

02011 2012 2013 2014 201520102009 2016 2017 2018 2019

H12008

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

0 200720062005

Нові пропозиції (м2, ЛГС)New supply (m2, LHS)

Орендна плата ($/м2 /місяць/RHS)Prime rent ($/m2/month/RHS)

Коефіцієнт вакантності (%, RHS)Vacancy rate (%, RHS)


Всі цифри станом на кінець періоду

All figures are period-end


61

Legal services online


62

10 reasons to invest in Ukraine

10 причин інвестувати в Україну

Mykola Siutkin, the founder of S&P Investment Risk Management Agency identified and substantiated the most favorable factors for investment in Ukraine based on the extensive experience of the company.

It’s no secret that developed countries with a sustainable economy cannot meet the needs of the business. Instead, emerging markets can offer low-cost labor and leverage space to expand production, help reduce operating costs and increase profits. At the same time, many advanced markets are located outside Europe, which complicates many business processes and increases business costs.

In Europe, developing countries include almost all those once belonged to the USSR. However, their political environment, geographical location, and the pace of reforms towards European integration greatly vary.

In this article, I want to draw your attention to the benefits of Ukraine, which has always been and still remains one of the most unique and attractive markets in Europe.

Микола Сюткін, засновник S&P Investment Risk Management Agency, виходячи з багаторічного дос-віду діяльності компанії, визначив і обґрунтував фак-тори, які є найбільш сприятливими для інвестицій в Україну.

Ні для кого не секрет, що розвинені країни зі сталою економікою не можуть задовольнити потреби бізнесу. Натомість ринки, що активно розвиваються, можуть запропонувати дешеву робочу силу, надати площі для розширення виробництва, сприяти зменшенню опера-ційних витрат та зростанню прибутку. Водночас чимало ринків із розвиненою економікою перебувають за ме-жами Європи, що ускладнює багато бізнес-процесів та збільшує витрати бізнесу.

На території Європи до країн з економікою, що розви-вається, належать майже всі, що колись входили до СРСР. Попри те, політичне середовище цих країн, гео-графічне розташування, темпи реформ у бік євроінте-грації дуже різняться.

У цій статті я хочу звернути увагу саме на переваги України, яка справді була й залишається одним із найу-нікальніших та найпривабливіших ринків у Європі.


63

ПРИВАБЛИВІСТЬ УКРАЇНИ З ЕКОНОМІЧНИХ ПОЗИЦІЙTHE ATTRACTIVENESS OF UKRAINE FROM AN ECONOMIC PERSPECTIVE

ВИСОКА ДОХОІДНІСТЬ ПРОЄКТІВ наприклад, у будівельній галузі — у середньому 15–17% річних (згідно з прогнозами Мінфіну на 2020-й).

PROJECTS HAVE HIGH PROFITABILITY for example, the profit of construction projects is commonly 15-17% per annum (according to the forecasts of the Ministry of Finance for 2020).

КОРОТКОСТРОКОВІ ТЕРМІНИ ПОВЕРНЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙ — від 3 до 7 років.

SHORT-TERM RETURN ON INVESTMENT — from 3 to 7 years.

ВИСОКООСВІЧЕНЕ НАСЕЛЕННЯ У країні 652 заклади вищої освіти, в яких навчається понад 1,5 млн студентів.

ВАРТІСТЬ РОБОЧОЇ СИЛИ ЗНАЧНО МЕНША, НІЖ У ЄС Середня заробітна плата — 12 264 грн (близько $503), тоді як мінімальна зарп-лата становить 4 723 грн (близько $193).

ЗЕМЕЛЬНІ ПЛОЩІ — 60 млн га, сільськогосподарські землі — 42 млн га.

КІЛЬКІСТЬ НАСЕЛЕННЯ — 43 МЛН ОСІБ

ВИГІДНЕ ГЕОГРАФІЧНЕ РОЗТАШУВАННЯ перебуває в центральній частині Європи; межує із сімома іншими країнами, має виходи до морів.

НАЙБІЛЬША ТЕРИТОРІЯ В ЄВРОПІ — 603 628 км²

THE POPULATION IS HIGHLY EDUCATED The country has 652 higher education institutions with more than 1,5 million students enrolled.

THE COST OF LABOR IS MUCH LOWER THAN IN THE EU The average salary is 12 264 UAH (about $503), while the minimum salary is 4 723 UAH (about $193).

LAND AREA — 60 million hectares, agricultural land — 42 million hectares.

POPULATION — 43 MILLION PEOPLE

FAVORABLE GEOGRAPHICAL LOCATION the country is located in the central part of Europe; it borders seven countries and has access to the sea.

THE LARGEST AREA IN EUROPE — 603 628 km²


64

З ПОЗИЦІЙ БІЗНЕС-МОЖЛИВОСТЕЙ:

1. Прийнято нові закони «Про концесії» та «Про дер-жавно-приватне партнерство», що дало можли-вість бізнесу увійти в партнерство з державою по найцікавіших інвестиційних проєктах.

2. Уведено процедуру, за якою уряд України публікує перелік об’єктів концесії, які раніше перебували в державній власності. У конкурсі можуть узяти участь усі зацікавлені компанії.

3. Будь-який інвестор має право сам стати ініціа-тором концесії шляхом подання пропозиції щодо концесії того чи іншого об’єкта.

У перший місяць після прийняття Закону «Про кон-цесію» компанії QTerminals (Катар) та Risoil S.A. (Швейцарія) стали першими концесіонерами, які отримали на вигідних умовах у довгострокову кон-цесію морські порти «Ольвія» та «Херсон».

4. Законодавчий 20-літній мораторій на продаж зе-мель сільськогосподарського призначення буде відмінено найближчим часом. Так, до квітня 2020-го Парламент прийме закон про ринок землі (законо- проєкт пройшов уже перше читання).

5. Із 2020 року (за умови прийняття закону) інвесто-ри зможуть придбати 42 млн км² земель сільсько-господарського призначення, більшість із яких становлять чорноземи.

6. Значно збільшено кількість державних об’єктів, які нині підлягають приватизації. Досі такі об’єкти були закріплені виключно в державній власності та не могли бути приватизовані.

7. Проведено та проводиться чимало прогресивних реформ, які значно зменшили ризики ведення біз-несу й спростили бізнес-процеси. Як приклад — податкова реформа (автоматична система відшко-дування ПДВ, електронний кабінет для адміністру-вання податків).

8. Спрощено процедуру для відкриття та роботи представництв іноземних компаній.

9. Уряд розробив і вже затвердив Інвестиційний ат-лас України, який містить понад 70 пропозицій приватизації або концесії великих об’єктів:

THE ATTRACTIVENESS FROM A BUSINESS OPPORTUNITY PERSPECTIVE:

1. The government adopted new laws “On Concessions” and “On Public-Private Partnership”. They allowed businesses to partner with the state on the most interesting investment projects.

2. They introduced a procedure whereby the government of Ukraine publishes a list of previously state-owned subjects of a concession. All interested companies can take part in the competition.

3. Every investor has the right to initiate a concession by submitting a concession proposal for a certain object.

In the first month after the adoption of the Concession Law, QTerminals (Qatar) and Risoil S.A. (Switzerland) became the first concessionaires to receive the Olviya and Kherson seaports on favorable terms for a long-term concession.

4. The legislative 20-year moratorium on the sale of agricultural land will be lifted soon. By April 2020, the Parliament will pass a law on the land market (the bill has been already passed in the first reading).

5. Since 2020 (if the law is adopted), investors will be able to purchase 42 million km² of agricultural land, most of which is black soil.

6. The number of state-owned entities currently subject to privatization has significantly increased. To date, such objects have been exclusively state-owned and could not be privatized.

7. Many progressive reforms have been implemented and many of them are coming soon. They have significantly reduced business risks and streamlined business processes. The tax reform with the automatic VAT refund system, an e-account for tax administration is a great example.

8. The procedure for opening and operating representative offices of foreign companies has been simplified.

9. The government has developed and already approved the Investment Atlas of Ukraine that contains more than 70 proposals for privatization or concession of large objects:


65

PYLYPETS — a mountainous area in the Ukrainian Carpathians and popular ski resort.

JSC DNIPRO CHP — electric power capacity — 61.6 MW, thermal power capacity — 500 Gcal/h, including 187 Gcal/h from ROU boilers. The heating unit of the CHP plant consists of 18 boilers, 6 ROU, condensate, network, and feed pumps.

JSC PRESIDENT-HOTEL — a 4-star hotel in the central business district of Kyiv built in 1990 and reconstructed in 2012.

JSC ODESA PORTSIDE PLANT — Ukraine’s leading nitrogen fertilizer production and handling company. The plant’s share of total ammonia and urea production in the country is 23% and 18%, respectively, making OPP the largest urea producer in the country and the second-largest ammonia producer in the country.

PJSC SUMYKHIMPROM — production of mineral fertilizers, coagulants and additives to cement, acid, titanium dioxide and pigments, and other types of chemical products.

SE UKRSPYRT — the largest producer of high-quality alcohol in Ukraine. The enterprise’s products are irreplaceable in the manufacture of alcoholic beverages, pharmacy, medicine, perfume, wine, confectionery industry, animal breeding, and other sectors of the national economy.

SE ELEKTROVAZHMASH — the only enterprise in Ukraine, which develops and produces powerful turbogenerators, hydrogenerators, large DC machines and traction electrical equipment for urban and railway electric transport, turbogenerators for thermal and nuclear power plants, electric motors.

HOTEL DNIPRO — a 4-star 12-floor hotel located in the downtown of Kyiv near the government square. Hotel Dnipro was established in 1964.

Find a detailed list of objects open for concession and privatization by scanning this QR code:

ПИЛИПЕЦЬ — гірська місцевість в Українських Карпа-тах і популярний гірськолижний курорт.

АТ «ДНІПРОВСЬКА ТЕЦ» — електрична потужність — 61,6 МВт, теплова потужність — 500 Гкал/г, у т.ч. 187 Гкал/г від РОУ котлів; теплофікаційна установка ТЕЦ складається з 18 бойлерів, 6 РОУ, конденсатних, ме-режних та підживлювальних насосів.

ПРАТ «ПРЕЗИДЕНТ ГОТЕЛЬ» — 4-зірковий готель у центральному діловому районі Києва, побудований 1990 року та реконструйований 2012-го.

АТ «ОДЕСЬКИЙ ПРИПОРТОВИЙ ЗАВОД» — провідна в Україні компанія з виробництва й перевалки азотних добрив. Частки заводу в загальному обсязі виробни-цтва аміаку й карбаміду в країні становлять 23% і 18% відповідно, що робить ОПЗ найбільшим у країні вироб-ником карбаміду й другим за обсягом потужностей ви-робником аміаку.

ПАТ »СУМИХІМПРОМ» — виробництво мінеральних добрив, коагулянтів та добавок до цементу, кислоти, діоксиду титану й пігментів та інших видів хімічної про-дукції.

ДП «УКРСПИРТ» — найбільший виробник високоя-кісного алкоголю та алкогольної продукції в Україні. Продукція підприємства незамінна у виробництві ал-когольних напоїв, у медицині, парфумерії, виноробстві, кондитерській промисловості, у тваринництві та інших галузях національної економіки.

ДП ЗАВОД «ЕЛЕКТРОВАЖМАШ» — єдине підпри-ємство України з розробки та випуску потужних гід-рогенераторів, гідрогенераторів-двигунів, турбоге-нераторів для теплових і атомних електростанцій, електродвигунів.

ГОТЕЛЬ «ДНІПРО» — 4-зірковий готель на 12 поверхів, розташований у центрі Києва неподалік урядової пло-щі. Був зведений 1964 року.

З детальним переліком об’єктів, які станом на сьогодні вже відкриті для концесії та приватизації, можна ознайомитися, перейшовши за QR кодом:

[email protected] +38 044 383 0000

Budiarsa SastrawinataCiputra Group

Будіарса Састравіната Ciputra Group

66

Budiarsa Sastrawinata, Managing Director of Ciputra Group, an Indonesian Real Estate Company, explained the main criteria for investors to enter foreign markets, the formation of demand and consumer interests, and the peculiarities of working with long-term investment projects abroad.

Будіарса Састравіната, директор індоне-зійської девелоперської компанії Ciputra Group, роз-повів, якими є головні критерії для входу інвесторів на іноземний ринок, про формування попиту та спо-живчих інтересів, про особливості роботи з довго-строковими інвестиційними проєктами за кордоном.

Your Company is represented in foreign markets. Please tell us more about the countries you are represented in and the kind of assets you manage.

B. Sastrawinata: First of all, let me tell you about our company. Ciputra Group was a family business established by Mr. Ciputra back in 1981, together with myself as one of the family members during the establishment. Mr. Ciputra started his own business in 1961 with the Jaya Group, a company he created jointly with the Jakarta City Municipality which decided to support Mr. Ciputra’s endeavor. Then, in 1971, together with six of his business partners, he started a new group of companies called the Metropolitan Group. Mr. Ciputra was involved in the creation and development of all three groups of companies.

In Indonesia we have around 100 projects, ranging from large township developments of 500-3,000 hectares to smaller residential projects, as well as commercial

Ваша компанія присутня на зарубіжних рин-ках. Розкажіть, будь ласка, докладніше, в яких саме країнах ви присутні та якими активами керуєте?

Б. Састравіната: Я хотів би розпочати з розповіді про нашу компанію. Ciputra Group — це сімейний бізнес, заснований паном Чіпутрою ще 1981 року, і я, як член родини, брав участь у створенні компанії. Пан Чіпутра почав бізнесову діяльність ще 1961 року з компанією «Чая Груп», яку відкрив разом із міською радою м. Джакарти, що вирішила підтримати його починання. Потім, 1971-го, він відкрив нову групу компаній разом зі своїми шістьма бізнес-партнерами, що називалася «Метрополітан Груп». Пан Чіпутра причетний до ство-рення й розвитку всіх трьох компаній.

В Індонезії ми маємо близько 100 проєктів, почина-ючи від великих забудов на 500-3000 га до менших житлових проєктів, а також комерційних суперблоків, що складаються з готелів, торгових центрів, офісів та

Today’s success does not guarantee tomorrow’s and we must always be alert and adaptable to the situation in the market

Сьогоднішній успіх не гарантує завтрашній, і ми завжди маємо бути обачними та вміти адаптуватися до ситуації на ринку



67

PH

OTO

BY

IGO

R K

HO

BTA



68

квартир. Основним нашим бізнесом є продаж житла, хоча ми також маємо непоганий постійний рівень при-бутку. У В’єтнамі, Камбоджі та Китаї є те, що ми нази-ваємо новою розбудовою міста, яка включає житлову, комерційну нерухомість та громадські будівлі.

Причиною, через яку ми займаємося саме міжнародною бізнесовою діяльністю, є те, що ми прагнемо диверси-фікувати ризики і, звісно, урізноманітнити нашу діяль-ність та стати транснаціональною компанією. Водночас ми багато дізнаємося про міжнародний досвід роботи. Стосовно України, я надзвичайно вдячний, що в мене є нагода працювати тут і вести інвестиційну діяльність у цій країні. Також мені відомо, що український уряд чи-мало робить для того, щоб створити привабливі умови для приходу іноземних інвесторів до країни. Щоб такі великі інвестиції приходили в країну, потрібна тривала й усебічна урядова підтримка. Ми приїжджаємо вести бізнес лише в ті країни, де маємо підтримку від органів місцевої влади, адже посадові особи можуть змінюва-тися, однак якщо курс влади залишається незмінним, то ми можемо з цього отримати чимало переваг.

Наприклад, у Ханої (В’єтнам) за час роботи нашого про-єкту змінилося три прем’єр-міністри та п’ять губерна-торів. Але через те що в нас дуже хороші взаємини з урядом на всіх рівнях, на нашу діяльність це зовсім не впливає. Тому, на мою думку, це одна із найголовніших умов для залучення та ведення інвестиційних проєктів за кордоном.

Окрім усебічної урядової підтримки нам потрібно сте-жити за змінами та тенденціями ринку, особливо нині, коли розуміємо, в якому мінливому світі ми живемо. Зміни неминучі. Зараз робоча сила переважно пред-ставлена поколінням мілленіалів, представники якої ма-ють риси, що відрізняють від попередників.

Ви говорили про покоління мілленіалів. Наскіль-ки воно відрізняється від минулих поколінь саме в Індонезії? Ви показали приклади проєктів, над яки-ми працюєте: вони довгострокові, будуть завершені через 5–7 років. Тому цікаво, що думаєте про людей, які будуть жити і працювати в цих новостворених вами місцях і чи знаєте ви, хто ці люди? І якщо ми говоримо про можливості інвестування в Україну, то вона молода країна й у нас є особливе покоління людей, яке народилися вже після здобуття незалеж-ності. Це нові люди, новий розум, що сприймає рин-кові тенденції зовсім по-іншому, стежить за ними.

superblocks made up of hotels, shopping centers, offices and apartments. Our core business is selling residential products, although we also have a healthy recurring revenue stream. In Vietnam, Cambodia and China we have what we call a new town development, which includes residential products, commercial products and public facilities.

The reason we are involved in international business is that we seek to diversify our portfolio and risks and, of course, to become a multinational enterprise. It also gives us the opportunity to gain a lot of international experience. When it comes to Ukraine, I am extremely grateful for the opportunity to come here, and even more so, to invest in this country. I am aware that the Ukrainian government is doing a lot to create an attractive and conducive environment for foreign investors. To let significant investments come into the country, we need long-lasting and comprehensive government support. We do business only in countries where we feel the strong support from the local authorities. The officials may change, but if the government’s course remains unchanged, we can reap the benefits.

For example, in Hanoi (Vietnam), we have seen three prime ministers and five governors during the development of our project. However, due to the high level of trust and strong relationship we have with the government at all levels, our business has not been adversely affected. I believe this is one of the most important conditions for attracting and executing investment projects from abroad.

In addition to the strong government support, we need to be sensitive to market trends and changes, especially now that we live in the fast-changing world. Nothing is certain, change is inevitable. Millenials are now starting to make up the majority of today’s workforce and they have traits that set them apart from those before them.

You spoke about the Millennials. How different are they from the previous Indonesian generations? You have given the examples of projects you are working on – they are long-term, and will be completed in 5-7 years. So, it’s interesting what you think about the people who will live and work in these newly created places. Do you know who these people are? And when it comes to investment opportunities in Ukraine, we can say this country is young, and we have a special generation born after independence declared. These are new people,



69

Якщо ми говоримо про нерухомість, то це і є нові споживачі. Якими могли би бути ваші проєкти для молодих українців? У що варто інвестувати й на що треба звернути увагу?

Б. Састравіната: По-перше, ми маємо для себе визна-чити, що таке український ринок. Це «домашній» ри-нок чи це міжнародний ринок? Якщо перший, то варто звернутися до місцевих партнерів і тісно з ними спів- працювати. Потім необхідно детально вивчити ринок, особливо, якого типу нерухомості йому бракує. Чи є відставання у сфері житлового будівництва? Чи наяв-ний ринок квартир високого класу, наприклад? Що від-бувається в туристичному секторі? І звичайно, закони, що стосуються сфери нерухомості.

Що стосується мілленіалів і молодого покоління Z, я га-даю, що кожна країна відчула ці демографічні зміни та їх наслідки. Ці люди амбітні, комунікабельні, технічно гра-мотні та орієнтовані на досягнення. Їх цікавлять швидкі результати й баланс між роботою та особистим життям. Вони надають пріоритет досвіду, а не матеріальним цін-ностям. Як результат, нам потрібно підлаштувати бу-дівлі відповідно до їхнього способу життя. Наприклад, ми включили коворкінг-простори в наші плани забудов. Крім того, віддалена робота стає все більш популярною, тому компанії вважають зайвим відводити значні пло-щі під переговорні кімнати та зону рецепції. В одній із наших офісних будівель у Джакарті ми надаємо декіль-ка поверхів для компаній, яким зручніше ділити такий простір із сусідами й проводити ділові зустрічі або кон-ференції. Ми надаємо доступ до Інтернету та необхідну оргтехніку, тож наші орендарі можуть використовувати простір, як вважають за потрібне.

Іншим прикладом можуть бути наші торгові центри. Нам довелося знизити відсоток магазинів одягу в усіх наших торгових центрах, реорганізувати орендарів відповідно до запитів споживачів, щоб мати більше харчових і розважальних закладів. Електронна ко-мерція змінила споживчі звички багатьох людей. Усе менше з них купує продукцію у звичайних магазинах. Я сам почав замовляти речі в Інтернеті, тому що це еко-номить час, і немає необхідності самостійно відвідува-ти магазини. Сьогодні торгові центри стали місцем для спілкування та розваг. Зараз у нас в Індонезії є навіть церкви в торгових центрах!

Ситуація аналогічна і з житловими об’єктами. Міллені-али більше не шукають постійної земельної власності.

fresh minds that perceive market trends in a quite different way, and keep track of them. There are new consumers in real estate. What kind of projects can you suggest to young Ukrainians? What is better to invest in, and what should we pay attention to?

B. Sastrawinata: First of all, we have to determine what the Ukrainian market is about. Is it a domestic-oriented market or an international one? If it is a domestic-oriented market, you should find local partners and work closely with them. And then you need to conduct an extensive market research to learn what kind of real estate is lacking. Is there a housing backlog? Is there a market for high-end apartments, for example? What about the tourism sector? And, of course, what are the regulations surrounding the real estate sector?

With regards to the millennials and the younger Generation Z, I think every country has seen this shift in demographics and the changes that come about as a result. These people are ambitious, connected, tech-savvy and achievement-oriented. They seek instant gratification and work-life balance. They prioritize experiences over material assets. As a result, we need to cater our properties to suit their lifestyles. For example, we have incorporated coworking spaces in our development. Also, as telecommuting becomes more popular, some companies find it unnecessary to allocate large areas for meeting rooms and reception areas. In one of our office buildings in Jakarta, we have allocated several floors as a shared space for multiple companies to hold business meetings or conferences. We provide internet connection along with some necessary office equipment, so our tenants may use the space as they see fit.

Another example would be our shopping malls. We have had to reduce the percentage of apparel stores in all our shopping malls, and reorganize our tenancy mix following the consumers spending behavior to have a higher ratio of F&B tenants or entertainment spaces. E-commerce has changed the way many people shop. Fewer people are buying products in conventional stores. I, myself, have started ordering things online because it saves me time from having to go to the stores myself. Malls have become a destination for socializing and entertainment. In Indonesia we now have churches in malls!

The same holds for residential products. Millennials no longer seek permanent landed houses. As a result, we have come up with different product ranges as well as



70

Тож ми створили асортименти різноманітних про-дуктів із гнучкими умовами оренди. Кількість авто-мобільних парковок можна зменшити, тому що нове покоління вважає, що мати власний автомобіль не обов’язково.

Це приклади того, як ми були змушені змінюватися, щоб відповідати умовам сучасного ринку Індонезії. Те ж саме необхідно робити перед тим, як заходити на новий ринок, як-от Україна. Ми маємо вивчати і стиль життя людей, що живуть у цій країні, і тенденції на ринку. Треба дослідити сам місцевий ринок і зробити так, щоб він нас прийняв. Звісно, ми можемо брати якісь ідеї з-за кордону, але маємо пристосовуватися та підлаштовуватися до умов тих ринків, на які при-ходимо. І я гадаю, що це основний виклик веденню бізнесу за кордоном.

Нове покоління — молоді люди, що мають до-статньо коштів, щоб придбати житло за нинішніх ринкових умов. Але ми говоримо про новий попит, який може бути сформований за найближчі 5-7 ро-ків. Якими будуть пропозиції?

Б. Састравіната: Я вважаю, що зараз ми пережива-ємо нові виклики через стрімкі трансформації ринку, спричинені демографічними змінами. Наприклад, нині ми випробуємо новий гнучкий проєкт квартир, які водночас придатні для використання під офіс, бо ми бачимо попит на такі продукти. Однак не можна бути занадто самовпевненими, гадаючи, що такий продукт завжди користуватиметься попитом. Мені навіть іноді здається, що ринок сам над собою екс-периментує. Наприклад, розглянемо коворкінги. На початку ми помітили, що деякі дуже швидко користу-валися можливістю та надавали послуги коворкінгу. І впродовж декількох років це справді мало успіх, але потім ринок знову почав спадати. На сьогодні ситуа-ція дуже нестабільна, з’явилося занадто багато про-позицій. Тому я не вважаю правильним цілком відда-ватися новим ідеям. Ми повинні бути гнучкими. Ось чому нам особливо потрібна урядова підтримка. Щоб змінювати наші проєктні можливості, ми маємо отри-мати ухвалу від уряду. Знову наголошую: нині ринок не стабілізований, тому маємо робити кроки вперед, проте не дуже поспішні. Це не так легко й просто, як звучить. Ви знаєте, кажуть, що зараз епоха проривів і змін. Проте сьогоднішній успіх не гарантує завтраш-ній, і ми завжди маємо бути обачними та вміти адап-туватися до ситуації.

flexible rental conditions. The number of car parks can be reduced because the younger generation no longer sees the car as a necessary mode of transportation.

These are examples of how we must reinvent ourselves to match the current market conditions in Indonesia. We need to do a similar thing before entering a new country such as Ukraine. We need to study the lifestyles of the local people and their culture, as well as market trends. We need to explore the local market itself to make sure it can accept us. Of course, we can borrow ideas from abroad, but we must adapt and adjust to the conditions of the markets we enter. I suppose that’s the main challenge of doing business abroad.

The new generation is represented by young people who have enough money to buy a house in the current market. However, we are talking about a new demand which can be developed in the next 5-7 years. What kind of supply will we have?

B. Sastrawinata: I believe we are now facing new challenges because of the rapid market changes brought about by demographic changes. For example, we are currently exploring a flexible apartment-office design because we see some demand in this type of hybrid products. However, we must not be overly confident and think that this type of product will always be in demand. Sometimes I think even the market itself is experimenting. Let’s take a look at coworking spaces. In the beginning we saw many people jump at the opportunity very quickly and set up co-working services everywhere. It was indeed successful for a couple of years, but then the market declined. Now there’s an oversupply. The situation is very liquid at the moment. So, I do not think we should completely give in to new ideas but simply stay flexible. That is why government support is crucial as we have to obtain government approval every time we change our project’s objectives. I would like to emphasize once again that the market is not static, so steps forward should be taken, however, these steps cannot be taken in rush. It is not as easy and simple as it sounds. You know, they say now is an era of breakthroughs and changes. Today’s success does not guarantee tomorrow’s and we must always be alert and adaptable.

I strongly agree with you that all the conditions you have mentioned must be taken into account, especially when it comes to demand, which will change every two years, if not every year. We have



71

Цілком з вами згодна, що всі умови, які ви назвали, потрібно брати до уваги, особливо коли говоримо про попит, який змінюватиметься щодва роки, якщо не щороку. Ми маємо брати це до ува-ги і, можливо, ці гнучкі простори — це саме те, що буде потрібне споживачам у майбутньому.

Б. Састравіната: Я так стверджую, посилаючись на наш власний досвід з багатоцільовими приміщен-нями. Ми почали будувати офісну будівлю близько трьох років тому. Коли ми лише почали рекламувати цю ідею на ринку, то перші два-три місяці вона мала успіх, однак мій син якось сказав, що декілька з його друзів не проти придбати орендну площу в цій офіс-ній будівлі, але не таку велику. Тому що, як він пові-домив, один із цих друзів лише відкриває свій бізнес і в нього немає потреби в такій просторій площі, як і коштів на неї. Через це ми перепроєктували два по-верхи й розділили їх на менші офісні зони, щоб неве-ликі компанії могли собі дозволити оренду. Вже через два місяці ми завершили передавати в оренду ці два поверхи, і ось ринок знову пішов на спад. Ми раді, що перепроєктували лише ці два поверхи, а не всі 28. Тобто минув лише рік, а потреби на ринку вже повер-нулися до традиційних. Таким чином, адаптивність є важливою, проте треба бути обережними.

Наступне запитання стосується співпраці. Якщо індонезійці й українці працювали б разом, який тип бізнесу вони могли б запропонувати один одному? Що такого особливого в українців та ін-донезійців?

Б. Састравіната: Виходячи з нашого попереднього досвіду роботи у В’єтнамі й Камбоджі, ми завжди заручалися підтримкою уряду, працюючи з масштаб-ними проєктами. Дуже складно буде досягти успіху без цього. Я гадаю, що на прикладі України це вже здійснилося, оскільки ми вже почули, що уряд нас підтримує й гарантує політичну стабільність. Має бути великий пул населення, а нам було сказано, що в Україні проживає понад 32 млн людей, а лише Київ і Київська область — це близько 8 млн мешканців, що нам дуже цікаво. Інше — це дохідність, яка становить близько 12%. Це справді доволі хороший фактор, на який нам слід зважати. Посол Юдді Креснанді дав своє благословення індонезійським компаніям, які мають бажання інвестувати в Україну, і сам їх заохо-чує до того, щоб вони приїжджали й розвивали свої бізнеси тут, в Україні.

to take this into account, and perhaps these flexible spaces are exactly what consumers will need in the future.

B. Sastrawinata: Let me share with you my own experience with these flexible spaces. About three years ago we started construction on an office building. When we started promoting it to the market, it was a success. My son told me that some of his friends were looking to acquire some space in the office building, but the area was too large for them. One was just starting his own business and didn’t need that much space. Moreover, he couldn’t afford to rent the entire area. So, we decided to redesign a couple of floors and divided them up into smaller spaces so that small companies or startups could afford them. We sold these small office spaces in two short months. We decided to do the same in another two floors but the market changed and we saw demand decline. Fortunately, we had only redesigned 4 out of the 28 floors and not the entire building because just within one year, the market demand for office space returned to the conventional model again. So, adaptability is important, but it must be done with caution.

My next question is about cooperation. If Indonesians and Ukrainians worked together, what type of business could they suggest each other? Do Ukrainians and Indonesians have anything special to offer?

B. Sastrawinata: Looking back at our previous experience in Vietnam, Cambodia and China, we have always sought government support while exploring large-scale development projects. Success will be very difficult to achieve without this. This is already present in Ukraine because we have heard that your government will support us and guarantee political stability. Ukraine has a large population base of more than 32 million people, with about 8 million residing in Kyiv and the surrounding regions. In addition, a rate of return of about 12% is a very attractive number to consider. Ambassador Yuddy Chrisnandi had personally given his blessings to Indonesian companies which wish to invest in Ukraine and he also encouraged us to come and develop our business in Ukraine.

I would like to clarify the figures interesting from Ukraine’s side. You’ve mentioned that you are comfortable with 12%, and your mortgage rate is 9.2%. In Ukraine, the best mortgage rate is



72

Хотілося б уточнити щодо цифр, які були ці-каві зі сторони України. Ви сказали, що 12% вас улаштовує, а іпотечна ставка у вас сягає 9,2%. У нашій країні оголошено, що найкращі іпотечні став-ки становлять 17%, а середня — 21-22%. Тому по-ставлю запитання, яке не люблять забудовники: з урахуванням ризиків країни, які є вдвічі вищими, ніж в Індонезії, яка ставка змусила б індонезійських інвесторів заплющити очі на ситуацію в Україні та працювати в ній?

Б. Састравіната: В Україні відсоткові ставки по іпоте-ках становлять 17-22%, тоді нам треба шукати більшу прибутковість. Ми не дуже занепокоєні цим фактом, бо вже мали такий досвід. В Індонезії такі ставки були в 1980-х роках — десь на рівні 18%. Усе одно можна було заробляти 20-25%. Коли ми працювали у В’єтна-мі, відсоткові ставки становили 7%, а потім уряд по-чав їх поступово піднімати — до 17%, намагаючись у такий спосіб подолати знецінення. Але треба визнати, це був складний рік для нас, тому що наші продажі дуже скоротилися й становили всього лише 20% від запланованих.

Безумовно, коли ваші проєкти довгострокові, це завж-ди супроводжується високими ризиками. Ми бачили і злети, і падіння в національній економіці, і наші проєкти все пережили. Кажуть, що довгостроковий проєкт — це аналогія до марафону, на противагу спринту. Ми неод-мінно маємо пройти крізь такі крайнощі, як, наприклад, значний підйом на індонезійському ринку 2010 року чи період спаду економіки у В’єтнамі в 2011–2014 роках. У кожної країни свої цикли, тому співпраця з різними країнами дає змогу створити якісне світове портфоліо.

Хотілося б довідатися, як ви вирішуєте питання пошуку та збору інформації, коли заходите в країну? У вас є власний інформаційний відділ чи, можливо, тривалі відносини з міжнародними агенціями? Чи це питання вирішується ситуативно в кожній країні?

Б. Састравіната: Так, у нашій компанії є відділ, який за-ймається питаннями розвитку бізнесу. Вони детально вивчають ринок і конкурентів, щоб краще розуміти сфе-ру діяльності. Якщо необхідно, можна також підключити консультанта з дослідження ринку. Однак нерухомість має дуже яскраві національні риси, тому нам потрібен місцевий партнер. Ми маємо знайомитися з національ-ними підрядниками, забудовниками, дизайнерами, зго-дом ці компанії стають нашими партнерами.

announced to be 17% while the average is 21-22%. So, let me ask you a question developers do not like – given country’s risks twice as high as in Indonesia, which rate can force Indonesian investors to ignore the situation in Ukraine and work in it?

B. Sastrawinata: In Ukraine, the interest rates on mortgages are around 17-22%, so we need to look for higher profitability. We are not too concerned about this number because we have already experienced this before. We had similar rates of about 18% in Indonesia in the 1980’s but you could still earn a margin of 20-25%. Also, in Vietnam we have seen rates at 7% before the government gradually increased it to 17% to combat depreciation. However, we have to admit that it was not an easy time for us because a slowdown in sales resulted in us reaching only 20% of our plan.

Long-term projects are often accompanied by high risks. We have seen many ups and downs in our own economy and our projects have weathered them all. A long-term project is like a marathon, as opposed to a sprint. We are bound to undergo periods of extremes, like the significant upswing in the Indonesian market in 2010 or the recession in Vietnam from 2011-2014. Every country has its own cycle, and diversifying into different countries allows us to keep a healthy global portfolio.

Could you please tell us how you solve the issue of finding and collecting information when you enter a country? Do you have your own information department or perhaps a long-lasting relationship with international agencies? Does each country address this issue as the occasion requires?

B. Sastrawinata: Yes, our company has a dedicated Business Development Department. They conduct extensive market research and competitor study to understand the industry better. When necessary, we will also engage a market research consultant. However, because real estate is closely tied to the local cultures, it is important to have a local partner. We must get acquainted with local contractors, developers and designers, as these companies may become our partners later.

INVESTMENT PROJECTSINVESTMENT PROJECTSІНВЕСТПРОЄКТИ

BLITZ INTERVIEWБЛІЦ-ІНТЕРВ’Ю

74

Andriy Vavrysh, CEO of SAGA Development, told LDaily about the introduction of the world’s only unique know-how – a mobile application SFERA which will successfully replace the traditional housing office; shared the prospects of the construction industry development in the capital city for the coming years. However, Andriy is convinced that environmentally sustainable concepts will become increasingly popular when green areas are preserved and expanded, and constructors involve natural materials, as well as multifunctional projects that will allow a person to live a full life and rest in a single place.

The topic for MIPIM-2020 is called The Future Is Human. Please tell us about the way you select your team members.

A. Vavrysh: One of the values of SAGA Development is the synergy of talents. I invite professionals who don’t need to be explained how to do their work. On the contrary, they

Андрій Вавриш, CEO SAGA Development, по-ділився з LDaily перспективами розвитку будівель-ної сфери в столиці на найближчі роки, розповів про впровадження унікального ноу-хау — мобіль-ного додатку SFERA, який успішно замінить тради-ційний ЖЕК. Андрій переконаний, що все більшої популярності набуватимуть екологічно витримані концепції, коли в будівництво залучатимуться нату-ральні матеріали й буде збережено та розширено зелені зони, а також поліфункціональні проєкти, які дадуть змогу повноцінно жити й відпочивати фак-тично в одному місці.

Тема MIPIM-2020 «Майбутнє за людиною». Розка-жіть, будь ласка, як підбираєте команду?

А. Вавриш: Одна з цінностей компанії SAGA Development, це синергія талантів. Я залучаю до команди фахівців своєї справи, яким не треба пояснювати, як виконува-ти їхню роботу. Вони навпаки, самі спроможні навчити

I hope legislative shifts amid economic growth will enable to attract significant foreign investment to the construction industry this year

Я сподіваюся, що законодавчі зміни на тлі економічного зростання дадуть змогу цього року залучити до будівельної галузі значні іноземні інвестиції

BLITZ INTERVIEW


75

нас працювати, досягати мети, здатні робити компанію сильнішою. У команді для мене важливі небайдужість, загальне сприйняття місії компанії, її цінностей і стратегії розвитку — це дає змогу розмовляти однією мовою про складні речі й довіряти один одному. Саме на цю довіру ми спираємося в нашій щоденній роботі.

Які проблеми переживає будівельний ринок? На вашу думку, які реформи йому потрібні?

А. Вавриш: Головною проблемою залишається над-мірна зарегульованість системи отримання дозвільної документації. Ми перебуваємо в перехідному стані від радянської планової системи проєктування й будів-ництва до сучасної ринкової. Існує чимало нормативів і порядків, які не гармонізовані, а іноді суперечать один одному. Безліч інституцій, які конфліктують одна з од-ною, провокує використання ручного регулювання, що, своєю чергою, породжує конфлікти між забудовника-ми й громадою, кримінальні справи, судові процеси. Для того щоб зробити видачу дозвільної документації зрозумілим і прозорим державним сервісом, потрібно

can teach us how to work, achieve goals, and make our company stronger. Things I appreciate in a team are personal involvement, the overall perception of the company’s mission, of its values and development strategy − it allows me to be on the same page about difficult things and trust each other. This trust is fundamental for our daily work routine.

What kind of issues does the construction market face now? In your opinion, what reforms are necessary?

A. Vavrysh: The main issue is still the overregulation of the permit obtaining system. We are in a state of transitioning from the Soviet planned system of design and construction to the modern market one. There are many standards and procedures that are not harmonized, and sometimes they even contradict one another. Numerous institutions conflicting with one another provoke the use of manual regulation, which in turn leads to conflicts between developers and the community, as well as criminal cases and lawsuits. It will take about half a year to make the procedure of permitting documentation issue a clear and transparent public service, but this will solve 95% of documentation problems.


76

близько півроку, але це вирішить 95% проблем із до-кументацією.

Друга проблема полягає у форматі взаємин між забу-довниками, муніципалітетом і громадою. Замість коопе-рації з метою створення комфортного й сучасного міста останні десятиліття ми спостерігаємо протистояння, гру в одні ворота. Новий закон про столицю, якщо він буде прийнятий, дає надію на викорінення цієї ситуації, залу-чення громади до процесу ухвалення рішень щодо по-дальшого розвитку міста та формування якісно нового формату взаємин між стейкхолдерами. Це, своєю чер-гою, дасть можливість спільними зусиллями створювати проєкти зовсім іншої якості.

Чи підвищується запит потенційних покупців житла на інноваційні й екологічні рішення? Що в цьо-му сегменті може запропонувати ваша компанія?

А. Вавриш: Ми бачимо в наших покупців запит на такі рішення. Є базові речі: безпека, комфорт, простота та якість сервісів. Безпеку в наших будинках ми забезпе-чуємо за рахунок систем контролю доступу до будинку, на поверх, до квартири. Ми першими на ринку створи-ли мобільний додаток SFERA, функція якого — заміни-ти традиційний ЖЕК завдяки можливості спілкуватися з керуючою компанією через мобільний додаток або оплачувати комунальні рахунки в один клік. Додаток дає змогу контролювати зі смартфона доступ гостей до будинку, платити за комунальні послуги хоч щогодини, причому впоратися з цим завданням може навіть ди-тина. Через SFERA можна замовити послуги керуючої компанії й дати зворотний зв’язок про якість їх виконан-ня — для цього ми використовуємо тікінгову систему. Ми вивчали ситуацію в інших країнах, і виявилося, що аналогів SFERA у світі поки що немає. Водночас ми по-стійно працюємо над розширенням функціоналу додат-ку та можливістю масштабувати його на район і місто.

Наші клієнти — активні й свідомі українці, з кожним роком вони все активніше цікавляться екологічними рішеннями. Зростає запит на роздільний збір сміття, встановлення зарядних станцій для електрокарів — такі рішення ми передбачаємо для більшості наших об’єктів.

Зараз ми шукаємо способи для поліпшення екологічної ситуації в нашому новому флагманському проєкті — Но-вому Подолі. Крім того, що там використовуватимуться тільки натуральні матеріали, ми працюємо над можли-вістю поліпшити стан повітря й води в гавані поруч із

The second problem is the format of relations between developers, municipality and community. In recent decades, instead of cooperating with the aim of creating a modern comfortable city, we have been watching a confrontation, a one-goal game. The new law on the capital, if adopted, gives us hope that this situation will disappear and it will be possible to involve the community in the decision-making process for the further development of the city and forming a new format for relations between stakeholders. This, in turn, will allow us to work together to create projects of a completely different quality.

Is the potential house buyers’ demand for innovative and eco-friendly solutions increasing? What can your company offer in this segment?

A. Vavrysh: Yes, a demand for such solutions from our buyers really exists. There are basic things: safety, comfort, simplicity and quality of services. We ensure security with our access control systems to the house, apartment, and floors. We were the first in the market who created the SFERA mobile application with the aim of replacing the traditional housing office thanks to the ability to communicate with the management company through the mobile application or pay utility bills in one click. The application allows you to control the guest access to your home from a smartphone, pay for utilities anytime, and even a child can cope with it. With SFERA you can order management company services and give feedback on the quality of their performance − we use a ticking system for this. We studied the situation in other countries and it turned out that there were no analogs of SFERA in the world yet. Meanwhile, we are constantly working to expand the functionality of the application and to spread it in a region and city.

Our customers are active and conscious Ukrainians increasingly becoming more interested in environmental solutions each year. There is a growing demand for separate garbage collection and installation of electric truck charging stations − this is what we expect from most of our facilities.

We are now looking for ways of improving the environmental situation with our new flagship project called New Podil. In addition to using only natural materials there, we are working to improve air and water condition in the harbor near the area: the public pedestrian promenade in the project involves interaction with water.

Another project called O2 Residence is located in the woods near the lake. We save the existing trees as can be and


77

районом: громадська пішохідна набережна в проєкті пе-редбачає взаємодію з водою.

Ще один наш проєкт — O2 Residence — розташований у лісі, поруч з озером. Тут ми максимально зберігаємо наявні дерева й створюємо власну екоферму, де меш-канці зможуть самостійно або за допомогою агронома вирощувати екологічно чисті овочі й фрукти.

У нових концепціях уже на етапі проєктування ми закла-даємо можливості для створення зелених експлуатова-них дахів і зимових садів.

Який ваш прогноз щодо будівельного ринку на 2020 рік?

А. Вавриш: Поява на ринку банківських інструментів у формі доступної іпотеки під 10-12% річних дасть змо-гу зробити житлову нерухомість доступною для більш широких верств населення і задовольнити відкладений попит. З боку IT-компаній і їхніх співробітників існує ста-більний попит на житлову, офісну нерухомість і ковор-кінги. З огляду на постійне зростання галузі, попит теж зростатиме. Це дасть змогу поліпшити фінансування девелоперських проєктів, сприятиме зростанню пропо-зиції та конкуренції.

Активно розвиватиметься ринок офісної нерухомості. Уже зараз є дефіцит офісних площ, особливо великих лотів, і 2020 року ця ситуація тільки посилиться. Зро-статиме кількість проєктів build-to-suite і бізнес-центрів, площі в яких будуть викуплені або орендовані ще до вве-дення в експлуатацію.

Зростає запит і на поліфункціональні проєкти, які дають змогу жити, працювати, здійснювати покупки й прово-дити дозвілля в одному місці. Для того щоб такі проєк-ти могли якісно функціонувати й бути сталими, кожна з наявних у них функцій має бути різноманітною. Клієнти вже на старті проєкту цікавляться інфраструктурою, і це стимулює девелоперів створювати більш якісні й ре-тельно продумані концепції.

Нарешті, я сподіваюся, що законодавчі зміни на тлі еко-номічного зростання дадуть змогу цього року залучити до будівельної галузі значні іноземні інвестиції. Ми вже бачимо зацікавленість іноземних інвесторів, яка, цілком імовірно, трансформується в реальні угоди. Прискорити цей процес дозволить упровадження механізмів захисту прав інвесторів, зокрема, ескроу-рахунків.

create our own eco-farm where residents can grow organic vegetables and fruits on their own or with the help of an agronomist.

The new concepts involve the possibility of creating green operational roofs and winter gardens even at the design stage.

What is your forecast for the construction market of 2020?

A. Vavrysh: The introduction of bank tools in terms of affordable mortgages at 10-12% per annum in the market will allow to make residential real estate accessible to broader layers of the population and to meet a pent-up demand. There is a steady demand for coworking, residential and office real estate from IT companies and their employees. Given the continuing growth of the industry, the demand will also increase. This will improve the financing of development projects, promote growth in supply and competition.

The office real estate market will be actively developing. There is already lack of office space, especially large lots, and by 2020 this situation will only get worse. The number of build-to-suite projects and business centers purchased or leased before commissioning will increase.

There is a growing demand for multifunctional projects that allow you to live, work, shop and rest in a single place. In order for such projects to function properly and be sustainable, each function they provide must be diverse. Customers are interested in infrastructure already at the start of the project, and this encourages developers to create better and more seamless concepts.

Finally, I hope legislative shifts amid economic growth will enable to attract significant foreign investment to the construction industry this year. We already see that foreign investors are interested in the market, and this is likely to be transformed into real deals. In order to accelerate this process, investor protection mechanisms should be implemented, in particular escrow accounts.

BUSINESS TALKINGПРО ЩО ГОВОРИТЬ БІЗНЕС

78

We are so focused on forms of the buildings and our own Egos that we forgot what buildings are actually intended for

Ми сьогодні настільки сконцентрувалися на формах будівель і своєму Его, що забули, для чого насправді наші будинки призначені

Олександр Кучерявий,архітектор, верифікатор активних будівель, президент Альянсу активного будинку України, член ради директорів Міжнародного альянсу активного будинку, керівник Active House Academy

Alexander Kucheravy,architect, active house verifier, President of Active House Ukraine, member of the board of directors of the international Active House Alliance, head of Active House Academy

BUSINESS TALKING

*Джерело: Синхро-Простір


79

Alexander Kucheravy is an architect with more than 15 years of experience in sustainable architecture. Being the creator of the First Active House in Ukraine officially recognized by the European Community, he is also included in the world’s top-30 active house verifiers. Alexander told us what kind of houses allows people to live longer and happier.

ABOUT MODERN ARCHITECTURE

All architectures know Vitruvius’s words, ‘Utility, strength, beauty’. What happened in the modern world that we began to read this quotation from the end? Why do we focus on ‘beauty’ and ‘form’? What is the real purpose of building houses in which, according to research, we spend 90% of our time? Would you refuse that your residential house, shopping center, office or school project had balanced objective parameters influencing your life?

HEALTH ABOVE ALL

Is there anything more important than your health? It’s your life itself. If you feel well, your life becomes productive, and you enjoy your success in various spheres of life.

Architecture influences our health significantly because, again, we spend 90% of the time indoors. So, how can we make buildings stop being our ‘prison’?

For example, if there is enough natural light in a house, your circadian rhythm works well. Cortisol and melatonin production is normal, consequently, you get enough sleep, recover quickly, and your day is productive. By the way, hormones are no joke! It’s not just about taking some vitamins.

Do you know what air you breathe at home, work, in school? Probably not. Unfortunately, in most cases, an indoor CO2 level is more than 1,000 ppm. This greatly reduces your productivity and the ability to concentrate. Moreover, this causes headaches and respiratory problems.

ABOUT ENERGY EFFICIENCY

Buildings consume 40% of all energy in the world. You probably know how many liters of fuel per 100 km your car consumes. In the same way, you can be aware of the amount of energy necessary to ensure your comfort of living during a year. Energy balance is the basis for designing active houses. As an architect, I always keep track of how much energy is used in my projects and where this energy goes. A perfect building should produce more than it consumes so that a ‘loan’ for the resources we took from nature can be returned during the operation period (50-100 years).

Олександр Кучерявий — архітектор, який понад 15 років практикує сталу архітектуру. Автор Пер-шого Active House в Україні, офіційно визнаного європейською спільнотою. Входить у топ-30 ве-рифікаторів активних будівель у світі. Олександр розповів нам, у яких саме будинках люди живуть довше та щасливіше.

ПРО СУЧАСНУ АРХІТЕКТУРУ

Усі архітектори знають вислів Вітрувія: «Користь, міц-ність, краса». Що ж такого сталося в сучасному світі, що цю фразу почали читати з кінця, і в основі перебуває нині «краса» і «форма»? А для чого ми насправді зводи-мо будівлі, в яких, згідно з дослідженнями, проводимо 90% нашого часу? Ви ж не відмовилися б, якби в про-єкті вашого будинку, торгового центру, офісу чи школи були збалансовані об’єктивні параметри, які впливають на вашу життєдіяльність?

ГОЛОВНЕ — ЗДОРОВ’Я

Що може бути важливіше за ваше здоров’я? Тільки саме життя. Коли ми добре почуваємося — наше життя повноцінне, а успіхи в інших сферах радують.

Архітектура дуже впливає на ваше здоров’я, тому що в приміщеннях, повторюю, ми проводимо 90% нашого часу. Як зробити так, щоб будівлі перестали бути наши-ми «в’язницями»?

Наприклад, якщо у вашому будинку вдосталь природно-го світла, то регуляція ваших циркадних ритмів у нормі. Вироблення гормонів кортизолу й мелатоніну працює належним чином, тому ви чудово висипаєтеся, продук-тивні вдень, швидко відновлюєтеся. А гормони — справа серйозна! Це вам не вітамінки поприймати.

А ви знаєте, яким повітрям дихаєте вдома, на роботі, у школі? Навряд чи. На жаль, у більшості випадків рі-вень СО2 в приміщеннях становить понад 1 000 ppm. А це суттєво знижує вашу продуктивність, здатність кон-центруватися, є причиною головних болів та проблем із дихальними шляхами.

ПРО ЕНЕРГОЕФЕКТИВНІСТЬ

Будівлі споживають 40% всієї енергії у світі. Ви напевне знаєте, скільки літрів пального на 100 км споживає ваш автомобіль. Так само можна бути в курсі, скільки необхід-но вашій будівлі енергії, щоб забезпечувати ваш комфорт проживання упродовж року. Баланс енергій — основа проєктування активних будинків. Як архітектор, у своїх проєктах я завжди в курсі, куди й скільки енергії йде. В ідеалі будівля повинна виробляти більше, ніж спожи-ває, щоб за період експлуатації (50–100 років) віддати «кредит» за ресурси, які ми взяли в природи.


80

НАШЕ ДОВКІЛЛЯ

Чим більше будівля споживає енергії, тим більше шкідли-вих речовин виділяється в атмосферу, потрапляє в ґрунт, забруднює воду. Кількість парникових газів зростає, під-вищується температура довкілля, змінюється клімат. Від-повідно якість нашого життя погіршується. Тому сьогодні економічно вигідніше звести енергоефективний будинок, ніж очищати повітря, воду та ґрунт.

ACTIVE HOUSE

Моє професійне життя присвячене сталoй архітектурі. Понад 15 років моїм пріоритетом у проєктах є здоров’я людини та дбайливе ставлення до навколишнього се-редовища.

Як архітектор я знайшов відповіді для себе й ефектив-ні рішення для своїх клієнтів у комплексному підході Active House.

Аctive House — це міжнародна рейтингова система про-єктування та оцінки сталих будівель. Уже на стадії ескіз-ного проєкту я враховую 9 об’єктивних параметрів у сфе-рі комфорту проживання, енергоефективності, безпеки для здоров’я та навколишнього середовища.

Завдяки такому підходу архітектура дає змогу досягати своїх істинних цілей та вирішувати проблеми, що виника-ють перед нашим поколінням.

ПРО ГЛОБАЛЬНІ ЦІЛІ СТАЛОГО РОЗВИТКУ

Згідно з концепцією сталого розвитку, задовольняючи наші потреби сьогодні, ми повинні зберегти можливість майбутнім поколінням задовольняти свої. Проблема в тому, що майбутніх поколінь може не бути. Ми настіль-ки вичерпали ресурси планети й запаскудили її сміттям, що до 2030 року нам знадобиться вже дві планети Земля, щоб була можливість жити так, як ми живемо. Де взяти другу планету?

Усе світове співтовариство нарешті визнало, що еколо-гічні проблеми вже впливають на нас економічно й загро-жують нашому існуванню. Тому в межах Паризької угоди, яку підписали 193 країни, визначено 17 глобальних цілей сталого розвитку. На досягнення цілей відведено всього лише 10 років. До 2030 року. Далі — точка неповернення.

Створюючи sustainable будівлі, ви вирішуєте аж 9 із 17 проблем сталого розвитку. Ми перше покоління, яке до-стеменно знає, що проблема в нас, і останнє покоління, яке може змінити ситуацію з екологічною кризою. Актив-них будинків повинно бути більше — це зробить наше життя кращим!

OUR ENVIRONMENT

The more energy a building consumes, the more harmful substances are released into the atmosphere, get into the soil, and pollute water. The amount of greenhouse gases grows, the ambient temperature rises, and the climate changes. So, this leads to a reduction in the quality of life. Therefore, nowadays it is more cost-effectively to build an energy-efficient house than to clean the air, water and soil.

ACTIVE HOUSE

My professional life is dedicated to sustainable architecture. I have been giving priority to human health and caring attitude to the environment in my projects for more than 15 years.

As an architect, I found answers for myself, as well as effective solutions for my clients in the holistic approach of Active House.

Active House is an international rating system for designing and evaluating sustainable buildings. I take into account 9 objective parameters in the areas of living comfort, energy efficiency, health and environmental safety even at the stage of the conceptual design.

Thanks to this approach, the architecture allows us to achieve our true goals and deal with challenges facing our generation.

GLOBAL SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS

According to the concept of sustainable development, satisfying our needs today we must save the opportunity for future generations to satisfy their own. The problem is that future generations might not survive. We have exhausted the planet’s resources and polluted it so much that by 2030 we will need two Earths to continue to live the way we do now. Where can we get a second planet?

The entire world community has finally recognized that environmental issues are already affecting us economically and threatening our existence. Therefore, 17 global objectives for sustainable development were defined under the Paris Agreement signed by 193 countries. We have only 10 years to achieve these goals, until 2030. Or it’ll be the point of no return.

By creating sustainable buildings, you solve 9 out of 17 sustainable development issues. We are the first generation knowing for sure that the problem lies in us, and the last generation able to change the situation of the environmental crisis. There should be more active houses – this will improve our lives!


81

Приклади реалізованих Active House — будівель, у яких збалансовано 9 параметрів із комфорту перебування в приміщеннях, енергоефек-тивності, безпеки для здоров’я та довкілля:Examples of implemented Active House buildings – a balance of 9 criteria of indoor comfort, energy efficiency, health and environmental safety:

Міжнародна школа в Копенгагені, фасад якої виробляє понад 50% необхідної будівлі енергії за рахунок Сонця.Архітектура: C.F. Møller ArchitectsCopenhagen International School, the facade of which produces more than 50% of necessary for the building energy using the Sun.Architecture: C.F. Møller Architects

11-квартирний активний житловий будинок в Італії, в якому успішно розпродано всі квартири на 40% до-рожче, ніж у сусідніх будівлях.Забудовник: Montanari Costruzioni11-apartment active residential building in Italy with all the apartments successfully sold by 40% more expensive than in neighboring buildings.Developer: Montanari Costruzioni

Хол готелю на острові Борнгольм (Данія), де вікна в даху не тільки наповнюють будинок світлом, а й виро-бляють енергію.Архітектура: 3XNThe hotel lobby on Bornholm (Denmark) where windows in the roof not only illuminate the house but also produce energy.Architecture: 3XN

Перший активний будинок в Україні, офіційно визнаний європейською спільнотою.Архітектура: О. КучерявийThe first active house in Ukraine formally recognized by the European community.Architecture: A. Kucheravy

Двосвітловий простір в активному будинку (Білорусь) для освітлення та ефективної гібридної вентиляції.Архітектура: О. КучерявийTwo-light space in an active house (Belarus) for lightning and efficient hybrid ventilation.Architecture: A. Kucheravy

Реконструкція будинку відповідно до стандартів Active House у Білорусі.Архітектура: О. КучерявийHouse reconstruction in accordance with the standards of Active House in Belarus.Architecture: A. Kucheravyi

Конкурсні роботи українських архітекторів, випускників Active House Academy, лауреатів і переможців у Міжнародному конкурсі Active House Label Awards 2019 (Торонто, Канада).Entries of Ukrainian architects, the alumni of Active House Academy, winners and champions of the International House Active Label Awards 2019 (Toronto, Canada).

Архітектор: Андрій ЛесьоArchitect: Andrii Leso

Архітектор: Світлана УсиченкоArchitect: Svitlana Usychenko

Архітектор: Олександр ЦаусакіArchitect: Oleksandr Tsausaki

Архітектор: Катерина ЯроваArchitect: Kateryna Yarova


82

Dmytro Aranchii,Founder of Dmytro Aranchii Architects

Дмитро Аранчій,засновник Dmytro Aranchii Architects

A sophisticated modern building can attract both a new portion of the world’s attention and new investments in the city

Сучасна цікава будівля може залучити до міста не тільки нову порцію світової уваги, а й нові інвестиції

BUSINESS TALKING


83

From an architectural point of view, Kyiv is experiencing not its best times now. Residents feel this and actively discuss the issue. Architects can explain these subjective experiences using quite objective reasons. There are style issues, problems with buildings’ height, awkward roadblocks, and even more problems. So, the city feels sad and uncomfortable.

Still, everything starts with a strong legal framework. This means that laws are in line with contemporary realities and are adhered to. For example, violations of permissible altitude should be stated in law, and there should be no activities outside the rule of law.

There are positive developments in this direction. Competent and dedicated teams that want to improve the city are updating building codes. For example, in 2019, updated SBS (State Building Standards) on accessibility of buildings for low-mobility groups of population was issued. They set out strict rules for organizing the space to make it comfortable for everyone: parents with a trolley, a person on a trolley and an elderly or tired person. However, there is armful of work to be done in the legislative field. Lots of work should be done to make people comply with the laws.

Additionally, Kyiv lacks a modern distinctive architecture. There is not enough point of attraction that would fascinate tourists from all over the world.

Many buildings here are a historical property of Ukraine and humanity. We can be proud of them and need to take care of them.

It is also important to follow the Charter of Vienna and to express our will by saying “No” to pseudo-historical buildings.

After all, Kyiv should not only be a city with ancient monuments. We are sure that modern Ukrainian architects have something to say to the world. Many cities have successfully combined their ancient values with modern points of attraction. Paris is equally proud of Notre Dame and the Pompidou Museum. In London, a modern translucent cover structure is integrated even in the historic building of the British Museum. The cityscape is special thanks to the ancient Tower, St. Paul’s Cathedral and the newest Renzo Piano’s Shard or Sir Richard Rogers’ Cheesegrater. A sophisticated modern building can attract both a new portion of the world’s attention and new investments in the city.

Our team, for its part, is trying to build in the city a quality modern architecture. We think of both indoor and outdoor comfort and attractiveness with expressiveness.

In my opinion, a rather successful project for our studio is redesign of the M17 CAC. It consisted first of all in changing the envelope, the skin of the building, and giving a new

З архітектурного погляду Київ нині перебуває не в най-кращому стані. Жителі це відчувають і активно обго-ворюють. Архітектори можуть пояснити ці суб’єктивні переживання доволі об’єктивними причинами. Існують стильові проблеми, порушення висотності, незручні до-рожні розв’язки та ін. Тому місто відчувається сумним і некомфортним.

Однак усе починається із потужної законодавчої бази. Коли закони відповідають сучасним реаліям і їх чітко до-тримуються. Наприклад, порушення допустимої висот-ності мають бути чітко прописані законодавчо, а шляху для обходу закону не має існувати.

У цьому напрямі з’являються позитивні зрушення. Бу-дівельні норми оновлюють, над ними працюють ком-петентні та завзяті команди, які справді хочуть змінити місто на краще. Приміром, 2019 року вийшли оновлені ДБН (Державні будівельні норми) із доступності будівель для маломобільних груп населення. У них прописані жорсткі правила організації простору таким чином, щоб комфортно було всім: батькам із візочком, людині на віз-ку й літній чи втомленій особі. Але роботи в законодавчій сфері ще дуже багато. Ще більше праці потрібно доклас-ти, щоб законів дотримувалися.

Окрім цього, Києву не вистачає сучасної визначної архі-тектури. Не вистачає точки тяжіння, яка вабила б турис-тів з усього світу.

Звичайно, у нас є чимало будівель, які є історичним над-банням України та людства. Ними можна пишатися, їх потрібно берегти й піклуватися про них.

Тут важливо також орієнтуватися на Віденську хартію і проявити волю, сказавши «ні» псевдоісторичному будів-ництву.

Адже Київ не має бути лише містом з пам’ятками давни-ни. Ми певні, що сучасним українським архітекторам є що сказати світові. Чимало міст успішно поєднують свої давні цінності з сучасними точками привабливості. Па-риж однаково пишається Нотр Дамом та музеєм Пом-піду. У Лондоні навіть в історичну будівлю Британського музею інтегрована сучасна структура світлопрозорого накриття. Краєвид позначений старовинним Тауером, собором святого Павла та новітніми Уламком Ренцо П’я-но чи «сирною тертушкою» сера Річарда Роджерса. Су-часна цікава будівля може залучити до міста не тільки нову порцію світової уваги, а й нові інвестиції.

Наша команда, зі свого боку, намагається робити для міста якісну сучасну архітектуру. Ми думаємо і про вну-трішній та зовнішній комфорт, і про привабливість з ви-разністю.

Досить вдалим, на нашу думку, проєктом для нашої май-стерні наразі є переосмислення мистецької галереї М17,


84

що розташована недалеко від палацу «Україна». Ново-створена (на базі будівлі радянської доби) оболонка М17 базується на поєднанні фонового «музейного» мініма-лізму із сучасними методами обчислювального проєкту-вання. В основу формотворення орнаменту покладено перевернений на 45 градусів квадрат, величина якого змінюється. Це відсилає нас до впізнаваних вікон будів-лі й до українського художника-супрематиста Казимира Малевича. Він народився у безпосередній близькості до центру мистецтв, навчався живопису в художній школі Мурашка та викладав у Київському художньому інститу-ті. У темний час доби отвори фасаду засвічуються зсере-дини. Це надає образу підкресленої довершеності.

Іншим цікавим нашим об’єктом можна назвати реалізо-ваний на вул. Дегтярівській офіс продажу ЖК «Поетика». Проєкт створює вкраплення громадського простору, по-при свою комерційну функцію. Будівля — це великий пан-дус із зеленим дахом, що здіймається на відмітку 4,5 м. Архітектура будівлі організовує навколо себе громад-ський простір та невелике напів патіо. Вона робить оберт трохи більше, ніж півкола. Структурою будівлі є металокаркас, який може бути розібраним і знову зібра-ним. Північний (внутрішній) бік дуги повністю засклений.

visual representation to the already recognizable brand that would link it to the tradition of the Ukrainian avant-garde. The newly created envelope of M17 is based on a combination of ‘museum background’ with modern methods of computational design.

Consequently, the basis of the pattern generation is laid in 45-degree-rotated square, which is a reference to the existing and recognizable windows of the building and to the Ukrainian suprematist artist Kazimir Malevich, who was born in the closest proximity to the CAC location, studied painting at the art school Murashko at the Pymonenko studio and taught at the Kyiv Art Institute. Only the square scale varies on the facade pattern, allowing pixelated representation of the identity and other graphic geometry. The perforated facade panels of galvanized steel are highlighted at night and are illuminated from the inside giving the image of underscored perfection.

Another interesting object is realized on the Dehtyarivska Street. It is the sales office of the Poetica residential quarter. The project creates a splash of public space, despite its commercial function. The building is a large green-roofed ramp that reaches the height of 4.5 meters. The architecture organizes a public space around the building and a small semi-patio. It makes a little more than half a circle. The structure is based on a metal frame that can be disassembled and re-assembled. The northern (inner) side of the arc is fully glazed. The building is turned to passers-by and paths with its transparent part. Energy efficiency and environmental friendliness are ensured not only by the green roof, but also by energy-saving engineering, which sharply reduces the carbon footprint.


85

Будівля обернена прозорою частиною та доріжками для перехожих. Енергоефективність і екологічність забез-печується не лише зеленим дахом, а й енергоощадною інженерією, що в рази знижує вуглецевий слід.

Наближається також реалізація нашого Знакового Гаю у ЖК Signature на вул. Мечникова. Над проєктом ми пра-цювали пліч-о-пліч з німецькою командою Schmidhuber, яка відповідала за фасади; наша ж зона відповідально-сті — у 6000 м2 зеленого даху, що не лише змінить мі-кроклімат двору на 20оС улітку та принесе інтерактивні забави й фонтани, а й суттєво знизить ризик затоплення внаслідок злив цієї частини вулиці (оскільки зелений дах на 70% знижує навантаження на дощову каналізацію).

Ми певні, що в Києві та Україні загалом є чимало тала-новитих архітекторів, голови яких сповнені ідей, як по-кращити наші міста. Потрібно лише давати їм шанси, завдання, виклики. І вони звернуть гори! Водночас не варто забувати про законодавче врегулювання будівель-ного процесу й прозору та сувору судову систему. У по-єднанні ці фактори змінять місто на краще, перетворять на туристичну перлину Європи.

Тож давайте і чужого научатись, і свого не цуратись. Саме для того я повернувся після навчання в Лондон-ській школі Архітектурної асоціації та сформував ко-манду однодумців!

The realization of our Signature Garden in Signature residential quarter on the Mechnykov Street is also approaching. We developed the project side by side with the German team Schmidhuber, which was responsible for the facades. We were responsible for 6000 m2 of a green roof, which will not only change the microclimate of the yard on 20оC in the summer and bring interactive fun and fountains, but also significantly reduce the risk of flooding (a green roof reduces the load on rainwater by 70%).

We are sure that there are many talented architects in Kyiv and Ukraine, whose heads are full of ideas on how to improve our cities. We have to give them chances, tasks, and challenges. They will move mountains! At the same time, one should not forget about the legislative regulation of the construction process and a transparent and strict judicial system. Being combined, these factors will change the city for the better, turn it into a tourist gem of Europe.

So, let us learn from others and not shun ours. That is why I returned after studying at the London School of the Architectural Association and assembled a team of like-minded architects!


86

Burak Pehlivan,Chairman of the International Turkish Ukrainian Business Association (TUID)

Бурак Пехліван, голова Міжнародної спілки бізнесменів України та Туреччини (TUID)

Turkish investments in Ukraine currently amount to $3 billion, but after signing all the agreements related to the Free Trade Area, they will grow at least twice over the next five years

Зараз турецькі інвестиції в Україні становлять $3 млрд, але після підписання всіх угод, що стосуються Зони вільної торгівлі, упродовж наступних п’яти років вони зростуть мінімум удвічі

BUSINESS TALKING


87

Ukraine has changed significantly since 2014 as compared with what we have had before. There was a visible boost in integration processes with the EU, West in general and free markets. Today we observe that the manifestations of corruption have decreased in Ukraine, the laws aimed to help foreign investors have been passed, and geopolitical risks have been reduced. These elements let us make decisions on larger and longer-term investment projects. In the 2011 World Bank ranking, Ukraine has ranked 152 and now it ranks 64. The progress is significant. Nowadays, Turkish investors are eager to invest in Ukraine, particularly in real estate. Of course, both by 2008 and by 2014, interest in the real estate market was higher than it deserved, so investors did not want to work only in this industry. However, the market is currently in a more or less balanced state, which is why it attracts Turkish developers.

Ukrainian real estate market is already represented by the following Turkish companies: Demir Group, Onur Group, and Metal Yapi Konut. These are the three potential real estate companies in Ukraine.

Onur Group is planning to build a hotel and technopark for IT companies in Lviv while Aidemir Group has already built a residential quarter and commercial premises in Vinnytsia. Metal Yapi Konut has purchased land plots in Kyiv but the construction works haven’t begun yet.

ON THE ECONOMIC RELATIONS BETWEEN UKRAINE AND TURKEY

The most important part of the Turkish-Ukrainian economic relations is the signing of the Free Trade Area (FTA). The negotiations began in 2007. 13 years have passed since then.

During the meeting, in February, in Kyiv, the Presidents of both countries have negotiated that the agreement is to be signed this year. The Economy Ministers of Ukraine and Turkey have signed a memorandum of intent. Issues in the fields of defense, education, culture, and tourism have also been discussed – many treaties concerning different areas of cooperation have been signed. For the first time in ten years, the Turkish-Ukrainian forum was organized involving the participation of presidents R. T. Erdogan and V. Zelensky, as well as many executives of the largest Turkish companies interested in investing and doing business in Ukraine.

Після 2014 року Україна суттєво змінилася порівняно з тією, якою ми знали її досі. Помітно активізувалися про-цеси інтеграції з ЄС та загалом Заходом, із вільними ринками. Нині ми можемо бачити, що в Україні скороти-лися прояви корупції, прийнято закони, які допомагають іноземним інвесторам, зменшилися геополітичні ризики. Ці елементи дають нам змогу ухвалювати рішення щодо більш масштабних та довгострокових інвестиційних проєктів. У рейтингу Світового банку 2011 року Украї-на посідала 152-ге місце, а зараз перебуває на 64-му. Це суттєвий прогрес. Нині турецькі інвестори дуже хо-чуть інвестувати в Україну, у тому числі й у нерухомість. Звичайно, і до 2008-го, і до 2014 року інтерес до ринку нерухомості був вищим, ніж він того заслуговував, тому інвестори не хотіли зупинятися виключно на цій галузі. Але нині ринок перебуває в більш-менш збалансованому стані, чим і приваблює турецьких забудовників.

На українському ринку нерухомості вже діють такі турець-кі компанії: Demir Group, Onur Group та Metal Yapi Konut, це три потенційні підприємства, які займаються нерухомі-стю в Україні.

Onur Group планує побудувати у Львові готель та техно-парк для IT-компаній; Aidemir Group уже звела житловий квартал та комерційні об’єкти у Вінниці; Metal Yapi Konut викупили ділянки землі в Києві, однак поки що не розпо-чали будівництво.

ПРО ЕКОНОМІЧНІ ВІДНОСИНИ МІЖ УКРАЇНОЮ Й ТУРЕЧЧИНОЮ

Найважливіша частина економічних турецько-україн-ських відносин — це підписання договору щодо зони вільної торгівлі. Ці переговори розпочалися ще 2007 року, минуло вже майже 13 років.

Під час лютневої зустрічі в Києві президентів обох країн було домовлено, що угода буде підписана цьо-го року. Навіть міністри економіки України й Туреччини підписали меморандум про наміри. Також були обго-ворені питання у сферах оборони, освіти й культури, туризму: було підписано чимало договорів з багатьох напрямів. Уперше за десять років був організований турецько-український форум, на якому були присутні президенти Р. Т. Ердоган і В. Зеленський, а також ке-рівники найбільших турецьких компаній, які зацікавлені в інвестиціях і веденні бізнесу в Україні.


88

Volodymyr Osadchuk, the CEO of COFCO Agri Resources Ukraine

Володимир Осадчук, генеральний директор COFCO Agri Resources Ukraine

The issue of developing Ukrainian infrastructure is now actual, and in this context, the state authorities should protect the interests of the country

Питання розвитку української інфраструктури постало дуже гостро, і в цьому контексті державні органи мають захищати інтереси країни

BUSINESS TALKING


89

Recently, Ukraine has been trying to create an image of a reliable partner and integrate its production, finances, technologies and infrastructure into the world markets to receive investments and increase the flow of transit goods. One of the sites for demonstrating the country and its advantages is the World Economic Forum held annually in Davos, Switzerland.

This year, organizers of the Ukrainian House in Davos created a very interesting program of showing the country’s investment attractiveness. Attendees discussed the issues of Ukraine’s integration with the EU, infrastructure development, process and technology digitization, investment climate, economic areas, and the future place of Ukraine in the world economy.

The panel on the status and place of infrastructure in the Ukrainian economy and its integration with other markets proved to be interesting (Daniel Bilak, a Member of the Supervisory Board of UkraineInvest moderated it). Representatives of international financial and investment institutions, as well as business representatives, shared their vision for the development and analysis of Ukrainian and global infrastructure.

Infrastructure plays an important role in business chains of enterprises and the economy of Ukraine. During the years of independence, many issues regarding the maintenance and development of infrastructure have appeared. The main reason for its maximum deterioration and inefficiency in modern realities is the state control of the infrastructure basic assets and minimization of investments in the support and development of fixed assets and production items.

The current concept of creating an infrastructure hub in Ukraine for meeting own needs and transiting goods between Europe and Asia has the right to life. To make this come true, government agencies need to consolidate efforts to pass important bills concerning railway and inland waterways, revise existing tariffs and shipping charges (to bring them closer to the level of European and global ports, which will increase the competitiveness of Ukrainian ports). They need to reinvest the profit from the activities of state-owned enterprises in the support and development of the relevant branches of infrastructure. This will become possible if they adopt bills and have a clear consistent public policy to support the investment climate through a transparent and unbiased judiciary, predictable and justified tariffs for services, creating

Останнім часом Україна намагається створити імідж кра-їни як надійного партнера та інтегрувати власне вироб-ництво, фінанси, технології й інфраструктуру до світових ринків, щоб отримати інвестиції та збільшити потік тран-зитних товарів. Однією з площадок презентації держави та її привабливості є Всесвітній економічний форум, який щороку проходить у Давосі (Швейцарія).

Цього року організатори Українського дому в Давосі зробили дуже цікавою програму презентації інвестицій-ної привабливості країни, де обговорювалися питання інтеграції України з ЄС, розвитку інфраструктури, дід-житалізації процесів і технологій, інвестиційного клімату, окремих галузей економіки, загалом майбутнього місця України у світовому економічному просторі.

Цікавою виявилася панель стану й місця інфраструкту-ри в економіці України та інтеграції її з іншими ринками (модератором виступив Даніель Білак, член Наглядової ради UkraineInvest). Своїм баченням розвитку й ана-лізу стану інфраструктури в Україні та світі поділилися представники міжнародних фінансових та інвестиційних установ, а також представники бізнесу.

Інфраструктура відіграє важливу роль у бізнесових лан-цюгах підприємств та економіці України. За роки неза-лежності накопичилося чимало питань щодо підтриман-ня та розвитку інфраструктури. Основною причиною максимального її зношення та неефективності в сучас-них реаліях є державний контроль основних активів інф-раструктури й мінімізація капіталовкладень на підтримку та розвиток основних засобів і предметів виробництва.

Існуюча концепція створення в Україні інфраструктурно-го хабу для задоволення власних потреб і транзитного руху товарів між Європою й Азією має право на життя. Для цього державним органам потрібно консолідувати зусилля для прийняття важливих законопроєктів про залізничний транспорт, про внутрішні водні шляхи, пе-реглянути чинні тарифи та збори на судозахід (зробити їх наближеними до рівня європейських і світових з метою підвищення конкурентної привабливості українських портів), а отримані доходи й прибуток від діяльності дер-жавних підприємств реінвестувати на підтримку та роз-виток відповідних галузей інфраструктури. Це можливо в разі прийняття законопроєктів та чіткої послідовної державної політики щодо підтримки інвестклімату через прозору та неупереджену судову систему, передбачува-ні та обґрунтовані тарифи на послуги, створення місце-вими органами влади умов для підключення до інфра-


90

структури, полегшення правил та контроль розцінок при підключенні до мереж інфраструктури.

Нині наша компанія вивчає можливість завантаження контейнерних поїздів в Китай пшеницею, кукурудзою та соєю. В даний час поїзди повертаються до Китаю з Єв-ропи в основному порожніми. За нашими прогнозами, 35 контейнерних поїздів на тиждень можуть перетинати Україну із завантаженням продовольства для Західного Китаю, регіону-імпортера.

На сьогоднішній день яскравим позитивним прикладом зацікавленості державних органів у розбудові інфра-структури та залученні приватного інвестора є Закон України «Про концесію», а нещодавно було визначено переможців конкурсу на концесію портів «Херсон» та «Ольвія». Передача портів, об’єктів інфраструктури у концесію має позитивний вплив для держави, зокре-ма, гарантовані платежі та податки від діяльності цих об’єктів, створення нових робочих місць, залучення прямих інвестицій у розширення нових стивідорних послуг в Україні.

Таким чином, не існує невирішуваних завдань і проблем. Нині питання відродження та розвитку української інф-раструктури постало дуже гостро. І в цьому контексті державні органи мають захищати інтереси країни та плідно співпрацювати з інвесторами й зацікавленими в розвитку інфраструктури компаніями, щоб створити конкурентні та привабливі умови для відновлення важли-вого ланцюга економіки, утвердження України як надій-ного хабу в зберіганні та перевезенні товарів будь-якими видами транспорту в терміни, визначені замовниками.

conditions for connecting to infrastructure by local authorities, facilitating rules, and controlling the pricing of connecting to infrastructure networks.

Today our company is studing the possibility of loading the container trains to China with wheat, corn and soybeans. The trains currently returning from Europe to China are mostly empty. According to our estimates, Ukraine may be crossed by 35 container trains per week with food loaded for Western China, the importing region.

The latest positive example of public authorities’ interest in infrastructure development and private investors’ involvement is the Law of Ukraine “On Concession”. Recently, they identified the winners of the concession tender for Kherson and Olbia ports. The transfer of ports and their infrastructure to concession positively affects the state, in particular, ensures guaranteed payments and taxes from the activities of these facilities, job creation, direct investment in the expansion of new stevedoring services in Ukraine.

So, there are no unsolvable problems. Nowadays, the issue of revival and development of Ukrainian infrastructure has become actual. In this context, state authorities should protect the interests of the country and closely cooperate with investors and companies interested in infrastructure development to create competitive and attractive conditions for restoring an important economic chain, establishing Ukraine as a reliable hub for storing and transporting goods by any means in terms specified by customers.

INVESTMENT PROJECTSINVESTMENT PROJECTSІНВЕСТПРОЄКТИ

INVESTMENT PROJECTSІНВЕСТПРОЄКТИ

INVESTMENT PROJECTS

EXPERT OPINIONSДУМКИ ЕКСПЕРТІВ

94

Які перспективи розвитку іноземного й українського бізнесу ви бачите в Україні у найближчі три роки?

Петро Рондяк, голова правління «Віннер Груп Україна»

Ми, у «Віннері», завжди були оптимістичні щодо майбутніх перспектив України. Наші інвестиції відображають дов-гострокові наміри присутності в країні. У найближчі три роки ми розраховуємо на здійснення реформ, запропо-нованих нинішнім урядом, особливо в судовій системі та верховенстві права. З липня 2019-го ми вже бачимо двоз-начне зростання в індустрії продажів нових автомобілів.

Віктор Шевченко, генеральний директор групи логістичних компаній ZAMMLERЯ бачу значні перспективи для розвитку бізнесу в Україні та притоку закордонних інвестицій, зокрема в інфраструктур-ні проєкти. Логістика та складський бізнес наразі в пріори-теті. Але насправді все залежить від багатьох політичних та економічних процесів, зокрема від стабільності національ-ної валюти, від прогнозованого курсу долара. Інвестиційна привабливість бізнесу — це показник рентабельності та терміни повернення інвестицій. А в складській логістиці — це ціна оренди не менше $5,5–6 за м2. Мій прогноз: при стабільному курсі долара, вартості оренди $6 і вище бу-дуть сформовані саме ті позитивні умови, які простимулю-ють колосальний приток інвестицій у будівництво склад-ських комплексів. До цього варто додати інфраструктуру у формі доріг та розв’язок, і Україна нарешті почне заро-бляти на транзиті, тільки пропускаючи через себе вантажі на схід і зі сходу. Тенденція для розвитку бізнесу й залу-чення інвестицій позитивна, але водночас потенційному інвестору потрібно презентувати зрозумілий проєкт, мати чіткий алгоритм дій і, як мінімум, знати обсяги інвестицій, розуміти умови й терміни їх повернення.

Petro Rondiak, the Chairman of the Board of Winner Group Ukraine

At Winner, we have always been optimistic about the pros-pects of Ukraine. Our investments reflect the long-term in-tentions for staying in the country. In the next three years, we look forward to implementing the reforms proposed by the current government, especially in the judiciary and the rule of law. Since July 2019, we have already seen a double growth in sales of new cars.

Viktor Shevchenko, the CEO of the ZAMMLER logistics group

I see significant prospects for business development in Ukraine and foreign investment inflow in infrastructure projects in particular. Logistics and warehousing are now a priority. Everything depends on various political and economic processes, including the stability of the national currency, as well as the forecaster USD exchange rate. The investment attractiveness of a business is an indicator of profitability and future return on investment. In warehouse logistics, the rental price is not less than $5.5-6 per one square meter. With a stable dollar exchange rate and the rental price of $6 or more, the positive conditions stimulating the enormous flow of investment in the construction of warehouses will be formed. We should add infrastructure – roads and interchanges, and Ukraine will finally start making money on transit cargo shipments to and from east. The tendency for developing business and attracting investments is positive, but at the same time a potential investor should get an understandable project, have a clear algorithm of actions and at least be aware of the volume of investments and understand the terms of their return.

What are the prospects for the development of foreign and domestic business in Ukraine in the next three years?

EXPERT OPINIONS

95


Анна Дерев’янко, виконавчий директор Європейської бізнес-асоціації

На мою думку, перспективи є хорошими. В принципі, ра-дикальних змін бізнес не спостерігає. Наразі ми бачимо, що нинішня влада має всі наміри, щоб гармонізувати зако-нодавство України з нормами ЄС, спростити регуляторне середовище та загалом робити комфортними умови для ведення бізнесу. Очевидно, що наразі є ще складні базові проблеми, наприклад, система правосуддя та робота пра-воохоронних органів, але ці питання існували й до цього. Тож якщо влада продовжить курс на підтримку реального, прозорого інвестора та підприємця, то, я вважаю, тренд на розвиток та покращення бізнес клімату в країні трива-тиме. Звичайно, можуть мати місце дискусії щодо темпів залучення інвестицій, адже якби темп базових реформ пришвидшився, то й залучення інвестицій могло відбувати-ся б динамічніше. Однак навіть за умови, що нинішні тем-пи залишаться, плавне зростання економіки, збереження макроекономічної стабільності мають сприяти тому, щоби бізнес теж розвивався.

Ярослав Ніцак, генеральний директор Ericsson в Україні

Україна впевнено крокує до цифрового майбутнього. Ос-танні декілька років ми бачимо стрімкий ривок у розвитку телекомунікаційних технологій — запроваджений зв’язок поколінь 3G та 4G у рекордно короткі терміни. Це визна-чальний поступ у бік цифрової трансформації країни. І нам, безперечно, є куди розвиватися далі.

У світі набирає обертів технологія 5G, на обладнанні Ericsson в комерційній експлуатації наразі 24 мережі. В Україні вперше тестування технології 5G відбулося в травні 2019 року, де Ericsson та Lifecell продемонстрували пере-дові можливості новітньої технології.

Згідно з інформацією Міністерства цифрової трансфор-мації України, впродовж наступних трьох років ми можемо очікувати на комерційне впровадження технології 5G, а це означає автоматизовані виробництва, розумні міста, гнучкі робочі місця, телемедицину, керування важким промисло-вим обладнанням на відстані тощо.

Ericsson присутній на ринку України вже понад 120 років. Як світовий лідер у галузі телекомунікацій, ми готові й на-далі підтримувати мобільних операторів у запровадженні найновітніших технологій на ринку України.

Anna Derevianko, the Executive Director of the European Business Association

In my opinion, the prospects are good. There are no radical changes in business. The current government has every intention of harmonizing Ukrainian legislation with EU norms, simplifying the regulatory environment, and improving the entire business environment. There are still some complex basic issues, for example, in the justice system and law enforcement agencies, but these issues have existed before. So, if the government continues its course and supports real transparent investors and entrepreneurs, I believe that the trend for development and improvement of the business climate in Ukraine will continue. There may be discussions about the pace of attracting investmens. If the pace of basic reforms accelerated, the attraction of investment could be more dynamic. However, even if the current pace remains, the economy’s smooth growth and macroeconomic stability must be conducive to business growth.

Yaroslav Nitsak, the CEO of Ericsson in Ukraine

Ukraine is confidently moving towards a digital future. Over the last few years, we have seen a rapid leap in telecommunication technology – the extra fast introduction of 3G and 4G. This is a defining step towards the digital transformation of the country. And we still have room for growth.

5G technology is becoming more popular globally. Ericsson now has 24 commercially operating networks. In Ukraine, 5G technology was first tested in May 2019 – Ericsson and Lifecell demonstrated the advanced opportunities of the latest technology.

According to the Ministry of Digital Transformation of Ukraine, in the next three years, we can expect commercial implementation of 5G technology, which means automated manufacturing, smart cities, flexible jobs, telemedicine, remote heavy industrial equipment management, etc.

Ericsson has been present in the Ukrainian market for over 120 years. As the world leader in telecommunications, we are ready to continue supporting mobile operators in introducing the latest technologies in the Ukrainian market.


96

Іван Бечко, генеральний директор ВАТ «Керхер»

Відповідаючи на ваше запитання, насамперед слід за-значити, що за останні роки ми бачимо ряд позитивних змін, зокрема у фіскальній і регуляторній сферах. Про-стежується валютно-курсова стабільність та стабіль-ність у банківському секторі.

Наше бачення щодо розвитку в найближчій перспекти-ві базується на оптимістичному сценарії. Ми віримо в позитивну динаміку в наступні три роки, зважаючи на зростання ринку, рівень достатку громадян та позитивні тренди в деяких галузях економіки.

Важливими факторами, які матимуть суттєвий вплив на динаміку розвитку, є:

• люди, особливо в контексті утримання кваліфікова-ного персоналу;

• прогрес у боротьбі з корупцією;• судова система.

Щодо планів ТОВ «Керхер», то ми віримо в країну, і в найближчі два роки плануємо будівництво власного сучасного офісного центру, який, крім безпосередньо офісних приміщень, включатиме демонстраційно-ви-ставковий центр, академію Керхер, сервісний центр, ав-томийний комплекс.

Павло Харчик, президент Асоціації «Оператори ринку медичних виробів»

На мою думку, наразі дуже вдалий час для інвестицій в Україну. Сьогодні вона є державою активного економіч-ного розвитку з порівняно доступними ресурсами, що сприяє швидкому поверненню вкладених інвестицій. Говорячи за ринок медичних виробів, який мені ближче, можу з упевненістю сказати, що законодавча база мак-симально адаптована до відповідної європейської, ри-нок є конкурентним, держава оптимально забезпечує регуляцію ринку. І це далеко не в останню чергу завдя-чуючи діяльності Асоціації «Оператори ринку медичних виробів».

Ivan Bechko, the CEO of Kärcher LLC

While answering your question, I should mention many recent positive changes, in particular, in the fiscal and regulatory fields. We can see stable exchange rates and general stability in the banking sector.

Our vision for the near future is based on an optimistic scenario. We believe in positive dynamics in the next three years, given the market growth, the level of wealth of people and positive trends in various economy sectors.

Important factors that will significantly affect the development dynamics are:

• people, especially in the context of retaining qualified staff;

• progress in the fight against corruption;• judiciary.

As for the plans of Kärcher LLC, we believe in the country and are going to build own modern office center in the next two years, which, in addition to office premises, will include a demonstration and exhibition center, the Kärcher Academy, a service center, a car wash complex.

Pavlo Kharchyk, the President of Association of market operators of medical devices

To my mind, it is now a great moment for investing in Ukraine. Today it is a country of active economic development with relatively affordable resources, which boosts the rapid return on investment. As for the medical device market, which is closer to me, I can state that the legislative base is as adapted to the European one as possible, the market is competitive, the state optimally regulates the market. Noteworthy, all this happens with the help of the activities of the AMOMD (Association of market operators of medical devices).

97


Володимир Осадчук, генеральний директор COFCO Agri Resources Ukraine

Україна нині перебуває на шляху перезавантаження та змін до нового. На сьогоднішній день ми бачимо чимало закордонних інвесторів, які інвестують у суверенні обліга-ції України. І багато говоримо про фінансування, однак не бачимо на ділі портфельних інвесторів, які готові вклада-ти кошти у виробництво, технології, інфраструктуру. Тому держава разом із місцевими органами влади має робити висновки і, відповідно, виправляти ситуацію для створення прозорості й стабільності в податковій, правовій, юридич-ній, дозвільній, нормативній та інших сферах, які спрямо-вані захищати товаровиробника й інвестора.

Інший фактор для розвитку бізнесу в Україні — це закони конкуренції, які будуть спрямовані на створення високо-технологічних процесів виробництва, інтелектуальної влас-ності тощо, але з мінімізацією впливу на процеси держав-них чи приватних монопольних компаній.

Отже, за останній період було задекларовано чимало хоро-ших ідей для змін у бік залучення та захисту вітчизняних й іноземних інвесторів. Сподіваємося, що задекларовані ідеї матеріалізуються в законодавчі та нормативні акти, кожна гілка влади почне ухвалювати ефективні рішення, які спри-ятимуть конкурентним умовам для залучення інвестицій, безпечному й прозорому веденню бізнесу в Україні.

Джон Шморгун, президент компанії AgroGeneration

Я бачу, що інвестори з різних галузей дуже зацікавлені в Україні. Існує низка державних проєктів, які перебувають у процесі аутсорсингу, наприклад, Миколаївський термінал до Катару, концесії для аеропортів, залізниць та доріг по Україні. Проєкти у сфері інфраструктури стимулюватимуть економі-ку, створюючи робочі місця та покращуючи оборот продукції.

Сільськогосподарський бізнес отримає лише одні вигоди від цих інвестицій. Країни, включаючи ЄС, у міру зростан-ня експорту України отримуватимуть прибуток від україн-ського високовартісного продукту. А Brexit надасть Україні прямий доступ до Великої Британії, яка імпортує значну частину продуктів харчування.

Це вражаюче, якими темпами Україна перетворюється на потужного гравця у світовій економіці.

Volodymyr Osadchuk, the CEO of COFCO Agri Resources Ukraine

Ukraine is now on the path of rebooting and changing. Today we see many foreign business persons investing in sovereign bonds of Ukraine. We talk a lot about financing but don’t see actions of portfolio investors who are ready to invest in production, technology, and infrastructure. The state, together with local authorities, has to draw conclusions and handle the situation for creating transparency and stability in tax, legal, regulatory, and other areas aimed at protecting producers and investors.

Another factor for business development in Ukraine is competition laws, which will be aimed at creating high-tech production processes, intellectual property, and so on, but with minimal impact on the public or private monopoly companies’ activities.

Recently, many valuable ideas of changes towards attracting and protecting domestic and foreign investors have been declared. We hope that these ideas will be embodied in the legislative and regulatory acts, and every branch of government will make effective decisions to facilitate competitive conditions for attracting investments, as well as safe and transparent business in Ukraine.

John Shmorhun, the CEO at AgroGeneration

I see increased interest in Ukraine in many spheres from foreign investors. There are a number of government projects that are being outsourced such as the Mykolaiv terminal to Qatar, concessions for airports, railroads and roads throughout Ukraine. Infrastructure projects will stimulate the economy by creating jobs and improving the movement of products.

The agriculture business will only benefit from these investments. As Ukraine’s exports continue to growth, countries including the EU countries will benefit from high value Ukrainian products. Brexit will also give Ukraine direct access to the UK which imports much of its food.

I am emboldened by Ukraine’s pace to become a significant player in the global economy.


98

Хокан Йюде, генеральний директор «Сканія Україна»

Scania як провідний європейський виробник вантажівок працює в Україні з 1993-го, і останні кілька років були для нас найуспішнішими за нашу 27-річну історію в кра-їні. Ми залишаємось обачними оптимістами й сподіває-мося, що бізнес розшириться іще більше. Тож ми й далі інвестуємо в український ринок, щоб мати змогу належ-ним чином підтримувати свою базу клієнтів, яка зростає по всій Україні.

Андреас Флодстром, співзасновник та CEO компаній Beetroot і Beetroot Academy

Я працюю в українській ІТ-сфері понад сім років. Упро-довж цього часу бачив чимало інвестиційних можли-востей. Це є результатом нинішніх змін в Україні. Старі бюрократичні системи руйнуються й поступаються міс-цем новим прогресивним парадигмам та європейським цінностям. Сьогодні люди в Україні відкритіші до змін. Вони беруть активну участь у створенні більш сприят-ливих громад та привабливих бізнес-можливостей для іноземних інвесторів. Якщо ви вагаєтесь, то саме зараз, а не через три чи п’ять років, є чудова нагода інвестува-ти в Україну. Звичайно, існують певні ризики, але більше переваг отримаєте сьогодні, ніж через роки.

ІТ-сфера є однією з галузей економіки України, яка най-динамічніше розвивається, і я вважаю, що вона незаба-ром ще більше розшириться. В Україні чимало кваліфі-кованих, освічених та амбітних технічних експертів, які й далі стимулюють економічне зростання країни. Однак ми також бачимо, що можливості для бізнесу здебільшо-го зосереджені у великих містах, таких як Київ, Львів чи Харків, тоді як малі міста залишаються недостатньо роз-виненими. На мою думку, важливо відійти від цієї моделі та зосередитися на сталому розвитку міст середнього розміру, на підтримці й зростанні середнього класу по всій країні та забезпеченні рівних освітніх можливостей для людей як у великих, так і малих містах.

Зважаючи на це, ми вирішили створити в Beetroot мережу ІТ-академій, які вже відкриваються по всій Україні та допо-магають людям розпочати кар’єру в галузі ІТ. Це буде нашим внеском у рівноправний розвиток українського суспільства та, водночас, поповнення ІТ новими обдаруваннями.

Håkan Jyde, the Managing Director of Scania Ukraine

Scania as a leading European truck maker has been in Ukraine since 1993, and the past couple of years have been the most successful ones for us during our 27 year history in the country. We remain cautiously optimistic and expect business to improve further, hence we continue our investments in the Ukrainian market in order to be able to properly support our growing base of customers all over Ukraine.

Andreas Flodström, the co-founder and the CEO at Beetroot and Beetroot Academy

I’ve been working in the Ukrainian IT sphere for more than 7 years. Throughout my time, I have seen a growing number of investment opportunities. This is a result of Ukraine’s current transition. Old, bureaucratic systems are crumbling and giving way to new, progressive paradigms and European values. Today, people in Ukraine are more open to change. They are actively engaging in building better communities and creating attractive business opportunities for foreign investors. If you dare, now is the perfect window of opportunity to invest in Ukraine, not in 3 or 5 years. It may involve some risks, but the upsides are greater now than years down the road.

The IT sphere is one of the fastest developing branches of the Ukrainian economy and I think it will soon expand even more. In Ukraine, there are many skilled, well-educated, and ambitious tech experts, who continue spurring the country’s economic growth. However, we can also see that business opportunities are mostly concentrated in larger cities like Kyiv, Lviv or Kharkiv, whereas small towns remain underdeveloped. I believe that it is important to step away from this model and focus on the sustainable development of mid-sized cities, nurturing and growing the middle class throughout Ukraine, and providing equal educational opportunities for people in both big and small cities.

Bearing this in mind, here, at Beetroot, we decided to build a network of IT academies that are opening across Ukraine and helping people start careers in IT. We see this as our contribution to the equal development of Ukrainian society while strengthening the IT industry with more talent.

99


Зафер Озбай, президент Союзу промисловців і підприємців Туреччини й України «ТУСІБ»

Президент Володимир Зеленський та його уряд заохо-чують іноземних інвесторів вкладати в Україну, в усіх сферах спостерігається значний потенціал для бізнесу. Це добре, але все ж таки залишаються деякі труднощі, наприклад, неможливість вчасно задовольнити потре-би базової інфраструктури або дефіцит кваліфікованого людського ресурсу. Є проблеми й у деяких державних організаціях, які намагаються сповільнити реалізацію ін-вестицій. Тому іноземні інвестори не повинні ігнорувати співпрацю з професійними консультаційними компаніями на етапі підготовки, адже треба дуже глибоко й ретельно аналізувати всі аспекти перед початком інвестицій.

Надія Кузів, виконавчий директор Аккаунтор Україна

Найбільш перспективними галузями залишатимуться ІТ, фарма та агро. Щоправда, привабливість агросфери для іноземних інвестицій залежатиме в тому числі й від відкриття ринку земель сільськогосподарського призна-чення для іноземців. Наразі, в умовах коли законопроєкт про землю перебуває у Верховній Раді на другому чи-танні, прогнозувати, яким буде рішення з цього питання, зарано.

Запуск збудованих у 2019 році заводів із виробництва відновлюваної енергії та вже вкладені інвестиції в інф-раструктуру й соціальну сферу забезпечать розвиток альтернативної енергетики в найближчі роки. Попри те, оскільки майбутнє зеленого тарифу ще не вирішене, перспективи виходу на ринок України нових інвесторів у цій сфері поки що незрозумілі.

Zafer Ozbay, the President of TUSIB-Union of Industrialists and Businessmen of Turkey and Ukraine

President Volodymyr Zelensky and his goverment encourage foreign investors to invest in Ukraine. There is a huge business potential in all fields. It is good, but there are still difficulties in reality: basic infrastructure needs can’t be provided on time; there is a shortage of qualified human resource; there are still problems in some govermental organizations trying to slow down the realization of investments. Therefore, foreign Investors should not be affraid to work with professional consultancy companies during the preparatory phase and they should analyze all aspects very deeply and carefully before starting the investment.

Nadiya Kuziv, the Executive Director of Accountor Ukraine

IT, pharma and agricultural industry will remain the most promising ones. However, the attractiveness level of agriculture for foreign investors a certain extent depend on opening up the Ukrainian agricultural land market to foreigners. It is too early to anticipate a certain decision on this issue, as the bill on the land is passing the second reading in the Verkhovna Rada at the moment.

The launch of renewable energy plants built in 2019 and the investments in the infrastructure and the social sphere will ensure the development of alternative energy in the coming years. Since there is no decision on the green tariff so far, the prospects for new investors to enter the Ukrainian market are still unclear.

Presentation of the magazineПрезентація журналу

100

Presentation of the magazine dedicated to the 70th anniversary of the founding of the People’s Republic of China

Презентація журналу, присвяченого 70-річчю створення Китайської Народної Республіки

The magazine was presented as part of LDaily’s collaboration with the Chinese Chamber of Commerce, with the support of the Chinese Embassy. CEOs of Ukrainian and international companies, heads of business associations and diplomats attended the event.

Презентація журналу відбулась в рамках співпраці LDaily з Китайською торговельною палатою, за підтримки посольства КНР. Захід відвідали керівники українських та міжнародник компаній, глави бізнес-асоціацій та дипломати.

101

Presentation of the magazineПрезентація журналу

Nataliia OsadchaS&P Investment Risk Management Agency

Наталія Осадча S&P Investment Risk Management Agency

102

Nataliia Osadcha, the co-founder of S&P Investment Risk Management Agency, PhD, shared with LDaily the most common mistakes companies make while working on the Ukrainian market and advised on how to minimize these mistakes.

Наталія Осадча, співзасновниця S&P Investment Risk Management Agency, PhD, поді-лилася з LDaily найпоширенішими помилками, яких припускаються компанії, працюючи на українському ринку, і надала поради, як їх мінімізувати.

To be succesful the business has to spend time learning business environment

Успішним буде той бізнес, який витратив час на вивчення нового бізнес-середовища

Що ви, як компанія, яка займається управлін-ням ризиками будь-якої складності та їх мінімізаці-єю, можете порадити новим інвесторам, які плану-ють вийти на український ринок?

Н. Осадча: Україна апріорі є країною з високими ри-зиками. Але, водночас, варто взяти до уваги той факт, що розмір прибутку, який можна отримати в нашій кра-їні, значно перевищує стандартні відсотки, які іноземні компанії можуть отримати в інших європейських краї-нах. В Україні окупність проєктів становить 3-7 років.

При визначенні інвестиційної привабливості нашої краї-ни не можна не враховувати величезної площі України: кількість населення на сьогоднішній день — 43 млн осіб, населення освічене, а вартість робочої сили мінімальна порівняно з країнами Європи.

Плюсів в України дуже багато, але вони справді зараз нівелюються тими ризиками, від яких реально страж-дає не тільки іноземний, а й український бізнес.

• До головних ризиків ми відносимо втрати інвести-цій і/або активів на території України.

• Другим за списком, але не менш важливим ризи-ком, є конфлікти з українськими партнерами, які так само можуть призвести до втрати активів та/або бізнесу.

As a company that manages risks of any complexity and their minimization, what can you recommend to new investors planning to enter the Ukrainian market?

N. Osadcha: Ukraine is a high-risk country a priori. At the same time, we should not ignore the fact that the amount of profit that can be obtained in our country far exceeds the standard interest foreign companies can receive in other European countries. The payback period of projects in Ukraine is 3-7 years.

When determining the investment attractiveness of our country, we can’t ignore the huge area of Ukraine: according to various data, it now has a population of 43 million people. This population is well-educated, and the cost of labor is minimal compared to the European countries.

There are many advantages in Ukraine, but they are really offset by the risks that foreign and Ukrainian business suffer from.

• We consider the loss of investments and/or assets in Ukraine the main risk.

• The second but not least point – conflicts with Ukrainian partners, which may also result in loss of assets and/or business.



103

PH

OTO

BY

AN

DR

II U

MA

NS

KY

I



104

• Третім суттєвим ризиком нині є конфлікти з дер-жавними органами, особливо за участю правоохо-ронних органів.

У будь-якому разі незалежно від складнощів, які зараз присутні в нашій країні, не можна не враховувати, що в Україні вже тривалий час успішно функціонує великий і середній іноземний бізнес. Причому в доволі різних галузях.

Але потрібно зазначити, що успішним буде той бізнес, який витратив час на вивчення нового бізнес-середо-вища, провів аналіз ризиків, а також здійснив їх міні-мізацію. Очевидно, що бізнес не може провести такий обсяг робіт самотужки. Тому для успішності бізнесу не-обхідна командна гра із залученням експертів на всіх етапах реалізації інвестиційного проєкту.

Як мінімізувати вищевказані ризики?

Н. Осадча: Насправді наявність вищевказаних ризиків в економічно привабливому середовищі не є чимось притаманним виключно Україні. Будь-яка країна, що розвивається, — це ринок із потенційно високими ри-зиками за одночасно високих ставок прибутку. Щоб бути успішним у будь-якій країні, що розвивається, потрібно просто навчитися правильно прораховувати ці ризики, тобто свідомо прийняти факт їх існування й навчитися ними керувати.

Щоб захистити свій бізнес від втрати активів та інших ризиків, перше правило — необхідно чітко усвідомити наявність ризиків, визначити загрози, які вони несуть у собі, і потім визначити способи управління ними.

Як фахівець з мінімізації ризиків та бізнес-консультант із понад 20-річним досвідом у захисті активів і мініміза-ції ризиків в Україні, можу сказати, що чимало ризиків можна не тільки прорахувати, а й успішно мінімізувати. А якщо після проведеного аналізу виявиться, що ри-зики дуже високі і їх мінімізація чи запобігання їм не-можливі, то можна зберегти час, фінанси й здоров’я, просто відмовившись від такого невиправдано ризико-ваного бізнес-проєкту.

Якщо процес управління ризиками імплементуєть-ся компаніями в ході формування бізнес-плану, то це дає високі шанси його успішної реалізації. На стадії ж функціонування бізнесу управління ризиками має бути вже імплементоване безпосередньо в бізнес-процеси компанії і, особливо, у процеси ухвалення управлін-ських рішень.

• The third significant risk to date is conflicts with public authorities, especially with the involvement of law enforcement agencies.

In any case, regardless of the currently present difficulties in our country, we can not ignore that large and medium-sized foreign businesses have been successfully operating in Ukraine for a long time. Moreover, they do business in completely different fields.

However, I should note that only a business that spends time learning new business environments, conducts a risk analysis and minimizes risks can be successful. It is clear that businesses cannot carry out this huge work alone. Therefore, a successful business requires teamwork with the involvement of experts at all stages of the investment project.

How to minimize the above-mentioned risks?

N. Osadcha: In fact, the above-mentioned risks in an economically attractive environment are not something unique for Ukraine. Any developing country is a market with potentially high risks and at the same time high profit rates. To be successful in any developing country, you need to learn how to correctly calculate these risks, that is, consciously accept the fact of their existence and learn how to manage them.

To protect your business from loss of assets and other risks, the first rule is to clearly understand the existence of risks, identify the threats they carry and determine how to manage them.

As a risk minimization specialist and a business consultant with more than 20 years of experience in asset protection and risk minimization in Ukraine, I can say that you can not only calculate a lot of risks, but also successfully minimize them. And if, after analysis, it turns out that the risks are very high and their minimization or prevention are impossible, you can save time, money and health simply by stopping such an unjustifiably risky business project.

Implementing risk management process during the formation of a business plan gives a high chance of success. At the stage of the business functioning, risk management should already be implemented directly in all business processes of a company and, especially, in management decision-making processes.

For example, the decision to start building a large business object should not only include risk auditing, but also be



105

Наприклад, ухвалення рішення про початок будівниц-тва великого бізнес-об’єкта має як включати в себе аудит ризиків, так і бути предметом обговорення на найвищому рівні компанії СЕО та власників бізнесу, усвідомленого прийняття на себе виявлених ризиків і проведення заходів щодо їх мінімізації.

Успішними були й залишаться ті компанії, які не тільки займаються довгостроковим плануванням, а й мають точну систему координат, яка допомагає потрапити в заплановане майбутнє. Однак без усвідомленого про-рахунку ризиків це просто не уявляється можливим.

Які основні помилки іноземного бізнесу можна виділити саме на стадії входження?

Н. Осадча: Першою помилкою, на мій погляд, є те, що заходячи в Україну, компанія прагне отримати так зване благословення високопосадовців. Чомусь се-ред іноземних інвесторів дуже поширена думка, що саме така «комунікація» допоможе уникнути проблем, а новостворена інвестиція буде успішною. Вважаю, що така позиція є нічим іншим, аніж ілюзією. В Україні як президенти, так і парламент, керівники всіх органів влади змінюються настільки швидко, що мова може йти тільки про доволі короткострокові комунікації та «гарантії». Бо кожні п’ять років у нас нова влада, а тому сподіватися, що надані в попередньому періоді гарантії виконуватимуться, щонайменше нерозумно. Крім того, як показує практика, навіть у межах одного коротко-строкового періоду «гарантії» не завжди виконуються. Тому покладатися тільки на отримані запевнення держ-чиновників при входженні в Україну просто помилково.

Державні чи чиновницькі гарантії не є юридичним до-кументом, а часто взагалі не фіксуються на папері. Але якщо й фіксуються, яким чином держава може їх вико-нати? Держава не є страховою компанією. Ми нерідко спостерігали, як у компаній, що мають «комунікацію» з політичними силами, у певний період починалися знач-ні проблеми, іноді навіть у той самий період, в якому й були укладені домовленості. Тож, на моє глибоке переко-нання, підприємству не варто «домовлятися» з владою. Тобто можна отримати певні гарантії, мати діалог із пред-ставниками влади, але «домашню роботу» інвестора ні-хто не скасовував. Інвестор просто не може вкласти гро-ші в неперевірений об’єкт без певного аудиту, аналізу.

Щоб не мати проблем з активами й проблем із контро-люючими державними органами, необхідно вибудувати абсолютно однакову послідовну стратегію комунікації з усіма органами влади.

the subject of discussion at the highest level of company’s CEO and business owners, the conscious acceptance of the identified risks and taking steps to minimize them.

Companies which are not only engaged in long-term planning but also have a precise coordinate system which helps to get into the planned future, have been and will remain successful. However, without a conscious risks calculation, this does not seem possible.

What are the major mistakes made by foreign businesses at the entry stage?

N. Osadcha: The first mistake, in my opinion, is that when coming to Ukraine, companies seek to receive the so-called “blessing” of high-ranking officials. For some reason, there is a widespread belief among foreign investors that this kind of “communication” will help them avoid issues and make their newly created investment successful. I believe that such a position is nothing but an illusion. In Ukraine, both presidents and parliament, the heads of all authorities are changing so fast that this belief can only be fair about short-term communications and “guarantees”. We have a new government every five years. High hopes that the guarantees provided in the previous period will be fulfilled are at least unreasonable. What’s more, as experience shows, “guarantees” are not always fulfilled even within one short-term period. So, relying solely on the assurances of state officials when entering Ukraine is a mistake.

State or bureaucratic guarantees are not a legal document and are often not fixed on paper. Even if they are, how can the state fulfill them? The state is not an insurance company. We have often observed that companies “communicating” with political forces have experienced significant problems over time, sometimes even during the agreed by them period. So, I am strongly sure that a company should not negotiate” with the authorities. You can get certain guarantees, have a dialogue with the authorities, but nobody canceled the “investor’s homework”. An investor simply cannot invest in an unverified entity without audit and analysis.

If a company wants to avoid problems with assets and controlling government bodies, it is necessary to establish a unified and consistent communication strategy for all authorities.

The second major mistake of foreign investors is not having risks analyzed or a map of risks at the stage of entering into an investment project in Ukraine. I’m not



106

Друга важлива помилка іноземного інвестора — це від-сутність схеми прорахунку ризиків саме на стадії вхо-дження в інвестиційний проєкт в Україні. Я не кажу, що інвестори ухвалюють легковажні рішення. Ні, я впевне-на, що практично всі вони отримують від своїх радників попередні консультації та проходять юридичний аудит перед тим, як ухвалити рішення — інвестувати чи ні. Попри те, як показує практика, не так легко побачити та змоделювати ризики втрати об’єкта та/або настання корпоративного конфлікту. Тому нині так багато гучних справ про втрату активів саме іноземними компаніями.

Виступаючи бізнесовими та інвестиційними радниками іноземних компаній, ми завжди радимо дотримуватися простого правила: перед тим як інвестувати, чітко про-рахуйте, чи буде об’єкт проблемним, змоделюйте ри-зики втрати активу та дайте собі відповідь — потрібен вам такий актив чи ні?

Ви можете заперечити, мовляв, неможливо прорахува-ти всі ризики, деякі виникають тільки після придбання або навіть через декілька років. Я принципово не згод-на з таким твердженням. Абсолютно точно, це те, що з досить високою вірогідністю можна змоделювати: де, як і коли почнуться проблеми з тим чи іншим активом.

Питання, напевно, у тому, що досить мало людей мо-жуть прорахувати ці ризики.

Що, на вашу думку, необхідно зробити бізнесу, щоб успішно функціонувати на ринку України?

Н. Осадча:

РЕКОМЕНДАЦІЯ №1. Управління ризиками стане важливою конкурентною перевагою.

Ми стверджували й далі стверджуватимемо, що успіш-ним буде той бізнес, який використовуватиме управ-ління ризиками незалежно від розстановки політичних сил у державі. Система управління ризиками, інтегро-вана в процедури ухвалення бізнес-рішень, — це ре-альна конкурентна перевага. У всьому світі компанії приймають певні ризики, але використання нових біз-нес-можливостей і моделей дає можливість уникнути невиправданих ризиків, особливо ж якщо йдеться про нові країни та ринки. Нинішні реалії — ринок для силь-них гравців, а ризик — це частина гри. І ті компанії, які приймають ризики як частину бізнес-процесу, завжди будуть попереду. Проблем у таких компаній буде в рази менше, ніж у тих, які звикли працювати по-старому.

stating that investors make frivolous decisions. I am sure that almost all of them get recommendations from their advisers and conduct a legal audit before deciding whether to invest or not. Although experience shows that it is not easy to foresee and model the risks of possible losses. That is why there are so many high-profile cases when foreign companies suffer from various losses during an investment process.

As business and investment advisors to foreign companies, we always recommend following a simple rule: before investing, clearly calculate whether an object will be problematic, modify the risk of possible losses and answer the question: “Is this asset mandatory for my business?”

You might argue that calculating all the risks is impossible. Some arise only after the asset acquisition or even in a few years. I fundamentally disagree with this statement. This is exactly something that can be modeled with a high probability: where, how, and when problems with an asset will begin.

The point is probably that quite a few people can calculate these risks.

What do you suppose should a business do to successfully operate in the Ukrainian market?

N. Osadcha:

RECOMMENDATION №1. Risk management will be an important competitive advantage.

We have stated and will continue to state that a business will be successful if it uses risk management regardless of the positioning of political forces in the state. A risk management system integrated into the decision-making process is a real competitive advantage. Companies around the world take risks but use new business opportunities and models, which makes it possible to avoid unnecessary risks, especially when it comes to new countries and markets. Current realities are a market for strong players, and risk is part of this game. Companies which take risks as part of their business process will always be ahead. These companies will have fewer problems than those which work in the old-fashioned way.

Here is an example: a manager has to make a decision and approve a strategy to protect assets or reputation.



107

Наведу приклад: керівнику компанії необхідно ухвалити рішення й затвердити стратегію щодо захисту активів чи репутації. У більшості компаній рішення ухвалюєть-ся на підставі рекомендацій відповідного департамен-ту, зазвичай юридичного, безпеки чи PR — тобто того, у компетенції якого перебуває дана сфера діяльності компанії. Рішення, які пропонують окремі департамен-ти, за своєю суттю є правильними, але часто обмеже-ними вузькопрофільною сферою. Водночас будь-яке важливе бізнес-рішення матиме наслідки для більше, ніж однієї, сфери діяльності компанії. Наприклад, ухва-лення банком рішення про спір із клієнтом з юридичної і фінансової позиції може бути правильним. Але з по-зицій репутації та захисту бізнесу від втрати ліцензії — може бути абсолютно помилковим. Крім того, дуже ча-сто як керівники компаній, так і начальники відповідних департаментів навіть не бачать причинно-наслідково-го зв’язку між ухваленням рішень і їхніми наслідками. Особливо якщо наслідки для компанії настають не в тій сфері, якої стосувалося ухвалене рішення.

РЕКОМЕНДАЦІЯ №2: Подумайте про звуження гори-зонту планування.

Вибори, можлива зміна політичних гравців, керівників державних і правоохоронних органів, скасування мо-раторію на проведення перевірок порушать довгостро-кове стратегічне планування компаній.

РЕКОМЕНДАЦІЯ №3: Своєчасне та оперативне реа-гування на інциденти/конфлікти стане пріоритетом для бізнесу.

2019 року атаки на бізнес не були рідкістю. Траплялися й зупинки господарської діяльності через накладення арештів на рахунки та активи, і вилучення первинних документів та даних під час обшуків й інших слідчих дій. На жаль, ці дії не тільки вплинули на репутацію й фі-нансові показники залучених у них компаній, а й зага-лом відбилися на кліматі для ведення бізнесу в Україні. Усі гучні кейси й конфлікти, які виникали в Україні за останні роки, підштовхують бізнес до розуміння того, що в кожної компанії має бути сильний план управління ризиками та виходу з кризових ситуацій. Оперативне і своєчасне реагування компанії на інциденти / конфлік-ти, незалежно від їх джерел, має входити в межі ос-новних бізнес-функцій.

In most companies, the decision is made on the basis of recommendations of the relevant department – legal, security or PR – which has this field of activity within its competence. The solutions offered by individual departments are intrinsically correct but are often limited by narrow-profile areas. At the same time, any important business decision will affect more than one of the company’s business areas. For example, a bank decision to dispute a client may be correct from a legal and financial perspective. Still, it can be absolutely wrong from the point of view of reputation and protection of business from the license loss. Moreover, both company executives and heads of departments often don’t even see the causal link between their decision-making and the consequences. Especially in those cases when the consequences come not in the area which was the subject of the decision.

RECOMMENDATION №2: Think about narrowing the planning horizon.

Elections, the possible change of political players, heads of the state and law enforcement agencies, lifting the moratorium on inspections are going to violate long-term strategic planning of companies.

RECOMMENDATION №3: Timely and prompt response to incidents/conflicts will be a priority for business.

Attacks on business were not uncommon in 2019. There were also suspends of economic activity via seizures of accounts and assets and the removal of primary documents and data during searches and other investigative actions. Unfortunately, these actions not only have influenced the reputation and financial performance of companies but have also generally affected the business climate in Ukraine. All the loud cases and conflicts which have arisen in Ukraine in recent years have pushed business to the understanding that each company must have strong risk management and a crisis management plan. The prompt and timely response of the company to incidents/conflicts regardless of their sources should be among the main business functions.

[email protected] +38 044 383 0000



108

Risk Management Risk auditBusiness risksInvestment FinancialReputationalLegal

Legal servicesM&ATaxCriminal practiceBusiness protection

Crisis / business conflictPrevention

Development of a strategy to minimize / prevent business conflicts

Modeling of risks and consequences for business during di�erent types of conflicts / crises

Solving the crisis/business conflict for the company

Development and implementation of post-crisis preventive measures

Business consulting

Сoachingand training

Quitting projects profitably

Full-investment project support

Creating low-risk structuresfor partnerships

Creating low-risk structures for businesses and investments

Developing risk mitigation strategies

Future investment project DD

Checking the reliabilityof projects and partners

Searching for profitable real estate projects

Selecting reilable partners

Managing investments

Increasing clients' capital

SECURE INVESTMENT SUPPORT

HIGHLY PROFITFOR CLIENTS

Support in quitting projects

Documents

ReRise UkRaine - fiabci.org Magazine_MIPIM_Edition.pdf · Перший номер LDaily 2020 року ми вирішили присвяти-ти ринку нерухомості