QUỸ ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU VFB VIỆT NAM TÀI LIỆU ĐẠI HỘI 2017 filevfmvfb | tÀi liỆu ĐẠi hỘi thƯỜng niÊn nĂm tÀi chÍnh 2017 5 PHƯƠNG ÁN PHÂN PHỐI

VFMVFB | TÀI LIỆU ĐẠI HỘI THƯỜNG NIÊN NĂM TÀI CHÍNH 2017 1

QUỸ ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU VIỆT NAM

TÀI LIỆU ĐẠI HỘI 2017 VFB


MỤC LỤC

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2017 ........................................................................................... 3

KẾ HOẠCH HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2018 ........................................................................................ 3

PHƯƠNG ÁN PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN NĂM 2017 ................................................................................... 5

BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2017 ............................................... 6

BÁO CÁO GIÁM SÁT CỦA NGÂN HÀNG GIÁM SÁT NĂM 2017 ............................................................. 6

BÁO CÁO CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2017 & ĐỀ XUẤT NGÂN SÁCH

HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2018 .................................................................................. 8

ĐỀ XUẤT CHỈNH SỬA, BỔ SUNG ĐIỀU LỆ QUỸ ...................................................................................... 8

ĐỀ XUẤT CÔNG TY KIỂM TOÁN CHO QUỸ NĂM TÀI CHÍNH 2018 ...................................................... 19

BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2017 ĐÃ ĐƯỢC KIỂM TOÁN ...................................................................... 20

QUY CHẾ BIỂU QUYẾT TẠI ĐẠI HỘI ....................................................................................................... 21


KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2017

Quỹ VFB đã có kết quả đầu tư tốt trong năm 2017 với mức tăng trưởng NAV/chứng chỉ quỹ đạt 15,94%, cao nhất trong số các quỹ đầu tư trái phiếu hiện đang hoạt động trên thị trường. Tổng giá trị tài sản ròng của quỹ đã tăng từ 102,18 tỷ đồng lên 359,36 tỷ đồng trong năm 2017 với sự đóng góp chủ yếu từ lợi nhuận của hoạt động đầu tư và phát hành thêm chứng chỉ quỹ. Trong năm 2017, Quỹ có thực hiện phát hành thêm 48.323.198,67 chứng chỉ quỹ với tổng giá trị là 483.231.986.700 đồng và mua lại 33.288.689,25 chứng chỉ quỹ với tổng giá trị là 332.886.892.500 đồng. Quy mô vốn góp bằng mệnh giá của nhà đầu tư vào Quỹ là 224.289.567.100 đồng tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2017. Tại thời điểm 31/12/2017, quỹ VFB đang có quy mô lớn thứ ba trong số các quỹ trái phiếu đang hoạt động.


KẾ HOẠCH HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ NĂM 2018

Năm 2018 đươc nhận định là một năm khó khăn cho hoạt động đầu tư của quỹ trái phiếu khi lợi suất

trái phiếu đang ở mức đáy kỷ lục và có xu hướng tăng trước các sức ép từ lạm phát và lãi suất tiền

gửi ngân hàng. Thị trường trái phiếu năm 2018 tiếp tục chịu sự ảnh hưởng của chính sách tiền tệ.

Trước tình hình trên, quỹ VFMVFB sẽ duy trì chiến lược phân bổ tài sản linh hoạt vào trái phiếu

Chính phủ (TPCP), trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) và chứng chỉ tiền gửi, giảm thiểu tiền gửi ngân

hàng để tăng khả năng thu nhập cho quỹ. Đặc biệt với định hướng của Chính phủ là phát triển thị

trường TPDN trong năm 2018, quỹ sẽ tìm kiếm thêm các cơ hội đầu tư để đa dạng các khoản đầu tư,

đón đầu thị trường và tăng khả năng sinh lời bền vững cho quỹ.


PHƯƠNG ÁN PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN NĂM 2017

Quỹ VFMVFB đề xuất không phân phối lợi nhuận 2017 và tái đầu tư toàn bộ lợi nhuận.


BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2017

Được sự đồng thuận của toàn bộ thành viên Ban đại diện, các cuộc họp Ban đại diện Quỹ VFMVFB của năm 2017 diễn ra như sau:

- Ngày 5/5/2017, cuộc họp Ban đại diện quý 1 năm 2017 được báo cáo bằng văn bản, thông qua tình hình hoạt động Quỹ VFMVFB trong năm 2016, định hướng kế hoạch hoạt động năm 2017, báo cáo công tác quản trị rủi ro quý 1 và chỉnh sửa Sổ tay định giá.

- Ngày 18/7/2017, Ban đại diện họp quý 2 bằng hình thức điện thoại, thông qua các vấn đề về hoạt động Quỹ và báo cáo công tác quản trị rủi ro Quỹ quý 2, định hướng hoạt động quý 3, cập nhật cơ chế giao dịch thỏa thuận trái phiếu đến hết tháng 7 năm 2018 và đề xuất công ty kiểm toán cho Quỹ.

- Ngày 19/10/2017, tại cuộc họp quý 3 của Ban đại diện Quỹ VFMVFB, Ban điều hành VFM đã báo cáo tình hình hoạt động và báo cáo quản trị rủi ro quý 3, định hướng hoạt động quý 4 và đề xuất ngân sách thực hiện Báo cáo thường niên và tổ chức Đại hội Nhà đầu tư thường niên năm 2017.

- Ngày 5/2/2018, được sự đồng thuận của Ban đại diện, cuộc họp quý 4 của năm 2017 tổ chức dưới hình thức văn bản đã thông qua các vấn đề như: báo cáo tình hình hoạt động quỹ và báo cáo quản trị rủi ro Quỹ quý 4 và cả năm 2017, định hướng hoạt động Quỹ năm 2018, báo cáo chi phí hoạt động Ban đại diện năm 2017 và đề xuất ngân sách hoạt động Ban đại diện năm 2018, cập nhật ngân sách và báo cáo việc thực hiện Báo cáo thường niên và tổ chức Đại hội NĐT thường niên cũng như thông qua Quy chế biểu quyết Đại hội bằng văn bản.

- Trong năm 2017, với sự năng động của thị trường trái phiếu Việt Nam, Quỹ đầu tư trái phiếu VFMVFB cũng đã xin ý kiến biểu quyết của Ban đại diện đồng thuận cho các thỏa thuận đầu tư như FE Credit, HDSaison, Home Credit, CII, chỉnh sửa Sổ tay định giá trong quá trình hoạt động Quỹ.


BÁO CÁO GIÁM SÁT CỦA NGÂN HÀNG GIÁM SÁT NĂM 2017

Quý Nhà đầu tư vui lòng xem Báo cáo giám sát của Ngân hàng giám sát năm 2017 trên trang thông

tin điện tử của Công ty VFM www.vfm.com.vn.

http://www.vfm.com.vn/


BÁO CÁO CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2017 & ĐỀ XUẤT NGÂN SÁCH HOẠT ĐỘNG CỦA BAN ĐẠI DIỆN QUỸ NĂM 2018

Theo quy định tại điểm b khoản 9 Điều 28, Thông tư 183/2011/TT-BTC về việc Hướng dẫn thành lập

và quản lý quỹ mở do Bộ Tài chính ban hành ngày 16/12/2011 quy định về ngân sách hoạt động của

Ban đại diện, sau đây là chi phí hoạt động thực tế của Ban đại diện trong năm 2017 và đề xuất ngân

sách hoạt động Ban đại diện năm 2018:

1) Chi phí hoạt động thực tế của Ban đại diện trong năm 2017:

STT Loại chi phí Ngân sách 2017 Thực tế 2017 % tăng

I Thù lao 117,000,000 116,500,000 0.4%

II Chi phí đi lại 0

1 Chi phí vé máy bay

2 Chi phí khách sạn

3 Chi phí đưa rước

III Chi phí khác

Tổng cộng 117,000,000 116,500,000 -0.4%

Ghi chú:

Chi phí thực tế của BDD Quỹ năm 2017 giảm 0.4% so với ngân sách dự kiến đã được duyệt vì lý do:

- Điều chỉnh thù lao tháng 13/2016 của 1 thành viên theo cách tính pro-data

2) Ngân sách hoạt động của Ban đại diện năm 2018:

STT Loại chi phí Ngân sách 2018 Thực tế 2017 %

I Thù lao 117,000,000 116,500,000 0.4%

II Chi phí đi lại 0

1 Chi phí vé máy bay

2 Chi phí khách sạn

3 Chi phí đưa rước

III Chi phí khác

Tổng cộng 117,000,000 116,500,000 0.4%

Ghi chú:

1. Ngân sách dự kiến năm 2018 được lập trên cơ sở sau:

- Số lượng thành viên BĐD là 3 người và 1 thư ký BĐD

- Trong năm sẽ có 4 cuộc họp thông qua điện thoại (Tele meeting) hoặc bằng văn bản

2. Thù lao của Ban Đại diện năm 2018 nêu trên được tính dựa trên cơ cấu Ban Đại diện gồm 3

thành viên và 1 thư ký như sau:

- Chủ tịch BDD: 4 triệu/ tháng

- Thành viên BDD: 2 triệu/ tháng

- Thư ký BDD: 1 triệu/ tháng

- Trong trường hợp Ban Đại diện tăng số lượng thành viên, chi phí cho thành viên mới sẽ được tính

dựa trên mức cấu thành chi phí nêu trên.


ĐỀ XUẤT CHỈNH SỬA, BỔ SUNG ĐIỀU LỆ QUỸ

7.1. Cập nhật, bổ sung phần “Căn cứ pháp lý”:

- Bổ sung: Nghị định 145/2016/NĐ-CP ngày 01 tháng 11 năm 2016 của Chính Phủ sửa đổi,

bổ sung một số điều của Nghị định số 108/2013/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành chính

trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán;

- Cập nhật quy định mới: Thay thế Thông tư 213/2012/TT-BTC ngày 6 tháng 12 năm 2012

của Bộ Tài Chính hướng dẫn hoạt động của nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng

khoán Việt Nam bằng Thông tư số 123/2015/TT-BTC ngày 18 tháng 08 năm 2015 của Bộ

Tài Chính hướng dẫn hoạt động của nhà đầu tư nước ngoài trên thị trường chứng

khoán Việt Nam;

- Cập nhật quy định mới: Thay thế Quyết định số 15/2008/QĐ-BTC ngày 27 tháng 3 năm

2008 của Bộ Tài chính ban hành Quy chế hành nghề chứng khoán; và Thông tư số

147/2012/TT-BTC ngày 10 tháng 9 năm 2012 của Bộ Tài chính ban hành Quy chế hành nghề

chứng khoán về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của “Quy chế hành nghề chứng khoán”

được ban hành kèm theo quyết định số 15/2008/QĐ-BTC ngày 27 tháng 3 năm 2008 của Bộ

trưởng Bộ Tài chính; bằng Thông tư số 197/2015/TT-BTC ngày 03 tháng 12 năm 2015

của Bộ Tài chính ban hành Quy định về hành nghề chứng khoán.

- Bổ sung: Thông tư số 242/2016/TT-BTC ngày 11 tháng 11 năm 2016 của Bộ Tài chính quy

định giá dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán áp dụng tại các tổ chức kinh doanh chứng

khoán, ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường chứng khoán;

7.2. Điều chỉnh, bổ sung phần “Các định nghĩa”: điều chỉnh cho phù hợp quy định pháp luật.

“Bản cáo bạch” Là tài liệu hoặc dữ liệu điện tử công khai những thông

tin chính xác, trung thực, khách quan liên quan đến

việc chào bán hoặc niêm yết chứng chỉ quỹ, công ty

quản lý quỹ và các tổ chức có liên quan của Quỹ

“Giá dịch vụ” Sau đây có thể gọi là Phí.

“Giá bán/ Giá phát hành” Là mức giá mà nhà đầu tư phải thanh toán cho công ty

quản lý quỹ để mua một đơn vị quỹ. Giá bán/ giá phát

hành bằng mệnh giá (trong đợt chào bán lần đầu ra

công chúng); hoặc bằng giá trị tài sản ròng trên một

đơn vị quỹ tính tại ngày giao dịch chứng chỉ quỹ, cộng

với phí giá dịch vụ phát hành đã quy định tại Điều lệ

này.

“Giá mua lại” Là mức giá mà công ty quản lý quỹ phải thanh toán để

mua lại từ nhà đầu tư một đơn vị quỹ. Giá mua lại

bằng giá trị tài sản ròng trên một đơn vị quỹ tính tại

ngày giao dịch chứng chỉ quỹ, trừ đi phí giá dịch vụ

mua lại chứng chỉ quỹ đã quy định tại Điều lệ này.

“Giá dịch vụ quản lý quỹ” hay

gọi là “Phí quản lý quỹ”

Là phí giá dịch vụ phải trả cho Công ty quản lý quỹ

cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đã được quy định tại

Điều lệ này.

“Giá dịch vụ phát hành lần

đầu” hay gọi là “Phí phát hành

lần đầu”

Là phí giá dịch vụ mà nhà đầu tư phải trả khi mua

một đơn vị chứng chỉ quỹ từ Quỹ trong đợt phát hành

lần đầu ra công chúng. Phí Giá dịch vụ này được

cộng vào mệnh giá, được thu khi phát hành và được

https://thuvienphapluat.vn/phap-luat/tim-van-ban.aspx?keyword=108/2013/NĐ-CP&area=2&type=0&match=False&vc=True&lan=1


tính theo tỷ lệ phần trăm trên mệnh giá một đơn vị

chứng chỉ Quỹ VFMVFB.

“Giá dịch vụ phát hành các

lần tiếp theo” hay gọi là “Phí

phát hành tại các lần tiếp theo”

Là phí giá dịch vụ mà nhà đầu tư phải trả khi mua

một đơn vị chứng chỉ quỹ từ Quỹ tại những kỳ giao

dịch tiếp theo. Phí Giá dịch vụ này được thu khi phát

hành và được tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị giao dịch

(số tiền đăng ký mua) chứng chỉ Quỹ VFMVFB.

“Giá dịch vụ mua lại” hay gọi

là “Phí mua lại”

Là phí giá dịch vụ mà nhà đầu tư phải trả khi bán một

đơn vị chứng chỉ quỹ cho Quỹ. Phí Giá dịch vụ này

được trừ đi từ giá trị giao dịch chứng chỉ Quỹ và được

khấu trừ ngay khi quỹ thanh toán cho nhà đầu tư,

được tính theo tỷ lệ phần trăm giá trị giao dịch được

quy định tại Điều lệ này.

“Giá trị tài sản ròng của Quỹ” Là tổng giá trị các tài sản và các khoản đầu tư do Quỹ

VFMVFB sở hữu trừ đi các nghĩa vụ nợ của Quỹ

VFMVFB tại gần nhất trước ngày thời điểm định giá.

Đại lý phân phối Là tổ chức kinh doanh chứng khoán, công ty quản lý

quỹ, ngân hàng lưu ký, ngân hàng thương mại, doanh

nghiệp bảo hiểm, tổ chức kinh tế khác đã đăng ký hoạt

động phân phối chứng chỉ quỹ mở.

“Các định nghĩa khác” Các định nghĩa khác (nếu có) sẽ được hiểu như quy

định trong Luật Chứng khoánThông tư hướng dẫn

thành lập và quản lý quỹ mở, Quy chế tổ chức và

hoạt động của Công ty quản lý quỹ và các văn bản

khác có liên quan.

7.3. Điều chỉnh Khoản 5 Điều 4. Nguyên tắc tổ chức: điều chỉnh cho phù hợp.

“ Điều 4. Nguyên tắc tổ chức

…

5. Công ty quản lý quỹ VFM do Đại hội Nhà đầu tư được chỉ định để quản lý hoạt động đầu

tư của Quỹ VFMVFB.”

7.4. Điều chỉnh công thức tại Điểm a, b Khoản 4 và Khoản 5 Điều 17. Giao dịch chứng chỉ

Quỹ: Điều chỉnh “phí” thành “giá dịch vụ” cho phù hợp quy định pháp luật.

“ Điều 17. Giao dịch chứng chỉ Quỹ

…

4. Giao dịch chứng chỉ quỹ tại các lần giao dịch tiếp theo

a. Lệnh mua chứng chỉ quỹ của nhà đầu tư

...

- Số lượng chứng chỉ quỹ được phân phối sau khi đăng ký được tính theo công thức sau:


=

.

.

.

.

b. Lệnh bán chứng chỉ quỹ của nhà đầu tư

- ...

- Số tiền bán chứng chỉ quỹ được tính theo công thức sau:

......

5. Giao dịch chuyển nhượng phi thương mại (cho, biếu, tặng, thừa kế…)

...

- Nhà đầu tư không phải thanh toán phí giá dịch vụ chuyển nhượng phi thương mại cho

Công ty Quản lý Quỹ.

...”

7.5. Điều chỉnh Điều 19. Giá phát hành, giá mua lại: Điều chỉnh “phí” thành “giá dịch vụ” cho

phù hợp quy định pháp luật.

“ Điều 19. Giá phát hành, giá mua lại

1. Giá phát hành lần đầu là mức giá mà nhà đầu tư phải thanh toán cho công ty quản lý quỹ

để mua một đơn vị quỹ trong đợt chào bán lần đầu, bằng mệnh giá của một đơn vị quỹ

cộng với phí phát hành lần đầu.

2. Giá phát hành các lần tiếp theo là mức giá mà nhà đầu tư phải thanh toán cho công ty

quản lý quỹ để mua một đơn vị quỹ tại các kỳ giao dịch tiếp theo. Giá phát hành một đơn

vị quỹ được xác định bằng giá trị tài sản ròng trên một đơn vị quỹ tính sử dụng tại ngày

giao dịch chứng chỉ quỹ cộng với phí giá dịch vụ phát hành các lần tiếp theo.

3. Giá mua lại là mức giá mà công ty quản lý quỹ phải thanh toán để mua lại từ nhà đầu tư

một đơn vị quỹ. Giá mua lại bằng giá trị tài sản ròng trên một đơn vị quỹ tính sử dụng tại

ngày giao dịch chứng chỉ quỹ, trừ đi phí giá dịch vụ mua lại.

4. Phí Giá dịch vụ phát hành, phí giá dịch vụ mua lại được quy định tại chương XIII của

Điều lệ này.”

7.6. Điều chỉnh Khoản 3 Điều 23. Quyền và nhiệm vụ của Đại hội nhà đầu tư: Điều chỉnh

“phí” thành “giá dịch vụ” cho phù hợp quy định pháp luật.

“

Điều 23. Quyền và nhiệm vụ của Đại hội nhà đầu tư

…

3. Tăng mức phí giá dịch vụ trả cho Công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát;

Số lượng CCQ được phân phối

=

Số tiền đăng ký mua x (1- Phí Giá dịch vụ phát hành(%))

NAV của đơn vị quỹ sử dụng tại ngày giao dịch

Giá trị Bán

được nhận

= Số lượng CCQ

được mua lại

x NAV của đơn vị quỹ

sử dụng tại ngày giao

dịch

x (1– Phí Giá dịch vụ

mua lại(%))


…”

7.7. Điều chỉnh Điểm a Khoản 5 Điều 25. Quyết định của Đại hội nhà đầu tư: Điều chỉnh “phí”

thành “giá dịch vụ” cho phù hợp quy định pháp luật.

“ Điều 25. Quyết định của Đại hội nhà đầu tư

…

5. Quyết định của Đại hội Nhà đầu tư về các vấn đề sau đây phải được thông qua bằng

hình thức biểu quyết tại cuộc họp là:

a. Quyết định các thay đổi cơ bản trong chính sách đầu tư, mục tiêu đầu tư của quỹ;

tăng mức phí giá dịch vụ trả cho công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát; thay đổi

công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát;

…”

7.8. Điều chỉnh Điều 26. Phản đối quyết định của Đại hội nhà đầu tư: Điều chỉnh cho phù hợp

quy định pháp luật.

“ Điều 26. Phản đối quyết định của Đại hội nhà đầu tư

1. Nhà đầu tư phản đối quyết định đã được thông qua bởi đại hội nhà đầu tư về việc thay đổi

cơ bản trong chính sách đầu tư, mục tiêu đầu tư của quỹ; tăng mức phí giá dịch vụ trả

cho công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát; sáp nhập, hợp nhất Quỹ, thay đổi Công ty

quản lý quỹ, Ngân hàng giám sát, có quyền yêu cầu công ty quản lý quỹ mua lại chứng chỉ

quỹ của mình hoặc chuyển đổi sang quỹ mở khác của công ty quản lý quỹ mà có cùng

chính sách đầu tư. Yêu cầu phải bằng văn bản, trong đó nêu rõ tên, địa chỉ của nhà đầu

tư, số lượng đơn vị quỹ, lý do yêu cầu mua lại hoặc đề nghị chuyển đổi sang quỹ có cùng

chính sách đầu tư do công ty quản lý. Yêu cầu phải được nhà đầu tư gửi tới trụ sở chính

của công ty quản lý quỹ, đại lý ký danh trong thời hạn mười lăm (15) ngày, kể từ ngày đại

hội nhà đầu tư thông qua quyết định về các vấn đề nêu trên.

2. Trong thời hạn bốn mươi lăm (45) ngày, kể từ ngày công bố kết quả họp đại hội nhà đầu

tư, công ty quản lý quỹ phải hoàn tất việc mua lại hoặc chuyển đổi chứng chỉ quỹ cho nhà

đầu tư phản đối quyết định của đại hội nhà đầu tư theo quy định tại khoản 1 Điều này.

Trong trường hợp này, mức giá mua lại được xác định trên cơ sở giá trị tài sản ròng xác

định tại ngày họp đại hội nhà đầu tư và nhà đầu tư không phải thanh toán phí giá dịch vụ

mua lại, phí giá dịch vụ chuyển đổi.”

7.9. Bổ sung Điểm g Khoản 2 Điều 35. Quyền và nghĩa vụ của Công ty quản lý quỹ: bổ sung


” Điều 35. Quyền và nghĩa vụ của Công ty quản lý quỹ

…

2. Công ty quản lý quỹ có các quyền sau:

…

g) Được hưởng các khoản giá dịch vụ, phí được quy định trong Điều lệ Quỹ phù hợp

với quy định của pháp luật;

…”

7.10. Bổ sung Khoản 3 Điều 37. Hạn chế hoạt động của Công ty quản lý quỹ: bổ sung

cho phù hợp quy định pháp luật.

” Điều 37. Hạn chế hoạt động của Công ty quản lý quỹ

...


3. Thành viên hội đồng quản trị hoặc hội đồng thành viên, ban điều hành, nhân viên của công ty quản lý quỹ không được phép yêu cầu, đòi hỏi hoặc tiếp nhận, dưới danh nghĩa cá nhân hoặc danh nghĩa công ty, bất kỳ khoản thù lao, lợi nhuận hay lợi ích nào, ngoài các loại giá dịch vụ, phí và mức giá dịch vụ, phí đã được quy định rõ tại điều lệ quỹ.”

7.11. Bổ sung Điểm o Khoản 1 và Điểm a Khoản 2 Điều 39. Quyền và nghĩa vụ của

ngân hàng giám sát: bổ sung cho phù hợp quy định pháp luật.

” Điều 39. Quyền và nghĩa vụ của ngân hàng giám sát

1. Nghĩa vụ của ngân hàng giám sát:

… o. Không được nhận bất kỳ một lợi ích nào khác (ngoài các khoản giá dịch vụ, phí theo quy định tại Hợp đồng giám sát) cho chính mình hoặc cho người thứ ba. …

2. Quyền của Ngân hàng giám sát

a. Ngân hàng giám sát được hưởng các loại giá dịch vụ, phí cung cấp dịch vụ giám sát,

bảo quản tài sản quỹ theo Điều lệ này và phù hợp với các quy định của pháp luật;”

7.12. Điều chỉnh điểm b khoản 1 Điều 40. Hoạt động giám sát của ngân hàng giám sát:

Điều chỉnh cho phù hợp quy định pháp luật.

” Điều 40. Hoạt động giám sát của ngân hàng giám sát

1. Phạm vi giám sát chỉ hạn chế trong các hoạt động của công ty quản lý quỹ có liên quan

tới Quỹ mà Ngân hàng thực hiện chức năng giám sát. Trong hoạt động giám sát, ngân

hàng giám sát phải:

a) …

b) …

Trường hợp là loại tài sản không có đăng ký sở hữu, ngân hàng giám sát có trách

nhiệm định kỳ hàng tháng đối soát với tổ chức tiếp nhận vốn đầu tư, tổ chức phát

hành, tổ chức quản lý sổ đăng ký cổ đông hoặc các tổ chức tương đương khác về khối

lượng, giá trị tài sản của quỹ, bảo đảm việc lưu ký tài sản tuân thủ quy định tại điểm e

khoản 1 Điều này hiện hành.

…”

7.13. Bổ sung khoản 6 Điều 49. Quy định chung về nghiệp vụ phân phối chứng chỉ quỹ: bổ

sung cho phù hợp quy định pháp luật.

” Điều 49. Quy định chung về nghiệp vụ phân phối chứng chỉ quỹ

...

6. Đại lý phân phối không được chiết khấu, giảm giá giao dịch chứng chỉ quỹ dưới bất kỳ hình

thức nào; không được tặng quà, sử dụng lợi ích vật chất hay tài chính dưới mọi hình thức để

mời chào, dụ dỗ nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ; không được yêu cầu, đòi hỏi hoặc tiếp nhận

dưới danh nghĩa cá nhân hoặc danh nghĩa tổ chức, từ công ty quản lý quỹ bất kỳ khoản thù

lao, lợi nhuận, lợi ích nào để mời chào nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ, ngoài các mức giá

dịch vụ, phí đã được công bố tại các bản cáo bạch và tại các hợp đồng phân phối ký với

công ty quản lý quỹ.”

7.14. Bổ sung Mục 5 Khoản 2 Điều 56. Phương pháp xác định giá trị tài sản ròng của Quỹ:

bổ sung cho phù hợp.

” Điều 56. Phương pháp xác định giá trị tài sản ròng của Quỹ

...


3. Phương pháp xác định giá trị tài sản ròng

…

5. Trái phiếu niêm yết

Giá yết hoặc tên gọi khác (giá sạch) theo quy chế của Sở giao

dịch chứng khoán, trên hệ thống giao dịch tại Sở Giao dịch

Chứng khoán cho các giao dich mua bán thông thường

(outright) tại ngày có giao dịch gần nhất trước ngày định giá

cộng lãi lũy kế (nếu giá yết chưa bao gồm lãi lũy kế); (được

chi tiết trong sổ tay định giá);

- Trong các trường hợp sau:

+ Không có giao dịch trên hệ thống giao dịch tại Sở Giao dịch

chứng khoán trong nhiều hơn hai (02) tuần tính đến ngày

trước ngày định giá; hoặc

+ Chỉ có các giao dịch trên hệ thống giao dịch tại Sở Giao

dịch chứng khoán với giá có nhiều biến động bất thường theo

quy định tại Sổ tay Định giá và đã được Ban Đại Diện Quỹ

chấp thuận bằng văn bản.

ưu tiên thực hiện theo thứ tự từ trên xuống là một trong các

mức giá sau:

+ Giá xác định theo phương pháp đã được ban đại diện quỹ

chấp thuận (được chi tiết trong sổ tay định giá);

+ Giá mua cộng lãi lũy kế;

+ Mệnh giá cộng lãi lũy kế.

- Trường hợp quỹ đấu thầu thành công trái phiếu, thì trong thời gian chờ niêm yết bổ sung, trái phiếu này sẽ được định giá dựa trên lãi suất trúng thầu gần nhất.

7.15. Điều chỉnh Điểm a Khoản 2 Điều 59. Nguyên tắc, tiêu chí lựa chọn, thay đổi tổ chức

cung cấp báo giá: Điều chỉnh cho phù hợp quy định pháp luật.

” Điều 59. Nguyên tắc, tiêu chí lựa chọn, thay đổi tổ chức cung cấp báo giá

1. ...

2. Tiêu chí thay đổi tổ chức cung cấp báo giá: Khi có một trong những tiêu chí sau:

a. Khi Công ty Quản lý quỹ mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại các công ty

chứng khoán đang báo giá.

…”

7.16. Bổ sung tên chương XIII từ “PHÍ VÀ CÁC CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG” thành GIÁ DỊCH VỤ,

PHÍ VÀ CÁC CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG“: Điều chỉnh cho phù hợp quy định pháp luật.

7.17. Điều chỉnh Điều 62. Các loại phí giá dịch vụ do nhà đầu tư trả: Điều chỉnh “phí” thành

“giá dịch vụ” cho phù hợp quy định pháp luật.

“ Điều 62. Các loại phí giá dịch vụ do nhà đầu tư trả

1. Phí Giá dịch vụ phát hành chứng chỉ Quỹ

a. Phí Giá dịch vụ phát hành lần đầu

- Là phí giá dịch vụ mà nhà đầu tư phải trả khi mua một đơn vị Quỹ trong đợt phát hành

lần đầu ra công chúng. Phí Giá dịch vụ này được cộng vào mệnh giá, được thu khi phát


hành lần đầu và được tính theo tỷ lệ phần trăm trên mệnh giá của một đơn vị chứng chỉ

Quỹ VFMVFB.

- Nhà đầu tư chỉ phải trả một lần phí giá dịch vụ phát hành chứng chỉ quỹ khi phát hành

lần đầu.

- Phí Giá dịch vụ phát hành chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng là 1%/mệnh giá/đơn vị

quỹ (100 đồng/đơn vị quỹ). Phí Giá dịch vụ phát hành này được trừ vào tổng số tiền

đăng ký mua trước khi tính số lượng chứng chỉ quỹ được phân phối.

- Thời điểm áp dụng mức phí giá dịch vụ mới tăng sớm nhất là 90 ngày kể từ ngày Công

ty quản lý Quỹ công bố về mức phí giá dịch vụ mới trên trang thông tin điện tử của công

ty.

Trong trường hợp Công ty quản lý quỹ có quy định khác dẫn đến sự thay đổi phí giá

dịch vụ phát hành trong một khoản thời gian cố định, công ty sẽ có thông tin cụ thể và

thông báo nhà đầu tư trên trang thông tin điện tử của Công ty quản lý quỹ và các Đại lý

phân phối hoặc theo quy định pháp luật. Nếu có nhiều quy định về phí áp dụng trong

cùng thời điểm, quy định nào có lợi cho nhà đầu tư sẽ được ưu tiên áp dụng.

b. Phí Giá dịch vụ phát hành các lần tiếp theo

- Là phí giá dịch vụ mà nhà đầu tư phải trả cho công ty quản lý quỹ khi mua một đơn vị

Quỹ tại những kỳ giao dịch tiếp theo, sau khi Quỹ VFMVFB được thành lập. Giá dịch vụ

này được thu khi phát hành và được tính theo tỷ lệ phần trăm trên giá trị giao dịch (số

tiền đăng ký mua) chứng chỉ Quỹ VFMVFB.

- Phí Giá dịch vụ phát hành này được trừ vào tổng số tiền đăng ký mua trước khi tính số

lượng chứng chỉ quỹ được phân phối.

- Phí Giá dịch vụ phát hành không vượt quá năm phần trăm (5%) giá trị giao dịch. Các

mức phí giá dịch vụ cụ thể được công bố tại bản cáo bạch, bản cáo bạch tóm tắt, trên

trang thông tin điện tử của công ty quản lý quỹ, đại lý phân phối hoặc dưới các hình thức

khác.



ty.

Trong trường hợp Công ty quản lý quỹ có quy định khác dẫn đến sự thay đổi phí giá



phân phối hoặc theo quy định pháp luật. Nếu có nhiều quy định về phí giá dịch vụ áp

dụng trong cùng thời điểm, quy định nào có lợi cho nhà đầu tư sẽ được ưu tiên áp dụng.

2. Phí Giá dịch vụ mua lại

- Là phí giá dịch vụ mà nhà đầu tư phải trả cho công ty quản lý quỹ khi bán một đơn vị

quỹ tại mỗi kỳ giao dịch tiếp theo, sau khi Quỹ VFMVFB được thành lập. Phí Giá dịch vụ

này được trừ đi từ giá trị giao dịch và được khấu trừ ngay khi quỹ thanh toán cho nhà

đầu tư, được tính theo tỷ lệ phần trăm trên giá trị giao dịch thực hiện được.

- Phí Giá dịch vụ mua lại không vượt quá ba phần trăm (3%) giá trị giao dịch. Các mức

phí giá dịch vụ cụ thể được công bố tại bản cáo bạch, bản cáo bạch tóm tắt, trên trang

thông tin điện tử của công ty quản lý quỹ, đại lý phân phối hoặc dưới các hình thức khác.

Thời gian nắm giữ chứng chỉ quỹ được xác định theo nguyên tắc “mua trước bán trước”

(FIFO).


- Trong trường hợp Công ty quản lý quỹ có quy định khác dẫn đến sự thay đổi phí giá



phân phối hoặc theo quy định pháp luật. Nếu có nhiều quy định về phí giá dịch vụ áp

dụng trong cùng thời điểm, quy định nào có lợi cho nhà đầu tư sẽ được ưu tiên áp dụng.



ty.

3. Phí Giá dịch vụ chuyển đổi giữa các chứng chỉ quỹ mở do công ty quản lý quỹ quản lý

- Nhà đầu tư phải trả phí giá dịch vụ chuyển đổi chứng chỉ quỹ cho công ty quản lý quỹ

khi nhà đầu tư đăng ký giao dịch chuyển đổi chứng chỉ quỹ giữa các chứng chỉ quỹ mở

do công ty quản lý quỹ quản lý tại mỗi kỳ giao dịch sau khi Quỹ VFMVFB được thành lập.

- Nhà đầu tư không phải trả phí giá dịch vụ phát hành và phí giá dịch vụ mua lại chứng

chỉ quỹ khi thực hiện chuyển đổi các loại chứng chỉ quỹ.

- Phí Giá dịch vụ chuyển đổi không vượt quá ba phần trăm (3%) giá trị giao dịch. Các

mức phí giá dịch vụ cụ thể được công bố tại bản cáo bạch, bản cáo bạch tóm tắt, trên

trang thông tin điện tử của công ty quản lý quỹ, đại lý phân phối hoặc dưới các hình thức

khác.

Thời điểm áp dụng mức phí giá dịch vụ mới tăng sớm nhất là 90 ngày kể từ ngày Công ty quản lý Quỹ công bố về mức phí giá dịch vụ mới trên trang thông tin điện tử của công ty

7.18. Điều chỉnh Khoản 1, Khoản 2 Điều 63. Các loại giá dịch vụ, phí do Quỹ trả: Điều chỉnh


“ Điều 63. Các loại giá dịch vụ, phí do Quỹ trả

1. Phí Giá dịch vụ quản lý quỹ

- Phí Giá dịch vụ quản lý là 0,9% trên giá trị tài sản ròng của Quỹ VFMVFB/năm tài

chính. Phí Giá dịch vụ này được trả cho công ty quản lý quỹ VFM để thực hiện các dịch

vụ quản lý cho Quỹ VFMVFB. Tỷ lệ phí giá dịch vụ quản lý 0,9% sẽ được giữ cố định

trong suốt thời hạn công ty quản lý quỹ VFM cung cấp dịch vụ quản lý quỹ cho Quỹ

VFMVFB.

- Số phí trả hàng tháng là tổng số phí được tính (trích lập) cho các kỳ định giá thực hiện

trong tháng.

- Công thức tính phí quản lý vào mỗi kỳ định giá được xác định như sau:

Phí quản lý cho kỳ định giá = Tỷ lệ 0,9% phí giá dịch vụ quản lý (năm) x NAV sử dụng

tại ngày trước ngày định giá x số ngày theo lịch thực tế của chu kỳ định giá / số ngày

thực tế của năm (365 hoặc 366)

- Trong trường hợp theo quy định Quỹ phải xác định NAV hàng tháng thì phí quản lý

được xác định như sau:

Phí quản lý trong tháng = [Tỷ lệ 0,9% phí giá dịch vụ quản lý (năm) x NAV tại ngày

trước ngày định giá của kỳ đầu tiên trong tháng x số ngày lẻ thực tế từ đầu tháng đến

trước ngày định giá/số ngày thực tế của năm (365 hoặc 366)] + Phí quản lý của các kỳ

định giá còn lại trong tháng + [Tỷ lệ 0,9% phí giá dịch vụ quản lý (năm) x NAV tại ngày

trước ngày định giá cuối tháng x số ngày lẻ thực tế còn lại trong tháng/ số ngày thực tế

của năm (365 hoặc 366)]


2. Phí Giá dịch vụ lưu ký và giám sát

- Phí Giá dịch vụ giám sát, lưu ký được trả cho Ngân hàng Giám sát và lưu ký để cung

cấp dịch vụ ngân hàng giám sát, lưu ký cho Quỹ. Phí Giá dịch vụ được tính vào mỗi kỳ

định giá dựa trên NAV tại ngày trước ngày định giá và được trả hàng tháng. Số phí trả

hàng tháng là tổng số phí được tính (trích lập) cho các kỳ định giá thực hiện trong tháng.

Loại phí

giá dịch

vụ

Mức phí

giá dịch

vụ

(NAV/năm)

Mức phí giá dịch vụ tối

thiểu hàng tháng

(VND/tháng)

Phí Giá

dịch vụ

giám sát

0,04%

15.000.000 (nếu tần suất

giao dịch của Quỹ là 01

lần/tuần) chưa bao gồm

thuế GTGT (nếu có)


giao dịch của Quỹ là hàng

ngày) chưa bao gồm thuế

GTGT (nếu có)

Phí Giá

dịch vụ

lưu ký

0,04%


giao dịch của Quỹ là 01

lần/tuần)


giao dịch của Quỹ là hàng

ngày)

Mức phí giá dịch vụ nêu trên chưa bao gồm phí giao dịch chứng khoán là 100.000

đồng/giao dịch.

Các loại giá dịch vụ, phí khác được qui định cụ thể trong Hợp đồng giữa Công ty quản

lý quỹ và Tổ chức cung cấp dịch vụ.

Tổng phí giá dịch vụ giám sát, lưu ký tuân thủ theo quy định của pháp luật và tính trên

bình quân NAV tại các kỳ định giá trong tháng.

Mức phí giá dịch vụ trên không bao gồm các chi phí ngoài thông thường như chi phí

thanh toán cho Trung tâm lưu ký, chi phí pháp lý, chi phí tem thư, phí sửa đổi/hủy bỏ

giao dịch, phí đăng ký cổ phiếu từ chưa niêm yết sang niêm yết hay từ trái phiếu chuyển

đổi sang cổ phiếu, v.v….

Số phí trả hàng tháng là tổng số phí được tính (trích lập) cho các kỳ định giá thực hiện

trong tháng.

- Công thức tính phí giám sát, lưu ký vào mỗi kỳ định giá được xác định như sau:

Phí giám sát, lưu ký (chưa bao gồm phí giao dịch chứng khoán) cho kỳ định giá = Tỷ lệ

% phí giá dịch vụ giám sát, lưu ký (năm) x NAV tại ngày trước ngày định giá x số ngày

theo lịch thực tế của chu kỳ định giá / số ngày thực tế của năm (365 hoặc 366)

- Trong trường hợp theo quy định Quỹ phải xác định NAV hàng tháng thì phí giám sát, lưu

ký được xác định như sau:

Phí giám sát, lưu ký (chưa bao gồm phí giao dịch chứng khoán) trong tháng = [Tỷ lệ %

phí giá dịch vụ giám sát, lưu ký (năm) x NAV tại ngày trước ngày định giá của kỳ đầu

tiên trong tháng x số ngày lẻ thực tế từ đầu tháng đến trước ngày định giá/số ngày thực

tế của năm (365 hoặc 366)] + Phí vụ giám sát, lưu ký của các kỳ định giá còn lại trong

tháng + [Tỷ lệ % phí giá dịch vụ giám sát, lưu ký (năm) x NAV tại ngày trước ngày định

giá cuối tháng x số ngày lẻ thực tế còn lại trong tháng/ số ngày thực tế của năm (365

hoặc 366)]”


7.19. Điều chỉnh, bổ sung Khoản 1 Điều 71 - Đăng ký điều lệ: cập nhật đăng ký điều lệ.

“Điều 71. Đăng ký điều lệ

1. …

Điều lệ Quỹ VFMVFB được bổ sung và sửa đổi lần thứ tám bao gồm 16 Chương, 72

Điều và 03 Phụ lục theo Nghị quyết Đại hội nhà đầu tư thường niên năm tài chính

2017 của Quỹ Đầu Tư Trái phiếu Việt Nam (VFMVFB) thông qua bằng hình thức lấy ý

kiến bằng văn bản ngày 11/04/2018 có hiệu lực thi hành kể từ ngày 11/04/2018.”

7.20. Điều chỉnh Điểm 8- Phụ lục 2- Cam Kết Của Ngân Hàng Giám Sát: điều chỉnh cho phù

hợp.

“ PHỤ LỤC 2: CAM KẾT CỦA NGÂN HÀNG GIÁM SÁT

8. Thực hiện nghĩa vụ ghi chép và theo dõi tất cả các giao dịch, các khoản lãi, cổ tức

và thu nhập được nhận hoặc được phân phối của Quỹ;”


ĐỀ XUẤT CÔNG TY KIỂM TOÁN CHO QUỸ NĂM TÀI CHÍNH 2018

Hiện tại Công ty VFM nhận được bản chào giá từ 03 công ty kiểm toán hàng đầu Việt Nam với mức

phí cho năm 2018 như sau:

Quỹ

NAV @

31/12/2017

(tỷ VNĐ)

Phí Kiểm toán 2017

(triệu đồng)

Đề xuất cho năm 2018 (triệu đồng)

KPMG PwC E&Y

VFB 359 89 97,9 89 93,4

% thay đổi 10% 0% 5%

Ghi chú:

(1) Phí trên chưa bao gồm VAT.

(2) Theo Thông Tư 155/2015/TT-BTC ngày 6 tháng 10 năm 2015, kể từ năm 2016 báo cáo tài

chính 6 tháng của Quỹ phải được soát xét bởi công ty kiểm toán.

Căn cứ trên bảng chào giá trên, VFM đề xuất Nhà đầu tư ủy quyền cho Ban Đại Diện Quỹ lựa chọn

một trong ba công ty kiểm toán nói trên để thực hiện kiểm toán cho Quỹ năm 2018.

Việc lựa chọn công ty kiểm toán cho Quỹ năm 2018 dựa trên:

- Tính liên tục của kiểm toán.

- Mức phí hợp lý.

- Tính chuyên nghiệp cao.

- Đáp ứng được các yêu cầu của Quỹ.


BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2017 ĐÃ ĐƯỢC KIỂM TOÁN

Quý Nhà đầu tư vui lòng xem Báo cáo tài chính năm 2017 đã được kiểm toán trên trang thông tin

điện tử của Công ty VFM www.vfm.com.vn


QUY CHẾ BIỂU QUYẾT TẠI ĐẠI HỘI

I. Mục đích và các vấn đề cần lấy ý kiến để thông qua Nghị quyết: thông qua các vấn đề cần

được biểu quyết của Đại Hội Nhà Đầu Tư Thường Niên Năm Tài Chính 2017 Quỹ Đầu Tư Trái

Phiếu Việt Nam (VFMVFB).

II. Ban kiểm phiếu kiểm phiếu theo những nguyên tắc sau:

1. Nguyên tắc biểu quyết

- Chính xác, đúng luật, đúng điều lệ.

- Số đơn vị quỹ biểu quyết được tính theo số đơn vị quỹ sở hữu hoặc đại diện sở hữu.

- Kết quả biểu quyết được tính trên tổng số đơn vị quỹ đang lưu hành tham gia biểu quyết

và trên tổng số đơn vị quỹ đang lưu hành tại thời điểm biểu quyết.

2. Tổng số phiếu phát ra: là tổng số phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư được Công ty quản lý quỹ gửi

đến Nhà đầu tư của quỹ theo danh sách chốt ngày 23/02/2018.

3. Tổng số phiếu thu về: là tổng số phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư gửi về Công ty quản lý quỹ để

thể hiện ý kiến của mình về nội dung và ý kiến.

4. Thời gian lấy ý kiến nhà đầu tư: từ ngày 26/03/2018 đến trước 17g30 ngày 06/04/2018.

5. Phiếu biểu quyết hợp lệ: Nhà đầu tư thể hiện ý kiến của mình trên phiếu biểu quyết thông

qua lựa chọn một trong các lựa chọn “Đồng ý”, “Không đồng ý” hoặc “Không có ý kiến”. Phiếu

biểu quyết hợp lệ là phiếu biểu quyết:

Phiếu biểu quyết do Công ty quản lý quỹ gửi đến nhà đầu tư;

Phiếu không bị tẩy xóa, sữa chữa, thay đổi nội dung;

Phiếu biếu quyết được ký bởi chủ sở hữu đơn vị quỹ hoặc người ủy quyền đã đăng ký

với Công ty quản lý quỹ hoặc người ủy quyền hợp lệ theo quy định của pháp luật.

Phiếu biếu quyết được gửi về Công ty quản lý quỹ trong thời hạn xác định tại Phiếu lấy ý

kiến nhà đầu tư.

6. Ý kiến biểu quyết hợp lệ: ý kiến biểu quyết hợp lệ khi nhà đầu tư chỉ đánh dấu duy nhất một

lựa chọn “Đồng ý”, “Không đồng ý” hoặc “Không có ý kiến” đối với nội dung lấy ý kiến.

7. Kết quả kiểm phiếu: được tổng hợp trên phiếu biểu quyết hợp lệ cùa nhà đầu tư.

8. Biểu quyết thông qua & Biểu quyết không thông qua:

Ý kiến biểu quyết “Đồng ý” thì được xem là biểu quyết thông qua. Ý kiến biểu quyết “Không

đồng ý” hoặc “Không có ý kiến” thì được xem là biếu quyết không thông qua.

9. Không tham gia biểu quyết:

Phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư đã được gửi đến nhà đầu tư nhưng bị hoàn trả về do địa chỉ nhà

đầu tư đăng ký không chính xác, hoặc các phiếu lấy ý kiến nhà đầu tư được gửi về Công ty

quản lý quỹ theo địa chỉ đã thông báo nhưng sau thời hạn ngày nhận cuối cùng; hoặc các

phiếu nhà đầu tư không gửi về thì được xem là không tham gia biểu quyết các nội dung lấy ý

kiến.

10. Tổng hợp kết quả: Ban kiểm phiếu có trách nhiệm tổng hợp kết quả biểu quyết cho từng

vấn đề và lập Biên bản kiểm phiếu.

11. Kết quả biểu quyết:

- Kết quả biểu quyết theo phần trăm được làm tròn đến 02 (hai) số thập phân.

- Các vấn đề đưa ra biểu quyết bằng văn bản được thông qua khi có ít nhất 51% tổng số

đơn vị quỹ của nhà đầu tư biểu quyết tán thành.

- Ngoại trừ trường hợp biểu quyết để quyết định các thay đổi cơ bản trong chính sách đầu

tư, mục tiêu đầu tư của quỹ; tăng mức phí trả cho công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám

sát; thay đổi công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát; Sáp nhập quỹ, hợp nhất quỹ thì

chỉ được thông qua khi có ít nhất 65% tổng số đơn vị quỹ của nhà đầu tư biểu quyết tán

thành.

Documents

QUỸ ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU VFB VIỆT NAM TÀI LIỆU ĐẠI HỘI 2017 filevfmvfb | tÀi liỆu ĐẠi hỘi thƯỜng niÊn nĂm tÀi chÍnh 2017 5 PHƯƠNG ÁN PHÂN PHỐI