Public Investir durablement. Avec CS REF Green … · Le coefficient d’endettement au 30 juin 2017 est ... (au mieux). Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA Les rendements

Investir durablement.

Avec CS REF Green Property.

Public

Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA

Global Real Estate - Suisse

Octobre 2017

Octobre 2017 Global Real Estate - Suisse 2/27

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property L’essentiel en bref

Augmentation de capital de 130.20 mio. CHF du 30 octobre au 10 novembre 2017.

Le produit de l’émission sera affecté à la consolidation du portefeuille ainsi qu’à court terme à la réduction des fonds de tiers.

Projets, achats et intentions d’achat actuels à hauteur de 424 mio. CHF et rendement brut moyen de 4,3%.

Le coefficient d’endettement au 30 juin 2017 est de 18,71%, environ 30% en tenant compte des engagements de projet futurs. Avec l’émission, le coefficient d’endettement avec engagements de projet baisse à environ 25%.

L’émission est réalisée sur une base «best effort» (au mieux).

Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA

Les rendements historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs


L’investisseur continue de bénéficier d’un «effet de levier»; dans le même temps, une base saine de capital propre est assurée.

Les nouveaux fonds assurent la capacité d’actons pour les 2 à 4 prochaines années et permet de saisir des opportunités d’investissement.

L’investisseur accède à un portefeuille largement diversifié de 42 immeubles en propre et 5 projets de construction.

Une construction durable crée la condition pour continuer à surmonter les défis de demain.

Le pipeline de projets de construction en cours ou achetés entraîne de futurs engagements en capital.

Besoin en

capital des

projets de

construction

Réduction des

fonds de tiers

Champ

d’action

Diversification Durabilité

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Utilisation du produit de l’émission et avantages pour l’investisseur



Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Chiffres-clés concernant l’augmentation de capital

Type d’émission Émission «best effort» avec négoce des droits de souscription

Délai de souscription 30.10.-10.11.2017, 12h00 (HEC)

Négoce des droits de souscription SIX

30.10.-08.11.2017

Libération 17.11.2017

Prix d’émission 115.00 CHF net par certificat de part

Parité de souscription 15:1 (15 certificats de parts actuels pour 1 nouveau)

Volume ciblé 130.20 mio. CHF

Commission d’émission 2,5% de la VNI (inclus dans le prix d’émission)

Identification de la part de fonds

Numéro de valeur: 10 077 844 ISIN: CH010 077 844 5

Identification du droit de souscription:

Numéro de valeur: 38 267 166 ISIN: CH038 267 166 4



Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Consolidation du portefeuille

Localité Affectation Volume total Montant résiduel Rendement brut Création

Aarau, «Gleis 0» 48% logements, 52% retail 108 mio. CHF 24 mio. CHF 4,37% 2016-2018

Wil, Altstattwiese 100% logements 25 mio. CHF 1 mio. CHF 5,44% 2015-2017

Bülach, «Im Guss», Baufeld 1 52% retail, 48% artis. 23 mio. CHF 13 mio. CHF 4,82% 2018-2019

Bülach, «Im Guss», Baufeld 2 100% logements 71 mio. CHF 54 mio. CHF 4,08% 2018-2019

Bülach, «Im Guss», Baufeld 5 100% logements 77 mio. CHF 58 mio. CHF 4,10% 2018-2019

Winterthour, «Lokwerk» 100% logements 33 mio. CHF 33 mio. CHF 4,24% 2019-2020

Localité Affectation Volume total Montant résiduel Rendement brut Création

Suisse du Nord-Ouest 100% logements 61 mio. CHF 61 mio. CHF 4,01% 2018-2020

Région Affectation Volume total Montant résiduel Rendement brut Création

Suisse centrale 68% logements, 32% artis. 26 mio. CHF 26 mio. CHF 4,11% 2018-2020

* Les contrats sont authentifiés. Le démarrage n’a pas encore eu lieu, car le permis de construire n’est pas encore exécutoire.

Source: Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA | Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats futurs.

Intentions d’achat

Achats*

Projets en cours

Total des projets en cours, achats et intentions d’achat 424 mio. CHF 270 mio. CHF 4,31% 2015-2020


Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition des projets, achats et intentions d’achat


48%

6% 6%

40%

Répartition régionale selon frais

d'investissement

Zurich Suisse orientale

Suisse centrale Suisse du Nord-Ouest

78%

22%

Répartition structurelle selon le revenu

locatif net effectif

Résidentiel Objet commercial


Volume d’investissement 108 mio. CHF

Revenu locatif théorique 4.7 mio. CHF p.a.

Rendement brut 4,37%

Affectation 41% habitation 45% retail 14% parking

Achèvement Été 2018

État locatif Retail 100% Logements 44%

Durabilité Minergie greenproperty

Projets dans la fortune du fonds «Gleis 0», Aarau

©Raumgleiter GmbH







Affectation 92% habitation 8% parking

Achèvement Novembre 2017

État locatif 42%

Durabilité Minergie

greenproperty

Projets dans la fortune du fonds «Novaflora.2», Wil




Projets dans la fortune du fonds «Im Guss», Construction 1, Bülach






Affectation 52% retail 23% bureaux 16% artis.

9% restauration


État locatif 41%

Durabilité Minergie-Eco greenproperty








Lancement de la commercialisation Été 2018

Durabilité Minergie-Eco

greenproperty










Lancement de la commercialisation Été 2018

Durabilité Minergie-Eco

greenproperty




Projets dans la fortune du fonds «Lokwerk», Winterthour




Durabilité Minergie greenproperty

Affectation 100% résidentiel

Permis de construire Été 2017

Début des travaux Automne 2018*

Achèvement Printemps 2020

*si permis exécutoire



Profil du fonds et repères

Zoug, «Uptown» | www.uptown-zug.ch

Immeuble construit en 2011, comprenant des bureaux, des espaces de restauration et des habitations sur 18 étages. Valeur vénale de 107.0 mio. CHF (4,5% du portefeuille)


Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Profil

Principal fonds immobilier suisse de projets de construction durable – Ce fonds a été lancé en avril 2009 et a été fusionné avec le CS REF PropertyPlus début juillet 2016.

Portefeuille largement diversifié – par objet, région, genre d’affectation et locataire, avec 42 immeubles en propre et 5 projets de construction, pour une valeur vénale d’environ 2395.7 mio. CHF.

Durabilité – l’objectif consiste à ce que les projets et les objets satisfassent aux exigences de «greenproperty», label de qualité des constructions durables.



Credit Suisse Real Estate Fund Green Property greenproperty: un label de qualité complet

Développement en collaboration avec Amstein + Walthert 2009

Sur la base de la recommandation SIA 112/1: Construction durable – Bâtiment

Sont intégrés en tout ou partie:

Minergie

Minergie-P

Minergie-ECO/P-ECO

Le label de qualité est octroyé par l’association greenproperty

Le certificateur est indépendant de Credit Suisse Asset Management (Suisse) SA



Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Label de qualité greenproperty selon la valeur vénale

Source: Rapport annuel de CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1'000

Sans label de qualité Bronze Silver Gold

Millio

ns

Autres certificats

Minergie-Eco + LEED Platinum

Minergie + DGNB Platine

Minergie-P-Eco

Minergie + Minergie-Eco

Minergie-Eco

Minergie

Aucun


Aussi bien le CS REF Green Property que le CS REF PropertyPlus, avec lequel il est fusionné, se sont vu décerner la «Green Star Award» en 2016 par l’initiative internationale de benchmarking intitulée Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) pour leur performance en matière de durabilité.

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Distinctions pour la durabilité

L’immeuble de service «twistagain» à Berne Wankdorf s’est vu décerner le premier certificat Standard Construction durable Suisse SNBS 2.0.



Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Évolution de la fortune du fonds (en CHF)

* Fusion avec CS REF PropertyPlus le 01.07.2016

30

7.0

32

3.3

63

6.5

65

5.7

72

1.6

79

9.0

87

4.7

2'3

69

.3

2'4

65

.0

30

0

30

9 1

73

13

0.2

0.0

500.0

1'000.0

1'500.0

2'000.0

2'500.0

3'000.0

Fortune totale

du fonds

Émission

(en mio. CHF)



Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Chiffres-clés

Rapports annuels 31.12.20151 30.06.20161 31.12.20161 30.06.20171

658.3 659.3 1’871.8 1’875.8

Fortune nette du fonds en mio. CHF 865.1 895.1 2’343.0 2’395.7

Valeur vénale des immeubles en mio. CHF 13,66% 20,13% 17,63% 21,37%

Agio/disagio 3.50 2.05 1.70 n/d

Distribution par part en CHF 2,81% 1,55% 2,89% n/d

Rendement de distribution 98,08% 132,14% 97,09% n/d

Coefficient de couverture du dividende 4,22% 3,43%2 5,68% 1,77%2

Rendement du placement 21,21% 24,35% 16,96% 18,71%

Coefficient d’endettement (en % des valeurs vénales) 0,64% 0,66% 0,67% 0,66%

Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREFGAV) 0,70% 0,75% 0,75% 0,71%

Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREFMV) 10,46% 9,85% 8,01% 5,63%

Source: Rapports annuels et semestriels du CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016

1) Les chiffres ont été adaptés à la nouvelle directive SFAMA pour les fonds immobiliers (état au 13.09.2016). 2) Distribution par une periode d’un demi an (31.12 – 30.06)


Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition géographique des immeubles

Source: Rapports annuels de CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016

1 Zurich 42,95%

2 Suisse orientale 9,30%

3 Suisse centrale 21,80%

4 Suisse du Nord-Ouest 8,75%

5 Berne 7,15%

6 Suisse du Sud –

7 Lac Léman 6,75%

8 Suisse romande 3,30%

Valeur vénale en CHF

plus de 50 mio. 20-50 mio. 5 – 20 mio. jusqu’à 5 mio.


Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Répartition structurelle selon revenu net de location

34.20%

14.30%

9.65%

3.45%

26.10%

4.60%

7.70%

Bureau

Vente

Hôtels, cinemas, restaurants

Entrepôts

Appartements

Autres

Parking

Source: Rapports annuels de CS REF Green Property | dernières données: 31.12.2016

Objets dans la fortune du fonds (extrait) CS REF Green Property


Objets dans la fortune du fonds

Berne, «twistagain»

Année de construction: 2016

88.1 mio. CHF

3,7% du portefeuille

Objet commercial

greenproperty Gold

Dietikon, «Westhöfe»


61.0 mio. CHF


Bâtiment mixte

greenproperty Gold

Eysins, «Terre Bonne»


49.2 mio. CHF


Objet commercial

greenproperty Silver

Bâle, Hammerstrasse


24.7 mio. CHF


Objet commercial

Minergie

©Losinger Marazzi AG


©Losinger Marazzi AG



Genève,

Rue F. Hodler

Année de construction: 61/07

43.1 mio. CHF


Objet commercial


Lucerne,

«Lakefront Center»


120.8 mio. CHF


Objet commercial

greenproperty Bronze

Rorschach,

«Trischli’s»


39.8 mio. CHF


Bâtiment mixte

greenproperty Gold

Schlieren,

«amRietpark»

Année de construction: 12/13/15

175.2 mio. CHF


Bâtiments mixtes





Wallisellen, «Zentrum»


122.2 mio. CHF


Objet commercial


Winterthour, «Roy»


34.0 mio. CHF


Logements

greenproperty Gold

Zoug, «Foyer»


210.9 mio. CHF


Objet commercial

greenproperty Gold

Zurich, «Accu»


179.2 mio. CHF


Bâtiment mixte

greenproperty Bronze

©anliker IMMOBILIEN



Urs Frey Real Estate Gestionnaire de portefeuille Director

[email protected]

Téléphone +41 44 334 31 50*

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Vos interlocuteurs


Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President

[email protected]

Téléphone +41 44 333 44 00*

* Nous attirons votre attention sur le fait que toutes les communications téléphoniques peuvent être enregistrées. Lorsque vous nous appelez, nous considérons que vous acceptez tacitement cette pratique.


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Ce document a été élaboré par Credit Suisse AG et/ou ses sociétés liées (ci-après le «CS») avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l’exactitude et à l’exhaustivité du présent document et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions du Credit Suisse au moment de sa rédaction; celles-ci peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Sauf mention contraire, les chiffres n’ont pas été vérifiés. Ce document est fourni exclusivement à titre d’information et à l’usage du destinataire. Il ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente d’instruments financiers ou de services bancaires et ne saurait délier le destinataire de la nécessité de former son propre jugement. Il est en particulier recommandé à ce dernier d’examiner ces informations, le cas échéant avec l’aide d’un conseiller, sous l’angle de la compatibilité avec ses ressources personnelles et celui des conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, etc. La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l’accord écrit préalable du CS est interdite. Il est expressément stipulé que ce document ne s’adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l’accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile. Par ailleurs, il est interdit d’envoyer, d’introduire ou de distribuer ce document ou une copie de celui-ci aux États-Unis ou de le remettre à une personne US (au sens de la Regulation S du US Securities Act de 1933, dans sa version amendée). Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et des rendements. En outre, les monnaies étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l’investisseur. Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l’émission et du rachat. En outre, il ne peut pas être garanti que la performance de l’indice de référence sera totalisée ou excédée. Le fonds Credit Suisse Real Estate Fund Green Property est un fonds de placement de droit suisse de la catégorie «fonds immobiliers» selon la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC). La direction du fonds est Credit Suisse Funds AG, Zurich. La banque dépositaire est Credit Suisse AG, Zurich. Les souscriptions ne sont valables que sur la base du prospectus en vigueur avec contrat intégré, du prospectus simplifié et du dernier rapport annuel (ou, le cas échéant, semestriel si celui-ci est plus récent). Le prospectus avec contrat de fonds intégré, le prospectus simplifié ainsi que les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès de Credit Suisse Funds AG, Zurich, ou de toutes les succursales de Credit Suisse AG en Suisse. Copyright © 2017 Credit Suisse Group AG et/ou sociétés liées. Tous droits réservés.

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