PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK AND …cowelldev.com/public/pdf/financial-statement/en/10... · 2018. 11. 1. · Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik

PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK

Laporan Keuangan Konsolidasian

Tanggal 31 Desember 2016 Dan Untuk Tahun yang Berakhir

Pada Tanggal Tersebut Beserta Laporan Auditor Independen

(Mata Uang Rupiah Indonesia)

PT COWELL DEVELOPMENT TBK AND SUBSIDIARIES

Consolidated Financial Statements As of December 31, 2016

And For The Year Then Ended With Independent Auditors’ Report

(Indonesian Rupiah Currency)

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in

Indonesian Language.

PT COWELL DEVELOPMENT TBK

DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2016

DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

(MATA UANG RUPIAH INDONESIA)


AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2016

AND FOR THE YEAR

THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

(INDONESIAN RUPIAH CURRENCY)

DAFTAR ISI/ TABLE OF CONTENTS

Halaman/Pages

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 - 3 Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian 4 - 5 and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 - 8 Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 9 - 79 Notes to the Consolidated Financial Statements

****************************

The original report included herein is in the Indonesian Language.

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Laporan No. 0060/TPC-GA/FID/17

Pemegang Saham, Komisaris dan Direksi

PT Cowell Development Tbk

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Report No. 0060/TPC-GA/FID/17

The Shareholders, the Boards of Commissioners and

Directors

PT Cowell Development Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian

PT Cowell Development Tbk (“Perusahaan”) dan entitas

anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan

konsolidasian tanggal 31 Desember 2016, serta laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan

ekuitas dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang

berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan

akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated

financial statements of PT Cowell Development Tbk

(the “Company”) and its subsidiaries, which comprise the

consolidated statement of financial position as of

December 31, 2016, and the consolidated statements of

profit or loss and other comprehensive income, changes in

equity and cash flows for the year then ended, and a

summary of significant accounting policies and other

explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan Management’s responsibility for the financial statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia,

dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh

manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan

keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan

penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan

maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair

presentation of such consolidated financial statements in

accordance with Indonesian Financial Accounting

Standards, and for such internal control as management

determines is necessary to enable the preparation of

consolidated financial statements that are free from

material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini

atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan

audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan

Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik

Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk

mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan

melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai

tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut

bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on such

consolidated financial statements based on our audit.

We conducted our audit in accordance with Standards on

Auditing established by the Indonesian Institute of Certified

Public Accountants. Those standards require that we

comply with ethical requirements and plan and perform the

audit to obtain reasonable assurance about whether such

consolidated financial statements are free from material

misstatement.



Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements form an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN


(DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)


AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION


(EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

Catatan/ Notes 2016 2015

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2e, 4, 23 21.186.936.762 49.380.689.764 Cash and cash equivalents Piutang usaha - bersih Trade receivables - net Pihak ketiga - setelah Third parties - net of dikurangi penyisihan allowance for penurunan nilai piutang impairment of usaha sebesar trade receivables of Rp 116.044.745 Rp 116,044,745 pada tahun 2016 2f, 5 26.177.729.544 20.128.736.490 in 2016 Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 6 4.735.750.573 2.992.679.570 Third parties 2i, 2j, 2k, Persediaan 7, 20, 23 501.982.148.231 468.108.771.288 Inventories Pajak dibayar di muka 2u, 23 11.011.861.710 15.557.262.553 Prepaid taxes Uang muka dan beban dibayar Advances and prepaid di muka 2h 25.512.000.875 27.245.811.597 expenses

Jumlah Aset lancar 590.606.427.695 583.413.951.262 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Piutang instrumen keuangan Derivative financial instrument derivatif 2w, 14 2.787.029.480 11.175.467.450 receivables 2i, 2j, 2k, Persediaan 7, 20, 23 637.824.217.055 618.475.527.307 Inventories Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 194.778.320.612 pada tahun 2016 Rp 194,778,320,612 in 2016 dan Rp 172.566.362.093 pada 2l, 2r, and Rp 172,566,362,093 tahun 2015 8, 20, 23 392.648.869.825 398.435.872.204 in 2015 Investasi saham 2m, 9 27.000.000.000 27.000.000.000 Investment in shares of stock Investasi pada ventura bersama 2n, 10 598.474.389.497 614.758.008.913 Investment in joint venture Aset takberwujud Intangible assets Goodwill 2c, 2r, 11 935.599.729.533 935.599.729.533 Goodwill Hak pengelolaan bangunan 2o, 2r, 11 895.991.869 2.239.979.677 Building management rights Setara kas yang dibatasi penggunaannya 2e, 12, 20 109.605.604.839 155.859.601.443 Restricted cash equivalents Aset pajak tangguhan - bersih 2u, 23 24.482.451 - Deferred tax assets - net 2o, 2p, 2q, Aset lain-lain 13 197.588.637.871 193.627.611.428 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 2.902.448.952.420 2.957.171.797.955 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 3.493.055.380.115 3.540.585.749.217 TOTAL ASSETS




secara keseluruhan.


taken as a whole.

2

PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) TANGGAL 31 DESEMBER 2016 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)


AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

AS OF DECEMBER 31, 2016 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha 15 49.003.595.828 85.306.830.691 Trade payables Utang lain-lain Other payables Pihak ketiga 16 95.057.273.906 28.173.029.265 Third parties Beban masih harus dibayar 17 21.784.398.417 17.908.556.423 Accrued expenses Utang pajak 2u, 23 12.510.140.202 12.868.366.803 Taxes payable Uang muka penjualan, Advances on sales, pendapatan sewa dan jasa unearned rent and diterima di muka yang service income realized direalisasi dalam satu tahun 2t, 18 101.396.266.163 200.571.050.069 within one year Uang jaminan pelanggan yang Current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun 19 37.936.518.056 4.091.856.323 customers deposits Utang jangka panjang yang jatuh Current maturities of tempo dalam satu tahun long-term debts Utang bank 20 54.751.700.000 224.858.500.000 Bank loans Utang lembaga keuangan 21 1.008.475.445 1.951.960.838 Financial institution loans

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 373.448.368.017 575.730.150.412 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang lain-lain 16 - 86.908.314.104 Other payables Uang muka penjualan, Advances on sales, pendapatan sewa dan jasa unearned rent and diterima di muka - setelah service income - net of dikurangi bagian yang portion of realized direalisasi dalam satu tahun 2t, 18 46.724.786.526 2.038.332.935 within one year Uang jaminan pelanggan - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam Customers deposits - net of satu tahun 19 4.157.592.952 34.496.117.969 current maturities Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh Long-term debts - net of tempo dalam satu tahun current maturities Utang bank 20 1.824.975.854.772 1.627.365.553.577 Bank loans Utang lembaga keuangan 21 101.708.348 1.129.323.853 Financial institution loans Estimasi liabilitas atas imbalan Estimated liabilities for kerja karyawan 2s, 22 43.516.393.494 38.778.769.573 employees’ benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.919.476.336.092 1.790.716.412.011 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 2.292.924.704.109 2.366.446.562.423 TOTAL LIABILITIES




secara keseluruhan.


taken as a whole.

3


LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN (lanjutan)




AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION (continued)




EKUITAS EQUITY Ekuitas yang Dapat Equity Attributable to the Diatribusikan Kepada Equity Holders of the Pemilik Entitas Induk Parent Company Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp 100 Rp 100 per saham par value per share Modal dasar - 18.000.000.000 Authorized - 18,000,000,000 saham shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 4.871.214.021 saham 24 487.121.402.100 487.121.402.100 4,871,214,021 shares Tambahan modal 2c, 2x, Additional paid-in disetor - bersih 2ad, 23, 25 541.374.285.132 500.996.718.132 capital - net Selisih transaksi perubahan Differences arising from changes in ekuitas Entitas Anak 2ad, 23 6.526.603.799 - equity of Subsidiaries Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 26 700.000.000 700.000.000 Approriated

Belum ditentukan penggunaannya 164.266.539.621 185.229.220.847 Unappropriated

Sub-jumlah 1.199.988.830.652 1.174.047.341.079 Sub-total Kepentingan Non-Pengendali 2b 141.845.354 91.845.715 Non-Controlling Interest

JUMLAH EKUITAS 1.200.130.676.006 1.174.139.186.794 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITIES JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3.493.055.380.115 3.540.585.749.217 AND EQUITY




secara keseluruhan.


taken as a whole.

4


DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL

31 DESEMBER 2016



AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2016



PENDAPATAN 2t, 27 570.072.055.705 583.329.689.427 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 2t, 28 (219.308.812.476 ) (201.531.400.662) COST OF REVENUES

LABA BRUTO 350.763.243.229 381.798.288.765 GROSS PROFIT

Beban penjualan 2t, 29 (20.899.694.698 ) (26.028.040.960) Selling expenses General and administrative Beban umum dan administrasi 2t, 30 (169.053.922.144 ) (153.046.535.865) expenses Beban keuangan 2t, 31 (168.493.334.017 ) (157.678.393.786) Financing expenses Foreign exchange Selisih kurs - bersih 2v 47.012.057.150 (171.308.806.160) differentials - net Bagian atas rugi bersih ventura bersama 10 (1.641.532.247 ) (15.912.897.841) Share of net loss of joint venture Pendapatan (beban) lain-lain - bersih 2t, 8, 32 (25.185.104.299 ) 4.577.838.766 Other income (expenses) - net

LABA (RUGI) SEBELUM BEBAN INCOME (LOSS) BEFORE PAJAK FINAL DAN FINAL AND INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN 12.501.712.974 (137.598.547.081) EXPENSE

Pajak final 2u, 23 (35.281.686.435 ) (40.386.152.143) Final tax

RUGI SEBELUM BEBAN LOSS BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN (22.779.973.461 ) (177.984.699.224) TAX EXPENSE

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX BENEFIT PENGHASILAN 2u, 23 (EXPENSE) Pajak kini (695.843.950 ) (707.487.500) Current tax Pajak tangguhan 24.482.451 - Deferred tax

Beban Pajak Penghasilan (671.361.499 ) (707.487.500) Income Tax Expense

RUGI TAHUN BERJALAN (23.451.334.960 ) (178.692.186.724) LOSS FOR THE YEAR

LABA KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN INCOME Pos yang Tidak Akan Direklasifikasi Item that Will Not be Reclassified ke Laba Rugi Subsequently to Profit or Loss Keuntungan aktuarial atas Actuarial gain of program imbalan pasti 2s, 22 2.527.482.893 3.882.893.401 defined benefit plan

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN (20.923.852.067 ) (174.809.293.323) LOSS FOR THE YEAR




secara keseluruhan.


taken as a whole.

5


DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL

31 DESEMBER 2016



AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)

FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2016



RUGI TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN LOSS FOR THE YEAR KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Equity Holders of Pemilik Entitas Induk (23.490.095.217 ) (178.714.181.733) the Parent Company Kepentingan Non-Pengendali 38.760.257 21.995.009 Non-Controlling Interest

JUMLAH (23.451.334.960 ) (178.692.186.724) TOTAL

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE LOSS KEPADA: TO: Equity Holders of Pemilik Entitas Induk (20.962.681.226 ) (174.831.833.672) the Parent Company Kepentingan Non-Pengendali 38.829.159 22.540.349 Non-Controlling Interest

JUMLAH (20.923.852.067 ) (174.809.293.323) TOTAL

LOSS PER SHARE RUGI PER SAHAM YANG ATTRIBUTABLE TO EQUITY DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA HOLDERS OF THE PEMILIK ENTITAS INDUK 2aa, 35 (5 ) (37) PARENT COMPANY

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

6

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

PT COWELL DEVELOPMENT TBK AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2016 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity attributable to the Equity Holders of the Parent Company Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Saldo Laba/Retained Earnings Tambahan Entitas Anak/

Modal Disetor - Differences arising Telah Belum Kepentingan Modal Bersih/ from Changes Ditentukan Ditentukan Non-Pengendali/ Catatan/ Saham/ Additional Paid-in in Equity Penggunaannya/ Penggunaannya/ Sub-Jumlah/ Non- Controlling Jumlah Ekuitas/ Notes Capital Stock Capital - Net of Subsidiaries Appropriated Unappropriated Sub-Total Interest Total Equity

Balance as at Saldo 31 Desember 2014 487.121.402.100 500.996.718.132 - 600.000.000 360.161.054.519 1.348.879.174.751 69.305.366 1.348.948.480.117 December 31, 2014

Dana cadangan umum 26 - - - 100.000.000 (100.000.000) - - - General reserve Laba komprehensif lain - - - - 3.882.348.061 3.882.348.061 545.340 3.882.893.401 Other comprehensive income Rugi tahun berjalan - - - (178.714.181.733) (178.714.181.733) 21.995.009 (178.692.186.724) Loss for the year

Balance as at Saldo 31 Desember 2015 487.121.402.100 500.996.718.132 - 700.000.000 185.229.220.847 1.174.047.341.079 91.845.715 1.174.139.186.794 December 31, 2015

Dampak penerapan PSAK No. 70 2ad, 23, 25 - 40.377.567.000 6.526.603.799 - - 46.904.170.799 1.170.480 46.905.341.279 Impact of applying PSAK No. 70 Setoran modal kepentingan Paid-up capital of non-controlling non-pengendali Entitas Anak - - - - - - 10.000.000 10.000.000 interest of Subsidiary Laba komprehensif lain - - - - 2.527.413.991 2.527.413.991 68.902 2.527.482.893 Other comprehensive income Rugi tahun berjalan - - - - (23.490.095.217) (23.490.095.217) 38.760.257 (23.451.334.960) Loss for the year

Balance as at Saldo 31 Desember 2016 487.121.402.100 541.374.285.132 6.526.603.799 700.000.000 164.266.539.621 1.199.988.830.652 141.845.354 1.200.130.676.006 December 31, 2016




secara keseluruhan.


taken as a whole.

7

PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)


AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2016



ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 513.040.869.052 409.542.917.987 Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok (254.835.875.208 ) (125.975.216.169) Cash paid to suppliers Pembayaran kas kepada karyawan (109.354.768.939 ) (106.555.122.474) Cash paid to employees Pembayaran bunga dan Payments of interest and beban keuangan (161.029.022.807 ) (149.196.471.093) financing charges Pembayaran pajak penghasilan (31.790.356.143 ) (31.216.662.559) Payments of income taxes Penerimaan dari pendapatan bunga 2.489.896.878 3.521.748.970 Receipts from interest income Pembayaran kegiatan Payments of other operasional lainnya (49.438.721.942 ) (35.869.075.318) operational activities

Kas Bersih yang Digunakan untuk Net Cash Used in Aktivitas Operasi (90.917.979.109 ) (35.747.880.656) Operating Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Penambahan aset lain-lain 13 (23.373.848.984 ) (13.624.293.144) Addition of other assets Perolehan aset tetap 8 (13.005.788.798 ) (48.448.999.868) Acquisition of fixed assets Hasil penjualan aset tetap 8 855.542.664 - Proceed from sale of fixed assets Investasi pada ventura bersama 10 - (25.643.825.546) Investment in joint venture Addition of investment in Penambahan investasi saham 9 - (25.500.000.000) shares of stock Penambahan aset takberwujud 11 - (296.777.343) Addition of intangible assets

Kas Bersih yang Digunakan Untuk Net Cash Used in Aktivitas Investasi (35.524.095.118 ) (113.513.895.901) Investing Activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari utang bank jangka panjang 20 443.626.500.000 160.977.000.000 Proceeds of long-term bank loans Pembayaran utang bank jangka panjang 20 (378.820.150.000 ) (146.862.550.000) Payment of long-term bank loans Kenaikan setara kas yang dibatasi Increase in restricted penggunaannya 12 46.253.996.604 (56.596.247.379) cash equivalents Instrumen keuangan Derivative financial derivatif 14 (11.077.980.070 ) (19.582.177.952) instrument Payment of financial Pembayaran utang lembaga keuangan 21 (1.971.100.898 ) (2.106.000.815) institution loans Aset pengampunan pajak - Tax amnesty assets - Entitas Anak 245.454.545 - Subsidiaries Setoran modal kepentingan Paid-up capital of non-controlling non-pengendali Entitas Anak 10.000.000 - interest of Subsidiary Penurunan (kenaikan) piutang Decrease (increase) in pihak berelasi 33 - 37.698.180 due from related parties

Kas Bersih yang Diperoleh dari Net Cash Provided by (Digunakan untuk) (Used in) Aktivitas Pendanaan 98.266.720.181 (64.132.277.966) Financing Activities




secara keseluruhan.


taken as a whole.

8

PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)


AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

CASH FLOWS (continued) FOR THE YEAR ENDED

DECEMBER 31, 2016 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)


NET DECREASE PENURUNAN BERSIH IN CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS (28.175.354.046 ) (213.394.054.523) EQUIVALENTS DAMPAK BERSIH PERUBAHAN NET EFFECT OF CHANGES NILAI TUKAR ATAS IN EXCHANGE RATES ON KAS DAN SETARA KAS (18.398.956 ) (51.086.979) CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS PADA AWAL TAHUN 49.380.689.764 262.825.831.266 AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 21.186.936.762 49.380.689.764 AT END OF THE YEAR



PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

PT COWELL DEVELOPMENT TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR

THEN ENDED


9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Cowell Development Tbk (“Perusahaan”)

didirikan berdasarkan Akta Notaris Dian Paranita

Tanzil, S.H. (Notaris pengganti Kartini Mulyadi, S.H.)

No. 166 tanggal 25 Maret 1981 dengan nama

PT Internusa Artacipta. Akta pendirian tersebut telah

mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman

Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan

No. YA 5/69/21, tanggal 27 Januari 1982 dan telah

diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia

No. 55, tanggal 9 Juli 1982, Tambahan No. 870.

Nama Perusahaan telah mengalami beberapa kali

perubahan, terakhir perubahan nama Perusahaan

dari PT Karya Cipta Putra Indonesia menjadi

PT Cowell Development Tbk tercantum dalam

Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 31,

tanggal 27 Agustus 2007 dan telah disetujui

oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia dengan Surat Keputusan

No. W7-09692.HT.01.04.TH.2007, tanggal

4 September 2007. Anggaran Dasar Perusahaan

telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir

dengan akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 18

tanggal 10 Juli 2015, sehubungan dengan

perubahan Anggaran Dasar Perusahaan, untuk

disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan. Akta perubahan tersebut telah diterima

dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia melalui Surat

No. AHU-AH.01.03-0952274 tanggal 27 Juli 2015.

PT Cowell Development Tbk (the “Company”) was

established on March 25, 1981 based on Notarial Deed

No. 166 of Dian Paranita Tanzil, S.H. (Substitute

Notary of Kartini Mulyadi, S.H.) under the name of

PT Internusa Artacipta. The deed of establishment was

approved by the Minister of Justice of the Republic of

Indonesia in its Decision Letter No. YA 5/69/21, dated

January 27, 1982 and was published in the State

Gazette of the Republic of Indonesia No. 55, dated

July 9, 1982, Supplement No. 870. The Company’s

name has been changed several times, the most

recently from PT Karya Cipta Putra Indonesia to

PT Cowell Development Tbk based on Notarial

Deed No. 31 of Fathiah Helmi, S.H., dated August 27,

2007 and has been approved by the Minister of Law

and Human Rights of the Republic of Indonesia in

its Decision Letter No. W7-09692.HT.01.04.TH.2007,

dated September 4, 2007. Company’s Articles of

Association has been amended from time to time,

the latest of which was covered by Notarial deed

No. 18 of Fathiah Helmi, S.H., dated July 10, 2015,

concerning the changes of the Company’s articles of

association to conform with the related Financial

Services Authority Regulations. The said amendment

was accepted and recorded by Ministry of Law and

Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter

No. AHU-AH.01.03-0952274 dated July 27, 2015.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar

Perusahaan, maksud dan tujuan serta kegiatan

Perusahaan adalah melakukan kegiatan usaha di

bidang jasa, pembangunan, dan perdagangan

terutama jasa pengelolaan gedung, pembangunan

dan pengembangan perumahan, dan perdagangan

real estat. Saat ini, kegiatan usaha Perusahaan

adalah pembangunan, pengembangan dan

penjualan unit rumah, rumah toko dan kavling di

perumahan Melati Mas Residence dan Serpong

Park, yang berlokasi di Serpong, Tangerang.

In accordance to Article 3 of the Company’s Article of

Association, the Company’s objectives and scope of

activities is to engage in services, construction, and

trading, especially the management of building

services, construction and development of residential

and commercial real estate. Currently, the Company's

business activities are the construction, development

and selling houses, shophouses, and lots of land in

Melati Mas Residence and Serpong Park located in

Serpong, Tangerang.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta, dengan

kantor pusat berlokasi di Cowell Tower (dahulu

Graha Atrium), lantai 3, Jl. Senen Raya No. 135,

Jakarta Pusat dan memulai kegiatan operasionalnya

pada tahun 1981.

The Company is domiciled in Jakarta and its head

office is located at Cowell Tower (formerly Graha

Atrium) 3rd floor, Jl. Senen Raya No. 135, Central

Jakarta and started its comercial operation in 1981.

Entitas induk langsung Perusahaan adalah

PT Gama Nusapala, yang didirikan dan berdomisili

di Indonesia, sedangkan entitas induk utama

Perusahaan adalah PT Lestari Investindo Mandiri,

yang juga didirikan dan berdomisili di Indonesia

dimana mayoritas sahamnya dimiliki oleh Fransiscus

Suciyanto.

The Company’s immediate parent company is

PT Gama Nusapala, incorporated and domiciled in

Indonesia and its ultimate parent company is

PT Lestari Investindo Mandiri, also incorporated and

domiciled in Indonesia which is majority owned by

Fransiscus Suciyanto.






THEN ENDED


10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum dan Kegiatan Korporasi Lain

Perusahaan

b. Public Offering and Other Corporate Actions of

the Company

Pada tanggal 10 Desember 2007, Perusahaan

telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

Keuangan (Bapepam-LK) (sekarang Otoritas Jasa

Keuangan/OJK) dalam suratnya No. S-6253/BL/2007

untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana

kepada masyarakat sejumlah 250.000.000 saham

biasa dengan nilai nominal Rp 100 per saham

dengan harga penawaran Rp 130 per saham, yang

seluruh saham ditempatkan dan disetor penuh telah

dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal

19 Desember 2007.

On December 10, 2007, the Company has obtained

statement letter from the chairman of the Capital

Market and Financial Institution Supervisory Agency

(Bapepam-LK) (currently Financial Services

Authority/OJK) in its letter No. S-6253/BL/2007 to

under take Initial Public Offering of its 250,000,000

shares of common stock with par value of Rp 100 per

share at the offering price of Rp 130 per share. All of

the Company’s shares have been listed in the

Indonesia Stock Exchange on December 19, 2007.

Berkenaan dengan Penawaran Umum Saham

Perdana, Perusahaan juga menerbitkan 150.000.000

Waran Seri I menyertai saham biasa, dimana setiap

5 saham baru berhak memperoleh 3 Waran Seri I

yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif

bagi pemegang saham.

In regards to the Initial Public Offering, the Company

also issued 150,000,000 warrants of Series I together

with common stock in which for each 5 new shares

entitle to buy 3 warrants issued as incentive for the

shareholders.

Waran Seri I ini memberikan hak kepada

pemegangnya untuk melakukan pembelian saham

biasa atas nama yang bernilai nominal Rp 100 per

saham dengan harga sebesar Rp 160 per saham

selama periode pelaksanaan dari tanggal 19 Juni

2008 sampai dengan 17 Desember 2010.

This Series I Warrants granted the rights to the

shareholders to buy Common Stock with par value of

Rp 100 per share with exercise price of Rp 160 per

share during the exercise period from June 19, 2008 to

December 17, 2010.

Jumlah waran yang telah dikonversi menjadi saham

sebanyak 5.226.980 saham. Sisa Waran Seri I yang

belum dikonversi menjadi saham hingga berakhirnya

periode pelaksanaan (excercise) yang jatuh tempo

pada tanggal 17 Desember 2010 berjumlah

144.773.020 unit waran dan menjadi kadaluwarsa

dan tidak berlaku lagi.

Total warrants that has been converted to shares is

5,226,980 shares. Warrants Series I which have not

converted into shares until the expiration of the period

of excercise, which due on December 17, 2010 are

144,773,020 warrants and were obsolete and cannot

be exercised.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar

Biasa tanggal 27 Maret 2008 sebagaimana tercantum

dalam Akta Notaris Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn.,

No. 46 tanggal 27 Maret 2008, Perusahaan

melakukan Perubahan Penggunaan Dana Hasil

Penawaran Umum Saham Perdana yaitu 50% yang

akan digunakan untuk pembelian lahan seluas

4.694 m2 yang dimiliki oleh PT Sandi Mitra Selaras

(SMS) telah diubah menjadi akuisisi saham SMS.

Based on Extraordinary Shareholders’ General

Meeting dated March 27, 2008 as covered by Notarial

Deed No. 46 of Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn.,

dated March 27, 2008, the Company amended the

fund usage of the Company’s Initial Public Offering, in

which 50% of fund that would be used for purchase of

4,694 square metres land owned by PT Sandi Mitra

Selaras (SMS) was amended to share acquisition of

SMS.

Pada tanggal 30 November 2012, Perusahaan

melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak

Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas

4.115.987.041 saham dengan nilai nominal Rp 100

per saham dan harga penawaran Rp 220 per saham.

Setiap pemegang saham yang memiliki 20 saham

lama mempunyai 109 HMETD, dimana setiap

1 HMETD memberikan hak kepada pemegangnya

untuk membeli 1 saham baru yang harus dibayar

penuh pada saat mengajukan pemesanan

pelaksanaan HMETD. Seluruh saham telah

dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal

6 Desember 2012.

On November 30, 2012, the Company conducted a

Limited Public Offering I through pre-emptive rights

(HMETD) of 4,115,987,041 shares with par value of

Rp 100 per share and the offering price of Rp 220 per

share. Where every shareholder who owns 20 old

shares owned 109 rights, where every 1 Rights

entitling the holder to purchase 1 new share and need

to be paid in full at the time of ordering the execution of

Rights. The whole shares have been listed in the

Indonesia Stock Exchange on December 6, 2012.






THEN ENDED


11


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c. Structure of the Company and Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan memiliki Entitas Anak sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the Company has

the following Subsidiaries:

Jumlah Aset Tahun Beroperasi Sebelum Eliminasi Secara Komersial/ (dalam Jutaan Rupiah)/ Commencement Tempat Total Assets Entitas Anak/ Kegiatan Utama/ of Commercials Kedudukan/ Persentase Pemilikan/ Before Elimination Subsidiaries Principal Activity Operations Domicile Percentage of Ownership (In Million Rupiah)

2016 2015 2016 2015

Dimiliki Langsung oleh Perusahaan/

Held Directly by the Company PT Plaza Adika Lestari (PAL) Jasa Pengelolaan/ 1992 Jakarta 99,98% 99,98% 621.348 607.032 Management Services PT Sandi Mitra Selaras (SMS) Properti/Property 2011 Jakarta 99,99% 99,99% 101.779 106.080 PT Satria Pusaka Permata Perkasa (SP3) Properti/Property 2015 Jakarta 99,99% 99,99% 390.172 282.441 PT Nusantara Prospekindo Sukses (NPS) Properti/Property 2015 Jakarta 99,99% 99,99% 298.042 269.422

Dimiliki Melalui PAL/

Held Through PAL Jasa Pengelolaan/ PT Koloni Kuliner Indonesia Management Services (KKI) “Food Colony Foodcourt” 2016 Jakarta 99,00% - 9.387 -

PAL PAL

Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaan mengakuisisi 99,98% kepemilikan atau sebanyak 27.966.700 saham Seri A, 25.977.800 saham Seri B dan 64.879.555.500 saham Seri C pada PAL, entitas yang didirikan di Jakarta, yang dibeli dari Boliden Properties Limited sesuai dengan Akta Jual Beli Saham No. 1 oleh Notaris Anas Lutfi, S.H., SpN., MM., M.Kn., pada tanggal yang sama. Harga akuisisi saham tersebut adalah Rp 898.500.000.000 atau ekuivalen dengan US$ 93.593.750. Selisih lebih antara harga perolehan dengan nilai wajar PAL adalah sebesar Rp 689.159.225.867, yang diakui sebagai “Goodwill” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

On December 28, 2012, the Company acquired

99.98% ownership or 27,966,700 shares of Series A,

25,977,800 shares of Series B, and 64,879,555,500

shares of Series C in PAL which is established and

located in Jakarta, from Boliden Properties Limited in

accordance with Deed of Share Sale and Purchase

No. 1 of Anas Lutfi, S.H., SpN., MM., M.Kn., on the

same date. The cost of acquisition is amounted to

Rp 898,500,000,000 or equivalent with

US$ 93,593,750. The excess of acquisition cost

against the fair value of PAL amounted to

Rp 689,159,225,867 is recognized as “Goodwill” in the

consolidated statements of financial position.

PAL adalah entitas yang bergerak dalam bidang pengelolaan pusat perbelanjaan “Plaza Atrium”, perkantoran “Cowell Tower” (dahulu “Graha Atrium”), pertokoan pusat niaga di Kawasan Segitiga Senen, Jakarta Pusat dan usaha perbengkelan kendaraan bermotor “Atrium Service Point”.

PAL is an entity engaged in management of

shopping center “Plaza Atrium”, office tower “Cowell

Tower” (formerly “Graha Atrium”), commercial

shopping center in Senen, Central Jakarta and

business motor vehicle workshop “Atrium Service

Point”.

SMS SMS

Pada bulan September 2008, Perusahaan mengakuisisi 99,99% kepemilikan saham SMS dengan harga pengalihan sebesar Rp 23.500.000.000. SMS adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti dengan proyeknya yaitu “Apartemen Westmark”, Grogol, Jakarta yang telah terjual seluruh unitnya pada tahun 2014.

In September 2008, the Company acquired 99.99%

shares ownership of SMS with acquisition cost of

Rp 23,500,000,000. SMS is an entity engaged in

property with its project is “Westmark Apartment”,

Grogol, Jakarta, and all unit have been sold out in

2014.






THEN ENDED


12


c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan) c. Structure of the Company and Subsidiaries

(continued)

SP3 SP3 Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4, tanggal 1 Oktober 2013, Perusahaan mengakuisisi 15% kepemilikan atau sebanyak 75 saham pada SP3 dari PT Tradeco Mulia dan Agus Pranoto Setiadi dengan harga akuisisi sebesar Rp 75.000.000. Pada tanggal yang sama, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada SP3 sebesar Rp 1.425.000.000 atau sebanyak 1.425 saham dan persentase pemilikan tidak berubah.

In accordance with Notarial Deed of Antonius Wahono

Prawirodirdjo, S.H., No. 4 dated October 1, 2013, the

Company acquired 15% ownership or 75 shares in

SP3 from PT Tradeco Mulia and Agus Pranoto Setiadi

with acquisition cost amounting to Rp 75,000,000. In

the same date, the Company increase its investment in

SP3 amounting to Rp 1,425,000,000 or 1,425 shares to

maintain its percentage of ownership.

Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 79, tanggal 28 April 2014, Perusahaan mengakuisisi 84,99% kepemilikan atau sebanyak 8.499 saham pada SP3 dari Prime Land Properties Ltd., dengan harga akuisisi sebesar Rp 160.000.000.000, sehingga persentase kepemilikan bertambah menjadi 99,99%.

Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 79 dated April 28, 2014, the Company acquired 84.99% ownership or 8,499 shares in SP3 from Prime Land Properties Ltd., with acquisition cost amounting to Rp 160,000,000,000, accordingly the percentage of ownership become 99.99%.

Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4, tanggal 11 Agustus 2014, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada SP3 sebesar Rp 45.000.000.000 atau sebanyak 45.000 saham dan persentase pemilikan tidak berubah.

Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4 dated August 11, 2014, the Company increase its investment in SP3 amounting to Rp 45,000,000,000 or 45,000 shares to maintain its percentage of ownership.

SP3 adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti. Saat ini, SP3 sedang melakukan pembangunan proyek Apartemen “Lexington Residence” yang terletak di Pesanggrahan, Bintaro, Jakarta Selatan.

SP3 is an entity engaged in property. Currently, SP3 is constructing the apartment project “Lexington Residence” that located in Pesanggrahan, Bintaro, South Jakarta.

Nilai wajar aset bersih teridentifikasi pada saat akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair values of identifiable net asset as at the date of acquisition were:

Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition

Nilai wajar jumlah aset bersih teridentifikasi 86.597.529.207 Total identifiable net assets at fair value Nilai wajar pada tanggal akuisisi atas kepemilikan Acquisition date fair value of the previously saham sebelumnya pada Entitas Anak (28.238.616.308) held equity interest in the Subsidiary Kepentingan non-pengendali pada bagian Non-controlling interest measured at the proporsional atas aset bersih proportionate share of the Subsidiary's teridentifikasi Entitas Anak (9.619.060) net identifiable assets Goodwill diakui dalam akusisi 101.650.706.161 Goodwill arising on acquisition

Imbalan pembelian yang dialihkan 160.000.000.000 Purchase consideration transferred

NPS NPS

Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 42, tanggal 17 Juli 2013, Perusahaan mengakuisisi 15% kepemilikan atau sebanyak 1.500 saham pada NPS dari Eternal Wealth Group Ltd., dan I Ketut Suparta dengan harga akuisisi sebesar Rp 1.500.000.000.

In accordance with Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 42 dated July 17, 2013, the Company acquired 15% ownership or 1,500 shares in NPS from Eternal Wealth Group Ltd., and I Ketut Suparta with acquisition cost amounting to Rp 1,500,000,000.






THEN ENDED


13



(continued)

NPS (lanjutan) NPS (continued)

Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 12, tanggal 8 Juli 2014, Perusahaan mengakuisisi 84,99% kepemilikan atau sebanyak 8.499 saham pada NPS dari Smarthome Properties Ltd., dengan harga akuisisi sebesar Rp 503.018.397.400 sehingga persentase pemilikan bertambah menjadi 99,99%.

Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 12 dated July 8, 2014, the Company acquired 84.99% ownership or 8,499 shares in NPS from Smarthome Properties Ltd., with acquisition cost amounting to Rp 503,018,397,400, accordingly the percentage of ownership become 99.99%

Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 40, tanggal 21 Juli 2014, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada NPS sebesar Rp 14.998.000.000 atau sebanyak 14.998 saham dan persentase pemilikan tidak berubah.

Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 40 dated July 21, 2014, the Company increase its investment in NPS amounting to Rp 14,998,000,000 or 14,998 shares to maintain its percentage of ownership.

Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4 tanggal 11 Agustus 2014, Perusahaan meningkatkan penyertaan saham kepada NPS sebesar Rp 35.000.000.000 atau sebanyak 35.000 saham dan persentase pemilikan tidak berubah.

Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4 dated August 11, 2014, the Company increase its investment in NPS amounting to Rp 35,000,000,000 or 35,000 shares to maintain its percentage of ownership.

NPS adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti. Saat ini, NPS sedang melakukan pembangunan proyek Apartemen “The Oasis” dan perumahan “Pinewood” yang terletak di Cikarang, Bekasi.

NPS is an entity engaged in property. Currently, NPS is constructing apartment project “The Oasis” and houses “Pinewood” that located in Cikarang, Bekasi.

Nilai wajar aset bersih teridentifikasi pada saat akuisisi adalah sebagai berikut:

The fair values of identifiable net asset as at the date of acquisition were:

Nilai Wajar Diakui

pada Akuisisi/ Fair Value Recognized

on Acquisition

Nilai wajar jumlah aset bersih teridentifikasi 447.052.370.600 Total identifiable net assets at fair value Nilai wajar pada tanggal akuisisi atas Kepemilikan saham sebelumnya pada Acquisition date fair value of the previously Entitas Anak (88.778.397.000) held equity interest in the Subsidiary Kepentingan non-pengendali pada bagian Non-controlling interest measured at the proporsional atas aset bersih proportionate share of the Subsidiary's teridentifikasi Entitas Anak (45.373.705) net identifiable assets Goodwill diakui dalam akusisi 144.789.797.505 Goodwill arising on acquisition

Imbalan pembelian yang dialihkan 503.018.397.400 Purchase consideration transferred

KKI KKI

KKI didirikan di Indonesia berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirjo, S.H., No. 16 tanggal 12 Januari 2016. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0001760.AH.01.01. Tahun 2016 tanggal 13 Januari 2016.

KKI was established in Indonesia based on Notarial Deed No. 16 dated January 12, 2016 of Notaris Antonius Wahono Prawirodirjo, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0001760.AH.01.01. Tahun 2016 dated January 13, 2016.






THEN ENDED


14



(continued)

KKI (lanjutan) KKI (continued)

KKI bergerak di bidang usaha jasa pengelolaan pusat makanan dan minuman “Food Colony Foodcourt” yang terdapat di Atrium Plaza dan Plaza Festival.

KKI is engaged in food and beverage management services "Food Colony Foodcourt" at Atrium Plaza and Plaza Festival.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan

Karyawan

d. The Boards of Commissioners, Directors, Audit

Committee and Employees

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the Company’s Boards of Commissioners and Directors was as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris : Harijanto Thany : President Commissioner Komisaris : Wahyu Hartanto : Commissioner Komisaris Independen : Ida Bagus Oka Nila : Independent Commissioner Komisaris Independen : Thomas Pramono Handojo : Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Presiden Direktur : Edhi Sutanto : President Director Direktur : Darwin Fernandes Manurung : Director Direktur : Siti Inda Suri : Director Direktur Independen : Ratnasari : Independent Director

Jumlah remunerasi yang dibayarkan kepada Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, masing-masing adalah sekitar Rp 14 milyar dan Rp 13 milyar.

Total remuneration paid to the Company’s

Commissioners and Directors for the years ended

December 31, 2016 and 2015 was approximately

Rp 14 billion and Rp 13 billion, respectively.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as

of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Ketua : Ida Bagus Oka Nila : Chairman Anggota : Hendra Sujana : Member Anggota : Jatmiko Bowo Laksono : Member

Perusahaan menetapkan Darwin Fernandes Manurung sebagai Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company assigned Darwin Fernandes Manurung

as the Company’s Secretary as of December 31, 2016

and 2015.

Perusahaan menetapkan Helmi Taher sebagai Kepala Internal Audit pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Company assigned Helmi Taher as head of

internal audit as of December 31, 2016 and 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak, masing-masing sejumlah 322 orang dan 345 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and

Subsidiaries had a total of 322 and 345 permanent

employees, respectively (unaudited).

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian e. Completion of the Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 17 Maret 2017.

The consolidated financial statements were completed

and authorized for issuance by the Company’s Board

of Directors on March 17, 2017.






THEN ENDED


15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan dan Dasar Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Statement of Compliance and Basis for

Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan-Peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements have been

prepared in accordance with Indonesian Financial

Accounting Standards (“SAK”), which comprise the

Statements and Interpretations issued by the Board of

Financial Accounting Standards of the Indonesian

Institute of Accountants and the Regulations and

Guidelines on Financial Statement Presentation and

Disclosures issued by Financial Service Authority

(“OJK”).

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.

The accounting policies adopted in the preparation of

the consolidated financial statements are consistent

with those adopted in the preparation of the

consolidated financial statements as of December 31,

2015 and for the year then ended.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been

prepared on the accrual basis, except for the

consolidated statements of cash flows, using the

historical cost concept of accounting, except as

disclosed in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas-aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been

prepared using direct method which classify cash flows

into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan

keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang

merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan

Entitas Anak.

The reporting currency used in the consolidated

financial statements is Rupiah, which is the Company

and Subsidiaries’ functional currency.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan

keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal

31 Desember setiap tahun. Kendali diperoleh bila

Perusahaan dan Entitas Anak terekspos atau memiliki

hak atas timbal balik hasil variabel dari

keterlibatannya dengan investee dan memiliki

kemampuan untuk mempengaruhi imbal balik tersebut

melalui kekuasaannya atas investee. Dengan

demikian, investor mengendalikan investee jika dan

hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements comprise the

financial statements of the Company and its

Subsidiaries as at December 31, each year. Control is

achieved when the Company and Subsidiaries are

exposed, or has rights, to variable returns from its

involvement with the investee and has the ability to

affect those returns through its power over the

investee. Thus, the Company and Subsidiaries control

an investee if and only if the Company and

Subsidiaries have all of the following:

i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang ada

saat ini yangn memberi investor kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari investee,

i) Power over the investee, that is existing rights that give the Company and Subsidiaries current ability to direct the relevant activities of the investee,






THEN ENDED


16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

ii) Eksposur atau hak atas timbal balik hasil

variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan

ii) Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

iii) Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.

iii) The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Bila Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki hak

suara atau hak serupa secara mayoritas atas suatu investee, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan semua fakta dan keadaaan yang relevan dalam mengevaluasi apakah mereka memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Company and Subsidiaries have less than a

majority of the voting or similiar rights of an investee,

the Company and Subsidiaries consider all relevant

facts and circumstances in assessing whether it has

power over an investee, including:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak

suara lainnya dari investee, i) The contractual arrangement with the other vote

holders of the investee, ii) Hak yang timbul atas pengaturan kontraktual

lain, dan ii) Rights arising from other contactual arrangements,

and iii) Hak suara dan hak suara potensial yang dimiliki

Perusahaan dan Entitas Anak. iii) The Company and Subsidiaries’ voting rights and

potential voting rights

Perusahaan dan Entitas Anak menilai kembali apakah mereka mengendalikan investee bila fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari ketiga elemen dari pengendalian. Konsolidasi atas entitas-entitas anak dimulai sejak Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berhenti pada saat Perusahaan dan Entitas Anak kehilangan pengendalian atas Perusahaan dan Entitas Anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban dari entitas anak yang diakuisisi pada tahun tertentu disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh kendali sampai tanggal Perusahaan dan Entitas Anak tidak lagi mengendalikan entitas anak tersebut.

The Company and Subsidiaries re-assess whether or

not it controls an investee if facts and circumstances

indicate that there are changes to one or more of the

three elements of control. Consolidation of subsidiary

begins when the Company and Subsidiaries obtain the

control over the Subsidiaries and cease when the

Company and Subsidiaries loss control of the

subsidiary. Assets, liabilities, income, and expenses of

a subsidiaries acquired during the year are included in

the consolidated financial statements from the date the

Company and Subsidiaries gain control until the date

the Company and Subsidiaries cease to control the

subsidiary.

Seluruh laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan non-pengendali (“KNP”), walaupun hal ini akan menyebabkan saldo KNP yang defisit. Bila dipandang perlu, penyesuaian dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak untuk diselaraskan dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak.

Profit or loss and each component of other

comprehensive income within a Subsidiaries are

attributed to the equity holders of the parent of the

Company and Subsidiaries and to the non-controlling

interests (“NCI”), even if this results in the NCI having

deficit balance. When necessary, adjusments are

made to the financial statements of subsidiaries to

bring their accounting policies into the line with the

Company and Subsidiaries’ accounting policies.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra Perusahaan dan Entitas Anak yang belum direalisasi dan dividen dieleminasi pada saat konsolidasi.

All significant intra and inter-group balances,

transactions, income and expenses, and unrealized

profits and losses resulting from intra-group

transactions and dividends are eliminated on

consolidations.






THEN ENDED


17


(lanjutan)


(continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk terhadap entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Bila kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan Entitas anak menghentikan pengakuan atas aset (termasuk goodwill), liabilitas dan komponen lain dari ekuitas terkait, sementara rugi atau laba yang dihasilkan diakui pada laba rugi. Bagian dari investasi yang tersisa diakui pada nilai wajar.

A change in the parent’s ownership interest in a

subsidiary, without a loss of control, is accounted for as

an equity transaction. If the Company and Subsidiaries

loses control over a subsidiary, it derecognizes the

related assets (including goodwill), liabilities, NCI and

other component of equity, while any resultant gain or

loss is recognized in the profit or loss. Any investment

retained is recognized at fair value.

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill c. Business Combination and Goodwill

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset bersih yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the

acquisition method. The cost of an acquisition is

measured as the aggregate of the consideration

transferred, measured at acquisition date fair value,

and the amount of any NCI in the acquiree. For each

business combination, the acquirer measures the NCI

in the acquiree either at fair value or at the

proportionate share of the acquiree’s identifiable net

assets. Acquisition costs incurred are directly

expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Company and Subsidiaries acquire a

business, it assesses the financial assets acquired and

liabilities assumed for appropriate classification and

designation in accordance with the contractual terms,

economic circumstances and pertinent conditions as at

the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba atau rugi.

If the business combination is achieved in stages, the

acquisition date fair value of the acquirer’s previously

held equity interest in the acquiree is remeasured to

fair value at the acquisition date through profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen melakukan penilaian atas identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

At acquisition date, goodwill is initially measured at

cost being the excess of the aggregate of the

consideration transferred and the amount recognized

for NCI over the net identifiable assets acquired and

liabilities assumed. If this consideration is lower than

the fair value of the net assets of the subsidiary

acquired, the diffrence is recognized in profit or loss as

gain on bargain purchase after previously assessing

the identification and fair value measurement of the

acquired assets and the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari kelompok usaha yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwil is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash - Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combinations, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.






THEN ENDED


18


(lanjutan)


(continued)

c. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) c. Business Combination and Goodwill (continued)

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is include in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combinations Under Common Control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan, dimana selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dengan jumlah tercatat aset neto entitas yang diakuisisi diakui sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan tersebut, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

Business combinations under common control are accounted for using the pooling-of-interest method, whereby the difference between the considerations transferred and the book value of the net assets of the acquiree is recognized as part of “Additional Pain-in Capital” in the consolidated statements of financial position. In applying the said pooling-of-interest method, the components of the financial statements of the combining entities are presented as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entity become under common control.

d. Instrumen Keuangan d. Financial Instruments

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan diperlukan, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal pelaporan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company and Subsidiaries determined the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each reporting date.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (perdagangan yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery if assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company and Subsidiaries commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang instrumen keuangan derivatif dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.

The Company and Subsidiaries’ financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, derivative financial instrument receivables and restricted cash equivalents.






THEN ENDED


19


(lanjutan)


(continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

1. Aset Keuangan (lanjutan) 1. Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

• Financial asset at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial asset designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Piutang instrumen keuangan derivatif

Perusahaan termasuk dalam kategori ini. The Company’s derivative financial instrument

receivables is included in this category.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

The Company and Subsidiaries’ cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and restricted cash equivalents are included in this category.

• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held to Maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.






THEN ENDED


20


(lanjutan)


(continued)

d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

1. Aset Keuangan (lanjutan) 1. Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) Subsequent measurement (continued)

• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan)

• Held to Maturity (HTM) investments (continued)

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset keuangan. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries do not have any HTM investments.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealiasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized.

Pada saat itu, keuntung

Documents

PT COWELL DEVELOPMENT TBK DAN ENTITAS ANAK AND …cowelldev.com/public/pdf/financial-statement/en/10... · 2018. 11. 1. · Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik