PT Asuransi Dayin Mitra Tbk · pt asuransi dayin mitra tbk laporan keuangan interim tanggal 30 september 2015 dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal tersebut

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk

Laporan keuangan interim tanggal 30 September 2015 dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal tersebut/ Interim financial statements as of September 30, 2015 and for the nine-month period then ended

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN KEUANGAN INTERIM TANGGAL 30 SEPTEMBER 2015

DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE-MONTH

PERIOD THEN ENDED

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Laporan Posisi Keuangan Interim ………………. 1 ………… Interim Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Interim Statement of Profit or Loss and Komprehensif Lain Interim …………………. 2 ………………Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Interim………………. 4 ………. Interim Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Interim…………………………… 5 - 6 …………………Interim Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Interim…………. 7 - 89 .………Notes to the Interim Financial Statements

***************************

The original interim financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim

ini secara keseluruhan.

The accompanying notes to the interim financial statements form an integral part of these interim financial statements taken as whole.

1

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM

Tanggal 30 September 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah,

Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk INTERIM STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of September 30, 2015 (Expressed in Thousand Rupiah,

Unless Otherwise Stated)

31 Desember/December 31, Catatan/ 30 September 2015/

Notes September 30, 2015 2014*) 2013

*)

ASET ASSETS

Kas dan bank 2i,4 15.173.753 24.040.964 13.330.979 Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 2d,2i,5 142.418.768 141.314.851 142.703.480 Premium receivables, net Piutang koasuransi 2d,2e,2i,6 9.081.737 23.304.014 9.043.352 Coinsurance receivables Investment income Piutang hasil investasi 2i,7 792.879 669.327 505.298 receivables Aset reasuransi, neto 2i,2g,8 844.689.948 851.785.287 665.619.375 Reinsurance assets, net Biaya dibayar dimuka 2n,9 5.733.420 903.887 132.083 Prepayments Investasi Investments Deposito berjangka 2i,10 130.836.126 164.326.970 126.611.471 Time deposits Efek 2i,11 52.543.570 49.068.797 50.697.821 Marketable securities Properti investasi 2j,2m,12 42.932.000 42.932.000 36.813.000 Investment properties Investments in shares Penyertaan saham 2i,13 35.960.949 33.385.949 32.485.949 of stock

Total investasi 262.272.645 289.713.716 246.608.241 Total investments Aset tetap, neto 2l,14 22.910.495 19.087.498 18.458.801 Property and equipment, net Aset pajak tangguhan, neto 2s,21 - 1.196.250 893.115 Deferred tax assets, net Aset lain-lain 15 6.923.596 3.082.691 2.818.567 Other assets

TOTAL ASET 1.309.997.241 1.355.098.485 1.100.113.291 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES Utang klaim 2e,2i,16 2.666.194 4.826.168 9.049.040 Claims payable Utang koasuransi 2i,17 13.228.175 9.059.419 14.072.303 Coinsurance payable Utang reasuransi 2g,2i,18 91.741.678 125.799.319 100.290.643 Reinsurance payable Utang komisi 2f,2i,19 17.384.685 15.023.577 9.570.929 Commissions payable Beban masih harus dibayar 2i,20 2.753.419 3.500.649 630.450

Accruals

Utang pajak 2s,21 649.930 1.956.237 2.034.322 Taxes payable Titipan premi 22 24.080.396 14.948.947 7.418.404 Premium deposit Liabilitas asuransi: Insurance liabilities: Estimasi klaim 2e,23 612.124.575 590.902.200 471.947.025 Estimated claims Premi yang belum Unearned premium

merupakan pendapatan 2d,24 204.375.384 281.213.282 236.205.567 reserves Liabilitas kontrak asuransi Long-term insurance jangka panjang 2d,25 83.459.996 71.797.513 42.909.440 contract liabilities

Total liabilitas asuransi 899.959.955 943.912.995 751.062.032 Total insurance liabilities Liabilitas pajak tangguhan, neto 2s,21 1.541.775 - - Deferred tax Liabilities, net Post-employment Liabilitas imbalan pasca kerja 2q,26b 23.913.062 20.609.769 17.563.300 benefits liability

TOTAL LIABILITAS 1.077.919.269 1.139.637.080 911.691.423 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp250 (nilai penuh)

Rp250 par value

per saham (full amount) per share Modal dasar - Authorized - 760.000.000 saham 760,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 192.000.000 saham 27 48.000.000 48.000.000 48.000.000 192,000,000 shares Tambahan modal disetor 27 1.067.308 1.067.308 1.067.308 Additional paid-in capital Penghasilan (rugi) Other comprehensive komprehensif lain 11 (13.032.883) (10.355.155) (10.358.938) income (loss) Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 9.600.000 9.600.000 9.600.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 186.443.547 167.149.252 140.113.498 Unappropriated

Ekuitas, neto 232.077.972 215.461.405 188.421.868 Equity, net

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.309.997.241 1.355.098.485 1.100.113.291

EQUITY

*)

Setelah penyajian kembali (Catatan 43) *) After restatement (Note 43)





2

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN INTERIM Untuk Periode Sembilan bulan yang Berakhir pada



PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk INTERIM STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Nine-Month Period Ended

September 30, 2015 (Expressed in Thousand Rupiah,

Unless Otherwise Stated) Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30, Catatan/ 2015 Notes 2014

*)

PENDAPATAN REVENUE Pendapatan premi Premiums earned Premi bruto setelah Gross premiums potongan premi 517.755.377 2d,29 415.140.335 after discounts Perubahan premi yang belum Changes in unearned merupakan pendapatan 76.837.899 2d,24 39.820.365 premium reserves

Total pendapatan premi 594.593.276 454.960.700 Total premium income

Reasuransi dibayar (414.905.611) 2g,29 (311.890.598) Reinsurance ceded Perubahan beban reasuransi 2g,8 Changes in deferred yang ditangguhkan (50.324.273) (29.195.784) reinsurance ceded

Total premi reasuransi (465.229.884) (341.086.382) Total reinsurance premiums

Total premi neto 129.363.392 113.874.318 Total net premiums Hasil investasi, neto 21.353.197 2i,30 11.632.256 Investment income, net Commission income (expense), Pendapatan (beban) komisi, neto 1.392.233 2f,31 (3.846.161) net Penghasilan usaha lainnya, neto 6.722.520 32 2.099.104 Other operating income, net

Total pendapatan 158.831.342 123.759.517 Total revenue

BEBAN EXPENSES Klaim bruto 186.698.346 2e,33 98.082.559 Gross claims Pemulihan klaim dari reasuransi (149.245.677) 33 (67.475.198) Reinsurance claim recoveries Perubahan estimasi klaim 21.222.376 2e,23 74.311.765 Changes in estimated claim Changes in estimated Perubahan pemulihan estimasi reinsurance klaim dari reasuradur (18.731.303) 2g,8 (66.028.899) claim recoveries from reinsurer Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang 11.662.483 2d,25 3.308.262 contract liabilities Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang contract liabilities dari reasuradur 190.484 2g,8 (7.476.037) from reinsurer Beban usaha 66.774.477 34 58.610.153 Operating expenses

Total beban 118.571.186 93.332.605 Total expenses

*) Setelah penyajian kembali (Catatan 43)

*) After restatement (Note 43)





3

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN INTERIM Untuk Periode Sembilan bulan yang Berakhir pada



PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk INTERIM STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Nine-Month Period Ended

September 30, 2015 (Expressed in Thousand Rupiah,

Unless Otherwise Stated) Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30, Catatan/ 2015 Notes 2014

*)

LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) INCOME BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN 40.260.156 30.426.912 TAX EXPENSE (BENEFIT)

BEBAN (MANFAAT) PAJAK INCOME TAX EXPENSE PENGHASILAN 2s,21 (BENEFIT) Kini 5.156.680 4.644.737 Current Tangguhan 3.329.182 1.040.682 Deferred

Beban Pajak, Neto 8.485.862 5.685.419 Tax Expense, Net

LABA TAHUN BERJALAN 31.774.294 24.741.493 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAINNYA INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Actuarial loss on Kerugian aktuarial atas post -employment liabilitas imbalan pasca kerja (2.364.628) (1.558.859) benefits liability Pajak penghasilan terkait pos Income tax related to items yang tidak akan di reklasifikasi that will not be reclassified ke laba rugi 591.157 389.715 to profit or loss Pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Laba (rugi) yang belum Unrealized gain (loss) on direalisasi atas perubahan changes in fair value of nilai wajar efek marketable securities tersedia untuk dijual (904.258) 11 348.279 available for sale

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 29.096.565 23.920.628 INCOME FOR THE YEAR

LABA TAHUN BERJALAN PER SAHAM 166 2r,35 129 EARNINGS PER SHARE

*) Setelah penyajian kembali (Catatan 43)

*) After restatement (Note 43)


Catatan atas laporan keuangan interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan interim ini secara keseluruhan.


4

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM

Untuk Periode Sembilan bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk INTERIM STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Nine-Month Period Ended September 30, 2015 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Penghasilan (rugi) komprehensif lain/ Other comprehensive income (loss)

Laba (rugi) yang

Keuntungan

belum direalisasi (kerugian)

atas investasi aktuarial atas

dalam kelompok liabilitas

tersedia imbalan kerja Saldo laba/ Modal saham untuk dijual/ neto setelah pajak/ Retained Earnings ditempatkan dan Tambahan Unrealized Actuarial gain

disetor penuh/ modal gain (loss) (loss) on Telah Belum Capital stock disetor/ from investment employee’s ditentukan ditentukan Catatan/ issued and Additional classified as benefits liabilities penggunaannya/ penggunaannya/ Ekuitas - neto/ Notes fully paid paid-in capital available-for-sale net of tax Appropriated Unappropriated Equity, net

Saldo tanggal 31 Desember 2013 (Sebelum disajikan kembali - Balance as of December 31, 2013 Catatan 43) 48.000.000 1.067.308 (952.827) - 9.600.000 140.046.705 197.761.186 (Before restated - Note 43)

Dampak penyesuaian atas penerapan Adjustment effect of implementation PSAK No. 24 (Revisi 2013) 43 - - - (9.406.111) - 66.793 (9.339.318) PSAK No. 24 (Revised 2013)

Saldo tanggal 31 Desember 2013 Balance as of December 31, 2013 (Disajikan kembali - Catatan 43) 48.000.000 1.067.308 (952.827) (9.406.111) 9.600.000 140.113.498 188.421.868 (As restated - Note 43) Dividen kas 28 - - - - - (10.944.000) (10.944.000) Cash dividends

Total laba komprehensif Total comprehensive income periode sembilan bulan yang for the nine-month period ended berakhir 30 September 2014 - - 348.279 (1.169.144) - 25.468.434 24.647.569 September 30, 2014

Saldo tanggal 30 September 2014 48.000.000 1.067.308 (604.548) (10.575.255) 9.600.000 154.637.932 202.125.437 Balance as of September 30, 2014

Saldo tanggal 31 Desember 2014 (Sebelum disajikan kembali - Balance as of December 31, 2014 Catatan 43) 48.000.000 1.067.308 (555.571) - 9.600.000 166.837.974 224.949.711 (Before restated - Note 43)

Dampak penyesuaian atas penerapan Adjustment effect of implementation PSAK No. 24 (Revisi 2013) 43 - - - (9.799.584) - 311.280 (9.488.304) PSAK No. 24 (Revised 2013)

Saldo tanggal 31 Desember 2014 Balance as of December 31, 2014 (Disajikan kembali - Catatan 43) 48.000.000 1.067.308 (555.571) (9.799.584) 9.600.000 167.149.254 215.461.407 (As restated - Note 43)

Dividen Kas 28 - - - - - (12.480.000) (12.480.000) Cash Dividend

Total laba komprehensif Total comprehensive income periode sembilan bulan yang for the nine-month period berakhir pada tanggal 30 September 2015 - - (904.258) (1.773.471) - 31.774.294 29.096.565 ended September 30, 2015

Saldo per 30 September 2015 48.000.000 1.067.308 (1.459.829) (11.573.055) 9.600.000 186.443.548 232.077.972 Balance as of September 30, 2015





5

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN ARUS KAS INTERIM

Untuk Periode Sembilan bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015

(Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk INTERIM STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Nine-Month Period Ended September 30, 2015

(Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30, Catatan/ 2015 Notes 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan premi 543.627.321 330.971.134 Collections of premiums Collections of reinsurance Penerimaan klaim reasuransi 124.557.562 59.687.627 claims Payments of reinsurance Pembayaran premi reasuransi (409.937.138) (200.417.780) premiums Pembayaran klaim (188.858.321) (105.413.125) Payments of claims Pembayaran beban umum dan Payments of general and administrasi (62.241.030) (53.254.968) administrative expenses Pembayaran komisi dan Payments of commissions potongan premi (35.272.773) (33.765.537) and discounts of premiums Pembayaran pajak (7.050.129) (6.502.152) Payments of taxes Pembayaran lain-lain, neto 971.456 (2.249.022) Other payments, net

Kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas Net cash (used in) provided by operasi (34.203.052) (10.943.823) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pencairan deposito berjangka Proceeds from matured jatuh tempo 413.428.765 138.420.873 time deposits Proceeds from interest on Penerimaan bunga deposito 6.341.486 5.697.705 time deposits Proceeds from sale of Penerimaan hasil penjualan efek 14.561.949 7.602.778 marketable securities Proceeds from interest Penerimaan bunga obligasi 2.022.661 1.839.766 on bonds Penerimaan hasil penjualan Proceeds from sale of property aset tetap 184.395 14 885.750 and equipment Proceeds from interest on Penerimaan bunga rekening giro 216.050 176.321 current accounts Penerimaan dividen 2.707.483 1.980.741 Dividends received Penempatan deposito berjangka (376.883.606) (131.838.850) Placements of time deposits Placement investments in Penempatan investasi dalam efek (16.000.000) (3.000.000) marketable securities Penempatan investasi dalam Placement investments in penyertaan saham (2.585.000) - shares on stocks Acquisitions of property and Pembelian aset tetap (7.027.231) 14 (2.458.505) equipment Lain-lain 10.000 396.000 Others

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi 36.976.952 19.702.579 investing activities





6

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN ARUS KAS INTERIM

Untuk Periode Sembilan bulan yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2015


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk INTERIM STATEMENT OF CASH FLOWS

For the Nine-Month Period Ended September 30, 2015

(Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30, Catatan/ 2015 Notes 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Pembayaran dividen kas (12.480.000) 28 (10.944.000) Payments of cash dividends

Kas digunakan untuk Cash used in aktivitas pendanaan (12.480.000) (10.944.000) financing activities

Net effect of changes In foreign exchange rates Pengaruh perubahan kurs on cash on hand and terhadap kas dan bank 838.889 783.945 in banks

PENURUNAN NET DECREASE IN CASH NETO KAS DAN BANK (8.867.211) (1.401.299) ON HAND AND IN BANKS CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK AWAL TAHUN 24.040.964 13.330.979 AT BEGINNING OF YEAR

CASH ON HAND AND KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 15.173.753 4 11.929.680 IN BANKS AT END OF YEAR


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN INTERIM Tanggal 30 September 2015 dan Untuk Periode

Sembilan bulan yang Berakhir pada Tanggal Tersebut


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NOTES TO THE INTERIM

FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2015 and For the Nine-Month

Period Then Ended (Expressed in Thousand Rupiah,


7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan dan informasi

Perusahaan lainnya a. The Company’s establishment and other

corporate information

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Asuransi Dayin Mitra berdasarkan Akta No. 4 tanggal 1 April 1982 juncto Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 66, yang keduanya dibuat di hadapan Didi Sudjadi, S.H., tanggal 21 April 1982. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.Y.A.5/345/15 tanggal 18 Mei 1982 dan telah diumumkan dalam Tambahan No. 22, Berita Negara Republik Indonesia No. 2 tanggal 7 Januari 1983. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 20 dibuat di hadapan Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., tanggal 14 September 2015 sehubungan dengan perubahan Anggaran Dasar Perusahaan. Perubahan ini telah diberitahukan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.03-0968337 tanggal 28 September 2015.

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (the ”Company”) was incorporated based on Notarial Deed No. 4 of Didi Sudjadi, S.H., dated April 1, 1982. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/345/15 dated May 18, 1982 and was published in the Supplement No. 22 of State Gazette No. 2 dated January 7, 1983. The Company’s Articles of Association has been amended several times. The latest changes were based on Notarial Deed No. 20 of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H, dated September 14, 2015 related to the amendments of the Articles of the Company. The amendment has been notified to and received by the Ministry of Law and Human Rights in its Letter No. AHU-AH.01.03-0968337 dated September 28, 2015.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang asuransi kerugian termasuk usaha prinsip syariah.

As stated in Article 3 of the Company's Articles of Association, its scope of activities comprises all types of casualty insurance activities including syariah.

Kantor pusat Perusahaan terletak di Wisma

Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Perusahaan mempunyai sepuluh (10) kantor cabang dan empat (4) kantor pemasaran yang terletak di sejumlah kota di Indonesia.

The Company’s head office is located at Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. The Company has ten (10) branches and four (4) marketing offices which are located in various cities in Indonesia.

Perusahaan telah mendapat izin usaha dari

Direktur Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. Kep-3472/ MD.1982 tanggal 5 Juli 1982 dan mulai beroperasi pada bulan Juli 1982.

The Company obtained its operating license from the Director General of Domestic Monetary Affairs in his Decision Letter No. Kep-3472/MD.1982 dated July 5, 1982 and started its commercial operations in July 1982.

PT Equity Development Investment Tbk

merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Equity Development Investment Tbk is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.










8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum dan kebijakan

Perusahaan lainnya b. Public offering and other corporate actions

Melalui Surat Keputusan No. SI-067/ SHM/MK.10/1989 tanggal 31 Oktober 1989, Menteri Keuangan Republik Indonesia memberikan persetujuan kepada Perusahaan untuk menjual sahamnya kepada masyarakat.

In its Decision letter No. SI-067/ SHM/MK.10/1989 dated October 31, 1989, the Ministry of Finance approved the Company’s initial public offering.

Ringkasan kegiatan Perusahaan (corporate

action) sejak tanggal penawaran umum perdana saham sampai dengan tanggal 30 September 2015, adalah sebagai berikut:

The summary of Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to September 30, 2015, is as follows:

Jumlah saham Nilai nominal per ditempatkan dan beredar/ saham (nilai penuh)/ Tanggal/ Keterangan/ No. of shares issued Par value per share Date Description and outstanding (full amount)

7 Oktober 1989/ Penawaran umum perdana sebesar 2.000.000 saham./ October 7, 1989 Initial public offering of 2,000,000 shares. 10.000.000 1.000 28 Juni 1991/ Pencatatan saham milik pemegang saham pendiri 8.000.000 saham./ June 28, 1991 Listing of 8,000,000 founders’ shares. 10.000.000 1.000 16 Februari 1993/ Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 1 (satu) saham yang dimiliki./ February 16, 1993 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 1 (one) existing share held. 20.000.000 1.000 14 Agustus 1997/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (nilai penuh)./ August 14, 1997 Change in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (full amount). 40.000.000 500 20 Agustus 1997/ Saham bonus dengan ketentuan 3 (tiga) saham baru untuk setiap 5 (lima) saham yang dimiliki./ August 20, 1997 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 3 (three) new shares for every 5 (five) existing shares held. 64.000.000 500 27 Mei 1999/ Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 2 (dua) saham yang dimiliki./ May 27, 1999 Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 2 (two) existing shares held. 96.000.000 500 12 September 2000/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp250 per saham (nilai penuh)./ September 12, 2000 Change in par value per share from Rp500 to Rp250 (full amount). 192.000.000 250

4 Juni 2002/ Tanggal dimulainya perdagangan saham dan penyelesaian transaksi saham dengan nominal baru sebesar Rp250 per saham (nilai penuh)./ June 4, 2002 Starting date for trading of stock and settlement of stock transactions with new par value per share of Rp250 (full amount). 192.000.000 250

Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia.

As of September 30, 2015, the Company‘s issued and fully paid shares are all listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Dewan komisaris, direksi, komite audit dan

karyawan c. Boards of commissioners, directors, audit

committee and employees

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:










9


c. Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan (lanjutan)

c. Boards of commissioners, directors, audit committee and employees (continued)

30 September 2015/September 30, 2015

Presiden Komisaris Bustomi Usman President Commissioner Komisaris Yugi Prayanto Commissioner Komisaris Independen Lisda Gandi Wijaya Independent Commissioner Presiden Direktur Dewi Mandrawan President Director Direktur Independen Purnama Hadiwidjaja Independent Director Direktur Johny Dharma Setiawan Director

31 Desember 2014/December 31, 2014

Presiden Komisaris Bustomi Usman President Commissioner Komisaris Yugi Prayanto Commissioner Komisaris Independen Ketut Sendra* Independent Commissioner Presiden Direktur Dewi Mandrawan President Director Direktur Independen Purnama Hadiwidjaja Independent Director Direktur Johny Dharma Setiawan Director

*Pengangkatan Ketut Sendra selaku Komisaris Independen akan berlaku efektif setelah mendapat persetujuan dari instansi berwenang.

* The appointment of Ketut Sendra as Independent Commissioner will be effective upon the approval from the regulator.

Anggota Komite Audit Perusahaan pada

tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Audit Committee as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:


Ketua : Lisda Gandi Wijaya : Chairman Anggota : Bambang Husodo : Member Anggota : Taswan : Member


Ketua : Bustomi Usman*) : Chairman

Anggota : Anneke Hoesada : Member Anggota : Harina Halim : Member

*) Seperti disebutkan pada surat kepada Direksi PT Bursa Efek Indonesia No: B.019/Dir-Keu/III/2014 tertanggal 24 Maret 2014

*) As mentioned in letter to Board of Director of Indonesia Stock Exchange No. B.019/Dir-Keu/III/2014 dated March 24, 2014

Manajemen kunci Perusahaan terdiri atas Dewan Komisaris dan Direksi.

The Company’s key management personnel consist of Board of Commissioners and Board of Directors.

Pada tanggal 30 September 2015 perusahaan mempunyai karyawan tetap dan karyawan kontrak masing-masing sebesar 241 dan 65 karyawan (31 Desember 2014: masing-masing sebesar 235 dan 68 karyawan) (tidak diaudit).

As of September 30, 2015, the Company has a permanent employees and contract employees amounting to 241 and 65 employees, respectively (December 31, 2014: 235 and 68 employees, respectively) (unaudited).










10


d. Penerbitan laporan keuangan interim d. Issuance of interim financial statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan interim ini yang diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 9 Nopember 2015.

The management of the Company is responsible for the preparation of these interim financial statements which were completed and authorized for issuance on November 9, 2015.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Prinsip akuntansi signifikan yang telah diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan interim untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit), dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The accounting policies were consistently applied in the preparation of the interim financial statements for the nine-month period ended September 30, 2015 and 2014 (unaudited), and for the year ended December 31, 2014, were as follows:

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar penyajian laporan keuangan interim

a. Statement of compliance and basis of preparation of the interim financial statements

Laporan keuangan interim telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013.

The interim financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013.

Efektif 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

Effective January 1, 2015, the Company implemented PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, which changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

Laporan keuangan interim telah disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan” dan PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”.

The interim financial statements are prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements” and PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial Statements”.










11

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Pernyataan kepatuhan dan dasar penyajian

laporan keuangan interim (lanjutan) a. Statement of compliance and basis of

preparation of the interim financial statements (continued)

Laporan keuangan interim disusun berdasarkan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan. Laporan keuangan interim disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The interim financial statements have been prepared using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are presented on the basis of other measurements, as stated in the respective accounting policies of relevant accounts. The interim financial statements are prepared using accrual basis, except for the statement of cash flows.

Laporan arus kas interim disusun dengan menggunakan metode langsung untuk arus kas dari aktivitas operasi dan dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas investasi dan pendanaan.

The interim statement of cash flows is prepared using the direct method for cash flows from operating activities and by classifying cash flows on the basis of investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan interim ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah yang terdekat.

Figures in the interim financial statements are rounded to and stated in thousands of Rupiah, unless otherwise stated.

Mata uang fungsional dan penyajian

Perusahaan adalah Rupiah. The functional and presentation currency of

the Company is Indonesian Rupiah.

b. Penjabaran Mata Uang Asing b. Foreign Currency Translation

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current year. As of September 30, 2015 and December 31, 2014 the rates of exchange used were as follows:

Rupiah Penuh/Full Rupiah _________________________________________________

30 September 2015/ 31 Desember 2014/ September 30, 2015 December 31, 2014

1 Dolar Amerika Serikat 14.657 12.440 1 United States Dollar 1 Dolar Singapura 10.274 9.422 1 Singapore Dollar 1 Dolar Hong Kong 1.891 1.604 1 Hong Kong Dollar 1 Yen Jepang 122 104 1 Japanese Yen 1 Poundsterling Inggris 22.208 19.370 1 British Pound 1 Euro 16.492 15.133 1 Euro 1 Dolar Australia 10.270 10.218 1 Australian Dollar










12



b. Penjabaran Mata Uang Asing (lanjutan) b. Foreign Currency Translation (continued)

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are recognized in the current year of statement of profit or loss and other comprehensive income.

c. Klasifikasi produk c. Product classification

Perusahaan melakukan penilaian terhadap signifikansi risiko asuransi pada saat penerbitan kontrak. Penilaian dilakukan dengan basis per kontrak, kecuali untuk sejumlah kecil kontrak yang relatif homogen penilaian dilakukan secara agregat pada tingkat produk.

The Company assessed the significance of insurance risk at inception date for all contracts issued. The assessment is done on a contract by contract basis except for relatively homogeneous book of small contracts wherein the assessment is done on an aggregate product level.

Kontrak asuransi adalah kontrak ketika Perusahaan (asuradur) telah menerima risiko asuransi signifikan dari pihak lain (pemegang polis) dengan menyetujui untuk mengkompensasi pemegang polis jika kejadian masa depan yang tidak pasti (kejadian yang diasuransikan) merugikan mempengaruhi pemegang polis.

Insurance contracts are those contracts when the Company (the insurer) has accepted significant insurance risk from another party (the policyholders) by agreeing to compensate the policyholders if an specified uncertain future event (the insured event) adversely affects the policyholders.

Kontrak investasi adalah kontrak yang

mentransfer risiko keuangan signifikan. Risiko keuangan adalah risiko atas kemungkinan perubahan di masa depan yang mungkin dalam satu atau lebih variabel berikut: tingkat suku bunga, harga instrumen keuangan, harga komoditas, kurs valuta asing, indeks harga atau tingkat harga peringkat kredit atau indeks kredit atau variabel lainnya yang tersedia dalam kasus dari variabel non-keuangan tersebut tidak spesifik untuk satu pihak dalam kontrak.

Investment contracts are those contracts that transfer significant financial risk. Financial risk is the risk of a possible future change in one or more of a specified variables: interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of price or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract.

Ketika suatu kontrak telah diklasifikasikan

sebagai kontrak asuransi, maka akan tetap kontrak asuransi selamanya, bahkan jika terjadi penurunan risiko asuransi secara signifikan selama periode, kecuali seluruh hak dan kewajiban yang hilang atau berakhir. Kontrak investasi dapat diklasifikasikan kembali sebagai kontrak asuransi setelah penerbitan kontrak jika risiko asuransi menjadi signifikan.

Once a contract has been classified as an insurance contract, it remains an insurance contract for the remainder of its lifetime, even if the insurance risk reduces significantly during this period, unless all rights and obligations are extinguished or expire. Investment contracts can, however, be reclassified as insurance contracts after inception if insurance risk becomes significant.










13



d. Pendapatan premi dan premi belum merupakan pendapatan

d. Premium income and unearned premium reserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek

diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided Premium other than short-term insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi Perusahaan.

Premium from coinsurance is recognized as income based on the Company's proportionate share in the premium.

Pendapatan premi disajikan sebagai premi

bruto dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Premium income is presented as gross premium in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and has considered the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.

e. Beban klaim dan estimasi klaim e. Claim expenses and estimated claims

Beban klaim yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh Perusahaan.

Claims expenses which one presented in the statement of profit or loss and other comprehensive income are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by the Company.










14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

e. Beban klaim dan estimasi klaim (lanjutan) e. Claim expenses and estimated claims (continued)

Estimasi klaim dibentuk berdasarkan estimasi jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang telah terjadi namun belum dilaporkan (“IBNR”).

The Company provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (“IBNR”).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately in the reinsurance assets account.

f. Beban underwriting lainnya f. Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve.The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

g. Reasuransi g. Reinsurance

Perusahaan mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

The Company reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada Perusahaan, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. The Company remains liable to policy holders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.










15



g. Reasuransi (lanjutan) g. Reinsurance (continued)

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi

terkait; atau b. pendapatan atau beban dari kontrak

reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

PSAK No. 62 does not allow offset between:

a. reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama tahun pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa Perusahaan tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh Perusahaan dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that the Company may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that the Company will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit or loss.

h. Tes kecukupan liabilitas h. Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

At each end of reporting period, the Company evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the statement of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset takberwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit or loss.










16



i. Instrumen Keuangan i. Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, serta PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2015, the Company adopted PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, and PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014), mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto. PSAK No. 55 (Revisi 2014), menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang dianggap telah kadaluarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal. PSAK No. 60 (Revisi 2014), menambah pengaturan pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan.

PSAK No. 50 (Revised 2014), provides further criterion on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criterion to settle on a net basis. PSAK No. 55 (Revised 2014), provides additional provision for the criteria of non-expiration or non-termination of the hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition. PSAK No. 60 (Revised 2014), provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

Penerapan PSAK revisi baru tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan interim.

The adoption of these new revised PSAK has no significant impact on disclosures in the interim financial statements.

i. Aset keuangan i. Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.










17



i. Instrumen keuangan (lanjutan) i. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follow:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi • Financial assets at fair value through

profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the statement of financial postion at fair value with gains or losses recognized as profit or loss.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities is included in this category.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized as profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Deposito berjangka, kas dan bank, piutang premi, piutang koasuransi, piutang hasil investasi dan aset reasuransi dalam bentuk piutang termasuk dalam kategori ini.

The Company’s time deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, investment income receivables and reinsurance assets in form of receivables are included in this category.










18





• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat netonya. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized as profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities is included in this category.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (AFS) financial

assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui dalam penghasilan komprehensif lain sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in other comprehensive income until the investment is derecognized.










19

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)



• Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan)

• Available-for-sale (AFS) financial assets (continued)

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yang

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Sebagian efek dan semua penyertaan saham Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities and all of the investments in shares of stock are included in this category.

ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai instrumen yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang klaim, utang koasuransi, utang reasuransi, utang komisi, beban masih harus dibayar dan liabilitas keuangan jangka pendek lainnya diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable, accruals and other current financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.










20




ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued)

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian harus diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized as profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;










21




iv. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan)

iv. Fair value of financial instruments (continued)

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

v. Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

v. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at end of reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.










22




vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized as profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.










23




vi. Penurunan nilai aset keuangan

(lanjutan) vi. Impairment of financial assets

(continued)

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan vii. Derecognition of financial assets and

liabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara:

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either :

(a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

(a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.










24




vii. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan (lanjutan)

vii. Derecognition of financial assets and liabilities (continued)

Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

j. Properti investasi j. Investment property

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Perusahaan untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by the Company for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Perusahaan menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai bagian dari hasil investasi.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by external valuers. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, the Company uses alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the statement of profit or loss and other comprehensive income as part of investment income.










25



j. Properti investasi (lanjutan) j. Investment property (continued)

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

k. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi k. Transactions with related parties

Suatu pihak dianggap pihak berelasi dengan Perusahaan jika:

A party is considered a related party of the Company if:

a. Suatu pihak langsung atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan;

a. The party directly or indirectly through one or more intermediaries, (i) controls, or controlled by, or is under common control of the Company (ii) has stake in the Company that gives significant influence on the Company, or (iii) has joint control on the Company;

b. Suatu pihak yang berelasi dengan

Perusahaan;

b. Party which is related to the Company;

c. Suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan sebagai venturer;

c. A party is a joint venture in which the Company is a venturer;

d. Suatu pihak adalah anggota dari personil dari manajemen kunci Perusahaan;

d. A party is a member of the key management personnel of the Company;

e. Suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan (a) atau (d);

e. A party is a close family member of an individual who is described in (a) or (d);

f. Suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk pihak yang memiliki hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, yaitu individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e);

f. A party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for whom has significant voting rights in some entities, directly or indirectly, i.e., an individual identified in point (d) or (e);

g. Suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan.

g. A party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Company or a party related to the Company.










26



l. Aset tetap l. Property and equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Sebaliknya, pada saat inspeksi utama dilakukan, biaya itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.

Property and equipment, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment. Such cost includes the cost of replacing part of the property and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied.

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized as profit or loss as incurred. Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Building Peralatan dan perabot kantor 5 Office furniture, fixtures and equipment Kendaraan 5 Vehicles

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

m. Sewa m. Leases

Perusahaan menerapkan transaksi sewa guna usaha sesuai dengan PSAK No. 30 dimana penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company applied for its lease transactions following PSAK No. 30 whereas the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.










27



m. Sewa (lanjutan) m. Leases (continued)

Sewa Operasi - sebagai Lessor Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Perusahaan tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Company does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

Perusahaan mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, Company as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease incomes from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa

operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

n. Biaya dibayar dimuka n. Prepaid expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama

masa manfaat masing-masing biaya. Prepaid expenses are amortised to expense

over the periods benefited.

o. Penurunan nilai atas aset non-keuangan o. Impairment on non-financial assets

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan

menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014), ”Penurunan Nilai Aset”, yang mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto.

Effective January 1, 2015, the Company adopted PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”, which provides further criterion on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criterion to settle on a net basis.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2014) tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan interim.

The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2014) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the interim financial statements.










28



o. Penurunan nilai atas aset non-keuangan

(lanjutan) o. Impairment on non-financial assets

(continued)

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at end of each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset

individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income as “impairment losses”.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui

dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan yang dibebankan disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai residu, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.










29



p. Pensiun dan penyisihan imbalan kerja

karyawan p. Pension and provision for employee

service entitlements

Perusahaan mempunyai program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dihitung sebesar 4% dari penghasilan karyawan sedangkan iuran karyawan dihitung sebesar 2% sampai 4% dari penghasilan karyawan.

The Company has a defined contribution retirement plan covering all of its qualified permanent employees. Contributions are funded, and consist of the Company’s contributions computed at 4%, and the employees contributions computed at 2% to 4% of the employees monthly salaries.

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja

berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“Undang-undang”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mewajibkan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja karyawan, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Company recognized employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”) and PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This statement requires the Company to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post- employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan

menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), "Imbalan Kerja", secara retrospektif. PSAK ini, antara lain, menghilangkan mekanisme koridor dan pengungkapan kewajiban kontijensi untuk menyederhanakan klasifikasi dan pengungkapan. Berdasarkan PSAK revisi, biaya imbalan pasca kerja menggunakan metode "Projected Unit Credit". Akumulasi keuntungan aktuarial yang belum diakui atau kerugian yang terjadi diakui sebagai "Penghasilan Komprehensif Lain" dan disajikan pada bagian ekuitas. Biaya jasa lalu dibebankan langsung pada laba rugi. Kewajiban imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan merupakan nilai kewajiban imbalan pasti. Karena penerapan PSAK revisi adalah secara retrospektif, maka laporan keuangan komparatif telah disajikan kembali. Informasi lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 43.

Effective January 1, 2015, the Company applied PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, retrospectively. This PSAK, among others, removes the corridor mechanism and contigent liability diclosures to simplify classification and disclosures. Under the revised PSAK, the cost of providing post-employment benefits is determined using the “Projected Unit Credit” method. The accumulated unrecognized actuarial gains or losses incurred are recognized to “Other Comprehensive Income” and is presented in the equity section. Past service cost is recognized immediately to profit or loss. The liability for employee benefits recognized in the statement of financial position represents the value of the defined benefit obligation. As the revised PSAK has been retrospectively applied, the comparative financial statements have been restated. Further information are disclosed in Note 43.

q. Laba per saham q. Earnings per share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit).

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of September 30, 2015 and 2014 (unaudited).

Laba per saham dihitung berdasarkan laba tahun berjalan dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on income for the year divided by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year.










30



r. Pajak penghasilan r. Income tax

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), ”Pajak Penghasilan”, yang memberikan tambahan pengaturan untuk aset dan liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari aset yang tidak disusutkan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi, dan yang berasal dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar.

Effective January 1, 2015, the Company adopted PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”, which provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arising from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arising from investment property that is measured using the fair value model.

Penerapan PSAK revisi baru tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan interim.

The adoption of these new revised PSAK has no significant impact on disclosures in the interim financial statements.

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of reporting period. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo - saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when tax assessment letter is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.










31



s. Informasi segmen s. Segment information

Perusahaan menyajikan informasi segmen sesuai PSAK 5 (Revisi 2009) “Segmen Operasi”, yang menyajikan informasi lebih rinci untuk pelaporan segmen usaha dan segmen geografis.

The Company presents segment information following PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, which provides a more detailed guidance for identifying reportable business segments and geographical segments.

Perusahaan mengelompokkan kegiatan usahanya ke dalam kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lain. Informasi keuangan atas tiap kegiatan usaha dimanfaatkan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others. The financial information based on such lines of business is used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources.

Sehubungan dengan informasi keuangan utama atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha, karena risiko dan imbalan sebelumnya dipengaruhi secara dominan oleh jenis-jenis jasa asuransi yang disediakan oleh Perusahaan. Pelaporan segmen kedua ditentukan berdasarkan pada segmen geografis.

In this regard, the primary financial information on segment reporting is presented based on such business segments, since the risks and rates of return are affected predominantly by the types of insurance services provided by the Company. The secondary segment reporting is determined based on the geographical segment.

t. Provisi t. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

u. Kontinjensi u. Contingencies

Liabilitas kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.










32



v. Peristiwa setelah periode pelaporan v. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan Perusahaan pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan jika material.

Post year-end events that provide additional information about the Company statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the financial statements when material.

3. SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN 3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

a. Pertimbangan a. Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi produk Product classification

Perusahaan menelaah klasifikasi produk pada tanggal awal. Pertimbangan manajemen digunakan dalam penentuan klasifikasi antara kontrak asuransi dan kontrak investasi.

The Company reviews the product classification at inception date. Management judgment is applied during determination of classification between insurance contract and investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kontrak asuransi.

Management had assessed and concluded that all contracts issued by the Company are insurance contract.










33

3. SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued)

a. Pertimbangan (lanjutan) a. Judgments (continued)

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2i.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2i.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Sewa Operasi Operating leases

Perusahaan, sebagai lessee, telah mengadakan perjanjian sewa untuk bangunan yang digunakannya untuk operasi. Perusahaan telah menentukan bahwa semua risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan properti yang disewa dalam sewa operasi tersebut tidak dapat dialihkan kepada Perusahaan.

The Compay, as lessee, has entered into lease on premises it uses for its operations. The Company has determined that all significant risks and rewards of ownerships of the properties it leases on operating lease are not transferrable to the Company










34



b. Estimasi dan Asumsi b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year or period are disclosed below.

Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan aset tetap Depreciation of property and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 tahun. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Perusahaan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah Rp22.910.495 dan Rp19.087.498. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The costs of property and equipment are depreciated or amortized on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 20 years. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company’s property and equipment as of September 30, 2015 and December 31, 2014 is Rp22,910,495 and Rp19,087,498, respectively. Further details are disclosed in Note 14.










35



b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan) b. Estimates and Assumptions (continued)

Cadangan kerugian penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi

Allowance for impairment losses of premium receivables and reinsurance assets

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pemegang polis dan atau reasuradur yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan spesifik atas jumlah piutang premi dan aset reasuransi guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Cadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi. Nilai tercatat dari piutang premi dan aset reasuransi Perusahaan sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 30 September 2015 adalah masing-masing sebesar Rp146.778.422 dan Rp846.374.024 (31 Desember 2014: masing-masing sebesar Rp145.674.505 dan Rp853.759.196). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan-catatan 5 dan 8.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain policyholders and or reinsurers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and known market factors, to record specific provisions for premium receivables and reinsurance assets against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of premium receivables and reinsurance assets. The carrying amount of the Company’s premium receivables and from reinsurance assets before allowance for impairment losses as of September 30, 2015 were Rp146,778,422 and Rp846,374,024, respectively (December 31, 2014: Rp145,674,505 and Rp853,759,196, respectively). Further details are disclosed in Notes 5 and 8.

Liabilitas asuransi Insurance liabilities

Perusahaan mencatat estimasi klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan pendapatan premi yang belum diakui berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan pola pendapatan yang diterima.

Perusahaan mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

The Company records estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which are generally applied in Indonesia. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and earning pattern.

The Company records long-term insurance contract liabilities using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and discount rate.










36




Liabilitas asuransi (lanjutan) Insurance liabilities (continued)

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material atas nilai liabilitas asuransi. Nilai liabilitas asuransi Perusahaan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah Rp899.959.955 dan Rp943.912.995.

Actual results that differ from the Company’s calculation’s result will be charged to profit or loss for the year. While the Company believes that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its insurance liabilities. The amount of the Company’s insurance liabilities as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are Rp899,959,955 and Rp943,912,995, respectively.

Perhitungan liabilitas asuransi Perusahaan per

tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dilakukan oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, dalam laporannya masing-masing tertanggal 26 Februari 2015 dan 15 Maret 2014. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 23, 24 dan 25.

The computation of insurance liabilities as of December 31, 2014 and 2013 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria in their report dated February 26, 2015 and March 15, 2014, respectively. Further details are disclosed in Notes 23, 24 and 25.

Tes kecukupan liabilitas Liabilities adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2h,

Perusahaan melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan. Tes ini dilakukan dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

As disclosed in Note 2h, the Company assesses the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future. This test is performed using current market discount rate.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam

menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determined the present value amounts. Those assumptions are estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Tes atas kecukupan liabilitas asuransi

Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013 dilakukan oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, dalam laporannya masing-masing tertanggal 26 Februari 2015 dan 15 Maret 2014.

Test on adequacy of the Company’s insurance liabilities as of December 31, 2014 and 2013 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, in their report dated February 26, 2015 and March 15, 2014, respectively.










37




Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Perusahaan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah Rp23.913.062 dan Rp20.609.769. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 26.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Company’s estimated liabilities for employee benefits as of September 30, 2015 and December 31, 2014 is Rp23,913,062 and Rp20,609,769, respectively. Further details are disclosed in Note 26.

Revaluasi properti investasi Revaluation of investment properties

Perusahaan mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Perusahaan menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi. Nilai tercatat properti investasi berjumlah Rp42.932.000 masing-masing pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

The Company recorded investment properties at fair value, which obligate the use of accounting assumption and estimation. The Company uses fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Company uses different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly. The carrying amount of investment properties amounting to Rp42,932,000 as of September 30, 2015 and December 31, 2014, respectively. Further details are disclosed in Note 12.










38

3. SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN

(lanjutan) 3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY

(continued)


Instrumen Keuangan Financial Instruments

Perusahaan mengungkapkan aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Nilai wajar dari aset keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan interim pada tanggal 30 September 2015 adalah sebesar Rp439.501.076(31 Desember 2014: Rp462.229.951).

The Company discloses certain financial assets and liabilities at their fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. The fair value amount of financial assets disclosed in the notes to the interim financial statements as of September 30, 2015 was Rp439,501,076 (December 31, 2014: Rp462,229,951).

Sedangkan nilai wajar liabilitas keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan interim pada tanggal 30 September 2015 adalah sebesar Rp127.774.151 (31 Desember 2014: Rp158.209.132). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 39.

While the fair value amount of financial liabilities disclosed in the notes to the interim financial statements as of September 30, 2015 was Rp127,774,151 (December 31, 2014: Rp158,209,132). Further details are disclosed in Note 39.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS 30 September 2015/ 31 Desember 2014/ September 30, 2015 December 31, 2014

Kas - Rupiah 247.500 236.500 Cash on hand - Rupiah

Bank Cash in banks Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 5.021.881 5.045.566 (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 3.230.802 2.333.556 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 1.052.209 1.037.003 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 208.563 267.716 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan 111.675 78.640 PT Bank Nusantara Parahyangan PT Bank Ekonomi 105.067 25.352 PT Bank Ekonomi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 395.447 784.392 Others (each below Rp100,000)

Dolar A.S U.S. Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.599.975 12.465.321 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Bank of China, Ltd. - Cabang Jakarta 78.989 59.479 Bank of China, Ltd. - Jakarta Branch PT Bank Permata Tbk 66.578 74.608 PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk 15.746 82.651 PT Bank Mega Tbk

Sub-total 12.134.432 22.490.784 Sub-total










39

4. KAS DAN BANK (lanjutan) 4. CASH ON HAND AND IN BANKS (continued) 30 September 2015/ 31 Desember 2014/ September 30, 2015 December 31, 2014 Pihak berelasi Related party

PT Bank Ganesha (Catatan 36c) PT Bank Ganesha (Note 36c) Rupiah 2.318.501 1.326.496 Rupiah Dolar A.S 720.820 223.684 U.S. Dollar


Total kas dan bank 15.173.753 24.040.964 Total cash on hand and in banks

5. PIUTANG PREMI, NETO 5. PREMIUMS RECEIVABLE, NET

Akun ini merupakan tagihan premi kepada

pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Mitra Adiperkasa Tbk 15.130.528 10.920.489 PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Indonesia Airasia 8.418.580 6.192.092 PT Indonesia Airasia PT Panen Lestari Internusa 4.957.015 2.938.771 PT Panen Lestari Internusa PT Bank DBS Indonesia 1.607.592 - PT Bank DBS Indonesia PT Sedana Pasifik Servistama 1.581.151 4.161 PT Sedana Pasifik Servistama PT Mitra Iswara & Rorimpandey 1.212.319 1.077.551 PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Gajah Tunggal Tbk 739.209 8.073.086 PT Gajah Tunggal Tbk PT Sungai Budi 584.577 1.082.111 PT Sungai Budi PT Marsh Indonesia 408.647 174.183 PT Marsh Indonesia IBS Insurance Broking Service 379.824 364.301 IBS Insurance Broking Service PT Softex Indonesia 250.166 1.710.212 PT Softex Indonesia Jardine Lloyd Thompson 49.824 494.394 Jardine Lloyd Thompson Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 20.876.962 27.981.522 Others (each below Rp1,000,000)

Mata Uang Asing (Catatan 42) Foreign Currencies (Note 42) PT Marsh Indonesia 40.576.370 17.178.175 PT Marsh Indonesia JLT Specialty Limited NST Client 9.698.086 - JLT Specialty Limited NST Client PT Howden Insurance Brokers Indonesia 8.692.106 1.348.659 PT Howden Insurance Brokers Indonesia Jardine Lloyd Thompson 5.534.016 3.721.587 Jardine Lloyd Thompson PT Wachyuni Mandiri 3.023.660 2.566.305 PT Wachyuni Mandiri PT Sungai Budi 2.084.262 1.078.684 PT Sungai Budi PT Dipasena Citra Darmaja 1.536.944 1.380.206 PT Dipasena Citra Darmaja PT Mitra Iswara & Rorimpandey 1.182.421 1.396.901 PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Gajah Tunggal Tbk 1.080.656 29.298.047 PT Gajah Tunggal Tbk Perhimpunan Penghuni Penyewa satuan Perhimpunan Penghuni Penyewa satuan Rumah Susun 948.659 1.733.703 Rumah Susun PT Willis Indonesia 314.796 1.152.009 PT Willis Indonesia PT Softex Indonesia 177.220 1.149.079 PT Softex Indonesia PT IRC Inoac Indonesia 77.982 2.460.332 PT IRC Inoac Indonesia PT Caraka Mulia 32.707 3.849.999 PT Caraka Mulia PT Kansai Prakarsa Coatings 1.764 1.356.059 PT Kansai Prakarsa Coatings










40

5. PIUTANG PREMI, NETO (lanjutan) 5. PREMIUMS RECEIVABLE, NET (continued)


Mata Uang Asing (Catatan 42) Foreign Currencies (Note 42) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 14.633.063 13.419.594 Others (each below Rp1,000,000)

Sub-total 145.791.106 144.102.212 Sub-total Cadangan kerugian penurunan nilai (4.359.654) (4.359.654) Allowance for impairment losses

Pihak ketiga, neto 141.431.452 139.742.558 Third parties, net

Pihak berelasi Related parties Rupiah Rupiah PT Lumbung Sari 913.823 1.320.208 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 47.554 206.463 Others (each below Rp100,000) Dolar A.S U.S. Dollar PT Lumbung Sari 25.939 45.622 PT Lumbung Sari

Pihak berelasi 987.316 1.572.293 Related parties

Total piutang premi, neto 142.418.768 141.314.851 Total premiums receivable, net

Rincian piutang premi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of premium receivables based on class of business are as follows:


Kebakaran 58.288.948 92.973.386 Fire Kecelakaan 44.912.229 15.773.845 Accident Rangka kapal 26.554.344 18.204.741 Marine hull Kendaraan 4.750.393 6.604.628 Motor vehicle Pengangkutan 4.318.651 5.287.578 Marine cargo Rekayasa 3.594.203 2.470.673 Engineering


Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for impairment losses is as follows:


Saldo awal tahun 4.359.654 4.314.488 Balance at beginning of year Penyesuaian selisih kurs atas cadangan Adjustment of foreign currency on kerugian penurunan nilai - 45.166 allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun 4.359.654 4.359.654 Balance at end of year










41

5. PIUTANG PREMI, NETO (lanjutan) 5. PREMIUMS RECEIVABLE, NET (continued)

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang premi.

Based on the review of the status of the individual premiums receivable accounts at the end of year, the Company’s management has the opinion that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi berdasarkan umur piutang

adalah sebagai berikut: The details of premiums receivable based on aging

are as follows:


Belum jatuh tempo 85.198.103 109.227.084 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 50.158.017 17.003.800 Less than 90 days 90 - 180 hari 3.709.061 4.076.388 90 - 180 days 181 - 360 hari 2.918.872 10.691.563 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 4.794.369 4.675.670 More than 360 days

146.778.422 145.674.505 Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for penurunan nilai (4.359.654) (4.359.654) impairment losses


Total piutang premi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp132.252.996 dan Rp125.215.891.

Total premiums receivable allowed as admitted assets in the solvability calculation as of September 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp132,252,996 and Rp125,215,891, respectively

6. PIUTANG KOASURANSI 6. COINSURANCE RECEIVABLE

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi FPG Indonesia (d/h PT Asuransi Indrapura) 477.610 8.820 (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Cakrawala Proteksi 458.070 - PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Asuransi Ramayana 377.290 123.874 PT Asuransi Ramayana PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia 349.023 213.108 PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Zurich Insurance Indonesia 343.035 - PT Zurich Insurance Indonesia PT Lippo General Insurance Tbk 276.112 - PT Lippo General Insurance Tbk PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 268.677 1.370.822 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Wahana Tata 253.964 708.005 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Ace Jaya Proteksi 212.741 187.537 PT Asuransi Ace Jaya Proteksi Lain-lain 1.477.940 1.995.281 Others

Sub-total Rupiah 4.494.462 4.607.447 Sub-total Rupiah










42

6. PIUTANG KOASURANSI (lanjutan) 6. COINSURANCE RECEIVABLE (continued)


Pihak ketiga Third parties Mata Uang Asing (Catatan 42) Foreign Currencies (Note 42)

PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 1.282.293 13.097.066 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi FPG Indonesia (d/h PT Asuransi Indrapura) 902.118 821.453 (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Ramayana 845.534 36.219 PT Asuransi Ramayana PT Asuransi QBE Pool Indonesia 360.941 62.450 PT Asuransi QBE Pool Indonesia China Taiping Insurance Indonesia 304.273 - China Taiping Insurance Indonesia PT Asuransi Wahana Tata 181.721 456.477 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Ace Jaya Proteksi 164.987 59.513 PT Asuransi Ace Jaya Proteksi Lain-lain 545.408 4.163.389 Others

Sub-total Mata Uang Asing 4.587.275 18.696.567 Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi 9.081.737 23.304.014 Total coinsurance receivable

Rincian piutang koasuransi berdasarkan jenis

asuransi adalah sebagai berikut: Details of coinsurance receivable based on class of

business are as follows:


Kebakaran 6.907.141 21.451.221 Fire Rekayasa 1.327.589 845.682 Engineering Pengangkutan 566.015 364.597 Marine cargo Kecelakaan 247.426 400.175 Accident Rangka kapal 33.566 242.339 Marine hull


Rincian piutang koasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of coinsurance receivable based on aging are as follows:

30 September 2015/ 31 Desember 2014/

September 30, 2015 December 31, 2014

Belum jatuh tempo 4.828.601 16.422.375 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 4.127.907 6.654.612 Less than 90 days 90 - 180 hari 120.417 205.851 90 - 180 days 181 - 360 hari 4.812 - 181 - 360 days Lebih dari 360 hari - 21.176 More than 360 days


Jumlah piutang koasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp7.911.464 dan Rp22.952.907.

Total coinsurance receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of September 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp7,911,464 and Rp22,952,907, respectively.










43

7. PIUTANG HASIL INVESTASI 7. INVESTMENT INCOME RECEIVABLE


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Deposito berjangka 238.418 296.389 Time deposits Dolar A.S U.S. dollar Deposito berjangka 17.631 23.140 Time deposits Efek-efek 534.479 264.313 Marketable securities Pihak berelasi Related parties Rupiah Rupiah Deposito berjangka 2.351 3.078 Time deposits Efek-efek - 82.407 Marketable securities

Total piutang hasil investasi 792.879 669.327 Total investment income receivable

Piutang hasil investasi yang diijinkan sebagai aset

yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp792.879 dan Rp669.327.

Investment income receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of September 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp792,879 and Rp669,327, respectively.

8. ASET REASURANSI, NETO 8. REINSURANCE ASSET, NET


Piutang reasuransi Amounts due from reinsurer PT Reasuransi International Indonesia 11.402.015 231.369 PT Reasuransi International Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia 11.222.190 821.551 PT Reasuransi Nasional Indonesia Guy Carpenter Pte., Ltd. 3.115.352 5.517.844 Guy Carpenter Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Singapura 2.302.814 1.621.203 Singapore Tune Money Genre Ltd. 1.594.810 329.055 Tune Money Genre Ltd. PT Asuransi Tokyo Marine Indonesia 1.337.247 - PT Asuransi Tokyo Marine Indonesia PT Asuransi Bumiputera Muda 1.201.720 2.737.906 PT Asuransi Bumiputera Muda PT Asuransi Jasa Indonesia 1.082.653 689.350 PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Cakrawala Proteksi 936.000 - PT Cakrawala Proteksi PT Asuransi Rama Satria Wibawa 913.898 217.702 PT Asuransi Rama Satria Wibawa PT Wataka General Insurance 597.652 517.840 PT Wataka General Insurance PT Asuransi Samsung Tugu 536.756 409.672 PT Asuransi Samsung Tugu JRE Reinsurance Brokers 524.929 281.852 JRE Reinsurance Brokers Bectic Union Insurance Broker Ltd. 513.341 513.341 Bectic Union Insurance Broker Ltd. Marnix Europe Ltd. 508.277 - Marnix Europe Ltd. PT Asuransi Nugra Pacific 406.062 371.044 PT Asuransi Nugra Pacific PT Tugu Reasuransi Indonesia 225.754 10.674 PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Asei Reasuransi Indonesia 119.527 2.113.823 PT Asei Reasuransi Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client 24.149 1.607.741 JLT Specialty Ltd Nst Client Marsh Singapore Pte., Ltd. 31.397 320.068 Marsh Singapore Pte., Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000) 7.775.449 3.661.675 Others (each below Rp300,000)

Sub-total aset reasuransi - piutang 46.371.992 21.973.710 Sub-total reinsurance assets - receivables Cadangan kerugian penurunan nilai (1.684.076) (1.973.909) Allowance for impairment losses

Sub-total reinsurance assets- Sub-total aset reasuransi - piutang, neto 44.687.916 19.999.801 receivables, net










44

8. ASET REASURANSI, NETO (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET, NET (continued)


Aset reasuransi non-piutang: Reinsurance assets non-receivables: - Estimasi klaim (Catatan 23) 557.768.433 539.037.130 Estimated claims (Note 23) - - Beban reasuransi Deferred reinsurance -

ditangguhkan 184.930.620 235.254.893 ceded - Liabilitas kontrak asuransi Long term insurance contract -

jangka panjang (Catatan 25) 57.302.979 57.493.463 liabilities (Note 25)

Sub-total aset reasuransi non-piutang 800.002.032 831.785.486 Sub-total assets non-receivables Aset reasuransi, neto 844.689.948 851.785.287 Reinsurance assets, net

Perubahan aset reasuransi non-piutang adalah

sebagai berikut: Changes in reinsurance assets exclude receivables

are as follows: Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30,

2015 2014

Perubahan pemulihan estimasi klaim Changes in estimated claim recoveries dari reasuradur (18.731.303) (66.028.899) from reinsurer Perubahan beban reasuransi Changes in deferred reinsurance yang ditangguhkan (50.324.273) (29.195.784) ceded Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long term insurance contract jangka panjang dari reasuradur 190.484 (7.476.037) liabilities from reinsurer

Akun ini termasuk piutang reasuransi dalam mata uang asing sebesar AS$1.718.229, SIN$790 dan GBP1.588 pada tanggal 30 September 2015 dan AS$361.361, SIN$462 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes amounts due from reinsurer in foreign currencies amounting to US$1,718,229, SIN$790 and GBP1,588 as of September 30, 2015 and US$361,361, SIN$462 and GBP1,588 as of December 31, 2014.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses are as follows:


Saldo awal tahun 1.973.909 1.667.940 Balance at beginning of year Pemulihan atas cadangan (289.833) - Recovery of allowance Penambahan atas cadangan Additional of allowance kerugian penurunan nilai - 289.833 for impairment losses Penyesuaian selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on cadangan kerugian penurunan nilai - 16.136 allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun 1.684.076 1.973.909 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang.

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, the Company’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collection of accounts.










45

8. ASET REASURANSI, NETO (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSETS, NET (continued) Rincian aset reasuransi berdasarkan umur adalah

sebagai berikut: The details of reinsurance assets based on aging

are as follows:


Belum jatuh tempo 814.028.295 838.442.980 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 3.216.425 5.111.351 Less than 90 days 90 - 180 hari 19.901.453 5.796.343 90 - 180 days 181 - 360 hari 5.683.512 2.001.299 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 3.544.339 2.407.223 More than 360 days

Sub-total 846.374.024 853.759.196 Sub-total Dikurangi cadangan kerugian Less allowance for penurunan nilai (1.684.076) (1.973.909) impairment losses

Aset reasuransi, neto 844.689.948 851.785.287 Reinsurance asset, net

Jumlah aset reasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp814.648.625 dan Rp839.111.240.

Total reinsurance assets which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of September 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp814,648,625 and Rp839,111,240, respectively.

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAYMENTS

Rincian biaya dibayar dimuka sebagai berikut: The details of prepayments are as follows:


Beban Karyawan 2.680.342 - Personnel Expenses Uang Muka 1.206.993 - Advance Pemeliharaan Gedung 970.597 485.573 Service Charge Sewa 690.505 412.264 Rent Lain - lain 184.983 6.050 Others

Total biaya dibayar dimuka 5.733.420 903.887 Total prepayments

10. DEPOSITO BERJANGKA 10. TIME DEPOSITS


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 22.800.000 26.350.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk 10.250.000 5.250.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Jabar Syariah Tbk 9.000.000 - PT Bank Jabar Syariah Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 8.250.000 13.750.000 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk 5.000.000 5.000.000 PT Bank Permata Tbk PT KEB Hana Bank 5.000.000 5.000.000 PT KEB Hana Bank PT Bank BPD Sumbar 4.000.000 10.000.000 PT Bank BPD Sumbar PT Bank CIMB Niaga Tbk 4.000.000 3.100.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Windu Kentjana Tbk 3.750.000 750.000 PT Bank Windu Kentjana Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 3.200.000 3.200.000 PT Bank Internasional Indonesia Tbk










46

10. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan) 10. TIME DEPOSITS (continued)


Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank UOB Indonesia 3.000.000 3.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 2.500.000 2.500.000 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk 2.000.000 8.000.000 PT Bank Panin Syariah Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2.000.000) 3.810.000 18.535.000 Others (each below Rp2,000,000)

Dolar A.S U.S. dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 21.252.650 34.901.116 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk 11.754.870 - PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 7.393.156 7.485.654 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Bank of China, Ltd. 3.664.250 3.110.000 Bank of China, Ltd. PT Bank Mega Tbk - 13.684.000 PT Bank Mega Tbk

Sub-total pihak ketiga 130.624.926 163.615.770 Sub-total third parties

Pihak berelasi (Catatan 36c) - Rupiah Related party (Note 36c) - Rupiah PT Bank Ganesha 211.200 711.200 PT Bank Ganesha

Total deposito berjangka 130.836.126 164.326.970 Total time deposits

Suku bunga tahunan untuk deposito Dolar A.S berkisar antara 0,1% sampai dengan 2,75% pada 30 September 2015 (31 Desember 2014: 0,25%-3,00%), sedangkan deposito dalam Rupiah berkisar antara 4,25% sampai dengan 10,75% pada 30 September 2015 (31 Desember 2014: 4,25%-11,25%).

The U.S. Dollar time deposits bear interest at annual rates ranging from 0.1% to 2.75% as of September 30, 2015 (December 31, 2014: 0.25%-3.00%), while those in Rupiah bear interest at annual rates ranging from 4.25% to 10.75% as of September 30, 2015 (December 31, 2014: 4.25%-11.25%).

Dana Jaminan Statutory Fund

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31

Desember 2014, Perusahaan menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp20 miliar dan Rp14,3 miliar sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the Company maintains time deposits which are placed in several third party banks totaling Rp20 billion and Rp14.3 billion, respectively, as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policyholders and creditors.

11. EFEK 11. MARKETABLE SECURITIES


Pihak ketiga Third parties Dimiliki hingga jatuh tempo - Dolar A.S. Held to maturity - U.S. Dollar Obligasi Republik Indonesia 2035 17.305.425 14.443.728 Bond - Republic of Indonesia 2035










47

11. EFEK (lanjutan) 11. MARKETABLE SECURITIES (continued)


Pihak ketiga Third parties Tersedia untuk dijual - Rupiah Available for sale - Rupiah Saham tercatat (setelah dikurangi Listed shares (net of kerugian yang belum direalisasi sebesar unrealized loss of Rp1.459.829 pada 30 September 2015 Rp1,459,829 in September 30, 2015 dan Rp555.571 pada 31 Desember 2014) and Rp555,571 in December 31, 2014) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.426.500 1.939.500 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Gajah Tunggal Tbk 191.888 520.837 PT Gajah Tunggal Tbk PT Mitra Adi Perkasa Tbk 84.000 142.100 PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Asuransi Ramayana Tbk 20.383 13.785 PT Asuransi Ramayana Tbk PT Bumi Resources Tbk 7.500 12.000 PT Bumi Resources Tbk PT Asuransi Bintang Tbk 4.728 10.209 PT Asuransi Bintang Tbk PT Panin Insurance Tbk 2.900 3.725 PT Panin Insurance Tbk

Diperdagangkan - Rupiah Trading - Rupiah Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 (2015 dan 2014: 5.255.561 unit) 9.295.930 9.144.991 (2015 and 2014: 5,255,561 units) PT Garuda Indonesia Tbk 520.047 934.065 PT Garuda Indonesia Tbk

Diperdagangkan - Dolar A.S. Trading - U.S. Dollar Reksa dana - Danareksa Melati Mutual fund units - Danareksa Melati Premium Dollar Premium Dollar (2015 dan 2014: 92.877 unit) 1.587.001 1.378.726 (2015 and 2014: 92,877 units)


Pihak berelasi (Catatan 36d) Related parties (Note 36d) Piutang dan pinjaman Loan and receivables Surat utang jangka menengah Medium term notes PT Equity Finance Indonesia 20.000.000 18.500.000 PT Equity Finance Indonesia Diperdagangkan - Reksa dana Trading - Mutual fund units Reksa dana Prima Reksa dana Prima (2015 dan 2014: 1.645.804 unit) 2.049.437 1.979.754 (2015 and 2014: 1,645,804 units) Reksa dana Dana Pasti Reksa dana Dana Pasti (2015 dan 2014: 14.670 unit) 47.831 45.377 (2015 and 2014: 14,670 units)

Sub-total pihak berelasi 22.097.268 20.525.131 Sub-total related paties

Total efek 52.543.570 49.068.797 Total marketable securities

Suku bunga obligasi pemerintah adalah 8,50% selama periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2015 dan selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

Government bonds earn interest at annual rates of 8.50% during the nine-month period ended September 30, 2015 and during the year ended December 31, 2014.

Mutasi penghasilan (rugi) komprehensif lain dari

efek tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: The movements of other comprehensive income

(loss) from available for sale securities are as follows:


Saldo awal (555.571) (952.827) Beginning balance Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi tahun berjalan (904.258) 397.256 Unrealized gain (loss) for the year

Saldo akhir (1.459.829) (555.571) Ending balance










48

12. PROPERTI INVESTASI 12. INVESTMENT PROPERTIES Akun ini merupakan investasi pada beberapa

bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan. Penghasilan sewa yang diperoleh masing-masing sebesar Rp800.800 dan Rp792.000 pada 30 September 2015 dan 2014, serta dicatat sebagai bagian dari akun “Hasil Investasi Neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain interim (Catatan 30).

This account represents the Company’s investments in real property consisting of several apartments, land and buildings. The related rent income earned, amounted to Rp800,800 and Rp792,000 in September 30, 2015 and 2014, respectively and is presented as part of “ Investment Income” account in the interim statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 30).

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp42.932.000, yang ditentukan berdasarkan laporan penilai independen, Damianus Ambur dan Rekan, tertanggal 20 Oktober 2015 dan 11 Maret 2015 masing-masing untuk tanggal 31 Juli 2015 dan 31 Desember 2014.

The fair value of investment properties as of September 30, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp42,932,000, respectively, which has been determined based on the report of independent appraisal, Damianus Ambur dan Rekan, dated October 20, 2015 and March 11, 2015 for the dates July 31, 2015 and December 31, 2014, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah

pendekatan data pasar. Method used for valuation is market data approach.

Mutasi dari investasi dalam properti adalah sebagai

berikut: Movements of investment in properties are as

follows:


Saldo awal 42.932.000 36.813.000 Beginning balance Perubahan nilai wajar yang diakui Changes in fair value recognized selama tahun berjalan (Catatan 30) - 6.119.000 during the year (Note 30)

Saldo akhir 42.932.000 42.932.000 Ending balance

13. PENYERTAAN SAHAM 13. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership Total/Total

30 September 2015/ 31 Desember 2014/ 30 September 2015/ 31 Desember 2014/

September 30, 2015 December 31, 2014 September 30, 2015 December 31, 2014

Pihak ketiga Third parties PT Asuransi MAIPARK PT Asuransi MAIPARK Indonesia 0,82% 0,82% 375.000 375.000 Indonesia PT Sukapraja Estetika PT Sukapraja Estetika Padang Golf 1,95% 1,95% 364.000 364.000 Padang Golf PT Pondok Indah PT Pondok Indah Padang Golf Tbk 0,15% 0,15% 185.870 185.870 Padang Golf Tbk Lain-lain (masing-masing Others (each di bawah Rp100.000) 99.000 109.000 below Rp100,000)


Pihak berelasi Related party PT Equity Life Indonesia 17,19% 16,90% 34.937.079 32.352.079 PT Equity Life Indonesia

Total investments Total penyertaan saham 35.960.949 33.385.949 in shares of stock










49

14. ASET TETAP, NETO 14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 30 September 2015 balances Additions Deductions balances September 30, 2015

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 737.070 - - 737.070 Land Bangunan 12.135.918 4.555.000 - 16.690.918 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 9.015.435 878.731 213.613 9.680.553 equipment Kendaraan 15.903.172 1.593.500 270.500 17.226.172 Vehicles

Jumlah Biaya Perolehan 37.791.595 7.027.231 484.113 44.334.713 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 3.332.180 513.170 - 3.845.350 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 5.250.090 881.406 213.613 5.917.883 equipment Kendaraan 10.121.827 1.809.658 270.500 11.660.985 Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan 18.704.097 3.204.234 484.113 21.424.218 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 19.087.498 22.910.495 Net Book Value

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 31 Desember 2014 balances Additions Deductions balances December 31, 2014

Biaya Perolehan Cost Pemilikan Langsung Direct Ownership Tanah 737.070 - - 737.070 Land Bangunan 12.135.918 - - 12.135.918 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 6.797.079 2.220.716 2.360 9.015.435 equipment Kendaraan 15.064.194 2.257.000 1.418.022 15.903.172 Vehicles

Jumlah Biaya Perolehan 34.734.261 4.477.716 1.420.382 37.791.595 Total Cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Pemilikan Langsung Direct Ownership Bangunan 2.745.329 586.851 - 3.332.180 Buildings Office furniture, fixtures and Peralatan dan perabot kantor 4.445.090 806.844 1.844 5.250.090 equipment Kendaraan 9.085.041 2.454.808 1.418.022 10.121.827 Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan 16.275.460 3.848.503 1.419.866 18.704.097 Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku 18.458.801 19.087.498 Net Book Value

Hak Guna Bangunan (HGB) akan berakhir pada berbagai tanggal dari tahun 2017 sampai 2036. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB diatas dapat diperpanjang pada saat masa berlaku tersebut berakhir.

The Rights to Use Building (“Hak Guna Bangunan - HGB”) will expire on various dates from year 2017 to 2036. The management believes that the above HGB can be renewed upon their expiry.

Seluruh beban penyusutan dicatat sebagai beban usaha.

All depreciation expense is recorded as operating expense.










50

14. ASET TETAP, NETO (lanjutan) 14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET (continued)

Rincian dari keuntungan penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gains on disposals of property and equipment are as follows:


Penerimaan dari penjualan 184.395 888.330 Proceeds from disposals Nilai buku neto - 516 Net book value

Gains on disposal of

Keuntungan penjualan aset tetap 184.395 887.814 property and equipment

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing sebesar Rp9.090.078 dan Rp7.005.427.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the cost of property and equipment which have been fully depreciated but still being used amounted to Rp9,090,078 and Rp7,005,427, respectively.

Pada tanggal 30 September 2015, aset tetap,

kecuali hak atas tanah, dengan nilai buku sebesar Rp22.910.495 diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp40.569.309 dimana manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset tetap yang dipertanggungkan.

As of September 30, 2015, property and equipment, except for landrights, with net book value totalling to Rp22,910,495 are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with sum insured of Rp40,569,309 which, in the Company management's opinion, is adequate to cover possible losses from such risks.

Nilai wajar aset tetap - bangunan Perusahaan pada

tanggal 30 September 2015 adalah Rp38,59 miliar (Rupiah penuh).

The fair value of the Company’s building as of September 30, 2015 is Rp38.59 billion (full Rupiah).

Aset tetap tidak dijaminkan kepada pihak manapun.

Property and equipment are not pledged to any party.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan.

Based on the review of the Company’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of asset values.

15. ASET LAIN-LAIN 15. OTHER ASSETS Rincian aset lain-lain sebagai berikut: The details of other assets are as follows:


Deposit yang dapat dikembalikan 5.236.293 1.687.639 Refundable deposit Piutang lain-lain 1.687.303 1.395.052 Other receivables

Total aset lain-lain 6.923.596 3.082.691 Total other assets










51

16. UTANG KLAIM 16. CLAIMS PAYABLE

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Details of this account by claimant are as follows:


Pihak ketiga Third parties PT Eastern Pearl Flour Mills 781.652 - PT Eastern Pearl Flour Mills PT Golden Sinar Sakti 760.461 - PT Golden Sinar Sakti PT Tiara Marga Trakindo 240.159 6.731 PT Tiara Marga Trakindo PT Meratus Line 90.388 102.646 PT Meratus Line PT Sura Putra Transportama 65.344 - PT Sura Putra Transportama Tn Guntur 53.552 - Tn Guntur PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk 42.535 4.690 PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk Pacific Carriers, Ltd. 35.910 1.579.880 Pacific Carriers, Ltd. PT Gajah Tunggal Tbk 28.466 29.870 PT Gajah Tunggal Tbk Lain-lain 560.915 3.080.582 Others

Pihak berelasi Related parties PT Equity Life Indonesia 5.537 3.420 PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia 1.275 7.776 PT Equity Finance Indonesia Lain-lain - 10.573 Others

Total utang klaim 2.666.194 4.826.168 Total claims payable

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Details of this account by class of business are as follows:


Kebakaran 978.221 1.030.454 Fire Pengangkutan 762.724 2.275.797 Marine cargo Kendaraan 464.947 1.431.809 Motor vehicle Rekayasa 289.193 42.219 Engineering Rangka kapal 126.298 - Marine hull Kecelakaan 44.811 45.889 Accident

Total utang klaim 2.666.194 4.826.168 Total claims payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$68.422 dan SIN$836 pada tanggal 30 September 2015 dan AS$267.984 dan SIN$11 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payables in foreign currencies amounting to US$68,422 and SIN$836 as of September 30, 2015 and US$267,984 and SIN$11 as of December 31, 2014.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, umur dari seluruh utang klaim tersebut diklasifikasikan dalam 0-30 hari.

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, all claims payable are categorized to be payable within 0-30 days.










52

17. UTANG KOASURANSI 17. COINSURANCE PAYABLE

Rincian akun ini berdasarkan koasuradur adalah

sebagai berikut:

Details of this account by coinsurer are as follows:


Pihak ketiga Third parties PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika 1.753.243 2.733.622 PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Asuransi Wahana Tata 1.375.446 144.576 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Cakrawala Proteksi 1.289.124 115.425 PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi FPG Indonesia (d/h PT Asuransi Indrapura) 889.949 146.440 (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Asei Indonesia 768.425 149.652 PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 725.163 136.017 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Adira Dinamika 657.129 23.465 PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Mitra Maparya 564.177 10.389 PT Asuransi Mitra Maparya PT Lippo General Insurance Tbk 445.061 148.954 PT Lippo General Insurance Tbk PT Asuransi Jasa Tania 423.609 122.135 PT Asuransi Jasa Tania PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia 402.936 324.481 PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Pan Pacific Insurance 247.337 767.247 PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Buana Independent 229.167 458.812 PT Asuransi Buana Independent PT China Taiping Insurance Indonesia 174.053 271.517 PT China Taiping Insurance Indonesia PT Asuransi QBE Pool Indonesia 150.884 596.932 PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Astra Buana 42.138 694.374 PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Sinar Mas 34.805 130.619 PT Asuransi Sinar Mas PT Bess Central Insurance 4.867 266.319 PT Bess Central Insurance Lain-lain 3.050.662 1.818.443 Others

Total utang koasuransi 13.228.175 9.059.419 Total coinsurance payable


Details of this account by class of bussines are as follows:


Kebakaran 10.670.321 7.092.309 Fire Rekayasa 1.478.914 481.245 Engineering Kecelakaan 518.000 61.392 Accident Pengangkutan 478.061 156.564 Marine cargo Rangka kapal 74.357 1.267.909 Marine hull Kendaraan 8.522 - Motor vehicle


Rincian utang koasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of coinsurance payable based on their age are as follows:


Belum jatuh tempo 6.389.532 7.616.827 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 6.785.145 1.391.259 Less than 90 days Lebih dari 90 hari 53.498 51.333 More than 90 days











53

17. UTANG KOASURANSI (lanjutan) 17. COINSURANCE PAYABLE (continued)

18. UTANG REASURANSI 18. REINSURANCE PAYABLE Akun ini merupakan utang kepada reasuradur yang

timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi reasuransi setelah dikurangi dengan komisi reasuransi. Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan, dilakukan secara prospektif. Rinciannya adalah sebagai berikut:

This account represents premiums payable to reinsurers, less commissions under outward reinsurances. Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company’s risks, are entered on a prospective basis. The details of this account are as follows:


Pihak ketiga Third parties Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura 46.838.796 32.865.438 Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore JLT Specialty Limited NST Client 12.983.835 1.533.403 JLT Specialty Limited NST Client PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia 4.823.522 2.501.249 PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia Marsh Korea Inc 4.171.912 5.751.124 Marsh Korea Inc Tune Money Genre, Ltd. 3.127.046 4.704.572 Tune Money Genre, Ltd. Jardine Lloyd Thompson, Singapore 2.204.207 1.078.032 Jardine Lloyd Thompson, Singapore PT Reasuransi Nasional Indonesia 2.010.939 10.081.386 PT Reasuransi Nasional Indonesia Federal Insurance Company 1.534.541 389.029 Federal Insurance Company PT Reasuransi Maipark Indonesia 1.533.054 1.013.023 PT Reasuransi Maipark Indonesia Jardine Lloyd Thompson, Hongkong 1.484.221 184.631 Jardine Lloyd Thompson, Hongkong PT Reasuransi Internasional PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) 1.343.235 2.323.418 Indonesia (Reindo) Marsh Singapore Pte., Ltd. 1.105.478 2.729.515 Marsh Singapore Pte., Ltd. Howden International Pte., Ltd. 1.050.477 - Howden International Pte., Ltd. R K Harrison Insurance Brokers Limited 1.047.031 - R K Harrison Insurance Brokers Limited Marsh Ltd. 887.879 - Marsh Ltd. PT Tugu Reasuransi Indonesia 246.002 1.221.529 PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Trinityre 90.996 3.263.763 PT Trinityre Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 5.258.507 56.159.207 Others (each below Rp1,000,000)

Total utang reasuransi 91.741.678 125.799.319 Total reinsurance payable

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of reinsurance payables based on aging are as follows:


Belum jatuh tempo 58.866.547 87.225.056 Current - not due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 32.875.131 38.396.827 Less than 90 days Lebih dari 90 hari - 177.436 More than 90 days

Total utang reasuransi 91.741.678 125.799.319 Total reinsurance payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$517.119, JPY14.481 dan EUR8.825 pada tanggal 30 September 2015 dan AS$298.382, SIN$5.527 dan EUR68 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$517,119, JPY14,481 and EUR8,825 as of September 30, 2015 and US$298,382, SIN$5,527 and EUR68 as of December 31,2014.










54

18. UTANG REASURANSI (lanjutan) 18. REINSURANCE PAYABLE (continued)

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$5.642.855, SIN$38.413, GBP6.507, AUD$772, JYP242.329 dan EUR49.226 pada tanggal 30 September 2015 dan AS$9.024.596, SIN$2.607, GBP115.934, AUD$460 dan EUR6 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$5,642,855, SIN$38,413, GBP6,507, AUD$772, JYP242,329 and EUR49,226 as of September 30, 2015 and US$9,024,596, SIN$2,607, GBP115,934, AUD$460 and EUR6 as of December 31, 2014.

19. UTANG KOMISI 19. COMMISSION PAYABLE

Rincian akun ini berdasarkan agen atau broker

adalah sebagai berikut: Details of this account by agent or broker are as

follows:


Komisi agen 13.700.359 11.163.811 Agent commission Komisi broker 3.684.326 3.859.766 Brokerage commission

Total utang komisi 17.384.685 15.023.577 Total commission payable




Kebakaran 10.657.244 9.528.161 Fire Kecelakaan 3.175.141 2.077.895 Accident Kendaraan 1.474.170 1.650.201 Motor vehicle Rangka kapal 1.053.195 783.512 Marine Hull Rekayasa 580.349 491.412 Engineering Pengangkutan 444.586 492.396 Marine cargo

Total utang komisi 17.384.685 15.023.577 Total commission payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$322.868, SIN$13.791, EUR11.324, GBP79, JPY379.553 dan AUD318 pada tanggal 30 September 2015 dan AS$446.686, SIN$5.439, EUR1.989, GBP285, JPY1.139.502 dan AUD1 pada tanggal 31 Desember 2014.

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$322,868, SIN$13,791, EUR11,324, GBP79, JPY379,553 and AUD318 as of September 30, 2015 and US$446,686, SIN$5,439, EUR1,989, GBP285, JPY1,139,502 and AUD1 as of December 31, 2014.










55

20. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 20. ACCRUALS

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account are as follows:


Biaya sewa 1.613.819 796.400 Rent expenses Biaya konsultan 1.085.700 719.286 Consultant fees Perangkat komunikasi - 988.747 Communication – Equipment Biaya pegawai - 551.966 Personnel expenses Lain-lain 53.900 444.250 Others

Total beban masih harus dibayar 2.753.419 3.500.649 Total accruals

21. PERPAJAKAN 21. TAXATION


Pajak penghasilan pasal 21 467.440 1.117.661 Income tax article 21 Pajak penghasilan pasal 23 dan 4(2) final 90.020 155.511 Income tax articles 23 and 4(2) final Pajak penghasilan pasal 26 92.470 4.990 Income tax article 26 Pajak penghasilan pasal 25 - 603.795 Income tax article 25 Pajak penghasilan pasal 29 - 74.280 Income tax article 29

Total utang pajak 649.930 1.956.237 Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain interim, dengan taksiran utang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before corporate income tax, as shown in the interim statement of profit or loss and other comprehensive income, and estimated income tax payable is as follows:

Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30,

2015 2014

Laba sebelum beban (manfaat) Income before pajak penghasilan menurut laporan income tax expense (benefit) per laba rugi dan penghasilan interim statement of profit or loss komprehensif lain interim 40.260.156 30.426.912 and other comprehensif income

Beda temporer Timing differences IBNR, neto aset reasuransi 4.412.174 1.500.000 IBNR, net with reinsurance assets Penyisihan liabilitas imbalan Provision for post-employment pasca kerja 3.849.912 3.494.938 benefit liability Penyusutan aset tetap 408.105 335.753 and equipment Cadangan kerugian penurunan nilai (289.833) - Allowance for impairment losses Premi yang belum merupakan Unearned premiums reserves pendapatan, neto aset reasuransi (19.332.459) (7.934.560) net with reinsurance assets










56

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30,

2015 2014

Beda tetap Permanent differences Laba penjualan efek (108.362) (681.362) Gain on sale of marketable securities (Laba) rugi atas perubahan (Gain) loss on changes in market nilai pasar efek (17.334) (118.276) value of marketable securities Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak penghasilan Interest income already subjected yang bersifat final (8.989.301) (7.924.826) to final tax Kenaikan atas nilai wajar Increase in fair value of properti investasi - (1.012.000) investment properties Lain-lain 433.658 492.368 Others

Estimasi penghasilan kena pajak perusahaan 20.626.716 18.578.947 Estimated taxable income

Estimasi beban pajak penghasilan Estimated current corporate badan tahun berjalan 5.156.680 4.644.737 income tax expense Pajak dibayar di muka Pasal 25 (5.302.063) (4.133.416) Prepayments of income tax Article 25

Estimasi utang (tagihan) pajak Estimated corporate income

penghasilan badan (145.383) 511.321 tax payable (receivable)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between corporate income tax expense calculated by applying the applicable tax rates based on existing tax regulation to the income before income tax expense are as follows:


2015 2014

Laba sebelum beban (manfaat) Income before pajak penghasilan menurut laporan income tax expense (benefit) per laba rugi dan penghasilan interim statement of profit or loss komprehensif lain interim 40.260.156 30.426.912 and other comprehensif income

Pajak penghasilan badan Corporate income tax expense berdasarkan tarif pajak yang berlaku 10.065.039 7.606.728 based on applicable tax rates

Pengaruh pajak atas beda tetap: Tax effects of permanent differences: Laba penjualan efek (27.091) (170.340) Gain on sale of marketable securities (Laba) rugi atas perubahan (Gain) loss on changes in market nilai pasar efek (4.333) (29.569) value of marketable securities Penghasilan bunga yang telah dikenakan Interest income already subjected pajak penghasilan yang bersifat final (2.247.325) (1.981.207) to final tax Kenaikan atas nilai wajar Increase in fair value of properti investasi - (253.000) investment properties Lain-lain 108.415 123.091 Others










57

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued) Periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September/ Nine-Month Periods ended September 30,

2015 2014

Pengaruh pajak atas Tax effects of penyesuaian liabilitas imbalan adjustments of post-employment pasca kerja 591.157 389.715 benefit liability

Beban pajak penghasilan - sesuai laporan Income tax expense - per

laba rugi dan penghasilan interim statement of profit or loss komprehensif lain interim 8.485.862 5.685.418 and other comprehensif income

Rincian beban (manfaat) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The details of the income tax expense (benefit) are as follows:


2015 2014

Pajak penghasilan Income tax expense - Kini 5.156.680 4.644.737 - Current

Pajak penghasilan - tangguhan Income tax - deferred IBNR, neto aset reasuransi (1.103.044) (375.000) IBNR net with reinsurance assets Penyisihan liabilitas imbalan Provision for post-employment pasca kerja (962.478) (873.735) benefit liability Aset tetap (102.026) (83.938) Property and equipment Cadangan kerugian penurunan nilai 72.458 - Allowance for impairment losses Premi yang belum merupakan Unearned premiums reserves pendapatan, neto aset reasuransi 4.833.155 1.983.640 net with reinsurance assets

Penyesuaian liabilitas imbalan Adjustments of pasca kerja 591.157 389.715 post-employement benefit liability

Beban pajak penghasilan Deferred income tax tangguhan, neto 3.329.182 1.040.682 expense, net

Beban pajak, neto dalam laporan Tax expense, net per statement laba rugi komprehensif 8.485.862 5.685.419 of comprehensive income

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan di laporan posisi keuangan interim adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets and liabilities as shown in the interim statement of financial position are as follows:


Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Penyisihan imbalan kerja karyawan 6.114.919 5.152.442 entitlements IBNR, neto 4.355.785 3.252.742 IBNR, net Cadangan kerugian penurunan nilai 1.510.933 1.583.391 Allowance for impairment losses Provision for employee service










58

21. PERPAJAKAN (lanjutan) 21. TAXATION (continued)


Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Aset tetap 316.715 214.689 Property and equipment Premi yang belum merupakan pendapatan, neto (13.840.127) (9.007.014) Unearned premiums reserves, net

Aset (liabilitas) pajak tangguhan - neto (1.541.775) 1.196.250 Deferred tax assets (liabilities) - net

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

22. TITIPAN PREMI 22. PREMIUM DEPOSIT

Akun ini merupakan premi yang dibayar dimuka

dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

The accounts consist of premium paid in advance and premium received but in process of identification.

23. ESTIMASI KLAIM 23. ESTIMATED CLAIMS

Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

This account is based on type of policy as follows:


Rangka kapal 386.013.113 344.047.458 Marine hull Kecelakaan 81.132.927 88.073.075 Accident Kebakaran 70.056.900 78.103.537 Fire Rekayasa 19.842.785 30.674.838 Engineering Pengangkutan 8.119.915 5.161.269 Marine cargo Kendaraan 6.634.705 8.929.966 Motor vehicle

Sub-total 571.800.345 554.990.143 Sub-total IBNR 40.324.230 35.912.057 IBNR

Total estimasi klaim 612.124.575 590.902.200 Total estimated claims

Perubahan estimasi klaim (21.222.376) (118.955.175) Changes in estimated claims

Nilai mata uang asing dalam akun estimasi klaim setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$587.629, GBP1.256, EUR71, SIN$754, HKD5.825 dan AUD180 pada tanggal 30 September 2015 dan AS$634.046, GBP389, EUR71, SIN$757 dan AUD180 pada tanggal 31 Desember 2014.

The amount of foreign currencies in the estimated claims account after deducting with reinsurance assets are presented in Note 8 amounted to US$587,629, GBP1,256, EUR71, SIN$754, HKD5,825 and AUD180 as of September 30, 2015 and US$634,046, GBP389, EUR71, SIN$757 and AUD180 as of December 31, 2014.










59

23. ESTIMASI KLAIM (lanjutan) 23. ESTIMATED CLAIMS (continued)

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Details of this account by claimant are as follows:


PT Trada Offshore 339.345.604 288.890.238 PT Trada Offshore PT Bank UOB Indonesia 52.600.000 52.600.000 PT Bank UOB Indonesia PT Sari Coffee Indonesia 17.048.022 6.423.526 PT Sari Coffee Indonesia PT Cabot Indonesia 14.657.000 12.440.000 PT Cabot Indonesia PT Meratus Line 14.308.738 9.516.667 PT Meratus Line PT Pelita Bara Samudera 14.149.568 4.398.215 PT Pelita Bara Samudera PT UOB Property 12.824.875 10.885.000 PT UOB Property PT BRI (Persero) Cabang Bau-Bau 8.489.200 8.500.000 PT BRI (Persero) Cabang Bau-Bau PT Superintending Company PT Superintending Company of Indonesia 6.897.064 5.853.823 of Indonesia PT Centa Brasindo Abadi 5.792.284 - PT Centa Brasindo Abadi PT Sinarindo Wiranusa Elektrik 5.538.422 1.334.307 PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Indonesia Airasia 5.307.917 16.004.886 PT Indonesia Airasia PT Golden Sinar Sakti 4.910.594 - PT Golden Sinar Sakti Pacific Carriers, Ltd. 3.810.820 25.179.244 Pacific Carriers, Ltd. PT Pann (Persero) 3.387.726 2.875.302 PT Pann (Persero) PT Altus Lines Indonesia 3.004.685 2.588.142 PT Altus Lines Indonesia PT Sawit Makmur Lestari 2.215.521 - PT Sawit Makmur Lestari Tjiong Jun Lun 2.000.000 2.000.000 Tjiong Jun Lun PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk. 1.878.256 - PT Pembangunan Jaya Ancol Tbk. PT Pelayaran Nasional Ekalya PT Pelayaran Nasional Ekalya Purnamasari 1.832.125 - Purnamasari PT Green Power South East Asia 1.429.058 933.000 PT Green Power South East Asia PT Medan Bajaindo 1.378.914 2.600.000 PT Medan Bajaindo PT PLN (Persero) 1.237.500 24.880 PT PLN (Persero) PT Scomi Oiltools 1.236.323 1.081.039 PT Scomi Oiltools PT Tiara Marga Trakindo 1.226.930 2.706.733 PT Tiara Marga Trakindo PT Polychem Indonesia Tbk. 1.223.689 1.031.649 PT Polychem Indonesia Tbk. PT Belayan River Timber 1.170.000 - PT Belayan River Timber PT Riau Andalan Pulp And Paper 1.158.405 2.029.518 PT Riau Andalan Pulp And Paper PT Semen Tonasa (Persero) 1.072.175 1.422.238 PT Semen Tonasa (Persero) PT Silva Inhutani Lampung 1.068.750 - PT Silva Inhutani Lampung PT Frits Tampang 1.000.000 1.000.000 PT First Tampang Lain-lain 38.600.181 92.671.736 Others

Sub-total 571.800.345 554.990.143 Sub-total IBNR 40.324.230 35.912.057 IBNR

Total estimasi klaim 612.124.575 590.902.200 Total estimated claims

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut:

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

30 September 2015/September 30, 2015 31 Desember 2014/December 31, 2014

Estimasi Aset Estimasi Aset klaim/ reasuransi/ klaim/ reasuransi/ Estimated Reinsurance Neto/ Estimated Reinsurance Neto/ claims assets Net claims assets Net

Saldo awal 590.902.200 (539.037.130) 51.865.070 471.947.025 (436.576.775) 35.370.250 Beginning balance Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimated selama tahun berjalan 210.080.697 (145.262.774) 64.817.923 253.581.210 (185.142.194) 68.439.016 claim during the year Klaim yang dibayar selama Claims paid during the tahun berjalan (188.858.322) 126.531.471 (62.326.851) (134.626.035) 82.681.839 (51.944.196) year

Saldo akhir 612.124.575 (557.768.433) 54.356.142 590.902.200 (539.037.130) 51.865.070 Ending balance

Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. Reinsurance assets are disclosed in Note 8.










60

24. PREMI YANG BELUM MERUPAKAN

PENDAPATAN

24. UNEARNED PREMIUMS RESERVES

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:



Kebakaran 113.422.946 179.292.595 Fire Kecelakaan 65.792.840 58.311.246 Accident Rangka kapal 19.690.247 21.860.429 Marine Hull Kendaraan 2.982.240 15.132.159 Motor vehicle Rekayasa 2.392.450 6.312.273 Engineering Pengangkutan 94.661 304.580 Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan 204.375.384 281.213.282 Total unearned premium reserves

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan (76.837.899) (45.007.715) Changes in unearned premium reserves

Rincian dari akun ini berdasarkan pemegang polis

adalah sebagai berikut: Details of this account by policyholders are as

follows:


Pihak ketiga 197.377.976 274.963.175 Third parties Pihak berelasi 6.997.408 6.250.107 Related parties

Total 204.375.384 281.213.282 Total

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:


Premi Premi yang belum yang belum merupakan merupakan pendapatan/ Aset pendapatan/ Aset unearned reasuransi/ unearned reasuransi/ premium Reinsurance Neto/ premium Reinsurance Neto/ reserve assets Net reserve assets Net

Saldo awal 281.213.282 (235.254.893) 45.958.389 236.205.567 (186.551.805) 49.653.762 Beginning balance Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 535.984.866 (496.604.428) 39.380.438 281.194.708 (235.249.477) 45.945.231 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (612.822.764) 546.928.701 (65.894.063) (236.186.993) 186.546.389 (49.640.604) current year












61

25. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA

PANJANG 25. LONG-TERM INSURANCE CONTRACT

LIABILITIES

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:



Kebakaran 44.037.391 34.526.558 Fire Kecelakaan 15.697.178 26.667.917 Accident Kendaraan 14.726.316 7.808.377 Motor vehicle Rangka kapal 4.631.215 423.985 Marine Hull Rekayasa 4.367.896 2.370.676 Engineering

Total liabilitas kontrak asuransi Total long-term insurance jangka panjang 83.459.996 71.797.513 contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term jangka panjang (11.662.483) (28.888.073) insurance contract liabilities

Metode dan asumsi yang digunakan dalam menghitung liabilitas kontrak asuransi jangka panjang:

Method and assumptions used in calculating long term insurance contract liabilities:

a. Metode Estimasi terbaik pengeluaran dan penerimaan masa depan/Best estimates

of future disbursement and receipt

a. Methodology

b. Tingkat diskonto 6.00% per tahun/per annum

b. Discount rate

c. Margin atas level pemburukan 95% c. Margin on adverse deviation

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:


Liabilitas Liabilitas kontrak kontrak asuransi asuransi jangka jangka panjang/ panjang/ Long-term Aset Long-term Aset insurance reasuransi/ insurance reasuransi/ contract Reinsurance Neto/ contract Reinsurance Neto/ liabilities assets Net liabilities assets Net

Saldo awal 71.797.513 (57.493.463 ) 14.304.050 42.909.440 (25.821.382) 17.088.058 Beginning Balance Perubahan neto atas asumsi, Net changes in assumption, polis baru dan realisasi new contracts and klaim dan manfaat realization of claim and tahun berjalan 11.662.483 190.484 11.852.967 28.888.073 (31.672.081) (2.784.008) benefit for the current year












62

26. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 26. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY

Perusahaan menyelenggarakan program iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi kriteria yang ditentukan oleh Perusahaan. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan dalam beban usaha masing-masing berjumlah Rp924.413 dan Rp820.599 pada 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit), yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Usaha” (Catatan 34).

The Company has a defined contribution pension plan covering substantially all of its permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operating expenses amounted to Rp924,413 and Rp820,599 as of September 30, 2015 and 2014 (unaudited), respectively, which are presented as part of “Operating Expenses” (Note 34).

Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan kerja karyawan (sebagai bagian dari “Liabilitas imbalan pasca kerja” pada laporan posisi keuangan interim berjumlah Rp23.913.062. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan pasca kerja karyawan berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh RAS Aktuaris, aktuaris independen berdasarkan laporannya tertanggal 15 Oktober 2015, dengan menggunakan metode “Projected-Unit-Credit”.

As of September 30, 2015, the company recorded its provison for employee service entitlements (as part of “Post-Employment benefits liability” in the interim statement of financial position) amounted Rp23,913,062. As of December 31, 2014, the Company recorded its provision for employee service entitlements based on the actuarial computation performed by RAS Aktuaris, an independent actuary, with reference to its report dated October 15, 2015, respectively, using the “Projected-Unit-Credit” method.


Tingkat diskonto 8,5% 8,5% Discount rate Kenaikan gaji 8,0% 8,0% Salary increase Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age Tabel mortalita TMII-2011 TMI-2011 Mortality table

a. Biaya imbalan kerja karyawan a. Employee benefits expense


2015 2014

Biaya jasa kini 1.123.535 979.996 Current service cost Biaya bunga 964.892 847.996 Interest cost

Biaya imbalan kerja karyawan 2.088.427 1.827.992 Employee benefits expense

Seluruh biaya disajikan sebagai beban usaha (Catatan 34).

All expenses are presented as operating expenses (Note 34).










63

26. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 26. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY

(continued)

b. Liabilitas imbalan kerja karyawan b. Employee benefits liability 30 September/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ September 30, December 31, December 31, December 31, December 31, 2015 2014 2013 2012 2011

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of employee karyawan 23.913.062 20.609.769 17.563.300 18.755.495 7.799.535 benefit obligation

Total liabilitas imbalan kerja 23.913.062 20.609.769 17.563.300 18.755.495 7.799.535 Total employee benefits liability

Penyesuaian pengalaman Experience liabilitas program 2.364.628 524.631 (142.866) 4.253.918 - adjustment on plan liabiities

Perubahan liabilitas imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2015, 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Movements in the provision for employee service entitlements for the years ended September 30,2015, December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal Untuk tahun yang berakhir pada 30 September 2015/ tanggal 31 Desember/ For the nine- For the years ended December 31 month period

_____________________________________________________

ended September 30, 2015 2014 2013

Saldo awal, yang 7.772.028 4.924.210 2.143.158 Balance at beginning, dilaporkan sebelumnya as previously reported Penyajian kembali 12.837.741 12.639.090 16.612.337 Restatement

Saldo awal, setelah disajikan kembali 20.609.769 17.563.300 18.755.495 Balance at beginning, as restated Beban imbalan kerja 2.088.427 3.111.106 2.627.669 Employee benefits expense Pembayaran manfaat (1.149.762) (589.268) (464.985) Benefit payment Penghasilan komprehensif lain 2.364.628 524.631 (3.354.879) Other comprehensive income

Saldo akhir 23.913.062 20.609.769 17.563.300 Balance at ending

c. Nilai kini liabilitas imbalan kerja c. Present value of defined benefit obligation

Perubahan nilai kini liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir 30 September 2015, 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Movements in the present value of defined benefit obligation for years ended September 30, 2015, December 31, 2014 and 2013 are as follows:


_____________________________________________________


Saldo awal 20.609.769 17.563.300 18.755.495 Balance at beginning Biaya jasa kini 1.123.535 1.668.313 1.438.786 Current service cost










64

26. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) 26. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY (continued)

c. Nilai kini liabilitas imbalan kerja c. Present value of defined benefit obligation


_____________________________________________________


Biaya bunga 964.892 1.442.793 1.188.883 Interest cost Pembayaran manfaat (1.149.762) (589.268) (464.985) Benefit payment Kerugian aktuari yang diakui pada penghasilan Actuarial loss recognized in other komprehensif lain 2.364.628 524.631 (3.354.879) comprehensive income Saldo akhir 23.913.062 20.609.769 17.563.300 Balance at ending

d. Analisa sensitivitas d. Sensitivity analysis

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas (tidak diaudit) atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja dan biaya jasa kini pada tanggal 30 September 2015 dan 2014.

The following table demonstrates the sensitivity (unaudited) to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the present value of defined benefit obligation and current service cost as of September 30, 2015 and 2014.


2015 2014

Kenaikan sebesar 100 basis point Increase by 100 basis point Present value of defined Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja (1.200.269) (1.017.457) benefit obligation Biaya jasa kini (108.880) (98.931) Current service cost Penurunan sebesar 100 basis point Decrease by 100 basis point Present value of defined Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja 3.376.705 3.179.249 benefit obligation Biaya jasa kini 124.471 113.162 Current service cost










65

27. MODAL SAHAM 27. CAPITAL STOCK

Modal saham pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Capital stock as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of pemilikan/ shares issued Percentage Jumlah/ Pemegang saham and fully paid of ownership Amount Shareholders

PT Equity Development PT Equity Development Investment Tbk 140.796.900 73,33% 35.199.225 Investment Tbk PT Arthavest Tbk 15.353.000 7,99% 3.838.250 PT Arthavest Tbk Lainnya (masing-masing dengan Others (each with ownership interest pemilikan kurang dari 5%) 35.850.100 18,68% 8.962.525 below 5%)

Total modal saham

192.000.000 100,00% 48.000.000 Total capital stock

Dalam rangka memenuhi ketentuan Undang-Undang No. 1 Tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas, yang kemudian diubah dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mewajibkan Perusahaan untuk menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih sebagai cadangan umum hingga mencapai sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan, Perusahaan telah menyisihkan dan membentuk cadangan umum tersebut sebesar Rp9,6 milyar.

Pursuant to the provisions of the Limited Liability Company Law No. 1 Year 1995, which were further amended with Limited Liabilities Corporate Law No. 40 Year 2007, which require companies to set aside a portion of their yearly net income for the purpose of a general reserve fund, until the balance of such reserve reaches 20% of their subscribed capital stock, the Company has fully set aside and set up a general reserve fund amounting to Rp9.6 billion.

Manajemen modal Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk mempertahankan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur modal dan membuat perubahan, apabila diperlukan, sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi, struktur bisnis dan perkembangan dalam industri.

The Company manages its capital structure and makes changes to it, where appropriate, in relation to changes in economic conditions, business structure and developments in the industry.

Pengelolaan rasio modal juga diperlukan sebagai unsur kepatuhan terhadap Peraturan Menteri Keuangan mengenai rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung dengan pendekatan modal berbasis risiko.

The capital ratios management also required as compliance factor to the Ministry of Finance Regulation relating to solvency ratio which is calculated with risk based capital method.

28. DIVIDEN KAS 28. CASH DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 15 Juni 2015 dan 26 Juni 2014, para pemegang saham menyetujui, antara lain pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp12.480.000 (Rp65 per saham) dan Rp10.944.000 (Rp57 per saham) dari laba bersih tahun 2014 dan 2013.

Based on the Shareholders’ General Meeting held on June 15, 2015 and June 26, 2014, the Company’s shareholders ratified, among others, the declaration of cash dividends of Rp12,480,000 (Rp65 per share) and Rp10,944,000 (Rp57 per share) from the 2014 and 2013 net income, respectively.

Pembayaran dividen kas masing-masing dilakukan pada tanggal 15 Juli 2015 dan 12 Agustus 2014.

Cash dividends paid on July 15, 2015 and August 12, 2014, respectively.










66

29. PREMI BRUTO DAN PREMI REASURANSI 29. GROSS PREMIUMS AND REINSURANCE PREMIUMS

Rincian premi bruto setelah dikurangi potongan premi dan premi reasuransi adalah sebagai berikut:

Details of gross premiums, net of discounts on premium and reinsurance premiums are as follows:


2015 2014

Premi Bruto Setelah Premi Premi Bruto Setelah Premi Potongan Premi/ Reasuransi/ Potongan Premi/ Reasuransi/ Gross Premiums - Reinsurance Gross Premiums - Reinsurance Jenis polis Net of Discounts Premiums Net of Discounts Premiums Type of policy

Kebakaran 246.762.905 198.382.172 196.413.013 157.433.441 Fire Kecelakaan 159.577.038 151.960.891 103.274.749 93.029.054 Accident Rangka kapal 48.360.850 46.036.880 45.308.918 43.052.381 Marine hull Kendaraan 27.820.966 1.425.081 30.123.819 1.379.090 Motor vehicle Pengangkutan 21.683.087 7.303.817 25.519.328 8.434.569 Marine cargo Rekayasa 13.550.531 9.796.770 14.500.508 8.562.063 Engineering

Total 517.755.377 414.905.611 415.140.335 311.890.598 Total

Neto 102.849.766 103.249.737 Net

30. HASIL INVESTASI, NETO 30. INVESTMENT INCOME, NET


2015 2014

Laba selisih kurs deposito Gains on foreign exchange berjangka dan obligasi, neto 8.945.967 (700.628) from time deposits and bonds, net Penghasilan bunga deposito wajib dan Interest income of statutory and deposito berjangka 6.277.279 5.712.295 time deposits Penerimaan dividen 2.707.483 1.980.741 Dividends income Proceeds from interest on bonds Penerimaan bunga obligasi and amortized premium dan amortisasi premi (diskonto) 2.210.420 2.088.253 (disconto) of on bonds Pendapatan sewa (Catatan 12) 800.800 792.000 Rental income (Note 12) Gain on sale of marketable Laba atas perubahan nilai Gains on changes in fair wajar efek, neto 302.885 66.233 values of marketable securities, net Laba penjualan efek 108.363 681.362 securities Keuntungan yang belum terealisasi atas Unrealized gain from increase kenaikan nilai wajar properti investasi in fair value of investment (Catatan 12) - 1.012.000 properties (Note 12)

Total hasil investasi, neto 21.353.197 11.632.256 Total investment income, net










67

31. PENDAPATAN (BEBAN) KOMISI, NETO 31. COMMISSION INCOME (EXPENSE), NET

Akun ini merupakan selisih antara komisi yang

dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan komisi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurer, and net of commissions earned on reinsurance ceded to the reinsurers. The details of this account are as follows:


2015 2014

Kebakaran 3.876.171 2.848.785 Fire Kecelakaan 1.601.082 (1.221.877) Accident

Rangka kapal 989.500 794.343 Marine hull Pengangkutan 226.465 (120.765) Marine cargo Rekayasa (177.214) (499.322) Engineering

Kendaraan (5.123.771) (5.647.325) Motor vehicle

Total pendapatan (beban) komisi, neto 1.392.233 (3.846.161) Total commission income (expense), net

32. PENGHASILAN USAHA LAINNYA, NETO 32. OTHER OPERATING INCOME, NET


2015 2014

Keuntungan (kerugian) selisih kurs, neto 5.511.143 (150.334) Gain (loss) on foreign exchange, net Pendapatan administrasi polis 712.762 688.897 Income from policy administration Gain on sale of property Keuntungan penjualan aset tetap 184.395 885.750 and equipment Lain-lain 314.220 674.791 Others

Total penghasilan usaha lainnya, neto 6.722.520 2.099.104 Total other operating income, net










68

33. KLAIM BRUTO DAN KLAIM REASURANSI 33. GROSS CLAIMS AND REINSURANCE CLAIMS

Rincian beban klaim bruto dan klaim yang dibebankan kepada reasuradur adalah sebagai berikut:

The details of gross claims and recoveries from reinsurers are as follows:


2015 2014

Klaim Reasuransi/ Klaim Reasuransi/ Klaim Bruto/ Reinsurance Klaim Bruto/ Reinsurance Jenis Polis Gross Claims Claims Gross Claims Claims Type of Policy

Rekayasa 59.547.636 55.724.520 1.054.089 704.758 Engineering Kebakaran 53.457.380 41.395.924 43.203.613 30.413.032 Fire Pengangkutan 33.746.586 29.115.818 5.582.189 3.659.896 Marine cargo Kendaraan 15.030.556 338.103 12.964.255 24.265 Motor vehicle Rangka kapal 14.016.782 13.708.040 32.799.853 31.447.583 Marine hull Kecelakaan 10.899.406 8.963.272 2.478.560 1.225.664 Accident

Total 186.698.346 149.245.677 98.082.559 67.475.198 Total

Neto 37.452.669 30.607.361 Net

34. BEBAN USAHA 34. OPERATING EXPENSES


2015 2014

Umum dan administrasi General and administrative Gaji dan kesejahteraan karyawan 43.458.547 38.801.981 Salaries and employees benefits Perbaikan dan pemeliharaan 3.917.305 2.955.892 Repairs and maintenance Penyusutan (Catatan 14) 3.204.234 2.880.858 Depreciation (Note 14) Biaya imbalan kerja karyawan 2.088.427 1.827.992 Employee benefit expense Biaya perjalanan dan transport 1.976.650 1.684.612 Travelling and transportation Sewa kantor 1.491.473 1.265.647 Office rental Komunikasi 1.381.933 1.189.378 Communications Perlengkapan kantor 1.071.858 1.283.588 Office supplies Iuran pensiun (Catatan 26) 924.413 820.599 Pension contributions (Note 26) Biaya profesional 627.900 409.707 Professional fee Air dan listrik 616.498 504.923 Water and electricity Biaya administrasi bank 533.149 486.122 Bank charges Pelatihan dan pendidikan 520.645 926.068 Training and education Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000) 2.828.662 1.947.902 Others (each below Rp500,000)


Pemasaran Marketing Iklan dan promosi 1.095.689 506.326 Sales promotions and advertising Representasi 768.502 748.514 Representation Lain-lain 268.592 370.844 Others


Total beban usaha 66.774.477 58.610.153 Total operating expenses










69

35. LABA PER SAHAM 35. EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The details of earnings per share are as follows:

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Laba/ Average Number Laba per Saham/ Income of Shares Earnings per Share

30 September 2015 September 30, 2015

Laba tahun berjalan 31.774.294 191.725.761 166 Income for the year

30 September 2014 September 30, 2014

Laba tahun berjalan 24.741.493 191.725.761 129 Income for the year

36. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

36. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan

melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi terutama transaksi penutupan polis asuransi, sewa pembiayaan, pembelian/penempatan deposito berjangka dan efek dan penempatan dana di bank serta penyertaan saham, yang dilakukan dengan tingkat harga dan persyaratan yang disepakati antar para pihak. Perusahaan-perusahaan tersebut berelasi karena berada di bawah pengendalian yang sama.

In the ordinary course of business, the Company has engaged in transactions with related parties principally consisting of underwriting of insurance policies, leasing, purchase/placements of time deposits and marketable securities and placements of current accounts and investments in shares of stock, which are conducted under terms and conditions agreed by both parties. The concerned entities are considered related parties of the Company in view of their position under the same control.

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of transactions with related parties are as follows:

a. Kegiatan penutupan asuransi dengan pihak

berelasi adalah sebagai berikut: a. Premiums written from related parties with

details as follows:


2015 2014

PT Lumbung Sari 7.293.739 8.467.381 PT Lumbung Sari PT Equity Life Indonesia 321.537 - PT Equity Life Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 91.317 637.048 Others (each below Rp100,000)

Total 7.706.593 9.104.429 Total

b. Klaim bruto yang dibayar kepada pihak

berelasi adalah sebesar R849.010 dan Rp1.545.264 masing-masing pada 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit).

b. Gross claim expenses due to related parties amounting to Rp849,010 and Rp1,545,264, as of September 30, 2015 and 2014 (unaudited), respectively.










70

36. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

36. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

c. Perusahaan mempunyai saldo bank dan

deposito berjangka dengan pihak berelasi (Catatan 4 dan 10). Pendapatan bunga dari penempatan tersebut adalah sebesar Rp146.510 dan Rp135.512 masing-masing pada 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit).

c. The Company has balance of cash in banks and placements in time deposits with related party (Notes 4 and 10). Interest income from the placements amounted Rp146,510 and Rp135,512, as of September 30, 2015 and 2014 (unaudited), respectively.

d. Investasi dalam efek yang dilakukan dengan

pihak berelasi (Catatan 11) menghasilkan laba atas kenaikan nilai dan laba penjualan sebesar Rp72.137 dan Rp129.473 masing-masing pada 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit). (Catatan 30).

d. Investments in marketable securities with related parties (Note 11) which resulted in gain on increase in market values of marketable securities - net amounting to Rp72,137 and Rp129,473, as of September 30, 2015 and 2014 (unaudited), respectively (Note 30).

e. Premi yang belum merupakan pendapatan dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

e. Unearned premium reserves with related parties are as follows:


2015 2014

PT Lumbung Sari 6.444.238 5.386.303 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000) 553.170 522.272 Others (each below Rp500,000)

Total 6.997.408 5.908.575 Total

f. Beban komisi dan potongan premi kepada

pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: f. Commission expenses and discounts on

premiums with related parties are as follows:


2015 2014

PT Lumbung Sari 1.110.656 1.946.023 PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000) 88.988 99.706 Others (each below Rp100,000)

Total 1.199.644 2.045.729 Total










71



g. Informasi mengenai saldo yang material

dengan pihak-pihak berelasi pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

g. Information related to material balance with the related parties as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

Persentase Persentase terhadap total terhadap total aset dan liabilitas, aset dan liabilitas, yang yang bersangkutan/ bersangkutan/

Percentage of Percentage of the related the related 30 Sept 2015/ total assets and 31 Des 2014 total assets and Sept 30, 2015 liabilities, Dec 31, 2014 liabilities,

Pihak berelasi lainnya Other related parties PT Equity Life Indonesia PT Equity Life Indonesia Investasi 34.937.079 13,32% 32.352.079 11,17% Investments

PT Lumbung Sari PT Lumbung Sari Piutang premi 939.762 0,66% 1.365.830 0,97% Premium receivables Premi yang belum merupakan pendapatan 6.444.238 2,24% 5.738.727 2.04% Unearned premium reserves

PT Bank Ganesha PT Bank Ganesha Kas di bank 3.039.320 20,03% 1.550.180 6,45% Cash in banks Investasi 211.200 0,08% 711.200 0,25% Investments

PT Equity Securities Indonesia PT Equity Securities Indonesia Investasi 2.097.268 0,80% 2.025.131 0,70% Investments PT Equity Finance Indonesia PT Equity Finance Indonesia Investasi 20.000.000 7,63% 18.500.000 6,39% Investments

Saldo piutang premi dari pihak berelasi, tidak memiliki jaminan, tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-60 hari.

Outstanding balances of premium receivables from related party, are unsecured, non-interest bearing and generally on 30-60 days’ terms of payments.

h. Informasi mengenai transaksi yang material

dengan pihak-pihak berelasi untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit) adalah sebagai berikut:

h. Information related to material transaction with the related parties for the nine-month period ended September 30, 2015 and 2014 (unaudited) are as follows:

Persentase Persentase terhadap total terhadap total pendapatan, pendapatan, beban yang beban yang bersangkutan/ bersangkutan/ Percentage of Percentage of the related the related 30 Sept 2015/ income, 30 Sept 2014/ income, Sept 30, 2015 expense Sept 30,2014 expense

Pihak berelasi lainnya Other related parties PT Equity Development Investment Tbk PT Equity Dvelopment Investment Tbk Premi bruto 2.003 0,00% 5.899 0.00% Gross premium Klaim bruto 8.924 0,00% 2.795 0,00% Gross claims PT Equity Life Indonesia PT Equity Life Indonesia Premi bruto 321.537 0,06% 323.691 0,08% Gross premium Klaim bruto 80.701 0,04% 54.036 0,06% Gross claims Hasil investasi, neto 2.570.068 12,04% 1.855.018 17,47% Investment income, net

PT Lumbung Sari PT Lumbung Sari Premi bruto 7.293.739 1,41% 8.467.381 2,04% Gross premium Beban komisi dan Commission expenses and potongan premi 1.110.656 2,95% 1.946.023 4,52% discounts on premium Klaim bruto 713.135 0,38% 1.469.360 1,50% Gross claims










72



h. Informasi mengenai transaksi yang material dengan pihak-pihak berelasi untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit) adalah sebagai berikut: (lanjutan)

h. Information related to material transaction with the related parties for the nine-month period ended September 30, 2015 and 2014 (unaudited) are as follows: (continued)

Persentase Persentase terhadap total terhadap total pendapatan, pendapatan, beban yang beban yang bersangkutan/ bersangkutan/ Percentage of Percentage of the related the related 30 Sept 2015/ income, 30 Sept 2014/ income, Sept 30, 2015 expense Sept 30, 2014 expense

PT Bank Ganesha PT Bank Ganesha Premi bruto 66.754 0,01% 280.947 0,07% Gross premium Klaim bruto 16.103 0,01% - - Gross claims Hasil investasi, neto 146.510 0,69% 135.512 1,28% Investment income, net PT Equity Securities Indonesia PT Equity Securities Indonesia Klaim bruto 24.065 0.01% - - Gross claims Hasil investasi, neto 72.137 0.34% 129.473 1,22% Investment income, net PT Equity Finance Indonesia PT Equity Finance Indonesia Premi bruto 12.593 0,00% 13.184 0,00% Gross premium Klaim bruto 6.082 0,00% 4.130 0,00% Gross claims Hasil investasi, neto 1.462.981 6,85% 1.349.269 12,70% Investment income, net

i. Beban remunerasi dan manfaat lainnya yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2015 dan 2014 (tidak diaudit) adalah sebagai berikut:

i. Remuneration expenses and other benefits paid to the Company’s Boards of Commissioners and Directors for the nine-month period ended September 30, 2015 and 2014 (unaudited) are as follows:

Dewan Direksi/ Komisaris/ Board of Board of Directors Commissioners

30 September 2015 September 30, 2015 Imbalan kerja jangka pendek 4.775.612 532.387 Short-term benefits

30 September 2014 September 30,2014 Imbalan kerja jangka pendek 3.962.377 461.815 Short-term benefits

j. Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

j. The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

PT Equity Development Investment Tbk

Perusahaan induk/ Parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium

PT Equity Life Indonesia

Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh perusahaan induk/

Entities which consolidated and controlled by parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Equity Securities Indonesia Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh

perusahaan induk/ Entities which consolidated and controlled by parent

entity

Investasi/Investments

PT Equity Finance Indonesia Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh

perusahaan induk/ Entities which consolidated and controlled by parent

entity

Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments










73



j. Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah

sebagai berikut: (lanjutan) j. The relationships with the related parties

mentioned in the foregoing are as follows: (continued)

Pihak-pihak berelasi/

Related parties Sifat dari hubungan/

Nature of relationship Sifat dari transaksi/

Nature of transaction

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Perusahaan dihadapkan pada risiko likuiditas,

risiko investasi, risiko solvabilitas dan risiko mata uang asing. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan.

The Company is exposed to liquidity risk, investment risk, solvability risk and foreign exchange rate risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas berkaitan dengan tersedianya dana untuk melakukan pembayaran klaim dan pembayaran premi reasuransi yang jatuh tempo. Dalam perusahaan asuransi, pembayaran liabilitas dengan tepat waktu sangatlah penting untuk menjaga tingkat kepercayaan. Untuk menjaga likuiditas maka Perusahaan harus memelihara pengelolaan piutang premi.

Liquidity risk is related to the availability of funds for payment of claims and payment of reinsurance premiums. In the insurance company, payment obligations in a timely manner are very essential to maintain the level of trust. To maintain the Company's liquidity, premiums receivable management must be in place.

Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan sisa kewajiban kontraktual.

The following table summarizes the maturity profiles of the Company's financial assets and financial liabilities based on the remaining contractual undiscounted payments.


Tidak ada Sampai dengan Nilai tercatat/ jatuh tempo/ 1 tahun/ > 1 - 2 >2 - 5 >5 Carrying No contractual Up to tahun/ tahun/ tahun/ amount maturity a year years years years


Kas dan bank 15.173.753 - 15.173.753 - - - Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 142.418.768 - 141.600.150 818.618 - - Premium receivables, net Piutang koasuransi 9.081.737 - 9.081.737 - - - Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 792.879 - 792.879 - - - Investment income receivable Aset reasuransi - Reinsurance assets -

piutang, neto 44.687.916 - 42.827.654 1.860.262 - - receivables, net Investasi 219.340.645 51.199.094 130.836.126 20.000.000 - 17.305.425 Investment Aset lain-lain 6.923.596 5.236.293 1.144.509 525.429 - - Other assets

Total 438.419.294 56.435.387 341.456.808 23.204.309 - 17.305.425 Total

PT Lumbung Sari

Entitas yang dikonsolidasikan dan dikendalikan oleh perusahaan induk/

Entities which consolidated and controlled by parent entity

Penutupan asuransi/Insurance premium

PT Bank Ganesha Entitas asosiasi dari perusahaan induk/ Associate entities from parent entity

Kas di bank/Cash in banks Penutupan asuransi/Insurance premium

Investasi/Investments Komisaris, direksi dan karyawan kunci/ Commissioners, directors and key employees

Pengurus dan karyawan kunci/ Management and key employees

Beban gaji dan kesejahteraan karyawan/ Salaries and employees' benefits










74

37. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)




Utang klaim 2.666.194 - 2.666.194 - - - Claims payable Utang koasuransi 13.228.175 - 13.228.175 - - - Coinsurance payable Utang reasuransi 91.741.678 - 91.741.678 - - - Reinsurance payable Utang komisi 17.384.685 - 17.384.685 - - - Commission payable

Beban masih harus dibayar 2.753.419 - 2.753.419 - - - Accruals

Total 127.774.151 - 127.774.151 - - - Total

Neto 310.645.143 56.435.387 213.682.657 23.204.309 - 17.305.425 Net




Kas dan bank 24.040.964 - 24.040.964 - - - Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 141.314.851 - 140.998.835 316.016 - - Premium receivables, net Piutang koasuransi 23.304.014 - 23.282.838 21.176 - - Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 669.327 - 669.327 - - - Investment income receivable Aset reasuransi - Reinsurance assets -

piutang, neto 19.999.801 - 19.566.486 433.315 - - receivables, net Investasi 246.781.716 49.511.018 164.326.970 18.500.000 - 14.443.728 Investment Aset lain-lain 3.082.691 1.687.639 1.395.052 - - - Other assets

Total 459.193.364 51.198.657 374.280.472 19.270.507 - 14.443.728 Total




Utang klaim 4.826.168 - 4.826.168 - - - Claims payable Utang koasuransi 9.059.419 - 9.059.419 - - - Coinsurance payable Utang reasuransi 125.799.319 - 125.799.319 - - - Reinsurance payable Utang komisi 15.023.577 - 15.023.577 - - - Commission payable

Beban masih harus dibayar 3.500.649 - 3.500.649 - - - Accruals

Total 158.209.132 - 158.209.132 - - - Total

Neto 300.984.232 51.198.657 216.071.740 19.270.507 - 14.443.728 Net

Risiko investasi Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa : • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana

yang ditempatkan akibat Perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as : • The risk of fluctuations in currency exchange

rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can

not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.










75


Perusahaan menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung maupun investasi berupa surat utang jangka menengah. Dalam pengendalian risiko, perusahaan berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi PMK No. 53/PMK.010/2012 yang antara lain mengatur jenis investasi yang diperkenankan.

Company places invesment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment or investment in the form of medium term notes. In the control of risks, the Company adheres to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies PMK No. 53/PMK.010/2012 which, among others, regulate the types of investments allowed.

Risiko solvabilitas Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan Perusahaan memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh pemerintah sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/ 2003 yang terakhir telah direvisi oleh Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi Perusahaan. Untuk mengelola risiko ini, Perusahaan harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Dengan demikian, hasil perhitungan solvabilitas telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of the Company's inability to meet solvency as required by the Government, in accordance with the decision of the Minister of Finance No. 424/KMK.06/2003, which have been revised lately by Regulation of Minister of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, the Company must always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. Thus, resulting solvency calculation is in accordance with the applicable regulation.

Risiko solvabilitas Solvability risk

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, rincian rasio pencapaian solvabilitas adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2015 and December 31, 2014, the solvency achievement ratio are as follows:


Total aset yang diperkenankan Total admitted assets Investasi 234.859.315 265.509.510 Investments Non-investasi 1.009.366.717 1.045.577.329 Non-investments Total liabilitas yang diperkenankan (1.077.919.269) (1.128.952.524) Total admitted liabilities

Total tingkat solvabilitas 166.306.763 182.134.315 Total solvency level Batas tingkat solvabilitas minimum 95.838.496 99.776.235 Minimum solvency level required Rasio pencapaian solvabilitas 173,53% 182,54% Solvency achievement ratio

Risiko mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Eksposur Perusahaan terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal aset dan liabilitas moneter.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from monetary assets and liabilities.

<










76


Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya.

The reporting currency is the Rupiah. The Company financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and with other foreign currencies.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas terhadap kemungkinan perubahan kurs mata uang asing dalam range yang wajar, dengan semua variabel lainnya tetap konstan terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all other variables held constant, to the Company’s income before tax and equity.

Laba sebelum pajak/ Income Ekuitas/ before tax Equity

30 September 2015 September 30, 2015 Kenaikan 100 basis poin 564.298 423.224 Increase by 100 basis point Penurunan 100 basis poin (564.298) (423.224) Decrease by 100 basis point

31 Desember 2014 December 31, 2014 Kenaikan 100 basis poin 774.398 580.799 Increase by 100 basis point Penurunan 100 basis poin (774.398) (580.799) Decrease by 100 basis point

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang disebabkan pelanggan/pihak lawan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss from counterparties being unable to fulfill their contractual obligations.

Tabel berikut ini menunjukkan konsentrasi risiko kredit dari pelanggan/pihak lawan:

The following table presents the concentration of credit risk by counterparty:


Piutang Aset hasil Reasuransi - Piutang Piutang investasi/ Piutang Premi, neto/ koasuransi/ Investment neto/ Aset Investasi/ Bank/ Premium Coinsurance income Reinsurance lain-lain/ Jumlah/ Investments Banks receivable,net receivables receivables assets, net Other Assets Total

Korporasi 34.382.504 - 45.194.264 - - - 3.507.412 83.084.180 Corporate Pemerintah 17.305.425 - 438.644 - 534.479 - - 18.278.549 Government Perusahaan asuransi/ Insurance/reinsurance reasuransi 35.390.090 - 711.454 9.081.737 - 44.687.916 16.808 89.888.005 companies Bank 132.262.626 14.926.253 8.671.406 - 258.400 - 3.318.055 159.436.740 Banks Perusahaan pembiayaan - - 240.418 - - - - 240.418 Financing companies Ritel - - 8.362.990 - - - 1.052 8.364.042 Retail Brokers and Broker dan pemegang polis - - 78.799.592 - - - 80.269 78.879.861 policyholders

Total 219.340.645 14.926.253 142.418.768 9.081.737 792.879 44.687.916 6.923.596 438.171.794 Total










77


Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)


Piutang Aset hasil Reasuransi - Piutang Piutang investasi/ Piutang Premi, neto/ koasuransi/ Investment neto/ Aset Investasi/ Bank/ Premium Coinsurance income Reinsurance lain-lain/ Jumlah/ Investments Banks receivable,net receivables receivables assets, net Other assets Total

Korporasi 33.316.720 - 88.122.467 - 82.407 - 1.956.981 123.478.575 Corporate Pemerintah 14.443.728 - - - 264.313 - - 14.708.041 Government Perusahaan asuransi/ Insurance/reinsurance reasuransi 32.754.798 - 398.791 23.304.014 - 19.999.801 1.125.710 77.583.114 companies Bank 166.266.470 23.804.464 7.856.717 - 322.607 - - 198.250.258 Banks Perusahaan pembiayaan - - 472.483 - - - - 472.483 Financing companies Ritel - - 10.256.968 - - - - 10.256.968 Retail Brokers and poli Broker dan pemegang polis - - 34.207.425 - - - - 34.207.425 cyholders

Total 246.781.716 23.804.464 141.314.851 23.304.014 669.327 19.999.801 3.082.691 458.956.864 Total

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai eksposur risiko kredit berdasarkan evaluasi penurunan nilai pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014:

The following table provides information regarding the credit risk exposure based on impairment assesment as of September 30, 2015 and December 31, 2014:

Belum Telah jatuh

jatuh tempo tempo namun maupun tidak mengalami mengalami penurunan nilai/ penurunan Mengalami Neither nilai/ penurunan past due Past due but nilai/ nor impaired not impaired Impaired Total

30 September 2015 September 30, 2015 Kas di bank 14.926.253 - - 14.926.253 Cash in banks Piutang premi 85.198.103 57.220.665 4.359.654 146.778.422 Premium receivables Piutang koasuransi 4.828.601 4.253.136 - 9.081.737 Coinsurance receivables Aset reasuransi - piutang 14.026.264 30.661.652 1.684.076 46.371.992 Reinsurance asset – receivables Piutang hasil investasi 792.879 - - 792.879 Investment income receivables Investasi 219.340.645 - - 219.340.645 Investments Aset lain-lain 5.253.658 1.669.938 - 6.923.596 Other assets

Total 344.366.403 93.805.391 6.043.730 444.215.524 Total Cadangan kerugian Allowances for Penurunan nilai - - (6.043.730) (6.043.730) impairment losses

Total 344.366.403 93.805.391 - 438.171.794 Total










78


Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Belum Telah jatuh jatuh tempo tempo namun maupun tidak mengalami mengalami penurunan nilai/ penurunan Mengalami Neither nilai/ penurunan past due Past due but nilai/ nor impaired not impaired Impaired Total

31 Desember 2014 December 31, 2014 Kas di bank 23.804.464 - - 23.804.464 Cash in banks Piutang premi 109.227.084 32.087.767 4.359.654 145.674.505 Premium receivables Piutang koasuransi 16.422.375 6.881.639 - 23.304.014 Coinsurance receivables Aset reasuransi - piutang 6.657.495 13.342.306 1.973.909 21.973.710 Reinsurance asset - receivables Piutang hasil investasi 669.327 - - 669.327 Investment income receivables Investasi 246.781.716 - - 246.781.716 Investments Aset lain - lain 1.546.736 1.535.955 - 3.082.691 Other assets

Total 405.109.196 53.847.668 6.333.563 465.290.427 Total Cadangan kerugian Allowances for penurunan nilai - - (6.333.563) (6.333.563) impairment losses

Total 405.109.196 53.847.688 - 458.956.864 Total

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai analisa umur aset-aset yang telah jatuh tempo namun nilainya tidak diturunkan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014:

The following table provides information regarding aging analysis of assets which are past due but not impaired as of September 30, 2015 and December 31, 2014:

60 - 90 hari/ 91 - 360 hari/ > 360 hari/ Jumlah/ 60 - 90 days 91 - 360 days > 360 days Total

30 September 2015 September 30, 2015 Piutang premi 50.158.017 6.244.030 818.618 57.220.665 Premium receivables Piutang koasuransi 4.127.907 125.229 - 4.253.136 Coinsurance receivables Aset reasuransi - Piutang 3.216.425 25.584.965 1.860.262 30.661.652 Reinsurance assets – Receivables Aset lain – lain 11.494 1.133.015 525.429 1.669.938 Other assets

57.513.843 33.087.239 3.204.309 93.805.391

31 Desember 2014 December 31, 2014 Piutang premi 17.003.800 14.767.951 316.016 32.087.767 Premium receivables Piutang koasuransi 6.654.612 205.851 21.176 6.881.639 Coinsurance receivables Aset reasuransi - piutang 5.111.351 7.797.642 433.314 13.342.307 Reinsurance assets – Receivables Aset lain – lain 937.861 588.488 9.606 1.535.955 Other assets

29.707.624 23.359.932 780.112 53.847.668

38. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI 38. INSURANCE RISK MANAGEMENT Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh

Perusahaan adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Perusahaan adalah meyakinkan bahwa cadangan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Company faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Company is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.










79

38. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan) 38. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued)

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Company are fire, motor vehicle, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration, except for fire, motor vehicle, accident and engineering.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan resiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits.

Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, penelaahan reguler terhadap prosedur penanganan klaim adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Perusahaan. Perusahaan juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Company. The Company further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Perusahaan juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Perusahaan untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Perusahaan apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Company also purchases reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Company to certain classes of business. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Company’s net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line.










80


Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun Perusahaan memiliki perjanjian reasuransi, namun Perusahaan tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Perusahaan dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Perusahaan secara substansial tergantung pada kontrak reasurandur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Company has reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agreements. The Company’s placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsuer nor the operation of the Company substantially dependent upon any single reinsurance contract.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:


Liabilitas Aset Liabilitas Liabilitas Aset Liabilitas asuransi/ reasuransi/ neto/ asuransi/ reasuransi/ neto/ Insurance Reinsurance Net Insurance Reinsurance Net liabilities assets liabilities liabilities assets liabilities

Rangka kapal 422.091.416 417.095.830 4.995.586 376.803.642 372.774.933 4.028.709 Marine hull Kebakaran 245.479.541 196.592.592 48.886.949 307.919.604 255.566.073 52.353.531 Fire Kecelakaan 164.919.005 161.140.506 3.778.499 175.097.069 165.508.663 9.588.406 Accident Kendaraan 30.136.677 2.839.151 27.297.526 37.030.017 2.340.969 34.689.048 Motor vehicle Rekayasa 27.178.841 16.824.330 10.354.511 39.870.505 32.444.774 7.425.731 Engineering Pengangkutan 10.154.475 5.509.623 4.644.852 7.192.158 3.150.074 4.042.084 Marine cargo

Total 899.959.955 800.002.032 99.957.923 943.912.995 831.785.486 112.127.509 Total

Asumsi-asumsi utama Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Perusahaan akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Company’s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of accidents reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgements are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgement is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affects the estimates.










81


Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas liabilitas asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity of insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity.

Dampak atas Dampak atas Dampak atas laba sebelum Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ pajak/ Dampak atas asumsi/ Impact on Impact on Impact on ekuitas/

Change in gross net income Impact on assumptions liabilities liabilities before tax equity

30 September 2015 September 30, 2015 Tingkat diskonto +1% (508.298) (259.383) (259.383) (259.383) Discount rate Tingkat diskonto -1% 526.605 271.565 271.565 271.565 Discount rate 31 Desember 2014 December 31, 2014 Tingkat diskonto +1% (389.824) (186.821) (186.821) (186.821) Discount rate Tingkat diskonto -1% 406.643 196.067 196.067 196.067 Discount rate

39. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014:

The following tables sets out the comparison of carrying values and estimated fair values of the Company financial instruments as of September 30, 2015 and December 31, 2014:


Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Values Fair Values Carrying Values Fair Values

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan bank 15.173.753 15.173.753 24.040.964 24.040.964 Cash on hand and in banks Piutang premi, neto 142.418.768 142.418.768 141.314.851 141.314.851 Premiums receivable, net Piutang koasuransi 9.081.737 9.081.737 23.304.014 23.304.014 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 792.879 792.879 669.327 669.327 Investment income receivables Aset reasuransi - Reinsurance assets - Piutang, neto 44.687.916 44.687.916 19.999.801 19.999.801 Receivables, net

Investasi Investments Deposito berjangka 130.836.126 130.836.126 164.326.970 164.326.970 Time deposits

Efek 52.543.570 53.625.352 49.068.797 52.105.384 Marketable securities Penyertaan saham 35.960.949 35.960.949 33.385.949 33.385.949 Investments in shares of stock Aset lain-lain 6.923.596 6.923.596 3.082.691 3.082.691 Other assets

438.419.294 439.501.076 459.193.364 462.229.951

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang klaim 2.666.194 2.666.194 4.826.168 4.826.168 Claims payable Utang koasuransi 13.228.175 13.228.175 9.059.419 9.059.419 Coinsurance payable Utang reasuransi 91.741.678 91.741.678 125.799.319 125.799.319 Reinsurance payable Utang komisi 17.384.685 17.384.685 15.023.577 15.023.577 Commissions payable

Beban masih harus dibayar 2.753.419 2.753.419 3.500.649 3.500.649 Accruals

127.774.151 127.774.151 158.209.132 158.209.132










82

39. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan interim dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the interim statement of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar

a. Financial instruments carried at fair value

Efek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Marketable securities are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:


Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan Financial assets diklasifikasikan classified sebagai: as: - Tersedia untuk dijual Available for sale - Efek-efek 1.737.899 1.737.899 - - Marketable securities - Diperdagangkan Trading - Efek-efek 13.500.246 13.500.246 - - Marketable securities










83

39. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)


Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan Financial assets diklasifikasikan classified sebagai: as: - Tersedia untuk dijual Available for sale - Efek-efek 2.642.157 2.642.157 - - Marketable securities - Diperdagangkan Trading - Efek-efek 13.482.913 13.482.913 - - Marketable securities

b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya

b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Nilai wajar untuk deposito berjangka dan deposito on-call, kas dan bank, piutang premi, piutang koasuransi, aset reasuransi, piutang hasil investasi, utang klaim, utang koasuransi , utang reasuransi, utang komisi dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of time and on-call deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, reinsurance assets, investment income receivables, claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable and accruals are approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost because there is no readily determinable fair value.

40. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN 40. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS

Perusahaan mempunyai perjanjian reasuransi

(treaty), dengan beberapa perusahaan reasuransi di dalam dan luar negeri. Berdasarkan perjanjian tersebut, perusahaan membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Aset reasuransi” atau “Utang reasuransi” (Catatan 8 dan 18).

The Company has a treaty reinsurance agreement with several local and abroad insurance companies. Base on the agreement, Company pays a certain portion of premiums to reinsurers in respect of all risks submitted. The related reinsurance receivables or payables are presented as part of “Reinsurance assets” or “Reinsurance payable” (Notes 8 and 18).










84

41. INFORMASI SEGMEN 41. SEGMENT INFORMATION

Segmen Bisnis Business Segment

Perusahaan mengklasifikasikan lini bisnisnya atas

asuransi kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lainnya untuk pelaporan segmen bisnisnya, adalah sebagai berikut:

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others for its business segment reporting, which are as follows:

Kebakaran/ Rangka kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 30 September 2015 Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total September 30, 2015

Pendapatan premi bruto - Gross premiums - setelah potongan premi 246.762.906 48.360.850 27.820.966 21.683.087 173.127.568 517.755.377 net of discounts on premiums

Hasil underwriting neto 43.662.030 2.037.851 13.971.183 9.372.199 9.915.653 78.958.916 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - Unallocated segment results - Hasil investasi, neto 21.353.197 - Investment income, net - Beban usaha (66.774.477) - Operating expenses

- Penghasilan usaha lainnya, neto 6.722.520 - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak Income before corporate income penghasilan badan 40.260.156 tax expense Beban pajak penghasilan (8.485.862) Income tax expense

Laba tahun berjalan 31.774.294 Income for the year

Aset dan Liabilitas Assets and liabilities Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan 1.309.997.241 Unallocated assets

Liabilitas Liabilities Estimasi klaim 88.019.203 397.771.450 12.428.121 10.058.318 103.847.483 612.124.575 Estimated claims Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan 113.422.946 19.690.247 2.982.240 94.661 68.185.290 204.375.384 reserves Liabilitas kontrak asuransi jangka Long-term insurance panjang 44.037.391 4.631.215 14.726.316 - 20.065.074 83.459.996 contract liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 177.959.314 Unallocated liabilities

Total liabilitas 1.077.919.269 Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Pengeluaran modal 7.027.231 Capital expenditure

Penyusutan 3.204.234 Depreciation

Kebakaran/ Rangka kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 30 September 2014 Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total September 30, 2014

Pendapatan premi bruto - Gross premiums - setelah potongan premi 196.413.013 45.308.918 30.123.819 25.519.328 117.775.257 415.140.335 net of discounts on premiums

Hasil underwriting neto 33.315.300 1.757.939 13.008.197 14.734.137 12.490.132 75.305.705 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - Unallocated segment results - Hasil investasi, neto 11.632.256 - Investment income, net - Beban usaha (58.610.153) - Operating expenses

- Penghasilan usaha lainnya, neto 2.099.104 - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak Income before corporate income penghasilan badan 30.426.912 tax expense Beban pajak penghasilan (5.685.419) Income tax expense

Laba tahun berjalan 24.741.493 Income for the year










85

41. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Bisnis (lanjutan) Business Segment (continued) Kebakaran/ Rangka kapal/ Kendaraan/ Pengangkutan/ Lain-lain/ Jumlah/ 30 September 2014 Fire Marine Hull Motor Vehicle Marine Cargo Others Total September 30, 2014

Aset dan Liabilitas Assets and liabilities Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan 1.228.309.972 Unallocated assets

Liabilitas Liabilities Estimasi klaim 84.114.560 345.057.956 11.120.960 5.150.707 100.814.607 546.258.790 Estimated claims Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan 119.641.897 26.246.885 15.470.091 122.647 34.903.682 196.385.202 reserves Liabilitas kontrak asuransi jangka Long-term insurance panjang 21.058.244 745.112 8.150.536 - 16.263.810 46.217.702 contract liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 238.049.781 Unallocated liabilities

Total liabilitas 1.026.911.475 Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Pengeluaran modal 2.458.505 Capital expenditure

Penyusutan 2.880.858 Depreciation

Segmen Area Geografis Geographical Area Segment

Perusahaan juga mengklasifikasikan bisnis usahanya berdasarkan wilayah geografis yang ditentukan menurut lokasi aset atau operasi Perusahaan.

The Company also classifies its business based on geographical area where the assets or operations are located.

Pulau Jawa/ Luar Pulau Jawa/ Jumlah/ 30 September 2015 Java Island Outside Java Island Total September 30, 2015

Penghasilan Income Hasil underwriting neto 65.136.589 13.822.327 78.958.916 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi Unallocated income - neto 21.353.197 net investment income

Total 100.312.113 Total

Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Aset segmen 433.710.044 18.147.353 451.857.397 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 858.139.844 Unallocated assets

Total 1.309.997.241 Total

Pengeluaran modal 6.907.908 119.323 7.027.231 Capital expenditure


Penghasilan Income Hasil underwriting neto 69.242.942 6.062.763 75.305.705 Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi Unallocated income - neto 10.620.256 net investment income

Total 85.925.961 Total










86

41. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 41. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Area Geografis (lanjutan) Geographical Area Segment (continued)


Pelaporan segmen lainnya Other segment reporting Aset segmen 480.785.515 20.564.079 501.349.594 Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan 726.960.378 Unallocated assets

Total 1.228.309.972 Total

Pengeluaran modal 2.124.402 334.103 2.458.505 Capital expenditure

42. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM

MATA UANG ASING 42. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN

FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 September 2015, saldo aset dan

liabilitas moneter dalam mata uang asing Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2015, the balances of the Company’s monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

Mata Uang Asing/Foreign Currencies

Total Equivalent US$ SIN$ HKD JPY AUD GBP EUR in Rupiah

Aset Assets Cash on hand and Kas dan bank 169.346 - - - - - - 2.482.107 in banks Piutang premi, neto 5.808.991 226.390 93 1.284.524 2.490 8.947 107.397 89.620.652Premiums receivable, net Piutang koasuransi 303.232 - - 181.200 - - 7.318 4.587.275 Coinsurance receivables Piutang hasil investasi 37.669 - - - - - - 552.111 Inv. income receivables Aset reasuransi 1.718.229 790 - - - 1.588 - 25.227.469 Reinsurance assets Investasi Investments Deposito berjangka 3.006.408 - - - - - - 44.064.926 Time deposits Marketable Efek 1.288.969 - - - - - - 18.892.426 securities Aset lain-lain 74.072 - - - - - - 1.085.668 Other assets

Total 12.406.916 227.180 93 1.465.724 2.490 10.535 114.715 186.512.634 Total

Liabilitas Liabilities Utang klaim 68.422 836 - - - - - 1.011.451 Claims payable Utang koasuransi 517.120 - - 14.481 - - 8.825 7.726.737 Coinsurance payable Utang reasuransi 5.642.855 38.413 - 242.329 772 6.507 49.226 84.095.807 Reinsurance payable Utang komisi 322.868 13.791 - 379.553 318 79 11.324 5.112.050 Commissions payable Titipan Premi 663.698 2.872 - - - 1.817 2.853 9.844.747 Premium deposits Estimasi klaim 587.629 754 5.825 - 180 1.256 71 8.662.542 Estimated claims

Total 7.802.592 56.666 5.825 636.363 1.270 9.659 72.299 116.453.334 Total

Aset Neto 4.604.324 170.514 (5.732) 829.361 1.220 876 42.416 70.059.300 Net Assets










87

42. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

42. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan kurs tengah Rupiah dan mata uang asing lainnya berdasarkan kurs tengah mata uang asing yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia:

The table below shows the exchange rates of Rupiah to various foreign currencies based on foreign exchange rates published by Bank Indonesia:

9 Nopember 2015

(dengan nilai penuh) 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang 1 Poundsterling Inggris 1 Euro 1 Dolar Australia

13.687 9.627 1.766

111 20.624 14.711 9.643

November 9, 2015 (in full amounts)

1 United States Dollar 1 Singapore Dollar

1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 British Pound

1 Euro 1 Australian Dollar

Jika aset dan liabilitas moneter neto dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2015 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, total aset neto akan mengalami penurunan sebesar Rp4,66 miliar (Rupiah penuh).

If the net position of monetary assets and liabilities in foreign currencies as of September 30, 2015 are reflected using such exchange rates, the total net assets will decrease by approximately Rp4.66 billion (full Rupiah).

43. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN

KEUANGAN 43. RESTATEMENT OF THE FINANCIAL

STATEMENTS Laporan posisi keuangan Perusahaan tanggal 31

Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain interim untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2014 telah disajikan kembali untuk memenuhi ketentuan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja” (Catatan 2q).

The statements of financial position of the Company as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 and the interim statements of profit or loss and other comprehensive income for the nine-month period ended September 30, 2014 have been restated in conformity with requirement under PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” (Note 2q).

Ikhtisar laporan posisi keuangan tanggal 31

Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain interim untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2014 (tidak diaudit), sebelum dan setelah penyajian kembali adalah sebagai berikut:

The summary of the statements of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 and the interim statement of profit or loss and other comprehensive income for the nine-month period ended September 30, 2014 (unaudited), before and after the restatement are as follows:










88

43. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

43. RESTATEMENT OF THE FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Tanggal 31 Desember 2014/As of December 31, 2014

Dilaporkan Penyesuaian sebelumnya/ penyajian kembali/ As previously Restatement Disajikan kembali/ reported adjustments As restated

ASET ASSETS Aset pajak tangguhan, neto - 1.196.250 1.196.250 Deferred tax assets, net

LIABILITAS LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan, neto 2.153.185 (2.153.185) - Deferred tax liabilities, net Liabilitas imbalan pasca kerja 7.772.028 12.837.741 20.609.769 Post-employment benefits liability

EKUITAS EQUITY Penghasilan (rugi) komprehensif lain (555.571) (9.799.584) 10.355.155 Other comprehensive income (loss) Saldo laba Retained earnings Belum ditentukan penggunaannya 166.837.974 311.278 167.149.252 Unappropriated

Periode sembilan bulan yang berakhir tanggal 30 September 2014 / For the nine-month period ended September 30, 2014


Beban usaha 58.455.358 154.795 58.610.153 Operating expenses Beban pajak, Neto 5.338.868 346.551 5.685.419 Tax expense, Net PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Item not to be reclassified laba rugi: to profit or loss: Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan Actuarial loss on post-employment pasca kerja - (1.558.859) (1.558.859) benefits liability Pajak penghasilan terkait pos yang tidak Income tax related to items that will akan di reklasifikasi ke laba rugi - 389.715 389.715 not be reclassifed to profit or loss Tanggal 1 Januari 2014/31 Desember 2013/ As of January 1, 2014/December 31, 2013


ASET ASSETS Aset pajak tangguhan, neto - 893.115 893.115 Deferred tax asset, net

LIABILITAS LIABILITIES Liabilitas pajak tangguhan, neto 2.406.657 (2.406.657) - Deferred tax liabilities, net Liabilitas imbalan pasca kerja 4.924.210 12.639.090 17.563.300 Post-employment benefits liability

EKUITAS EQUITY Penghasilan (rugi) komprehensif lain (952.827) (9.406.111) (10.358.938) Other comprehensive income (loss) Saldo laba Retained earnings Belum ditentukan penggunaannya 140.046.705 66.793 140.113.498 Unappropriated










89

43. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

43. RESTATEMENT OF THE FINANCIAL STATEMENTS (continued)

Beberapa akun pada laporan arus kas untuk

sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2014 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian laporan arus kas untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2015.

Certain accounts in the statement of cash flows for nine months then ended September 30, 2014 have been reclassified to conform with the presentation of statement of cash flows for nine months then ended September 30, 2015.

Dilaporkan Setelah sebelumnya/ Nilai reklasifikasi/ direklasifikasi/ As previously Reclassification After reported amount reclassified

Laporan arus kas Statement of cash flow Pencairan deposito berjangka Proceeds from matured jatuh tempo 144.118.578 (5.697.705) 138.420.873 time deposits

Proceeds from interest on Penerimaan bunga deposito - 5.697.705 5.697.705 time deposits

Documents

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk · pt asuransi dayin mitra tbk laporan keuangan interim tanggal 30 september 2015 dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal tersebut