Presentation about Exchange rate (Nguyen Thi Dao).ppt

Company

LOGO

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ QUẢN LÝ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI Ở VIỆT NAM

HIỆN NAY

TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ QUẢN LÝ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI Ở VIỆT NAM

HIỆN NAYEXCHANGE RATE & EXCHANGE

RATE MANAGERMENT IN VIET NAM AT PRESENT

Posco SS – Vina, 17th Sep 2011Presented by Nguyen Thi DaoPlanning and Accounting Dept.

Please try to read

My presentation is somewhat long

But …….

… Very easy to understand

Nội dung chính / (Main Content)

Nội dung chính / (Main Content)

Tỷ giá hối đoái là gì? / (What is Exchange Rate?)1

Một số loại tỷ giá hối đoái trên thị trường.(Some types of exchange rate on Market.)2

3

Quản lý tỷ giá hối đoái ở việt nam hiện nay.(Foreign exchange rate management in Vietnam at present.)

Rủi ro tỷ giá và các trường hợp chịu ảnh hưởng của rủi ro tỷ giá. / (Exchange rate risk and some cases are effected by exchange rate risk)

5

4

Các nhân tố ảnh hưởng đến quá trình hình thành tỷ giá.(Factors effect to creating process of exchange rate.)

Tỷ giá hối đoái là gì?

What is exchange rate ?

Phần 1/ Part 1 :Phần 1/ Part 1 :

1. Về hình thức / Regarding to formally:• Tỷ giá hối đoái là giá của đồng tiền nước này được tính theo một đồng

tiền nước khác. Thể hiện theo giá của ngoại tệ tính theo nội tệ hoặc giá của nội tệ tính theo ngoại tệ. The exchange rate is the price of domestic currency in term of other countries currency. It can be quoted in the price of the foreign currency in terms of the domestic currency or the price of domestic currency in terms of the foreign currency

Ví dụ / For example : Tỉ giá giữa đồng Việt Nam và đô la Mỹ ngày 01/9/2011 có thể được thể hiện như sau: giá của một đô la tính bằng đồng (1 đô la = 20,830đồng) hay giá của một đồng tính theo đô la (1 đồng = 0,000048 đô la). On Sep. 1st, 2011, the exchange rate between the Vietnam dong and US dollar can be quoted either as the price of a dollar in terms of dongs (1 dollar = 20,830 dongs) or the price of a dong in terms of dollars (1 dong = 0.000048 dollars).

Ở Việt Nam người ta thường nói đến số lượng đồng Việt Nam nhận được khi đổi 1USD / In Vietnam people thought that how much Vietnam dong will be changed by 1 dollar.

What is exchange rate?What is exchange rate?

• Tỷ giá hối đoái cũng được hiểu là tỉ lệ trao đổi giữa hai đồng tiền của hai quốc gia khác nhau. The exchange rate also means that rate of exchange between currencies of two different countries

Ví dụ / For example :Tỷ giá hối đoái giữa Đồng Việt Nam và Đollar Mỹ là 20,800 VND/USD / the exchange rate between Vietnam dong and U.S. dollar is 20.800 VND/ USD

2. Về nội dung / Regarding to content:• Tỷ giá hối đoái xuất hiện và phát triển cùng với sự ra đời, phát triển của

thương mại quốc tế, bắt nguồn từ nhu cầu trao đổi hàng hoá và dịch vụ giữa các quốc gia. Nó được giải thích bởi một hiện tượng đơn giản, hàng hoá không có biên giới quốc gia trong khi tiền chỉ được chấp nhận trên lãnh thổ quốc gia phát hành ra nó, ngoại trừ một số đồng tiền mạnh.

Exchange rates was born and grow together with the beginning and development of international trade, proceed from the needed to exchange of goods and services between countries. It is explained by a simple phenomenon, the goods do not have national frontiers while money only is accepted on the national where issue its, except some strength money.

What is exchange rate?What is exchange rate?

What is exchange rate?What is exchange rate?VD: Doanh nghiệp sản xuất bánh kẹo ở Việt Nam, sản phẩm của nó được tiêu dùng trên toàn thế giới, nhưng tiền đồng Việt Nam thì chỉ có giá trị trên lãnh thổ Việt Nam. Ex: Company that products bakery in Viet Nam, its products are consumed world-wide, but Vietnam Dong is only valid on Viet Nam territory

Ở đây, tôi chỉ đề cập đến đồng đô la Mỹ. Vì sao?I only mention U.S. dollar here. Why?

Vì đây là đồng tiền được sử dụng rộng rãi trong dự trữ ngoại hối (65% lượng tiền mặt dự trữ trên thế giới bằng đồng đô la Mỹ) và thanh toán quốc tế. Là đồng tiền thống trị hoạt động giao dịch quốc tế. Hiện nay chưa có đồng tiền nào trên thế giới có thể thay thế vai tro của nó. Because this money is used generous in foreign currency reserves (65% of cash reserves in the world by dollar) and international payments. It is a domination currency of international trade activities. Currently, there is not any money in the world can replace its role.

Một số lý giải cho điều này / Some explanation for this: 1. Nước Mỹ là một thị trường tiêu dùng lớn của thế giới. Do vậy, khi thực hiện việc trao đổi thương mại người Mỹ yêu cầu phải dùng đồng tiền của ho trong thanh toán quốc tế. America is a large consumer market in the world. Therefore, when doing trade American must certainly require using their currency in international payments.

What is exchange rate?What is exchange rate?2. Nước Mỹ có nền kinh tế, khoa hoc và công nghệ mạnh và có uy tín There are strong economy, science and technology and prestigious in America3. Nước Mỹ có Ngân hàng Trung ương độc lập, có quyền ra những quyết định nhanh chóng để can thiệp vào thị trường tiền tệ khi có những biến động nhanh chóng của thị trường There is independence central bank in America , they have right to make decisions quickly to intervene in currency markets when fluctuation of market happen.4. Mỹ có thể can thiệp tới moi nơi trên thế giới bằng cả quân sự và kinh tế. Với bất cư điều gì ảnh hưởng tới quyền lợi Mỹ và nền kinh tế Mỹ ho đều có thể giải quyết được nhanh chóng và dê dàng hơn nhiều so với các quốc gia hoặc các liên minh quốc gia khác. America be able to intervene anywhere in the world by both military and economic. With anything that affect interests and economic of America they can resolve quickly and easily than other countries or the other coalition countries.5. Đồng USD đã được sử dụng làm dự trữ và thanh toán quốc tế trong một khoảng thời gian dài. Để thay đổi một thói quen không dê dàng và càng không đơn giản khi nó động chạm tới lợi ích của nhiều quốc gia. U.S. dollar has been used as reserves and international payments in a long time. To change a habit is not easy and even less simple when it touches on the benefits of many countries.

Phần 2 / Part 2 :

Một số loại tỷ giá hối đoái trên thị trường

/ Some types of exchange rate on market

1. Dựa vào đối tượng quản lý / Based on the subjects of management:

- Tỷ giá chính thức (Tỷ giá liên ngân hàng) / Official exchange rates (Interbank exchange rate):

Là tỷ giá do ngân hàng trung ương công bố hàng ngày căn cư vào khả năng cung cầu ngoại tệ trong nước. Tỷ giá này dành riêng cho giao dịch giữa các ngân hàng với nhau và làm cơ sở cho các doanh nghiệp hạch toán kế toán.

Exchange rate which is announced daily by State Bank based on ability of supply and demand foreign currency in domestic. This exchange rate use for transactions between the banks together and as a basis for companies enter in the accounting system.

Some types of exchange rate on marketSome types of exchange rate on market


Dựa vào tỷ giá này, các ngân hàng thương mại và các tổ chưc tín dụng sẽ ấn định tỷ giá hoạt động của mình trong phạm vi biên độ (+ -%) cho phép. Hiện nay, biên độ tỷ giá dao động + -1%Based on interbank exchange rate, commercial banks and credit agency will determine their exchange rate operations within the range (+ -%) allowed. At present, range of exchange rate fluctuations + -1%

Ex: On 22/8/2011 Inter – bank rate of VND/USD: 20,618 VND/USDVietcombank issues Exchange rate:

Buying: 20,800 VND/USDTelegraphic transfer : 20,800 VND/USD (within range: + - 1%)Selling: 20,824 VND/USD

Vậy biên độ tỷ giá là gì / What is range of exchange rate? Là giới hạn mưc thay đổi (dù lên hay xuống) của tỷ giá so với tỷ giá liên ngân hàng mà NHNN đặt ra.the limit of changes (whether up or down) of exchange rate compare with interbank exchange rate which the central bank sets up.



- Tỷ giá kinh doanh / Bussines rate: Dùng để kinh doanh mua bán ngoại tệ. Tỷ giá này do các ngân hàng thương mại hay các tổ chưc tín dụng đưa ra. Cơ sở xác định tỷ giá này là tỷ giá chính thưc do ngân hàng trung ương công bố xem xét đến các yếu tố liên quan trực tiếp đến kinh doanh như: cung, cầu ngoại tệ, tâm lý người giao dịch. Gồm có tỷ giá mua và tỷ gía bánUsing for trading foreign currencies. This exchange rate is issued by commercial banks or credit agency. Base on official exchange rate that is announced by the central bank, consider to the factors which directly related to business such as supply or demand currencies, the trader’s psychology. Including buying rate and selling rate

+ Tỷ giá mua là: tỷ giá mua ngoại tệ của ngân hàng Buying exchange rate: the exchange rate for buying foreign currency of Bank+ Tỷ giá bán là: tỷ giá bán ngoại tệ của ngân hàngSelling exchange rate: the exchange rate for selling foreign currency of Bank

Currency Buying Telegraphic transfer

Selling

EUR 29,442.24 29,530.83 29,927.95

USD 20,800 20,800 20,824

- Tỷ giá chợ đen / Black market exchange rates : Tỷ giá được hình thành bên ngoài thị trường ngoại tệ chính thưc. Là một tỷ giá hoàn toàn do cung cầu quyết định, không có bất cư sự can thiệp nào của chính phủ (con goi là thị trường tự do).It are created outside of official foreign exchange market. It is exchange rate which was wholly decided by supply and demand, without any intervene from the Government (or called free market).

+ Cung của thị trường tự do: buôn bán lậu (khá lớn), kiều hối, khách nước ngoài, người dân... Supply of free market: smuggle (big amount), Overseas national currency, foreigners, people, ….

+ Cầu của thị trường tự do: hàng hóa, dịch vụ trong nước tính bằng dollar; nhập khẩu hàng lậu; nhu cầu đi du lịch, du hoc, chữa bệnh, nhập khẩu mà không mua được hay khó có thể mua được ở ngân hàng,....Demand of free market: goods and services in domestic post up dollar; illegal import; demand for travel, study abroad, medical treatment, imported but they could not buy USD at banks,....



Vậy do đâu hình thành nên thị trường tự do / The reason why does the free market create ?

Vì khả năng cung ưng USD của hệ thống thị trường chính thưc thấp hơn nhu cầu về USD của người dân và doanh nghiệp. Như là người dân khó mua USD tại ngân hàng cho những mục đích như khám chữa bệnh, đi du hoc, du lịch... Hoặc một số doanh nghiệp nhỏ cũng khó mua USD từ ngân hàng để phục vụ hoạt động kinh doanh vì không nằm trong diện ưu tiênBecause possibility of providing USD of official market system is lower than demand dollars of people and businesses. As people buy dollars in the bank for purposes such as medical, study abroad, travel,…very difficult. Or some small business is also difficult to buy dollars in banks to serve their business activity because they are not in priority


2. Dựa vào phương tiện thanh toán quốc tế / Base on international payment :

- Tỷ giá séc / Checks rate: Là tỷ giá mua bán các séc ngoại tệ The exchange rate for purchase or sell foreign checks .

- Tỷ giá chuyển khoản / Telegraphic transfer rate: là tỷ giá giao dịch ngoại tệ bằng cách chuyển khoản qua ngân hàng.The rate of foreign currency transactions by Bank transfer.

- Tỷ giá tiền mặt / Cash rate:là tỷ giá mua bán ngoại tệ bằng tiền mặt.The rate for buying or selling foreign currency in cash by Bank

Phần 3 / Part 3 :Phần 3 / Part 3 :Các nhân tố ảnh hưởng đến quá trình hình thành tỷ giá.Factors effect to creating process of exchange rate

1. Cung, cầu thị trường / Supply and demand of market2. Cán cân thương mại / The balance of trade3. Đầu tư ra nước ngoài / Investment aboard4. Lạm phát / Inflation5. Dự trữ, phương tiện thanh toán, đầu cơ / Reserves, means of

payment, speculates

1. Cung, cầu thị trường / Supply and demand market. - Cung ngoại tệ là lượng ngoại tệ mà thị trường muốn bán ra để thu về

nội tệ. Supply of foreign currency is amount of foreign currency which the market wants to sell out to receive local currency.

Ex: The Foreign company that developing in Viet Nam, they have to convert USD in capital to VND to buy equipments, services, goods in local.

- Cầu ngoại tệ là lượng ngoại tệ mà thị trường muốn mua vào bằng các đồng nội tệ Demand of foreign currency is amount of foreign currency which the market wants to buy by local currency.

Ex: Company A imports material from Japan, they have to buy USD to pay for suppliers.For serving my purpose to travel in Los Angeles, I have to buy USD because I can not use VND there.

.

Factors effect to creating process of exchange rateFactors effect to creating process of exchange rate


• Khi cung ngoại tệ > cầu ngoại tệ

When supply of foreign currency > demand of foreign currency

=> lượng ngoại tệ mà thị trường cần bán ra nhiều hơn lượng ngoại tệ cần mua vào

Amount of foreign currency that the market should sell more than the amount of foreign currency needed to buy

=> khi đó có một số người không bán được sẽ sẵn sàng bán với mức giá thấp hơn và làm cho giá ngoại tệ trên thị trường giảm

Thus, there are some people who can not sell, are willing to sell for lower prices and make the price of foreign currency on the market decreasing

=> Tỷ giá hối đoái giảm

Exchange rate reduced

0

5

10

15

20

25

30

35

Foreign Currency

Cung (Supply)

Cầu (Demand)

Need to buy

Need to sell

Factors effect to creating process of exchange rate Factors effect to creating process of exchange rate

VD: Giả sử ngày 5/9/2011 tỷ giá hối đoái giảm từ 20,830 VND/USD xuống 20,800 VND/USD. Bạn trả ít tiền đồng hơn để mua cùng 1 Đô la ấy. Chúng ta nói rằng tiền Đồng tăng giá so với Đô la, hay Đô la đã giảm giá so với tiền Đồng. => Giá trị của tiền Đồng đã tăng trên thị trường ngoại hối.

Ex.: Suppose on 5/9/2011 the exchange rate down from 20,830VND/USD to 20,800 VND/USD. you only pay less Dong to get the same one Dollar. We say that VND has appreciated against dollar, or dollar has depreciated against VND. => So, the value of VND in the foreign exchange market had risen


* Tư duy tương tự, khi cầu > cungThinking the same, when demand of foreign currency > supply of foreign currency => lượng ngoại tệ mà thị trường cần mua vào nhiều hơn lượng ngoại tệ cần bán ra. Amount of foreign currency that the market needed to buy more than the amount of foreign currency needed to sell.=> một số người không mua được ngoại tệ sẵn sàng trả giá cao hơn và gây sức ép làm giá ngoại tệ trên thị trường tăng. Some people can not buy foreign currency, are willing to pay higher prices and put pressure on foreign exchange market, price of foreign currency increased. => Tỷ giá hối đoái tăngExchange rate risen 0

5

10

15

20

25

30

35

Foreign Currency

Cung (Supply)

Cầu ( Demand)

Need to buy

Need to sell


Nếu tỷ giá hối đoái tăng lên 20,900 VND/USD nghĩa là tiền Đồng yếu đi. Bạn phải trả nhiều tiền đồng hơn để mua cùng 1 Đô la ấy. => Giá trị tiền Đồng đã giảm trên thị trường ngoại hối.

If exchange rate increase to 20,900 VND/USD, mean VND weakness, you have to pay more Dong to get the same one Dollar. => the value of VND had fallen in the foreign exchange market.


* Khi cung ngoại tệ = cầu ngoại tệ

when supply of foreign currency = demand of foreign currency

=>lượng ngoại tệ mà thị trường cần mua đúng bằng lượng ngoại tệ cần bán làm cho giá ngoại tệ không đổi. => Thị trường cân bằng

Amount of foreign currency that the market needed to buy the same amount of foreign currency needed to sell.

=> Market balance

0

5

10

15

20

25

Foreign Currency

Cung (supply)

Cầu (Demand)

2. Cán cân thương mại / Balance of trade:

Cán cân thương mại của một nước là chênh lệch giữa kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu

The balance of trade of a country is the difference between export turn-over and import turn-over.

- Nếu một nước có thặng dư thương mại (Kim ngạch xuất khẩu > Kim ngạch nhập khẩu), thì cung ngoại tệ lớn hơn cầu ngoại tệ, tỷ giá hối đoái sẽ giảm, đồng nội tệ lên giá.

If a country has trade surplus (export turn-over > import turn-over), then supply of foreign currency more than demand of foreign currency, exchange rate reduces, the domestic currency appreciates.

Factors effect to creating process of exchange rate


Domestic Currency (VND)

ReceivedForeign cur. (USD)

Company

Produces

Export goods, service

Sellin

g F

C

Buy

ing

dom

estic

good

s, s

ervi

ce

=>Trên thị trường cung ngoại tệ sẽ tăng, làm tỷ giá hối đoái giảm.On foreign currency market, supply of foreign currency risen, exchange rates reduced

* Khi thị trường thiên về xuất khẩu / When exports market predominate:

Foreign currency (USD)

Using domestic Currency (VND)

Company A

Supplier

Import goods, service

Bu

ying

FC

pay

Trên thị trường cầu ngoại tệ sẽ tăng, làm tỷ giá hối đoái tăng On foreign currency market, demand of foreign currency risen, exchange rate risen

* Khi thị trường thiên về nhập khẩu / When imports market predominate :


- Khi thâm hụt thương mại (KN Xuất khẩu < KN nhập khẩu), tỷ giá hối đoái sẽ tăng, đồng nội tệ giảm giá.When the trade deficit happens (export turn-over <import turn-over), exchange rate increases, domestic currency depreciate.

3. Đầu tư ra nước ngoài / Investment aboard:

- Cư dân trong nước muốn thực hiện hoạt động kinh doanh ra nước ngoài, như xây dựng nhà máy, thành lập các doanh nghiệp, hay mua cổ phiếu, trái phiếu.... cần phải có ngoại tệ. Ho mua ngoại tệ trên thị trường, luồng vốn ngoại tệ chảy ra nước ngoài, ngoại tệ trong nước giảm -> tỷ giá hối đoái sẽ tăng

Vietnamese wants to do business abroad, such as building factories, established businesses, or buy stocks and bonds .... Necessary have foreign currency. They buy foreign currency on market, flow of foreign currency is brought out over sea. Foreign currency in domestic reduce

-> exchange rate increase

- Ngược lại, một nước nhận đầu tư từ nước ngoài, luồng vốn ngoại tệ chảy vào trong nước, làm cho cung ngoại tệ tăng, tỷ giá hối đoái giảm.

Conversely, a country receiving investments from abroad, foreign currency flows into domestic, supply of foreign currency increase, exchange rate decrease.



4. Lạm phát / Inflation:- Khi một nước có lạm phát, sưc mua đồng nội tệ giảm so với ngoại tệ, hàng hoá dịch vụ trong nước tăng giá, đắt hơn trên thị trường nươc ngoài. Theo quy luật cung cầu, cư dân trong nước sẽ chuyển sang dùng hàng ngoại nhiều hơn vì giá rẻ hơn -> nhập khẩu tăng -> cầu ngoại tệ tăng -> tỷ giá hối đoái tăng. With an inflation country, the purchasing power of domestic currency reduce against foreign currency, price of goods and services in domestic increase, more expensive than foreign markets. According to law of supply and demand, local residents use foreign goods more than home product because of low price -> imports increase -> increased demand for foreign currency -> exchange rate increases.

- Lý luận tương tự vì tăng giá, cư dân nước ngoài sẽ dùng ít hàng nhập khẩu hơn. Hoạt động xuất khẩu trong nước giảm sút, cung ngoại tệ trên thị trường giảm, tỷ giá hối đoái tăng

A similar argument for price increases, foreign residents use less imports goods. So export activities decrease in domestic, supply of foreign currency on the market also decrease, the exchange rates increases


- Trên thị trường tiền tệ, lạm phát làm đồng tiền mất giá, người dân sẽ chuyển sang nắm giữ các tài sản nước ngoài nhiều hơn, cầu ngoại tệ gia tăng, đẩy tỷ giá hối đoái tăng.

On the currency market, inflation is the reason creates devalue of currency, people will change their mind to hold foreign assets more than domestic assets, demand of foreign currency increase, impulse exchange rates high.

5. Dự trữ, phương tiện thanh toán, đầu cơ / Reserves, means of payment, speculates

Người dân, các nhà đầu cơ, các ngân hàng và các tổ chưc kinh doanh ngoại tệ (tín dụng) là các tác nhân trực tiếp giao dịch trên thị trường ngoại hối. Nếu các nhà đầu cơ dự đoán một loại ngoại tệ nào đó sẽ tăng trong tương lai, ho sẽ dùng nội tệ để mua số lượng lớn ngoại tệ để cất giữ làm cho ngoại tệ này ở trên thị trường trở nên khan hiếm -> giá của ngoại tệ đó tăng.

The people, speculators, banks and credit agency are directly agent to trade on foreign exchange rate market. If speculators forecast that a currency will increase in future, they will use domestic currency to buy large amounts of foreign currency to keep, making this foreign currency is scarce on market -> Price of this currency increase.

Phần 4 / Part 4 :Phần 4 / Part 4 :

Rủi ro tỷ giá và các trường hợp chịu ảnh hưởng của rủi ro tỷ giá

Exchange rate risk and some cases are effected by exchange rate risk

1. Rủi ro tỷ giá là gì / What is exchange rate risk?

Rủi ro tỷ giá là rủi ro phát sinh do sự biến động tỷ giá làm ảnh hưởng đến giá trị kỳ vong trong tương lai.

Exchange rate risk is the risk arising from fluctuations in exchange rates affect the expected value in the future.

Moi hoạt động mà dong tiền thu vào bằng một loại đồng tiền trong khi dong tiền chi ra lại bằng một loại đồng tiền khác đều chưa đựng nguy cơ rủi ro tỷ giá.

All business activities which cash flow is received by a currency whereas cash flow is paid out by other currency, All of these contain the risk of exchange rate.

2. Các trường hợp chịu ảnh hưởng của rủi ro tỷ giá / Some cases are effected by exchange rate risk:

- Hoạt động đầu tư / Investment activities

- Hoạt động xuất nhập khẩu / Import – export activities

- Hoạt động tín dụng / Credit activities




a. Rủi ro tỷ giá trong hoạt động đầu tư / Exchange rate risk for investment activities:

thường phát sinh đối với công ty đa quốc gia hoặc đối với các công ty nước ngoài. Lý do là vốn đầu tư và doanh thu được tính bằng các loại đồng tiền khác nhau.often arising for multinational corporations or foreign companies. The reason is the capital and revenue are in different types of currencies.

Ví dụ: một công ty nước ngoài đầu tư sản xuất nước giải khát tại VN có vốn bỏ ra bằng ngoại tệ để thiết lập nhà máy và nhập khẩu nguyên vật liệu để sản xuất, như vậy phần lớn các chi phí của công ty này đều phát sinh từ ngoại tệ. Hàng hóa sản xuất ra chủ yếu phục vụ cho nhu cầu trong nước, do đó doanh thu lại chủ yếu bằng VND. Nếu tỷ giá tăng thì chi phí sản xuất gia tăng so với doanh thu làm cho lợi nhuận giảm đi, thậm chí con có thể làm đảo lộn kết quả kinh doanh

Ex: A foreign company invested to produce soft drinks in Viet Nam spent capital in foreign currency to established factories and imported raw materials for production, so most of the costs have been incurred by foreign currency. Its products serve mainly for domestic demands, whereas revenue are mainly in VND. If exchange rates increase, production costs increase in compare with revenue, make profits reduce, even upset the business results



b. Rủi ro tỷ giá trong hoạt động xuất nhập là / Exchange rate risk for export – import activities: loại rủi ro thường xuyên gặp phải và đáng lo ngại nhất đối với các công ty có hoạt động xuất nhập khẩu mạnh. Sự thay đổi tỷ giá ngoại tệ so với nội tệ làm thay đổi giá trị kỳ vong của các khoản thu hoặc chi ngoại tệ trong tương lai khiến cho hiệu quả hoạt động xuất nhập khẩu bị ảnh hưởng đáng kể. The risk which strength export and import companies frequently met and most worrying is. Changing exchange rate in foreign currency against domestic currency, making change expected value for receiving or paying foreign currency in the future, therefore import and export activities result is affected remarkable.

• Ví dụ: Tổng Công ty May Mặc ký hợp đồng nhập khẩu nguyên liệu trị giá 100,000USD ngày 01/01/2011, hợp đồng được thanh toán sau 6 tháng kể từ ngày ký - 01/07/2011. Tại thời điểm ký kết tỷ giá 19,500VND/USD. Vào ngày thanh toán tỷ giá 20,800VND/USD, như vậy cư mỗi USD nhập khẩu công ty mất 1,300VND. Toàn bộ hợp đồng trị giá 100,000USD, công ty bị mất 130 triệu VND. Khoản tiền này chỉ tính cho 1 hợp đồng nhưng nếu tính chung cho toàn bộ hoạt động xuất khẩu của công ty với vài ba trăm hợp đồng thì đó là một con số thiệt hại đáng kể.

• Ex: Corporation Garment signed import material contract worth $100,000 on 01/01/2011, Payment will be done after six months from the date of sign - 07/01/2011. At the time contract was signed, exchange rate 19,500VND/USD. On date of payment 20,800VND/USD. So one dollar for import activity, company lost 1,300VND. So total amount of contract is 100,000USD, the company lost 130 million VND. This amount is only calculated for 1 contract. But if company have two or three hundred import contracts, it is a serious losses amount.



c. Rủi ro tỷ giá trong hoạt động tín dụng / Exchange rate risk for credit activities: Tín dụng bằng ngoại tệ chưa đựng rủi ro tỷ giá rất lớn. Khoản nợ có thể trở nên trầm trong hơn khi tỷ giá biến động. Credit in foreign currency contained exchange rate risks very high. The debt is able become serious when the exchange rate fluctuations

• Ví dụ: Công ty ABC xin vay vốn ngân hàng VietComBank với số tiền 1 triệu USD, lãi suất 5,5% trong thời hạn 1 năm. Như vậy sau 1 năm số tiền mà công ty phải trả nhà băng là 1,000,000 + (1,000,000 x 5.5%) = 1,055,000 USD, tại thời điểm đó với tỷ giá 19,500VND/USD, tương đương 20,573 triệu VND. Nhưng nếu 1 năm sau tỷ giá 20,800VND/USD thì khoản tiền phải trả tương đương 21,944 triệu VND. Như vậy công ty phải trả thêm 1,371 triệu VND so với dự tính ban đầu.

• Ex: Company ABC requests a loans from Vietcombank with amount 1million USD, interest rate 5.5% / year. So after 1 year amount that company will pay to Bank is $1,000,000 + ($1,000,000 x 5.5%) = $1,055,000, at the signed time, exchange rate is 19,500VND/USD, equivalent amount 20,573 million VND. But if after 1 year exchange rate is 20,800VND/USD amount of payment is equivalent 21,944 million VND. Therefore, ABC have to pay more 1,371 million VND against first estimate.

Phần 5 / Part 5 :Phần 5 / Part 5 :Quản lý tỷ giá hối đoái ở Việt Nam hiện nayForeign exchange rate management in Vietnam at present

See you next presentation

Company

LOGO

Documents

Presentation about Exchange rate (Nguyen Thi Dao).ppt