11/9/2016

1

The webinar is now online. The 1st presentation will begin at 2:00 pm ESTThe 2nd presentation will begin at 4:30pm EST

• Please print out the following materials to reference during the presentation.1. Handout version of this presentation – for taking  notes and  jotting down questions as we proceed

• http://www.adventistretirement.org/retiree/sharp/look under Webinars for the 2017 Pre‐Retirement Webinar.

A recording of one of these webinars will be posted on our website next week.

QuestionsPlease type your questions in the Question section of the menu. We will answer most 

questions at the end of the webinar.

11/9/2016

2

Thinking About Retirement

Particularly Healthcare!

Today’s Webinar

• Invitees:  Age 55+ Active Employees of a Participating Employer

• Goals:– To provide information regarding how the church does Retirement Healthcare Assistance for qualifying Retirees

– To provide information on the transition process

– To explain Medicare provisions

– To explain the Dental/Vision/Hearing Option

• Not a General Pre‐Retirement Plan

11/9/2016

3

The Healthcare Plan

Healthcare in Retirement

• Beneficiary of Plan(s) or

• Spouse of Beneficiary under Joint and Survivor (J&S) and

• With 15+ Years of Church Service Credit

Eligibility

11/9/2016

4

• Medicare A – Hospital –

– Sign up when age 65 even if covered

• Medicare B – Medical

– Sign up when you are going to lose your coverage or age 65 whichever is later

• Medicare C – Medicare Advantage

• Medicare D – Prescription Drug Plans

Medicare Is Essential

Retirees Incur Expenditures Not Covered by Medicare such as:

Outpatient Prescription Drugs

Dental, Vision, Hearing

Medicare 2016 Co‐Pays and Deductibles Outpatient Co‐Pay    20% Outpatient Deductible $166.00 Inpatient $1,288/admission deductible Inpatient $322/day co‐pay, days 61‐90 Inpatient $644/day co‐pay, days 91+    SNF $161/day co‐pay, days 21‐100

Isn’t Medicare Enough?

11/9/2016

5

SHARP‘s Health Reimbursement Account (HRA) is like an Airport VoucherYour flight’s been cancelled. You’ve been given a meal voucher at the airport for a fixed dollar amount. You can order a Rich Meal, a Moderate Meal or a Simple Meal.

If you order Rich, you will exceed the value of your meal voucher and will have to pay some from your own pocket. If you don’t spend the whole voucher, the restaurant is going to keep the voucher for your next meal!

Retirement Plan Will Pay. . .

Years of Qualifying Church Service

DVH Annual Contribution per Member

HRA Annual Contribution per Member

Total Annual  Contribution per Member

35+ $780 $1,620 $2,400

30‐34 $696 $1,464 $2,160

25‐29 $612 $1,308 $1,920

20‐24 $528 $1,152 $1,680

15‐19 $444 $   996 $1,440

What can I get for my $1,620 or $2,400 per year?

11/9/2016

6

SHARP Enrollment Form

Both 65+ w 35+ Years SC

11/9/2016

7

Both 65+ with 26 Years SC

2017 Plan Earned Credit for Pre‐MC

Years of Qualifying ChurchService

Monthly  Earned Credit per Participant

Monthly Earned Credit for pre‐26 Child

35+ $640 $130

30‐34 $570 $115

25‐29 $490 $100

20‐24 $415 $80

15‐19 $340 $65

11/9/2016

8

Pre‐Medicare: Early Retirement w 40+ Years

Pre‐Medicare: Retiree Early Ret. withLess than 40 years

11/9/2016

9

Pre‐Medicare: Both <65 with a child under 26, 39 Yrs SC.

Provided by SHARP since 2002

Over 11,000 Retirees are currently participants in SHARP DVH Option

2016 Maximums◦ Dental $2,200

◦ Vision $   400

◦ Hearing $2,200 with One Year Lookback

Provided by Retirement with Payroll Deductions

Hold The Phone! What about Dental/Vision/Hearing?

11/9/2016

10

• Network or ‘Any Dentist’

• Deductible – Annual or One‐Time

• Delay before Coverage

• Annual Maximum

• Preventative or Restorative

Market Alternatives to DVH

• I pay the net. DVH is cheap for the coverage I get. Only $25 each for a 35+ year Retiree and Eligible Spouse. Or,

• I pay the gross. DVH total cost is actually $90 per month. If I opt out, annually $1,080 is available for Exchange options. 

Two Ways to Look at SHARP’s DVH

11/9/2016

11

Both 65+ with DVH, 35+ Years Service Credit

HRA Contribution Retiree Spouse

Annual HRA Plan Contribution

$2,400  $2,400 

Less DVH Earned Credit $780  $780 Net Annual HRA Contribution $1,620  $1,620 

Both 65+ without DVH

HRA Estimate Retiree SpouseAnnual HRA Plan Contribution

$2,400  $2,400 

Less DVH Earned Credit $0  $0 Net Annual HRA Contribution $2,400  $2,400 

11/9/2016

12

Retiree 65+, Spouse 63, 35+ Years SC

HRA Estimate Retiree SpouseAnnual HRA Plan Contribution $2,400  NA

Less DVH Earned Credit$780  NA 

Net Annual HRA Contribution $1,620  NA 

• Legacy Pension Plan Allows Retirement at age 59 ½ years of age.

• Current DC Plan Allows Retirement at age 59 ½ years of age.

• But you probably can’t afford to retire before age 65 UNLESS You have 40+ Years of Service Credit

Early Retirement

11/9/2016

13

CHANGING GEARS

Now Let’s Look at the Medical Part of Age 65+ Retirees

• Authorized by Medicare

• Operated by a third party on our behalf

• Plan makes Tax Free contribution  

• You Select your Insured Plan(s)

• You pay the Premium to the Carrier

• HRA reimburses you

Health Reimbursement Account

11/9/2016

14

• HRA’s will be set up for Retirees– Usually Joint Account if Married to an Eligible Member

– Not joint if both are retirees.

• Annual Contribution to the HRA based on Qualifying Years of Church Service

• HRA Reimbursement for Plan Premiums & Other Expenses

• Unused Balance can be Rolled Over to Next Year 

• Catastrophic Rx Protection

HRA Contributions 2017

• Original Medicare

– Part A Hospital

– Part B Medical (Outpatient, Lab, etc)

• Medigap Plans

– Work with Original Medicare, but with enhancements and safety nets. Plans A‐N. 

• Medicare Advantage Plans• Replace Original Medicare. Network based. You may have to change physicians.

– Prescription Drug Plans (Medicare D)

Medicare Options

11/9/2016

15

Features A B C D F G K L M N

Medicare Part A Coinsurance and Hospital Costs (up to 365 days after Medicare Benefits are used up)

Medicare Part A Deductible

50% 75% 50%

Skilled Nursing Facility Care Copay/Coinsurance 50% 75% Part A Hospice Care oinsurance or Copayments

50% 75%

Medicare Part B Deductible

Medicare Part B Coinsurance (Generally 20%)

50% 75%

Medicare Part BExcess Charges

Blood(First 3 Pints)

50% 75%

Foreign Travel Emergencies(up to Plan Limits)

80% 80% 80% 80% 80% 80%

Medigap Chart

Note: Plan N pays 100% of the Part B coinsurance, except for a copayment of up to $20 for some office visits and up to a $50 copayment for emergency room visits that don't result in an inpatient admission (as of 2016 and subject to change)

For illustrative purposes only

MEDICARE ADVANTAGE PLANS

11/9/2016

16

• Private company contracts with Medicare to provide Part A and Part B benefits.

• Usually network based, PPO or HMO. Out of network rules vary. You may pay more.

• You go off of Original Medicare.

• Most include prescription drug coverage

• Some have a Zero $ Premium

• Copays and Deductibles are Plan specific

Medicare Advantage Plan (MA/MAPD)

• The following examples are screen shots from the Retail options and not specific to our Aon group plan options. 

• Examples are all 2016 rates. 

• Retiree must purchase some product from the Aon Retiree Exchange in order to receive any contribution to the HRA.

Caveat!

11/9/2016

17

• Lincoln, NE Search for Options

• Medicare Eligible 65+ Retiree

• 4 Prescription Drugs

– Atorvastatin Calcium Tier 2

– Methotrexate Sodium Tier 2

– Savella Tier 3

– Warfarin Sodium Tier 1

Aon Website

www.PresentationPro.com

Lincoln, NE

11/9/2016

18

*Premium Only. Does not include medical copays or deductibles.

35 Year Retiree, DVH Opt Out

Lincoln, NE        Medicare Advantage Plans

Humana PPOAdvantraHMO

Humana HMO

Annual Premium* $1,308 $2,256 $0

Rx CoPays $1,370  $3,766  $1,361 

Retiree Costs $2,678 $6,022  $1,361 

Plan Contribution $2,400  $2,400  $      2,400 

Net Retiree Costs $    278  $3,622  ($1,039)

11/9/2016

19

*Premium Only. Does not include medical copays or deductibles.

20 Year Retiree, DVH Opt Out

Lincoln, NE          Medicare Advantage Plans

Humana PPOAdvantraHMO

Humana HMO

Annual Premium* $1,308 $2,256 $0

Rx $1,370  $3,766  $1,361 

Retiree Costs $2,678 $6,022  $1,361 

Plan Contribution $1,680  $1,680  $1,680 

Net Retiree Costs $    998  $4,342  ($319)

*Premium Only. Does not include medical copays or deductibles.

35 Year Retiree, DVH Opt In

Lincoln, NE          Medicare Advantage Plans

Humana PPOAdvantraHMO

Humana HMO

Annual Premium* $1,308 $2,256 $0

Rx $1,370  $3,766  $1,361 

Retiree Costs $2,678 $6,022  $1,361 

Plan Contribution $1,620  $1,620  $1,620 

Net Retiree Costs $1,058  $4,402  ($259)

11/9/2016

20

*Premium Only. Does not include medical copays or deductibles.

20 Year Retiree, DVH Opt In

Lincoln, NE          Medicare Advantage Plans

Humana PPOAdvantraHMO

Humana HMO

Annual Premium* $1,308 $2,256 $0

Rx $1,370  $3,766  $1,361 

Retiree Costs $2,678 $6,022  $1,361 

Plan Contribution $1,152  $1,152  $1,152 

Net Retiree Costs $1,526 $4,870 $239

LET’S TRY MEDIGAP

Original Medicare with Enhancements

11/9/2016

21

• ‘F’ Pays 100% Hospital and Dr. Visit Deductible

• ‘L’ Pays 100% Hospital Deductible, 0% Dr. Visit Deductible, 75% Dr. Visit Copays, and has $2,480 /year max out of pocket limit

• ‘A’ Pays Hospital Deductible, no Dr. Visit CoP

• None include Rx. (Have to purchase separately)

Medigap Comparisons

*Premium Only. Does not include medical copays or deductibles.

35 Year Retiree, DVH Opt In

Lincoln, NE          Medigap Plans

BC/BS “F”Transamerica 

“L” Aetna “A”

Annual Premium* $1,628 $1,115 $1,349

Rx Premium# $  484  $  484  $  484 

Retiree Premium Costs $2,112 $1,599  $1,833 

Plan Contribution $1,620  $1,620  $1,620 Net Retiree Annual Premium Costs $  492  $     21 $ 213

#UnitedHealthcare $360 deductible

11/9/2016

22

*Premium Only. Does not include medical copays or deductibles.

20 Year Retiree, DVH Opt In

Lincoln, NE          Medigap Plans

BC/BS “F”Transamerica 

“L” Aetna “A”

Annual Premium* $1,628 $1,115 $1,349

Rx Premium# $  484  $  484  $  484 

Retiree Premium Costs $2,112 $1,599  $1,833 

Plan Contribution $1,152 $1,152 $1,152

Net Retiree Costs $960 $447 $681

#UnitedHealthcare $360 deductible,

FORGET THE SUPPLEMENTS!

I just want Original Medicare!

11/9/2016

23

You have to buy something through our exchange in order to qualify for an HRA Contribution.

You have to buy an Rx Plan

You may wish to buy DVH as well – not thru exchange.

Pay for your own Medicare Deductibles and CoPays

Remember!

PRESCRIPTION DRUG PLANSIf you choose a Medigap option, you will need a separate Rx plan.

11/9/2016

24

• Methotrexate Sodium Tier 2 or 3

• Simvastatin Tier 1

• Warfarin Sodium Tier 1

Des Moines, IA Rx Only Options

*.

35 Year Retiree, DVH Opt In

Des Moines Rx Only

Wellmark BlueUnitedHealthcare Saver

Humana Walmart

Annual Premium

Retiree Premium Costs $421 $484 $221

Plan Contribution $1,620  $1,620  $1,620 Net Retiree Annual Premium Costs $1,199 $1,136 $1,399

11/9/2016

25

*.

20 Year Retiree, DVH Opt In

Des Moines Rx Only

Wellmark BlueUnitedHealthcare Saver

Humana Walmart

Annual Premium

Retiree Premium Costs $421 $484 $221

Plan Contribution $1,152 $1,152 $1,152Net Retiree Annual Premium Costs $731 $668 $931

SOME GENERAL EXAMPLES

11/9/2016

26

• Joint HRA for Retiree and Spouse

– (Unless both are Retirement Beneficiaries)

• Both can join SHARP DVH or opt out

• Both will select local Medicare and/or Rx options to be Reimbursed from HRA

Retiree 65+, Spouse 65+

HRA for Retiree Retiree may join SHARP DVH or opt out

Retiree will select Medicare and Rx options to be paid from HRA

J&S Spouse receives Pre‐Medicare Earned Credit based on years of Retiree’s Service Credit

Spouse may select from SHARP◦ Pre‐Medicare Medical◦ Pre‐Medicare DVH◦ Pre‐Medicare Rx

Retiree 65+, Spouse ‐65

11/9/2016

27

Spouse may join SHARP DVH or opt out

Spouse will select Medicare and Rx options to be paid from HRA

Retiree may select from SHARP Pre‐Medicare Medical Pre‐Medicare DVH Pre‐Medicare Rx

No Assistance for Retiree or Spouse (EC or HRA) if ‐65 Retiree has less than 40 years Service Credit. Very Expensive Option

Retiree ‐65, Spouse 65+

No HRA 

Retiree & Spouse may select from SHARP Pre‐Medicare Medical

Pre‐Medicare DVH

Pre‐Medicare Rx

No Assistance (EC or HRA) if ‐65 Retiree has less than 40 years Service Credit.

Very Expensive Option

Retiree ‐65, Spouse ‐65

11/9/2016

28

• 65+

– SHARP DVH (Lifetime decision)

– Medicare Advantage including Rx

– Medigap Plan with Stand‐alone Rx Plan

• Pre‐65 

– Medical 

– Rx

– DVH

Decisions

Questions on Healthcare