Upload
iwan-sutriono
View
222
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
1/48
Modul ke:
Fakultas
Program Studi
ManajemenKonstruksiEconomic Evaluation Of Facility Investments
Mirnayani, ST, MT07TEKNIK Teknik Sipil
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
2/48
Economic Evaluation Of Facility Investments
Maasis!a mam"u menjelaskan as"ek as"ek dalam "eritungankelayakan suatu "royek dan da"at memili alternatif yangmenguntungkan#
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
3/48
PendahuluanProyek adala suatu rangkaian aktivitas yang
direncanakan untuk menda"atkan
$ene%t&manfaat dalam jangka !aktu tertentu#Studi kelayakan dan evaluasi "royek $ertujuan
menilai kelayakan suatu gagasan usaa&"royek#'asil "enilaian digunakan se$agai $aan
"ertim$angan $agi "engam$il ke"utusan untukmenolak atau menerima usaa&"royek yangdirencanakan#
Evaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
4/48
Studi kelayakan meru"akan "edoman kerja $agi"elaksana "royek (dalam "roduksi, "emasaran,"enanaman investasi, jumla tenaga kerja,
jumla "im"inan)# *saa&"royek dikatakan
layak $ila kegiatan usaa&"royek ts$dilaksanakan $erdasarkan kegiatan yang teladiatur dalam kelayakan usaa#
Evaluasi "royek meru"akan suatu kegiatan yang
menilai dan memili $er$agai investasi yangmungkin dikem$angkan sesuai dengankemam"uan investasi yang dimiliki# Penilaian"royek didasarkan "ada as"ek ekonomi, teknis,%nansial, "emasaran, organisasi, dan as"ekmanajemen#
Evaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
5/48
+adi se$elum suatu "royek akandilaksanakan&dikerjakan, terle$i
daulu "erlu dilakukan analisisterada" :
$esarnya $iaya
$esarnya manfaat ($ene%t) yangakan diasilkan dari "royekterse$ut
Evaluasi Proyek
Evaluasi Proyek
$iaya
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
6/48
Perhitungan Beneftene%t&manfaat $erdasarkan evaluasi "royek le$i
$ersifat social $ene%t dari"ada %nancial $ene%t#Sedangkan "ada "eritungan kelayakan "royekle$i menitik$eratkan "ada %nancial $ene%t#
Penilaian $ene%t "ada evaluasi "royek menyangkutmanfaat langsung yang diterima dari "royek dan"enilaian secara kualitatif terada" "erekonomian
masyarakat secara keseluruan (se$agaimulti"lier e-ect)#
esar kecilnya dam"ak "royek terada""erekonomian masyarakat secara keseluruan
$erkaitan dengan jumla investasi yang ditanamdalam se$ua ro ek#
Evaluasi Proyek
Evaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
7/48
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
. /s"ek "ersia"an "erencanaan "royekyang arus di"eratikan sertadi"ertim$angkan "ada setia" "royekyaitu :
Aspek Analisis Ekonoi
Aspek Analisis TeknisAspek !ana"erial danAdinistrasiAspek Organisasi
Aspek Koersial
Aspek #inansialne0t
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
8/48
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
Aspek Analisis Teknisyakni $erkaitan dengan masala in"ut$arang1$arang dan jasa
Pada akikatnya analisis ini meru"akananalisis mekanis !alau"un semua as"ek dariteknologi yang digunakan "ada "royek
$ersangkutan juga arus di"eritungkan
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
9/48
Aspek !ana"erial dan Adinistrasi
2akni suatu as"ek yang cuku" sulit untuk dinilai,!alau"un demikian dua as"ek ini mungkin se$agaikunci $erasil atau gagalnya suatu "royek#
/s"ek ini menyangkut kemam"uan staf atau
sum$er daya manusia yang $erada dalam&terkaitdalam "royek untuk menjalankan administrasikegiatan dalam ukuran $esar (large scaleactivities).
/da"un kealian manajemen anya da"atdievaluasi secara su$yektif# /"a$ila al ini tidakmenda"at "eratian yang kusus, dika!atirkanakan terjadi "engam$ilan ke"utusan yang kurang$aik dalam suatu "royek yang direncanakan itu#
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
10/48
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
Aspek Organisasi
er$eda dengan as"ek manajerial, dalam as"ekorganisasi "erlu di"eratikan u$ungan antaraorganisasi "royek dengan unsur1unsur "emerinta#
/"aka !e!enang dan tanggung ja!a$ cuku" jelas mata rantainya#
agaimana dengan "ersia"an1"ersia"an training.
3a"atka "engeluaran1"engeluaran dilakukandengan ce"at#
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
11/48
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
Aspek Koersial
3alam suatu "royek termasuk usaa1usaa mengenai "emasaran dari asil1asil "royek yang $ersangkutan dan survai$aan1$aan $aku serta jasa1jasa yangdi$utukan dan melaksanakan "royek#
Kondisi1kondisi "asar arus di"eratikan
dalam memutuskan mengenai jaditidaknya suatu "royek#
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
12/48
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
Aspek #inansial• $i sini %erkaitan dengan asalah
keuntungan pendapatan (revenue earning)&ang diperoleh oleh suatu pro&ek'
• (al ini %erkaitan dengan asalah apakahpro&ek &ang %ersangkutan sanggupen"ain dana &ang di%utuhkan danapakah sanggup e%a&ar ke%ali sertaapakah pro&ek terse%ut %isa en"ain
kelangsungan hidupn&a se)ara fnansial'
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
13/48
• Analisis ini hapir saa dengan analisis pihak%ank %ila akan e%erikan pin"aan padaperusahaan &ang hendak endirikan pro&ek %aru'
!isaln&a &ang %erkenaan dengan %ia&a-%ia&a apasa"a &ang diperkirakan akan un)ul %erdasarkananalisis teknis' Bagaiana dengan perkiraanpendapatan &ang akan diperoleh dari hasilpen"ualan &ang %erdasarkan analisis koersial'$engan anggapan adan&a keapuan ana"erial&ang tetap* %agaiana keungkinann&a untukeperoleh la%a'
• Ada dua perti%angan khusus &ang harus
diperhatikan pada asa analisis fnansial' Yangharus dititik %eratkan &akni + – Pertama, harus dilihat pengaruh fnansial
terhadap usaha – Kedua, analisis fnansial harus dihu%ungkan
dengan hasil &ang diperoleh untuk kepentinganuu ataupun organisasi-organisasi koersialseperti koperasi* %ank ataupun pen&alur-
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
14/48
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
Aspek Analisis Ekonoi
3alam as"ek ini "erlu di"ertim$angkan a"aka "royekterse$ut akan $anyak mem$antu dalam "em$angunanekonomi secara keseluruan#
/"aka kontri$usinya cuku" $esar ingga "enggunaan
sum$er1sum$er "roduksi langka yang di$utukannya $isadi$enarkan#
/da"un "enyusutan analisis ekonomi dimulai dengananalisis %nansial mengenai "erkiraan la$a yang mungkinakan di"erole#
Setela itu $aru mem$uat $e$era"a "enyesuaian untukmenyesuaikan asilnya menjadi suatu "eritungan sosial(social accounting) untuk "erekonomian secarakeseluruan#
ASPEK-ASPEK ANALISIS PROYEK
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
15/48
!AN#AAT PROYEK
Manfaat "royek adala "enerimaan (revenue)yang diasilkan suatu "royek se$elum dikurangi
dengan $iaya yang dikeluarkan# – Manfaat langsung (direct benefts)
– Manfaat tidak langsung (indirect benefts)
– Manfaat tidak kentara (intangible benefts)#
Evaluasi ProyekEvaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
16/48
' !an.aat LangsungManaat yang diterima sebagai akibat adanya
proyek , se"erti naiknya nilai asil "roduksi$arang atau jasa, "eru$aan $entuk, turunnya$iaya, dll#
Kenaikan nilai asil "roduksi da"at dise$a$kankarena meningkatnya jumla "roduk dan kualitasdari "roduk se$agai aki$at adanya "royek# Misal: – Kenaikan "roduksi "adi karena adanya irigasi,
– Turunnya $iaya "engankutan karena "er$aikan jalan, – Mem$aiknya jo$ descri"tion diantara tenaga kerjakarena
"er$aikan cara kerja#
Evaluasi ProyekEvaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
17/48
/' !an.aat Tidak LangsungManfaat yang tim$ul se$agai dam"ak yang $ersifatmulti"lier e-ects dari "royek yang di$angunterada" kegiatan "em$angunan lainnya#
4onto: "er$aikan jalan menye$a$kan tim$ulnya$er$agai kegiatan masyarakat dalam memanfaatkan"otensi ekonomi di se"anjang jalan yang di$angun#
0' !an.aat Tidak Kentara
Manfaat dari "em$angunan "royek yang sulit diukurdalam $entuk uang, se"rti "eru$aan "ola "ikirmasyarakat, "er$aikan lingkungan, $erkurangnya"engangguran, "eningkatan ketaanan nasional,
kemanta"an tingkat arga, dll#
Evaluasi ProyekEvaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
18/48
1enis Bia&a 23ost4 – Bia&a Langsung+ $iaya yang $eru$unganlangsung dengan ke"entingan "royek, se"erti $iayainvestasi ($iaya "em$angunan konstruksi, $iaya
"eralatan), $iaya o"erasi, dan $iaya "emeliaraan"royek ($iaya "enyusutan, $unga $ank, tana,modal kerja, $iaya lain)#
– Bia&a Tidak Langsung+ $iaya yang "erlu
di"eritungkan dalam menganalisis "royek ($iaya"olusi udara, $iaya "enanganan "encemaran, $ising,dll)#
Evaluasi ProyekEvaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
19/48
Keputusan dala E5aluasi Pro&ek
Ke"utusan dari asil evaluasi "royek:
a# Menolak atau menerima "royek, didasarkan "ada
asil "eritungan kriteria investasi#$# Memili satu atau $e$era"a "royek yang layak
sesuai dana yang tersedia
c# Mem$uat skala "rioritas dari $e$era"a "royek
yang layak#
Evaluasi ProyekEvaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
20/48
3ontoh+ 3ari 5 "royek yang dinilai ada 6 "royekyang layak untuk dikem$angkan dengan jumladana masing1masing "royek terliat "ada ta$el$erikut:
Evaluasi Proyek
No Nama Proyek Jumlah Dana (Rp)
1 Pembangunan Irigasi 350000000
! Perbaikan Jalan "abupa#en 150000000
3 Pembua#an Jalan $aru %50000000
% Pembua#an Jalan Desa !00000000
5 Peningka#an Jalan Desa 1!0000000
J u m l a h 1!&0000000
Evaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
21/48
3ari ta$el terliat $a!a jumla dana "royek 7"#8#95##,1 sedangkan dana yang tersedia se$esar 7"#66##,1# erdasarkan keter$atasan itu, ke"utusanyang da"at diam$il adala
– Mengerjakan "royek no 8 dan 9 dengan jumla dana 7"#6##,1
– Mengerjakan "royek no 8 dan ; dengan jumla danase$esar 7"# 66##,1
– Mengerjakan "royek no < dengan jumla dana se$esar
7"# ;6##,1 atau – Mengerjakan "royek ; dan 6 dengan alasan "royeklainnya meski"un $isa dikem$angkan, kelayakannya masidalam $atas minimum#
Evaluasi ProyekEvaluasi Proyek
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
22/48
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
23/48
Em"at as"ek akan diujiuntuk mengetaui kelayakan
ekonomi dari se$ua "royek:1. Evaluasi konsep dasar dari investasi "royek fasilitas
meli"uti tingkat konsumsi, o""ortunity cost, M/77, 4asFlo!, /liran kas menurut !a!asan "erencanaan dan "ro%t
2. Metode dari evaluasi ekonomi meli"uti net "resentvalue (=P>), annual value , $ene%t cost ratio, dan metodetingkat "engem$alian internal (I77)#
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
24/48
M/77 (Minimum Attractive Rate oReturn)
ila suatu investasi mengasilkan $ungaatau tingkat "engem$alian yang le$i kecildari M/77 maka investasi terse$ut tidakekonomis atau tidak layak#
=ilai minimal dari tingkat "engem$alian atau$unga yang $isa diterima ole investor#
7umus cost of ca"ital
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
25/48
• Secara umum, M/77 yang ditentukan olemanajemen "uncak di "erusaaan s!astamencerminkan opportunity cost o capital & $iayao"ortunitas modal "erusaaan, tingkat suku$unga "asar untuk "injaman dan "injaman, dan
risiko yang terkait dengan "eluang investasi#
• *ntuk "royek1"royek "u$lik, M/77 yangditentukan ole se$ua $adan "emerinta, se"erti
I# M/77 yang ditentukan seingga masyarakatmencerminkan "ertim$angan kesejateraan sosialdan ekonomi, dan dise$ut se$agai social rate ofdiscount & tingkat diskonto sosial#
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
26/48
4onto Meneta"kan 4ost of4a"ital
Misalkan ; ? dari modal suatu"erusaaan di"erole dari "injaman$ank dengan $unga 85 ? "er taun,
dan sele$inya modal sendiri yangdiara"kan mengasilkan tingkat"engem$alian se$esar 8
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
27/48
4as Flo!
Pengeluaran dan "emasukan yang
terjadi :
8# iaya a!al : "engeluaran untukmem$angun&mem$eli
9# iaya O"erasionalCMaintenance(OCM), da"at terjadi secara taunan#ct: ongkos listrik,u"a "ekerja
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
28/48
4as Flo!
;# Penerimaan (revenues) yang$iasanya meru"akan "enerimaantaunan selama masa "enjualan
"roduk atau jasa asil "royek yangdiinvestasikan terse$ut#
6# iaya Overead : "engeluaran $esarselama masa umur ekomis dari asetyang ditanam se$agai investasi#
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
29/48
4as Flo! 3iagram
@ sekarang&saat ini
n @ masa investasiMasa yg diinginkan investor utPengem$alian modal
Salvage value
OCM (o"erating cas outDo!s)
Fi0ed cost
lue of Moneye utk mengetaui nilai uang &keuntungan dr suatu cas Do! di!aktu yang aka @:,9 @ @
Pana me!akili arus kasHa# Panjang menunjukkan $anyaknya$# /ra menunjukkan tanda 1 "enerimaan 1 arus kas "ositif (atas)
1 "engeluaran 1 arus kas negatif ($a!a
o"erating cas inDo!s
=et 4as Flo! @ 4as InDo! B 4as OutDo!
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
30/48
4onto 4as Flo! 3iagram
/lternatif
/
'arga "em$elian truk 7"# 96 juta 7"# 98 juta
Truk dio"erasikan selama 5 tn . tn
iaya OCM7"# ;
juta&taun7"# 6
juta&taunPenerimaan dari asil
se!a
7"# J
juta&taun
7"# J
juta&taun=ilai sisa "ada akir umurekonomis
7"# < juta 7"# 9,6 juta
A<
1;
196
AJ
/lternatif /
8 9 < ; 6 5.
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
31/48
Ta$el : Faktor dan sim$ol3iscrete B 4om"oundsInterest
Pada rumus $unga ini kejadian setia" "eristi!a se$agai $erikut:
• P (nilai ekivalen saat ini B Present) terjadi satu "eriode se$elum /yang "ertama
• F (nilai ekivalen yang akan datang B Future) terjadi "ada saat yangsama dengan / yang terakir, dan "eriode = setela F
• / (nilai ekivalen taunan B /nnual) terjadi "ada akir "eriode 8sam"ai dengan =
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
32/48
lanjutan
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
33/48
4onto Soal
+ika kita mena$ung se$esar 7" 8 juta"er taun "ada se$ua $ank yangmem$eri $unga 6? "er taun# era"a
nilai yang akan diterima setela 86taun
+a!a$ :
F @ 7" 8 juta (F&/, 6?, 86)F @ 7" 8 juta (98,65.)
F @ 7" 98,65. juta
Ta$elinterest
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
34/48
!ethods o. E)onoi)E5aluation
• nternal Rate o Return (RR)!• "et #resent $alue ("#$)!
• %eneft &ost Ratio (%'&) dan
• #ayback #eriod Analysis
/nalisa kelayakan ekonomi "ada dasarnya adala"er$andingan antara
$iaya (cost) yang di$utukan dengan manfaat ($ene%t) yangdida"atkan jikainvestasi dilakukan#
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
35/48
Internal Rate of Return(IRR)
• Internal 7ate of 7eturn (I77) meru"akan"roses "enilaian investasi denganmenentukan tingkat $unga i darimenginvestasikan modal (7aarjo, 95)#
• Metode I77 da"at digunakan untuk menilaikeuntungan suatu investasi dimana ketika
nilai ost of apital kurang dari IRR,maka pro!ek tersebut dapat dipili"sebagai solusi !ang menguntungkan,se$aliknya jika cost of ca"ital le$i dari
I77, maka "royek terse$ut tidak
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
36/48
7umus :
Internal 7ate of 7eturn (I77)@ i8 A (i9 B i8)•
I77 nternal Rate o Returni8 suku $unga diskonto yang mengasilkan =P> negatif
terkecili9 suku $unga diskonto yang mengasilkan =P> "ositif terkecil
=P>8 =ilai sekarang dengan menggunakan i8=P>9 =ilai sekarang dengan menggunakan i9
4onto Soal
http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_5/Modul%207%20Economic%20Evaluation%20of%20Facility%20Investment.docxhttp://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_5/Modul%207%20Economic%20Evaluation%20of%20Facility%20Investment.docxhttp://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_5/Modul%207%20Economic%20Evaluation%20of%20Facility%20Investment.docx
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
37/48
#et Present $alue (#P$)
• =et Present >alue (=P>) meru"akan analisainvestasi dengan mencari selisi antara"enerimaan dengan "engeluaran yang teladi"resent value1kan#
• Proyek da"at dinyatakan la&ak jikanilai =P>
3engan :• 4 meru"akan ca"ital yang digunakan "ada "eriode
investasi• 48, 49,#####4n meru"akan selisi "enerimaan dan
"engeluaran "ada
taun ke18 sam"ai taun ke1n• r meru"akan nilai rate of return dari se$uat investasi#
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
38/48
=P>
E0am"lePerusaaan anda mem"unyai kesem"atan
untuk mem$eli gedung kantor# /nda akanmem"unyai "enye!a yang $ersedia untukmem$ayar se$esar 7"8. jt "er taunselama < taun# Pada akir taun ketigaanda mem"erkirakan akan $isa menjualgedung kantor itu senilai 7" ;6 juta# 'arga
$era"a yang anda mau $ayar untuk gedungkantor ituL 7ate of return yg diara"kan@5?
= P > l
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
39/48
=et Present >alue
ample * continued (dalam ribuan)
Rp.16,000Rp.16,000Rp.16,000
Rp450,000
Rp.466,000
0 1 2 3Present Value
14,953
13,974 380,395
Rp.409,323
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
40/48
/"a$ila gedung kantor itu dita!arkan
untuk dijual dengan arga 7"
323,59)07.1(
000,466
)07.1(
000,16
)07.1(
000,16000,350
321
=
+++−=
NPV
NPV
E8aple + E5aluation o. #our
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
41/48
E8aple + E5aluation o. #our
Independent Pro"e)ts
'able ash *lo+ Pro,iles o, *our In-epen-en# Pro.e/#s (in million)
t At,1 At,2 At,3 At,4
01
2
3
4
5
-77.00
0
0
0
235.0
-75.328.0
28.0
28.0
28.0
28.0
-39.928.0
28.0
28.0
28.0
-80.0
18.010.0
-40.0
-60.0
30.0
50.0
*sing i 9 /:;, !e can com"ute =P> for 0 @ 8, 9,
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
42/48
3I/7/M
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
43/48
• =P>89? @ 155 A (999? @ 156#< A (9)(PN/, 9?, 6) @ 156#< A
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
44/48
%ene&t 'ost Ratio (%')
• ene%t 4ost 7atio (&4) meru"akanmeru"akan nilai ekuivalen semua manfaatterada" nilai ekuivalen semua $iaya(7aarjo, 95)#
• Kriteria "enilaian investasi menggunakan$ene%t cost ratio (&4) dikatakan la&ak jikanilai &4 8,
4onto
P b k P i d l i
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
45/48
Pa!bak Period nal!sis
• #ayback #eriod Analysis meru"akananalisis !aktu yang di"erlukan aruskas asuk* sama dengan aruskas keluar'
• /nalisis ini $iasanya digunakan untukmengukur tingkat resiko alternatif,$erkaitan dengan se%erapa )epatnilai in5estasi dapatdike%alikan (7aarjo, 95)#
• /lternatif yang le%ih singkat
meru akan ilian an le%ih
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
46/48
3engan mem"eritungkan time value ofmoney, lamanya "eriode "engem$alian n"diitung menggunakan "ersamaan se$agai$erikut,
*ntuk deretan arus kas yang $esarnya sama, "ersamaandi$a!a ini da"at langsung digunakan untuk mem"erole
nilai n" secara langsung,
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
47/48
P/2/4K PE7IO3 (Periode Pengem$alian)
Periode !aktu yang menunjukkan $era"a lama dana yang diinvestasikan akan$isa kem$ali
4onto:Cash inflows of $10.000 investment
Year Project A Project B
1 5.000 1.500
2 5.000 2.000
3 2.000 2.500
4 - 5.000
5 - 5.000
7umus:Pay$ack @ taun se$elum $alik modal A$iaya yang $elum $alik"ada a!al taun&aliran kas "ada taun ts$Proyek / "ay$ack "eriod @ 9 taunProyek "ay$ack "eriod @
8/18/2019 PPT 7 Economic Evaluation
48/48
Terima KasiMirnayani, ST, MT