Portuguese Real Estate Investment Survey Outlook 2017 · • A estratégia de gestão de portfólio, embora representativa, apresentou uma tendência decrescente nas opções estratégicas

Portuguese Real EstateInvestment Survey – Outlook 2017A turnaround for Portuguese real estate

© 2017. Para informações, contacte Deloitte Consultores, S.A. 2

Portuguese Real Estate Investment Survey – Outlook 2017

Prefácio

O Portuguese Real Estate Investment Survey é uma ferramenta trimestral que analisa a perceção de um painel selecionado de participantes que atuam diariamente no setor imobiliário português.

O lançamento da edição Outlook 2017, tem como principal objetivo compilar e avaliar a evolução desta perceção ao longo do ano 2017, permitindo aos players do setor aceder de forma sistematizada a uma fotografia deste período que se demonstrou de um enorme positivismo para Portugal.

Esperamos assim, continuar a contribuir com ferramentas úteis e atualizadas que potenciem um melhor entendimento do setor de real estate a nível nacional.

Estamos à sua inteira disposição para debater qualquer questão que considere relevante.

Atentamente,

Jorge Marrão

Jorge Sousa Marrão

Partner

Real Estate Leader

Portuguese Real Estate Investment Survey – Outlook 2017

3

2017 Outlook


2017 Outlook

Portuguese Real Estate Investment Survey

KEY MESSAGES

ESTRATÉGIA DE REAL

ESTATE PARA 2017

ESTRATÉGIA DE

INVESTIMENTO

ESTRATÉGIA DE

DESINVESTIMENTO

MERCADO IMOBILIÁRIO EM

PORTUGAL

2Portuguese Real Estate Investment Survey – Outlook 2017© 2018. Para informações, contacte Deloitte Consultores

• A estratégia de investimentoaumentou a sua representatividade ao longo do ano.

• A estratégia de gestão de portfólio, embora representativa, apresentou uma tendência decrescente nas opções estratégicas dos players, juntamente com a estratégia de desinvestimento.

• Os Value Added demonstraram, ao longo do ano de 2017, ser os ativos com maior potencial para investimento. Seguiram-se os ativos Core, ainda que com tendência decrescente.

• A Banca destacou-se como principal financiador nas aquisições de imóveis.

• A origem do capital foi maioritariamente europeia.

• Percecionou-se uma maior facilidade na captação de fundos e uma redução na duração dos processos de aquisição de ativos.

• Os ativos Core foram e serão alvo de maior desinvestimento por parte dos players do setor.

• Destacou-se, ao longo do ano, a importância dos Fundos de Fundoscomo principal investidor imobiliário em Portugal, bem como o crescimento das Companhias de Seguros.

• A origem dos investidores foi maioritariamente europeia.

• Percecionou-se uma estabilização na captação de fundos e uma redução na duração dos processos de alienação de ativos.

• Evidenciou-se, durante o ano de 2017, um aumento do volume e dos preços de venda, maioritariamente nos setores residencial, comércio/ serviços e hoteleiro.

• Após um inicio de ano com taxas de rentabilidade em tendência decrescente, assistiu-se, posteriormente, a uma maior estabilização das mesmas nos 4 setores em análise (residencial, comércio/ serviços, industrial e hoteleiro).


2017 Outlook


ESTRATÉGIA DE REAL ESTATE PARA 2017

Desinvestimento

Gestão do portfólio

Investimento

1º TRIMESTRE 2º TRIMESTRE 3º TRIMESTRE 4º TRIMESTRE

36%

28%

36%

44%

25%

31%

32%

41%

27%

33%

29%

38%

Desinvestimento


Investimento

Desinvestimento


Investimento

Desinvestimento


Investimento

2Portuguese Real Estate Investment Survey – Outlook 2017© 2018. Para informações, contacte Deloitte Consultores

6

Estratégia deinvestimento


62%

27%

69%

44%

19%

32%

25%25%

52% 41%

38%

25%

2017 Outlook | Estratégia de investimento [1/3]


ESTRATÉGIA DE

INVESTIMENTO ATUAL

1º T 2º T 3º T 4º T

Value added

Opportunistic deals

Core

FINANCIADORES/ BUSINESS

FEEDERS

ESTRATÉGIA DE

INVESTIMENTO FUTURA


52%

41% 38%

50%52%

27%31%

13%

38%

14%

9%

14%25%

6%


ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO

52%

32%

50%

31%29%

32% 31%25%

52%

41%

44%

31%

Value added

Opportunistic deals

Core

Banca

Fundos de Fundos

Fundos de Pensões

Companhias de Seguros

Fundos Soberanos

4Portuguese Real Estate Investment Survey – Outlook 2017© 2018. Para informações, contacte Deloitte Consultores, S.A.




ORIGEM DO CAPITAL


América do Norte


48% 27% 63% 19%

América do Sul


5% 14% 6% 13%

Europa

1º T

81%

2º T

73%

3º T

75%

4º T

69%

Ásia

1º T

29%

2º T

36%

3º T

31%

4º T

25%

MédioOriente


14% 18% 25% 6%





FACILIDADE DE CAPTAÇÃO DE

FUNDOS – ÚLTIMOS 12 MESES

DURAÇÃO DO PROCESSO DE

AQUISIÇÃO DE ATIVOS


FUNDOS – PRÓXIMOS 12 MESES

1º T 2º T 3º T 4º T 1º T 2º T 3º T 4º T


43%

25%

44%

9%

33%

45%

25%

27%

24%

30%

31%

64%


Difícil

Neutra

Fácil

34%

15%18%

9%

52%50%

44%

36%

14%

35%38%

55%

Difícil

Neutra

Fácil

14%10%

13%

0%

57%55% 56%

91%

24%

30% 31%

9%

5%5%

0%0%

Até 3 meses

Entre 3 e 6 meses

Entre 6 e 12 meses

Mais de 12 meses


10

Estratégia dedesinvestimento



19%

18%

14%

50%52%

36%

50%

40%38%

27%

21%

40%

19%

18%

43% 40%

10% 9%

21%

0%

52%

32%

50%

20%29%

27%29%

30%

33%

36%

50%

50%

38%

23%29%

10%

29%

32%

36%

30%

43%41%

50%

60%

2017 Outlook | Estratégia de desinvestimento [1/3]


ESTRATÉGIA DE

DESINVESTIMENTO ATUAL


Value added

Opportunistic deals

Core

PRINCIPAIS INVESTIDORES DE

IMOBILIÁRIO

ESTRATÉGIA DE

DESINVESTIMENTO FUTURA


ESTRATÉGIA DE DESINVESTIMENTO

Value added

Opportunistic deals

Core

Fundos Soberanos

Fundos de Fundos

Fundos de Pensões

Companhias de Seguros

Banca





ORIGEM DOS INVESTIDORES


América do Norte


52% 23% 57% 40%

América do Sul


10% 18% 7% 50%

Europa

1º T

71%

2º T

77%

3º T

86%

4º T

80%

Ásia

1º T

33%

2º T

45%

3º T

36%

4º T

70%

MédioOriente


19% 23% 21% 20%



10%

16%

0% 0%

50%

31%

50%

70%

35%

37%

43%

30%

5%

16%

7%

0%


20%

11%

21%

30%

60%

68%

29%

30%

20%21%

50%

40%

30%

16%

28%

20%

40%

58%

36%

30%

30% 26%

36%

50%




INVESTIDORES – ÚLTIMOS 12 MESES

DURAÇÃO DO PROCESSO DE

ALIENAÇÃO DE ATIVOS


INVESTIDORES – PRÓXIMOS 12 MESES




Difícil

Neutra

Fácil

Difícil

Neutra

Fácil

Até 3 meses

Entre 3 e 6 meses

Entre 6 e 12 meses

Mais de 12 meses


14

Mercado imobiliárioem Portugal


10%

15%

34%36%

20%

45%

33%36%

50%

30%

33%28%

30%

2017 Outlook | Mercado imobiliário em Portugal [1/2]


VOLUME E PREÇOS DE TRANSAÇÃO PARA OS PRÓXIMOS 3 MESESPOR SETOR DE ATIVIDADE

RESIDENCIALCOMÉRCIO/SERVIÇOS


Diminuição

Ligeira diminuição

Igual

Ligeiro aumento

Aumento


INDUSTRIAL

Diminuição


Igual

Ligeiro aumento

Aumento

25%

33%

22%

0%

55%

61%64%

70%

20%6%

14%

30%


Diminuição


Igual

Ligeiro aumento

Aumento

6%

65%

50%

64%

40%

30%

38%

29%

40%

5% 6% 7%

20%

HOTELARIA1º T 2º T 3º T 4º T

Diminuição


Igual

Ligeiro aumento

Aumento

7%

20% 22%

29%

10%

55% 56%

50%

60%

25%22%

14%

30%



2017 Outlook | Mercado imobiliário em Portugal [2/2]


TAXAS DE RENTABILIDADE PARA OS PRÓXIMOS 3 MESESPOR SETOR DE ATIVIDADE

RESIDENCIALCOMÉRCIO/SERVIÇOS


Diminuição


Igual

Ligeiro aumento

Aumento


INDUSTRIAL

Diminuição


Igual

Ligeiro aumento

Aumento


Diminuição


Igual

Ligeiro aumento

Aumento HOTELARIA1º T 2º T 3º T 4º T

Diminuição


Igual

Ligeiro aumento

Aumento

30%

44%

21% 20%

35%

28%

58%

70%

30% 28%

21%10%

5%

5% 6%

25%

33%

14%

30%

50%

61% 79%60%

20%

7% 10%7%

35%

22%

21%

30%35%

45%

36%

50%

25%

22%

36%

20%

5% 11%


6%

8%

45%

33%

21%40%

35%

44%

50%

40%

10%

6%

21%20%

10%

11%


Contactos

Miguel Paiva Couceiro

Manager

Real Estate – Financial Advisory

Deloitte Portugal

Tlm. +(351) 917 240 884

Tel. +(351) 210 422 500

[email protected]

Jorge Sousa Marrão

Partner

Real Estate Leader

Deloitte Portugal

Tlm. +(351) 963 902 674

Tel. +(351) 210 422 503

[email protected]

Ricardo Reis

Partner

Real Estate - Tax

Deloitte Portugal

Tlm. +(351) 964 736 261

Tel. +(351) 210 427 564

[email protected]

Inês Cintra Costa

Manager

Real Estate – Financial Advisory

Deloitte Portugal

Tlm. +(351) 962 103 923

Tel. +(351) 210 422 500

[email protected]

Diogo Pires

Senior Manager

Real Estate - Tax

Deloitte Portugal

Tlm. +(351) 964 837 258

Tel. +(351) 210 427 541

[email protected]

mailto:[email protected]





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