Upload
yanni
View
59
Download
3
Tags:
Embed Size (px)
DESCRIPTION
ekonomi
Citation preview
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 2
JENIS PASAR FINANSIAL I. Pasar Uang II. Pasar ModalIII. Pasar Komoditas
Berjangka
04/20/23 3MPS PRODUK & JASA
1. Domestik2. Forex
1. DOMESTIK / Money MarketRupiah / IDROver the Counter / OTCDiawasi & difasilitasi oleh Bank Sentral BI ( Kliring House)
04/20/23 5MPS PRODUK & JASA
PESERTA PASAR UANG :
LKB & LKBB
Perusahaan Besar
Lembaga Pemerintah
Broker/ pedagang Uang
MPS PRODUK & JASA 604/20/23
FUNGSI PASAR UANG
1. Sarana untuk mempertemukan pihak yang surplus & defisit Dana
2. Alat Pengendali moneter bagi Regulator
3. Sarana untuk memperoleh keuntungan bagi pihak pihak surplus dana
4. Sarana Investasi bagi Investor5. Wilayah kerja Domestik / dalam
negeri04/20/23 MPS PRODUK & JASA 7
KARAKTERISTIK PASAR UANG1. Pertemuan pihak surplus & defisit2. Transaksi bersifat jangka pendek
(mulai overnight s/d 1 tahun)3. transaksi pinjam meminjam Call
Money 4. Over the counter (OTC)5. Domestik (Rp) & luan Negeri
(Valas)MPS PRODUK & JASA 804/20/23
JENIS-JENIS RISIKO INVESTASI DI PASAR UANG
1. pasar suku bunga & Kurs2.kredit / gagal bayar3. Likuiditas
MPS PRODUK & JASA 904/20/23
INSTRUMEN PASAR UANGSURAT HUTANG JANGKA PENDEK
PEMERINTAH / BANK SENTRAL : SBI, FASBI, Sertifikat Deposito, Treasury
Bill (*)Mekanisme : Lelang, Repo, Outright
SURAT HUTANG JANGKA PENDEK YANG DITERBITKAN SWASTA :
Negotiable CD, Promisory Note, Commercial Paper, Bankers Acceptance
T Bill, NCD, CP di Luar negeri (*)04/20/23 MPS PRODUK & JASA 10
CALL MONEY
Kegiatan pinjam meminjam dana antara satu bank dengan bank lainnya untuk jangka waktu pendek ( umumnya 1 – 29 hari atau dibawah 1 bulan )
MPS PRODUK & JASA 1104/20/23
SERTIFIKAT DEPOSITOAdalah instrumen keuangan yang diterbitkan oleh suatu bank atas unjuk dan dinyatakan dlm suatu jumlah , jangka waktu dan tingkat bunga tertentu. Bisa diperjual belikan dan dipindah tangankan sebelum jatuh tempo dengan mekanisme Diskonto
MPS PRODUK & JASA 1204/20/23
TRASURY BILLs (T-BILLs)1. Merupakan instrumen utang yg diterbitkan oleh
pemerintah, Bank Sentral.2. Atas unjuk 3. Dg jumlah ttt yg akan dibayarkan kpd pemegang
pd tgl yg telah di tetapkan.4. Umumnya berjangka waktu tempo 1 thn atau
kurang.5. Disukai, karena mudah dijual belikan 6. T-Bills tdk memberikan bunga secara langsung
tetapi dijual atas dasar diskonto yg ditetapkan melalui proses pelelangan.
MPS PRODUK & JASA 1304/20/23
Contoh :Permintaan rata2 dlm suatu pelelangan T-Bills untuk Jk Wkt 182 hari adalah USD. 94.13 per $ 100 nilai nominal. Jumlah hari 360/thn. Maka discount rate adalah sbb :
$100 - $94.13 x 360 = 11,61% $ 100 182
Effective yield :
5,87 x 100 x 360 = 12,34% $ 94,13 182
MPS PRODUK & JASA 1404/20/23
COMMERCIAL PAPER1. Unsecured prommissory notes, ttp kadang di back
up dg fasilitas credit line2. Diterbitkan o/ Perusahaan untuk memperoleh
dana jk pendek & dijual ke investor dipasar uang.3. Jangka waktu CP ini berkisar mulai dari beberapa
hari s/d 270 hari. 4. Umumnya penjualan dilakukan dg diskonto, ttp
ada yang dengan bunga simple interest seperti halnya kredit
5. Penerbitan CP bisa langsung (buyer/ seller) atau dg makanisme perantara/ broker ( individual, perusahaan sekuritas, Bank)
MPS PRODUK & JASA 1504/20/23
REPURCHASE AGREEMENT/ REPOTransaksi jual beli surat-surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kcmbali surat-surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu.
MPS PRODUK & JASA 1604/20/23
BANKER’S ACCEPTENCESurat hutang dari debitur Bank yang disetujui / diakseptasi oleh Bank. Selanjutnya Surat hutang tsb dijadikan oleh debitur untuk alat pembayaran dalam perdagangan atau diperjual belikan atau digunakan untuk memperoleh kredit ke Bank atau Bank Sentral
MPS PRODUK & JASA 1704/20/23
PESERTA1. LANGSUNG : Bank Sentral & Bank
Komersial/ Umum dealing + kliring
2. TIDAK LANGSUNG : LKBB, pemerintah, swasta yg memiliki transaksi pasar uang dalam skala besar
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 18
HAL PENTINGLimit BankBank KorespondenDepository Bank ( Nostro account )
Quotation : Bid rate (harga dari borrower) & OfferRate (harga dari penjual)
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 19
2. PASAR FOREX FUNGSIa.Hedgingb.Mencari keuntunganc.Kebutuhan operasional / transaksi individual
d.Investasie.Spekulasi
MPS PRODUK & JASA 2004/20/23
PENGERTIANNilai Tukar / Kurs : harga satu mata
uang yg dinyatakan terhadap mata uang lainnya.
SISTIM PENETAPAN KURS :- Tetap- Mengambang : Free Floating &
Managed Floating- Terikat / Pegged04/20/23 MPS PRODUK & JASA 21
FAKTOR YG MEMPENGARUHI KURS1. Suply & Demand2. Balance of Payment3. Tingkat Inflasi4. Suku bunga5. GDP 6. Kebijakan Pemerintah7. Spekulasi/ Rumor
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 22
CiriPasarnya bersifat over the counter/ bilateral
Didukung lembaga penyedia informasi/ transaksi dunia : bloomberg, CNBC, Reuters
Wilayah kerja : Internasional
MPS PRODUK & JASA 2304/20/23
Jenis Transaksi 1. Transaksi spot Adalah jual beli mata uang dengan penyerahan dan
pembayaran antarbank yang akan diselesaikan pada dua hari kerja berikutnya.
Misalnya kontrak jual beli suatu mata uang spot dilakukan atau ditutup pada tanggal 7 November 1998, penyerahan dan penyelesaian kontrak tersebut dilakukan pada tanggal 9 November 1998. Apabila pada tanggal 9 November 1998 tersebut kebetulan hari libur atau Sabtu maka penyelesaiannya adalah pada hari kerja berikutnya.
MPS PRODUK & JASA 2404/20/23
Jenis Transaksi 2. Transaksi ForwardTransaksi forward atau juga disebut
transaksi berjangka pada prinsipnya adalah transaksi sejumlah mata uang tertentu dengan sejumlah mata uang lainnya dengan penyerahan pada waktu yang akan datang.
misalnya kontrak ditutup tanggal 21 April akan memiliki tanggal valuta pada 23 Juni.
MPS PRODUK & JASA 2504/20/23
3.Transaksi SwapTransaksi pembelian & penjualan
sejumlah mata uang tertentu secara simultan pada dua tanggal/ value date tertentu, pada pihak yg sama pertukaran berjangka
MPS PRODUK & JASA 2604/20/23
Kuotasi dapat dilakukan dengan cara:Direct QuotationPenentuan kurs suatu mata uang di mana satu mata
uang asing digunakan untuk menilai mata uang lokal. Mata uang asing senantiasa tetap terhadap mata uang lokal.
Indirect QuotationMata uang lokal digunakan untuk menilai mata uang
asing. Mata uang lokal senantiasa tetap terhadap asing.
USD atau Pound sterling QuotationUSD / Pound selalu dijadikan sebagai mata uang
referensi dalam penentuan kurs mata uang asing lain, misalnya IDR 9.173/USD.
MPS PRODUK & JASA 2704/20/23
Kurs dan Kuotasi Valuta Asing Kuotasi atau Direct Quotation
Langsung atau Direct Quotation USD = IDR 7.800 JPY = IDR 820 CAD = IDR 5.900
Tidak Langsung atau Indirect Quotation IDR = USD 0.0001 IDR = FFr 0.0008 IDR = HKD 0.0009
USD Quotation Outright Forward Quotation Point Quotation Bid and Offer Quotation
04/20/23 28MPS PRODUK & JASA
merupakan kegiatan yang berhubungan dengan penawaran umum dan perdagangan efek perusahaan publik (UU RI No. 8 1995 tentang Pasar Modal)
Diawasi oleh OJKPengelola : PT Bursa Efek JakartaLembaga Kliring & Penjamin : PT KPEILembaga Penyimpanan & Administrasi : PT KSEIBank Penyimpan Instrumen Efek : Bank CustodianPeserta : Anggota terdaftar perusahaan Sekuritas /
Penjual EfekInstrumen : saham, obligasi, Derivatif : Kontrak berjangka
Indeks (LQ 45 ), Opsi saham, Efek Beragunan Asset
MPS PRODUK & JASA 3004/20/23
Manfaat Pasar Modal a. Merupakan basis pendanaan jangka panjang
untuk melaksanakan berbagai proyekb. Merupakan sarana alternatif investasi bagi
pemodal
c. Dana tersedia relatif tidak terbatasd. Merupakan sarana pemerataan pendapatan,
secara makro ekonomie. Merupakan motivator dalam peningkatan kualitas
output perusahaanf. Pelaksanaan manajemen perusahaan secara
profesional dan transparang. Peningkatan aktivitas ekonomi nasionalh. Prestige: peningkatkan ‘citra’ perseroani. Sarana untuk memperbaiki struktur permodalan
perseroan
04/20/23 31MPS PRODUK & JASA
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 32
Proses Penawaran Umum Proses Penawaran Umum Pasar Primer Pasar Primer
++AKUNTAN PUBLIKKONSULTAN HUKUMNOTARISPENILAIBIRO ADMINISTRASI EFEK PEMERINGKAT PENANGGUNG (Jika ada)WALI AMANAT
PerusahaanPerusahaan
Penjamin Emisi
mengajukanPernyataan Pendaftaran
OJK
Pernyataan PendaftaranEfektif
Penawaran Umum Perdana(IPO)
Bursa Efek
04/20/23 33MPS PRODUK & JASA
Pasar Sekunder Investor membuka
sub account di PE/Bank Pembayar
Investor order beli/jual Efek di PE
Efek ditransaksikan oleh Broker Dealer pada harga pasar (Market Price) di Bursa Efek
Dana hasil penjualan menjadi hak Investor
LISTING COMPANY
Bursa Bursa EfekEfek
04/20/23 34MPS PRODUK & JASA
Proses Pelaksanaan Perdagangan di BEI
04/20/23 35MPS PRODUK & JASA
a. SAHAM
ManfaatDividen SahamDividen Tunai Saham BonusCapital GainHak Suara
ResikoTidak ada pembagian
dividenCapital LossResiko LikuidasiSaham delisting dari Bursa
Merupakan surat berharga yang merupakan tanda bukti kepemilikan seseorang atau badan terhadap perusahaan terbuka yang tercatat dan ditransaksikan di Bursa Efek.
04/20/23 36MPS PRODUK & JASA
JENIS & NILAI SAHAMJENIS SAHAM :BIASA : hak suara & devidenPREFERENS : Hak istimewaCONVERTIBLE : dapat dikonversi menjadi Obligasi, saham pereferen / surat berharga lainnya
NILAI SAHAM :Nilai NominalNilai BukuNilai Pasar04/20/23 MPS PRODUK & JASA 37
KEUNTUNGAN INVESTORCapitalGainDividenHak suaraSubscription
privelleges for new share
Hak pembagian aset jika terjadi likuidasi (setelah dipotong kewajiban perusahaan)
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 38
CAPITALLOSS
DILUSI, market, likuiditas
TIDAK ADADIVIDEN
PAILIT
04/20/23 39MPS PRODUK & JASA
b. OBLIGASI / SURAT HUTANGObligasi adalah surat berharga berupa
pengakuan atas hutang yang diterbitkan oleh Pemerintah, perusahaan swasta atau badan usaha milik negara (BUMN), dalam jangka waktu tertentu. Pemegang Obligasi berhak mendapatkan bunga obligasi secara berkala dan pelunasan atas pokok obligasi sebagaimana disebutkan dalam prospektus.
Obligasi Ritel adalah obligasi yang diperjual belikan dalam satuan pecahan nominal Rp. 5 juta dan kelipatannya, dan ditransaksikan melalui Bursa Efek.
04/20/23 40MPS PRODUK & JASA
PIHAK TERKAITPenerbitInvestorPerantara : Sekuritas, Investment Bank, Financial advisor, Broker
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 41
Rating Obligasi Dilakukan oleh Lembaga
Pemeringkat, yaitu Pefindo dan Moody’s ; standard and poor dll (approved by OJK)
Menunjukkan resiko kemungkinan tidak dipenuhinya kewajiban pembayaran bunga dan pokok obligasi oleh perusahaan penerbit kepada pemegang obligasi (credit risk);
Antara lain ditentukan oleh resiko industri yang digeluti, market position dari perusahaan dalam industri dan kondisi keuangan perusahaan;
Semakin tinggi rating menunjukkan semakin rendah resikonya, sehingga biaya kupon bunga obligasi akan semakin rendah.
Peringkat ObligasiPeringkat Obligasi((Bond RatingBond Rating)) GradeGrade KualitasKualitas
PefindoPefindo Moody’s Moody’s Ind.Ind.
idAAAidAAA AAAAAA InvestasiInvestasi Kualitas Kualitas TertinggiTertinggi
idAAidAA AAAA InvestasiInvestasi Kualitas Kualitas TinggiTinggi
idAidA AA InvestasiInvestasi KuatKuat
idBBBidBBB BBBBBB InvestasiInvestasi MediumMedium
04/20/23 42MPS PRODUK & JASA
Resiko Memiliki ObligasiResiko KreditResiko Kredit((credit riskcredit risk))
Resiko yang disebabkan Resiko yang disebabkan penerbit tidak mampu penerbit tidak mampu membayar bunga dan atau membayar bunga dan atau pokok obligasi.pokok obligasi.
Resiko LikuiditasResiko Likuiditas((liquidity riskliquidity risk))
Resiko yang disebabkan karena Resiko yang disebabkan karena tidak likuidnya perdagangan tidak likuidnya perdagangan obligasi di pasar sekunderobligasi di pasar sekunder
Resiko BungaResiko Bunga((interest rate interest rate
riskrisk))
Resiko yang muncul akibat Resiko yang muncul akibat pergerakan suku bunga. pergerakan suku bunga. Kenaikan tingkat suku bunga Kenaikan tingkat suku bunga pasar, akan menurunkan harga pasar, akan menurunkan harga obligasi, dan sebaliknya.obligasi, dan sebaliknya.
04/20/23 43MPS PRODUK & JASA
c. REKSADANAAdalah : Wadah penempatan dana investasi
investor pasar modal yg selanjutnya oleh Manajer Investasi akan dikelola agar menjadi portofolio yang meningkat nilainya (NAB)
Dikelola oleh Perusahaan Aset Management yang terdaf tar di OJK berupa Perusahaan Terbatas atau Kontrak Investasi Kolektif antara Manajer Investasi dengan Bank Custodian
Administrasi dikelola lembaga independen Bank Custodian
Nilai minimal Dana per produk Reksadana : Rp 25 mily
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 44
DISTRIBUSI :Terbuka/ Open End : reksadana yg dibeli investor dapat dijual kembali dengan bebas ke penerbit dengan harga sesuai kondisi pasarTertutup / Closed End : tidak dapat dijual kembali sebelum jatuh tempo ke penerbit. Hanya bisa dijual di pasar sekunder sesuai harga pasar.
JENIS PORTOFOLIOSahamPendapatan tetapCampuranPasar Uang
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 45
MEKANISME PENJUALAN :Manajer Investasi menjual langsung ke InvestorKerjasama dengan Bank, asuransi
ALAMAT : www . idx.co.idIndonesia Stock Exchange BuildingJl. Jend. Sudirman Kav 52-53Jakarta Selatan 12190, Indonesia
Telepon : +6221 5150515Fax : +6221 5150330
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 46
Dikelola oleh PT Bursa Berjangka Jakarta sejak th 2000, meliputi komoditas yang diperdagangkan di dalam dan luar negeri : (komoditas pertanian, peternakan & petambangan) serta Instrumen Keuangan Berjangka
menyediakan fasilitas bagi para anggotanya untuk bertransaksi Komoditas Berjangka berdasarkan harga yang ditentukan melalui interaksi yang efisien berdasarkan permintaan dan penawaran dalam sistem perdagangan elektronis.
MPS PRODUK & JASA 4804/20/23
FUNGSI & LEMBAGA PENDUKUNGFUNGSIHedging harga &
ketersediaan komoditasMencari keuntungan
LEMBAGA PENDUKUNGPT Kliring Berjangka Indonesia
MPS PRODUK & JASA 4904/20/23
ALAMAT
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 50
PT.Bursa Berjangka Jakarta (BBJ)Jakarta Futures ExchangeThe City Tower Building, 20th floor MH. Thamrin No.81, Jakarta IndonesiaTelp : (021)31996030 (Hunting). Fax : (021)31996050
WWW.bbj-jfx.com
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 51
INVESTASIAdalah : Aktifitas yang dilakukan oleh Manajer
Investasi untuk menganalisis komoditas Investasi dengan mengupayakan keamanan pokok investasi & memberikan penghasilan yg wajar kepada investor, sesuai risiko produk dalam jangka waktu tertentu
Prinsip Utama:High Risk High ReturnTime Value of Money NPVDon’t Put your money in one basket
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 52
KEGIATAN POKOK INVESTASIAnalisis terhadap sarana & instrument
investasiProteksi/ hedging atas pokok investasiMenilai kewajaran return vs risiko
TAHAPAN INVESTASI :- Tujuan Investasi- Kebijaksanaan Investasi fixed income,
saham, campuran- Strategi Portofolio Investasi- Monitoring & Penilaian
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 53
STRATEGI PORTOFOLIOBuy and Hold jangka panjangActive Management jk pendek / panjang
Immunization hedging
04/20/23 MPS PRODUK & JASA 54