山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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山东钢铁集团有限公司

2011年度第二期短期融资券募集说明书

发行人： 山东钢铁集团有限公司

注册总额度： 30 亿元

本期发行金额： 30 亿元

本期发行利率 固定利率

发行期限： 365 天

担保情况： 无

信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司

信用评级结果： 主体：AAA 债项：A-1

主承销商及簿记管理人：中国民生银行股份有限公司

联席主承销商：中国光大银行股份有限公司

二零一一年十一月

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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重要提示

投资者购买本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及

有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。

本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协

会注册，注册不表明交易商协会对本期短期融资券的投资价值作

出任何评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险作出任何判

断。投资者购买本公司本期短期融资券应当认真阅读本募集说明

书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整

性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关

的任何投资风险。

本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、

完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保

证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期

融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履

行义务，接受投资者监督。

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目录

释义................................................................................................................................ 5

第一章 投资风险提示及说明 ................................................................................... 8

一、与本期短期融资券相关的投资风险.................................................................... 8

二、与发行人经营相关的风险.................................................................................... 8

第二章 发行条款 ..................................................................................................... 15

一、主要发行条款...................................................................................................... 15

二、发行安排.............................................................................................................. 16

第三章、募集资金用途 ............................................................................................. 18

一、募集资金用途...................................................................................................... 18

二、募集资金用途承诺.............................................................................................. 18

第四章 发行人基本情况 ......................................................................................... 19

一、发行人基本情况.................................................................................................. 19

二、发行人历史沿革.................................................................................................. 19

三、发行人股权结构.................................................................................................. 20

四、独立经营情况...................................................................................................... 21

五、发行人组织结构.................................................................................................. 21

六、公司治理结构...................................................................................................... 26

七、重要权益投资情况及主要下属公司介绍.......................................................... 34

八、公司董事、主要高级管理人员情况.................................................................. 38

九、发行人经营范围和主营业务.............................................................................. 42

十、发行人主要在建项目及未来项目投资情况...................................................... 54

十一、近期发行人业务发展规划.............................................................................. 56

十二、发行人所处行业分析...................................................................................... 59

十三、发行人行业地位及竞争优势.......................................................................... 67

第五章 发行人财务状况分析 ................................................................................. 70

一、审计意见.............................................................................................................. 70

二、财务会计信息...................................................................................................... 70

三、主要财务数据及指标分析.................................................................................. 79

四、有息债务情况...................................................................................................... 95

五、发行人关联交易情况........................................................................................ 111

六、发行人或有事项................................................................................................ 114

七、资产抵押、质押、其他被限制处臵事项........................................................ 124

八、发行人下属子公司济钢、莱钢股份公司合并及重组事项............................ 127

九、发行人重组日照钢铁的事项............................................................................ 128

十、持有衍生品、理财产品、海外投资以及其他重大事项的情况.................... 128

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第六章 发行人资信情况 ......................................................... 错误！未定义书签。

一、信用评级情况...................................................................... 错误！未定义书签。

二、发行人及子公司资信情况................................................................................ 130

第七章 违约责任和投资者保护机制 ................................................................... 136

一、违约事件............................................................................................................ 136

二、违约责任............................................................................................................ 136

三、投资者保护机制................................................................................................ 136

四、不可抗力............................................................................................................ 140

五、弃权.................................................................................................................... 141

六、本期短期融资券的偿债保障措施.................................................................... 141

第八章 债务融资工具担保 ................................................................................... 142

第九章 信息披露 ................................................................................................... 143

一、短期融资券发行前的信息披露........................................................................ 143

二、短期融资券存续期内定期的信息披露............................................................ 143

三、短期融资券存续期内重大事项的信息披露.................................................... 144

四、短期融资券到期兑付时的信息披露................................................................ 144

第十章 税项 ........................................................................................................... 145

一、营业税................................................................................................................ 145

二、所得税................................................................................................................ 145

三、印花税................................................................................................................ 145

第十一章 本期短期融资券发行有关机构 ........................................................... 146

一、发行人.................................................................................. 错误！未定义书签。

二、主承销商.............................................................................. 错误！未定义书签。

三、承销团其它成员（排名不分先后）.................................. 错误！未定义书签。

四、信用评级机构...................................................................... 错误！未定义书签。

五、审计机构.............................................................................. 错误！未定义书签。

六、发行人律师.......................................................................... 错误！未定义书签。

七、托管人.................................................................................. 错误！未定义书签。

第十二章 其他重要事项 ....................................................................................... 151

一、备查文件............................................................................................................ 151

二、文件查询地址.................................................................................................... 151

附录 1：有关财务指标的计算公式 ........................................................................ 152

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释义

在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：

一、常用名词释义

发行人/公司/本公司 指 山东钢铁集团有限公司

注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高

待偿还余额为 30 亿元人民币的短期融资券

本期短期融资券 指 发行额度为人民币 30 亿元、期限为 365 天的山东

钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券

本次发行 指 本期短期融资券的发行

募集说明书 指 公司为本次发行而制作的•山东钢铁集团有限公

司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书‣

发行公告 指 公司为本次发行而制作的•山东钢铁集团有限公

司 2011 年度第二期短期融资券发行公告‣

簿记建档 指 由簿记管理人记录投资者认购价格及数量意愿的

程序，该程序由簿记管理人和发行人共同监督

簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，

本期短期融资券发行期间由中国民生银行担任

承销协议 指

发行人与主承销商为本次发行签订的•山东钢铁

集团有限公司 2010 年-2011 年短期融资券承销协

议‣

承销团协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的•银行间债券

市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本‣

主承销商 指

中国民生银行股份有限公司

联席主承销商中国光大银行股份有限公司

承销商 指

与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与

本次发行有关文件约束，参与本期短期融资券簿

记建档的一家、多家或所有机构（根据上下文确

定）

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承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商

组成的承销团

余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后，

将未售出的短期融资券全部自行购入

持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而

召开的会议

人民银行 指 中国人民银行

交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会

银行间市场 指 全国银行间债券市场

上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司

工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节

假日）

元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外）

近三年又一期 指 2008 年、2009 年、2010 年及 2011 年 1-6 月

二、专业名词释义

济钢集团 指 济钢集团有限公司

莱钢集团 指 莱芜钢铁集团有限公司

张钢 指 张店钢铁总厂

中厚钢板 指 3≤厚度<20mm 的钢板称为中板，20≤厚度<50mm

的钢板称为厚钢板，厚度≥50mm的钢板称为特厚

板，统称中厚钢板。

型钢 指 是一种具有一定截面形状和尺寸的实心长条钢

材。按其断面形状不同又分简单和复杂断面两种。

前者包括圆钢、方钢、扁钢、六角钢和角钢；后

者包括钢轨、工字钢、槽钢、窗框钢和异型钢等。

直径在6.5-9.0mm的小圆钢称线材。

热轧卷板 指 是以板坯（主要为连铸坯）为原料，经加热后由

粗轧机组及精轧机组制成的带钢。

冷轧卷板 指 是以热轧卷为原料，在室温下在再结晶温度以下

进行轧制而成，包括板和卷。

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彩涂板 指 即彩色涂层钢板，是以热镀锌板、热镀铝锌板、

电镀锌板等为基板，经表面预处理（化学脱脂及

化学转化处理）之后，在表面涂敷一层或几层有

机涂料，随后经过烘烤固化而成的产品。

镀锌钢板 指 是为防止钢板表面遭受腐蚀，延长其使用寿命，

在钢板表面涂以一层金属锌，这种涂锌的薄钢板

称为镀锌板。镀锌钢板按用途又可分为一般用、

屋顶用、建筑外侧板用、结构用、瓦垄板用、拉

伸用和深冲用等镀锌钢板。

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第一章 投资风险提示及说明

本期短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期短期融资

券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。

本期短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投

资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，承销商与承销团成

员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融资券时，应

特别认真地考虑下列各种风险因素：

一、与本期短期融资券相关的投资风险

（一）利率风险

本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券信用

评级确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动

的可能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。

（二）流动性风险

发行人具有良好信誉和信用记录，但由于短期融资券是债券市场交易的品

种，主要取决于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。本期短期融资

券将在银行间市场进行流通，在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将短期

融资券变现。发行人无法保证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃

性，其流动性与市场供求状况紧密联系。

（三）偿付风险

本期短期融资券无担保。在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行

业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司不

能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期短期融资券本息的按时足

额支付。

二、与发行人经营相关的风险

（一）财务风险

1、未来资本支出较大的风险

按照公司发展规划，发行人未来三年拟建项目总投资为370.65亿元，资本支

出规模较大。在项目的实施过程中，市场环境等因素有可能发生较大的变化，使

项目有可能达不到原先预期的收益，存在一定的投资风险。同时，大规模的项目

建设也会相应增加发行人的负债规模、提高发行人的财务杠杆水平和财务费用，

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将对发行人的财务稳健性带来一定的不利影响。

2、汇率风险

发行人生产所用大部分铁矿石及其它部分原辅料需要进口，且部分生产设备

也需要从海外进口，同时，发行人钢材产品的5.76%左右向海外销售。进出口采

用的结算货币主要为美元、欧元等外币，上述货币的汇率波动将会对发行人的采

购成本、销售收入、财务费用等产生影响，并对发行人利润水平产生一定影响。

但自2005年汇率改革之后，人民币进入逐步适度升值阶段，在发行人经常项目长

期处于美元逆差的情况下，发行人面临的风险有限。

3、流动负债占比较大的风险

发行人近年来由于生产规模扩大、经营成本上升等因素，运营资金需求增加，

短期债务及应付账款余额有一定增加。至2011年6月末，发行人短期借款余额

376.42亿元，应付账款余额147.91亿元，流动负债比例较高，占负债总额的73.65%。

发行人资产负债率73.82%，流动比率0.78，速动比率0.52，流动比率和速动比率

较低。综上所述，发行人存在流动负债占比较大的风险。

4、存货跌价风险

发行人2009年末存货为185.5亿元。2010年以来，随着钢铁行业景气度的逐

渐回升，发行人存货稳步增长。2010年末，发行人存货为222.5亿元；2011年6月

末，发行人存货为215.6亿元。发行人严格按照国家相关会计政策，全面计提存

货跌价准备，以降低存货价格变动对公司利润的影响。若钢材价格下行，发行人

将相应提高存货减值准备金额，从而对发行人的盈利能力产生一定影响。

5、投资收益与营业外收入的波动风险

近三年一期发行人投资收益分别为41,076.19万元、71,294.16万元、69,514.32

万元和-1,491.34万元；营业外收入分别为42,020.47万元、69,760.04万元、76,143.18

万元和15,925.55万元。截至2011年1-6月，发行人投资收益和营业外收入较2010

年均有较大幅度下降。发行人投资收益和营业外收入主要包括长期股权投资、金

融资产或金融负债持有期间的投资收益、企业分红、固定资产处理收益、无形资

产处理收益和政府补助等相关方面。其中政府补助主要是当地财政部门对发行人

当年节能技术改造，专项技术改造实施情况的补贴，上述主要科目收入来源存在

不确定性，将会产生收入波动风险。

6、担保风险

虽然发行人制定了担保管理办法，以规范对外担保行为，防范担保风险，但

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由于历史原因，截至2011年6月30日，发行人及下属公司担保总额为343.69亿元；

其中为集团内下属成员公司担保310.21亿元，占担保总额的90.26%；对外担保余

额达33.48亿元，占担保总额的9.74%。由于发行人担保额度较大，担保企业较多，

如果被担保企业违约，发行人将面临被追索甚至诉讼风险，从而对发行人声誉、

正常经营情况及财务状况造成不利影响。

7、抵质押资产较大的风险

截至2011年6月30日，发行人及下属子公司所有权受到限制的资产总计为

28.30亿元，主要是发行人及下属子公司为取得银行贷款而抵质押的定期存单、

应收帐款、存货、土地厂房、机器设备等。抵押资产所有权受限，会对发行人的

生产经营造成一定的影响。

8、经营活动现金流净额波动风险

发行人2008年-2010年及2011年1-6月经营活动现金流净额分别为674,041.73

万元、-310,238.46万元、269,156.40万元和270,622.95万元。受国际金融危机的影

响，钢铁行业出现需求萎缩，2009年发行人经营活动现金流净额为-310,238.46万

元，较2008年度大幅下降；；2010年钢铁行业逐渐走出低谷，但整体行业处于微

利状态，年末公司经营活动产生的现金流净额为269,156.40万元，较2009年大有

好转；2011年1-6月发行人经营活动现金流净额为270,622.95万元，较2010年进一

步好转。但未来国内钢铁市场走势仍有一定的不确定性，发行人的财务状况会随

钢铁市场景气度的变化而出现波动，从而对发行人抵御风险能力产生一定影响。

9、其他应收款回收的风险

发行人2008年-2010年及2011年1-6月其他应收款净额分别为264,906.72万

元、169,346.42万元、237,808.58万元和315,051.29万元。2010年末，发行人其他

应收款账面金额为405,851.25万元（账面余额为405,851.25万元，计提坏账准备

168,042.67万元）比2009年增加68,462.16万元，增幅为40.43%。其中，一年期内

（含一年）其他应收款余额为195,168.65万元，占比48.09%；一至二年期内（含

二年）其他应收款余额为37,638.79万元，占比9.27%；二至三年期内（含三年）

其他应收款余额为15,072.24万元，占比3.71%；三年期以上其他应收款余额为

157,971.58万元，占比38.93%，发行人三年期以上其他应收款占比较高。截至2011

年6月末，发行人其他应收款账面金额为315,051.29万元，其他应收款进一步增加。

综上所述，公司其他应收款金额较大，且三年期以上金额较大，存在不能正常回

收款项的风险，将影响公司资产质量，并进一步影响到财务稳定。

（二）经营风险

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1、钢铁产品价格波动的风险

存续期内影响钢铁产品价格波动的不确定因素较多。全社会固定资产投资的

波动幅度，将影响国内市场对钢铁产品的需求；国际钢材市场需求变化及我国钢

铁产品出口总量的不确定性，关停和淘汰钢铁落后产能的实施力度，在建工程和

新增产能的投产，都会对钢铁生产总量和国内市场供需平衡带来直接的影响。钢

铁产品的生产与销售是发行人最重要的收入来源，其价格的波动将直接影响发行

人的经营业绩。

2、生产成本波动的风险

生产成本的波动可能对发行人的经营业绩和财务状况产生较大影响。铁矿

石、焦炭、焦煤、电的价格波动等，将直接影响生产成本和成品价格；其中，铁

矿石是钢铁产品的主要生产原料，发行人对进口铁矿石的依赖度较大，国际铁矿

石价格的不断波动会影响发行人的生产成本。国家实行新的法律法规，如新的矿

产资源税征收办法，征收新的环境保护费用等，将影响生产经营成本；发行人作

为劳动密集型企业，•劳动合同法‣实行的职工工资正常增长机制，可能会对发

行人人力成本造成影响。

3、经营整合的风险

发行人将在巩固提升济钢集团、莱钢集团等子公司现有核心竞争力的基础上

进一步资产重组，实现产品结构、装备结构和产业布局的优化调整，为公司的实

体化运作搭建了平台。2009年以来发行人挂牌成立资金中心、采购中心、销售中

心、运行协调中心，业务整合快速推进。发行人业务整合后运行效果存在一定的

不确定性。

4、盈利能力下降的风险

发行人所属钢铁企业生产受国际国内钢铁产品价格低迷和国际铁矿石长期

协议贸易体制双重影响。一方面钢铁产品价格波动频繁，产品销售长期在低价位

运行；另一方面进口铁矿石价格受长期协议贸易体制等因素影响，进口铁矿石价

格相对于钢材价格仍然较高。铁矿石价格的上涨将降低发行人盈利能力，影响公

司短期偿债能力。

5、安全生产风险

发行人主要从事钢铁制造行业，安全生产对企业事关重要。近年来，国家不

断加强对安全生产的监管力度，相关安全生产法规愈加严格。虽然发行人高度重

视安全生产工作，安全生产投入明显增加，安全设施不断改善。但是由于钢铁行

业特点，如果出现安全生产事故，将在一定程度上影响发行人声誉及正常生产经

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营状况。

6、产能过剩风险

近年来国内钢铁项目投资不断增长，钢铁产能快速扩张。但是，国内外需求

却呈现缩减态势，钢材市场面临一个需求疲软、产能过剩的严峻形势。受金融危

机影响，全球需求急剧萎缩，钢材出口面临巨大压力，出口量持续下滑。同时由

于国际贸易保护主义影响，以及2010年7月15日起国家取消了热轧板卷、中厚板、

热窄带钢、大型材等部分钢材的出口退税率优惠政策，使得钢材出口困难增加。

同时，受欧洲主权债务危机影响，欧元区经济复苏还存在不确定性，钢铁产品出

口数量大幅减少，从而对国内市场的压力增大。虽然国家将继续坚持保持经济平

稳较快增长的调控目标，并将加快推进经济发展方式转变和结构调整，钢材需求

也将继续保持一定幅度的增长，但出口量的减少和国内需求相对疲软，将进一步

凸显钢材产能的过剩问题。 钢材产能过剩未来将对发行人的生产经营带来一定

的风险。

（三）管理风险

发行人对整合后的集团实施规划、投资、财务、人事、采购、销售、研发等

八个方面的统一管理，资产、收入规模稳健增长，员工人数及下属分支机构的数

量也随之增多，组织结构和管理体系日趋复杂，存在着一定的管理风险。

根据发行人•公司章程‣第四章第十七、十八条规定，公司设董事会，董事

会成员11人，其中外部董事6人，由省国资委委派；第六章第四十条规定，公司

设监事会，监事会由5人组成，其中，职工监事2人，由公司职工代表大会选举产

生， 其余成员由省国资委委派。 根据山东省人民政府国有资产监督管理委员会

•山东钢铁集团有限公司章程部分条款的调整意见‣ （鲁国资企改函[2008]22

号）文件规定外派董事、职工董事、监事会成员尚在研究中，由现有的6名董事

行使董事会权利。短期内，公司将面临因外派董事、职工董事、监事会成员不足

带来的决策风险。

（四）政策风险

1、钢铁行业政策风险

2006年9月起，国家有关部门陆续出台限制钢铁产品出口的措施以控制钢铁

行业的过度发展，如调降或取消出口退税率、加征出口关税等，涉及从钢坯到钢

铁制品和以钢铁为原料的机电、造船等200余种产品。2008年初，国家有关部门

进一步对铁合金、部分钢材等生产能耗高、对环境影响大的产品开征或提高出口

关税，以推动节能降耗目标的实现。上述政策出台后，国内外钢铁企业的竞争将

更加激烈，反倾销等非关税壁垒也使我国通过出口释放过剩的钢铁产能这一渠道

增加了难度，对发行人的盈利水平形成一定影响。

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近期随着钢铁行业景气程度的下降，国家对上述政策进行了部分调整，例如

国家从2008年12月1日起取消了板材等67种高附加值产品的出口关税，并从2009

年1月1日起取消对钢铁产品的出口许可证管理，这些政策的实施将在一定程度上

缓减限制出口措施对发行人盈利水平的影响。2009年9月26日，国务院批转发改

委等部门•关于抑制部分行业产能过剩和重复建设，引导产业健康发展若干意见

的通知‣（国发[2009]38号），要求对部分行业出现的产能过剩和重复建设情况

加以调控和引导。其中，针对钢铁行业，要求“在减少或不增加产能的前提下，

通过淘汰落后、联合重组和城市钢厂搬迁，加快结构调整和技术进步，推动钢铁

工业实现由大到强的转变。”

2010年2月6日，国务院发布•关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知‣（国

发„2010‟7号），明确指出，2011年底前钢铁行业要淘汰400立方米及以下炼铁

高炉，淘汰30吨及以下炼钢转炉、电炉。通知还要求严格市场准入，强化安全、

环保、能耗、物耗、质量、土地等指标的约束作用，尽快修订•产业结构调整指

导目录‣，制定和完善相关行业准入条件和落后产能界定标准，提高准入门槛，

鼓励发展低消耗、低污染的先进产能。加强投资项目审核管理，尽快修订•政府

核准的投资项目目录‣，对产能过剩行业坚持新增产能与淘汰产能“等量臵换”

或“减量臵换”的原则，严格环评、土地和安全生产审批，遏制低水平重复建设，

防止新增落后产能。改善土地利用计划调控，严禁向落后产能和产能严重过剩行

业建设项目提供土地。支持优势企业通过兼并、收购、重组落后产能企业，淘汰

落后产能。

2010年6月17日，国务院办公厅发布•关于进一步加大节能减排力度加快钢

铁工业结构调整的若干意见‣（国办发[2010]34号），进一步落实•钢铁产业调

整和振兴规划‣，实现国家确定的“十一五”节能减排目标，加快钢铁工业结构调

整。切实制止钢铁行业盲目投资和重复建设。将抑制钢铁产能过快增长作为落实

节能减排工作的重中之重，除国家已批准开展前期工作的项目外，2011年底前不

再核准、备案任何扩大产能的钢铁项目。充分发挥市场配臵资源的基础性作用，

完善落后产能退出机制。大力推进钢铁工业节能减排。明确钢铁企业兼并重组的

工作目标，按照市场化运作、企业平等协商、政府引导的原则，支持各类钢铁企

业开展兼并重组。完善和落实促进钢铁企业兼并重组的政策措施。积极支持钢铁

行业做好技术创新工作，重点支持钢铁企业开展技术改造。切实规范铁矿石流通

秩序，推进国内铁矿开发和“走出去”战略的实施。

2010年8月8日，工业和信息化部公告了18个行业2,087家淘汰落后产能企业

名单（工产业[2010]第111号），其中列入名单企业的落后产能在2010年9月底必

须关停。其中炼铁行业175家、铁合金企业143家。

上述政策将对发行人未来的资本支出安排和产能发展安排上带来一定不确

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定性。

2、环保政策风险

国家近几年不断加大环保政策的执行力度，对高耗能、高污染行业制定了较

多的相关政策，治理环境和控制污染物排放的力度将加大。

2010年6月21日，工业和信息化部又出台了•钢铁行业生产经营规范条例‣

（工原[2010]第105号），对钢铁行业产品质量、环境保护、能源消耗和资源综

合利用、工艺与装备、节能减排、淘汰落后、生产经营秩序等提出具体实施意见。

突出强调了对钢铁企业“节能减排”的要求。在企业节能、减排、降耗方面，不仅

有量化指标，还对企业环保设施、装备技术配备上均提出了具体要求。钢铁行业

是我国九大重点耗能行业之一。据国际能源署（IEA）估计，全球约4%-5%的二

氧化碳排放量来自钢铁行业，而我国这一比例要占到11%以上。钢铁行业耗能量

占我国总能耗的15%左右，占工业行业能耗的15%-25%，属于高能耗行业（数据

来源：2009年工信部与财政部联合下发的•工业企业能源管理中心建设示范项目

财政补助资金管理的暂行办法‣）。低碳，意味着钢铁企业在生产过程中，需要

更多地使用低碳技术和装备，以降低单位能耗并减少温室气体排放，钢铁行业实

现“低碳经济”的核心就是节能减排。

根据•准入条件‣要求，节能减排将成为影响钢铁行业发展的一个重要因素，

给发行人环保技术、设施升级、工艺流程控制、产能安排、资本支出安排等方面

上提出了更高的要求。

3、国家税收政策风险

随着钢材市场复苏，钢材销售价格的上涨，国内钢铁行业产能迅速释放，国

内钢铁企业均加大了钢铁产品的出口力度， 但钢铁产品的大量出口不符合以

内销为主的发展方向，增加了我国节能降耗目标实现的难度，也加剧了国际贸易

摩擦的发生。针对这一情况，自2010年7月15日起财政部取消了部分钢材品种的

11出口退税，这是我国自2008年下半年针对金融危机重启上调钢材出口退税政策

以来，首次对这一政策进行反向调整， 未来国家税收政策的调整可能在一定程

度上影响公司的盈利水平。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

15

第二章 发行条款

一、主要发行条款

1、本期债务融资工具名称： 山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券

2、发行人： 山东钢铁集团有限公司

3、待偿还债务融资工具余额：

截至本次发行前，发行人待偿还债务融资工具余额为 112

亿元（￥11,200,000,000），其中：短期融资券 22 亿元、

中期票据 70 亿元、公司债 20 亿元

4、注册通知书文号： 中市协注【2010】CP136 号

5、本次债务融资工具注册总额： 30 亿元（￥3,000,000,000）

6、本期发行总额（面值）： 30 亿元（￥3,000,000,000）

7、期限： 365 天

8、面值： 壹佰元（￥100）

9、形式： 实名制记账式

10、发行价格： 发行价格为面值人民币壹佰元

11、票面利率： 采用固定利率方式，根据簿记建档结果确定

12、发行对象：

全国银行间债券市场机构投资者

（国家法律、法规禁止的投资者除外）

13、承销方式： 组建承销团，主承销商余额包销

14、发行方式： 采用簿记建档、集中配售方式发行

15、发行日： 2011 年 11 月 24 日

16、起息日（缴款日）： 2011 年 11 月 25 日

17、上市流通日： 2011 年 11 月 28 日

18、付息日：

2012 年 11 月 24 日（如遇法定节假日则顺延至下一工作

日）

19、兑付日： 2012 年 11 月 24 日（如遇法定节假日则顺延至下一工作

日）

20、兑付方式： 本期短期融资券到期日前 5 个工作日，由发行人按有关

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

16

规定在指定的信息媒体上刊登•兑付公告‣，并在到期日

按面值加利息兑付，由上海清算所代理完成兑付工作

20、信用等级：

经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，公司主体

信用级别为 AAA 级、评级展望稳定，本期短期融资券信

用级别为 A-1 级

21、担保情况： 无担保

22、登记和托管： 上海清算所为本期短期融资券的登记和托管机构

23、税务提示：

根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期短

期融资券所应缴纳的税款由投资者承担

二、发行安排

（一）本期短期融资券簿记建档安排

（一）簿记建档安排

本期短期融资券簿记建档日暨发行日上午 8：30-12：00 为簿记建档时间。

簿记建档管理人在规定时间内收集承销团成员申购要约传真件，并据此进行簿记

建档，簿记建档完成后将盖章的认购确认书及缴款通知单传真通知中标的承销团

成员。

（二）分销安排

在本期短期融资券分销期内承销团成员通过上海清算所客户终端系统进行

分销工作，并安排分销额度的缴款事项。

（三）缴款和结算安排

1、认购本期短期融资券的机构投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类持有

人账户，或通过全国银行间市场的结算代理人在上海清算所开立 C 类持有人账

户。本期短期融资券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行债务融

资工具的转让、质押。

2、承销团成员在缴款日上午 12：00 前根据募集说明书条款规定，将所承

销本期短期融资券额度的募集款项足额划付主承销商，主承销商在缴款日或次一

工作日将本期短期融资券全部募集款项扣除承销手续费后，划付发行人指定账

户。

（四）登记托管安排

上海清算所为本期短期融资券的登记、托管机构。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

17

（五）上市流通安排

本期短期融资券发行结束后将在银行间市场中交易流通。交易流通日为短期

融资券债权债务登记日的次一工作日。

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18

第三章 募集资金用途

一、募集资金用途

发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。募集资金用

途不违反国家相关产业政策和法律规定。

本期短期融资券所募集资金 30 亿元全部用于母公司及子公司偿还银行贷

款，拓宽融资渠道、降低财务成本。具体用途如下：

偿还银行贷款。截至 2011 年 6 月 30 日，山钢集团资产总额 1,503.41 亿元，

负债总额 1,109.84 亿元，负债总额其中短期借款 376.42 亿元，长期借款 197.93

亿元，应付债券 98 亿元，一年内到期的非流动负债 76.39 亿元。

根据现有的各项融资到期时间分类，2011 年到期 340 亿元，2012 年到期 238

亿元，2013 年到期 60 亿元，2014 年以后到期 122 亿元。根据母公司及下属公司

银行借款到期情况，拟将本次发行所募集资金用来归还母公司到期银行贷款 4.9

亿元，济钢集团到期贷款 8.1 亿元，莱钢集团到期贷款 17 亿元，使发行人逐步

摆脱融资单纯依靠银行的局面，提高直接融资比例和优化融资结构，调整贷款结

构。

二、募集资金用途承诺

发行人本次短期融资券发行所募集资金仅用于补充营运资金和偿还银行贷

款；如果本期短期融资券存续期间，募集资金用途发生变更，发行人将提前进行

披露。

发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，资金用途不

违反国家相关产业政策和法律规定。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

19

第四章 发行人基本情况

一、发行人基本情况

（一）注册中文名称：山东钢铁集团有限公司

（二）注册英文名称：SHANDONG IRON&STEEL GROUP CO.,LTD.

（三）发行人注册地：济南市高新区舜华路西

（四）法定代表人：邹仲琛

（五）设立（工商注册）日期：2008年3月

（六）工商登记号：370000000000277

（七）组织机构代码证：67224993-3

（八）发行人办公地址：济南市高新区舜华路西

（九）发行人联系人：王勇

（十）发行人联系电话：0531-67606887

（十一）发行人传真号码：0531-67606881

（十二）发行人邮编：250014

（十三）注册资本：人民币1,000,000万元

（十四）公司类型：有限责任公司

（十五）发行人经营范围：黑色金属冶炼、压延、加工；生铁、钢锭、钢坯、

钢材、球团、焦炭及焦化产品、炼钢副产品、建筑材料、水泥及制品、水渣、铸

锻件、铸铁件、标准件、铝合金、保温材料、耐火材料及制品的生产、销售；机

电设备制造，机械加工；建筑安装；集团所属企业生产产品和所属设备、原料经

营及进出口（涉及经营许可制度的凭证经营）；冶金废渣、废气综合利用；工程

设计及工程承包；投资；房地产开发；房屋、设备租赁；技术开发、技术咨询服

务。

二、发行人历史沿革

根据山东省人民政府国有资产监督管理委员会文件•关于同意设立山东钢铁

集团有限公司的批复‣（鲁国资企改[2008]4号，2008年3月17日），发行人是由

济钢集团有限公司、莱芜钢铁集团有限公司、山东省冶金工业总公司所属企业（单

位）的国有产权划转而设立的国有独资公司。山东钢铁集团有限公司作为出资人，

与子公司及有关单位建立以产权关系为纽带的母子公司管理体制。

发行人主要子公司济钢集团前身－济南钢铁厂成立于1958年；1987年12月31

日，更名为济南钢铁总厂；1994年8月13日，在济南钢铁总厂的基础上成立济南

钢铁集团总公司；2008年更名为济钢集团有限公司。莱钢集团始建于1970年1月；

1987年5月7日，更名为莱芜钢铁总厂；1999年5月6日，改制为莱芜钢铁集团有限

公司。 山东省冶金工业总公司经山东省人民政府批准于1981年成立至今，是集

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

20

生产、设计、研究、机械加工等企事业单位于一体的大型联合企业。

经审计的山东钢铁集团有限公司2010年财务报表显示，截至2010年12月31

日，发行人资产总额15,116,265.09万元，净资产3,800,120.16万元，2010年发行人

营业收入10,976,027.45万元，净利润258,866.50万元，经营性净现金流269,156.40

万元、现金及现金等价物增加值318,966.79万元。

未经审计的山东钢铁集团有限公司2011年上半年财务报表显示，截至2011

年6月30日，发行人资产总额15,034,055.10万元，净资产3,935,703.41万元，2011

年1-6月发行人实现营业收入5,963,091.18万元，净利润159,534.78万元，经营性净

现金流270,622.95万元、现金及现金等价物增加值-131,554.10万元。

三、发行人股权结构

1、发行人股权结构

发行人为国有独资的有限责任公司，现注册资本1,000,000万元。公司是更具

山东省人民政府国有资产监督管理委员会•关于同意设立山东钢铁集团有限公司

的批复‣（鲁国资企改[2008]4号）文件，按照•公司法‣及相关法律法规设立

的国有独资公司，由山东省国资委履行出资人职责。

图表4.1：截至2011年6月30日发行人股东情况列表（单位：万元）

股东名称 股东性质 持股

比例 出资额

质押或冻结

股份

山东省人民政府国有资产监督管理委员会 国有独资 100% 1,000,000 无

合计 100%

图表 4.2：截至 2011 年 6 月 30 日股权结构图

100%

2、控股股东和实际控制人情况

山东省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“山东省国资委”）持有

发行人100%股权，是发行人的控股股东与实际控制人。

3、股权质押情况

山东省人民政府国有资产监督管理委员会

山东钢铁集团有限公司

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

21

截至本募集说明书出具日，发行人股权未有被质押及其他争议情况。

四、独立经营情况

发行人具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏、发行人

在业务、人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。

（一）业务方面：公司拥有独立的业务，拥有完整的生产经营体系，在国家

宏观调控和行业监管下，自主经营，自负盈亏，并自主做出战略规划、对外投资

等经营决策。

（二）资产方面：发行人拥有经营所需的独立的营运资产和配套设施，包括

机器设备、房屋建筑物等固定资产以及土地使用权、专利技术等无形资产均由发

行人拥有，资产产权清晰，管理有序。

（三）机构方面：发行人生产经营、财务、人事等均设立有自己的独立机构，

与出资人完全独立。

（四）人员方面：发行人与出资人在劳动、人事及工资管理等方面相互独立，

设立了独立的劳动人事职能部门，且发行人高级管理人员并未在出资人单位兼职

或领取报酬。

（五）财务方面：发行人设立了独立的财务管理部门，建立了独立的财务核

算体系，执行规范、独立的财务会计制度。发行人在银行开设独立于出资人的账

户，独立依法纳税。

五、发行人组织结构

图表 4.3：发行人组织结构示意图

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

22

发行人行政系统共设12个部门。各职能部门的主要职责介绍如下：

1、办公室/战略研究部

（1）协调各部室工作；

（2）处理山钢集团及各单位突发性公共事件；

（3）机要、保密、公文、会议和档案管理；

（4）外事、信访、危机管理；

（5）山钢集团与外部重要社会资源的关系处理，山钢集团驻外机构的统一

管理；

（6）承担山钢集团新闻发言人职能；

（7）山钢集团总部后勤事务管理；

（8）负责战略研究职能，主要负责全球经济形势、国家宏观政策和钢铁行

业政策和发展的研究、分析、预测，以及竞争对手、标杆企业的研究、分析；山

钢集团的产业定位、发展定位，以及发展战略的宏观研究与管理等。

2、规划部

（1）山钢集团发展规划的编制、实施及监督管理；

（2）负责对山钢集团各单位规划进行审批、监督；

（3）山钢集团固定资产投资管理；

（4）土地资产管理；

（5）工程项目招投标管理；

（6）工程预决算的组织管理；

资本运营部

绩效管理部（系统创新部）

董事会

办公室（战略研究部）

规划部

财务部

人力资源部

审计监察部

法律事务部

企业文化部

运行协调部（安全环境部）

矿业部

经营管理部

山东钢铁集团有限公司

总经理

监事会

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

23

（7）重大工程项目管理。

3、财务部

（1）山钢集团财务管理体制研究、策划；

（2）山钢集团全面预算管理；

（3）山钢集团筹融资管理、资金管理；

（4）山钢集团资产管理；

（5）财务报表、财务分析、经济活动分析与管理；

（6）税收管理；

（7）财务风险管理；

（8）财务系统的会计监查与监督工作；

（9）对外派财务负责人的统一管理。

4、资本运营部

（1）负责山钢集团及子公司的产权管理；

（2）山钢集团及子公司的改革、改制管理；

（3）山钢集团证券管理、山钢集团及子公司的国内外上市公司、资本市场

融资等管理；

（4）具体负责山钢集团及各单位对外投资管理及对外融资管理；

（5）山钢集团及各单位的融资租赁、债务重组、资产重组、企业重组、兼

并收购等管理；

（6）外派专（兼）职董事、监事的业务管理。

5、企业文化部

（1）负责山钢集团文化体系研究与设计；

（2）山钢集团企业文化建设；

（3）负责山钢集团各种广告、展览的统一管理。

6、人力资源部

（1）组织编制、实施山钢集团人力资源规划；

（2）负责山钢集团定员定额管理；

（3）负责山钢集团人力资源的统一优化配臵，对各单位社会招聘计划进行

审批；

（4）负责劳动合同、劳动争议、劳动用工监察等管理；

（5）负责薪酬和工资基金管理；

（6）负责养老、失业、医疗、工伤、生育保险及住房公积金管理；

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

24

（7）负责职工培训、人才选拔培养等人力资源管理；

（8）负责职工职称评聘和职业技能鉴定；

（9）负责职工档案、人力资源统计、职工信息库管理；

（10）负责专（兼）职董事、监事人员的人事管理；

（11）负责教育管理，协调山东工业职业技术学院日常事务。

7、审计监察部

（1）负责山钢集团内部全面审计管理；

（2）负责山钢集团各单位审计部门及人员的业务统一管理；

（3）负责山钢集团各单位负责人任中和任期经济责任审计；

（4）负责山钢集团及各单位固定资产投资项目审计；

（5）负责财务审计、管理审计及其它专项审计；

（6）负责对损害企业利益行为进行专案审计；

（7）负责对山钢集团及各单位财务、采购、销售及资金管理情况等进行监

察；

（8）监督山钢集团及各单位资产、负债及损益状况。

8、法律事务部

（1）负责山钢集团各单位法律事务部门及人员的业务统一管理；

（2）负责山钢集团合同管理；

（3）负责山钢集团工商事务管理；

（4）负责山钢集团知识产权的管理和保护；

（5）负责山钢集团法律纠纷事务的管理；

（6）负责处理山钢集团企业重组、改制及产权转让等重大经济活动中的有

关法律事务；

（7）参与山钢集团重大招投标管理事务。

9、绩效管理部/系统创新部

（1）负责编制实施山钢集团绩效管理实施（指导）以健，编制下达各单位

负责人任期和年度经营业绩责任书，并按期进行监督考核；

（2）负责对山钢集团总部及各单位的组织绩效进行评价和考核；

（3）负责对山钢集团高级经营管理人员的员工绩效进行评价与考核；

（4）负责山钢集团管理和业务流程的优化再造、组织结构的优化设计，以

及集团总部组织结构的编制及定员管理；

（5）负责山钢集团管理体制、机制和管控模式的研究、设计、管理体系的

策划、认证，管理创新、知识管理等；

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

25

（6）负责山钢集团制度管理和制度输出，以及先进管理方法、模式的融合

推进；

（7）负责管理信息化体系的整体策划、推进与管理。

10、运行协调部/安全环保部

（1）负责山钢集团经营管理的统一组织和协调；

（2）组织编制、实施山钢集团年度生产经营计划；

（3）负责山钢集团数据/信息专业化管理，监督、协调各单位的经营运行；

（4）负责山钢集团综合统计体系建设，定期组织统计核查，按期完成统计

分析及统计报表的统一外报工作；

（5）组织贯彻执行国家、省市等职业健康安全和环境保护的有关法律、法

规，对各单位安全环保工作进行指导、监督和协调；

（6）负责山钢集团生产经营管理应急响应与准备的统一组织和协调。

11、经营管理部

（1）负责国内外营销市场、政策的研究、预测；

（2）研究制定山钢集团大宗原燃料、大额材料的国内外采购政策并监督执

行；

（3）协调处理山钢集团贸易总公司与各子公司的业务关系；

（4）协调、组织山钢集团核心供应链建设与管理；

（5）研究制定山钢集团主导产品国内外销售策略，优化客户结构及目标市

场划分，统一协调价格政策和策略；

（6）负责山钢集团重点顾客关系管理；

（7）负责山钢集团的整体物流规划和开发管理；

（8）负责采购和销售等经营系统的招投标管理工作。

12、矿业部

（1）负责山钢集团矿产资源政策研究；

（2）负责矿产资源的获取、资源储备及矿业权的统一管理；

（3）负责矿产资源勘查、开发项目的统一审查及统一申报；

（4）负责矿产资源补偿费项目管理；

（5）负责山钢集团矿产资源的统一配臵；

（6）负责矿山安全、环保专业技术管理；

（7）监督、指导矿业企业的采掘（剥）生产技术管理。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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六、公司治理结构

山钢集团依照•公司法‣规定设立董事会、监事会和经理层，不设股东会，

由省国资委行使股东会的职权。山钢集团的全资子公司保留法人地位，建立以产

权为纽带的母子公司管理体制。

山钢集团各子公司是独立法人，拥有法人财产权，享有民事权利，承担民事

责任。子公司享有相应的计划、采购、销售、劳动、分配和内部机构设臵等生产

经营自主权。各子公司债权、债务关系不变，与职工的劳动关系不变。

（一）治理机构

山钢集团设董事会，由 11 人组成，其中外部董事 6 人，由省国资委委派。

董事会设董事长 1 人，副董事长 3 人，董事长为法定代表人。

山钢集团设监事会，由 5 人组成，其中监事会主席 1 人，外派监事 2 人，职

工监事 2 人。

山钢集团设总经理 1 人，副总经理 3 人，财务总监 1 人，总法律顾问 1 人。

根据山东省人民政府国有资产监督管理委员会•山东钢铁集团有限公司章程

部分条款的调整意见‣（鲁国资企改函[2008]22 号）文件规定外派董事、职工董

事、监事会成员尚在研究中，由现有的 6 名董事行使董事会权利。

董事会、总经理、监事会职责如下：

1、董事会

（1）对出资人负责，执行出资人的决定并向其报告工作；

（2）编制公司发展战略、经营方针和投资计划；

（3）决定公司经营计划和投资方案；

（4）制订公司年度财务预算方案和决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（6）制订公司增加或减少注册资本的方案；

（7）制订发行公司债券方案；

（8）制订公司合并、分立、变更公司形式、解散、清算的方案；

（9）拟订修改公司章程方案；

（10）决定公司专门委员会和公司内部管理机构的设臵；

（11）聘任或解聘总经理；由总经理提名，聘任或解聘副总经理、财务负责

人、总法律顾问，并决定其报酬事项；

（12）决定公司的基本管理制度；

（13）听取并审查公司总经理的工作报告；

（14）根据出资人颁布的规范性文件和公司章程的规定，决定公司的担保事

项；

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

27

（15）公司章程规定的其他职权。

2、总经理

（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报

告工作；

（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（3）拟订公司内部管理机构设臵方案；

（4）拟订公司的基本管理制度，经董事会批准后，组织实施，制定公司的

具体规章；

（5）提请聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、总法律顾问等高级管

理人员；

（6）决定聘任或解聘除应由董事会聘任或解聘以外的负责管理人员；

（7）拟订公司财务预算、决算和利润分配、弥补亏损议案；

（8）董事会授予的其他职权。

总经理行使职权时，不能改变董事会的决议或超越授权范围。

3、监事会

（1）检查公司财务；

（2）负责组织企业年度财务决算审计工作，对会计师事务所执业过程进行

监督，对其执业质量进行评价；

（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、

行政法规、公司章程和省国资委规定的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司利益时，要求董事、高级管理

人员予以纠正；

（5）法律法规及省国资委授予的其他职权；

（6）法律法规、出资人规定的其他职权。

（二）公司内控体系

发行人自成立以来，逐渐完善相应的管理制度和条例，推进了“八统一”制度，

即统一发展规划、统一产业布局调整、统一创新体系建设与管理、统一财务和资

金管理、统一营销体制、统一资源掌控、统一人力资源配臵、统一企业文化，逐

渐将两大钢铁企业的人财物产供销统一到山钢集团上来。财务管理方面，公司于

2009年11月成立了山东钢铁集团有限公司资金中心，具体负责资金管理制度的制

定和执行、资金预算和结算管理、资金筹措和调剂，以及内部风险控制等。

公司管理体制框架已经形成，但公司目前仍处于实质性整合的初期，初步建

立了资产管理制度、货币资金管理制度以及担保管理制度等一系列内部控制制

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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度。未来，随着整合的推进以及战略规划的实施，相应的管理制度有望逐渐完善。

现将主要制度情况介绍如下：

1、资产管理制度

在资产管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司机关资产管理暂行

办法‣，主要对以下几个方面做出了规定：（1）集团公司办公室负责资产的综

合管理工作；财务部负责资产的核算管理工作；各部门负责资产的日常使用和管

理。（2）集团公司办公室每年根据集团公司安排和各部门设备更新需要，编制

年度资产购臵计划。财务部审核后，列入公司机关经费预算。（3）集团公司机

关的固定资产及统一配臵的办公设备和用品，由办公室统一购臵；各部室需单独

配臵办公设备时，提出申请（注明设备品名、型号、数量等），由总经理审批后，

报办公室组织购臵。较高价值设备的购臵，申请单位要做前期考察工作。（4）

资产购臵到货后，办公室需组织财务人员和有关技术人员进行验收、办理资产登

记手续并配臵到使用单位。（5）资产验收合格后，经办人员需将有关票据和审

批报告一并报财务部，财务部按资产的类别分别入账。单项资产价值5000元（含

5000元）以上的，按固定资产管理入账；单项资产价值5000元以下的，按低值易

耗品管理入账，并按“五五法”摊销；价值较低的办公用品，按费用管理入账。（6）

设备使用部门要加强设备的日常使用管理，各部门对设备要进行定期维护和保

养，人员调动要按规定办理设备的交接手续。（7）办公室和财务部需对机关资

产进行定期清查，以保证资产的安全完整。需要投保的资产，财务部要负责按时

办理财产保险手续，以防范风险。（8）设备使用到期或其他原因需要报废更新

的，由原使用部门提出设备报废更新申请。总经理批准后，予以报废更新，财务

部按规定程序进行资产报废处理。（9）集团公司机关要加强租（借）用资产的

管理。对租（借）用的资产，财务部要设租（借）用资产备查账，办公室要做好

日常管理工作。

2、资金管理制度

在资金管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司机关货币资金管理

制度‣。根据该办法，集团公司总经理对集团公司机关货币资金管理负总责，集

团公司财务部负责机关货币资金的具体管理工作。公司订立付款审批程序，所有

付款包括出差差旅费均须由部长、分管副总经理及总经理批核。对重大货币资金

支付业务，实行集体决策和审批。

在现金和银行存款的管理上，根据•现金管理条例‣的规定，结合集团公司

机关的实际情况，确定现金的开支范围。不属于现金开支范围的业务，必须通过

银行办理转账结算。加强现金库存限额的管理，不得超限额存放现金。现金收入

应及时存入银行，不得坐支现金。公司取得的货币资金收入必须及时入账，严禁

收入不入账、账外设账、公款私存。加强银行账户的管理，严格按照•支付结算

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

29

办法‣等国家有关规定和公司需要，开立公司普通账户和专项账户，办理相关结

算业务。定期检查和清理银行账户的开立及使用情况。加强银行结算凭证的填制、

传递、保管等环节的管理与控制。财务部应严格遵守银行结算纪律，不准违规使

用银行账户，不准签发空头支票或远期支票，套取银行信用。出纳人员应每月核

对银行账户，编制银行存款余额调节表，使银行存款账面余额与银行对账单调节

相符；应定期和不定期进行现金盘点，确保现金账面余额与实际库存相符。

在有价证券和银行承兑汇票管理上，设专人负责有价证券的登记、利息结算、

兑付及保管工作。并对银行承兑汇票要做好台账登记、兑付、背书转让及保管工

作。

在票据及有关印章管理上，出纳人员要按规定做好银行票据的购买、保管、

使用、注销等各环节的工作，并专设登记簿进行记录，防止空白票据的遗失和被

盗用。加强银行预留印鉴的管理，财务专用章由专人保管，个人名章由本人或其

授权人员保管，严禁由一人保管支付款项所需的全部印章。按规定需要有关负责

人签字的经济业务，必须严格履行签字手续。

其它货币资金的内控措施。财务部内部监督检查部门和集团公司监督检查部

门负责对集团公司的货币资金管理工作进行监督，对货币资金管理工作进行定期

和不定期的检查，以确保公司严格执行货币资金管理制度。监督检查的主要内容

包括：货币资金业务相关岗位及人员的设臵情况；货币资金授权批准制度的执行

情况；有价证券和银行承兑汇票的兑付、转让和保管情况；支付款项印章和票据

的保管情况。对监督检查过程中发现的货币资金内部控制中的薄弱环节，应当及

时采取措施，加以纠正和完善。

3、融资管理制度

在融资管理方面，根据发行人•资金集中统一管理办法‣，发行人资金中心

对融资业务实行集中统一管理，统筹优化融资资源配臵。融资业务范围包括但不

限于以下内容：授信、债券发行、银行借款、内部委托借款、融资租赁、信托借

款、商业汇票出票、商业汇票贴现、信用证开立、衍生金融产品交易、法人帐户

透支、贸易融资、保函、保理等业务。融资统一管理职责分工：资金信贷部负责

融资申请受理、融资资源优化、方案调配设计、建立融资管理台帐等工作；资金

预算部负责融资必要性审查；风险管理部负责合规性管理、风险分析和执行情况

监督检查；各分部或相应分支机构按照资金中心统一融资安排，负责本单位融资

合同签定、保管，融资业务帐务处理，融资信息台帐管理及信息上报等工作。各

单位的融资需求，全部纳入资金预算。各单位对自身融资需求有融资方案且能够

满足需求的，资金中心主要从融资成本和风险控制方面对融资方案进行优化，在

同等条件下，优先按照各单位融资方案组织实施；各单位对自身融资需求无融资

方案的，由资金信贷部负责落实融资资源，各单位负责协助资金信贷部办理融资

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

30

业务。经资金中心批准由各单位融资的，融资合同文本需报经资金中心审查批准。

各单位必须按照签订的融资合同中规定用途使用资金。各单位不得出现借款本息

逾期。需归还借款本息应提前3 个工作日到帐。各单位融资信息应及时、准确录

入资金管理信息系统。各单位资金紧缺时，可以向资金中心申请借款，并参照商

业银行借款相关规定执行。

4、担保管理制度

在担保管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司担保管理办法‣，

本办法规定：集团公司实行担保业务统一管理，并由集团公司报省国资委批准。

集团公司担保分为公司内部担保和外部担保，并对内部担保和外部担保范围、担

保方式作了具体规定，不得对私营企业、外商独资企业、个人以及高风险投资项

目、不符合国家产业政策的项目等方面提供担保。集团公司及其子企业的对外累

积担保总额不得超过集团公司的净资产；对担保申请人提供的单笔担保金额不得

超过其净资产的10%；对同一个担保申请人提供的累计担保金额不得超过其净资

产的30%，并对相对控股企业和参股企业提供担保金额也作了明确规定。本办法

严格了担保业务程序，明确担保评估、审批、执行环节的控制要求，并加强各级

担保业务内部控制情况的监督检查等。

5、安全管理制度

在安全管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司安全管理制度‣，

本办法规定：集团公司安全生产管理，坚持“安全第一，预防为主，综合防治，

谁主管谁负责”的方针。集团公司成立安全环保委员会，负责全面宣传、贯彻、

落实党和国家关于安全方面的方针政策、法律法规、技术标准等；规划部负责在

编制发展规划时贯彻落实安全法律法规要求，编制安全影响评价相关内容，编制

安全固定资产投资项目计划，并组织实施和检查；企业管理部是集团公司安全生

产工作的主责部门，负责安全生产的日常管理和协调，组织安全评价、“三同时”、

安全检查、安全事故调查处理等；党群部负责代表员工监督劳动保护、安全工作

状况，必要时参与安全事故调查处理；各单位行政第一把手是本单位安全生产的

第一责任人，分管生产的领导和专（兼）职安全生产管理员是本单位安全生产的

主要责任人，各级安全管理负责人和管理人员要持证上岗。集团明确规定了董事

长、党委书记、副董事长、总经理、副总经理以及各级部门的安全生产责任，其

中规定董事长是安全生产的主要责任人，负责建立、健全集团公司安全生产责任

制，对企业安全生产负主要领导责任。集团公司主要负责人及安全生产管理人员，

各单位主要负责人、安全生产管理人员、特种作业人员、煤气作业人员等必须持

证上岗，必须参加山东省安监局认定的具有相关资质的安全培训机构举办的培训

班，取得山东省颁发的•安全资格证‣，并每年参加再培训。

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31

在安全检查和考核方面，企业管理部门定期组织年度、半年安全检查，不定

期开展突击安全减产、专业性安全检查、专项安全检查等；各检查组要对被检查

单位存在的问题提出整改要求，开具“不符合报告”或“事故隐患整改通知书”，对

被检查单位作出考评意见；企业管理部对“不符合报告”和“事故隐患整改通知书”

的时限完成情况进行督促检查并纳入考核。安全生产管理纳入集团公司经营责任

制考核，同时纳入对单位负责人任期和年度经营业绩考核范畴；集团公司安全环

保委员会办公室每年组织评选安全生产先进集体和先进个人，对安全生产有特殊

贡献的单位或个人，给予特别奖励，对违反安全生产制度和操作规程造成事故的

责任者，要给予严肃处理，触及刑律的，交由司法机关论处；参照集团公司有关

规定，发生重大、特大事故等，对单位负责人年度经营业绩考核结果实行“一票

否决”。

6、大宗原材料采购制度

在大宗原材料采购方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司大宗原材料

统一采购工作暂行规定‣，根据该规定：采购中心是集团公司采购业务统一管理

的主要部门，负责业务范围内统筹归口协调、采购政策制定和组织实施采购供应

业务工作；各部门、各子公司、各采购分部负责提出采购需求，配合、协助采购

中心做好相关业务工作；集团公司根据国家相关政策及市场变化情况，按照集团

实施战略采购的原则要求，统一制定采购政策及配套的内部工作制度，保证采购

工作的正常进行，实现集团采购目标；集团公司统一汇总子公司资源采购计划，

并根据供应商评价结果编制资源开发计划，优化社会资源，满足采购需求；集团

公司统一组织采购业务洽谈，统一对内进行资源配臵；在采购业务交往中涉及的

质量、计量、服务等异议，由合同主体单位提出，采购中心相关业务部协调解决。

7、产品销售制度

在产品销售方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司产品销售管理办

法‣，该办法规定：产品销售管理遵循以市场、用户为导向原则，效益最大化原

则，产销平衡原则，公平、公正原则和渠道稳定原则。公司对产品销售管理工作

实行归口管理，销售中心是产品销售管理的归口管理部门，负责收集市场信息及

客户需求，建立销售档案，负责签订产品销售合同，负责制定产品销售计划，负

责产品产销运衔接、平衡工作，负责货款回收、客户管理工作，负责产品质量（计

量）异议协调处理及售后服务工作。

在销售计划和合同方面，销售中心根据市场调研、需求预测、公司营销战略

和年度生产经营目标制定年度、季度、月度销售计划，销售计划的制定以产品效

益最大化为原则；运营协调中心根据季度、月度销售计划编制季度、月度生产经

营作业计划，经集团公司批准后下发执行；各子公司严格按运营协调中心下达的

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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月度生产经营作业计划组织生产，生产计划欠缺不得超过±5%；必须由集团公司

授权的人员与客户签订销售合同，正式合同必须经合同管理部门审核，不得越权

签订销售合同，重大销售合同签订要报集团公司分管领导批准，特殊合同和新产

品合同要经相关部门评审，财务部门签署同意意见后方可接受订货。

在产品入库方面，产品生产完毕后，经质监部门检验合格后，按照生产作业

计划及时入库；各子公司负责保管产品实物，子公司凭与质保书相符的入库票，

办理入库手续，输入库存信息系统；销售中心要及时掌握产品的库存和销售情况，

保证产品的销售顺畅；特殊订单、直销订单或重点产品订单要确保生产完成，严

格管理；完不成计划或延期生产的，由销售中心提出考核意见，运行协调中心实

施考核，给公司造成损失或影响声誉的，要从重处罚。

在国内产品销售方面，销售价格实行月定价为主，旬定价为辅，由销售中心

根据市场行情提报价格管理办公室，经价格管理办公室审核后，报公司价格管理

委员会审批后执行；在出口产品销售方面，销售中心根据公司计划安排和生产经

营需要与客户签订出口合同并组织产品出口；出口产品的品种、规格、数量与内

销产品迭加后必须达到公司批量生产的要求，达不到要求的原则上不予安排，特

殊情况需经公司研究批准；出口的生产安排与集港，应尽量减少出口产品的港口

存放时间和库存数量，同时又不影响产品出口；货物集港后，销售中心负责港存

管理，安排船只船期。

在货款回收和业务结算方面，必须保证货款回收率100%，按照公司货款回

收计划要求组织货款回收，按照货款回收要求，确保现款比例；财务部门负责销

售业务结算工作，财务部门受理客户的银行现金汇票、承兑汇票等票据，给用户

开具•收款证明单‣，并对汇票的真实性负责。

在发货方面，坚持先收款后发货的原则，产品入库后，销售中心根据客户订

单情况，开具•销售发货通知单‣。

8、对外投资管理制度

在对外投资管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司对外投资管理

办法‣，该办法规定：集团公司对外投资遵循合法性原则、一致性原则、效益性

原则和谨慎性原则。所属企业的对外投资项目必须经集团公司立项审批，未经集

团公司立项审批，所属企业不得进行任何形式的对外投资；集团公司对外投资一

次性投资额超过注册资本30%的，报省国资委核准；集团公司对外投资一次性投

资额不超过注册资本30%的，由集团公司董事会决定，报省国资委备案；所属二

级企业对外投资一次性投资额超过注册资本30%的，逐级报省国资委核准；所属

二级企业对外投资一次性投资额不超过注册资本30%的，集团公司董事会决定，

报省国资委备案；所属三级及以下级次企业的对外投资逐级报集团公司核准；集

团公司董事会为对外投资决策机构，在其权限范围内，对集团公司和所属企业的

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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对外投资做出决策；集团公司或所属企业对形成的对外投资进行会计管理，建立

明细账簿，审查和分析被投资公司财务会计报表、会计资料的真实性、完整性，

定期或不定期地与被投资公司核对有关投资账目，保证对外投资的安全、完整；

被投资公司行为可能或已经影响生产经营的重大事项，集团公司或所属企业应及

时、准确、完整的逐级上报。

9、固定资产投资管理制度

在固定资产投资管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司固定资产

投资管理办法‣，该办法规定：固定资产投资项目管理(以下称项目管理)实行在

集团公司统一领导下的子公司或项目法人负责制，采用分级授权管理、审批与备

案相结合的管理方式，充分体现科学、规范、高效的原则，严格控制计划外投资

项目；项目管理按授权限额实行两级审批，限额以上项目由集团公司审批，限额

以下项目由子公司自行审批，报集团公司备案；项目实行分级管理，授权限额以

上的项目由集团公司审批立项，集团公司或集团公司授权项目单位组织实施，集

团公司组织进行项目后评价，授权限额以下的项目备案后，由集团公司授权子公

司审批立项并组织实施，项目后评价由子公司自行组织，集团公司抽查；董事会

是集团公司最高投资决策机构，负责审批集团公司年度投资计划，审批限额以上

投资项目；凡属国家、山东省核准目录规定范围内的项目均须办理项目核准手续；

按照国家和山东省有关规定需报省备案的项目均须办理项目备案手续；项目实施

原则上由子公司负责(集团公司统一管理的业务除外)；集团公司规划部是集团公

司固定资产投资统计管理部门，子公司于每月10日前向集团公司规划部报送投资

完成情况统计表和工程进展情况报告，每季编报季度统计分析报告；固定资产投

资管理考核由集团公司企业管理部、规划部负责。

10、关联交易管理制度

在关联交易管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司关联交易管理

办法‣，该办法规定：关联交易及内部交易遵循诚实信用，公平、公正、公允，

利害关系人回避和发挥集团公司整体优势的基本原则；集团公司制定集团公司关

联交易及内部交易管理制度和相关政策，保证集团公司关联交易及内部交易的合

法性，负责审批集团公司所属子公司、单位的重大关联交易及内部交易，维护集

团公司利益；各单位交易双方应依据交易协议中约定的价格和实际交易数量计算

交易价款，按关联交易协议中约定的方式和时间支付；集团公司全资子公司和直

属单位的产品（简称为内部产品），凡质量和数量能够满足内部生产需要的，集

团内部优先使用；有多家单位生产的内部产品，需方可在内部多家单位中实行招

标采购，择优择价；集团各单位关联交易的定价主要遵循市场价格的原则；如果

没有市场价格，按照成本加成定价，如果既没有市场价格，也不适合采用成本加

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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成价的，按照协议价定价；各单位与集团公司外关联方有任何利害关系的高管人

员，在就与该关联方的交易事项进行表决时应当回避，否则，其他高管人员有权

要求其回避；集团公司各单位之间交易双方应依据关联交易及内部交易协议中约

定的价格和实际交易数量计算交易价款，按关联交易及内部协议中约定的方式和

时间支付；关联方交易的信息披露按•企业会计准则—关联方交易的披露‣和•企

业会计制度‣的规定执行。

11、环保管理制度

在环保管理方面，发行人制定了•山东钢铁集团有限公司环保管理制度‣ 。

根据该制度，集团公司环境保护工作坚持预防为主、防治结合的方针，坚持保护

资源与控制损害相结合、统筹规划、专项治理、突出重点、分步实施、谁污染谁

治理的原则，集团公司成立安全环保委员会，成员单位包括企业管理部门、办公

室、规划部、财务部、资本运营部、组织部/人力资源部、矿业部、党群工作部，

以及集团公司所属各单位。安全环保委员会负责全面宣传、贯彻、落实党和国家

关于环保方面的方针政策、法律法规、技术标准等；定期召开会议，研究和拟定

环保重大决策，分析、研究、协调和解决环保工作中的重大问题；对各单位安全

环保委员会进行监督检查和指导协调； 审议批准集团公司环保中长期规划和年

度计划；组织开展环保宣传教育活动，对先进单位和先进个人进行表彰奖励。企

业管理部是集团公司环境保护工作的主责部门，负责环境保护的日常管理和协

调，组织环保检查、环境影响评价、环境污染事故调查处理等。集团公司所属各

单位要相应成立安全环保委员会和环保管理机构，配备环保管理人员，按照分级

管理的原则，负责对本单位环境保护工作实施监督管理。环保管理纳入集团公司

经营责任制考核，同时纳入对单位负责人任期和年度经营业绩考核范畴。集团公

司每年将环保管理纳入到重点工作目标管理考核和专项管理考核范畴，有关考核

内容、标准等执行集团公司有关规定。公司将对违反环境保护法律、法规的单位

或个人，按照有关规定进行处罚。按照集团公司有关制度规定，发生重大、特大

环境污染事故等，对单位负责人年度经营业绩考核结果实行“一票否决”。

七、重要权益投资情况及主要下属公司介绍

截至 2011 年 6 月 30 日，纳入公司合并报表范围的二级子公司 13 个，具体

情况如下：

图表 4.4：发行人直接及间接控股的企业基本情况 单位：万元

控股公司名称 注册资本 所占权益比例 经营范围

济钢集团 200,000.00 100% 钢铁

莱钢集团 312,269.00 100% 钢铁

张店钢铁总厂 33,908.47 100% 钢铁

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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控股公司名称 注册资本 所占权益比例 经营范围

山东金岭铁矿 13,743.00 100% 铁矿石

山东省耐火原材料公司 30,000.00 100% 耐火制品

山东冶金烟台宾馆 1,945.22 100% 餐饮住宿

烟台钢铁企业集团公司 9,158.00 100% 租赁

山东工业职业学院 11,632.65 100% 教育

山东鲁冶项目管理有限公司 600.00 100% 工程监理

山东省新力冶金实业公司 1,009.70 100% 餐饮住宿、旅游

山东省冶金物资公司 1,942.82 100% 贸易

山东钢铁集团矿业有限公司 1,000.00 100% 铁矿石

山东钢铁集团日照有限公司 3,000.00 100% 钢铁

发行人纳入合并范围的主要子公司情况如下：

（1）莱芜钢铁集团有限公司

注册资本31.23亿元，截至2010年底，发行人拥有其100％的股权。该公司主

要经营范围：黑色金属的冶炼、压延、加工；铜、焦及焦化产品、矿石的生产、

销售；铸锻件等设备制造、加工；矿建；汽运；汽修机修；批准范围的产品进出

口等业务。

截至2010年12月31日，莱芜钢铁集团有限公司资产规模669.14亿元，净资产

200.97亿元，2010年1-12月公司营业收入668.43亿元，净利润20.37亿元。

截至2011年上半年，莱芜钢铁集团有限公司资产规模733.55亿元，净资产

211.48亿元，2011年1-6月营业收入350.32亿元，净利润12.19亿元。

（2）济钢集团有限公司

注册资本20亿元，发行人拥有其100％的股权。该公司主要经营范围：钢铁

冶炼；加工、制造、销售；钢材，水泥，水渣，煤气，锻造件，标准件，铝合金，

水泥制品，铸铁件，氧氢气，保温材料，耐火材料；出口本集团生产的产品及相

关技术；进口原辅材料，机械设备，仪器仪表及相关技术；开发“三来一补”业务，

承包本行业境外工程和境内国际招标工程对外派遣本待业劳务人员；房屋，设备

租赁及转让，化工产品（不含易燃易爆物品）。

截至2010年12月31日，济钢集团有限公司资产规模462.36亿元，净资产144.26

亿元，2010年营业收入360.34亿元，净利润0.83亿元。

截至2011年上半年，济南钢铁集团有限公司资产规模473.35亿元，净资产

146.83亿元，2011年1-6月营业收入188.61亿元，净利润0.69亿元。

（3）山东金岭矿业股份有限公司

公司原名山东淄博华光陶瓷股份有限公司，系经山东省淄博市经济体制改革

委员会以淄体改字[1989]7 号、原国家体改委以体改生字[1993]252 号文批复为规

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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范化股份制试点企业，1996 年 11 月 8 日经中国证监会以证监发字[1996]322 号

文批复为社会募集的上市股份公司。2006 年 6 月，山东金岭铁矿以其拥有的侯

家庄、铁山辛庄铁矿、选矿厂等铁矿石采选业务经营性资产及少量辅助性资产与

公司合法拥有的整体资产以及除 1.63 亿元负债之外的其它全部负债进行臵换。

公司名称变更为山东金岭矿业股份有限公司。总股本为 59,534 万股，发行人间

接拥有其 58.41％的股权。经营范围为：铁矿石开采，铁精粉、铜精粉、钴精粉、

铸铁的生产、销售，机加工，货物进出口等。

截至 2010 年 12 月 31 日，山东金岭矿业股份有限公司资产规模 24.4 亿元，

净资产 21.5 亿元，2010 年营业收入 15.4 亿元，净利润 4.91 亿元。

截至 2011 年 6 月末，资产规模 49.62 亿元，净资产 30.05 亿元，2011 年 1-6

月营业收入 18.73 亿元，净利润 3.90 亿元。

（4）张店钢铁总厂

注册资本 3.39 亿元，截至 2010 年底，发行人拥有其 100％的股权。该公司

主要经营范围：生铁、钢材、水渣、石灰石、钢坯、矿石、矿粉、水泥及制品、

高水材料、减速器、机械、电器设备、铆焊件机加工、货物运输，出口生铁、钢

材、水泥及相关技术。

截至 2010 年 12 月 31 日，张店钢铁总厂资产规模 75.01 亿元，净资产 5 亿

元，2010 年营业收入 58.34 亿元，净利润 0.15 亿元。

截至 2011 年上半年，资产规模 83.45 亿元，净资产 5.16 亿元，2011 年 1-6

月营业收入 37.28 亿元，净利润 0.17 亿元。

（5）山东省耐火原材料公司

注册资本 1.4 亿元，截至 2010 年底，发行人拥有其 100％的股权。该公司主

要经营范围：耐火材料的制造销售。

截至 2010 年 12 月 31 日，山东省耐火材料有限公司资产规模 18.11 亿元，

净资产 4.51 亿元，2010 年 1-12 月营业收入 6.84 亿元，净利润-0.2624 亿元。

截至 2011 年上半年，资产规模 18.47 亿元，净资产 3.47 亿元，2011 年 1-6

月营业收入 3.68 亿元，净利润-0.13 亿元。山东省耐火材料有限公司在 2010 年和

2011 年上半年净利润为负的主要原因是：公司为国有老企业，运营成本高加之

市场低迷遭遇行业性亏损。

（6）烟台钢铁企业集团公司

注册资本 9,158 万元，2010 年底，山钢集团拥有其 100％的股权。该公司主

要经营范围：房屋租赁，机械加工、销售，金属构件制造、销售，许可证范围内

的进出口业务，废旧金属回收、加工，农副产品种植，水产品养殖，房地产开发

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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（须凭资质证书经营）；自有场地及设施租赁。

截至 2010 年 12 月 31 日，烟台钢铁企业集团公司资产规模 1.64 亿元，净资

产-0.05 亿元，2010 年 1-12 月营业收入 0.39 亿元，净利润 0.0136 亿元。

截至 2011 年上半年，资产规模 1.61 亿元，净利润 8 万元

另外，发行人还拥有参股上市公司两家，具体情况如下：

（1）鲁银投资集团股份有限公司

公司原名鲁银实业(集团)股份有限公司，系经山东省经济体制改革委员会于

1993 年 3 月 10 日批准成立的股份有限公司。经中国证券监督管理委员会批准，

公司于 1996 年 12 月在上海证交所挂牌交易。

1997 年公司根据股东大会决议并经山东省工商行政管理局[1997]企名函字

089 号文批准，将公司名称“鲁银实业(集团)股份有限公司”变更为“鲁银投资集团

股份有限公司”。根据山东省人民政府办公厅鲁政办字（2002）68 号文，山东省

国资办将其持有的鲁银投资集团股份有限公司 7.38%的国家股划转给了莱芜钢

铁集团有限公司。

总股本为 24,831 万股，发行人间接拥有其 14.52％的股权。经营范围为：股

权投资、经营与管理；投资高新材料、生物医药、网络技术等高科技产业；高科

技项目的开发、转让；机械、电子设备的销售；批准范围内的进出口业务；热轧

带钢产品的生产、销售。

截至 2010 年 12 月 31 日，鲁银投资集团股份有限公司资产规模 21.73 亿元，

净资产 5.27 亿元，2010 年营业收入 42.94 亿元，净利润 1.06 亿元。

截至 2011 年 6 月末，资产规模 20.91 亿元，净资产 7.93 亿元，2011 年 1-6

月营业收入 33.23 亿元，净利润 1.61 亿元。

（2）华塑控股股份有限公司

公司前身是创建于 1983 年的四川省南充羽绒制品厂，经原四川省南充地区

行政公署批准于 1990 年 3 月由南充羽绒制品厂发起组建四川天歌集团股份有

限公司，并经原国家体改委和四川省人民政府批准，1993 年 5 月 7 日，在深圳

证券交易所上市。2007 年 9 月，济南鑫银投资有限公司通过司法裁决拍卖取得

山东同人实业有限公司和山东世纪煤炭化工有限公司持有本公司境内法人股

56,315,700 股和 6,600,000 股（共计 62,915,700 股，占总股本的 25.165%），成

为公司第一大股东。

总股本为 25,001 万股，发行人间接拥有其 12.84％的股权。经营范围为：塑

料建材、房地产、服装生产、物业管理等。

截至 2010 年 12 月 31 日，华塑控股股份有限公司资产规模 6.5 亿元，净资

产-0.09 亿元，2010 年营业收入 4.07 亿元，净利润 0.1016 亿元。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

38

截至2011年6月30日，资产规模6.46亿元，净资产-0.44亿元，2011年1-6月营

业收入1.89亿元，净利润-0.37亿元，上半年出现亏损的主要原因是：一方面原材

料价格上涨及国家宏观调控影响使产品毛利率下降，另一方面新生产线试生产期

间导致单位产品生产成本增加，造成公司出现亏损现象。

八、公司董事、主要高级管理人员情况

图表 4.5：公司董事、主要高管人员情况

姓名 职务 性别 年龄 任职起始日期

邹仲琛 董事长、党委副书记 男 61 2008 年 2 月

谭庆华 副董事长、党委书记 男 59 2008 年 2 月

王军 副董事长 男 60 2009 年 7 月

任浩 总经理、党委副书记、董事 男 55 2008 年 2 月

陈启祥 副总经理、董事 男 54 2009 年 7 月

陈向阳 副总经理、董事 男 45 2009 年 7 月

蔡漳平 副总经理 男 51 2008 年 2 月

陶登奎 副总经理 男 48 2008 年 2 月

崔聚荣 副总经理 男 49 2008 年 2 月

万鲁愚 董事会秘书、办公室主任 男 53 2008 年 5 月

发行人为国有控股企业，隶属于山东省政府，是山东省国资委直管单位。山

东省国资委已批准成立集团董事会、监事会。根据山东省人民政府国有资产监督

管理委员会•山东钢铁集团有限公司章程部分条款的调整意见‣（鲁国资企改函

[2008]22号）文件规定，外派董事、职工董事、监事会成员尚在研究中，由现有

的6名董事行使董事会权利。现将发行人目前主要高级管理人员情况介绍如下：

（一）董事会成员

1、董事长（法人代表） 邹仲琛

男，中共党员，生于1950年，工程技术应用研究员，毕业于山东工学院，在

山东从事冶金、钢铁行业有着逾30多年的工作经验。1975年7月任烟台钢管厂技

术员、车间副主任，1980年7月任烟台钢管厂车间主任、党总支副书记、党总支

书记，1983年6月任烟台钢管厂厂长助理，1984年6月任烟台钢管厂副厂长，1985

年12月任烟台钢管厂党委书记，1992年3月任山东省冶金工业总公司干部处长、

人事教育部部长，1993年6月任山东省冶金工业总公司党组成员，1994年2月任济

宁市挂职副市长，1994年3月任山东省冶金工业总公司副总经理，1997年11月任

济南钢铁集团总公司党委书记（兼），2002年1月任山东省冶金工业总公司党组

书记，2002年2月任山东省冶金工业总公司总经理，2008年2月任山东钢铁集团有

限公司董事长、党委副书记。

2、副董事长 谭庆华

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男，中共党员，生于1952年，高级经济师，1975年毕业于东北工学院，大学

学历。1968年12月参加工作，历任济南郭店铁矿安全科安全员、济南郭店铁矿

“7·21”工人大学副校长、济南郭店铁矿钩鱼台矿区主任、济南郭店铁矿党委书记，

1987年8月任济南钢铁总厂郭店铁矿矿长兼党委书记，1992年1月任济南钢铁总厂

组织干部部副部长、济南钢铁总厂组织干部部部长，1995年7月任济南钢铁集团

总公司党委委员、组干部长，1998年4月任济南钢铁集团总公司党委委员、总经

理助理、组干部长，1999年4月任济南钢铁集团总公司党委委员、副总经理，2002

年7月任济南钢铁集团总公司党委副书记，2008年2月现任山东钢铁集团有限公司

党委书记、副董事长。

3、副董事长 王军

男，中共党员，生于1951年，高级经济师，毕业于鞍山钢铁学院轧钢专业，

在济钢集团有限公司拥有31年的工作经验。1978年9月任济钢小型轧钢分厂技术

员，1980年11月担任济钢职工大学教师，1984年11月任济钢轧钢分厂副厂长，1987

年5月任济钢企业管理办公室科长，1990年1月任济钢管理办公室副主任，1991

年1月任济钢计划处副处长，1992年6月任济钢企业管理办公室副主任，1993年4

月任济钢企业管理办公室主任，1998年4月任济南钢铁集团总公司总经理助理，

1999年5月任济南钢铁集团总公司副总经理，2008年2月任济钢集团有限公司董事

长、党委书记，山东钢铁集团有限公司董事、党委委员，2009年7月任山东钢铁

集团有限公司副董事长。

4、董事 任浩

男，中共党员，生于1956年，工程技术应用研究员，毕业于北京钢铁学院，

在山东莱芜钢铁集团有着27年的工作经验。1974年6月民办教师，1978年2月北京

钢铁学院学生，1982年2月任莱钢特殊钢厂技术干部，1985年7月任莱钢特殊钢厂

中轧车间副主任、主任，1993年5月任莱钢特殊钢厂副厂长，1996年10月任莱钢

特殊钢厂厂长，1999年11月任莱钢特殊钢厂厂长、党委副书记，2000年9月任莱

芜钢铁集团有限公司副总经理、总工程师，2006年3月任莱钢股份有限公司总经

理，2006年5月任莱钢股份有限公司董事，2008年2月任山东钢铁集团有限公司总

经理、董事、党委副书记。

5、董事 陈启祥

男，中共党员，生于1957年，工程技术应用研究员，毕业于北京钢铁学院轧

钢专业。1982年1月在济钢初轧分厂技术科见习.助工，1984年9月任济钢初轧分

厂轧钢车间副主任，1986年12月任济钢初轧分厂厂长助理，1989年11月任济钢初

轧分厂副厂长，1994年2月任济钢初轧分厂副厂长兼党委副书记，1995年5月任济

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钢初轧分厂厂长兼党委书记，1997年7月任济钢初轧分厂厂长兼党委书记，宽厚

板工程副指挥，1997年12月任济钢宽厚板厂厂长、党委书记，1998年5月任济钢

副总经理、党委委员，2002年1月任济钢副总经理、济钢股份公司董事长，2008

年2月任济钢集团有限公司副董事长、总经理、党委副书记，济钢股份董事长，

2009年7月任山东钢铁集团有限公司董事、党委委员、副总经理。

6、董事 陈向阳

男，中共党员，生于1966年，毕业于东北工学院钢铁冶金专业，高级工程师。

1988年7月在莱钢炼钢厂炼钢车间见习，1989年11月任莱钢炼钢厂技术科助理工

程师，1992年2月任莱钢炼钢厂连铸车间主任助理、副主任，1996年7月任莱钢炼

钢厂连铸二车间主任，1997年2月任莱钢炼钢厂生产经营部业务科长，1997年12

月任莱钢炼钢厂机动技术科业务科长，1999年4月任莱钢炼钢厂副厂长，2001年1

月任莱钢炼钢厂厂长、党委副书记，2005年7月任莱钢股份公司副总经理兼总调

主任、运管部主任、生产处长，2006年2月任莱钢集团公司总经理助理，股份公

司副总经理，2008年2月任莱钢集团公司总经理、党委副书记，莱钢股份副总经

理，2008年3月任莱钢集团公司副董事长、总经理、党委副书记，股份董事长、

副书记，2009年7月任山东钢铁集团有限公司董事、党委委员、副总经理。

（二）监事会成员

根据山东省人民政府国有资产监督管理委员会•山东钢铁集团有限公司章程

部分条款的调整意见‣（鲁国资企改函[2008]22号）文件规定，外派董事、职工

董事、监事会成员尚在研究中；发行人自2008年成立以来，公司管理体制框架已

经初步形成，但目前仍处于实质性整合的初期，截至2011年6月30日，发行人监

事会成员尚未确定。

（三）公司其他高级管理人员

1、副总经理 蔡漳平

男，中共党员，生于1960年，高级工程师，在济南钢铁集团有限公司拥有27

年的工作经验。1982年8月担任济钢炼铁厂见习、值班工长，1985年3月任济钢炼

铁厂二号炉车间副主任，1987年3月任济钢炼铁厂技术工艺科技术员，1988年3

月任济钢炼铁厂生产技术科副科长、1989年8月任科长，1990年6月任济钢第一炼

铁厂厂长助理，1992年7月任济钢第一炼铁厂副厂长，1995年12月任济钢第一炼

铁厂厂长兼党委书记，1998年7月任济南钢铁集团总公司生产部部长，1999年4

月任济南钢铁集团总公司技术中心主任，2000年12月任济钢技术中心主任，2000

年12月任济钢股份公司董事、经理，2002年7月任济南钢铁集团总公司副总经理，

2008年2月任山东钢铁集团有限公司副总经理、党委委员。

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2、副总经理 陶登奎

男，中共党员，生于1963年，研究生学历，高级工程师，在山东莱芜钢铁集

团有限公司拥有25年的工作经验。1989年7月任莱钢轧钢厂带钢车间助理工程师，

1990年2月任莱钢轧钢厂带钢车间主任助理 ，1991年2月任莱钢轧钢厂带钢车间

副主任 ，1994年2月任莱钢轧钢厂中小型车间筹备组组长，1996年3月任莱钢轧

钢厂中小型车间主任，1997年12月任莱钢轧钢厂副厂长，1998年8月任莱钢中型

厂副厂长 ，2000年6月莱钢中型厂厂长、党委副书记，2001年3月任莱钢中型厂

党委书记、厂长，2001年12月任莱钢中型厂党委副书记、厂长，2002年6月任莱

钢股份公司副总经理，2003年4月任莱钢股份公司董事、副总经理，2006年2月任

莱钢集团公司总经理助理，2008年2月任山东钢铁集团有限公司副总经理（分管

财务与法律事务）、党委委员。

3、副总经理 崔聚荣

男，中共党员，生于1962年，毕业于兰州大学区域地质专业，高级工程师。

1982年7月任甘肃酒泉钢铁公司西沟矿技术员、助工、工程师，1985年7月任甘肃

酒泉钢铁公司计划科副科长，1986年10月任甘肃酒泉钢铁公司团委宣传部部长，

1987年2月任甘肃酒泉钢铁公司团委副书记，1991年6月任甘肃酒泉钢铁公司团委

书记，1992年2月任甘肃酒泉钢铁公司烧结厂党委副书记，1992年6月任甘肃酒泉

钢铁公司烧结厂党委书记，1995年4月任甘肃酒泉钢铁公司烧结厂党委书记、纪

委书记，1995年9月任甘肃酒泉钢铁公司烧结厂党委书记、副厂长，1997年10月

任甘肃酒泉钢铁公司炼铁厂厂长、党委书记，1998年8月任甘肃嘉峪关市副市长

（2000年5月-2000年12月，挂职北京东城区区长助理），2003年12月任甘肃嘉峪

关市市委常委、组织部长，2008年5月任甘肃省地质矿产勘查开发局副局长、党

委委员，2009年4月任山东钢铁集团有限公司副总经理、党委委员。

4、董事会秘书 万鲁愚

男，中共党员，生于1958年，大学学历，高级工程师，在山东冶金行业拥有

22年的工作经验。1987年8月担任山东省冶金工业学校教师，1989年10月任山东

省冶金工业学校教务科副科长，1992年3月任山东省冶金工业学校教务科科长，

1992年11月任山东省冶金工业学校校长助理兼教务科科长，1995年7月任山东省

冶金工业学校副校长，1996年9月任山东省冶金工业学校副校长，1997年8月任山

东省（冶金）工业学校校长，1999年9月任山东冶金职工大学校长，2002年4月任

山东省冶金工业总公司办公室副主任，2002年8月任山东省冶金工业总公司办公

室主任，2004年10月任山东省冶金工业总公司规划建设部部长，2006年4月任山

东省冶金工业总公司总经理助理，2008年5月任山东钢铁集团有限公司董事会秘

书，公司办公室党委办公室主任。

（三）发行人人员构成情况

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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截至2011年6月末，山钢在岗职工94,907人（山钢集团口径），其中：管理

和专业技术人员16,603人，占在岗职工总数的17.49%，高级及以上职称2,665人，

占管理和专业技术人员的16；生产服务人员78,304人，其中技师和高级技师5,836

人，占7.45%；高级工及以上人员27,738人，占35.42%。

九、发行人经营范围和主营业务

（一）发行人主营业务概况

经营范围：黑色金属冶炼、压延、加工；生铁、钢锭、钢坯、钢材、球团、

焦炭及焦化产品、炼钢副产品、建筑材料、水泥及制品、水渣、铸锻件、铸铁件、

标准件、铝合金、保温材料、耐火材料及制品的生产、销售；机电设备制造，机

械加工；建筑安装；集团所属企业生产的产品和所需设备、原料经营及进出口（涉

及许可证制度的凭证经营）；冶金废渣、废气综合利用；工程设计及工程承包；

投融资；房地产开发；房屋、设备租赁；技术开发、技术咨询服务。

经审计的山东钢铁集团有限公司2010年财务报表显示，截至2010年12月31

日，发行人资产总额15,116,265.09万元，净资产3,800,120.16万元，2010年发行人

营业收入10,976,027.45万元，净利润258,866.50万元，经营性净现金流269,156.40

万元、现金及现金等价物增加值318,966.79万元；完成工业总产值1,024亿元，完

成工业销售产值1,019亿元，完成工业增加值219亿元，全年出口创汇总额70,232

万美元。

未经审计的山东钢铁集团有限公司2011年上半年财务报表显示，截至2011

年6月30日，发行人资产总额15,034,055.10万元，净资产3,935,703.41万元，2011

年1-6月发行人实现营业收入5,963,091.18万元，净利润159,534.78万元，经营性净

现金流270,622.95万元、现金及现金等价物增加值-131,554.10万元。

（二）发行人主营业务收入结构分析

图表 4.6：发行人近三年一期主营业务情况 单位：亿元、%

2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

主营

收入

钢材类 976.88 87.73 614.42 80.20 772.77 81.13 484.55 83.25

其他 136.58 12.27 151.70 19.80 179.78 18.87 97.49 16.75

合计 1,113.46 100.00 766.12 100.00 952.55 100.00 582.04 100.00

主营

成本

钢材类 879.48 89.67 561.43 82.11 706.33 83.05 430.17 85.42

其他 101.34 10.33 122.32 17.89 144.12 16.95 73.43 14.58

合计 980.82 100.00 683.75 100.00 850.45 100.00 503.60 100.00

主营 钢材类 97.41 73.44 52.99 64.32 66.44 65.07 54.37 69.32

其他 35.23 26.56 29.39 35.68 35.67 34.93 24.06 30.68

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

毛利 合计 132.64 100.00 82.38 100.00 102.11 100.00 78.44 100.00

毛利

率

钢材类 9.97 8.62 9.13 11.22

其他 25.79 32.80 19.84 24.68

合计 11.91 15.73 10.72 13.48

图表4.7：发行人近三年一期主营业务分品种情况 单位：亿元、%

年度 项目 钢材类

产品 耐火材料

铁矿粉、铜

及其他金属

原料

机械设

备

建筑施工、商品房

销售（含钢结构生

产安装）

其他 合计

2008 年

收入 976.88 7.35 25.28 - 16.41 87.53 1,113.46

占比 87.73 0.66% 2.27 - 1.47 7.86 100

毛利 97.41 1.91 9.07 - 2.3 21.96 132.64

占比 73.44 1.44 6.84 - 1.73 16.55 100

2009 年

收入 614.42 23.64 6.04 6.31 35.75 79.96 766.12

占比 80.2 3.09 0.79 0.82 4.67 10.44 100

毛利 52.99 6.4 1.5 0.96 5.17 15.36 82.37

占比 64.33 7.77 1.82 1.16 6.27 18.65 100

2010 年

收入 772.77 6.45 21.54 4.4 41.55 105.85 952.55

占比 81.13 0.68 2.26 0.46 4.36 11.11 100

毛利 66.44 1.46 9.72 0.51 5.78 18.2 102.1

占比 65.07 1.43 9.52 0.5 5.66 17.83 100

2011 年

1-6 月

收入 484.55 7.79 34.20 4.56 14.07 36.87 582.04

占比 83.25 1.34 5.88 0.78 2.42 6.33 100.00

毛利 54.37 1.17 11.98 0.78 2.44 7.69 78.44

占比 69.32 1.49 15.27 0.99 3.11 9.81 100.00

公司主营业务收入主要来源于钢材类产品。2009 年，受金融危机和钢铁行

业景气度下降的双重影响，公司钢材类业务收入与毛利占比较低，分别为 70.6%

和 38.7%。自 2010 年开始，随着行业景气度的提高，钢材类业务收入和在公司

主营业务中的比重逐步回升。2011 年上半年，钢材类业务收入 484.55 亿元，毛

利 54.37 亿元，在公司主营业务收入和毛利的占比分别为 83.25%和 69.32%。

主营业务收入方面，受经济形势变化影响，近年来波动较大。2008 年、2009

年、2010 年及 2011 年 1-6 月份，公司实现主营业务收入分别为 1,113.46 亿元、

870.26 亿元、952.55 亿元和 582.04 亿元。在 2008 年下半年的行业波动中，国际

和国内钢材价格均呈现大幅下跌态势，钢铁行业景气度骤降，公司产品销量及价

格也受到影响，但综合全年来看，2008 年主营业务收入依然高于 2009 年和 2010

年。2009 年上半年，受全球金融危机震荡影响，国内钢材需求量整体萎缩；2009

年下半年，钢材市场回暖，建材市场价格有所反弹；2010 年，随着经济形势的

回暖，钢材价格较 2009 年同期有所上涨，营业收入增长 9.46%；2011 年上半年，

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发行人势头良好，实现营业收入共计 582.04 亿元。

主营业务成本方面，2008-2010 年及 2011 年 1-6 月份，公司主营业务成本分

别为 1004.78 亿元、787.89 亿元、850.46 亿元和 503.60 亿元，与公司主营业务收

入的波动基本保持一致。总体来看，合理的采购制度以及对生产流程的科学管理

帮助公司很好的控制了生产成本。

毛利润方面，2008 年、2009 年、2010 年及 2011 年 1-6 月份，公司分别实现

主营业务毛利润 132.64 亿元、136.91 亿元、102.1 亿元、78.44 亿元。发行人毛

利润在 2010 年的下滑主要是受非钢业务的影响，其中发行人三级子公司齐鲁证

券有限公司由于证券市场低迷，2010 年毛利润 19.66 亿元，较 2009 年减少 11.3

亿元。发行人钢材类业务 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月份毛利润

分别为 97.4 亿元、52.99 亿元、66.44 亿元、54.37 亿元。总的来看，发行人钢材

类主营业务毛利润经历 2009 年低谷之后，呈现出不断增长趋势。

毛利率方面，2009 年、2010 年及 2011 年上半年公司的营业毛利率分别为

11.91%、15.73%、10.72%和 13.48%。2010 年毛利率下降的主要原因是铁矿石价

格上涨和钢铁价格下跌，压缩了公司的盈利空间。目前国际铁矿石价格较为稳定，

未来随着钢铁价格的回升，公司的主营业务毛利率有望进一步回升。

（三）公司主营业务情况分析

1、主要产品及生产情况

（1）产品介绍

发行人钢铁产业主要产品中厚板、热轧带钢、H 型钢、特钢棒材、钢筋等主

要集中在济钢集团和莱钢集团及下属企业，其中济钢中厚板近三年产量位居全国

首位，莱钢是国内产能最大、规格最全的 H 型钢生产基地。

中厚板方面，公司现有 2500mm中板、3500mm中厚板生产线各一条，4300mm

宽厚板生产线二条，产能分别为 120 万吨、206 万吨、180 万吨和 180 万吨，总

产量目前居国内首位。3500mm 中厚板生产线装备水平达到国内先进，能够生产

高强度、耐磨、耐腐蚀的高等级钢板。济钢生产的造船板、容器板、建筑结构用

中厚板均获“中国名牌”称号，造船板市场占有率国内第一；管线钢供货于国家西

气东输工程；油罐钢 JGR610E 供货于舟山国家石油储备基地，也使公司成为了

国内向国家战略石油储备工程整体供货的 4 家企业之一。

H 型钢方面，公司现有产能分别为 200 万吨、167 万吨、24 万吨的大、中、

小型生产线。莱钢自 2006 年起就加快了产品升级的步伐，完成了日标大规格 H

型钢、中型美标 H 型钢、高强度打桩英标 H 型钢等产品的系列化开发，所产的

H 型钢系列产品已通过欧盟、日本、韩国的认证，远销巴西、沙特、韩国、新加

坡等国。

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（2）产能产量情况

图表 4.8：2008 年-2010 年及 2011 年上半年公司生铁、粗钢、钢材产能及产量

单位：万吨

产品 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 1-6 月份

产能 产量 产能 产量 产能 产量 产能 产量

生铁 2,414 2,134 2,514 2,131 2,700 2,408 2,744 1,279

粗钢 2,599 2,184 2,902 2,195 2,600 2,315 2,620 1,220

钢材 2,480 2,168 2,705 2,172 2,700 2,373 2,667 1,192

图表 4.9：山钢集团及济钢、莱钢分品种钢材产量 单位：万吨

品种 山钢集团 济钢 莱钢

2009 年 2010 年 2009 年 2010 年 2009 年 2010 年

铁道用钢材 1.22 0.93 1.22 - - -

大型型钢 247.32 241.8 43.55 4.44 203.77 219.5

中小型型钢 27.5 26..02 1.48 0.51 26.02 24.46

棒材 190.53 219.21 38.35 5.39 134.01 144.48

钢筋 821.72 794.33 331.35 121.9 454.18 270.25

线材 71.25 51.48 71.25 - - -

特厚板 7.53 10.64 7.52 8 0.01 2.24

厚钢板 140.22 257.32 138.57 144.24 1.64 37.81

中板 191.23 216.99 190.31 192.43 0.92 23.92

中厚宽钢带 211.09 233.61 142.95 146.45 68.15 89.45

热轧薄宽钢带 18.47 32.84 5.2 12.01 13.28 20.14

冷轧薄宽钢带 44.85 78.56 33.79 47.42 11.06 32.54

热轧窄钢带 96.91 99.47 - - 96.91 100.32

冷轧窄钢带 0.42 0.64 - - 0.42 -

镀层板 5.87 17.77 5.87 14.96 - -

涂层板 2.19 6.77 2.19 7.15 - -

无缝钢管 21.75 24.62 - - 21.75 -

钢材合计 2,100 2,373 1,014 704.9 1,032 965.11

由于受淘汰落后产能与新建项目开工的双重影响，发行人钢铁类产品的产能

略有波动。2010 年发行人具有年产生铁 2,700 万吨、粗钢 2,600 万吨、钢材 2,700

万吨的综合生产能力，生铁、粗钢、成品钢材产量分别为 2,408 万吨、2,315 万

吨、2,373 万吨，生铁、粗钢、钢材的产能利用率分别为 82.4%、85.6%、80%，

全年产能利用状况较好；2011 年上半年发行人具有年产生铁 2,744 万吨、粗钢

2,620 万吨、钢材 2,667 万吨的综合生产能力，生铁、粗钢、成品钢材产量分别

为 1,279 万吨、1,220 万吨和 1,192 万吨。

上表列明了 2009 年、2010 年山钢集团以及莱钢和济钢的分品种钢材产量，

由于集团的生产进度安排、产能利用情况与下游客户的订货情况紧密相关，所以

2009 年和 2010 年的分品种钢材产量有所波动，其中与建筑、造船、汽车等景气

行业相关的钢筋、线材、板材、钢带的产量均有明显增加。

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46

2、公司采购情况

为充分发挥集团化运营的优势，公司于 2009 年 11 月成立了山东钢铁集团有

限公司采购中心，具体负责公司原燃料采购战略的制定与实施、原燃料采购计划

的编制及采购预算管理，以及制定国内外原料采购计划和新资源的开发等。

图表 4.10:2009 年、2010 年公司主要原材料采购情况

原材料 2009 年 2010 年 2011 年 1-6 月

价格（元/吨） 数量（万吨） 价格（元/吨） 数量（万吨） 价格（元/吨） 数量（万吨）

国内矿 804 235 1,012 481.1 1,202 279

进口矿 632 2,067 1,153 2,565 1,131 1,166

焦煤 1,122 884 1,230 1,098 1,331 496.56

焦炭 1,686 121 1,719 126.7 1,809 90.72

（1）铁矿石采购

铁矿石方面，公司自供铁矿石比例在 10%左右，主要来自于下属企业金岭铁

矿、莱芜矿业、鲁南矿业等。2010 年自产铁精粉总计 324.39 万吨，相对于全年

铁矿石成品矿需求量 3,263 万吨而言，自供比例较低。2011 年上半年，公司自产

铁精粉总计 162万吨。根据规划，至 2020年公司自有矿山铁精矿年产量达到 1,500

万吨以上，将自供比例提升至 30%左右。为实现这一目标，公司已成立山东钢铁

集团矿业有限公司（以下简称“矿业公司”），将对山东省内现有矿山资源进行整

合；同时，公司积极赴海外寻找矿石资源，部分项目已进入深度洽谈阶段；此外，

公司积极推进铁矿石资源勘探工作，主要项目包括：东平彭集铁矿（可采储量达

2.52 亿吨，设计产能达 1,000 万吨，已于 2010 年底完成了地质详查总结报告编

制工作）、新疆喀什金刚矿业公司矿山（该公司已由公司下属山东金岭矿业股份

有限公司收购，已查明铁矿资源储量约 1,300 万吨，预计可查明铁矿资源储量达

6,000 万吨，该矿山开采、选矿工程已于 2010 年初开工，预计 2011 年底建成投

产，建设规模为年产铁精矿 50 万吨）、济宁铁矿（由公司下属莱芜矿业有限公司

与山东省物化探勘查院合作勘查，备案铁矿石资源量 6.22 亿吨）。

图表 4.11：公司现有矿山资源情况

矿山（公司）名称 可采储量(万吨) 可采年限(年) 年产铁精粉(万吨) 公司持股比例（%）

山东金岭铁矿 1,980 15 118 100

山东金鼎矿业公司 4,008 90 0 40

济南钢城矿业公司 380 11 30 100

莱芜矿业有限公司 5,101 40 70 35

鲁南矿业有限公司 3,760 40 38 34

石门铁矿 4,460 30 13 20

刘岭铁矿公司 1,450 20 12 20

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莱芜金牛矿业公司 121 10 9 50

合计 21,260 - 290

东平彭集铁矿（拟建） 25,200 - 1,000 100

公司采购铁矿石比例在 90%左右，其中国内采购约占采购总量 25-30%左右。

采购区域主要在山东、东北、江苏等地区。国内采购的定价方式大矿签订全年采

购合同，小矿签订月份或季度采购合同，价格随行就市，以调价报告的形式进行

变更。国内采购的结算方式是以六个月承兑支付

公司进口铁矿石约占铁矿石采购总量 70-75％左右。采购来源主要是力拓、

淡水河谷等大型铁矿石供应商。定价方式为签订五年长协合同，但价格为一船一

价或季度定价；除从力拓、淡水河谷等大型铁矿石供应商外，公司从其他进口商

处采购铁矿石，采用一单一签的方式，价格一单一价。公司进口采购的结算方式，

货款以现款或信用证支付，铁运费、商检费、进口增值税、保险费、海运费等以

现款支付，代理费、港口费、堆存费、减载费等以现款和六个月承兑支付。

图表 4.12：公司于主要铁矿石供应商协议签订情况

供应商 协议供应量 协议生效起止时间

巴西 VALE 895 万吨/年 2005-2012

澳洲罗泊河公司 430 万吨/年 2004-2013

澳洲哈默斯利公司 370 万吨/年 2002-2013

澳洲必和必拓公司 325 万吨/年 2008-2015

智利 CMP 公司 215 万吨/年 2006-2016

图表 4.13：铁矿石近年主要供应商及采购金额 单位：万美元

2008 年 2009 年 2010 年

主要供应商 金额 主要供应商 金额 主要供应商 金额

BHP 36,794.70 BHP 4,177.42 BHPB 17,054.42

ROBE 35,740.64 ROBE 13,180.29 ROBE 52,653.81

HI 34,180.56 HI 4,677.23 HI 14,943.9

CVRD 94,553.10 VALE 10,030.63 VALE 33,603.17

SNIM 10,760.13 SNIM 5,462.74 SNIM 12,226.92

STEMCOR 4,029.69 STEMCOR 885.7 STEMCOR 2,740.41

合计 216,058.80 合计 38,414.01 合计 133,222.60

（2）焦煤和焦炭采购

公司焦煤约 80%从国内矿务局采购，剩余部分从国外和地方供户采购。国内

焦煤采购的定价方式，矿务局和地方供户基本是签订全年合同，如市场发生变化，

以调价报告请示后以补充协议的形式进行变更，新供户签订月度或季度试发合

同。结算方式，各供户基本是六个月承兑支付，少数矿务局支付一定比例的现汇。

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2011 年，进口焦煤价格远高于国内价格，未采购。

图表 4.14：焦煤近年主要供应商及供应量 单位：万吨

2008 年度 2009 年度 2010 年 2011 年上半年

供应商 数量 供应商 数量 供应商 数量 供应商 数量

山西焦煤集团 127.62 山西焦煤集团 154.11 山西焦煤集团 140.59 山西焦煤集团 63.27

新汶矿业集团

有限责任公司 52.98

新汶矿业集团

有限责任公司 77.03 冀中能源 79.94 新汶矿业集团 56.13

枣庄矿业集团 46.39 枣庄矿业集团 54.7 新汶矿业集团

有限责任公司 56.18 枣庄矿业集团 44.78

焦炭方面，公司下属各子公司基本都拥有自备焦化厂，目前约 58%的焦炭为

自产；焦炭采购部分约 95%以上从国内焦化厂直接采购，剩余部分从中间商采购。

国内焦炭采购的定价方式，基本是签订全年合同，价格随行就市，以调价报告的

形式进行变更。结算方式，均以六个月承兑支付。

图表 4.15：焦碳近年主要供应商及供应量 单位：万吨

2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年上半年

供应商 数量 供应商 数量 供应商 数量 供应商 数量

山西焦煤 22.89 中原铁道物流 17.45 山西焦煤 22.89 中原铁道物流 17.45

铁道中原 16.09 山西焦煤国贸 13.08 铁道中原 16.09 山西焦煤国贸 13.08

山西潞宝焦化有

限公司 15.28 山西焦煤 5.73

山西潞宝焦化有限

公司 15.28 山西焦煤 5.73

总体看，公司与主要供应商签订长期合作协议有利于生产运营的顺利开展。

未来采购整合完成后，公司的供应渠道将进一步拓宽，内部资源配臵效率将得到

提升。

3、公司销售情况

山钢集团目前主要产品有棒材、钢带、板材、型钢、优钢等 5 大类钢材产品。

其中济钢的锅炉容器钢板、高强度建筑结构用中厚钢板，莱钢的热轧 H 型钢获“中

国名牌产品”称号。山钢销售中心对客户实施分级管理，统一客户开发与管理，

实施重点用户战略管理，推进战略营销，2010 年与山钢签署战略协议的客户共

220 家，销售量比例达到 70%以上。

发行人的产品销售方式主要有三种：直销、分销、经销与零售。直销，是当

前力推的一种销售方式，直销量已占山钢销售的 55%以上。分销，是由山钢的驻

外子、分公司等销售网点进行销售。经销和零售，现在山钢销售已不大使用此方

式，目前存在的大的经销商用户基本上是与济钢和莱钢销售一起成长发展壮大起

来的经销商。

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49

目前公司约 67.85%的钢材产品在山东省内销售， 27.16%省外销售， 4.99%

出口，销售客户以长期客户和战略客户为主；济钢中板、莱钢 H 型钢在国内占

有率分别达到 10%和 30%；销售模式上，公司直供产品比例超过 55%，主要产

品为中厚板、H 型钢及热轧薄板；定价方面，公司 H 型钢、中厚板等产品在国

内具备一定的话语权。发行人的产品销售均采用先付款后结算的方式，由于现在

执行的收款政策是不赊销产品，所以货款回收率保持在 100%。

图表 4.16：2010 年公司钢材市场销售分部占比

销售区域 占比（%）

华北市场 4.33

西北市场 1.81

中南市场 3.02

西南市场 1.23

华东市场 89.61

出口 5.76

中厚板方面，济钢生产的造船板、容器板、建筑结构用中厚板均获“中国名

牌”称号，造船板市场占有率国内第一，核心客户包括江苏新世纪造船有限公司、

中国船舶重工集团公司、太平洋造船集团；管线钢供货于国家西气东输工程、莱

芜市方圆制管有限公司、江苏玉龙钢管有限公司；油罐钢 JGR610E 供货于舟山

国家石油储备基地，也使公司成为了国内向国家战略石油储备工程整体供货的 4

家企业之一；H 型钢方面，莱钢自 2006 年起就加快了产品升级的步伐，完成了

日标大规格 H 型钢、中型美标 H 型钢、高强度打桩英标 H 型钢等产品的系列化

开发，所产的 H 型钢系列产品已通过欧盟、日本、韩国的认证，远销巴西、沙

特、韩国、新加坡等国，国内核心客户包括郑州煤矿机械集团股份有限公司、平

顶山煤矿机械有限责任公司、中国铁路物资总公司、青岛东方铁塔股份有限公司。

总体看，公司目前已形成完整的销售网络，新成立的销售中心为公司销售业

务的实质性整合奠定了基础。预计随着整合进程的推进，公司的产销衔接将更加

顺畅，内部资源的配臵效率将进一步提高。

图表 4.17：公司近三年一期主要产品销售情况

品种 项目 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 1-6 月

螺纹产品

产 能（万吨） 440.00 440.00 510.00 510.00

生产量（万吨） 381.32 402.48 479.32 241.45

销售量（万吨） 381.22 400.73 477.65 243.34

产销率（%） 99.97 99.57 99.65 100.79

单价（元/万吨） 4,612.17 3,550.77 4,115.45 4,828.28

优钢产品 产 能（万吨） 160.00 160.00 160.00 160.00

生产量（万吨） 96.60 127.25 143.20 74.05

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销售量（万吨） 96.58 126.62 142.71 74.43

产销率（%） 99.97 99.50 99.66 100.50

单价（元/万吨） 5,441.85 3,931.02 4,698.56 5,539.63

型钢产品

产 能（万吨） 491.00 491.00 491.00 491.00

生产量（万吨） 234.42 253.11 256.64 131.13

销售量（万吨） 235.08 252.49 254.28 130.74

产销率（%） 100.28 99.76 99.08 99.70

单价（元/万吨） 5,302.70 3,615.98 4,303.68 4,824.56

钢带产品

产 能（万吨） 700.00 700.00 700.00 700.00

生产量（万吨） 500.90 376.42 445.79 217.57

销售量（万吨） 507.92 372.68 448.00 208.27

产销率（%） 101.40% 99.01 100.49 95.73

单价（元/万吨） 5,192.00 3,646.31 4,416.55 4,879.48

板材产品

产 能（万吨） 380.00 380.00 700 700.00

生产量（万吨） 370.96 337.64 414.83 256.88

销售量（万吨） 365.90 341.61 411.65 256.66

产销率（%） 98.64% 101.17 99.23 99.92

单价（元/万吨） 6,160.57 3,880.91 4,698.56 5,284.64

注:公司采用先收订单后生产的方式，造成了产销率大于 100%的情况发生。

4、发行人节能降耗情况

近年来随着国家对环境保护、降低能源消耗意识的逐步增强，钢铁行业在全

国范围内刮起了一股强大的高耗能、地产量、高污染设备综合治理风潮。山东钢

铁集团有限公司更是走在了同行业的前面，把节能减排作为重要工作来抓。

图表4.18：公司能源资源消耗情况

指 标 2011年1-6月份 2010 年 2009 年 2008 年

转炉钢铁料消耗（千克/吨钢） 1,069.80 1,070.18 1,070.69 1,072.31

电炉钢铁料消耗（千克/吨钢） 1,098.26 1,051.30 1,037.22 1,103.71

煤炭（万吨） 496.56 1,210.1 1,024.8 1,029

汽，柴油（万吨） 0.60 1.23 1.16 2.75

电力（万千瓦时） 554,198.00 850,609 921,445 744,902

水（万立方米） 2,882.00 6,186.43 5,341.56 5,586.64

单位产品能源消耗（千克标煤/吨钢） 602.54 614.08 621.59 612.78

单位产品水资源消耗（吨/吨钢） 3.05 3.30 3.41 3.31

图表 4.19：截至 2011 年 6 月末公司能耗指标情况

能耗指标 指标值 国家行业标准

吨钢综合能耗 0.603 吨标煤 0.62 吨标煤

吨钢可比能耗 0.613 吨标煤 0.70 吨标煤

吨钢耗新水 3.05 吨 5 吨

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图表 4.20：截至 2011 年 6 月末公司技术指标情况

技术指标 指标值 行业中排名

铁水生铁合格率 100 1

高炉利用系数 2.531 50

入炉焦比 364.23 25

喷煤 165.44 10

一级品率 67.48 40

连铸合格率 99.97 20

连铸比 100 1

2008 年-2010 年吨钢能源资源消耗量总体上逐年降低，达到国家产业政策和

山东省吨钢综合能耗限额要求。按照 2010 年钢协能源统计快报公布的 80 家企业

中，总体能耗水平处于行业前 20 水平。其中吨钢水资源消耗 3.3 吨左右，连续

八年保持国内领先、世界先进水平。

近几年通过优化产业结构、炉料结构，技术进步和管理创新，从源头减少资

源消耗，有效利用资源，将产生的废弃资源处理后作为其它工序或行业的原料，

建立循环经济产业链，同时减少废物、污染物排放，实现了节能、减排、增效、

资源高效利用。发行人严格按照国发[2009]38 号文中相关产业政策导向，加快结

构调整和技术进步，加强节能减耗、二次能源回收力度，实现钢铁工业实现由大

到强的转变。

发行人在节能降耗方面主要的研究成果有：冶金工艺过程余热余能分布式发

电系统开发与应用，该项目建成了第一套国产化 75 吨次高压自循环、矮胖型带

有移动除尘装臵的 150 吨高温高压自循环干熄焦装臵；第一套国产化结构合理高

效运行的烧结矿余热回收发电装臵；国际上第一套炼钢转炉低压饱和凝汽式低参

数高效发电装臵；国内第一套以冶金低热值混合煤气为燃料的燃气蒸汽联合循环

发电机组，以及余热余能分布式发电及能源管控中心综合技术，建立了冶金工艺

过程余热余能分布式发电系统，共形成专利 26 项，促进发行人能源结构优化、

实现节能减排新的突破。

发行人严格按照国发[2009]38 号文中的相关要求，相关焦化厂项目符合•焦

化行业准入条件（2008 年修订）‣，节能环保等方面符合标准准入门槛。同时， 加

强清洁生产审核，降低成本、提高竞争力，稳步开展现代煤化工示范工程建设。

济钢 150t/h 干熄焦装臵是在结合国产化干熄焦经验、吸收世界先进干熄焦

技术基础上设计建造的，在国内首家采用高温高压自然循环锅炉工艺，以及全凝

式发电等多项国内外先进工艺装备技术。是国产化干熄焦技术向大型化、高效化、

自动化干熄焦技术转变的样板工程。

济钢燃气－蒸汽联合循环发电工程，以济钢在能源利用结构调整中富余的焦

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炉煤气和高炉煤气为燃料，采用高效率的燃气—蒸汽联合循环发电机组实施清洁

发电的能源综合利用电厂建设项目，是世界第一代用低热值（高、焦炉混合）煤

气的燃气—蒸汽联合循环发电厂，工程的装备水平、技术含量、综合效率在发电

行业达到国内领先、国际先进水平，设备国产化率达 95%。

莱钢节水技术研究与应用：该项目以节水技术改造为中心，坚持源头削减、

过程控制、综合治理相结合，形成了具有莱钢特色的“三干、多串、零排放”节水

模式，主体生产工序实现了废水稳定零排放，水循环利用率达到 97.14％，吨钢

水耗连续三年保持 3.5 立方米左右，保持国内同行业领先水平，世界先进水平，

缓解了水资源对莱钢的制约，为实现企业可持续发展提供了有力保障。•适用于

高炉的、热交换器配用中温烧嘴的干法除尘装臵‣等 3 项技术获国家实用新型专

利。

5、发行人非钢业务情况

山东钢铁非钢业务包括耐火材料、粉末冶金、硫酸铜、水泥、锚链等产品的

生产，以及房地产、租赁、汽车运输和金融业务等。2010 年，公司非钢业务实

现收入 389 亿元，与 2009 年相比大幅增加，主要是因为公司对钢铁和非钢业务

划分进行了重新调整，口径有所变化，并且在目前划分基础上重新进行了比较准

确的测算。

图表 4.21：2009-2010 年发行人非钢业务情况 单位：亿元

非钢业务 2009 年 2010 年 从事该项业务的

主要子公司 营业收入 净利润 营业收入 净利润

耐火材料 14.3 0 14.9 -0.12 山东耐火材料

济钢耐火材料

铁矿石 49.2 5.3 65.3 14.2

济南钢城矿业

莱芜矿业

鲁南矿业

金岭矿业

焦炭 21 0.04 39 0.07 济南信赢煤

证券 53 23 51 15 齐鲁证券

房地产 0.24 -0.09 25 0.96 鲍德房地产

汽车运输 10 0.85 13 0.52 莱钢汽运

鲍德汽运

气体 13.4 0.6 17.1 0.6 鲍德气体

天元气体

重工机械 10.9 -0.63 10.2 -1.06 济钢机械厂

莱钢机械制造

水泥 16.6 1.78 22.7 1.24 鲍德炉料

鲁碧建材

冶金设计 16 3 25 2.8 山东省冶金设计院

建筑建设 42 0.26 33 -0.04 莱钢建设

济钢冶建

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53

非钢业务 2009 年 2010 年 从事该项业务的

主要子公司 营业收入 净利润 营业收入 净利润

地质勘探 2 -0.02 1.4 -0.06 水文勘探公司

鲍德房地产是山钢集团子公司济钢所属单位房地产开发公司。该房地产公司

是手续齐全具有合法资质的房地产开发公司，房地产业务收入在集团主营业务收

入中占比非常小，所开发的房地产项目主要是为了解决集团内职工住宅需求，

2010 年鲍德房地产面向职工开发了钢城新苑楼盘，钢城新苑楼盘（原济钢新村

南项目）占地 478.16 亩；地上容积率≤1.53；地下容积率≤0.45；建筑密度≤23%；

绿地率≥35%。根据此规划可测算出该楼盘的建筑面积为 60 余万（包括住宅和

配套公建），可建 50 余栋高层和小高层住宅楼，可容纳 4,600 余户居民的住宅小

区。这是 2010 年比 2009 年集团房地产业务收入增加了近 25 亿元的主要原因。

根据山钢集团的发展需要，多元产业将重点发展与钢铁主业关联性强、具有

基础优势、市场前景广阔、综合贡献大的产业。同时，积极探索和加快培育新兴

产业。到“十二五”末，形成矿产资源开发、钢材深加工、金融、物流贸易、装备

制造、耐火材料、工程技术服务、房地产、综合利用等 9 大重点产业。

“十二五”期间，济钢、莱钢压缩钢铁产能，部分企业面临发展转型压力，员

工转岗分流压力较大。仅依靠现有多元产业，吸纳就业能力有限，必须拓展思路，

发展新产业，发展一批适合山钢集团实际、产业前景较好、吸纳就业能力强的新

产业。国家大力发展战略性新兴产业，为山钢集团的新产业培育提供了重要的发

展机遇，结合山钢集团实际，规划选择节能环保、新材料、新兴信息产业为集团

介入战略性新兴产业的重点领域，通过加强技术跟踪丰富对战略性新兴产业的系

统了解，实现项目定位；通过与拥有自主知识产权的单位建立合作开发、利益共

享机制，提升技术水平；通过引进人才和硬件建设，为发展战略性新兴产业提供

有力保障，充分把握国家推进战略性新兴产业的历史性机遇，寻求新的发展空间。

同时继续开展对中低速磁悬浮轨排项目的培育，积极开拓冷弯型钢等钢材深加工

新领域，并加强对新产业项目的系统研究。

公司计划到 2015 年，多元产业实现营业收入超过 600 亿元，利润总额超过

50 亿元。

图表 4.22：2015 年重点多元产业营业收入构成表

产业 营业收入（亿元） 利润总额（亿元）

矿产资源开发 85 9.44

钢材深加工 22 0.3

金融 72 20.2

物流贸易 75 1.2

装备制造 33 0.8

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54

产业 营业收入（亿元） 利润总额（亿元）

耐火材料 22 0.27

工程技术服务 70 3.5

房地产 153 15.3

资源综合利用 56 5.8

小计 588 56.81

6、安全生产情况

安全生产是公司生产管理体系的重要组成部分。公司在生产过程中认真贯彻

执行•国务院关于进一步加强企业安全生产工作的通知‣（国发„2010‟23 号）

以及山东省安全生产监督管理部门有关安全生产的一系列部署精神，进一步加大

冶金企业安全生产标准化工作力度。依据国标•企业安全生产标准化基本规范‣

（AQ/T9006-2010）和国家安监总局•冶金企业安全生产标准化评定标准（轧

钢）‣，结合省市政府及主管部门的工作要求，公司安全环保委员会制定了•开展

冶金企业轧钢单元安全标准化工作实施方案‣。在安全环保委员会的领导下公司

各管理部门和相关单位认真做好安全生产达标工作，提高安全生产管理水平，有

效推进安全标准化建设。

近年来，公司安全生产工作取得良好的成绩，安全工作总体平稳。公司认真

贯彻国家和省政府加强安全生产的指示精神，坚持用科学发展理念推进安全生产

工作，深入基层，以点带面，全面提高安全管理水平，促进长效发展。根据省国

资委•认真开展安全生产基层基础年活动的通知‣要求，公司坚持“安全第一，

预防为主，综合治理”的工作方针，深入开展“安全生产基层基础年”活动。公

司所属各单位以贯彻落实集团公司安全生产会议精神为重点，层层签订安全生产

绩效考核责任书，落实各级安全生产责任制。同时，开展“安全生产月”活动，

强化隐患排除治理，做好应急预案的修订完善与演练，营造安全文化氛围。通过

举办消防培训知识讲座，进一步增强员工消防安全意识。明确隐患排查治理的重

点设施、重点场所和重点部位，开展“拉网式”安全检查，全面排查生产工艺系

统、设备装备、安全设施、作业环境、规范操作、现场管理、消防、交通等方面

存在的事故隐患及薄弱环节，根据排查结果制订隐患治理计划，落实控制措施。

公司切实落实矿山单位领导成员下井带班制度，定期组织专项督察。

十、发行人主要在建项目及未来项目投资情况

图表4.23：截至2011年6月末公司主要在建项目情况 单位：万元

项目名称 项目文

号

计划总

投资

2010 年 2011 年 1-6 月

资金来源

未来计划投资

当年

投资额

累计

投资额

当期

投资额

累计

投资额 2011 年 2012 年 2013 年

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55

项目名称 项目文

号

计划总

投资

2010 年 2011 年 1-6 月

资金来源

未来计划投资

当年

投资额

累计

投资额

当期

投资额

累计

投资额 2011 年 2012 年 2013 年

济钢 400平

方 米 烧 结

机 烟 气 脱

硫 技 术 改

造

济经信技

改 备

„2010‟

017 号

13,500 - - - -

自筹 7,000

万元，银行

贷款 6,500

万元。

6,000 7,500 -

济 钢 低 品

质 热 源 综

合利用

鲁经贸改

核„2009‟

026 号

17,061 2,515 2,515 1,330 3,845

自筹 6,825

万元，银行

贷 款

10,236 万

元。

2,635 11,061 -

新 疆 喀 什

钢 铁 业 结

构 调 整 产

业 升 级 项

目

新经信规

划 函

„2011‟

211 号

497,164 - - - -

自筹

193,065 万

元，银行贷

款 289,597

万元。

100,000 200,000 197,164

现代逸城

一、二期

济规管函

[2007]

377 号

116,990 21,163 50,517 - -

自筹

52,795 万

元，借款

33,000 万

元。

53,178.4 9,970.9

5

3,323.6

5

1、济钢 400 平米烧结机烟气脱硫技术改造

项目采用循环流化床半干法脱硫工艺，包括脱硫剂进料系统、循环流化床反

应塔系统、副产物处理系统、电气自动化仪表、给排水等辅助系统。项目建成后，

年可减少二氧化硫排放量 12,730 吨，满足环保达标排放。年减少排污费用 1,680

万元。

该项目 2010 年经济南市经济和信息化委员会备案，项目批文：济经信技改

备„2010‟017 号。利用原有土地。环评批文：济环评估表„2010‟72 号。

2、济钢低品质热源综合利用

采用热泵技术将低品质热水提温供住宅采暖。主要购臵换热器、热泵机组等

设备，建设五座换热站；购臵低品位热能汽轮机，建设一座余热蒸汽电站。项目

建成后，年节约标煤 5 万吨，新增销售收入 6,900 万元，利润 3,444 万元，税金

1,148 万元。

该项目 2010 年经山东省经济贸易委员会备案，项目批文：鲁经贸改核„2009‟

026 号。环评批文：鲁环报告表„2009‟31 号。利用原有土地。

3、新疆喀什钢铁业结构调整产业升级项目

兼并重组喀什正大钢铁有限公司，淘汰正大钢铁有限公司落后产能，配套建

设高炉、转炉、轧钢系统及配套公辅设施，项目建成后，年形成铁、钢、材产能

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56

分别为 260 万吨、247 万吨和 240 万吨，其中高强棒材 100 万吨，高速线材 60

万吨，H 型钢 80 万吨。年可新增销售收入 94.97 亿元，利税 7.81 亿元，增加就

业 3,152 人。一期建设 100 万吨铁、钢、材生产线。计划 2012 年底建成投产。

该项目 2011 年经新疆维吾尔自治区经济和信息化委员会批准，批准文号：

新经信规划函[2011]211 号。环评批文：新环评价函„2011‟267 号。新国土资预

审字[2011]1 号（土地预审意见）。

4、现代逸城项目

现代逸城项目规划总建筑面积约 27 万平方米，分三期开发，房源面积 30-200

平米，位于历下区解放东路，主要为高层、小高层和多层住宅楼为主并配以配套

公建设施等，其中住宅建筑面积 21 万余平方米，配套公建建筑面积约 6 万余平

方米，住宅户数 1600 余户，预计全部销售能实现销售收入约 13 亿元，实现利

润约 4.5 亿元。

公司承诺，目前的在建项目都已按规定取得了相关部门的核准批文，公司

目前的在建工程均已按规定程序进行审批或核准，符合重点产业调整和振兴规

划以及相关产业政策要求，不存在违规建设的情况。

图表 4.24：公司主要未来计划建设项目投资情况 单位：万元

基地、产业及项目 计划总投资 预计建设周期 截至 2011 年 6 月末

项目进展情况

日照钢铁精品基地一期工程 7,048,000 - 上报相关主管部门审批

阶段

青钢搬迁工程 1,580,000 2012-2014 年 上报相关主管部门审批

阶段

莱钢重型 H 型钢及钢板桩生产线、

100 吨电炉及配套棒材生产线等 407,486 2011-2013 年

论证完成，但暂未正式

开工

矿业公司彭集铁矿采选及福山铜矿

二矿段开发工程 649,100 2011-2013 年

可行性研究报告已完

成，但暂未正式开工

十一、近期发行人业务发展规划

山东钢铁集团按照边淘汰、边发展、边提高的规划实施步骤，确立了三个阶

段的发展目标。第一阶段为淘汰起步发展阶段，到 2012 年，在资产重组、淘汰

落后的基础上建设日照钢铁精品基地一期工程，形成 3,565 万吨钢规模；第二阶

段为淘汰提升发展阶段，到 2015 年，在进一步淘汰落后的基础上建设日照钢铁

精品基地二期工程，形成 3,305 万吨钢规模；第三阶段为做强做大阶段，到 2020

年，通过并购重组，争取形成 4,000 万吨钢生产规模。

人财物集中管理方面的规划：发行人根据国家•钢铁产业调整和振兴规划‣

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57

中“完成集团内产供销、人财物统一管理的实质性重组”的精神，制定公司的管控

条例。发行人对其下属子公司高级管理人员及其后备人员的进行日常管理；负责

核定子公司中层管理人员职数，审批子公司部分中层关键岗位主要负责人的任

职；负责集团公司机关部室负责人的选拔、考察、任免、考核等管理。子公司负

责呈报其中层关键岗位主要负责人任职，并在集团公司核定的职数内任免其中层

管理人员，结果报集团公司备案。发行人负责制定基本工资制度指导意见，制定

薪酬政策和经营者薪酬管理规定，核定子公司工资总额；负责确定子公司经营者

薪酬，并对全公司中层以上管理人员薪酬实行总额控制。子公司依照集团公司制

定的基本工资制度指导意见，在集团公司核定的工资总额内，自主确定内部分配

制度；编制其中层管理人员薪酬分配方案，报集团公司批准后实施。公司在原材

料采购、产品的统一销售设立设臵专职部门，配备专业人员，保证企业在运营中

的实效。发行人实行资金集中统一管理，对全公司的资金收支、银行授信、融资、

担保、资金运营、外汇等进行管理。

发行人规划总体目标是：建设现代化的、具有国际竞争力的世界一流钢铁强

企。到 2020 年，综合竞争力跻身国际钢铁企业前 10 强，成为世界 500 强中的优

秀企业。

1、发展战略

按照山东省委、省政府确定的“资产重组、淘汰落后、调整布局、提升档次”

的指导方针，发行人在充分研究现有资源、条件以及未来发展趋势的基础上，确

立了“建设现代化的、具有国际竞争力的世界一流钢铁强企”的企业发展方向，明

确了“以钢铁产业为主导，注重发展钢铁资源产业，适度发展金融等相关产业”

的产业定位，制订了“突出沿海、优化内陆，精品与规模并重”的发展战略。

2、发展规划

山东钢铁集团发展规划的范围包括日照钢铁精品基地、济钢、莱钢以及纳入

山东钢铁集团重组范围的日照钢铁集团、青岛钢铁有限公司。通过资产重组，统

一规划，调整布局，提升档次，最终形成“一个大型板材精品基地、三个专业化

生产厂区”的产业布局。即：在日照，建设一个具有世界领先水平的大型板材精

品生产基地；在济南，形成以中厚板为主的专业化生产厂区；在莱芜，形成以 H

型钢、特殊钢为主的专业化生产厂区；在胶南，形成以高档涂镀层板为主的板、

带材深加工生产厂区。

（1）日照钢铁精品基地

充分发挥日照市得天独厚的区位优势、港口优势、市场辐射优势、配套条件

优势，高起点规划、高水平建设日照钢铁精品基地。采用代表当今世界钢铁工业

最高水平的大型化、现代化装备。产品完全能够满足山东汽车、家电、食品、建

筑工业等所需高档薄板和船舶及海洋工程、石油化工、机械制造工业等所需中、

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58

厚板的要求，产品具有极强的国际竞争力。

发行人日照钢铁精品基地项目得到山东省政府的大力支持。继 2008 年 11 月

5 日发行人与日照钢铁签订重组意向协议之后，2009 年 9 月 6 日，发行人与日照

钢铁正式签订•资产重组与合作协议‣，双方将以共同向山东钢铁集团日照有限

公司增资的方式进行资产重组，发行人以现金出资，占 67%的股权，日照钢铁以

经评估后的净资产入股，占 33%的股权。双方在重组协议签署后启动了对日照钢

铁资产评估和审计工作，目前评估和审计工作即将结束，评估资产价格最终确定

后，双方将进行实质的资产重组工作。目前，山东省政府已经向国家发改委提报

了•山东省钢铁行业发展规划‣、•山东省钢铁集团发展规划‣和•山东省钢铁集

团日照精品钢基地建设规划‣。根据规划，全省目前的钢铁产能将整合为济南、

莱芜、日照三个主要钢铁生产基地，在逐步压缩济钢、莱钢和日钢现有落后产能

的同时，在日照新建产能为 1,635 万吨的精品钢生产基地，2015 年后，日照钢铁

精品基地生产能力为铁 2,092 万吨、钢 2,135 万吨、材 2,058 万吨。其中一期新

建铁 1,112 万吨、钢 1,135 万吨、材 1,104 万吨；二期新建铁 490 万吨、钢 500

万吨、材 467 万吨。保留重组后日钢 500 万吨钢生产能力。

（2）济钢集团

规划将济钢重点定位于山东钢铁集团的中厚板专业化生产厂区。配合日照钢

铁精品基地的建设，将分阶段淘汰济钢的落后和低水平产能，保留符合钢铁产业

政策的部分产能。对保留的工艺装备进行必要的提升配套，建设 JCOE 焊管机组，

提高产品的附加值和技术含量，增强市场竞争力。推进节能减排，进一步提高环

保水平。

规划完成后，济钢生产能力为铁 560 万吨、钢 570 万吨、材 540 万吨。540

万吨钢材中，54％为中厚板产品。

（3）莱钢集团

规划将莱钢重点定位于山东钢铁集团的 H 型钢、特钢专业化生产厂区。配

合日照钢铁精品基地的建设，将分阶段淘汰莱钢的落后和低水平产能，保留符合

钢铁产业政策的部分产能。对保留的工艺装备进行必要的提升配套，建设 100t

电炉和大型特殊钢轧机，扩大 H 型钢和特钢的系列范围，提高市场占有率。推

进节能减排，进一步提高环保水平。

规划完成后，莱钢生产能力为铁 530 万吨、钢 600 万吨、材 574 万吨。574

万吨钢材中，53％为型钢产品，10％为优特钢产品。

（4）胶南深加工生产区

结合青岛钢铁有限公司搬迁，规划在胶南董家口重工业基地建设钢材深加工

生产区，作为日照钢铁精品基地的高档板材深加工专业化生产区，全部生产高档

涂镀层薄板和船舶及海洋工程所需板材的加工配送。

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规划完成后，胶南深加工区生产能力为年产高档次涂镀层钢板 355 万吨、船

板预处理加工配送产品 100 万吨。

3、主要业务的经营目标

山东钢铁主业发展目标：力争在 2020 年实现年产钢 4,000 万吨，其中临海

基地年产钢占 60％以上。

非钢产业发展目标：培育发展相关战略供应链和战略产业链，在原燃料资源、

工程技术、新材料等方面形成具有较强创新力与竞争力的多元产业。其中自有矿

山铁精矿年产量达到 1,500 万吨以上，为钢铁主业的发展提供有力的资源支撑。

经济效益目标：钢铁主业人均实物劳动生产率达到 1,200 吨钢/人年；实现销

售收入 3,500 亿元（其中钢铁主业 2,800 亿元），利润总额 350 亿元（其中钢铁主

业 280 亿元）。

循环经济目标：吨钢综合能耗达到 600 千克标煤以下，吨钢耗新水达到 3.5m3

以下；SO2 排放量达到吨钢 0.9 千克以下，烟粉尘排放量达到吨钢 0.6 千克以下；

固体废弃物、水、煤气实现“零”排放；利用余热余压余能发电量满足自用电 60%

以上。

自主创新目标：形成一批具有自主知识产权的“中国名牌”产品，高强度造船

板、高档汽车板、家电板、食品用板、H 型钢等战略产品的生产规模和国内市场

占有率达到行业前两位，建成世界一流的板材新技术、新工艺和新材料的研发基

地，科技进步对企业经济增长的贡献率达到 50%以上。

十二、发行人所处行业分析

（一）我国钢铁行业的现状

钢铁工业是典型的周期性行业，其发展与宏观经济发展的正相关性非常显

著。2003 年以来，由于固定资产投资规模持续快速增长，以及受下游建筑、机

械制造、汽车、造船、铁道、石油及天然气、家电、集装箱等行业增长的拉动，

中国粗钢表观消费量保持了快速增长，中国已连续多年成为世界最大的钢铁生产

国和消费国。2008 年受全球经济形势影响，下半年国内钢铁需求增速回落明显，

2008 年全年粗钢表观消费量增速由 2007 年的 13.10%降至 4.26%。2009 年以来，

在国家刺激经济政策的作用下，中国钢铁业产销增长势头恢复，当年全球粗钢产

量为 12.20 亿吨，同比下降 8.00%；而中国粗钢产量 5.68 亿吨，同比增长 13.50%，

占全球总产量的 46.60%。同时，全年国内粗钢表观消费量增速达 24.80%，创历

史新高。中国钢材需求的增长成为推动全球钢材需求增长的重要动力。据国家统

计局统计，2010 年全国钢材产量增长 14.7%，钢铁价格指数平均为 119.53 点，

其中，长材和扁平材的价格指数平均为 114.46%点和 102.42 点，而 2009 年得钢

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60

铁价格指数、长材、扁平材的价格指数平均为 104.57 点、101.22 点和 94.35 点。

2010 年钢铁价格指数、长材和扁平材价格指数同比提高了 14.3%、13.1%和 8.6%。

1、市场需求

随着经济的高速发展，过去十年中国用钢量大幅增加，其中粗钢表观消费量

从 2000 年的 1.4 亿吨增长到 2010 年的近 6 亿吨，年均增长率为 15.7%。

钢铁消费高增长的一个背景是前几年中国正处于重工业化的高峰，固定资产

投资增速保持着年均 25%左右的增长。当然每万元投资用钢量在不断下滑趋势

中，这一方面是由于通胀原因，另一方面则是因为投资中用于土地购臵等其他方

面比重的提升。

分行业看，地产投资和基建投资分别决定了住宅和基础建设用钢量，而机械

用钢量主要受制造业影响，汽车行业用钢量则由汽车产量决定。各行业投资与汽

车生产对用钢量的影响主要来自于两个方面因素，一是用钢弹性的变化，另外一

个是投资额或产量的变化。下列各图分别为近年来我国钢铁综合价格指数、我国

粗钢和钢材用量以及我国主要行业的用钢弹性。

图表4.25：2009年1月-2010年4月我国钢铁综合价格指数

资料来源：中钢协

图表 4.26：我国粗钢和钢材用量

资料来源：WIND

图表 4.27：我国主要行业用钢弹性

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61

资料来源：中钢协

2010 年，国内经济保持了较好的发展势头，全国房地产开发企业完成投资

48,267.07 亿元，较 2009 年增长 33.2%，其中住宅 34,038.14 亿元，较 2009 年增

长 32.9%。全国房地产开发企业施工面积 40.55 亿平方米，比 2009 年增长 26.6%；

房屋新开工面积 16.38 亿平方米，增长 40.7%；房屋竣工面积 7.60 亿平方米，增

长 4.5%，其中竣工住宅面积 6.12 亿平方米，增长 2.7%。

图表 4.28：2009、2010 年住宅用钢需求增速与房地产固定资产投资增速及 2011

年预测值

资料来源：CEIC

机械工业主要经济指标自 2009 年 3 月以来逐步回升，2010 年产销增长态势

良好，1-2 月全行业完成工业总产值、销售产值 17,531 亿元和 17,043.48 亿元，

同比分别增长 45.49%、46.59%。

图标 4.29：2009 年、2010 年我国机械工业用钢需求增速与制造业投资增速

及 2011 年预测值

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62

资料来源：CEIC

汽车工业方面，2010 年在国家扩内需、调结构、促转变等一系列政策措施

的积极作用下，我国汽车工业延续 2009 年发展态势，保持平稳较快发展。汽车

产销快速增长，自主品牌市场份额提升，汽车出口逐步恢复，大企业集团产销规

模整体提升，市场需求结构进一步优化，汽车工业产业结构调整加快。2010 年，

我国全年累计生产汽车 1,826.47 万辆，同比增长 32.4%，销售汽车 1,806.19 万辆，

同比增长 32.4%，刷新全球记录。

图表 4.30：2009 年、2010 年我国汽车行业用钢需求增速及汽车产量增速及 2011

年预测数据

资料来源：CEIC

2、市场供给

中钢协最新统计数据显示，2009 年中国粗钢产量达 5.68 亿吨，再创历史新

高；2010 年全国产粗钢 6.27 亿吨，比上年增加 5300 万吨，增长 9.3%，产能利

用率 82%。从全年钢铁运行走势看，前 5 个月粗钢月度增幅均在两位数以上，6

月后增速明显放缓，产量连续 4 个月环比下降，8、9、10 三个月产量同比出现

负增长。全年粗钢平均日产水平 171.7 万吨，4 月达到年内最高的 184.7 万吨，

相当年产粗钢 6.7 亿吨，9 月降至最低点 159.8 万吨，相当年产粗钢 5.8 亿吨，比

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63

最高的 4 月下降了近 14%，呈明显回落态势。

金融危机后我国钢材出口大幅萎缩，2009 年出口比上年下降了近 6 成。2010

年钢材出口有较大恢复，全年出口钢材 4256 万吨，同比增长 73.1%。6 月份出口

钢材达到年内最高的 562 万吨，之后，受国际市场钢材价格由升转降、需求放缓

和出口调控政策的影响，我国钢材出口逐月回落，8 月后，月度出口量维持在 300

万吨左右的水平，钢材出口累计增长幅度也由最高 152%逐步收窄到年末的

73.1%。同期，我国进口钢材 1643 万吨，同比下降 6.9%。进出口相抵，全年净

出口钢材 2613 万吨，比上年增长 2.76 倍，但比 2008 年下降 40%左右。

钢材价格方面，在需求的支撑下，钢铁企业通过提价向下游传导成本压力，

钢材价格自 2009 年-2010 年整体呈震荡上升态势，但是总体处于较低水平，价格

走势显示出震荡频繁，振幅收窄的态势。2010 年钢材价格综合指数最低 108.7 点，

年末攀升至全年最高的 128.3 点，全年钢材价格指数上涨了 21.1 点，但仍比 2008

年金融危机前的高价位低 20%左右。钢材价格虽经几次上下波动，但最高与最低

的综合价格指数仅相差 19.6 点，是近几年震荡幅度最小的一年，总体看，属市

场的正常波动。

总体看，目前中国仍处于工业化、城镇化发展阶段，工业化和城镇化互动，

“十二五”期间城镇化水平仍将有较显著的提升，对钢铁的需求仍会继续增长。因

此，现阶段过剩并不意味着长期过剩，国内钢铁业的过剩更多的是结构性过剩。

当前，我国经济处于由回升向好向稳定发展转变的关键时期，钢铁工业保持了上

年以来的回升态势，产量保持增长、出口增幅较大，企业效益好转。同时我们也

应当注意到，国内外经济复苏和增长的不确定、不稳定性。

3、成本控制

2010 年，受进口矿价格涨幅过高和国内矿增幅较大影响，全年进口铁矿石

6.2 亿吨，同比下降 1.4%，铁矿石对外依存度也由上年的 69%下降到 63%左右。

随着全球市场的逐步复苏，主要粗钢生产国产量的强劲恢复，对原料的需求

大幅度增长，致使国际大宗原料市场价格一路走高，也带动国内原料价格的快速

上涨。我国进口铁矿石价格从 2010 年 1 月平均 90 美元/吨攀升至年末的 145 美

元/吨，上涨 61%，全年进口铁矿石平均价格 128 美元/吨，比上年上涨了 40 美

元/吨，为此，钢铁企业全年进口铁矿石成本上涨了大约 1960 亿元人民币。同期，

国内大于 40mm 冶金焦价格上涨了 12.8%，废钢价格上涨了 20%。由此，2010

年重点大中型钢铁企业生产成本上升了 30.7%。生产成本的大幅度上涨，严重侵

蚀了钢铁企业利润。

从铁矿石长协价格谈判来看，由于世界铁矿石的生产能力高度集中，全球

75%的高品位铁矿石产量和贸易量都集中在巴西淡水河谷、力拓、必和必拓三大

国际矿业巨头手中，使得铁矿石供应商的谈判砝码较重，话语权较大。尽管中国

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

64

钢铁企业尚未与三大矿山达成明确的价格协议，但是之前的“长协定价机制”已不

复存在，中国钢铁企业虽然仍表示不愿意接受“季度定价”，希望维持一年期的传

统年度定价，但大多已默认接受临时定价。国内大中型钢铁企业原有的长协矿成

本优势受到削弱，生产成本波动将加剧，而资源储量丰富的企业在成本控制及铁

矿石稳定供应方面具备优势。

总体看，受需求复苏拉动，铁矿石现货及焦煤、焦炭价格均出现明显上涨，

国内钢铁企业正面临成本上升的压力。后期钢价走势将主要取决于需求的旺盛程

度，钢材产品结构、研究开发能力、产业升级能力、上下游议价能力、筹款回款

条件及符合条件的环保设备的多少等因素将在更大程度上决定行业内企业利润

水平的分化。

（二）钢铁行业政策

钢铁行业是国家产业政策重点扶持的行业，同时也是受国家宏观调控政策影

响明显的行业。国家发改委 2005 年 7 月发布的•钢铁产业发展政策‣是我国第

一部指导钢铁行业全面写调健康发展的纲领性文件。该政策指出，钢铁行业今后

的发展重点是技术升级和结构调整。具体目标是，提高钢铁工业整体技术水平，

推进结构调整，改善产业布局，发展循环经济，降低物耗能耗，重视环境保护，

提高企业综合竞争力，实现产业升级，把钢铁产业发展成在数量、质量、品种上

基本满足国民经济和社会发展需求，使钢铁行业成为具有国际竞争力的产业。

2008 年钢铁行业受金融危机的影响，整体行业呈现出放缓、低迷的情况，针对

这种情况，国务院于 2009 年 1 月 14 日原则审议通过了•钢铁产业调整和振兴

规划‣，此次规划的出台显示出了钢铁行业在整个国民经济中所占的不可动摇的

地位，也正是因为国家宏观政策的及时出台，使我国钢铁行业得到了有效地拉动。

为有效缓解产能过剩矛盾，2009 年 9 月 26 日，国务院签发了国发„2009‟

38 号文•国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设

引导产业健康发展若干意见的通知‣（以下简称“38 号文”），对钢铁等行业提出

了抑制产能过剩和重复建设，引导新兴产业有序发展，把有限的要素资源引导和

配臵到优化存量、培育新的增长点上来，大力发展符合市场需求的高新技术产业

和服务业的指导意见，从而实现产业的良性发展，实现经济社会可持续发展。38

号文指出，2008 年我国粗钢产能 6.6 亿吨，需求仅 5 亿吨左右，约四分之一的钢

铁及制成品依赖国际市场。2009 年上半年全行业完成投资 1,405.5 亿元，目前在

建项目粗钢产能 5,800 万吨，多数为违规建设，如不及时加以控制，粗钢产能将

超过 7 亿吨，产能过剩矛盾将进一步加剧。对钢铁行业，要求充分利用当前市场

倒逼机制，在减少或不增加产能的前提下，通过淘汰落后、联合重组和城市钢厂

搬迁，加快结构调整和技术进步，推动钢铁工业实现由大到强的转变。不再核准

和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目。严禁各地借等量淘汰落后产能之名，避

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65

开国家环保、土地和投资主管部门的监管、审批，自行建设钢铁项目。重点支持

有条件的大型钢铁企业发展百万千瓦火电及核电用特厚板和高压锅炉管、25 万

千伏安以上变压器用高磁感低铁损取向硅钢、高档工模具钢等关键品种。尽快完

善建筑用钢标准及设计规范，加快淘汰强度 335 兆帕以下热轧带肋钢筋，推广强

度 400 兆帕及以上钢筋，促进建筑钢材升级换代。2011 年底前，坚决淘汰 400

立方米及以下高炉、30 吨及以下转炉和电炉，碳钢企业吨钢综合能耗应低于 620

千克标准煤，吨钢耗用新水量低于 5 吨，吨钢烟粉尘排放量低于 1.0 千克，吨钢

二氧化硫排放量低于 1.8 千克，二次能源基本实现 100%回收利用。38 号文出台

后，国内钢铁企业的竞争愈加激烈。

2010 年 2 月 6 日，国务院发布•关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知‣

（国发„2010‟7 号）（以下简称“7号文”，明确指出，2011 年底前钢铁行业要淘

汰 400 立方米及以下炼铁高炉，淘汰 30 吨及以下炼钢转炉、电炉。通知还要求

严格市场准入，强化安全、环保、能耗、物耗、质量、土地等指标的约束作用，

尽快修订•产业结构调整指导目录‣，制定和完善相关行业准入条件和落后产能

界定标准，提高准入门槛，鼓励发展低消耗、低污染的先进产能。加强投资项目

审核管理，尽快修订•政府核准的投资项目目录‣，对产能过剩行业坚持新增产

能与淘汰产能“等量臵换”或“减量臵换”的原则，严格环评、土地和安全生产审批，

遏制低水平重复建设，防止新增落后产能。改善土地利用计划调控，严禁向落后

产能和产能严重过剩行业建设项目提供土地。支持优势企业通过兼并、收购、重

组落后产能企业，淘汰落后产能。

2010 年 7 月，工业和信息化部公布了•钢铁行业生产经营规范条件‣，对钢

铁企业在环境保护、能耗、生产规模等方面做了一系列规定，首次从环境保护、

能源消耗和资源综合利用、工艺与装备、生产规模等方面进行指标管理。•条件‣

规定，钢铁企业须依法执行环评审批，未经环评审批的，须补办环评审批手续。

企业须具备健全的环境保护管理体系，配套完备的污染物排放检测和治理设施，

安装自动监控系统并与当地环保部门联网。•条件‣还规定了具体的排放标准：

钢铁企业吨钢污水排放量不超过 2 立方米，吨钢烟粉尘排放量不超过 1 千克，吨

钢二氧化硫排放量不超过 1.8 千克。•条件‣要求钢铁企业具备健全的能源管理

体系，配备必要的能源计量器具。•条件‣对钢铁生产的工序能耗做了详细规定，

如高炉工序能耗小于或等于 446 千克标煤／吨，转炉工序能耗小于或等于 0 千克

标煤／吨。•条件‣对钢铁企业的工艺与装备也做了具体规定：2005 年 7 月以前

所建高炉有效容积 400 立方米以上，转炉、电炉公称容量 30 吨以上；2005 年 7

月•钢铁产业发展政策‣颁布实施后建设改造的高炉有效容积 1000 立方米及以

上，转炉公称容量 120 吨及以上，电炉公称容量 70 吨及以上。•条件‣表示，现

有钢铁企业均须纳入规范管理。不具备规范条件的企业须按照规范条件要求进行

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66

整改，整改后仍达不到要求的企业应逐步退出钢铁生产。对不符合规范条件的企

业，有关部门不予核准或备案新的项目，不予配臵新的矿山资源和土地，不予新

发放产品生产许可证，不予提供信贷支持。该•条件‣的出台在整个调结构，淘

汰落后产能的大背景下，以能耗和环评标准作为规范条件具有积极意义，是国家

一系列推进结构调整、淘汰双高落后产能政策延续。

（三）钢铁行业未来发展情况预测

中央经济工作会议指出，2011 年世界经济有望继续恢复增长，但不稳定不

确定因素仍然较多，做好 2011 年经济工作，有许多有利条件，也存在一些突出

矛盾和问题。钢铁工业作为重要基础产业，在今后相当长时间内，依然要为我国

工业化、城镇化的发展做出贡献。世界经济复苏仍缓慢，将在稳定中寻求经济增

长；国内经济仍将保持一定增速，刚性需求依然强盛。主要用钢行业如建筑、机

械、交通、家电、造船等下游制造产业仍呈发展态势，为钢铁工业发展提供了市

场空间；联合重组、淘汰落后、节能减排、行业规范等政策措施的推进和实施，

为钢铁行业和钢铁市场的平稳运行创造有利条件。同时，国内经济结构调整压力

加大，钢材消费强度下降；国际市场竞争激烈，钢材出口形势不容乐观，更由于

大宗原燃料仍呈上涨趋势，钢铁生产成本将继续加大。

国家陆续在 2008 年-2010 年陆续出台了一系列宏观经济政策和产业政策，国

家出台的 4 万亿投资计划，以及 2008 年 12 月 1 日起取消涉及 67 个税号钢铁产

品的出口关税，都对拉动钢铁需求产生了积极作用。2009 年 1 月 14 日原则审议

通过的•钢铁产业调整和振兴规划‣来看，政策导向意在拉动钢铁需求。2010

年，国家宏观经济政策效果将继续显现。一是中央经济工作会议提出，保持宏观

经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，

这意味着国家将继续保持宏观调控政策的连续性和稳定性，政策效应的继续显现

将推动我国经济进一步加速回升。二是国家加大投资力度效果显著，投资规模巨

大，新开工项目大幅度增长。三是目前全球经济已显现企稳回升迹象，国外需求

将逐步增强，对我国钢材直接出口和间接出口将带来积极影响。四是根据中国未

来的发展计划，随着西部大开发战略的实施，新农村建设的不断推进，城乡一体

化建设的进行，在今后一定的时间内，中国钢铁业将会有相对稳定的发展空间。

五是国家正在制定一系列促进钢铁行业健康发展的政策措施，如兼并重组、淘汰

落后、行业准入等。这些措施出台后将会为钢铁行业、尤其是国有重点大型钢铁

企业提供积极的政策支持。

2011 年，铁矿石价格仍将高位运行，我国进口铁矿石大致维持在 6 亿吨左

右。国内钢材市场价格总体水平预计在成本的支撑下比上年有所提高。在原燃料

价格高位运行与钢材价格持续波动的双重作用下，钢铁行业销售利润率仍将低于

工业领域的平均水平。2011 年，预计粗钢表观消费量为 6.3 亿吨，同比增长 5%

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67

左右；粗钢产量为 6.6 亿吨左右，同比增长 5%左右。在钢铁产品以满足国内市

场需求的政策导向下，2011 年我国粗钢净出口量预计与 2010 年持平。

从当前钢铁行业运行中存在的主要问题和远期发展面临的深层次结构性矛

盾来看，钢铁行业加快结构调整，实现产业升级已经成为全行业十分突出的重大

战略任务。我国钢铁工业高速发展阶段已近尾声，转方式、调结构是钢铁工业下

步发展的必由之路。目前，钢铁企业的生产经营难度加大，但也正是钢铁行业加

快节能减排，加快结构调整的好时期，全行业要在节能减排、结构调整上苦练内

功，利用市场倒逼机制加快结构调整、转变发展方式，促进钢铁工业健康发展。

十三、发行人行业地位及竞争优势

（一）发行人所在行业的地位

公司作为国内特大型钢铁生产企业之一，在产能规模方面具有比较优势， 且

产品种类齐全。按照合并口径计算，2010 年公司生铁、粗钢、钢材的产量分别

达到 2,408 万吨、2,315 万吨和 2,373 万吨，粗钢产量位居全国第七。在产品结构

方面，公司主要产品有中厚板、热轧带钢、H 型钢、特钢棒材、钢筋等。

图表 4.31：2010 年国内钢铁企业集团产量表 单位：万吨

企 业 2010 年

名次 粗钢产量

河北钢铁集团 1 5,286.00

宝钢集团有限公司 2 4,449.51

鞍本钢铁集团 3 4,028.16

武汉钢铁(集团)公司 4 3,654.60

江苏沙钢集团 5 3,012.04

首钢集团 6 2,584.05

山东钢铁集团有限公司 7 2,315.24

河北新武安钢铁集团 8 1,859.48

渤海钢铁集团 9 1,744.46

马钢(集团)控股有限公司 10 1,539.76

以营业收入排序，公司位列由中国企业联合会和中国企业家协会联合评选的

2010 中国企业 500 强第 66 位，制造业 500 强第 24 位，效益 200 强第 105 位，

钢铁行业第 7 位，山东省第 1 位。

其中，集团全资子公司济钢集团有限公司，2006 年荣列由中国企业联合会

和中国企业家协会联合评选的中国企业 500 强第 71 位、中国制造企业 500 强第

30 位；2007 年荣列中国企业 500 强第 82 名、中国制造业企业 500 强第 32 名。

其控股子公司济南钢铁股份有限公司（以下简称“济钢股份”）2006 年度荣列中

国上市公司百强第 47 名；2007 年荣获中国证券市场高成长蓝筹公司金鼎奖。

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68

集团的另一全资子公司莱芜钢铁集团有限公司 2007 年荣列中国 500 强企业

76 位、中国制造业 500 强企业 31 位；中国企业效益 200 佳排名 67 位；中国企

业纳税 200 佳排名第 55 位。

同时，莱钢集团也是全国规模最大、品种规格最全的Ｈ型钢生产基地，全国

规模最大的钢结构加工基地，全国最大的粉末冶金生产基地，全国最大的Ｈ型钢

和螺纹钢出口企业，国内优钢精品生产基地，其中齿轮钢国内市场占有率位列全

国第一。

（二）发行人的竞争优势

1、规模优势

规模优势按照合并口径计算，2010 年发行人生铁、粗钢、成品钢材产量分

别为 2,408 万吨、2,315 万吨、2,373 万吨。产品品种、规格齐全，公司具备很强

的整体抗风险能力。

2、产品优势

在钢材品种方面，下属济钢集团和莱钢集团各有特点。济钢集团中厚板产量

居国内首位，造船板市场占有率为国内第一，并获得中、英、法、日、德、美、

挪、韩、意 9 个国家船级社认证，产品出口到 30 多个国家和地区；3500mm 中

厚板生产线装备水平国内先进，能够生产高强度、耐磨、耐腐蚀高等级钢板，是

国家石油储备用钢供应基地。其生产的锅炉容器钢板被评为中国名牌产品，造船

用钢板、碳结中板、钢筋混凝土用热轧带肋钢筋、锅炉容器钢板和球墨铸铁管等

主导产品获得冶金产品“金杯奖”。

莱钢集团主要有型钢、板带、优钢、棒材四大系列产品，拥有国优、省优产

品 21 个，部分产品填补国内空白，产品质量在国内外享有较高信誉。莱钢是国

内规模最大、品种规格最全的Ｈ型钢生产基地，全国规模最大的钢结构加工基地，

最大的粉末冶金生产基地。公司生产的优钢在国内已处领先地位，目前齿轮钢位

列国内市场占有率第一，而其他如合金钢、轴承钢等优钢品种也占据了相当的市

场份额。莱钢集团凭借优钢优势已经成为美国福特、中国一汽、东风等著名汽车

制造商的合格供应商。

3、区位优势

公司所在的山东省是全国经济大省，省内汽车、家电、造船、建筑、机械制

造业发展迅猛，是全国钢材消费大省之一。山东省政府对山东钢铁的支持力度较

强，除积极推动公司钢铁主业整合重组之外，还支持公司对山东省内矿山资源进

行整合，并承诺将省内新开发的东平彭集铁矿资源优先配臵给公司下属矿业公

司，这为公司钢铁主业的发展提供了资源支持。发行人已获国土资源部批准，将

以有偿转让方式取得矿石储量 2.52 亿吨的东平彭集铁矿的拥有权，目前探矿权

申请材料已报送国土资源部审批，这为公司钢铁主业的发展提供了资源支持。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

69

4、财务弹性强

截至 2011 年 6 月末，公司共获得人民币综合授信 2,716.07 亿元，其中尚未

使用的授信余额为 1,959.19 亿元。同时，下属三、四级子公司中，除正在进行资

产重组的济钢股份、莱钢股份外，鲁银投资、金岭矿业、华塑控股亦为上市公司，

公司享有畅通的融资渠道。

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70

第五章 发行人财务状况分析

一、审计意见

本募集说明书中发行人的财务数据来源于2008-2010年经审计的合并会计报

表和母公司财务报表以及未经审计的2011年1-6月合并和母公司财务报表。

发行人2008-2010年的合并报表和母公司会计报表由中和正信会计师事务所

和信永中和会计师事务所审计，并分别出具中和正信审字（2008）第2-089号、

信永中和（2009）JNA1007号、信永中和（2010）JNA1030号审计报告。审计意

见类型均为标准无保留。

二、财务会计信息

（一）会计准则和会计制度

发行人2008年度、2009年度、2010年度、2011年上半年的财务报表按照财政

部2006年2月颁布的•企业会计准则‣及其他各项具体准则执行。

（二）合并报表范围变化情况

1、2008年合并范围变更

2008年发行人合并报表范围与2007年相比，减少2家企业，为山东第二耐火

材料厂及山东王村铝土矿；增加1家企业，为山东钢铁集团矿业有限公司，是发

行人2008年9月投资设立的全资子公司。

2、2009年合并范围变更

2009年度发行人合并报表范围增加山东钢铁集团日照有限公司，系发行人

2009年2月投资设立的全资子公司。

3、2010 年合并范围变更

2010年度发行人合并报表范围与2009年相比减少3家企业：山东冶金机械

厂、山东镁矿和青岛耐火材料厂，上述3家企业由本集团的二级子公司调整为三

级子公司。

4、2011年上半年合并范围变更

截至2011年6月30日，发行人合并报表范围未发生变更。

（三）2011年6月末末纳入合并报表范围的二级子公司情况

图表5.1：截至2011年6月末集团的控股子公司概况和合并范围

序

号 控股子公司 注册地 经营范围

业务

性质

注册资本

（万元）

实际投资

（万元）

投资比

例（%）

1 莱钢集团 莱芜市钢城区 黑色金属冶炼等 冶金制

造业 312,269.00 312,269.33 100.00

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71

序

号 控股子公司 注册地 经营范围

业务

性质

注册资本

（万元）

实际投资

（万元）

投资比

例（%）

2 济钢集团

山东省济南市

历城区工业北

路 21 号

钢铁冶炼及技术

咨询服务等

冶金制

造业 200,000.00 230,564.60 100.00

3 张店钢铁总

厂

淄博市桓台经

济开发区石化

路 9 号

生铁、钢材、水渣、

石灰石、钢坯、矿

石、矿粉的制造、

销售

冶金制

造业 33,908.47 58,908.47 100.00

4 山东金岭铁

矿

山东省淄博市

张店区中埠镇

铁矿开采，铁精

粉、铜精粉、钴精

粉、铸铁的生产、

销售

采矿业 13,743.00 16,190.32 100.00

5 山东耐火材

料有限公司

山东省淄博市

周村区王村宝

山工业园

耐火原材料及制

品 普通机械 制造业 30,000.00 30,000.00 100.00

6 山东冶金烟

台宾馆

烟台市芝罘区

幸福镇

客房，主副食加工

销售、酒水销售 餐饮业 1,945.22 1,945.22 100.00

7 烟台钢铁企

业集团公司

烟台市芝罘区

前进路 9 号

钢铁冶炼加工、销

售，自有房屋租

赁，机械加工、销

售等

冶金制

造业 9,158.00 9,254.80 100.00

8 山东工业职

业学院

山东省淄博市

高新技术开发

区桓台新区

面向社会培养高

等专科，专业培训

学术交流等活动

事业单

位 11,632.65 11,632.65 100.00

9

山东鲁冶项

目管理有限

公司

济南市高新开

发 区 颖 秀 路

1508 号

建设施工总承包

及工程监理 建筑业 600.00 600.00 100.00

10

山东省新力

冶金实业公

司

济南市历山路

134 号

照相器材、印刷设

备、电子产品及通

信设备、金属材料

建筑材料等的销

售

商业 1,009.70 997.26 100.00

11 山东省冶金

物资公司

济南市历山路

134 号

矿产品，钢材、建

筑材料、耐火材料

销售等

冶金制

造业 1,942.82 1,942.82 100.00

12

山东钢铁集

团矿业有限

公司

济南市高新技

术开发区颖秀

路 1508 号

铁矿石、煤炭、有

色金属等矿山的

投资

采矿业 1,000.00 1,000.00 100.00

13

山东钢铁集

团日照有限

公司

日照市东港区

济南路 396 号

黑色金属冶炼、压

延、加工；建筑材

料（不含水泥）、

矿石的生产、加

工、销售等

黑色金

属冶炼 3,000.00 3,000.00 100.00

（四）财务报表

以下数据中2008年、2009年、2010年相关财务数据摘自或源于上述经审计的

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72

财务报告，2011年1-6月数据未经审计。在阅读下面的财务报表中的信息时，应

当参阅发行人经审计的财务报告。

图表 5.2：公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月末合并资产负债表 单位：万元

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

货币资金 2,023,531.08 1,418,801.22 1,847,891.52 1,456,642.32

结算备付金 17,021.19 10,521.59 16,191.81 46,714.67

交易性金融资产 329,174.50 574,928.06 377,715.62 317,585.56

应收票据 515,945.43 296,258.43 642,559.49 739,314.85

应收账款 280,432.92 257,335.03 284,926.96 359,414.15

预付款项 393,525.27 236,153.80 559,176.00 619,715.58

应收利息 5,439.44 8,045.97 5,012.80 7,109.42

应收股利 714.78 - - -

其他应收款 264,906.72 169,346.42 237,808.58 315,051.29

买入返售金融资产 - - - 96,816.71

存货 1,802,886.17 1,855,259.02 2,224,968.64 2,155,740.33

一年内到期的非流动资产 - - 266,000.00 -

其他流动资产 14,198.53 19,400.47 24,770.04 252,825.36

流动资产合计 5,647,776.03 4,846,050.02 6,487,021.45 6,366,930.24

可供出售金融资产 19,410.28 49,942.71 30,784.75 62,441.61

持有至到期投资 14.59 10.09 18,320.09 10.09

长期应收款 - 1,132.19 1,190.50 1,190.50

长期股权投资 228,338.00 268,432.13 344,099.10 367,000.42

投资性房地产 43,536.11 29,380.28 17,954.83 17,616.09

固定资产 4,303,887.16 4,450,465.47 5,373,099.83 5,113,791.39

在建工程 813,970.30 1,609,831.18 1,945,447.13 2,233,246.12

工程物资 195,884.58 130,630.66 33,511.08 10,501.66

固定资产清理 589.41 331.99 18,378.57 25,139.49

无形资产 534,790.34 565,556.05 724,102.25 717,937.37

开发支出 19.05 - - 150.67

商誉 45,550.06 45,293.73 42,967.79 42,046.02

长期待摊费用 11,535.54 15,659.59 25,351.24 26,450.74

递延所得税资产 63,584.42 68,318.32 54,036.48 49,408.33

其他非流动资产 60.00 - - 194.35

非流动资产合计 6,261,169.84 7,234,984.41 8,629,243.65 8,667,124.85

资产总计 11,908,945.87 12,081,034.43 15,116,265.09 15,034,055.10

短期借款 2,817,993.14 3,062,288.46 3,764,376.08 3,764,233.96

应付票据 704,281.81 419,940.92 721,074.93 580,245.03

应付账款 1,079,040.91 597,697.58 1,478,949.37 1,479,069.56

预收款项 571,773.07 465,015.54 533,916.23 627,769.29

卖出回购金融资产款 69,340.00 69,434.00 - 163,750.00

应付职工薪酬 199,650.63 171,853.46 223,288.75 211,240.08

应交税费 93,665.23 90,559.03 69,324.17 24,924.45

应付利息 30,885.00 32,909.35 33,415.16 39,781.12

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

73

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

应付股利 7,242.21 - - 8,548.14

其他应付款 506,750.75 425,627.46 618,820.33 471,588.52

一年内到期的非流动负债 673,658.09 475,694.48 719,879.46 763,875.93

其他流动负债 2,306.95 6,501.35 6,784.57 38,850.15

流动负债合计 6,756,587.80 5,817,521.63 8,169,829.07 8,173,876.23

长期借款 1,224,154.33 1,901,887.67 2,222,036.99 1,979,254.17

应付债券 200,004.37 698,501.93 897,901.60 897,901.53

长期应付款 13,681.62 4,037.96 932.71 26,708.18

专项应付款 1,327.69 5,137.82 5,783.87 5,850.59

预计负债 2,145.91 3,958.95 3,427.15 3,956.04

递延所得税负债 20,325.91 7,483.99 4,847.78 1,047.34

其他非流动负债 371.20 5,394.21 11,385.77 9,757.60

非流动负债合计 1,462,011.02 2,626,402.51 3,146,315.87 2,924,475.45

负债合计 8,218,598.82 8,443,924.15 11,316,144.94 11,098,351.68

实收资本（或股本） 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00

资本公积 1,181,877.64 1,111,895.27 1,135,118.19 1,136,472.80

减：库存股 - - - -

专项储备 - 5,739.36 7,476.34 9,605.63

盈余公积 - - - -

一般风险准备 - 51,389.21 65,626.82 -

未分配利润 82,287.44 18,419.10 53,547.39 169,103.62

外币报表折算差额 -4,375.88 -6,359.27 -5,522.47 -3,324.19

归属于母公司股东权益合计 2,259,789.20 2,181,083.68 2,256,246.27 2,311,857.86

少数股东权益 1,430,557.85 1,456,026.60 1,543,873.89 1,623,845.55

所有者权益（或股东权益）合计 3,690,347.05 3,637,110.28 3,800,120.16 3,935,703.41

负债和股东权益总计 11,908,945.87 12,081,034.43 15,116,265.09 15,034,055.10

图表 5.3：公司 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月合并利润表 单位：万元

项目 2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

一、营业总收入 12,050,468.31 8,702,584.19 10,976,027.45 5,963,091.18

其中：营业收入 11,744,326.94 8,194,532.04 10,487,865.05 -

利息收入 49,438.36 45,714.48 52,915.62 -

已赚保费 - - - -

手续费及佣金收入 256,703.01 462,337.68 435,246.78 -

二、营业总成本 11,783,817.12 8,390,559.19 10,719,099.80 -

其中：营业成本 10,345,606.27 7,314,922.83 9,412,826.10 5,153,901.33

利息支出 13,157.65 10,567.53 11,004.68 -

手续费及佣金支出 7,719.73 7,993.84 62,224.84 -

退保金 - - - -

赔付支出净额 - - - -

提取保险合同准备金净额 - - - -

保单红利支出 - - - -

分保费用 -- - - -

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74

项目 2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

营业税金及附加 165,220.83 83,815.91 88,057.02 40,287.59

销售费用 187,324.65 98,394.20 115,694.51 67,196.31

管理费用 601,718.91 650,500.54 731,961.65 324,886.03

财务费用 273,497.70 223,208.08 268,160.45 158,616.49

资产减值损失 189,571.39 1,156.26 29,170.55 2,363.68

加：公允价值变动收益 -33,784.45 1,703.08 2,841.09 -4,667.54

投资收益 41,076.19 71,294.16 69,514.32 -1,491.34

其中：对联营企业和合营企业的

投资收益 10,466.57 7,472.08 19,707.17 -

汇兑收益 - - - -

三、营业利润 273,942.93 385,023.70 329,283.06 209,680.87

加：营业外收入 42,020.47 69,760.04 76,143.18 15,925.55

减：营业外支出 29,923.99 31,368.17 19,679.15 2,422.02

其中：非流动资产处臵损失 12,550.88 12,406.45 5,364.80 -

四、利润总额 286,039.41 423,415.56 385,747.08 223,184.40

减：所得税费用 73,504.95 143,243.80 126,880.58 63,649.62

五、净利润 212,534.47 280,171.76 258,866.50 159,534.78

归属于母公司所有者的净利润 27,767.00 44,368.83 46,274.34 49,314.16

少数股东损益 184,767.47 235,802.93 212,592.17 110,220.62

图表 5.4：公司 2008 年-2010 年及 2011 年 1-6 月合并现金流量表 单位：万元

项目 2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 12,509,671.44 7,675,076.00 8,713,321.45 5,903,146.55

处臵交易性金融资产净增加额 - 399,683.13 207,916.51 -

收取利息、手续费及佣金的现金 301,747.93 512,487.88 429,994.89 -

回购业务资金净增加额 69,340.00 - - -

收到的税费返还 27,804.49 32,010.25 77,364.23 2,104.82

收到的其他与经营活动有关的现金 340,458.07 205,775.86 211,025.86 120,224.09

经营活动现金流入小计 13,249,021.93 8,825,033.12 9,639,622.94 6,025,475.46

购买商品、接受劳务支付的现金 10,229,979.32 7,407,105.18 7,459,480.68 4,693,265.34

支付利息、手续费及佣金的现金 21,145.70 15,771.10 13,814.16 -

支付给职工以及为职工支付的现金 797,761.77 802,940.52 905,374.85 509,090.30

支付的各项税费 1,147,542.95 539,326.98 513,006.13 335,018.25

支付的其他与经营活动有关的现金 378,550.45 370,127.80 478,790.72 217,478.62

经营活动现金流出小计 12,574,980.20 9,135,271.58 9,370,466.54 5,754,852.50

经营活动产生的现金流量净额 674,041.73 -310,238.46 269,156.40 270,622.95

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 14,652.93 231,110.86 54,649.83 274,000.00

取得投资收益收到的现金 36,027.01 19,820.26 36,812.44 9,642.51

处臵固定资产、无形资产和其他长期

资产收回的现金净额 4,372.27 32,130.21 40,570.07 52.31

处臵子公司及其他营业单位收到的现 901.55 6,771.14 -295.13 -

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75

项目 2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

金净额

收到其他与投资活动有关的现金 12,005.54 440.00 12,466.09 508.80

投资活动现金流入小计 67,959.32 290,272.48 144,203.29 284,203.61

购臵固定资产、无形资产和其他长期

资产支付的现金 906,489.73 1,195,423.93 738,827.11 266,136.97

投资支付的现金 223,140.04 249,983.46 353,108.35 18,380.32

取得子公司及其他营业单位支付的现

金净额 2,099.44 - 66,306.23 -

支付其他与投资活动有关的现金 26,011.34 533.75 8,403.65 192.15

投资活动现金流出小计 1,157,740.53 1,445,941.14 1,166,645.34 284,709.44

投资活动产生的现金流量净额 -1,089,781.22 -1,155,668.66 -1,022,442.04 -505.83

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 159,177.53 3,520.50 10,277.38 -

其中：子公司吸收少数股东投资收到

的现金 72,712.16 520.50 9,915.00 -

取得借款收到的现金 4,622,279.91 5,730,550.03 5,784,618.95 2,401,900.99

收到其他与筹资活动有关的现金 14,954.87 985.70 22,666.98 -

筹资活动现金流入小计 4,796,412.31 5,735,056.23 5,817,563.31 2,401,900.99

偿还债务支付的现金 3,475,036.53 4,467,261.79 4,255,004.61 2,578,828.05

分配股利、利润或偿付利息支付的现

金 404,625.11 363,400.93 474,179.33 224,566.14

其中：子公司支付给少数股东的股利、

利润 138,905.84 74,457.33 122,379.28 18,453.35

支付其他与筹资活动有关的现金 123,950.21 72,658.91 15,874.50 165.91

筹资活动现金流出小计 4,003,611.85 4,903,321.63 4,745,058.43 2,803,560.10

筹资活动产生的现金流量净额 792,800.46 831,734.60 1,072,504.88 -401,659.11

四、汇率变动对现金及现金等价物的

影响 -5,513.77 -1,127.48 -252.45 -12.13

五、现金及现金等价物净增加额 371,547.21 -635,300.00 318,966.79 -131,554.10

加：期初现金及现金等价物余额 1,669,005.06 2,037,554.25 1,372,254.25 1,691,210.61

六、期末现金及现金等价物余额 2,040,552.27 1,402,254.25 1,691,221.04 1,559,656.50

图表 5.5：母公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月末资产负债表 单位：万元

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

货币资金 301.37 4,513.16 155,309.64 132,380.40

交易性金融资产 - - 12,310.00

应收票据 400.00 - 2,300.00 -

应收账款 - - - -

预付款项 - 18,680.91 23,420.00 23,400.00

应收利息 - - 728.83 108.67

应收股利 - - - -

其他应收款 21,200.58 706,662.74 1,277,006.35 1,002.67

存货 - - - -

一年内到期的非流动资产 - - 266,000.00 -

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76

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

其他流动资产 - - - -

所属单位贷款 - - - 1,513,732.00

流动资产合计 21,901.95 729,856.81 1,724,764.82 1,682,933.75

可供出售金融资产 - - - -

持有至到期投资 - - 2,310.00 -

长期应收款 - - -

长期股权投资 2,126,123.13 2,044,926.34 2,078,676.34 2,080,676.34

投资性房地产 - - - -

固定资产 649.68 548.87 577.36 1,103.89

在建工程 - - 865.01 548.68

工程物资 - - 367.08 331.10

固定资产清理 - - - -

生产性生物资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 - - - -

开发支出 - - - -

商誉 - - - -

长期待摊费用 - - -- -

递延所得税资产 - - - -

其他非流动资产 - - - -

非流动资产合计 2,126,772.81 2,045,475.21 2,082,795.79 2,082,660.00

资产总计 2,148,674.75 2,775,332.02 3,807,560.61 3,765,593.75

短期借款 20,000.00 228,500.00 948,000.00 897,290.25

交易性金融负债 - - - -

应付票据 - - - -

应付账款 - - - 12.00

预收款项 - - - -

应付职工薪酬 - - - -

应交税费 - - 1.63 1.24

应付利息 - 5,750.00 17,349.74 28,530.38

应付股利 - - - -

其他应付款 3,427.21 6,113.64 15,126.76 3,505.53

一年内到期的非流动负债 - - - -

所属单位存款 - - - 9,559.96

其他流动负债 - - - -

流动负债合计 23,427.21 240,363.64 980,478.13 938,899.36

长期借款 - - 105,000.00 105,000.00

应付债券 - 498,499.95 697,899.62 697,899.56

长期应付款 - - - -

专项应付款 - - - -

预计负债 - - - -

递延所得税负债 - - - -

其他非流动负债 - - - -

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77

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

非流动负债合计 - 498,499.95 802,899.62 802,899.56

负债合计 23,427.21 738,863.59 1,783,377.75 1,741,798.92

实收资本(或股本） 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000.000.00

资本公积 1,127,623.13 1,043,426.34 1,043,426.34 1,043,426.34

减：库存股 - - - -

专项储备 - - - -

盈余公积 - - - -

未分配利润 -2,375.58 -6,957.91 -19,243.48 -19,631.51

所有者权益（或股东权益)

合计 2,125,247.55 2,036,468.43 2,024,182.86 2,023,794.83

负债和所有者权益 （或

股东权益）总计 2,148,674.75 2,775,332.02 3,807,560.61 3,765,593.75

图表 5.6：母公司 2008-2010 年及 2011 年 1-6 月利润表 单位：万元

项目 2008年 2009年 2010年 2011年1-3月

一、营业收入 - - - -

减：营业成本 - - - -

营业税金及附加 - - - -

销售费用 - - - -

管理费用 2,386.20 3,792.90 4,979.95 2,317.12

财务费用 -10.62 799.43 13,280.95 3,807.57

资产减值损失 - - - -

加：公允价值变动收益 - - - -

投资收益 - - 9,968.54 5,736.66

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - - - -

二、营业利润 -2,375.58 -4,592.33 -8,292.36 -388.03

加：营业外收入 - 10.00 - -

减：营业外支出 - - - -

其中：非流动资产处臵损失 - - - -

三、利润总额 -2,375.58 -4,582.33 -8,292.36 -388.03

减：所得税费用 - - - -

四、净利润 -2,375.58 -4,582.33 -8,292.36 -388.03

五、每股收益 - - - -

（一）基本每股收益 - - - -

（二）稀释每股收益 - - - -

六、其他综合收益 - - - -

七、综合收益总额 -2,375.58 -4,582.33 -8,292.36 -

图表5.7：母公司2008-2010年及2011年1-6月现金流量表 单位：万元

项目 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 1-6 月

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 - - - -

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收到的税费返还 - - - -

收到的其他与经营活动有关的现金 12,238.58 29,968.97 11,053.04 170,550.58

经营活动现金流入小计 12,238.58 29,968.97 11,053.04 170,550.58

购买商品、接受劳务支付的现金 - - - -

支付给职工以及为职工支付的现金 - 577.51 1,111.57 349.02

支付的各项税费 - - 169.85 -

支付的其他与经营活动有关的现金 33,084.13 706,148.96 573,994.50 370,407.16

经营活动现金流出小计 33,084.14 706,726.47 575,275.92 370,756.18

经营活动产生的现金流量净额 -20,845.55 -676,757.51 -564,222.88 -200,205.60

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 - - - 256,000.00

取得投资收益收到的现金 - - 6,997.85 9,410.49

处臵固定资产、无形资产和其他长期资产

收回的现金净额 - - - -

处臵子公司及其他营业单位收到的现金净

额 - - - -

收到其他与投资活动有关的现金 - - -

投资活动现金流入小计 - - 6,997.85 265,410.49

购臵固定资产、无形资产和其他长期资产

支付的现金 353.08 17,084.03 5,924.14 251.14

投资支付的现金 1,500.00 3,000.00 302,060.00 2,000.00

取得子公司及其他营业单位支付的现金净

额 - - - -

支付其他与投资活动有关的现金 - - - -

投资活动现金流出小计 1,853.08 20,084.03 307,984.14 2,251.14

投资活动产生的现金流量净额 -1,853.08 -20,084.03 -300,986.28 263,159.35

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 3,000.00 - - -

取得借款收到的现金 20,000.00 780,500.00 1,383,000.00 403,300.00

收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -

筹资活动现金流入小计 23,000.00 780,500.00 1,383,000.00 403,300.00

偿还债务支付的现金 - 72,000.00 358,500.00 454,009.75

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 - 5,946.67 4,119.41 32,599.61

支付其他与筹资活动有关的现金 - 1,500.00 4,374.88 15.00

筹资活动现金流出小计 - 79,446.67 366,994.29 486,624.36

筹资活动产生的现金流量净额 23,000.00 701,053.33 1,016,005.71 -83,324.36

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - -0.08 -

五、现金及现金等价物净增加额 301.37 4,211.79 150,796.48 -20,370.60

加：期初现金及现金等价物余额 - 301.37 4,513.16 143,191.04

六、期末现金及现金等价物余额 301.37 4,513.16 155,309.64 122,820.44

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三、主要财务数据及指标分析

（一）公司合并报表资产负债结构分析

1、资产结构分析

表 5.8：公司近三年末及 2010 年上半年资产结构 单位：万元、%

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

货币资金 2,023,531.08 16.99 1,418,801.22 11.74 1,847,891.52 12.22 1,456,642.32 9.69

交易性金融资产 329,174.50 2.76 574,928.06 4.76 377,715.62 2.50 317,585.56 2.11

应收票据 515,945.43 4.33 296,258.43 2.45 642,559.49 4.25 739,314.85 4.92

应收账款 280,432.92 2.35 257,335.03 2.13 284,926.96 1.88 359,414.15 2.39

预付款项 393,525.27 3.30 236,153.80 1.95 559,176.00 3.70 619,715.58 4.12

其他应收款 264,906.72 2.22 169,346.42 1.40 237,808.58 1.57 315,051.29 2.10

存货 1,802,886.17 15.14 1,855,259.02 15.36 2,224,968.64 14.72 2,155,740.33 14.34

一年内到期的非

流动资产 - - - - 266,000.00 1.76 - -

流动资产合计 5,647,776.03 47.42 4,846,050.02 40.11 6,487,021.45 42.91 6,366,930.24 42.35

长期股权投资 228,338.00 1.92 268,432.13 2.22 344,099.10 2.28 367,000.42 2.44

固定资产 4,303,887.16 36.14 4,450,465.47 36.84 5,373,099.83 35.55 5,113,791.39 34.01

在建工程 813,970.30 6.83 1,609,831.18 13.33 1,945,447.13 12.87 2,233,246.12 14.85

工程物资 195,884.58 1.64 130,630.66 1.08 33,511.08 0.22 10,501.66 0.07

无形资产 534,790.34 4.49 565,556.05 4.68 724,102.25 4.79 717,937.37 4.78

非流动资产合计 6,261,169.84 52.58 7,234,984.41 59.89 8,629,243.65 57.09 8,667,124.85 57.65

资产总计 11,908,945.87 100.00 12,081,034.43 100.00 15,116,265.09 100.00 15,034,055.10 100.00

总的来看，受投资等因素影响，公司近年来资产规模呈增长趋势，2008-2010

年 12 月 31 日，公司资产总额分别为 11,908,945.87 万元、12,081,034.43 万元和

15,116,265.09 万元。2011 年 6 月末，发行人资产总额达 15,034,055.10 万元，较

2010 年末略有减少。

作为大型钢铁企业，发行人固定资产投入相对比较大，非流动资产占比较高，

2008-2010年及2011年6月末，非流动资产分别占当期资产总额的比例为52.58%、

59.89%、57.09%和 57.65%；流动资产占比相对较低，2008-2010 年及 2011 年 6

月末，流动资产分别占当期资产总额的比例为 47.42%、40.11%、42.91%和 42.35%。

从各类资产规模上看，2009 年之后公司流动资产呈上升趋势。2010 年末公司流

动资产为 6,487,021.45 万元，较 2009 年末增长 33.86%；公司非流动资产也呈现

上升趋势，2010 年末公司非流动资产为 8,629,243.65 万元，较 2009 年末增长

19.27%。

（1）流动资产分析

在流动资产中，货币资金、应收票据、预付账款和存货四项资产占比较高。

2008-2010 年及 2011 年 6 月末，四项资产总额占当期资产总额的比例分别为

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80

39.76％、31.51%、34.89%和 33.87%。

发行人 2008-2010 年及 2011 年 6 月末流动资产分析如下：

①货币资金

公司 2008-2010 年 12 月 31 日及 2011 年 6 月 30 日货币资金规模分别为

2,023,531.08 万元、1,418,801.22 万元、1,847,891.52 万元和 1,456,642.32 万元，

在流动资产中的占比分别为 35.83%、29.28%、28.49%和 22.88%。

2009 年末，发行人货币资金为 1,418,801 万元，较 2008 年末减少了 604,730

万元，减幅 29.78%，主要原因为当期在建工程投入规模增大，工程款项支付增

加。

2010 年末，发行人货币资金为 1,847,891.52 万元，较 2009 年末增加了

429,090.30 万元，增幅为 30.24%，主要原因为 2010 年集团经营状况较 2009 年有

明显好转，库存现金和银行存款增加。

2011 年 6 月末，发行人货币资金为 1,456,624.32 万元，较 2010 年末减少

391,249.20 万元，减幅 21.17%，减少的主要原因是调整贷款结构，降低库存资金，

减少新开银行承兑，降低保证金。

总的来看，公司的货币资金规模由于集团经营状况的好转在 2010 年明显增

加，并在 2011 年上半年保持相对稳定，资金较为充裕。

②存货

2008-2010 年末及 2011 年 6 月 30 日公司存货规模分别为 1,802,886.17 万元、

1,855,259.02 万元、2,231,625.64 万元和 2,155,740.33 万元，在流动资产中的占比

分别为 31.92%、38.28%、34.30%和 33.86%。

2009 年末，发行人存货为 1,855,259 万元，较 2008 年末增加 52,373 万元，

增幅为 2.90％，保持稳定。公司的存货主要是由原材料、库存商品、自制半产品

及在产品组成，在 2009 年末存货中，原材料占 53.74%，库存商品占 22.85%，

自制半产品及在产品占 29.94%。

2010 年末，发行人存货余额 2,224,968.64 万元，较 2009 年末增加 369,709.62

万元，主要是原材料铁矿石的增加。公司的存货主要是由原材料、库存商品、自

制半产品及在产品组成，在 2009 年末存货中，原材料占 52.58%，库存商品占

20.95%，自制半产品及在产品占 15.44%

2011 年 6 月末，发行人存货余额 2,155,740.33 万元，较 2010 年末 减少

75,885.31 万元，增幅 3.40%，保持稳定。

图表5.9：发行人2008年末至2011年上半年主要存货明细 单位：万元

存货明细 2008 年末 2009 年末 2010 年末 2011 年 6 月末

原材料 968,839 702,696 1,169,783 1,061,224.50

库存商品 411,919 341,306 466,041 558,517.96

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存货明细 2008 年末 2009 年末 2010 年末 2011 年 6 月末

自制半产品及在产品 539,870 665,207 343,557 -

其他 39,385 152,200 252,245 -

存货跌价准备 -157,126 -6,150 990 -

合计 1,802,886 1,855,259 2,224,969 2,155,740

总的来看，近年来随着公司的发展壮大，存货规模呈上升趋势。

③应收账款

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，发行人应收账款规模分别为 280,432.92

万元、257,335.03 万元、284,926.96 万元和 359,414.15 万元，在流动资产中的占

比分别为 4.97%、5.31%、4.39%和 5.65%。

2009 年末，发行人应收账款为 257,335.03 万元，较 2008 年末减少 23,098.92

万元，减幅为 8.24%，主要原因是受钢铁需求萎缩影响，营业收入下降，同时公

司也加大了应收账款的回收力度。

2010 年末，发行人应收帐款为 284,926.96 万元，较 2009 年末增加 27,591.93

万元，增幅为 11%，主要原因是公司经营状况好转，营业收入回升，推动了应收

账款的增长。

图表 5.10：2010 年末公司应收账款前五名的债务人情况 单位：万元、%

单位名称 金 额 账 龄 占应收账款余额的比例(%)

印度 EIL 公司 11,881 1 年以内 3.25

来宝碳信用有限公司 11,426 1 年以内 3.12

河南顺成集团煤焦有限公司 4,788 1 年以内 1.31

福州孟勋机械有限公司 3,425 5 年以上 0.94

淄博宏达矿业有限公司 3,406 1 年以内 0.93

合 计 34,926 9.55

发行人前五大应收账款客户欠款金额占全部应收账款的 9.55%。

图表 5.11：发行人 2010 年初及 2010 年末应收账款余额账龄结构

单位：万元、%

账 龄 2010年末金额 2010年初金额

金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备

1年以内 235,778.33 64.46 11,174.46 189,719.02 57.56 7,819.10

1-2年 37,029.04 10.12 4,993.42 70,610.32 21.42 12,149.89

2-3年 36,411.31 9.95 15,230.12 19,163.08 5.81 7,521.54

3-4年 13,820.47 3.78 8,476.57 10,720.44 3.25 8,697.42

4-5年 6,532.53 1.79 5,645.27 6,066.62 1.84 5,238.78

5年以上 36,228.33 9.90 35,353.23 33,350.04 10.12 30,867.75

合 计 365,800.02 100.00 80,873.06 329,629.52 100.00 72,294.49

发行人大多数应收账款账龄较短，其中 64.46%的应收账款账龄为一年以内，

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账龄在 1-3 年的应收账款占比 20.07%，3 年以上的应收账款占比为 15.47%。2010

年末发行人的坏账准备为 80,873.06 万元，较 2010 年初增加了 8,578.57 万元，主

要原因为公司应收账款总体规模提升，相应提高了坏账准备。

截至 2011 年 6 月 30 日，发行人应收账款余额为 359,414.15 万元，较 2010

年末同比增加 26.14%，公司经营状况的好转，应收账款余额有所增加。

总体来看，公司随着经营状况的提升，应收账款也逐步增长，但公司将应收

账款主要控制在 1 年以内，并且计提相应的坏账准备，应收账款质量较高，故回

收风险相对较小。

④预付款项

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司预付账款规模分别为 393,525.27 万元、

236,153.80 万元、559,176.00 万元和 619,715.58 万元，占流动资产比例分别为

6.97%、4.87%、8.62%和 9.73%。

2009 年末，发行人的预付款项余额为 236,154 万元，较 2008 年年末减少

157,371 万元，减少幅度为 40.00%，其减少的主要原因是 2009 年因钢铁行业出

现下滑，发行人采购原材料减少，预付账款随之减少，同时发行人的议价能力有

大幅调高，减少了预付账款的金额。

2010 年末，发行人的预付账款余额为 559,176 万元，增加了 323,176 万元，

增幅为 136.78%，主要原因是工程建设及原燃料采购预付账款增加。

2011 年 6 月末，发行人的预付账款余额为 619,715.58 万元，较 2010 年末增

加 60,539.58 万元，增幅为 10.83%，主要原因是工程建设及采购采购预付款增加。

图表 5.12：发行人 2010 年预付账款账龄 单位：万元、%

账 龄 年末金额 年初金额

金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备

1年以内 478,959.27 85.41 - 171,925.57 72.46 -

1-2年 48,421.55 8.64 - 51,819.05 21.84 -

2-3年 26,320.09 4.69 - 8,615.67 3.63 -

3年以上 7,044.53 1.26 1,569.45 4,912.36 2.07 1,118.86

合 计 560,745.45 100.00 1,569.45 237,272.66 100.00 1,118.86

2010 年底，发行人预付账款账龄大都在 1-2 年以内，占比为 94.05%，账龄

2 年以上的预付账款占比仅为 5.95%。

⑤其他应收款

图表 5.13：发行人 2008-2010 年其他应收款情况 单位：万元、%

项目 2008年 2009年 2010年

年末金额 占比 坏账准备 年末金额 占比 坏账准备 年末金额 占比 坏账准备

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项目 2008年 2009年 2010年

年末金额 占比 坏账准备 年末金额 占比 坏账准备 年末金额 占比 坏账准备

单项金额重大

的其他应收款 120,492.00 30.59 20,128.66 43,008.36 12.6 43,008.36 72,649.70 17.9 72,649.70

单项金额不重

大但按信用风

险特征组合后

该组合的风险

较大的其他应

收款

- - - 3,402.22 1 3,322.12 - - -

其他不重大其

他应收款 273,427.98 69.41 108,884.60 295,011.90 86.4 125,745.57 333,201.55 82.1 95,392.97

合 计 393,919.98 100 129,013.26 341,422.47 100 172,076.05 405,851.25 100 168,042.67

发行人其他应收款主要是发行人保证金、税金、往来业务款项及以前年度投

资款项。2008-2010 年末其他应收款账面余额分别为 393,919.98 万元、341,422.47

万元、405,851.25 万元，在流动资产中的占比分别为 6.97%、7.04%、6.26%。其

中 2009 年末其他应收款账面净额较 2008 年末下降 13.33%，主要原因一是加强

了经营性往来款项的管理力度，减少资金占用，二是莱钢将其子公司银山型钢其

他应收款 4 亿元转入长期股权投资。2010 年末其他应收款账面净额较 2009 年末

增长 18.87%，主要原因是一是房地产开发业务增加，导致土地保证金等增加较

大，二是未抵扣增值税及应收出口退税余额较大。

发行人 2010 年其他应收款的账龄结构中，1 年以内的占 48.09％，主要为保

证金、税金及往来业务款项；5 年以上的占 28.75％，主要为以前年度投资款项，

其中大部分已全额计提坏账准备。

（2）非流动资产分析

在非流动资产中，固定资产、在建工程、无形资产等三项资产占比较高。

2008-2010 年及 2011 年 6 月末，这三项资产总额占当期资产总额的比例分别为

47.47％、54.85%、53.21%和 53.64%。

发行人 2008-2010 年及 2011 年 6 月末非流动资产分析如下：

①固定资产

2008-2010年末及2011年6月末，发行人固定资产规模分别为4,303,887.16 万

元、4,450,465.47 万元、5,373,099.83 万元和 5,113,791.39 万元，占非流动资产比

例分别为 68.74%、61.51%、62.27%和 59.00%。

2009 年末，发行人固定资产为 4,450,465 万元，较 2008 年末增加 146,578 万

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

84

元，增幅为 3.41%，主要原因是发行人 2009 年在建工程转入的金额 523,607 万元。

2010 年末，发行人固定资产为 5,373,099.83 万元，较 2009 年末增加 922,634

万元，增幅为 20.73，主要原因是发行人 2010 年在建工程转入 1,069,472 万元。

2011 年 6 月末，发行人固定资产为 5,113,791.39 万元，较 2010 年末减少

259,308.44 万元，减幅为 4.83%。

整体上看，近三年公司固定资产规模呈上升趋势，主要是由于公司近三年来

公司在建工程陆续转资，根据目前公司的在建工程和投资规划，未来公司固定资

产规模依然会保持上升趋势。

②在建工程

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，发行人在建工程规模分别为 813,970.30

万元、1,609,831.18 万元、1,945,447.13 万元和 2,233,246.12 万元，占非流动资产

比例分别为 13.00%、22.25%、22.54%和 25.77%。

2009 年末，发行人在建工程 1,609,831 万元，较 2008 年末增加 795,861 万元，

增幅为 97.78％，主要原因是：济南钢铁和莱钢集团按“十一五规划”，新开工一

炼铁 3#350 高炉、焦化厂辅助系统大修、七降压过渡供电工程等工程；炼铁 4#

大高炉、链蓖机－回转窑及综合原料场工程、三炼钢 4 号连铸机工程、宽厚板轧

机工程、高炉改造技改等未完工工程本期继续投入所致。

2010 年末，发行人在建工程为 1,945,447.13 万元，占总资产的 16.07％，2011

年 6 月末，发行人在建工程为 2,233,246.12 万元，主要原因是未完工工程本期继

续投入所致。

图表5.14：截至2011年6月末公司主要在建项目情况 单位：万元

项目名称 项目文

号

计划总投

资

2010 年 2011 年 1-6 月 资金来源 未来计划投资

当年

投资额

累计

投资额

当期

投资额

累计

投资额

2011

年 2012 年

2013

年

济钢 400平

方 米 烧 结

机 烟 气 脱

硫 技 术 改

造

济经信技

改 备

„2010‟

017 号

13,500 0 0 0 0

自筹 7,000

万元，银行

贷款 6,500

万元。

6,000 7,500 0

济 钢 低 品

质 热 源 综

合利用

鲁经贸改

核„2009‟

026 号

17,061 2,515 2,515 1,330 3,845

自筹 6,825

万元，银行

贷款

10,236 万

元

2,635 11,061 0

新 疆 喀 什

钢 铁 业 结

构 调 整 产

业 升 级 项

目

新经信规

划 函

„2011‟

211 号

497,164 0 0 0 0

自筹

193,065 万

元，银行贷

款 289,597

万元。

100,000 200,000 197,164

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85

项目名称 项目文

号

计划总投

资

2010 年 2011 年 1-6 月 资金来源 未来计划投资

当年

投资额

累计

投资额

当期

投资额

累计

投资额

2011

年 2012 年

2013

年

现代逸城

一、二期

济规管函

[2007]

377 号

116,990 21,163 50,517 - -

自筹

52,795 万

元，借款

33,000 万

元。

53,178.4 9,970.95 3,323.65

③无形资产

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，发行人无形资产规模分别为 534,793.34

万元、565,556.05 万元、724,102.25 万元和 717,937.37 万元，占非流动资产比例

分别为 8.54%、7.82%、8.39%和 8.28%。

2009 年末发行人的无形资产为 565,556 万元，较 2008 年末增加 30,762.71 万

元，增幅为 5.75%，保持相对稳定。

2010 年末，发行人的无形资产为 724,102 万元，较 2009 年末增加 158,546.2

万元，增幅为 28.03%，主要原因是报表合并范围变化和土地使用权增加。

2011 年 6 月末，发行人的无形资产为 717,937.37 万元，较 2010 年末减少

6,164.88 万元，减幅为 0.85%，保持相对稳定。

图表 5.15：2010 年公司无形资产明细表 单位：万元

项 目 年初金额 年末金额 本期增加

原价

土地使用权 591,523.71 734,962.72 189,877.41

专利权 451.81 451.81 -

软件权 9,370.06 10,451.06 2,037.61

商标权 5,522.88 5,522.88 -

交易席位费 4,379.66 4,379.66 -

采矿权 53,438.50 66,257.45 12,818.95

专有技术 - 100.00 100.00

其他 749.63 749.63 -

小 计 665,436.25 822,875.21 204,833.97

累计

摊销

土地使用权 64,074.01 77,064.47 13,103.41

专利权 113.75 158.81 45.06

软件权 4,107.19 5,087.99 1,632.15

商标权 2,803.21 3,314.11 510.90

交易席位费 4,156.31 4,351.66 195.35

采矿权 5,435.97 8,037.37 2,601.40

专有技术 1.92 1.92

其他 413.63 458.63 45.00

小 计 81,104.06 98,474.96 18,135.20

减值 土地使用权 - 60.00 60.00

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项 目 年初金额 年末金额 本期增加

准备 商标权 238.00 238.00 -

小 计 238.00 298.00 60.00

账面

价值

土地使用权 527,449.71 657,838.25 -

专利权 338.07 293.00 -

软件权 5,262.86 5,363.07 -

商标权 2,481.67 1,970.77 -

交易席位费 223.35 28.00 -

采矿权 48,002.53 58,220.08 -

专有技术 - 98.08 -

其他 336.00 291.00 -

合计 584,094.18 724,102.25 -

2、负债结构分析

图表 5.16：公司近三年末及 2011 年上半年负债结构一览表 单位：万元、%

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

短期借款 2,817,993.14 34.29 3,062,288.46 36.27 3,764,376.08 33.27 3,764,233.96 33.92

应付票据 704,281.81 8.57 419,940.92 4.97 721,074.93 6.37 580,245.03 5.23

应付账款 1,079,040.91 13.13 597,697.58 7.08 1,478,949.37 13.07 1,479,069.56 13.33

预收款项 571,773.07 6.96 465,015.54 5.51 533,916.23 4.72 627,769.29 5.66

应付职工薪酬 199,650.63 2.43 171,853.46 2.04 223,288.75 1.97 211,240.08 1.90

其他应付款 506,750.75 6.17 425,627.46 5.04 618,820.33 5.47 471,588.52 4.25

一年内到期的

非流动负债 673,658.09 8.20 475,694.48 5.63 719,879.46 6.36 763,875.93 6.88

流动负债合计 6,756,587.80 82.21 5,817,521.63 68.90 8,169,829.07 72.20 8,173,876.23 73.65

长期借款 1,224,154.33 14.89 1,901,887.67 22.52 2,222,036.99 19.64 1,979,254.17 17.83

应付债券 200,004.37 2.43 698,501.93 8.27 897,901.60 7.93 897,901.53 8.09

非流动负债合

计 1,462,011.02 17.79 2,626,402.51 31.10 3,146,315.87 27.80 2,924,475.45 26.35

负债合计 8,218,598.82 100.00 8,443,924.15 100 .00 11,316,144.94 100.00 11,098,351.68 100 .00

公司 2008-2010 年末及 2011 年 6 月末负债合计金额分别为 8,218,598.82 万

元、8,443,9264.15 万元、11,316,144.94 万元和 11,098,351.68 万元。从近三年一

期的负债规模来看，负债总额随着资产规模的扩大同步增长，主要原因是业务规

模的扩大带动了相应的流动资金借款和其他应付款的增长。

从发行人的负债结构来看，流动负债一直占相对较大的比重，符合国内钢铁

行业由于身处快速发展阶段而对短期流动资金需求量较大的行业特性。近三年公

司不断的调整负债结构，2008-2010 年末和 2011 年 6 月末，流动负债占负债的比

例分别为 82.21%、68.90%、72.20%及 73.65%，总体呈现出下降趋势。

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87

（1）流动负债分析

从流动负债结构可以看出，短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、其

他应付款、一年内到期的非流动负债等构成了流动负债的主要部分，2010 年末

上述 6 项金额合计 7,837,016.4 万元，占流动负债的 95.93%。

①短期借款

2008-2010年末及 2011 年 6月末，公司的短期借款分别为 2,817,993.14 万元、

3,062,288.46 万元、3,764,376.08 万元和 3,764,233.96 万元，占流动负债的比例分

别为 41.71%、52.64%、46.08%和 46.05%。

2009 年末公司的短期借款为 3,062,288.46 万元，占流动负债的比重为

41.71%，较 2008 年末增长了 8.67%。短期借款主要为信用借款和保证借款，其

中信用借款 1,227,205.85 万元，占短期借款比重为 40.07%；保证借款 1,706,682.30

万元，占短期借款比重为 55.73%。

2010 年末公司的短期借款为 3,764,376.08 万元，占流动负债的比重为

46.08%，较 2009 年末增长了 22.93%。短期借款主要为信用借款和保证借款，其

中信用借款 2,114,558 万元，占短期借款比重为 56.17%；保证借款 1,532,226.43

万元，占短期借款比重为 40.70%。

2011 年 6 月末，公司的短期借款为 3,764,233.96 万元，较 2010 年末基本持

平，保持相对稳定。

总体来看，由于近年来发行人经营规模不断快速扩张，为满足生产经营快速

发展对经营资金的需要，发行人短期借款金额维持了逐年上升的趋势。

②应付票据

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司的应付票据分别为 704,281.31 万元、

419,940.92 万元、721,074.93 万元和 580,245.03 万元，占流动负债比例分别为

10.42%、7.22%、8.83%和 7.10%。

2009 年末，应付票据总额为 419,941 万元，较 2008 年年末较少 284,341 万

元，减幅为 40.37％，主要是因为发行人为节约资金成本使用银行承兑汇票结算，

由于 2009 年度原材料采购减少，对外支付下降所致。2010 年末，发行人应付票

据总额为 721,075 万元，较 2009 年末增加 301,134 万元，增幅为 71.71%，主要

原因是 2010 年集团经营好转，原材料采购大幅增加。2011 年 6 月末，发行人应

付票据总额为580,245.03万元，较2010年末减少 140,829.90万元，降幅为19.53%。

③应付账款

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司的应付账款分别为 1,079,040.91 万元、

597,697 万元、1,478,949.37 万元和 1,479,069.56 万元，占流动负债比例分别为

15.97%、10.27%、18.10%和 18.10%。

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88

2009 年末，发行人应付账款为 597,698 万元，较 2008 年末减少 481,343 万

元，降幅为 44.61%，主要是 2009 年末发行人增加了票据结算量，相应减少了现

款结算，同时 2009 年度原材料采购减少，对外支付下降所致。

2010 年末，发行人应付账款总额为 1,489,949 万元，较 2009 年末增加 881,252

万元，主要原因是，经营规模扩大及原燃料采购价格上涨等因素影响。

2011 年 6 月末，发行人应付账款总额为 1,479,069.56 万元，较 2011 年初略

有增加，保持相对平稳。

总体来看，公司应付账款保持平稳上升趋势。

④预收款项

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司预收款项分别为 571,773.07 万元、

465,015.54 万元、533,916.23 万元和 627,769.29 万元，占流动负债比例分别为

8.46%、7.99%、6.54%和 7.68%。

2009 年末，发行人预收账款为 465,016 万元，较 2009 年年末减少 106,757

万元，降低幅度为 18.67％。主要是因为受金融危机影响，钢铁行业不景气，发

行人产品销售量减少，从而使得预收账款减少。

2010 年末，发行人预收账款为 533,916.23 万元，较 2009 年末增加 68,900 万

元，增幅为 14.82%，主要原因是发行人的销售出现回升，预收账款相应增加。

2011 年 6 月末，发行人预收账款为 627,769.29 万元，较 2010 年末增加 93,853.06

万元，增幅为 17.58%，主要原因是重点工程预收款增加以及产品销量增加。

⑤其他应付款

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司其他应付款分别为 506,750.75 万元、

425,627.46 万元、618,820.33 万元和 471,588.52 万元，占流动负债比例分别为

7.50%、7.32%、7.57%和 5.77%。

2009 年末，其他应付款总额为 425,627.46 万元，其中，1 年以上其他应付款

余额为 96,329.26 万元，占其他应付款总额的 22.63%，2009 年末其他应付款总额

较 2008 年年末减少 81,124 万元，降低幅度为 16.01％，主要原因是海运费大幅

减少所致。

2010 年末，发行人其他应付款为 618,820.33 万元，其中，1 年以上其他应付

款余额为 141,140.03 万元，占其他应付款总额的 22.80%，2010 年末其他应付款

总额较 2009 年末增加 193,193 万元，增幅为 45.39%，主要原因是报表项目重分

类及往来业务增加所致（发行人其他应付款核算项目较为繁杂，金额变动较大的

原因主要有以下几方面：一是海外代付业务由应付账款重分类计入其他应付款

1.4 亿元；二是张店钢铁收到老区搬迁项目资金 2.8 亿元；三是暂估工程款 1.8 亿

元；四是未结算工程设备及修理费款 5.5 亿元；五是运费、电费等因素影响 2.3

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

89

亿元；六是其他往来业务影响增加）。

⑥一年内到期的非流动负债

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司一年内到期的非流动负债分别为

673,658.09 万元、475,694.48 万元、719,879.46 万元和 763,875.93 万元，占流动

负债比例分别为 9.97%、8.18%、8.81%和 9.35%。

图表 5.17：公司 2008 年-2010 年一年内到期的非流动负债分类情况

单位：万元

项目 2008 年末 2009 年末 2010 年末

一年内到期的长期借款 406,069.65 467,769.69 719,879.46

短期融资券 250,000.00 - -

一年内到期的抵押借款 17,588.44 4,000.00 -

应付融资租赁款 - 3,924.78 -

合 计 673,658.09 475,694.48 719,879.46

其中，济钢集团于 2008 年 1 月 14 日发行 2008 年第一期短期融资券，期限

365 天，发行额为 10 亿元，于 2008 年 7 月 28 日发行 2008 年第二期短期融资券，

本期融资券发行面值共计人民币 15 亿元，期限为 365 天，共计 25 亿元的短期融

资券。

2009 年末，公司应付融资租赁款共计 3,924.78 万元。济钢集团于 2007 年 4

月19日与国泰租赁有限公司签订了融资租赁合同，将（账面原值为568,827,773.96

元，净值为 499,580,844.90 元）一炼铁分厂 2 号 1750 高炉的部分固定资产以 5

亿元的价格出售给国泰租赁有限公司，采用融资租赁的方式将其租回。租金总额

为 549,043,453.12 元，分 3 年 12 期支付租金。租赁年利率为 6.2415%。

（2）非流动负债分析

发行人非流动负债中长期借款和应付债券占比较大，2008-2010 年末及 2011

年 6 月末上述两项金额合计分别为 1,424,158.7 万元、2,600,389.6 万元、

3,119,938.6 万元和 2,877,155.70 万元，占非流动负债比例分别为 97.41%、99.00%、

99.16%和 98.38%。

①长期借款

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司长期借款分别为 1,224,154 万元、

1,901,888 万元、2,222,037 万元和 1,979,254.17 万元，占非流动负债比例分别为

83.73%、72.41%、70.62%和 67.68%。

2009 年末，公司长期借款较 2008 年末增加 677,734 万元，增幅为 55.36%，

主要是因为信用借款大幅增加，以及济钢股份、山东第二耐火材料厂、莱钢集团

银山型钢有限公司等子公司新增保证和抵押借款 180,500 万元。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

90

2010 年末，公司长期借款较 2009 年末增加 320,149 万元，增幅为 16.83%，

主要是因为公司信用借款和抵押借款大幅增加。

2011 年 6 月末，公司长期借款较 2010 年末减少了 242,783 万元，降幅为

10.93%。

总体来看，公司近年来长期借款保持了较快的增长。

②应付债券

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司应付债券分别为 200,004.37 万元、

689,501.93 万元、897,901.60 万元和 897,901.53 万元，占非流动负债比重分别为

13.68%、26.60%、28.54%和 30.70%。

2010 年 3 月末发行人应付债券余额 897,901.53 万元，其中三级子公司莱钢

股份于 2008 年 3 月 25 日发行 10 年期固定利率债券 20 亿，附第 5 年期末投资者

回售选择权，公司债券利率在债券存续期内固定不变，采用单利按年计息，逾期

不另计利息，债券票面利率为 6.55%，按年付息，2009 年到 2018 年间每年的 3

月 25 日为上一计息年度的付息日，到期支付本金及最后一期利息；山钢集团于

2009 年 9 月 11 日发行第一期短期融资券 50 亿元（简称“09山钢MTN1”），起止

日期 2009 年 9 月 30 日-2012 年 9 月 30 日，票面利率 4.30%；山钢集团于 2010

年 3 月 30 日发行第二期短期融资券 20 亿元，起止日期 2010 年 3 月 30 日-2015

年 3 月 30 日，票面利率 4.08%。

（二）公司合并报表偿债能力分析

图表 5.18：公司近三年末及 2011 年上半年主要偿债能力指标一览表

项 目 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 6 月末

资产负债率 69.01% 69.89% 74.86% 73.82%

流动比率 0.84 0.83 0.79 0.78

速动比率 0.57 0.51 0.52 0.52

EBITDA 利息保障倍数 3.82 5.12 4.42 -

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司资产负债率分别为 69.01%、69.89%、

74.86%和 73.82%。总体来看，尽管 2008 年以来公司资产负债率有一定增长，但

是目前仍处于合理水平，未来还具有一定的举债空间。同时公司的主要子公司济

钢股份和莱钢股份作为上市公司，还可以通过证券市场进行资金募集，对外融资

渠道广泛。

2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司流动比率分别为 0.84、0.83、0.79 和

0.78。2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司速动比率分别为 0.57、0.51、0.52

和 0.52。2008-2010 年末及 2011 年 6 月末，公司流动比率和速动比率保持稳定，

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91

总体水平在钢铁行业中相对较高，展示出了公司资产较高的流动性。

2008-2010 年末公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）利息保障倍数分别为

3.82、5.12 和 4.42，总体上呈现增长趋势。2009 年末 EBITDA 利息保障倍数上

升，主要是公司在 2009 年度净利润大幅增加所致。2010 年公司 EBITDA 利息保

障倍数为 4.42，较 2009 年末有所下降，主要是受行业景气度影响，经营活动净

现金流对总债务及利息支出的覆盖能力较 2009 年有所下降。

总体从偿债能力指标来看，2008-2010 年尽管公司债务规模不断扩大，但生

产规模和产品销量也在快速增长，盈利能力逐步提高。公司的资产负债率水平相

对合理，未来存在一定的融资空间；近年来公司流动比率和速动比率相对较高，

短期偿债能力较强；从公司 EBITDA 利息保障倍数来看，公司具有一定的债务

保障能力。

（三）盈利能力分析

图表5.19：发行人2008年-2011年上半年盈利能力分析 单位：万元、%

项目 2008年 2009年 2010年 2011年上半

年

营业收入 11,744,326.94 8,194,532.04 10,487,865.05 5,963,091.18

利润总额 286,039.41 423,415.56 385,747.08 223,184.40

净利润 212,534.47 280,171.76 258,866.50 159,534.78

营业毛利率 11.91 10.73 10.25 13.57

总资产收益率 4.67 5.54 4.51 5.06

净资产收益率 5.80 7.65 6.96 4.11

净利润率 1.76 3.22 2.36 2.68

2008-2010年及 2011年 1-6月公司营业收入分别为 11,744,326.94万元、

8,194,532.04万元、10,487,865.05万元和5,963,091.18万元，2008-2010年公司营业

收入有所波动。2009年营业收入较2008年同比下降30.23%，主要原因是受全球金

融危机影响，国内钢材需求量整体萎缩，产品销售价格与销量均出现了同比下降。

2010年度，随着经济形势的回暖，钢材价格较去年同期有所上涨，公司的营业收

入较2009年同比增加27.99%。

2008-2010年及2011年1-6月公司利润总额分别为286,039.41万元、423,415.56

万元、385,747.08万元和223,184.40万元；公司净利润分别为212,534.47万元、

280,171.76万元、258,866.50万元和159,534.78万元。总体上看，公司利润总额和

净利润呈现出了增长趋势。2009年公司受金融危机影响，营业收入大幅下滑，而

利润总额和净利润大幅增长，主要有以下四个原因：第一，公司在2009年采取了

一系列成本控制措施，消化了高价库存矿石；第二，2009年公司营业收入下滑的

同时，销售费用和营业税金也大幅减少；第三，2009年公司所持交易性金融资产

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92

价值回升，导致公允价值变动损益比2008年末增加了35,487.53万元；第四，2009

年多数借款均为基准利率下浮，财务费用下降较大。

2008-2010年末及2011年1-6月公司营业毛利率分别为11.91%、10.73%、

10.25%和13.57%，2008-2010年末及2011年1-6月公司净利润率分别为1.76%、

3.22%、2.36%和2.68%。可以看出，2008-2010年末及2011年1-6月公司毛利率经

历2009年和2010年的低谷，至2011年上半年已经恢复并超过了2008年的水平；

2008年-2010年末及2011年1-6月，公司净利润率呈现出稳健增长的趋势。主要因

为近年来，公司致力于产品技术升级、产品结构调整、节能减排以及淘汰落后产

能，不断提升毛利率高的产品比重，提升了总体毛利水平。

2008-2010年末及2011年1-6月公司总资产收益率分别为4.67%、5.54%、4.51%

和5.06%；公司净资产收益率分别为5.80%、7.65%、6.96%和2.68%。2008-2011

年6月，公司总资产收益率及净资产收益率均呈现出明显的上升趋势。

总体来说，2008-2010年末及2011年1-6月末，公司业务规模比较稳定，盈利

能力稳步提高；2011年上半年，公司净利润为159,534.78万元，反映在盈利指标

上，公司 2011年上半年的毛利率、净利润率、总资产收益率、净资产收益率等

指标总体上明显优于2008年-2010年的水平。

（四）营运能力分析

图表 5.20：发行人 2008 年-2010 年及 2011 年 1-6 月营运能力分析表

项目 2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

（未年化）

存货周转率 5.58 4.01 4.65 2.35

总资产周转率 1.05 0.73 0.81 0.39

应收账款周转率 40.07 32.53 40.48 18.51

2008-2010年末及2011年上半年公司存货周转率分别为5.58次、4.01次、4.65

和2.35次。2008-2010年，公司的存货周转率呈下降趋势，其中2009年的下降幅度

较大，主要是由于在全球金融危机的大背景下，公司部分产品销售期限拉长。

2008-2010年末及2011年上半年公司总资产周转率分别为1.05次、0.73次、0.81

次和0.39次，2008-2010年及2011年上半年公司应收账款周转率分别为40.07次、

32.53次、40.48次和18.51次。2009年和2010年，由于钢铁行业经营下滑，公司总

资产周转率和应收账款周转率较2008年下降幅度较大，但2011年上半年有所上

升。

（五）公司合并报表现金流分析

图表 5.21：发行人 2008 年-2010 年度和 2011 年 1-6 月现金流量分析表

单位：万元

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项目 2008年 2009年 2010年 2011年1-6月

一、经营活动产生的现金流量

经营活动现金流入小计 13,249,021.93 8,825,033.12 9,639,622.94 6,025,475.46

经营活动现金流出小计 12,574,980.20 9,135,271.58 9,370,466.54 5,754,852.50

经营活动产生的现金流量净额 674,041.73 -310,238.46 269,156.40 270,622.95

二、投资活动产生的现金流量

投资活动现金流入小计 67,959.32 290,272.48 144,203.29 284,203.61

投资活动现金流出小计 1,157,740.53 1,445,941.14 1,166,645.34 284,709.44

投资活动产生的现金流量净额 -1,089,781.22 -1,155,668.66 -1,022,442.04 -505.83

三、筹资活动产生的现金流量

筹资活动现金流入小计 4,796,412.31 5,735,056.23 5,817,563.31 2,401,900.99

筹资活动现金流出小计 4,003,611.85 4,903,321.63 4,745,058.43 2,803,560.10

筹资活动产生的现金流量净额 792,800.46 831,734.60 1,072,504.88 -401,659.11

汇率变动对现金及现金等价物的影响 -5,513.77 -1,127.48 -252.45 -12.13

四、现金及现金等价物净增加额 371,547.21 -635,300.00 318,966.79 -131,554.10

五、期末现金及现金等价物余额 2,040,552.27 1,402,254.25 1,691,221.04 1,559,656.50

2008年-2010年及2011年1-6月的经营活动现金流量净额分别为674,042万元、

-310,238万元、269,156万元和270,622.95万元。2009年发行人实现经营净现金流

-310,238万元，主要是钢铁行业不景气的影响，发行人经营活动现金流出现负值；

2010年经营活动现金流量净额较2009年增加579,394.86万元，主要是随着经济形

势的回暖，钢材销售价格与销售量均有所上涨，公司的营业收入较2009年同比增

加26%。2011年1-6月，发行人实现经营活动现金净流入270,622.95万元。

2008 年-2010 年及 2011 年 1-6 月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为

-1,089,781.22 万元、-1,115,668.66 万元、-1,022,442.04 万元和-505.83 万元。

2008-2010 年，公司投资性现金流一直处于流出状态，主要是发行人为扩大生产

规模和增加产量，进行部分项目投资，近三年发行人主要投资项目为 3 号、4 号

1750 立方米高炉、中厚板热处理工程、3 炼钢 4 号连铸机工程、燃气-蒸汽联合

循环发电工程等生产建设项目和循环经济项目、重型 H 型钢、钢板桩生产线、

100 吨电炉、配套棒材生产线等生产建设以及铁矿采选开发等工程项目。

2008年-2010年及2011年1-6月，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为

792,800.46万元、831,734.60万元、1,072,504.88万元和-401,659.11万元。发行人近

几年筹资活动净流量一直保持正值，且呈逐年增长趋势，一方面说明公司为了扩

大经营规模，相应的增加了外部筹资；另一方面说明企业融资的能力较强，筹资

较有保障。。2011年1-6月企业部分贷款集中到期，因偿还贷款导致筹资活动产生

的净现金流为-401,659.11万元。

目前，公司现金流总体能够满足公司正常经营需要，随着产能扩大，产品市

场需求增多，未来可能需要进一步对外筹资。

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（六）所有者权益表分析

图表5.22：发行人2008年-2011年6月所有者权益表 单位：万元

项目 2008年末 2009年末 2010年末 2011年6月末

实收资本（或股本） 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00

资本公积 1,181,877.64 1,111,895.27 1,135,118.19 1,136,472.80

减：库存股 - - - -

专项储备 - 5,739.36 7,476.34 9,605.63

盈余公积 - - - -

一般风险准备 - 51,389.21 65,626.82 -

未分配利润 82,287.44 18,419.10 53,547.39 169,103.62

外币报表折算差额 -4,375.88 -6,359.27 -5,522.47 -3,324.19

归属于母公司股东权益

合计 2,259,789.20 2,181,083.68 2,256,246.27 2,311,857.86

少数股东权益 1,430,557.85 1,456,026.60 1,543,873.89 1,623,845.55

所有者权益（或股东权

益）合计 3,690,347.05 3,637,110.28 3,800,120.16 3,935,703.41

负债和股东权益总计 11,908,945.87 12,081,034.43 15,116,265.09 15,034,055.10

2008-2010年末及2011年6月30日公司的所有者权益分别为3,690,347.05万元、

3,637,110.28万元、3,800,120.16万元和3,935,703.41万元，呈现增长趋势。所有者

权益的变化主要是由于一般风险准备、未分配利润、少数股东权益、资本公积等

的变化造成的。

2008-2010年末及2011年6月30日公司的一般风险准备分别为0元、51,389.21

万元、65,626.82元和0元。波动较大的原因是公司于2009年、2010年分别提取了

51389.21万元、65626.82万元的风险准备。一般风险准备系子公司齐鲁证券专有

报表项目。除年报外一般不单独反映，而是并入未分配利润中反映。其中，2008

年未单列，并入未分配利润反映。

2008-2010年末及2011年6月30日公司的未分配利润分别为82,287.44万元、

18,419.10万元、53,547.39万元和169,103.62万元。2008年波动较大的原因是一般

风险准备未单列，而是并入未分配利润反映；2009年较同期下降6.69亿元，波动

较大的原因一是会计政策变更及会计差错更正2.99亿元，二是提取一般风险准备

2.34亿元，三是直接计入所有者权益的利得和损失1.63亿元及利润分配等其他因

素影响；2010年较同期增长3.5亿元，主要原因为增加净利润及子公司改制并入。

2008-2010年末及2011年6月30日公司的少数股东权益分别为1,430,557.85万

元、1,456,026.60万元、1,543,873.89万元和1,623,845.55万元。其中，2009年、2010

年较同期增加的主要原因均为净利润大幅增加；2011年上半年增加的主要原因也

是净利润增加所致。

2008-2010年末及2011年6月30日公司的资本公积为1,181,877.64万元、

1,111,895.27万元、1,135,118.19万元和1,136,472.80万元。其中，2010年发行人资

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本公积为1,135,118.19万元，较2009年末增加286,911,903.11元：其中收到济南市

财政局节能技术改造财政奖励31,310,000.00元；可供出售金额资产公允价值变动

产生的所得税影响4,455,360.67元；取得的长期股权投资成本与按照新增持股比

例计算的可辨认净资产份额之间的差额2,224,460.31元；三级子公司鲁南矿业、

齐鲁证券和莱钢股份本年所有者投入和减少资本影响共计6,391,102.68元。

四、有息债务情况

截至2011年6月30日，公司借款余额为6,507,362万元，其中短期借款3,764,233

万元，长期借款1,979,254万元，一年内到期的非流动负债763,875万元。

公司信用状况良好，能够按时还本付息，不存在拖欠利息和本金的情形，与

包括中国银行、中国建设银行、中国农业银行、中国工商银行、民生银行、中信

银行、兴业银行、华夏银行等在内的多间银行和金融机构建立了良好的合作关系。

通过人民银行信贷征信系统查询，公司无未结清不良信贷信息，无欠息信息。

图表5.23：2010年末和2011年6月末发行人有息债务情况 单位：万元

项目 2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日

长期借款 2,222,037 1,979,254

短期借款 3,764,376 3,764,233

一年内到期的长期负债 719,879 763,875

合计 6,706,292 6,507,362

图表5.24：2010年末和2011年6月末发行人有息债务情况 单位：万元

借款类别 2010 年 12 月 31 日 2011 年 6 月 30 日

信用借款 3,559,987 2,359,845

抵押借款 814,738 87,950

保证借款 2,088,834 3,848,147

质押借款 52,233 47,180

保证和抵押借款 180,500 156,740

委托贷款 10,000 7,500

合计 6,706,292 6,507,362

图表5.25：截至2011年6月30日发行人及下属子公司存续债务融资工具情况

项目 发行人 金额

（亿元） 发行日

期限

（年）

发行年利率

（%） 担保 状态

公司债 莱芜钢铁股

份有限公司 20 2008.03.31 10 6.55 莱钢集团 存续

短期融资券 山东钢铁集 50 2009.09.15 3 4.30 无 存续

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项目 发行人 金额

（亿元） 发行日

期限

（年）

发行年利率

（%） 担保 状态

团有限公司

短期融资券 山东钢铁集

团有限公司 20 2010.03.30 5 4.08 无 存续

短期融资券 山东钢铁集

团有限公司 30 2010.10.27 365天 3.4 无 存续

图表 5.26：截至 2011 年 6 月末集团本部主要借款明细表 单位：万元

贷款单位 贷款银行 融资金额 借款日期 还款日期 执行利率%

山钢集团 建设银行历城支行 5,000 2010.11.3 2011.11.2 5.2820

山钢集团 建设银行历城支行 15,000 2010.11.22 2011.11.21 5.2820

山钢集团 建设银行历城支行 10,000 2011.05.23 2012.05.22 5.9945

山钢集团 建设银行历城支行 5,000 2011.05.31 2012.05.30 6.3100

山钢集团 建设银行历城支行 10,000 2011.06.10 2012.06.09 5.9945

山钢集团 建设银行历城支行 7,000 2011.06.27 2012.06.26 6.3100

山钢集团 农业银行历下区支行 14,000 2010.07.05 2011.07.04 5.0040

山钢集团 农业银行历下区支行 17,000 2011.01.28 2012.01.27 5.8100

山钢集团 农业银行历下区支行 10,000 2011.03.31 2012.03.30 6.0600

山钢集团 兴业银行济南分行 10,000 2011.01.05 2012.01.05 5.2290

山钢集团 民生银行经十路支行 20,000 2011.1.14 2012.1.14 5.8100

山钢集团 交行青岛北三支行 10,000 2010.10.28 2011.10.27 5.2290

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.05.04 2012.05.02 6.3100

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.05.04 2012.05.02 6.3100

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.05.13 2011.11.12 5.8500

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.02.28 2012.02.27 6.0600

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.02.28 2012.02.27 6.0600

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.03.18 2012.03.17 6.0600

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.03.18 2012.03.17 6.0600

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.03.18 2012.03.17 6.0600

山钢集团 招行洪楼支行 5,000 2011.03.18 2012.03.17 6.0600

山钢集团 北京银行济南分行 30,000 2010.11.04 2013.11.04 5.8500

山钢集团 中信银行北园支行 10,000 2010.11.08 2011.11.07 5.8100

山钢集团 华夏银行济南分行 20,000 2011.01.04 2012.01.04 5.2290

山钢集团 齐鲁银行 75,000 2010.4.20 2012.4.19 4.5900

山钢集团 兴业银行济南分行 140,000 2010.11.22 2011.11.22 5.5195

山钢集团 兴业银行济南分行 50,000 2011.02.16 2012.02.15 6.0600

山钢集团 兴业银行济南分行 50,000 2011.02.16 2012.02.15 6.0600

山钢集团 工商银行总行 500,000 2009.09.16 2012.09.15 4.3000

山钢集团 工商银行总行 200,000 2010.03.30 2015.03.29 4.3800

山钢集团 民生，光大 300,000 2010.10.27 2011.10.26 3.4000

山钢集团 招行洪楼支行 81,300 2011.06.24 2011.08.30 6.310

山钢集团 中行济南分行 63,000 2011.06.28 2011.09.01 7.510

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

97

合计 1,697,300

图表 5.27：截至 2011 年 6 月末济钢集团及其子公司主要借款明细表

单位：万元、年

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率% 备注

济钢集团 工行东郊支行 10,000 3 2010.07.08 2013.07.04 5.265 担保莱钢

济钢集团 工行东郊支行 13,000 3 2010.07.22 2013.07.11 5.265 担保莱钢

济钢集团 农行高新 30,000 1 2011.01.12 2012.01.11 5.81 信用

济钢集团 农行高新 10,000 3 2010.03.29 2013.03.28 5.265 信用

济钢集团 农行高新 5,000 1 2011.02.02 2012.01.04 5.81 信用

济钢集团 农行高新 5,000 1 2011.02.02 2012.01.05 5.81 信用

济钢集团 农行高新 7,000 1 2011.02.28 2012.02.27 6.06 信用

济钢集团 农行高新 10,000 1 2011.03.31 2012.02.27 6.06 信用

济钢集团 中国银行 45,000 10 2008.01.11 2018.01.10 5.94 信用

济钢集团 中国银行 35,000 10 2008.08.07 2018.08.06 5.94 信用

济钢集团 浦发银行 9,410 5 2009.01.05 2014.01.05 5.76 信用

济钢集团

工行济南东郊支

行 225,000 4 2010.06.08 2014.06.07 4.896 担保

济钢股份 工行东郊 10,000 3 2009.03.06 2012.03.01 5.6 担保集团

济钢股份 工行东郊 10,000 3 2009.03.05 2012.02.21 5.6 担保集团

济钢股份 工行东郊 10,000 3 2009.05.22 2012.05.18 5.32 担保集团

济钢股份 工行东郊 10,000 3 2009.05.27 2012.05.24 5.32 担保集团

济钢股份 工行东郊 10,000 3 2009.08.07 2012.08.10 5.04 担保集团

济钢股份 工行东郊 9,000 3 2009.08.14 2012.08.10 5.04 担保集团

济钢股份 工行东郊 10,100 3 2010.05.19 2013.05.17 5.04 担保集团

济钢股份 工行东郊 6,800 3 2010.08.16 2013.08.09 5.04 担保集团

济钢股份 工行东郊 9,800 3 2010.10.15 2013.10.11 5.265 担保集团

济钢股份 工行东郊 12,000 3 2010.10.22 2013.10.18 5.04 担保集团

济钢股份 工行东郊 13,000 1 2010.11.15 2011.11.11 5.56 担保集团

济钢股份 工行东郊 5,000 1 2011.01.28 2012.01.20 5.81 担保集团

济钢股份 工行东郊 5,000 1 2011.01.28 2012.01.20 5.81 担保集团

济钢股份 工行东郊 6,600 1 2011.01.28 2012.01.20 5.81 担保集团

济钢股份 工行东郊 5,000 1 2011.02.21 2012.01.18 6.06 担保集团

济钢股份 工行东郊 3,000 1 2011.03.04 2012.01.18 6.06 担保集团

济钢股份 工行东郊 4,000 1 2011.03.08 2012.01.18 6.06 担保集团

济钢股份 农行历下 10,000 1 2010.10.13 2011.10.12 5.454 担保集团

济钢股份 农行历下 20,000 3 2010.03.26 2013.03.25 5.49 担保集团

济钢股份 农行历下 10,000 1 2010.09.03 2011.09.02 5.454 担保集团

济钢股份 农行历下 10,000 1 2010.09.15 2011.09.14 5.454 担保集团

济钢股份 农行历下 10,000 1 2010.10.27 2011.10.26 5.454 担保集团

济钢股份 农行历下 20,000 1 2011.02.09 2012.02.08 6.06 担保集团

济钢股份 农行历下 1,456.11 1 2010.12.16 2012.04.13 3.059

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贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率% 备注

济钢股份 农行历下 2,184.17 1 2011.02.24 2012.04.13 3.059

济钢股份 农行历下 2,184.17 1 2011.03.17 2012.04.13 3.059

济钢股份 农行历下 1,456.11 1 2011.03.21 2012.04.13 3.059

济钢股份 农行历下 2,750.43 1 2011.03.29 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 2,462.44 1 2010.12.15 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 912.5 1 2010.12.16 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 728.06 1 2010.12.27 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 181.2 1 2010.12.27 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 11,299.41 1 2011.01.30 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 1,363.89 1 2011.02.24 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 3,970.33 1 2011.02.25 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 1,829.84 1 2011.03.17 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 3,504.37 1 2011.03.18 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 1,219.9 1 2011.03.21 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 3,428.33 1 2011.03.22 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 728.06 1 2011.03.23 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 3,426.71 1 2011.03.29 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 3,229.33 1 2011.03.30 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 1,375.22 1 2011.04.01 2012.04.13 3.059

济钢股份 建行东郊 10,000 8 2009.04.29 2017.04.29 5.94 集团

济钢股份 建行东郊 30,000 8 2009.11.11 2017.04.28 5.526 集团

济钢股份 建行东郊 7,000 7 2009.12.24 2017.04.28 5.526 集团

济钢股份 建行东郊 10,000 7 2010.01.06 2017.04.28 5.76 集团

济钢股份 建行东郊 10,000 7 2010.01.29 2017.04.28 5.76 集团

济钢股份 建行东郊 10,000 7 2010.02.04 2017.04.28 5.76 集团

济钢股份 建行东郊 10,000 7 2010.03.04 2017.04.28 5.346 集团

济钢股份 建行东郊 5,000 7 2010.03.12 2017.04.28 5.346 集团

济钢股份 民生高新 20,000 3 2009.03.11 2012.03.11 4.86 信用

济钢股份 民生高新 10,000 3 2009.06.03 2012.02.03 5.13 信用

济钢股份 招行洪楼 10,000 3 2009.04.16 2012.04.15 4.86 担保集团

济钢股份 招行洪楼 10,000 3 2010.02.02 2013.02.01 5.49 担保集团

济钢股份 招行洪楼 20,000 3 2010.07.14 2013.07.13 5.49 担保集团

济钢股份 招行洪楼 5,000 1 2011.04.14 2012.04.13 6.31 担保集团

济钢股份 招行洪楼 5,000 6 个月 2011.05.13 2011.11.12 5.85 担保集团

济钢股份 招行洪楼 5,000 6 个月 2011.05.13 2011.11.12 5.85 担保集团

济钢股份 交通银行 10,000 1 2011.04.27 2012.04.20 6.31 担保集团

济钢股份 交通银行 20,000 1 2011.04.27 2012.04.25 6.31 担保集团

济钢股份 交通银行 10,000 1 2011.01.24 2012.01.23 6.06 担保集团

济钢股份 交通银行 10,000 1 2011.01.28 2012.01.27 6.06 担保集团

济钢股份 中行济分 20,000 3 2010.11.18 2013.11.17 5.04 担保集团

济钢股份 中行济分 20,000 3 2010.12.06 2013.12.05 5.6 担保集团

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率% 备注

济钢股份 中行济分 10,000 1 2011.04.27 2012.04.26 6.31 担保集团

济钢股份 中行济分 2,918.69 1 2010.12.16 2012.04.13 3.059

济钢股份 中行济分 4,378.04 1 2011.02.24 2012.04.13 3.059

济钢股份 中行济分 16179 1 2011.04.12 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 181.2 1 2010.12.27 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 4,102.99 1 2010.12.24 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 7,167.3 1 2011.01.21 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 1,363.89 1 2011.02.24 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 2,601.58 1 2011.02.25 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 3,552.91 1 2011.02.28 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 6,426.3 1 2011.03.21 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 1,219.9 1 2011.03.22 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 3,064.3 1 2011.03.23 2012.04.13 3.059

济钢股份 银团 6,656.04 1 2011.03.31 2012.04.13 3.059

济钢股份 中银青岛 7,267.61 1 2009.11.22 2011.11.21 2.3043

济钢股份 中银青岛 2,633.94 1 2010.01.22 2012.01.21 2.3043

济钢股份 中银青岛 10,000 2 2010.02.26 2012.02.25 5.49 信用

济钢股份 浦发银行 10,000 3 2009.01.16 2012.01.05 5.85 信用

济钢股份 浦发银行 5,000 3 2009.01.16 2012.01.16 5.85 信用

济钢股份 浦发银行 5,000 3 2009.03.12 2012.03.12 5.85 信用

济钢股份 浦发银行 5,000 1 2010.11.03 2011.11.03 5.757 信用

济钢股份 浦发银行 5,000 1 2010.11.03 2011.11.03 6.06 信用

济钢股份 华夏市北 10,000 1 2010.08.20 2011.08.20 5.004 信用

济钢股份 华夏市北 10,000 1 2011.02.01 2012.02.01 5.229 信用

济钢股份 中信北园 10,000 5 2009.08.21 2014.08.16 5.184 担保集团

济钢股份 中信北园 10,000 5 2009.09.14 2014.09.13 5.184 担保集团

济钢股份 中信北园 14,000 1 2010.09.26 2011.09.25 5.454 担保集团

济钢股份 中信北园 10,000 1 2010.11.08 2011.11.07 6.06 担保集团

济钢股份 兴业银行济分 10,000 1 2010.10.18 2011.10.18 5.229 集团

济钢股份 兴业银行济分 30,000 3 2010.01.05 2013.01.05 5.265 集团

济钢股份 兴业银行济分 6,000 1 2010.10.21 2011.10.21 5.454 集团

济钢股份 英大信托 4,000 1 2011.03.23 2012.03.22 6.06 集团

济钢股份 英大信托 3,000 1 2011.03.23 2012.03.22 6.06 集团

济钢股份 英大信托 3,000 1 2011.03.23 2012.03.22 6.06 集团

济钢股份 进出口银行 12,943.2 2 2011.02.12 2012.07.28 3.95469

济钢股份 进出口银行 12,943.2 2 2011.02.28 2012.07.28 3.95469

济钢股份 进出口银行 12,943.2 2 2011.01.28 2012.07.28 3.95469

济钢股份 进出口银行 12,943.2 2 2011.03.08 2012.09.01 3.95469

济钢股份 进出口银行 12,943.2 2 2011.03.08 2012.09.01 3.95469

济钢股份 进出口银行 20,000 2 2011.06.28 2013.01.27 6.4 担保

济钢股份 深圳发展银行 20,000 2 2009.09.23 2011.09.23 5.04 担保莱钢

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

100

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率% 备注

济钢股份 深圳发展银行 20,000 2 2009.12.25 2011.12.25 5.04 担保莱钢

济钢股份 深圳发展银行 4,000 2 2009.12.21 2011.12.21 5.04 担保莱钢

济钢股份 深圳发展银行 10,000 2 2010.01.20 2012.01.20 5.265 担保莱钢

济钢股份 深圳发展银行 20,600 2 2010.02.02 2012.02.02 5.04 担保莱钢

济钢股份 商行济钢 6,000 1 2010.10.13 2011.10.13 4.779 鲍德气运

济钢股份 商行济钢 3,500 1 2010.09.02 2011.09.02 4.779 鲍德气运

济钢股份 商行济钢 4,000 1 2010.11.08 2011.11.08 5.282 鲍德气运

济钢股份 光大银行 10,000 3 2009.09.14 2012.09.14 5.49 信用

济钢股份 光大银行 10,000 3 2009.09.09 2012.09.09 5.49 信用

济钢股份 光大银行 10,000 3 2009.10.12 2012.09.22 5.49 信用

济钢股份 光大银行 10,000 3 2009.10.12 2012.09.27 5.49 信用

济钢股份 光大银行 10,000 3 2009.10.12 2012.10.12 5.49 信用

济钢股份 光大银行 10,000 3 2010.02.22 2013.02.22 5.49 信用

济钢股份 光大银行 10,000 3 2010.02.25 2013.02.25 5.49 信用

济钢股份 光大银行 20,000 3 2010.04.06 2013.04.05 5.49 信用

济钢股份 北京银行 5,000 1 2011.02.01 2012.02.01 5.81 集团

华鲁钢铁 富通银行 7,199.98 1 10.12.24 11.12.20 2.45

华鲁钢铁 富通银行 17,168.51 1 10.11.25 11.11.24 2.52

华鲁钢铁 富通银行 5,324.83 1 10.11.25 11.11.24 2.52

华鲁钢铁 富通银行 5,324.83 1 10.11.25 11.11.24 2.5

华鲁钢铁 富通银行 1,909.45 1 10.11.25 11.11.24 2.5

华鲁钢铁 富通银行 13,896.73 1 10.12.03 11.12.02 2.37

华鲁钢铁 富通银行 10,382.78 1 10.12.03 11.12.02 2.45

华鲁钢铁 富通银行 14,151.45 1 10.12.03 11.12.02 2.52

华鲁钢铁 富通银行 8,756.33 1 10.12.30 11.12.20 2.37

华鲁钢铁 富通银行 8,350.18 1 10.12.17 11.12.16 2.77

华鲁钢铁 富通银行 5,566.81 1 11.01.12 12.01.07 2.77

华鲁钢铁 交通银行 20,594.18 1 11.03.07 12.03.01 2.036

华鲁钢铁 交通银行 7,757.05 6 个月 11.02.25 11.08.24 1.713

华鲁钢铁 交通银行 6,613.13 6 个月 11.02.25 11.08.24 1.713

华鲁钢铁 交通银行 15,830.89 6 个月 11.03.03 11.08.30 1.713

华鲁钢铁 交通银行 1,944.85 6 个月 11.01.17 11.07.16 1.713

华鲁钢铁 交通银行 18,897.46 6 个月 11.02.24 11.09.22 1.768

华鲁钢铁 交通银行 8,737.31 6 个月 11.02.21 11.09.19 1.768

华鲁钢铁 交通银行 14,763.66 6 个月 11.02.24 11.09.22 1.768

华鲁钢铁 交通银行 9,596.35 6 个月 11.03.16 11.10.12 1.761

华鲁钢铁 富通银行 10,409.57 6 个月 11.03.21 11.09.20 1.765

华鲁钢铁 富通银行 5,839.45 1 11.04.13 12.04.13 2.86

华鲁钢铁 富通银行 8,759.25 1 11.04.13 12.04.13 2.86

华鲁钢铁 富通银行 18,410.28 1 11.04.13 12.04.13 2.86

华鲁钢铁 富通银行 17,658.02 1 11.04.13 12.04.13 2.86

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

101

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率% 备注

华鲁钢铁 富通银行 17,597.06 1 11.04.13 12.04.13 2.86

华鲁钢铁 富通银行 18,528.58 1 11.04.19 12.04.19 2.86

华鲁钢铁 富通银行 18,528.58 1 11.04.29 12.04.29 2.86

华鲁钢铁 富通银行 9,330.18 6 个月 11.05.16 11.11.16 1.76

华鲁钢铁 富通银行 18,771.34 6 个月 11.05.23 11.11.23 1.76

华鲁钢铁 富通银行 9,570.00 6 个月 11.05.30 12.05.29 1.76

华鲁钢铁 富通银行 9,960.00 6 个月 11.05.19 11.11.29 1.76

华鲁钢铁 富通银行 18,894.48 1 11.05.31 11.05.30 1.76

华鲁钢铁 富通银行 3,204.61 6 个月 11.06.07 11.12.06 2.25

华鲁钢铁 富通银行 18,701.95 6 个月 11.06.10 11.12.09

华鲁钢铁 富通银行 18,415.33 1 11.06.15 12.06.14

华鲁钢铁 富通银行 3,960.00 6 个月 11.06.17 12.01.16

华鲁钢铁 富通银行 4,365.00 6 个月 11.06.16 12.01.15

华鲁钢铁 富通银行 15,767.25 6 个月 11.06.20 12.01.19

华鲁钢铁 富通银行 20,334.84 1 11.06.23 12.06.22

鲍德汽运 农行开发区支行 1,000.00 1 2011.01.17 2012.01.16 6.06 担保

济钢重工 英大信托（集资） 1,922.00 1 2010.07.16 2011.07.16 5.1 信用

济钢重工 英大信托（集资） 1,688.00 1 2010.10.21 2011.10.21 5.1 信用

济钢重工 英大信托（集资） 2,127.00 1 2011.01.06 2012.01.06 5.6 信用

济钢重工 英大信托（集资） 3,167.00 1 2011.03.21 2012.03.21 5.85 信用

济钢重工 英大信托（集资） 2,079.00 1 2011.04.14 2012.04.14 5.85 信用

济钢重工 英大信托（集资） 3,067.00 1 2011-5-12 2012-5-12 6.1 信用

济钢铸管 农行开发区支行 1,500.00 1 2011.01.11 2012.01.02 6.06 担保

济钢铸管 农行开发区支行 3,000.00 1 2011.03.10 2012.03.09 6.06 担保

济钢铸管

兴业银行济南历

山支行 2,000.00 1 2010.11.11 2011.11.11 6.67 担保

济钢商贸

齐鲁银行济钢支

行 500.00

1 年 6

个月 2010.03.04 2011.09.04 4.86 担保

济钢商贸 工行东郊支行 1,600.00 6 个月 2011.03.01 2011.07.02 5.6 担保

钢城矿业 工行金乡支行 500.00 2011.02.20 2011.11.19 7.434 货物质押

济钢耐材 中信北园支行 1,500.00 1 2010-11-10 2011-11-9 6.626 担保

济钢总计 1,943,352.75

图表 5.28：截至 2011 年 6 月末莱钢集团及其子公司主要借款明细表

单位：万元、年

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

莱钢集团 工行钢支 5,000.00 3 2010-2-8 2013-2-1 4.86

莱钢集团 工行钢支 12,000.00 1 2010-8-25 2011-8-20 4.673

莱钢集团 工行钢支 8,000.00 1 2010-8-26 2011-8-25 4.673

莱钢集团 工行钢支 10,000.00 1 2010-8-30 2011-8-26 4.673

莱钢集团 工行钢支 10,000.00 1 2011-1-4 2011-12-27 5.81

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102

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

莱钢集团 工行钢支 4,000.00 1 2011-5-16 2012-5-4 6.31

莱钢集团 工行钢支 6,000.00 1 2011-5-17 2012-5-16 6.31

莱钢集团 工行钢支 5,000.00 1 2011-5-19 2012-5-18 6.31

莱钢集团 工行钢支 10,000.00 1 2011-6-10 2012-6-7 6.31

莱钢集团 工行钢支 10,000.00 1 2011-6-16 2012-6-13 6.31

莱钢集团 渤海济南 25,000.00 2 2009-9-21 2011-9-20 5.04

莱钢集团 渤海济南 20,000.00 2 2010-1-13 2011-9-20 5.04

莱钢集团 光大青岛 100,000.00 2 2009-7-31 2011-7-30 5.04

莱钢集团 恒丰烟台 22,000.00 2 2011-6-22 2013-6-22 6.4

莱钢集团 华夏青岛 10,000.00 2 2009-7-16 2011-7-16 5.04

莱钢集团 华夏青岛 10,000.00 2 2009-7-8 2011-7-8 5.04

莱钢集团 华夏青岛 20,000.00 2 2009-7-20 2011-7-20 5.04

莱钢集团 华夏青岛 20,000.00 1 2010-7-16 2011-7-16 5.004

莱钢集团 建行莱钢 5,000.00 3 2008-9-28 2011-9-27 5.4

莱钢集团 建行莱钢 9,000.00 3 2009-1-9 2012-1-8 5.4

莱钢集团 建行莱钢 10,000.00 3 2009-5-27 2012-5-26 4.86

莱钢集团 建行莱钢 20,000.00 3 2009-12-23 2012-12-22 4.86

莱钢集团 建行珍珠泉 2,500.00 7 2004-7-29 2011-7-29 0

莱钢集团 建行珍珠泉 2,500.00 8 2004-6-9 2012-6-8 0

莱钢集团 建行珍珠泉 2,500.00 8 2004-7-29 2012-7-29 0

莱钢集团 交行济南 10,000.00 1 2010-8-4 2011-8-3 5.004

莱钢集团 交行济南 5,000.00 1 2010-10-27 2011-10-26 5.004

莱钢集团 交行济南 25,000.00 1 2011-3-21 2012-3-20 6.06

莱钢集团 莱商钢支 7,000.00 2 2009-7-22 2011-7-22 5.04

莱钢集团 民生济南 30,000.00 3 2009-4-13 2012-4-13 5.4

莱钢集团 民生济南 20,000.00 3 2009-4-23 2012-4-23 5.4

莱钢集团 民生济南 30,000.00 3 2009-7-24 2012-7-24 4.86

莱钢集团 民生济南 20,000.00 1 2010-10-26 2011-10-25 5.56

莱钢集团 民生济南 20,000.00 1 2010-11-11 2011-11-11 5.56

莱钢集团 民生济南 10,000.00 6 个月 2011-6-29 2011-12-28 6.31

莱钢集团 农行莱芜 20,000.00 1 2010-8-10 2011-8-9 5.679

莱钢集团 农行莱芜 10,000.00 1 2010-10-21 2011-10-20 5.679

莱钢集团 农行莱芜 15,000.00 1 2011-1-7 2012-1-6 5.679

莱钢集团 农行莱芜 12,000.00 1 2011-2-1 2012-1-31 5.931

莱钢集团 农行莱芜 21,000.00 1 2011-3-22 2012-3-21 6.31

莱钢集团 农行莱芜 2,500.00 1 2011-3-30 2012-3-21 6.31

莱钢集团 农行莱芜 6,500.00 1 2011-4-20 2012-4-19 6.31

莱钢集团 农行莱芜 10,000.00 1 2011-4-29 2012-4-28 6.31

莱钢集团 农行莱芜 10,000.00 1 2011-5-11 2012-4-28 6.31

莱钢集团 农行莱芜 20,000.00 5 2011-6-26 2016-6-25 6.65

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103

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

莱钢集团 农行莱芜 21,000.00 5 2011-6-27 2016-6-26 6.65

莱钢集团 平安银行 9,000.00 2 2010-3-24 2012-1-10 5.04

莱钢集团 平安银行 40,000.00 2 2010-4-1 2012-1-10 5.04

莱钢集团 浦发济南 5,000.00 3 2009-6-26 2012-6-26 5.04

莱钢集团 北京银行 10,000.00 1 2011-4-2 2012-4-2 6.06

莱钢集团 招行深圳 30,000.00 1 2010-12-29 2011-12-29 5.454

莱钢集团 深发银行 5,000.00 1 2010-12.17 2011-12-17 6.31

莱钢集团 中信青岛 10,000.00 1 2010-7-15 2011-7-15 5.004

莱钢集团 中信青岛 10,000.00 1 2010-10-15 2011-10-15 5.004

莱钢集团 中信青岛 10,000.00 1 2010-11-30 2011-11-30 5.56

莱钢集团 中信青岛 10,000.00 1 2010-12-1 2011-12-1 5.56

莱钢集团 中信青岛 20,000.00 1 2010-12-8 2011-12-8 5.56

莱钢集团 中信青岛 5,000.00 1 2011-1-7 2012-1-7 5.81

莱钢集团 中信青岛 20,000.00 1 2011-1-12 2012-1-11 5.81

莱钢集团 中信青岛 17,400.00 1 2011-3-8 2012-3-8 6.06

莱钢集团 中信青岛 19,500.00 1 2011-5-23 2011-11-25 6.31

莱钢集团 中信青岛 30,000.00 1 2011-5-26 2012-5-25 6.31

莱钢集团 中信深圳 60,000.00 3 2009-9-10 2012-9-10 4.806

莱钢集团 中信深圳 40,000.00 3 2009-9-10 2012-9-10 4.806

莱钢集团 中行钢支 12,000.00 3 2009-1-9 2012-1-8 5.6

莱钢集团 中行钢支 40,000.00 3 2009-3-31 2012-3-30 5.6

莱钢集团 中行钢支 10,000.00 3 2009-6-30 2012-6-29 5.04

莱钢集团 中行钢支 10,000.00 3 2009-7-1 2012-6-29 5.04

莱钢集团 中行钢支 15,000.00 3 2009-9-11 2012-9-10 5.04

莱钢集团 中行钢支 13,000.00 3 2010-1-13 2013-1-12 5.04

莱钢集团 中行钢支 1,800.00 3 2010-2-11 2013-2-10 5.04

莱钢集团 中行钢支 7,000.00 1 2010-9-2 2011-9-1 5.004

莱钢集团 中行钢支 10,000.00 1 2010-10-13 2011-10-12 5.004

莱钢集团 中行钢支 70,000.00 1 2010-12-16 2011-12-15 5.004

莱钢集团 中行钢支 40,000.00 1 2010-12-21 2011-12-20 5.004

莱钢集团 中行钢支 40,000.00 1 2010-12-22 2011-12-21 5.004

莱钢集团 中行钢支 30,000.00 1 2011-5-19 2012-5-18 6.31

莱钢集团 中行钢支 10,000.00 1 2011-6-3 2012-6-2 6.31

莱钢集团 亚洲开发银行 83,723.34 20 1994.1.28 2013.12.15 0

莱钢集团 亚洲开发银行 58,488.21 24 1992.4.21 2016.5.15 0

莱钢股份 工行钢城支行 20,000.00 3 2009.3.4 2012.3.2 5.265

莱钢股份 工行钢城支行 5,000.00 3 2010.2.8 2013.2.7 5.265

莱钢股份 工行钢城支行 10,000.00 3 2010.3.3 2013.2.25 5.265

莱钢股份 工行钢城支行 10,000.00 3 2010.3.12 2013.2.28 5.265

莱钢股份 工行钢城支行 10,000.00 3 2010.6.25 2013.6.21 5.265

莱钢股份 工行钢城支行 5,000.00 3 2010.9.28 2013.9.20 5.265

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104

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

莱钢股份 工行钢城支行 4,000.00 1 2011.5.16 2012.3.15 6.31

莱钢股份 建行莱钢支行 5,000.00 3 2010.2.10 2013.2.10 5.265

莱钢股份 建行莱钢支行 10,000.00 3 2010.4.7 2013.4.7 5.265

莱钢股份 中行钢城支行 10,000.00 3 2008.8.22 2011.8.21 5.85

莱钢股份 中行钢城支行 10,000.00 3 2008.9.27 2011.9.26 5.85

莱钢股份 中行钢城支行 10,000.00 3 2009.2.20 2012.2.19 5.85

莱钢股份 中行钢城支行 5,000.00 3 2009.3.30 2012.3.29 5.85

莱钢股份 中行钢城支行 10,000.00 3 2009.6.8 2012.6.4 5.85

莱钢股份

招行济南和平路支

行 2,000.00 2 2009.9.3 2011.9.2 5.265

莱钢股份 浙商银行济南分行 10,000.00 1 2010.11.25 2011.11.24 5.229

莱钢股份 农行钢城支行 10,000.00 3 2010.9.28 2013.9.27 5.265

莱钢股份

华夏银行青岛威海

路支行 10,000.00 3 2009.7.20 2012.7.20 5.265

莱钢股份

华夏银行青岛威海

路支行 13,000.00 3 2009.7.24 2012.7.24 5.265

莱钢股份

浦发银行济南山大

路支行 10,000.00 3 2008.9.22 2011.9.22 5.85

莱钢股份

中信银行青岛开发

区支行 6,000.00 1 2011.4.28 2012.4.28 6.31

莱钢股份 交行济南文西支行 10,000.00 3 2010.7.23 2013.6.18 5.265

莱钢股份 交行济南文西支行 10,000.00 3 2010.9.28 2013.6.26 5.265

莱钢股份 交行济南文西支行 5,000.00 3 2008.9.28 2011.9.28 5.265

莱钢股份 交行济南文西支行 10,000.00 3 2010.11.25 2013.5.22 5.85

莱钢股份 公司债券 200,000.00 10 2008.03.24 2018.3.24 6.5

莱钢股份 亚洲开发银行 50,972.00 14 1992.4.15 2016.5.15 0

莱钢股份 汇丰银行青岛分行 9,383.82 2009.8.15 4.5

莱钢股份 银团贷款 19,414.80 3 2010.12.14 2013.10.13 3.059

莱钢股份 银团贷款 19,414.80 3 2011.1.14 2013.10.13 3.059

莱钢股份 银团贷款 19,414.80 3 2011.1.14 2013.10.13 3.059

莱钢股份 银团贷款 24,268.50 3 2011.2.28 2013.12.13 3.059

银山 工行钢支 10,000.00 2 2010-6-13 2012-6-12 4.673

银山 工行钢支 10,000.00 2 2010-1-1 2011-12-30 4.86

银山 工行钢支 10,000.00 2 2010-1-1 2011-12-29 4.673

银山 工行钢支 10,000.00 2 2010-1-19 2012-1-18 4.86

银山 工行钢支 10,000.00 2 2010-1-21 2012-1-18 4.86

银山 工行钢支 5,000.00 2 2010-2-4 2012-2-2 4.86

银山 工行钢支 10,000.00 1 2010-10-26 2011-10-25 5.226

银山 工行钢支 9,000.00 1 2010-10-27 2011-10-26 5.226

银山 工行钢支 5,000.00 1 2011-4-27 2012-3-9 6.06

银山 工行钢支 5,000.00 1 2011-5-19 2012-5-18 6.31

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

105

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

银山 工行钢支 10,000.00 1 2011-6-21 2012-6-19 6.31

银山 北京银行 10,000.00 1 2010-10-29 2013-10-29 5.6

银山 光大青岛 30,000.00 1 2011-1-13 2012-1-12 5.81

银山 建行莱钢 5,000.00 3 2009-1-4 2012-1-3 5.4

银山 建行莱钢 15,000.00 3 2009-4-1 2012-3-31 5.4

银山 建行莱钢 9,000.00 3 2010-3-11 2013-3-10 4.86

银山 建行莱钢 7,000.00 3 2010-9-7 2013-9-6 4.86

银山 交行青岛 50,000.00 1 2011-2-24 2012-2-23 6.06

银山 交行青岛 30,000.00 1 2011-1-13 2012-1-12 5.229

银山 交银租赁 58,318.61 6 2010-3-12 2016-3-15 5.346

银山 农行莱芜 30,000.00 1 2011-1-11 2012-1-10 5.81

银山 农行莱芜 19,000.00 1 2011-1-24 2012-1-10 5.81

银山 农行莱芜 16,000.00 5 2008-1-31 2013-6-25 5.96

银山 农行莱芜 20,000.00 6 2008-1-30 2014-1-29 6.14

银山 农行莱芜 10,000.00 2 2010-4-2 2012-6-30 5.04

银山 农行莱芜 30,000.00 3 2010-4-15 2013-4-14 5.04

银山 农行莱芜 5,000.00 3 2010-6-29 2013-6-28 5.04

银山 农行莱芜 5,000.00 3 2010-7-14 2013-6-28 5.04

银山 农行莱芜 10,000.00 1 2011-2-25 2012-2-24 6.06

银山 农行莱芜 5,000.00 1 2011-3-2 2012-2-24 6.06

银山 农行莱芜 20,000.00 1 2011-3-10 2012-3-9 6.06

银山 浦发济南 5,000.00 3 2008-7-25 2011-7-25 5.6

银山 浦发济南 5,000.00 3 2008-7-29 2011-7-29 5.004

银山 深发济南 5,000.00 1 2010-12-17 2011-12-17 5.56

银山 招行深圳 35,000.00 1 2010-12-2 2011-12-2 5.004

银山 中行钢支 70,000.00 1 2010-12-15 2011-12-14 5.004

银山 中行钢支 50,000.00 3 2009-4-30 2012-4-29 5.04

银山 中行钢支 22,982.50 7 2008-1-17 2015-1-16 5.94

银山 中行钢支 9,193.00 7 2008-2-29 2015-2-28 5.94

银山 中行钢支 27,579.00 7 2008-4-2 2015-4-1 5.94

银山 中行钢支 36,772.00 7 2008-4-7 2015-4-6 5.94

银山 中行钢支 18,386.00 7 2008-4-23 2015-4-22 5.94

银山 中行钢支 18,386.00 7 2008-4-30 2015-4-29 5.94

银山 中行钢支 23,442.15 7 2008-5-30 2015-5-29 5.94

银山 中行钢支 15,580.00 1 2010-10-13 2011-11-13 0

银山 中行钢支 4,650.00 1 2010-10-25 2011-10-25 0

银山 中行钢支 12,900.00 1 2010-11-1 2011-11-1 0

银山 中行钢支 10,000.00 1 2011-4-27 2012-4-26 6.31

银山 中行钢支 5,300.00 1 2011-6-30 2012-6-29 6.31

银山 中行钢支 350.00 1 2011-6-30 2012-6-29 6.31

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

106

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

银山

进出口银行青岛分

行 19,414.80 3 2009-6-30 2012-6-29 2.555

银山

进出口银行青岛分

行 6,160.96 1 2010-12-13 2011-12-13 3.958

银山

进出口银行青岛分

行 9,448.54 1 2010-12-23 2011-12-13 3.957

银山 渣打银行苏州分行 7,765.92 3 2009-11-2 2012-11-1 4.1

银山 汇丰银行青岛分行 6,471.60 4 个月 2011-1-7 2011-7-6 4.8

莱钢矿业 中国银行莱芜分行 10,000.00 3 2009.8.13 2012.8.13 4.86

莱钢矿业 工行莱芜分行 10,000.00 1 2010-12-1 2011-12-2 5.56

莱钢矿业 工行莱芜分行 5,000.00 1 2011-3-18 2012-3-18 6.06

新泰铜业 农行新泰支行 2,600.00 1 2011.06.29 2012.06.30 6.31

新泰铜业 农行新泰支行 1,000.00 1 2011.3.25 2012.03.10 6.06

新泰铜业 农行新泰支行 3,000.00 1 2011.4.23 2012.04.25 6.31

新泰铜业 新泰市农信社 1,000.00 1 2010.12.11 2011.12.11 5.56

新泰铜业 建行新泰支行 185.85 3 个月 2011.05.19 2011.08.17 4.76

新泰铜业 建行新泰支行 1,000.00 1 2011.05.26 2012.04.26 5.679

鲁银投资 财政借款 38.58 0

鲁银投资 工行禹城支行 200.00 1 2010-8-27 2011-8-26 5.84

鲁银投资 工行禹城支行 300.00 1 2010-11-26 2011-11-22 6.672

鲁银投资 工行禹城支行 250.00 1 2011-4-19 2012-3-26 6.31

鲁银投资 工行禹城支行 300.00 1 2011-4-21 2012-3-26 6.31

鲁银投资 华夏银行 5,500.00 2 2009-8-27 2012-6-29 5.4

鲁银投资 莱商银行 5,000.00 9 个月 2011-5-6 2012-2-6 6.31

鲁银投资 民生银行 5,000.00 1 2010-7-29 2011-7-28 5.31

鲁银投资 民生银行 5,000.00 1 2010-8-23 2011-8-23 5.31

鲁银投资 民生银行 5,000.00 1 2010-10-14 2011-10-13 5.31

鲁银投资 民生银行 5,000.00 1 2011-1-12 2012-1-12 5.81

鲁银投资 青岛银行 4,000.00 1 2010-9-20 2011-9-19 5.31

鲁银投资 青岛银行 1,000.00 1 2010-9-27 2011-9-26 5.31

鲁银投资 省工行 15,800.00 1 2010-2-9 2012-1-31 5.31

鲁银投资 市中建行 2,500.00 1 2010-10-11 2011-10-10 5.31

鲁银投资 威海商行 7,000.00 1 2011-1-5 2012-1-5 5.81

鲁银投资 文东交行 2,000.00 1 2011-3-14 2012-3-13 6.06

鲁银投资 中行钢城支行 2,500.00 1 2011-2-10 2012-2-9 5.05

鲁银投资 徐州农信社 4,000.00 1 2011-4-5 2012-4-5

莱钢建设

中国银行青岛市南

支行 20,000.00 1 2010-7-9 2011-7-8 4.779

莱钢建设

建行青岛高科园支

行 6,700.00 1 2010-7-29 2011-7-28 4.779

莱钢建设 建行青岛高科园支 7,800.00 1 2010-8-20 2011-8-19 4.779

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

107

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

行

莱钢建设

建行青岛高科园支

行 6,000.00 1 2010-8-26 2011-8-25 4.779

莱钢建设

建行青岛高科园支

行 3,000.00 1 2010-9-1 2011-8-31 4.779

莱钢建设

建行青岛高科园支

行 6,000.00 1 2010-9-13 2011-9-12 4.779

莱钢建设

建行青岛高科园支

行 5,500.00 1 2010-9-19 2011-9-18 4.779

莱钢建设

交行青岛香港中路

支行 6,500.00 1 2011-3-7 2012-3-6 5.258

莱钢建设

交行青岛香港中路

支行 6,000.00 1 2011-3-10 2012-3-6 5.258

莱钢建设

交行青岛香港中路

支行 6,300.00 1 2011-3-11 2012-3-6 5.258

莱钢建设 交行济南文西支行 8,000.00 1 2011-3-17 2012-3-17 5.311

莱钢建设 浦发银行青岛分行 5,000.00 1 2010-7-7 2011-7-6 4.733

莱钢建设 兴业银行青岛分行 6,000.00 1 2010-10-29 2011-10-29 5.258

莱钢建设

恒丰银行青岛分行

东海路支行 5,000.00 1 2011-3-29 2012-3-25 5.784

莱钢建设

齐鲁银行济南万紫

巷支行 1,775.00 1 2010-7-13 2011-7-13 4.733

莱钢建设

青岛银行海丰路支

行 4,000.00 1 2011-3-29 2012-3-15 6.047

莱钢建设

青岛银行海丰路支

行 2,000.00 1 2010-10-29 2011-4-28 6.047

莱钢建设 威海商行青岛分行 5,000.00 1 2011-6-3 2012-6-2 5.258

莱钢建设 农行市南三支行 4,000.00 1 2010-7-19 2011-7-18 5.004

莱钢建设 农行市南三支行 3,000.00 1 2010-7-19 2011-7-18 4.733

莱钢建设 农行市南三支行 1,000.00 1 2010-9-28 2011-7-18 4.733

莱钢建设 农行市南三支行 3,300.00 1 2010-9-28 2011-9-26 4.733

莱钢建设 华夏银行济南分行 2,000.00 1 2010-9-27 2011-9-27 4.779

莱钢建设

招行青岛东海路支

行 9,000.00 1 2011-3-30 2011-12-19 5.258

莱钢建设

招行青岛东海路支

行 1,000.00 2 2010-11-15 2011-11-15 4.633

莱钢建设

中国银行青岛市南

支行 10,000.00 1 2010-12-14 2011-12-9 4.402

莱钢建设

光大银行青岛中央

商务区支行 2,000.00 1 2011-3-1 2012-2-29 5.509

莱钢建设

恒丰银行青岛分行

东海路支行 4,000.00 1 2011-4-2 2012-4-1 5.555

莱钢建设

青岛银行海丰路支

行 1,000.00 1 2011-5-3 2012-3-15 6.047

莱钢建设 中行青岛市南支行 6,537.00 1 2011-4-28 2012-4-27 5.5213

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

108

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

（季）

莱钢建设 农行市南三支行 2,400.00 1 2011-4-29 2012-4-28 5.7842

莱钢建设 农行市南三支行 3,000.00 1 2011-4-28 2012-4-27 5.7842

莱钢建设 农行市南三支行 4,000.00 1 2011-6-2 2012-6-1 5.7842

莱钢建设 农行市南三支行 4,000.00 1 2011-6-10 2012-6-9 5.7842

莱钢建设 农行市南三支行 4,000.00 1 2011-6-16 2012-6-15 5.7842

莱钢建设

招行青岛东海路支

行 5,000.00 1 2011-6-30 2012-6-30 5.258

莱钢建设

华夏银行济南和平

路支行 8,000.00 2 2010-9-27 2012-9-27 4.05

莱钢建设 工行济南南辛支行 10,000.00 2 2010-9-29 2012-2-20 5.333

莱钢建设 工行济南南辛支行 10,000.00 2 2010-12-23 2012-2-18 5.333

莱钢汽运 莱商银行钢都支行 2,000.00 1 2010-12-13 2011-12-13 5.31

莱钢汽运 莱芜财政 1,556.00 8 2009.10.23 2017.10.23 5.845

莱钢汽运 建行钢城支行 1,000.00 2 2010.10.13 2013.10.07 5.6

莱钢汽运 工行钢城支行 4,339.29 7 2011.2.28 2018.02.28 6.6

莱钢永锋

中国农业银行股份

有限公司齐河县支

行 2,000.00 1 2010-12-28 2011-12-27 5.81

莱钢永锋

中国农业银行股份

有限公司齐河县支

行 1,000.00 6 个月 2011-5-16 2011-11-15 5.85

莱钢永锋

中国农业银行股份

有限公司齐河县支

行 5,000.00 1 年 2011-5-31 2012-5-6 6.31

莱钢永锋

中国银行股份有限

公司齐河支行 5,000.00 1 年 2010-7-2 2011-7-1 5.841

莱钢永锋

中国银行股份有限

公司齐河支行 3,950.00 6 个月 2011-1-30 2011-7-27 5.3

莱钢永锋

中国银行股份有限

公司齐河支行 8,378.66 6 个月 2011-1-24 2011-7-19 3.443

莱钢永锋 莱芜市商业银行 5,000.00 1 2010-7-15 2011-7-15 5.31

莱钢永锋 莱芜市商业银行 4,000.00 1 2010-12-16 2011-12-16 5.56

莱钢永锋 华商银行深圳分行 12,000.00 1 2010-9-19 2011-9-19 5.841

莱钢永锋

中国银行股份有限

公司齐河支行 2,000.00 1 2010-9-21 2011-9-20 5.841

莱钢永锋

中国银行股份有限

公司齐河支行 2,500.00 1 2010-12-20 2011-12-19 5.838

莱钢永锋 齐河农村合作银行 750 1 2010-9-30 2011-9-30 5.31

莱钢永锋 齐河农村合作银行 9,200.00 3 2010-9-30 2013-9-26 5.4

莱钢永锋

中国银行股份有限

公司齐河支行 2,500.00 1 2010-10-20 2011-10-19 5.838

莱钢永锋 浙商银行济南分行 4,500.00 1 2010-11-5 2011-11-4 5.56

莱钢永锋 莱芜市商业银行 5,000.00 1 2010-11-24 2011-11-24 5.56

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

109

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

莱钢永锋

中国工商银行股份

有限公司齐河支行 4,000.00 6 个月 2011-2-2 2011-10-24 5.81

莱钢永锋

中国工商银行股份

有限公司齐河支行 8,000.00 10 个月 2011-5-16 2012-3-14 6.941

莱钢永锋 光大银行青岛分行 10,000.00 1 2011-2-22 2012-2-21 6.666

莱钢永锋 光大银行青岛分行 5,000.00 1 2011-3-1 2011-2-29 6.666

莱钢永锋

华夏银行济南解放

路支行 4,000.00 1 2011-3-18 2012-3-18 6.06

莱钢永锋

交通银行济南分行

解放桥支行 4,000.00 1 2011-3-23 2012-3-22 6.1206

莱钢永锋 招行济大路支行 5,000.00 1 2011-4-18 2012-4-17 6.6255

莱钢永锋 民生深圳分行 10,000.00 1 2011-5-31 2012-5-31 6.6255

莱钢永锋 民生深圳分行 20,000.00 1 2011-4-29 2012-4-29 6.6255

莱钢永锋 农行齐河支行 10,000.00 1 2011-4-1 2012-3-12 6.06

莱钢永锋 农行齐河支行 7,000.00 1 2011-6-17 2012-6-1 6.31

莱钢永锋

威海市商业银行济

南分行 5,000.00 1 2011-6-3 2012-6-3 6.31

莱钢永锋

烟台银行毓璜顶支

行 6,000.00 1 2011-6-7 2012-6-6 6.31

莱钢永锋 建行齐河支行 5,000.00 1 2011-6-28 2012-6-27 6.31

莱钢永锋

进出口银行青岛分

行 7,118.76 1 2010-10-21 2011-10-13 3.9525

莱钢永锋 光大银行青岛分行 3,882.96 2 2011-1-13 2013-1-13 4.754

莱钢永锋 工行齐河支行 5,532.51 3 个月 2011-5-11 2011-8-5 5.7683

莱钢永锋 德州银行齐河支行 6,268.65 3 个月

2011-5-9 2011-8-8 6.3004

莱钢永锋 德州银行齐河支行 6,782.88 3 个月

2011-5-30 2011-8-26 7.452

莱钢永锋 工行齐河支行 8,718.35 6 个月 2011-5-19 2011-11-14 5.912

莱钢永锋 莱芜市商业银行 17,991.05 6 个月 2011-5-26 2011-11-17 6.8

莱钢永锋 莱芜市商业银行 5,772.67 3 个月

2011-4-28 2011-7-27 6.5

莱钢永锋 莱芜市商业银行 5,190.22 3 个月 2011-6-23 2011-9-21 6.9

莱钢永锋 德州银行齐河支行 2,912.22 3 个月 2011-6-24 2011-9-23 7.45

莱钢永锋

中国工商银行股份

有限公司齐河支行 3,082.55

6 个月

2011-6-9 2011-12-5 5.901

莱钢永锋

中国工商银行股份

有限公司齐河支行 5,393.82

6 个月

2011-6-14 2011-12-9 5.8968

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 9,982.00 1 2010-12-31 2011-12-23 2.48

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 55,000.00 2.800

莱钢国贸 香港埃尔顿境外融 2,000.00 2.800

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

110

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

资

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 35,800.00 2.800

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 19,350.08 1 2011-4-12 2012-4-5 1.8

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 6,012.12 1 2011-4-7 2012-3-29 1.8

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 16,250.19 1 2011-4-1 2012-3-22 1.8

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 6,723.99 1 2011-5-13 2012-5-7

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 14,923.51 1 2011-5-11 2012-4-27

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 17,984.58 1 2011-5-4 2012-4-27

莱钢国贸

香港埃尔顿境外融

资 18,133.42 1 2011-5-6 2012-4-30

鲁碧 建设银行钢城支行 1,000.00 1 2010-12-30 2011-12-30 5.81

鲁碧 建设银行钢城支行 3,000.00 1 2010-9-25 2011-9-25 4.779

鲁碧 青岛恒丰银行 200.00 1 2009-12-16 2010-12-16 5.31

鲁碧 青岛恒丰银行 800.00 1 2010-7-27 2011-7-27 5.31

鲁碧 青岛恒丰银行 1,000.00 1 2011-3-30 2012-3-30 6.06

鲁碧 烟台银行大海阳路 3,000.00 1 2010-7-9 2011-7-9 4.779

鲁碧 中行青岛李沧支行 800.00 1 2010-9-17 2011-9-17 5.31

泰东 农业银行 570.00 1 2010.07 2011.07 4.779

烟台钢管 光大银行 1,576.00 1 2010.9.26 2011.9.25 5.31

烟台钢管 华夏银行 3,000.00 1 2011.1.11 2012.1.11 6.06

烟台钢管 华夏银行 2,000.00 1 2011.3.3 2012.3.3 6.666

烟台钢管 华夏银行 1,800.00 1 2011.4.19 2012.4.19 6.94104

烟台钢管

深发展银行济南分

行 4,800.00 6 个月 2011.5.11 2011.11.11 6.435

合计 3,752,394.25

图表 5.29：截至 2011 年 6 月末张钢等其他子公司主要借款明细表

单位：万元、年

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

张钢

农行淄博高新

支行 10,000.00 1 2011-1-18 2012-1-17 5.229

张钢

农行淄博高新

支行 10,000.00 1 2011-1-14 2012-1-13 5.229

张钢

农行淄博高新

支行 4,000.00 1 2010-11-8 2011-10-7 5.004

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

111

贷款单位 贷款银行 融资金额 年限 借款日期 还款日期 执行利率%

张钢

农行淄博高新

支行 4,000.00 1 2010-11-15 2011-10-7 5.004

张钢

农行淄博高新

支行 10,000.00 1 2011-3-22 2012-3-21 6.06

张钢

农行淄博高新

支行 5,000.00 6 个月 2011-5-19 2011-11-15 5.85

张钢

农行淄博高新

支行 6,329.22 6 个月 2011-1-17 2011-7-16 2.956

张钢

农行淄博高新

支行 12,943.20 6 个月 2011-3-7 2011-9-7 2.9625

张钢

农行淄博高新

支行 5,824.44 3 个月 2011-5-19 2011-8-17 2.76

张钢 淄博中行 6,956.97 1 2010-11-2 2011-11-2 3.4104

张钢 淄博中行 4,465.40 1 2010-12-7 2011-12-6 3.432

张钢 淄博中行 9,080.40 6 个月 2011-6-28 2011-12-15 4.5

张钢 淄博商行 4,090.00 3 个月 2011-6-27 2011-9-23 6.246

张钢 淄博商行 11,648.88 3 个月 2011-6-27 2011-9-26 4.746

金岭 淄博市农行 3,000.00 11 个月 2010-12-20 2011-11-19 5.004

金岭 中信张店支行

3,000.00 10 个月 2011-3-25 2011-12-23 6.06

金岭 淄博浦发 2,000.00 1 2010-7-5 2011-7-4 5.445

金岭 浦发银行 3,000.00 1 2010-8-17 2011-8-16 4.779

金鼎 临淄中行 4,000.00 1 10.7.26 11.7.25 4.779

金鼎 交行淄博分行

4,500.00 2 09.8.24 11.8.23 4.86

铁鹰 淄博农信社 1,380.00 1 11.04.28 12.04.27 6.31

合计 125,218.52

五、发行人关联交易情况

（一）关联交易定价政策

发行人的控制人为山东省国资委，发行人与控制人之间没有关联交易。关联

方交易定价政策是本公司与关联方的交易遵循独立核算的原则和遵循公开、公

平、合理、平等的原则进行。

（二）存在控制关系的关联方

1、存在控制关系的关联方

图表 5.30：发行人存在控制关系的关联方

企业名称 注册地址 主营业务 与本公司

关系 经济性质或类型

法定代

表人

莱钢集团 莱芜市 黑色金属冶炼等 子公司 国有独资企业 任 浩

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

112

企业名称 注册地址 主营业务 与本公司

关系 经济性质或类型

法定代

表人

济钢集团 济南市 钢铁冶炼及技术咨询服

务等 子公司 国有独资企业 毕志超

张店钢铁总厂 淄博市

生铁、钢材、水渣、石

灰石、钢坯、矿石、矿

粉的制造、销售

子公司 国有独资企业 王志杰

山东金岭铁矿 山东省淄博市

张店区中埠镇

铁矿开采，铁精粉、铜

精粉、钴精粉、铸铁的

生产、销售

子公司 国有独资企业 刘圣刚

山东耐火材料有

限公司

淄博市周村区

王村宝山工业

园

耐火原材料及制品 普

通机械 子公司 国有独资企业 刘 伟

山东冶金烟台宾

馆

烟台市芝罘区

幸福镇

客房，主副食加工销售、

酒水销售 子公司 国有独资企业 贺 强

烟台钢铁企业集

团公司

烟台市芝罘区

前进路 9 号

钢铁冶炼加工、销售，

自有房屋租赁，机械加

工、销售，金属构件制

造、销售

子公司 国有独资企业 贺 强

山东工业职业学

院

淄博市高新技

术开发区桓台

新区

面向社会培养高等专

科，专业培训学术交流

等活动

子公司 事业单位 朱怀忠

山东鲁冶项目管

理有限公司

济南市高新开

发区颖秀路

1508 号

建设施工总承包及工程

监理 子公司 国有控股公司 孙全胜

山东省新力冶金

实业公司

济南市历山路

134 号

照相器材、印刷设备、

电子产品等物资销售 子公司 国有独资企业 万广斌

山东省冶金物资

公司

济南市历山路

134 号

矿产品，钢材、建筑材

料、耐火材料等销售 子公司 国有独资企业 万广斌

山东钢铁集团矿

业有限公司

济南高新技术

开发区颖秀路

1508 号

铁矿石、煤炭、有色金

属、石灰石、冶金辅料

矿山的投资等

子公司 国有独资企业 崔聚荣

山东钢铁集团日

照有限公司

日照市东港区

济南路 396 号

黑色金属冶炼、压延、

加工，建筑材料（不含

水泥）、矿石的生产、加

工、销售等

子公司 国有独资企业 蔡漳平

2、 存在控制关系的关联方的注册资本及其变化

图表 5.31：发行人存在控制关系的关联方的注册资本及其变化

企业名称 2009 年 12 月 31

日（万元）

本期增加

（万元）

本期减少

（万元）

2010 年 12 月 31

日（万元）

莱钢集团 312,269.33 -- - 312,269.33

济钢集团 200,000.00 - - 200,000.00

张店钢铁总厂 33,908.47 - - 33,908.47

山东金岭铁矿 13,743.00 - - 13,743.00

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

113

企业名称 2009 年 12 月 31

日（万元）

本期增加

（万元）

本期减少

（万元）

2010 年 12 月 31

日（万元）

山东耐火材料有限公司 3,579.21 26,420.79 - 30,000.00

山东冶金烟台宾馆 1,945.20 - - 1,945.20

烟台钢铁企业集团公司 9,158.00 - - 9,158.00

山东工业职业学院 11,632.65 - - 11,632.65

山东鲁冶项目管理有限公司 600.00 - - 600.00

山东省新力冶金实业公司 1,009.70 - - 1,009.70

山东省冶金物资公司 1,942.82 - - 1,942.82

山东钢铁集团矿业有限公司 1,000.00 - - 1,000.00

山东钢铁集团日照有限公司 3,000.00 - - 3,000.00

3、存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化

图表 5.32：发行人存在控制关系的关联方所持股份或权益及其变化

企业名称

2009 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2010 年 12 月 31 日

金额（万元） 比

例%

金额（万

元）

比

例%

金额（万

元） 比例%

金额（万

元） 比例%

莱钢集团 312,269.33 100.00 - - - - 312,269.33 100.00

济钢集团 200,000.00 100.00 - - - - 200,000.00 100.00

张店钢铁总

厂 58,908.47 100.00 - - - - 58,908.47 100.00

山东冶金机

械厂 2,106.00 100.00 - - 2,106.00 100.00 - -

山东金岭铁

矿 13,743.00 100.00 - - - - 13,743.00 100.00

山东耐火材

料有限公司 3,579.21 100.00 26,420.79 - - - 30,000.00 100.00

山东镁矿 3,891.00 100.00 - - 11,142.74 100.00 - -

青岛耐火材

料厂 9,873.00 41.84 - - 9,873.00 41.84 - -

山东冶金烟

台宾馆 1,945.20 100.00 - - - - 1,945.20 100.00

烟台钢铁企

业集团公司 9,158.00 100.00 - - - - 9,158.00 100.00

山东工业职

业学院 11,632.65 100.00 - - - - 11,632.65 100.00

山东鲁冶项

目管理有限

公司

600.00 100.00 - - - - 600.00 100.00

山东省新力

冶金实业公

司

1,009.70 100.00 - - - - 1,009.70 100.00

山东省冶金 1,942.82 100.00 - - - - 1,942.82 100.00

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

114

企业名称

2009 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2010 年 12 月 31 日

金额（万元） 比

例%

金额（万

元）

比

例%

金额（万

元） 比例%

金额（万

元） 比例%

物资公司

山东钢铁集

团矿业有限

公司

1,000.00 100.00 - - - - 1,000.00 100.00

山东钢铁集

团日照有限

公司

3,000.00 100.00 - - - - 3,000.00 100.00

六、发行人或有事项

（一）发行人对外担保事项

截至2011年6月末，发行人为集团外单位提供担保合计额约33.48亿元，不构

成对发行人经营、财务、声誉等的重大影响。其中，莱钢集团对外担保13.15亿

元，张店钢铁总厂对外担保5.14亿元，济钢集团对外担保15.19亿元。截至本募集

说明书签署之日，发行人对外担保无重大变化。

1、截至2011年6月30，子公司莱钢集团对外担保明细：

图表5.33：截至2011年6月30日子公司莱钢集团对外担保明细

担保方名称 被担保方名称 担保金额（元） 担保起始日 担保到期日

莱芜钢铁集团有限公司 莱芜经济技术开发区 1,000,000,000.00 2009-9-28 2021-9-28

莱芜钢铁集团有限公司 深圳天成投资公司 15,000,000.00 2010-7-21 2013-7-21

莱芜钢铁集团有限公司 日照港集团公司 300,000,000.00 2008-4-1 2011-7-1

合计 1,315,000,000.00

日照港（集团）有限公司前身是日照港务局，原隶属交通部，2002 年下放

日照市政府管理，属国有大型企业，是中国沿海主枢纽港和大型煤炭、矿石等大

宗散货中转基地。公司注册资本 150,000 万元，主要从事港口货物中转、装卸、

搬运、仓储；货物运输、代理；港口、铁路机械设备维修；港口建设；近海航运、

车辆出租、物资设备购销及港口其他业务。

2、截至2011年6月30日，子公司张店钢铁总厂对外担保明细：

图表5.34：截至2011年6月30日子公司张店钢铁总厂对外担保明细

担保方 被担保单位 贷款金融机

构 币种

担保借款余

额（万元） 担保期间 备注

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 USD 170.00 2011.3.08-2012.3.09

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 USD 70.00 2011.01.06-2012.01.05

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 USD 166.00 2011.01.16-2012.01.11

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 RMB 1,980.00 2011.04.02-2012.04.02

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

115

担保方 被担保单位 贷款金融机

构 币种

担保借款余

额（万元） 担保期间 备注

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 RMB 788.00 2011.05.25-2012.05.25

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 RMB 2,000.00 2010.08.25-2011.08.25

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 RMB 2,210.00 2011.09.06-2012.09.05

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 RMB 1,500.00 2009.07.24-2011.07.23

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 RMB 2,500.00 2009.07.24-2011.07.10

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中行淄博分

行周村支行 RMB 1,500.00 2009.11.13-2011.11.09

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中信淄博分

行周村支行 RMB 1,500.00 2009.07.24-2011.07.10

2011 鲁淄银最

保字第 091 号

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

中信淄博分

行周村支行 RMB 5,000.00 2011.03.18-2012.02.06

2011 鲁淄银最

保字第 091 号

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

农行淄博周

村支行 RMB 2,000.00 2011.3.21-2012.3.20

371005201001

83291

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

农行淄博周

村支行 RMB 2,000.00 2011.05.12-2012.05.11

371005201001

83291

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司

农行淄博周

村支行 RMB 2,200.00 2011.05.18-2012.05.17

371005201001

83291

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博热电股份

有限公司

农行淄博周

村支行 RMB 1,200.00 2011.6.10-2012.6.9

371005201001

83291

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博热电股份

有限公司

招商银行淄

博分行 RMB 3,000.00 2011.6.30-2012.6.29 贷款

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博热电股份

有限公司

农行淄博分

行 RMB 1,500.00 2011.1.21-2012.1.20 贷款

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博热电股份

有限公司

农行淄博分

行 RMB 1,500.00 2011.3.7-2012.3.6 贷款

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博热电股份

有限公司

农行淄博分

行 RMB 980.00 2010.3.30-2011.9.29

银行承兑 30%

保证金

张店钢铁总

厂

淄博兰雁集团

有限责任公司

招商银行济

南分行 RMB 5,000.00 2010.3.5-2011.3.14

最高额担保，

2010 年招济

60 保字

21100306 号

张店钢铁总

厂

淄博兰雁集团

有限责任公司

华夏银行青

岛分行 RMB 6,800.00 2010.11.6-2011.11.4

最高额担保，

QD12（高保）20100028

淄博张钢制

铁铸管公司

淄博兰雁集团

有限责任公司 齐商银行 RMB 5,000.00 2011.01.30-2011.11.30

2011 年齐银保

27 字 012 号

合计 51,447.00

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

116

淄博兰雁集团有限责任公司注册资本 19,600 万元，为淄博市重点企业，2000

年 9 月“兰雁牌”被国家工商总局评为中国驰名商标，2005 年“兰雁牌”牛仔布荣获

“中国名牌”称号。公司现设有国家级博士后工作站、省级科技研发中心，为国家

科技部认定的“重点高新技术企业”、“全国纺织科技型企业”，商务部重点扶持出

口品牌企业，是全国纺织行业最具竞争力 20 强之一。

3、截至2011年6月30日，子公司济钢集团对外担保情况如下：

图表5.35：截至2011年6月30日子公司济钢集团对外担保情况如下

担保单位 被担保单位 担保起始日 担保到期日 实际担保金额

（元）

济南钢铁集团有限公司 济南城建投资公司 2009 年 3 月 26 日 2019 年 3 月 26 日 1,500,000,000.00

济南钢铁集团有限公司 济南钢铁集团新事业有限公司 2010 年 3 月 18 日 2013 年 9 月 17 日 9,000,000.00

济南鲍德炉料有限公司 德州济钢龙马钢材配送公司 2010 年 1 月 11 日 2013 年 1 月 11 日 10,000,000.00

（二）内部担保事项

截至2011年6月末，发行人内部互保金额为310.21亿元，其中：张店钢铁总厂

担保金额为3.01亿元，莱钢集团担保金额为185.91亿元，山东金岭铁矿担保额为

2.35亿元元，济钢集团担保金额为63.14亿元，山东钢铁集团担保金额为55.80亿

元。截至本募集说明书签署之日，发行人内部担保不存在重大变化。

1、山钢集团为关联方提供担保明细

图表5.36：发行人为关联方提供担保明细（单位：万元）

担保方 被担保方 币种 担保金额（万元） 担保方式

山东钢铁集团有限公司 济钢集团有限公司 人民币 35,000.00 最高额保证担保

山东钢铁集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 人民币 100,000.00 最高额保证担保

山东钢铁集团有限公司 莱芜钢铁股份有限公司 美元 2,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 美元 2,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 美元 4,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱芜钢铁股份有限公司 美元 1,150.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱芜钢铁股份有限公司 美元 736.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 美元 282.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 美元 2,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱芜钢铁股份有限公司 人民币 10,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱芜钢铁股份有限公司 人民币 5,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 银山型钢有限公司 人民币 50,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 银山型钢有限公司 人民币 70,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱芜钢铁股份有限公司 人民币 70,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱钢集团有限公司 人民币 40,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱钢集团有限公司 人民币 40,000.00 一般保证

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117

担保方 被担保方 币种 担保金额（万元） 担保方式

山东钢铁集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 人民币 30,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱钢集团有限公司 人民币 30,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱芜钢铁股份有限公司 人民币 3,793.50 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱钢集团有限公司 人民币 22,000.00 一般保证

山东钢铁集团有限公司 莱钢集团有限公司 人民币 40,000.00 一般保证

合计 557,961.50

2、山东金岭铁矿为关联方提供担保明细

图表5.37：山东金岭铁矿为关联方提供担保明细（单位：万元）

担保方 被担保单位 担保类型 担保金额（万元）

华塑控股股份有限公司 南充华塑建材有限公司 保证 2,000.00

山东金岭铁矿 张店钢铁总厂 保证 5,000.00

山东金岭铁矿 山东金鼎矿业有限责任公司 保证 4,000.00

山东金岭铁矿 山东中齐耐火材料集团有限公司 保证 3,000.00

山东金岭铁矿 张店钢铁总厂 保证 6,000.00

山东金岭铁矿 淄博铁鹰钢铁有限公司 保证 1,380.00

华塑控股股份有限公司 山东华塑建材有限公司 保证 1,060.00

成都同人华塑建材有限公司 华塑建材有限公司 抵押 531.93

南充华塑建材有限公司 华塑建材有限公司 抵押 500.00

合 计 23,471.93

3、张店钢铁总厂为关联方提供担保情况

图表5.38：张店钢铁总厂为关联方提供担保情况（单位：万元）

担保方名称 被担保单位名

称

贷款金融机

构 币种

借款及担

保金额

（万元）

担保期间 备注

淄博张钢制

铁铸管公司

山东鲁耐窑业

有限责任公司

农行淄博博

山支行 RMB 1,000.00 2010.05.28-2011.05.28 一般保证

淄博张钢制

铁铸管公司 山东金岭铁矿

中信银行淄

博张店支行 RMB 6,000.00 2010.04.07-2011.04.07 一般保证

淄博张钢制

铁铸管公司 山东金岭铁矿

农行淄博分

行 RMB 3,000.00 2010.12.9-2011.12.9 一般保证

淄博张钢钢

铁公司

淄博张钢制铁

铸管公司

工行淄博高

新支行 RMB 2,400.00 2010.8.27-2011.2.22 国内信用证

淄博张钢钢

铁公司

淄博张钢制铁

铸管公司

工行淄博高

新支行 RMB 2,000.00 2010.10.20-2011.4.15 国内信用证

淄博张钢钢

铁公司

淄博张钢制铁

铸管公司

工行淄博高

新支行 RMB 5,000.00 2010.11.1-2011.4.29 国内信用证

淄博张钢钢

铁公司

淄博张钢制铁

铸管公司

工行淄博高

新支行 RMB 2,000.00 2010.11.24-2011.5.23 国内信用证

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118

担保方名称 被担保单位名

称

贷款金融机

构 币种

借款及担

保金额

（万元）

担保期间 备注

淄博张钢钢

铁公司

淄博张钢制铁

铸管公司

工行淄博高

新支行 RMB 600.00 2010.12.20-2011.6.17 国内信用证

淄博张钢钢

铁公司

淄博张钢制铁

铸管公司

工行淄博分

行 USD 3,099.00 2010.09.29-2011.09.28

进口押汇担

保

张店钢铁总

厂

淄博张钢钢铁

有限公司

北京银行济

南分行 RMB 774.00 2010.12.17-2011.6.17 银行承兑

张店钢铁总

厂

淄博张钢钢铁

有限公司

北京银行济

南分行 RMB 4,226.00 2010.12.20-2011.6.20 银行承兑

合 计 30,099.00

4、济钢集团对关联方担保明细

图表5.39：济钢集团对关联方担保明细

担保单位 被担保单位 担保起始日 担保到期日 实际担保金额（元）

济钢集团有限公司 济钢集团山东建设工程有限公司 2010 年 1 月 14 日 2011 年 7 月 14 日 20,000,000.00

济钢集团有限公司 济南鲍德汽车运输有限公司 2011 年 1 月 07 日 2012 年 1 月 16 日 10,000,000.00

济钢集团有限公司 济钢集团商业贸易有限公司 2010 年 3 月 4 日 2011 年 9 月 4 日 5,000,000.00

济钢集团有限公司 山东球墨铸铁管有限公司 2011 年 1 月 11 日 2012 年 1 月 12 日 15,000,000.00

济钢集团有限公司 山东球墨铸铁管有限公司 2011 年 3 月 10 日 2012 年 3 月 09 日 30,000,000.00

济钢集团有限公司 山东球墨铸铁管有限公司 2010 年 11 月 17 日 2011 年 11 月 16 日 20,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 03 月 06 日 2012 年 03 月 01 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 03 月 05 日 2012 年 2 月 21 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 5 月 22 2012 年 5 月 18 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 5 月 27 日 2012 年 05 月 24 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 8 月 07 日 2012 年 8 月 10 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 08 月 14 日 2012 年 08 月 10 日 90,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 05 月 19 日 2013 年 5 月 17 日 101,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 8 月 16 日 2013 年 8 月 09 日 68000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 10 月 15 日 2013 年 10 月 11 日 98,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 10 月 22 日 2013 年 10 月 18 日 120,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 11 月 15 日 2011 年 11 月 11 日 130,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 10 月 13 日 2011 年 10 月 12 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 03 月 26 日 2013 年 03 月 25 日 200,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 09 月 03 日 2011 年 09 月 02 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 09 月 15 日 2011 年 09 月 14 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 10 月 27 日 2011 年 10 月 26 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 02 月 09 日 2012 年 02 月 08 日 200,000,000.00

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担保单位 被担保单位 担保起始日 担保到期日 实际担保金额（元）

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 04 月 29 日 2017 年 4 月 29 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 11 月 11 日 2017 年 4 月 28 日 300,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 12 月 24 日 2017 年 04 年 28 日 70,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 01 月 06 日 2017 年 4 月 28 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 1 月 29 日 2017 年 4 月 28 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 2 月 04 日 2017 年 4 月 28 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 03 月 04 日 2017 年 4 月 28 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 3 月 12 日 2017 年 4 月 28 日 50,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 04 月 16 日 2012 年 4 月 15 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 02 月 02 日 2013 年 2 月 1 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 4 月 14 日 2012 年 4 月 13 日 50,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 5 月 13 日 2011 年 11 月 12 日 50,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 5 月 13 日 2011 年 11 月 12 日 50,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 7 月 14 日 2013 年 07 月 13 日 200,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 1 月 24 日 2012 年 1 月 10 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 1 月 28 日 2012 年 1 月 10 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 4 月 27 日 2012 年 4 月 20 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 4 月 27 日 2012 年 4 月 25 日 200,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 11 月 18 日 2013 年 11 月 17 日 200,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 12 月 06 日 2013 年 12 月 05 日 200,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 4 月 27 日 2012 年 4 月 26 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 08 月 21 日 2014 年 08 月 16 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2009 年 09 月 14 日 2014 年 9 月 13 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 09 月 26 日 201 年 09 月 25 日 140,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 11 月 08 日 2011 年 11 月 07 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南钢铁股份有限公司 2011 年 3 月 23 日 2012 年 3 月 22 日 100,000,000.00

济钢集团有限公司 济南鲍德房地产开发有限公司 2009 年 2 月 16 日 2011 年 08 月 16 日 20,000,000.00

济南鲍德汽车运输

有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 10 月 13 日 2011 年 10 月 13 日 60,000,000.00

济南鲍德汽车运输

有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 9 月 2 日 2011 年 9 月 2 日 35,000,000.00

济南鲍德汽车运输

有限公司 济南钢铁股份有限公司 2010 年 11 月 8 日 2011 年 11 月 8 日 40,000,000.00

济钢集团有限公司 莱芜钢铁集团有限公司 2011 年 03 月 11 日 2013 年 3 月 10 日 300,000,000.00

济钢集团有限公司 莱芜钢铁集团有限公司 2009 年 12 月 22 日 2011 年 12 月 22 日 200,000,000.00

济钢集团有限公司 莱芜钢铁集团有限公司 2011 年 04 月 28 日 2012 年 04 月 28 日 200,000,000.00

济钢集团有限公司 莱芜钢铁集团有限公司 2010 年 2 月 25 日 2016 年 2 月 25 日 132,000,000.00

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120

担保单位 被担保单位 担保起始日 担保到期日 实际担保金额（元）

济钢集团有限公司 莱芜钢铁集团有限公司 2011 年 1 月 22 日 2012 年 1 月 22 日 300,000,000.00

济钢集团有限公司 莱芜钢铁集团有限公司 2003 年 10 月 31 日 2012 年 1 月 22 日 10,000,000.00

合计 6,314,000,000.00

5、莱钢集团对关联方担保明细

图表5.40：莱钢集团对关联方担保明细

担保方名称 被担保方名称 担保金额（元） 担保起始日 担保到期日

莱芜钢铁集团 银山型钢 100,000,000.00 2010-1-1 2011-12-29

莱芜钢铁集团 银山型钢 100,000,000.00 2010-1-1 2011-12-30

莱芜钢铁集团 银山型钢 100,000,000.00 2010-1-19 2012-1-18

莱芜钢铁集团 银山型钢 100,000,000.00 2010-1-21 2012-1-18

莱芜钢铁集团 银山型钢 300,000,000.00 2011-1-6 2012-1-5

莱芜钢铁集团 银山型钢 50,000,000.00 2009-3-31 2012-3-30

莱芜钢铁集团 银山型钢 150,000,000.00 2009-4-1 2012-3-31

莱芜钢铁集团 银山型钢 50,000,000.00 2009-1-4 2012-1-3

莱芜钢铁集团 银山型钢 90,000,000.00 2010-3-11 2013-3-10

莱芜钢铁集团 银山型钢 300,000,000.00 2011-1-12 2012-1-12

莱芜钢铁集团 银山型钢 500,000,000.00 2011-2-24 2012-2-23

莱芜钢铁集团 银山型钢 583,186,056.01 2010-3-12 2016-3-15

莱芜钢铁集团 银山型钢 190,000,000.00 2011-1-24 2012-1-10

莱芜钢铁集团 银山型钢 300,000,000.00 2011-1-11 2012-1-10

莱芜钢铁集团 银山型钢 300,000,000.00 2010-4-15 2013-4-14

莱芜钢铁集团 银山型钢 100,000,000.00 2010-4-2 2012-6-30

莱芜钢铁集团 银山型钢 50,000,000.00 2010-6-29 2013-6-28

莱芜钢铁集团 银山型钢 160,000,000.00 2008-1-31 2013-6-25

莱芜钢铁集团 银山型钢 200,000,000.00 2008-1-30 2014-1-29

莱芜钢铁集团 银山型钢 50,000,000.00 2008-7-25 2011-7-25

莱芜钢铁集团 银山型钢 50,000,000.00 2008-7-29 2011-7-29

莱芜钢铁集团 银山型钢 350,000,000.00 2010-12-2 2011-12-2

莱芜钢铁集团 银山型钢 500,000,000.00 2009-4-30 2012-4-29

莱芜钢铁集团 银山型钢 229,825,000.00 2008-1-17 2015-1-16

莱芜钢铁集团 银山型钢 91,930,000.00 2008-2-29 2015-2-28

莱芜钢铁集团 银山型钢 400,000,000.00 2008-4-2 2015-4-1

莱芜钢铁集团 银山型钢 300,000,000.00 2008-4-2 2015-4-6

莱芜钢铁集团 银山型钢 200,000,000.00 2008-4-23 2015-4-22

莱芜钢铁集团 银山型钢 200,000,000.00 2008-4-30 2015-4-29

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担保方名称 被担保方名称 担保金额（元） 担保起始日 担保到期日

莱芜钢铁集团 银山型钢 234,421,500.00 2008-5-30 2015-5-29

莱芜钢铁集团 银山型钢 50,000,000.00 2010-7-14 2011-7-14

莱芜钢铁集团 银山型钢 70,000,000.00 2010-9-7 2013-9-6

莱芜钢铁集团 银山型钢 100,000,000.00 2010-10-29 2013-10-29

莱芜钢铁集团 银山型钢 700,000,000.00 2010-12-15 2011-12-14

莱芜钢铁集团 银山型钢 100,000,000.00 2011-2-25 2012-2-24

莱芜钢铁集团 莱钢股份 100,000,000.00 2008-9-22 2011-9-22

莱芜钢铁集团 莱钢股份 100,000,000.00 2008-8-22 2011-8-21

莱芜钢铁集团 莱钢股份 100,000,000.00 2008-9-27 2011-9-26

莱芜钢铁集团 莱钢股份 100,000,000.00 2009-2-20 2012-2-19

莱芜钢铁集团 莱钢股份 50,000,000.00 2009-3-30 2012-3-29

莱芜钢铁集团 莱钢股份 100,000,000.00 2009-6-8 2012-6-4

莱芜钢铁集团 莱钢股份 2,000,000,000.00 2008-3-28 2018-3-28

莱芜钢铁集团 国贸公司 220,000,000.00 2010-7-19 2011-7-19

莱芜钢铁集团 国贸公司 500,000,000.00 2010-7-8 2011-7-8

莱芜钢铁集团 国贸公司 110,000,000.00 2009-7-23 2011-7-23

莱芜钢铁集团 国贸公司 120,000,000.00 2010-12-9 2011-12-9

莱芜钢铁集团 烟台钢管 31,500,000.00 2011-3-22 2011-9-22

莱芜钢铁集团 烟台钢管 10,000,000.00 2011-6-24 2011-12-24

莱芜钢铁集团 烟台钢管 15,760,000.00 2010-9-20 2011-9-20

莱芜钢铁集团 烟台钢管 18,200,000.00 2011-2-15 2011-8-15

莱芜钢铁集团 烟台钢管 19,300,000.00 2011-1-21 2011-7-21

莱芜钢铁集团 烟台钢管 40,810,000.00 2011-3-22 2011-9-22

莱芜钢铁集团 烟台钢管 90,000,000.00 2010-12-10 2011-12-10

莱芜钢铁集团 烟台钢管 19,190,000.00 2011-2-15 2011-8-15

莱芜钢铁集团 新泰铜业 30,000,000.00 2010-4-30 2011-4-15

莱芜钢铁集团 新泰铜业 10,000,000.00 2011-3-25 2012-3-10

莱芜钢铁集团 新泰铜业 10,000,000.00 2010-12-11 2011-12-10

莱芜钢铁集团 新泰铜业 30,000,000.00 2011-1-1 2011-12-31

莱芜钢铁集团 建设公司 350,000,000.00 2010-4-15 2011-4-15

莱芜钢铁集团 建设公司 280,000,000.00 2011-2-25 2012-2-25

莱芜钢铁集团 建设公司 200,000,000.00 2011-6-24 2012-6-24

莱芜钢铁集团 建设公司 100,000,000.00 2010-7-10 2011-7-10

莱芜钢铁集团 建设公司 120,000,000.00 2011-2-25 2012-2-25

莱芜钢铁集团 建设公司 80,000,000.00 2011-2-25 2012-2-25

莱芜钢铁集团 建设公司 100,000,000.00 2011-2-25 2012-2-25

莱芜钢铁集团 建设公司 50,000,000.00 2011-6-24 2012-6-24

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122

担保方名称 被担保方名称 担保金额（元） 担保起始日 担保到期日

莱芜钢铁集团 建设公司 60,000,000.00 2010-7-6 2011-7-6

莱芜钢铁集团 建设公司 80,000,000.00 2011-2-25 2012-2-25

莱芜钢铁集团 建设公司 80,000,000.00 2010-9-21 2011-9-21

莱芜钢铁集团 建设公司 42,250,000.00 2011-6-24 2012-6-24

莱芜钢铁集团 建设公司 17,750,000.00 2010-7-13 2011-7-13

莱芜钢铁集团 建设公司 18,000,000.00 2011-6-24 2011-12-24

莱芜钢铁集团 建设公司 46,500,000.00 2011-6-24 2012-6-24

莱芜钢铁集团 建设公司 206,800,000.00 2010-2-25 2011-2-25

莱芜钢铁集团 建设公司 65,370,000.00 2011-2-25 2012-2-25

莱芜钢铁集团 建设公司 100,000,000.00 2011-2-20 2012-2-20

莱芜钢铁集团 建设公司 60,000,000.00 2011-4-22 2012-4-22

莱芜钢铁集团 建设公司 50,000,000.00 2011-6-2 2012-6-2

莱芜钢铁集团 莱钢机械制造公司 74,739,000.00 2011-6-24 2011-12-24

莱芜钢铁集团 莱钢泰东公司 9,800,000.00 2011-5-3 2011-11-3

莱芜钢铁集团 莱钢泰东公司 5,700,000.00 2010-6-17 2011-6-17

莱芜钢铁集团 莱钢泰东公司 6,440,000.00 2010-12-28 2011-6-28

莱芜钢铁集团 山东鲁碧建材公司 10,000,000.00 2010-6-22 2011-6-22

莱芜钢铁集团 山东鲁碧建材公司 10,000,000.00 2010-12-29 2011-12-29

莱芜钢铁集团 山东鲁碧建材公司 30,000,000.00 2010-4-18 2011-9-18

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 50,000,000.00 2011-6-24 2012-6-24

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 20,000,000.00 2011-2-26 2012-2-25

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 5,000,000.00 2010-6-25 2011-6-24

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 110,000,000.00 2009-6-10 2011-6-10

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 25,000,000.00 2010-6-18 2011-12-18

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 200,000,000.00 2010-7-8 2011-7-8

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 25,000,000.00 2010-9-30 2011-9-30

莱芜钢铁集团 鲁银投资公司 60,000,000.00 2010-11-16 2011-11-16

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 10,000,000.00 2010-12-28 2011-11-15

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 40,000,000.00 2011-3-18 2012-3-18

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 50,000,000.00 2011-4-17 2012-4-17

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 40,000,000.00 2011-3-23 2012-3-22

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 50,000,000.00 2011-5-6 2012-5-6

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 200,000,000.00 2011-4-29 2012-4-29

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 100,000,000.00 2011-5-31 2012-5-31

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 60,000,000.00 2011-6-6 2012-6-6

莱芜钢铁集团 莱钢永锋钢铁 45,000,000.00 2010-10-28 2011-11-4

莱芜钢铁集团 济南钢铁集团 800,000,000.00 2009-9-21 2011-9-21

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

123

担保方名称 被担保方名称 担保金额（元） 担保起始日 担保到期日

莱芜钢铁集团 济南钢铁集团 500,000,000.00 2010-1-6 2013-1-6

莱芜钢铁集团 济南钢铁集团 1,000,000,000.00 2011-1-20 2013-1-20

莱芜钢铁集团 莱钢股份 93,830,000.00 2007-6-15 循环

莱芜钢铁集团 银山型钢 194,150,000.00 2009-6-30 2012-6-29

莱芜钢铁集团 银山型钢 77,660,000.00 2009-11-2 2012-11-1

莱芜钢铁集团 银山型钢 64,720,000.00 2009-9-9 2011-7-7

莱芜钢铁集团 银山型钢 94,490,000.00 2010-12-23 2011-12-13

莱芜钢铁集团 银山型钢 61,610,000.00 2010-12-13 2011-12-13

银山型钢公司 莱芜钢铁集团公司 200,000,000.00 2010-12-29 2013-12-29

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东石横特钢集团有限公司 100,000,000.00 2010-7-29 2011-1-28

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东永锋臵业有限公司 47,000,000.00 2011-6-12 2012-6-11

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东永通实业有限公司 15,000,000.00 2011-6-22 2011-6-20

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东永通实业有限公司 30,000,000.00 2010-7-15 2011-7-13

山东莱钢永锋钢铁有限公司 青岛世纪瑞丰国际贸易有限公司 17,000,000.00 2010-7-16 2011-7-15

山东莱钢永锋钢铁有限公司 青岛世纪瑞丰国际贸易有限公司 20,000,000.00 2011-1-10 2011-7-10

山东莱钢永锋钢铁有限公司 青岛世纪瑞丰国际贸易有限公司 19,000,000.00 2011-1-28 2011-7-28

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东永锋臵业有限公司 22,000,000.00 2011-1-28 2011-7-28

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东石横特钢集团有限公司 40,000,000.00 2010-11-5 2011-11-4

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东石横特钢集团有限公司 160,000,000.00 2011-1-6 2012-1-6

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东永通实业有限公司 56,000,000.00 2010-3-26 2012-3-26

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东诚业发展有限公司 80,000,000.00 2011-1-27 2011-7-12

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东永通实业有限公司 20,000,000.00 2011-1-1 2013-1-1

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东石横特钢集团有限公司 100,000,000.00 2011-2-17 2011-8-6

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东石横特钢集团有限公司 90,000,000.00 2011-2-15 2011-8-15

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东创诚实业有限公司 30,000,000.00 2011-2-23 2011-8-23

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东永通实业有限公司 12,000,000.00 2011-2-16 2012-1-26

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东诚业发展有限公司 30,000,000.00 2011-2-22 2011-8-22

山东莱钢永锋钢铁有限公司 山东石横特钢集团有限公司 100,000,000.00 2011-3-24 2011-9-24

合计 18,591,931,556.01

（二）未决诉讼（仲裁）情况

三级子公司齐鲁证券有限公司主要涉诉情形如下：

1、截至2011年6月30日，三级子公司齐鲁证券作为被告的未结诉讼案件共7

宗，涉诉金额总计318.19万元，公司因诉讼已确认预计负债39.51万元。

图表5.41：三级子公司齐鲁证券作为被告的未接诉讼案件明细

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

124

序号 起 诉 方 案 由 涉案金额

(万元) 备 注

1 马丰泉等 12 人 股票托管纠纷 39.51

刘荣桐与马丰泉等 12 人案件性质一样，

一起提起诉讼，因 2009 年法院对刘荣桐

案作出判决，基于谨慎性原则，对马丰泉

等 12 人案件预计负债 39.51 万元

2 其他（共计 6 宗） 证券纠纷、租赁合同

纠纷等 278.68

此部分案件一审胜诉或尚未判决，案件败

诉可能性较小，故未预计负债。

2、马丰泉等12人股票托管纠纷案诉讼情况：

原告马丰泉等 12人与 2004年委托淄博兰雁集团有限责任公司工会委员会在

被告原天同证券有限责任公司淄博新村西路证券营业部理财。该理财到期后，原

天同证券有限责任公司拒不偿还理财款及收益。三级子公司齐鲁证券承接原天同

证券证券类资产后，仍未偿还上述款项，原告马丰泉要求返还理财款 395,084.00

元。因与此案内容一致的刘荣桐案，三级子公司齐鲁证券一审已经败诉，基于谨

慎性原则，预提预计负债 395,084.00 元。

截至本募集说明书签署日，发行人无新增重大未决诉讼法律事项。

七、资产抵押、质押、其他被限制处臵事项

截至 2011 年 6 月 30 日，发行人及下属子公司所有权受到限制的资产情况如

下：（截至本募集说明书签署之日，发行人及下属子公司所有权受到限制的资产

情况未发生重大变化）

（一）货币资金年末使用受限制状况

图表 5.42:货币资金 2011 年 6 月末使用受限制情况

项 目 金 额（单位：元）

其他货币资金 1,728,622,794.13

合 计 1,728,622,794.13

1、三级子公司淄博张钢制铁铸管有限公司与中国银行淄博分行签订合同编

号为 2010 年淄中业质字 047 号质押合同，金额为 7,210.00 万元,质押财产为本公

司定期存单，质押期限自 2010 年 11 月 2 日至 2011 年 11 月 2 日。

2、三级子公司淄博张钢制铁铸管有限公司与中国银行淄博分行签订合同编

号为 2010 年淄中业质字 056 号质押合同，金额为 4,620.00 万元,质押财产为本公

司定期存单，质押期限自 2010 年 12 月 7 日至 2011 年 12 月 7 日。

3、截至 2011 年 6 月 30 日，其他受限制的其他货币资金包括：银行承兑汇

票保证金 1,460,105,614.13 元；银行保函保证金 144,867,180.00 元；银行信用证

保证金 5,350,000.00 元。

（二）截至 2011 年 6 月 30 日，用于质押或抵押的存货情况

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

125

1、四级子公司山东鲍德煤炭有限公司分别于 2010 年 3 月 20 日和 2010 年 5

月 20 日与中国工商银行签订（2010）（金乡）贷字第 0012 号和第 0023 号借款合

同，借款金额分别为 500 万元和 300 万元，借款期限为 10 个月，借款采用质押

担保形式，并签订 2010 年金乡（质）字 0007 号•最高额质押合同‣，以库存商

品价值不低于总值 1000 万元为限质押担保；

2、三级子公司永锋钢铁以账面净值 71,591.50 万元的存货质押借款 25,500.00

万元，办理银行敞口承兑汇票 15,490.00 万元；

3、三级子公司莱钢集团烟台钢管有限公司全部存货都用于抵押，抵押金额

6,999.00万元，办理银行承兑汇票 ，截至2011年 6月30号存货账面净值17,247.39

万元；

4、三级子公司鲁银投资集团股份有限公司抵押存货金额 75,854,350.00 元，

作为抵押借款；

5、四级子公司山东莱钢建设臵业有限公司胶南分公司与青岛银行海丰路支

行签订编号为 802252010 高抵字第 00002 号抵押合同，将土地使用权（原值为

6,474.18 万元，评估价值为 12,312.10 万元）进行抵押，为青岛信莱伟业经贸有

限公司办理贷款，贷款金额为人民币 6,000.00 万元；与招商银行青岛东海路支行

签订编号为 2010 年信字第 20100611 号抵押合同，将房地产开发成本原值为

8,884.44 万元，评估价值为 10,044.03 万元的土地使用权进行抵押，为青岛信莱

伟业经贸有限公司办理贷款，贷款金额为人民币 5,000.00 万元；与中国银行股份

有限公司济南南辛支行签订编号为 2010 年南辛房最高抵字第 0004 号抵押合同，

将房地产开发成本中的凯旋新城东区的土地使用权（原值 19,309.83 万元，评估

价值为 32,609.81 万元）进行抵押，办理项目开发贷款人民币 20,000.00 万元；

6、三级子公司淄博张钢制铁铸管有限公司将部分进口矿石用于银行承兑汇

票质押，形式为进口存单质押。

（三）截至 2011 年 6 月 30 日，用于质押或抵押的投资性房地产

1、截至 2011 年 06 月 30 日，四级子公司上海新天创业投资有限公司用于抵

押的投资性房地产原值为 26,498,852.75 元；

2、截至 2011 年 06 月 30 日，四级子公司华塑控股持有的投资性房地产中，

除海口美国工业园 5 号厂房（因诉讼被法院冻结）外，其他均已用于向银行抵押

借款担保；

3、截至 2011 年 6 月 30 日，二级子公司烟台钢铁企业集团公司持有的投资

性房地产已用于向银行抵押借款。

（四）截至 2011 年 6 月 30 日，用于抵押的固定资产情况

1、截至 2011 年 6 月 30 日，三级子公司鲁银投资股份有限公司用于抵押的

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

126

固定资产原值为 53,548,558.41 元。

2、截至 2011 年 6 月 30 日，三级子公司山东莱钢永峰钢铁有限公司用于抵

押的固定资产有：炼钢厂房、烧结厂房、轧钢厂房、办公楼、变电室、炼铁厂房、

轧钢设备、炼铁设备、烧结设备、炼钢设备。其中抵押房产原值 17,166.68 万元，

净值 13,107.73 万元；抵押设备原值 113,996.86 万元，净值 71,815.89 万元。

3、截至 2011 年 6 月 30 日，三级子公司山东冶金设计院股份有限公司将房

屋及建筑物（账面价值为 68,264,873.55 元）、装修（账面价值 76,436,839.35 元）

作为印度 EIL 项目预付款保函的反担保标的物。

4、截至 2011 年 6 月 30 日，三级子公司莱钢集团烟台钢管有限公司抵押科

技市场大楼（原值 2,601.19 万元，净值 1,557.15 万元）给烟台银行，办理银行承

兑汇票，抵押金额 8,000.00 万元，抵押起止日期 2009 年 7 月 21 日至 2012 年 5

月 21 日；将办公楼、俱乐部、厂房及土地使用权抵押给华夏银行烟台分行，办

理银行承兑汇票，抵押金额 11,300.00 万元，抵押起止日 2010 年 12 月 14 日至

2013 年 12 月 14 日，截至 2011 年 6 月 30 日，此部分房产原值 3,387.06 万元，

净值 1,932.28 万元。

5、截至 2011 年 6 月 30 日，三级子公司莱钢集团新泰铜业有限公司因贷款

事项以 38 栋房地产(原值共计 1,762.23 万元，净值 1,338.10 万元)作为抵押。

6、截至 2011 年 6 月 30 日，三级子公司山东莱钢建设有限公司以房产凯旋

大厦向交通银行青岛香港中路支行抵押借款，抵押期限为 2010 年 3 月 16 日至

2012 年 3 月 16 日。抵押房产原值为 17,843,827.19 元，净值 11,234,810.06 元。

7、截至 2011 年 6 月 30 日，三级子公司合肥济钢日力重工有限公司以机器

设备进行抵押，向招商银行合肥经开区支行贷款 600 万元。

（五）截至 2011 年 6 月 30 日，用于抵押的无形资产

1、三级子公司合肥济钢日力重工有限公司以其土地使用权 (原值为

52,262,046.72 元)向中信银行合肥分行抵押，取得借款 4500 万元；

2、三级子公司山东莱钢永锋钢铁有限公司将土地使用权(面积 1,167,410.14

平方米,原值 20,357.62 万元、账面净值 18,811.40 万元)向齐河农行、齐河工行、

进出口银行及齐河农村合作银行抵押，取得 34,984.97 万元银行借款；

3、三级子公司莱钢集团新泰铜业有限公司因贷款事项，用于抵押的土地使

用权面积为 143,997.00 平方米，账面原值共计 2,947.02 万元，净值 2,650.15 万元；

4、三级子公司鲁银投资集团股份有限公司因银行贷款,用于抵押的土地使用

权原值为 292.70 万元；

5、三级子公司山东金鼎矿业有限责任公司采矿权因银行借款，已用于抵押。

截至 2011 年 6 月 30 日，账面价值为 26,249,999.81 元；

6、四级子公司华塑控股土地使用权全部因银行借款，用于抵押。截至 2011

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

127

年 6 月 30 日，账面价值为 87,782,649.17 元。

八、发行人下属子公司济钢、莱钢股份公司合并及重组事项

2010 年 2 月 22 日，发行人下属子公司济南钢铁股份有限公司（以下简称“济

钢股份”）召开第三届董事会第九次会议，审议通过•关于济南钢铁换股吸收合

并及发行股份购买资产构成关联交易的议案‣、•关于济南钢铁实施换股吸收合

并莱钢股份的议案‣、•关于与莱钢股份签订并实施†换股吸收合并协议书‡的

议案‣等十一项决议。

根据决议，济钢股份将采取换股方式吸收合并莱芜钢铁股份有限公司（以下

简称“莱钢股份”），换股吸收合并完成后，莱钢股份将注销法人资格，其全部资

产、负债、权益、业务和人员并入济钢股份；济钢股份拟通过向济钢集团发行股

份的方式，购买济钢集团相关资产，济钢集团以其持有的济南信赢煤焦化有限公

司 100%股权、济南鲍德气体有限公司 100%股权评估作价，以及 30 亿元现金认

购本次发行股份；济钢股份拟通过向莱钢集团发行股份的方式，购买莱钢集团相

关资产，莱钢集团以其持有的莱芜钢铁集团银山型钢有限公司 100%股权、莱芜

天元气体有限公司 100%股权、莱芜钢铁集团机械制造有限公司 100%股权、莱

芜钢铁集团电子有限公司 100%股权、山东莱钢国际贸易有限公司 83.33%股权，

以及莱钢集团下属动力部、自动化部和运输部相关的经营性资产和负债评估作价

认购本次发行股份。

济南钢铁股份有限公司于 2011 年 4 月 11 日召开三届二十一次董事会，审议

通过关于•公司换股吸收合并、发行股份购买资产暨关联交易报告书(草案)‣的

议案等相关议案，并形成决议。通过关于公司重大资产重组(下称：重组)方案的

议案：１、换股吸收合并：公司拟以换股方式吸收合并莱芜钢铁股份有限公司

(600102.SH，下称：莱钢股份)，吸收合并完成后，莱钢股份将终止上市并注销

法人资格，公司作为合并完成后的存续公司，将承继莱钢股份的全部资产、负债、

业务、人员及其它一切权利与义务。公司、莱钢股份的换股价格分别为 3.44 元/

股、7.18 元/股，同时考虑给予莱钢股份股东 16.27%的换股风险溢价，由此确定

莱钢股份与公司的换股比例为 1:2.43，即每股莱钢股份的股份可换取 2.43 股公司

股份。换股吸收合并协议各方同意山东省国有资产投资控股有限公司和山东钢铁

集团有限公司(下称：山钢集团)作为收购请求权和现金选择权提供方。 2、非公

开发行境内上市的人民币普通股(A 股)购买资产：公司拟向济钢集团有限公司(下

称：济钢集团)和莱芜钢铁集团有限公司(下称：莱钢集团)发行股份购买资产，即：

济钢集团持有的济南信赢煤焦化有限公司、济南鲍德气体有限公司各 100%股权；

莱钢集团持有的莱芜天元气体有限公司及莱芜钢铁集团电子有限公司各 100%股

权、山东莱钢国际贸易有限公司 83.33%股权，以及莱钢集团下属动力部、自动

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

128

化部和运输部相关的经营性资产和负债。交易各方同意按本次拟购买资产的评估

值合计 37.6 亿元(相关资产评估报告已经山东省国资委核准)确定拟购买资产的

交易价格，并根据本次股份发行价格 3.44 元/股，拟定发行股份数量合计为

109,313.77 万股，其中，向济钢集团、莱钢集团发行股份数量分别为 40501.44 万

股、68812.33 万股。上述交易共同构成本次重组不可分割的组成部分，其中任何

事项未获得所需的批准，则本次重组自始不生效。

本次交易完成后，山钢集团及其下属全资公司持有济南钢铁股份有限公司股

份合计 4,926,560,685 股，持股比例为 76.32%；其中济钢集团、莱钢集团分别持

股 2,548,435,530 股、2,368,885,586 股，持股比例分别为 39.48%、36.70%。

•关于济南钢铁实施换股吸收合并莱钢股份暨关联交易的议案‣已经有权国

有资产监督管理部门批准，并于 2011 年 5 月 18 日经济南钢铁、莱钢股份股东大

会审议通过，尚需取得中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）等监管部

门的核准后生效。该重组方案获股东会通过，标志着公司钢铁主业实质性整合迈

出了重要一步，也为未来山东省钢铁产业更大力度的整合提供了前提条件。若此

次重组能够获得证监会等监管部门的核准，济南钢铁将以换股方式吸收合并莱钢

股份，待吸收合并完成后，莱钢股份将注销法人资格，济南钢铁和莱钢股份的全

部资产、负债、业务和人员等均将由吸收合并后的济南钢铁继承。

九、发行人重组日照钢铁的事项

发行人日照钢铁精品基地项目得到山东省政府的大力支持。继 2008 年 11 月

5 日发行人与日照钢铁签订重组意向协议之后，2009 年 9 月 6 日，发行人与日照

钢铁正式签订•资产重组与合作协议‣，双方将以共同向山东钢铁集团日照有限

公司增资的方式进行资产重组，发行人以现金出资，占 67%的股权，日照钢铁以

经评估后的净资产入股，占 33%的股权。双方在重组协议签署后启动了对日照钢

铁资产评估和审计工作，评估资产价格最终确定后，双方将进行实质的资产重组

工作。2010 年 8 月 30 日，公司与日照钢铁及关联公司签署了第二份重组协议，

并对重组方案进行了调整。此次协议的主要内容包括：双方同意重组将在 2009

年 9 月 6 日签订的第一份重组协议的基本框架之下进行；山东钢铁一次性收购日

照钢铁所持资产，资产收购的最终范围及价格，将在尽职审查、资产评估及审计

等程序完成后协商确定；由于对日照钢铁的重组涉及资产及债权债务处臵、人员

安臵等多项内容，其推进尚需时日，且现金增资也将给公司带来一定的资金压力

目前，重组日照钢铁的事项正在稳步推进之中。

十、持有衍生品、理财产品、海外投资以及其他重大事项的情况

图表 5.43: 截至 2011 年 6 月末发行人及合并报表范围内的下属公司进行的

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

129

海外投资情况 单位：元

海外投资 级次 国家 投资成本

持股 净利润

确认投

资收益

核算

子公司 比例 方法

济钢（马）中板

有限公司

三级

子公司

马来

西亚 397,067,589 51.00% 8,134,451 0 成本法

华鲁钢铁

有限公司

三级

子公司 香港 10,400,000 100.00% 38,387,584 0 成本法

埃尔顿发展

有限公司

四级

子公司 香港 39,132,638 100.00% 7,743,791 0 成本法

张店钢铁（香港）

有限公司

三级

子公司 香港 10,612,920 100.00% 1,663,058 0 成本法

鲍亨钢铁（越） 参股

单位 越南 19,162,800 28.57% -28,098,208 4,026,749 权益法

2011 年 8 月 1 日，在伦敦上市的非洲矿业发布消息，山钢集团将投资 15 亿

美元，收购非洲矿业位于塞拉利昂的通科利利（Tonkolili）铁矿石项目 25%的股

权。作为投资方，山东钢铁集团可以最高 15%的优惠价格，每年从该矿购买 200

万吨铁矿石，此后可逐年递增至 1000 万吨。非洲矿业表示，这宗交易以及山钢

需支付的交易款项仍有待中国政府部门正式批准，预计将在今年年底前予以批准

截至 2011 年 6 月 30 日，本公司及合并报表范围内的下属公司没有续作金融

衍生产品、大宗商品期货和结构性理财产品。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

130

第六章 发行人资信情况

经中诚信国际信用评级有限责任公司（简称“中诚信国际”）评定，发行人拟

发行的 2011 年度第一期短期融资券的信用等级为 A-1，主体信用等级为 AAA，

评级展望为稳定。

以下仅为中诚信国际出具的信用评级报告及跟踪评级安排的摘要，要全面了

解相关信息，请查阅已全文刊登在上海清算所网站（www.shclearing.com）和中

国货币网（www.chinamoney.com.cn）上的信用评级报告及跟踪评级安排。

一、发行人信用评级情况

（一）发行人主体信用评级：AAA，评级展望：稳定。

1、评级观点：中诚信国际肯定了公司在生产规模、产品竞争力、区位、政

府支持等方面的优势，以及下属上市公司众多有利于公司拓展融资渠道、提高财

务弹性。同时，中诚信国际关注到钢材价格波动、成本压力上升、债务负担较重、

可能面临较大的资本支出压力等因素对公司经营及信用状况造成的影响。

2、优势：

（1）规模优势突出。公司是国内特大型钢铁生产企业之一，目前生铁、粗

钢、钢材年产能分别达到 2,700 万吨、2,600 万吨、2,700 万吨。公司 2010 年粗

钢产量达到 2,315 万吨，规模优势突出。

（2）重点产品竞争力强。公司下属企业济钢、莱钢分别是国内中厚板单厂

产量最大的企业和国内产能最大、规格最全的 H 型钢生产基地，主打产品具备

很强的市场竞争力，济钢中板、莱钢大型 H 型钢在国内市场占有率分别达到 10%

和 30%。

（3）区位优势明显。公司所在的山东省是全国经济大省，省内汽车、家电、

造船、建筑、机械制造业发展迅猛，是国内钢材消费大省之一。公司产品 67.85%

以上在山东省内销售，良好的腹地经济为公司发展提供了较为广阔的空间。同时，

公司计划对山东省内现有矿山资源进行整合，且山东省政府也已承诺将省内新开

发的矿石资源优先配臵给公司，未来公司的铁矿资源掌控量有望显著提升，铁精

矿自供比例有望逐步增加。

（4）财务弹性强。截至 2011 年 6 月末，公司共获得人民币综合授信 2,716.07

亿元，其中尚未使用的授信余额为 1,959.19 亿元。同时，下属三、四级子公司中，

除正在进行资产重组的济钢股份、莱钢股份外，鲁银投资、金岭矿业、华塑控股

亦为上市公司，公司享有畅通的融资渠道。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

131

3、关注：

（1）受宏观经济政策影响，钢材价格波动加剧。宏观政策的调控力度及持

续时间将影响后期钢材价格走势，并进而对公司盈利能力及现金获取能力产生影

响。

（2）钢铁企业面临成本上升的压力。2010 年以来，铁矿石价格大幅上涨，

加上长协矿定价周期短期化，国内大中型钢铁企业原有的长协矿成本优势受到削

弱，行业整体面临成本上升的压力。

（3）公司负债水平较高，债务压力大。公司近年整体负债规模一直处于较

高水平，截至 2011 年 6 月末，公司总债务达到 798.55 亿元，资产负债率 73.82%，

总资本化比率 66.99%，公司债务压力较大。

（4）可能面临较大的资本支出压力。根据公司淘汰落后产能与新建并举的

规划，公司近年将淘汰部分落后产能，同时，日照钢铁精品基地、青钢搬迁项目

一旦获批启动则公司将面临一定的资金压力。

（二）本期短期融资券信用评级：A-1。

1、评级观点：中诚信国际评定山东钢铁集团有限公司（以下简称“山东钢

铁”或“公司”）拟发行的 2011 年度第二期 30 亿元短期融资券的信用等级为 A-1。

2、优势：

（1）规模优势突出。公司是国内特大型钢铁生产企业之一，目前生铁、粗

钢、钢材年产能分别达到 2,700 万吨、2,600 万吨、2,700 万吨。公司 2010 年粗

钢产量达到 2,315 万吨，规模优势突出。

（2）重点产品竞争力强。公司下属企业济钢、莱钢分别是国内中厚板单厂

产量最大的企业和国内产能最大、规格最全的 H 型钢生产基地，主打产品具备

很强的市场竞争力，济钢中板、莱钢大型 H 型钢在国内市场占有率分别达到 10%

和 30%。

（3）内部整合进一步深化。在山东省政府的大力支持下，公司积极推动内

部实质性整合，自四大中心成立以来已初步实现了采购统一议价、销售联合接单、

物流跨区域优化、资金统一管理，提高了公司一体化运营水平，较好的发挥了内

部协同效应。2010 年公司在采购方面实现资源配臵效益 3.02 亿元；在销售管理

方面实现销售协同效益 3.01 亿元；在内部运行管理方面实现物流降本增效 3.2 亿

元；在资金统一管理方面实现管理效益 4.49 亿元。此外，下属两家上市公司换

股吸收合并第三次启动，对日照钢铁资产重组方案逐步推进，有望加快公司钢铁

主业整合进度。

3、关注：

（1）受宏观政策影响，钢材价格波动加剧。宏观政策的调控力度及持续时

间将影响后期钢材价格走势，并进而对公司盈利能力及现金获取能力产生影响。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

132

（2）钢铁企业面临成本上升的压力。2010 年以来，铁矿石价格大幅上涨，

加上长协矿定价周期短期化，国内大中型钢铁企业原有的长协矿成本优势受到削

弱，行业整体面临成本上升的压力。

（3）公司债务结构以短期债务为主，短期债务压力较大。公司近年整体负

债规模一直处于较高水平，截至 2011 年 6 月末，公司短期债务 510.84 亿元，在

总债务中占比 63.97%，短期债务压力较大。

（4）可能面临较大的资本支出压力。根据公司淘汰落后产能与新建并举的

规划，近年公司仍将淘汰部分落后产能。同时，日照钢铁精品基地、青钢搬迁项

目一旦获批启动，公司将面临一定的资本支出压力。

（三）跟踪评级安排

根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际将在本期短期融资券的存续期

内对本期短期融资券每年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。

中诚信国际将在短期融资券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测。将

密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行主体发生可能

影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信国际，并提供相关资料，中诚信国

际将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析，确定是否要对

信用等级进行调整，并在中诚信国际公司网站对外公布。

二、发行人及子公司资信情况

（一）发行人银行授信情况

发行人与中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银

行等数家银行建立了良好的合作关系。截至2011年6月30日，发行人获得各银行

人民币综合授信2,716.07亿元，已使用授信756.88亿元，剩余授信额度1,959.19亿

元，具体情况如下表所示：

图表 6.1:截至 2011 年 6 月 30 日发行人获得各银行人民币授信情况

（单位：亿元）

银行名称 授信总额度 使用额度 剩余额度

工商银行 327.44 143.48 183.96

农业银行 200.00 66.05 133.95

中国银行 515.20 97.88 417.32

建设银行 70.35 34.25 36.10

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

133

银行名称 授信总额度 使用额度 剩余额度

交通银行 380.28 26.13 354.15

开发银行 401.30 0 401.30

中信银行 80.10 33.44 46.66

华夏银行 55.56 16.25 39.31

光大银行 109.00 38.86 70.14

招商银行 45.70 25.70 20.00

民生银行 153.20 52.00 101.20

兴业银行 73.00 45.40 27.60

浦发银行 43.53 7.74 35.79

深发银行 20.00 8.26 11.74

渤海银行 21.75 4.5.00 17.25

齐鲁银行 9.50 9.5 0

恒丰银行 8.10 1.00 7.10

青岛银行 3.08 1.40 1.68

南阳青岛 2.45 2.00 0.45

进出口银行 37.00 11.6 25.4

英大信托 2.18 2.18 0

齐商银行 2.00 0 2.00

张店农合 0.45 0.14 0.31

莱商银行 8.78 8.78 0

平安银行 5.00 5.00 0

烟台商行 0.90 0.90 0

威海商行 1.50 1.50 0

北京银行 4.50 4.50 0

平安信托 35.00 10.00 25.00

工银租赁 5.00 5.00 0

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

134

银行名称 授信总额度 使用额度 剩余额度

交银租赁 6.6 6.22 0.38

亚洲开发行 11.97 11.97 0

中银香港 0.20 0 0.20

法国汇理 0.20 0 0.20

渣打银行 1.05 1.05 0

汇丰银行 1.61 1.61 0

银团贷款 13.46 13.46 0

境外融资 59.13 59.13 0

合计 2,716.07 756.88 1,959.19

其中，银团贷款是东方汇理银行、汇丰银行（中国）有限公司和渣打银行（中

国）有限公司作为牵头行，以济钢股份、莱钢股份作为借款主体的美元贷款；境

外贷款是香港华鲁公司为进口贸易而做的贷款融资。

（二）债务违约记录

截至募集说明书签署日，发行人本部及下属子公司均无逾期借款。

（三）近三年债务融资工具发行与偿还情况

截止到2011年6月30日，发行人及其合并报表范围内控股关联企业的短期融

资券待偿还余额（发行面值）为70亿元，短期融资券待偿还余额30亿元，公司债

券待偿还余额20亿元，合计待偿还余额为120亿元，较公司2011年一季报中披露

的债务融资工具余额142亿元减少了22亿元，是因为山东钢铁集团2010年度第一

期短期融资券22亿元，已于2011年6月29日正常兑付。

图表6.2: 截至2011年6月30日发行人及其合并报表范围内控股关联企业债

务融资工具发行与偿还情况

债务融资工具名称 发行金额 发行期限 发行日 到期日 履约情况

济南钢铁集团 2007 年

短期融资券（第一期） 15 亿元 365 天 2007-8-15 2008-8-15 正常兑付

济南钢铁集团 2008 年

短期融资券（第一期） 10 亿元 365 天 2008-1-14 2009-1-14 正常兑付

济南钢铁集团 2008 年

短期融资券（第二期） 15 亿元 365 天 2008-7-28 2009-7-28 正常兑付

2007 年莱芜钢铁集团 25 亿元 365 天 2007-10-9 2008-10-10 正常兑付

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

135

债务融资工具名称 发行金额 发行期限 发行日 到期日 履约情况

短期融资券

2008 年莱芜钢铁集团

短期融资券(第一期) 30 亿元 365 天 2008-12-29 2009-12-29 正常兑付

2008 年莱芜钢铁集团

公司债 20 亿元 5 年+5 年 2008-3-25 2013-3-25 未到期

2009 年山东钢铁集团

短期融资券（第一期） 50 亿元 3 年 2009-9-11 2012-9-11 未到期

2010 年山东钢铁集团

短期融资券（第一期） 20 亿元 5 年 2010-3-29 2015-3-30 未到期

2010 年山东钢铁集团

短期融资券（第一期） 22 亿元 365 天 2010-6-28 2011-6-29 正常兑付

2010 年山东钢铁集团

短期融资券（第二期） 30 亿元 365 天 2010-10-26 2011-10-27 未到期

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136

第七章 违约责任和投资者保护机制

一、违约事件

如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向公司或主承销商发出书面

通知，表明应即刻启动投资者保护机制。在此情况下，公司或主承销商应依据本

条款有关规定即刻启动投资者保护机制。有关事件在公司或主承销商接获有关通

知前已予以纠正的，则另作别论：

1、拖欠付款：拖欠债务融资工具本金或债务融资工具应付利息；

2、解散：公司于所有未赎回债务融资工具获赎回前解散或因其他原因不再

存在。因获准重组引致的解散除外；

3、破产：公司破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停支付所

有或大部分债务或终止经营其业务，或公司根据•破产法‣规定进入破产程序。

二、违约责任

1、发行人对本期短期融资券投资者按时还本付息。如果发行人未能按期向

上海清算所指定的资金账户足额划付资金，发行人将在本期短期融资券本息支付

日，通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资者公告发行人的违约事实。发

行人到期未能偿还本期短期融资券本息，投资者可依法提起诉讼。

2、投资者未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分

之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资者

履行协议或不履行协议。

三、投资者保护机制

（一）应急事件

应急事件是指公司突然出现的，可能导致债务融资工具不能按期、足额兑付，

并可能影响到金融市场稳定的事件。

在各期债务融资工具存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投

资者保护应急预案：

1、公司发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于短期融

资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银

行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。

2、公司或公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经济事

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

137

件接受有关部门调查，且足以影响到债务融资工具的按时、足额兑付；

3、公司发生超过净资产10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），

且足以影响到债务融资工具的按时、足额兑付；

4、公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

5、公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，

且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响债务融资工具的按时、足额

兑付；

6、其他可能引起投资者重大损失的事件。

应急事件发生后，公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护应

急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。

（二）投资者保护应急预案的启动

投资者可以在发生上述应急事件时，向公司和主承销商建议启动投资者保护

应急预案；或由公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案；也可在监

管机构认为必要时要求启动应急预案。

公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权。

1、公开披露有关事项；

2、召开持有人会议，商议债权保护有关事宜；

（三）信息披露

在出现应急事件时，公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体等

方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。

应急事件发生时的信息披露工作包括：

1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；

2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；

3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评

级信息；

4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处臵方案，包括信用增级措施、

提前偿还计划以及持有人会议决议等；

5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。

（四）持有人会议

持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会

议。

1、持有人会议的召开条件

主承销商作为本期债务融资工具的持有人会议的召集人。在债务融资工具存

续期间，出现以下情形之一的，召集人应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

138

求召集持有人会议，并拟定会议议案。

（1）发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息；

（2）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务；

（3）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权

益产生重大不利影响的；

（4） 发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管;

（5）单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议

召开；

（6）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；

（7）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。

出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行

人履行告知义务为前提。

2、持有人会议的召集

召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在上海清算所网站、中国

货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。召开持有人会议的公告内

容包括但不限于下列事项：

（1）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；

（2）会议时间和地点；

（3）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形

式；

（4）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，

并且符合法律、法规和•银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规

程‣（ NAFMII规程0002）的相关规定。

（5）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和

其他相关事宜；

（6）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；

（7）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人

在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决

权。

（8）委托事项。

召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员，并将议案提交至持有人

会议审议。

3、持有人会议参会机构

债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券

市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息，并于会议召开日

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

139

提供相应债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人的参

会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务

融资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人

会议。

授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席

权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。

发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按

照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。

持有人会议的出席律师由为债务融资工具发行出具法律意见的律师担任。出

席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权等事项

出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。

信用评级机构可应召集人邀请列席会议，密切跟踪持有人会议动向，并及时

发表公开评级意见。

4、持有人会议的表决和决议

债务融资工具持有人及其代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面

额为一表决权。发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿

义务承继方等重要关联方没有表决权。

除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的

表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。

持有人会议的议事程序和表决形式，除本募集说明书有规定外，由召集人规定。

持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。单独或合计持有该

债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案，并提

交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。

持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束。

持有人会议表决日后，召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持有

份额进行核对。表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。

除募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资

工具持有人所持有的表决权的四分之三以上通过后生效。

持有人会议应有书面会议记录。召集人应当保证持有人会议记录内容真实、

准确和完整。持有人会议记录由出席会议的召集人代表和律师签名。

召集人应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在上海清算所

网站、中国货币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的本期债务融资工具持有人（代理人）所持表决权情况；

（2）会议有效性；

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

140

（3）各项议案的议题和表决结果。

召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表债务融资

工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当

在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。

召集人应当及时将发行人答复在上海清算所网站、中国货币网和交易商协会

网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送

交易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容：

（1）持有人会议公告；

（2）持有人会议议案；

（3）持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册；

（4）持有人会议记录；

（5）表决文件；

（6）持有人会议决议公告；

（7）发行人的答复（若持有人会议决议需发行人答复）；

（8）法律意见书。

持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法

律意见书等会议文件、资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具到期

后五年。

5、对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，

应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

四、不可抗力

不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免

并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。

（一）不可抗力包括但不限于以下情况：

1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2、国际、国内金融市场风险事故的发生；

3、交易系统或交易场所无法正常工作；

4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

（二）不可抗力事件的应对措施

1、不可抗力发生时，公司或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相

关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。

2、公司或主承销商应召集债务融资工具投资者会议磋商，决定是否终止短

期融资券或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

141

行。

五、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约

仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法

对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构

成对对方当事人的弃权。

六、本期短期融资券的偿债保障措施

为了充分有效地维护短期融资券持有人的利益，公司为本期短期融资券的按

时足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员，安排偿债资金和

制定管理措施，并做好组织协调工作，加强信息披露等等，努力形成一套确保短

期融资券安全兑付的保障措施。

（一）设立专门的偿付工作小组

公司指定财务部负责协调本期短期融资券偿付工作，并通过公司其他相关部

门在财务预算中落实短期融资券本息兑付资金，保证本息如期偿付，保证短期融

资券持有人利益。公司将组成偿付工作小组，负责本息偿付及与之相关的工作。

组成人员包括公司财务部等相关部门，保证本息偿付。

（二）严格的信息披露

公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金

使用等情况受到短期融资券投资人的监督，防范偿债风险。

（三）加强本次短期融资券募集资金使用的监控

公司将根据内部管理制度及本次短期融资券的相关条款，加强对本次募集资

金的使用管理，提高本次募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使

用情况及本次短期融资券各期利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有

足够的资金偿付本期短期融资券本息。

（四）其他保障措施

如果公司出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者

利益情况，公司将采取不分配利润、暂缓重大对外投资等项目的实施、变现优良

资产等措施来保证本期短期融资券本息的兑付，保护投资者的利益。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

142

第八章 债务融资工具担保

本期短期融资券的发行无担保。

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143

第九章 信息披露

本公司将严格按照根据中国人民银行•银行间债券市场非金融企业债务融资

工具管理办法‣及交易商协会•银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披

露规则‣等文件的相关规定，进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告

及可能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作。

一、短期融资券发行前的信息披露

本公司首期发行的债务融资工具，在发行日前5个工作日公布如下发行文件；

后续发行的债务融资工具，在发行日前3个工作日，通过中国货币网和上海清算

所网站披露如下发行文件：

1、山东钢铁集团有限公司2011年度第二期短期融资券发行公告；

2、山东钢铁集团有限公司2011年度第二期短期融资券募集说明书；

3、山东钢铁集团有限公司未延迟支付本息的公告

4、山东钢铁集团有限公司2011年度第二期短期融资券信用评级报告全文及

跟踪评级安排的说明；

5、山东钢铁集团有限公司2011年度第二期短期融资券法律意见书；

6、山东钢铁集团有限公司2011年度第二期短期融资券近三个会计年度的审

计报告及最近一期会计报表。

二、短期融资券存续期内定期的信息披露

公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在短期融资券存续

期间，通过中国货币网和上海清算所网定期披露以下信息：

（一）每年4月30日以前，披露经注册会计师审计的年度财务报表和审计报

告，包括审计意见全文、经审计的资产负债表、损益表、现金流量表和会计报表

附注。

（二）每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金

流量表。

（三）每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资

产负债表、利润表和现金流量表。

第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。

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144

三、短期融资券存续期内重大事项的信息披露

公司将严格按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在短期融资券存续

期间，及时向市场公开披露可能影响短期融资券投资人实现其债权的所有重大事

项：

（一）公司经营方针和经营范围的重大变化；

（二）公司生产经营外部条件发生的重大变化；

（三）公司涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大

合同；

（四）公司占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废；

（五）公司发生未能清偿到期债务的违约情况；

（六）公司发生超过净资产10%以上的重大损失；

（七）公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

（八）公司涉及需要澄清的市场传闻；

（九）公司涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；

（十）公司高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼，或已就重大经济事件接

受有关部门调查；

（十一）其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。

四、短期融资券到期兑付时的信息披露

本公司将在短期融资券本息兑付日前5个工作日，通过中国货币网和上海清

算所网站公布本金兑付和付息事项。如有关信息披露管理制度发生变化，本公司

将依据其变化对于信息披露做出调整。

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145

第十章 税项

本期短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分

析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范文件的规定做出

的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更

后的法律法规执行。

投资者所应缴纳税项与本期短期融资券的各项支付均不构成抵销。

下列这些说明仅供参考，不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资

本期短期融资券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期短期融资券，并

且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资

者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。

一、营业税

根据2009年1月1日起实施的•中华人民共和国营业税暂行条例‣及其实施细

则等，有价证券的买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额，缴纳营

业税。

二、所得税

根据2008年1月1日起施行的•中华人民共和国企业所得税法‣及其他相关的

法律、法规，企业投资者来源于短期融资券的利息所得应缴纳企业所得税。企业

应将当期应收取的短期融资券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业

所得税。

三、印花税

根据1988年10月1日生效的•中华人民共和国印花税暂行条例‣及其实施细

则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应

缴纳印花税。

对于短期融资券在银行间市场进行的交易，我国目前还没有有关的具体规

定。截至本募集说明书发布之日投资者买卖、赠与或继承短期融资券而书立转让

书据时，应不需要缴纳印花税。本公司无法预测国家是否或将会于何时决定对有

关短期融资券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

146

第十一章 本期短期融资券发行的有关机构

声明：发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办

人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

一、发行人

名称 ： 山东钢铁集团有限公司

注册地址 ： 济南市高新区舜华路西

法定代表人 ： 邹仲琛

注册资本 ： 人民币1,000,000万元

联系人 ： 王勇

电话 ： 0531-67606887

传真 ： 0531-67606717

邮政编码 ： 250014

网址 ： 互联网址：www.sdsteel.cc

二、主承销商及承销团成员

1、联席主承销商

名称 ： 中国民生银行股份有限公司

注册地址 ： 北京市西城区复兴门内大街 2 号

法定代表人 ： 董文标

联系人 ： 舒畅

电话 ： 8610-58560971

传真 ： 8610-58560609

邮政编码 ： 100031

名称 ： 中国光大银行股份有限公司

注册地址 ： 北京市西城区复兴门外大街 6 号

法定代表人 ： 唐双宁

联系人 ： 王薇、丁梫

电话 ： 010-68098951、8956

传真 ： 010-68098214

邮政编码 ： 100045

网址 ： www.cebbank.com

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2、承销商（排名不分先后）

名称 ： 兴业银行股份有限公司

注册地址 ： 福州市湖东路 154 号

法定代表人 ： 高建平

联系人 ： 费茂植、李彬

电话 ： 010-88395758、5974

传真 ： 010-88395658

邮政编码 ： 100044

名称 ： 东海证券有限责任公司

注册地址 ： 江苏常州延陵西路 23号投资广场 18、19楼

法定代表人 ： 朱科敏

联系人 ： 刘婷婷

电话 ： 021-50586660-8564

传真 ： 021-58201342

邮政编码 ： 213003

名称 ： 天津银行股份有限公司

注册地址 ： 天津市河西区友谊路 15 号

法定代表人 ： 王金龙

联系人 ： 张宁

电话 ： 022-28405590

传真 ： 022-28374622

邮政编码 ： 300201

名称 ： 中银国际证券有限责任公司

注册地址 ： 上海市浦东新区银城中路 200号中银大厦 39F

法定代表人 ： 许刚

联系人 ： 王洁、于丹

电话 ： 010-66229163

传真 ： 010-66578976

邮政编码 ： 200121

名称 ： 恒丰银行

注册地址 ： 山东省烟台市南大街 248 号

法定代表人 ： 姜喜运

联系人 ： 隋萌

电话 ： 021-38961206

传真 ： 021-61090121

邮政编码 ： 264000

名称 ： 中信证券股份有限公司

注册地址 ： 广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦第 A

层

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

148

法定代表人 ： 王东明

联系人 ： 吴闻、洪渤、王真晖

电话 ： 010-60833631、60833636、60838211

传真 ： 010-60833658、60836295

邮政编码 ： 518048

名称 ： 宏源证券股份有限公司

注册地址 ： 新疆乌鲁木齐文艺路 233 号宏源大厦

法定代表人 ： 冯戎

联系人 ： 叶凡、钱佳敏

电话 ： 010-88085136、88085270

传真 ： 010-88085135

邮政编码 ： 830002

名称 ： 第一创业证券有限责任公司

注册地址 ： 深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B座 25、26楼

法定代表人 ： 刘学民

联系人 ： 梁学来、闫建锋

电话 ： 0755-25832615、2525

传真 ： 0755-25832940

邮政编码 ： 518028

名称 ： 中国进出口银行

注册地址 ： 北京市西城区复兴门内大街 30

法定代表人 ： 李若谷

联系人 ： 卢新琳

电话 ： 010-83578681

传真 ： 010-83578699

邮政编码 ： 100031

三、托管人

名称 ： 银行间市场清算所股份有限公司

注册地址 ： 上海市中山南路 318 号东方国际金融广场 33-34 层

法定代表人 ： 许臻

联系人 ： 王艺丹/汪茜

电话 ： 021-63323840/63325279

传真 ： 021-63326661

邮政编码 ： 200010

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

149

四、审计机构

名称 ： 中和正信会计师事务所有限公司

注册地址 ： 北京市西城区月坛北街 26 号恒华国际商务中心 4 层 401

室

法定代表人 ： 孙刚

联系人 ： 周秀彬

电话 ： 010-58568808

传真 ： 010-58568876

邮政编码 ： 100045

名称 ： 信永中和会计师事务所有限责任公司

注册地址 ： 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层

法定代表人 ： 张克

注册资本 ： 600 万

联系人 ： 赵秀丽

电话 ： 0531-86422288

传真 ： 0531-86595000

邮政编码 ： 250011

五、信用评级机构

名称 ： 中诚信国际信用评级有限公司

注册地址 ： 北京市复兴门内大街 156 号招商国际金融中心 D 座 12

层

法定代表人 ： 毛振华

注册资本 ： 2,000 万

联系人 ： 任伟红、夏颖、金波

电话 ： 010-66428877

传真 ： 010-66426100

邮政编码 ： 100031

六、发行人法律顾问

名称 ： 山东德义君达律师事务所

注册地址 ： 济南市经十路 17703 号华特广场 4 层

负责人 ： 王民生

联系人 ： 江鲁 赵新磊

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

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电话 ： 0531-82922937 82665770

传真 ： 0531-82912501

邮政编码 ： 250061

山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券募集说明书

151

第十二章 其他重要事项

一、备查文件

（一）山东钢铁集团有限公司关于发行 2010 年度短期融资券的注册报告

（二）接受注册通知书

（三）山东钢铁集团有限公司董事会决议

（四）山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券发行公告

（五）发行人 2008 年～2010 年经审计的合并和母公司财务报表、2011 年第

三季度未经审计的合并财务报表

（六）发行人主体及本期短期融资券的信用评级报告及有关持续跟踪评级的

安排

（七）山东钢铁集团有限公司 2011 年度第二期短期融资券法律意见书

二、文件查询地址

（一）山东钢铁集团有限公司

地址 ：济南市高新区舜华路西

法定代表人：邹仲琛

联系人 ：王勇

电话 ：0531-67606887

传真 ：0531-67606717

（二）中国民生银行股份有限公司

地址 ：北京市西城区复兴门内大街2号

法定代表人：董文标

联系人 ：舒畅

电话 ：010－58560971

传真 ：010－58560609

投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网

站（http://www.shclearing.com）下载本募集说明书，或在本期融资券发行期内工

作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

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附录 1：有关财务指标的计算公式

指标名称 计算公式

毛利率 （营业收入-营业成本）/营业收入100%

总资产收益率 （利润总额+计入财务费用的利息支出）/年初年末平均总资

产100%

净资产收益率 净利润/年初年末平均所有者权益100%

应收账款周转率 营业收入/年初年末平均应收账款金额

应收账款周转天数 360/应收账款周转率

存货周转率 营业成本/年初年末平均存货金额

存货周转天数 360/存货周转率

流动资产周转率 营业收入/年初年末平均流动资产

固定资产周转率 营业收入/年初年末平均固定资产

总资产周转率 主营业务收入/年初年末平均总资产

流动比率 流动资产/流动负债

速动比率 （流动资产-存货）/流动负债

资产负债率 负债总额/资产总额100%

现金流动负债比 经营活动现金流量净额/流动负债100%

EBIT 息、税前利润（利润总额＋利息支出）

利息保障倍数 EBIT/利息支出

EBITDA 税、息、折旧及摊销前的收益（利润总额＋利息支出＋折

旧＋摊销）

EBITDA 利息倍数 EBITDA/利息支出

短期债务 短期借款＋应付票据＋一年内到期的长期负债

长期债务 长期借款＋应付债券

年复合增长率 （现有价值/基础价值）^（1/年数）-1