NAEEM Technical Research Note - Ichimoku... · NAEEM Technical Research ... ADX / DMI : Average Directional Movement Index (ADX) ... ADX is derived from the relationship of the Directional

11

NAEEM Technical Research

Technical Note - Ichimoku Analysis

Ibrahim El-Nemr, CFTe

2

Index


EGX0 Page 3

EGX70 Page 4

JUFO Page 5

ETEL Page 6

GTHE Page 7

HRHO Page 8

EMFD Page 9

TMGH Page 10

3

► The EGX30 has had a very good rally after the floatation of the Egyptian pound, but the rally seems to have fizzled out in med January. The high it reached has been 13,544 on 18 January. Since then there has been some consolidation.

► But Looking at the Ichimoku analysis, although longer-term trend is generally bullish, this momentum has weakened lately, the faster-moving green Tenkan-sen line has crossed slightly below the slower red Kijun-sen near 12,900 points “this is a weak signal in other word”. Price action remains below the junction of Tenkan-sen with Kijun-sen which took place around 12,900; however, a confirmed break above 12,900 may lead it to rally towards the resistance level of 13,200; otherwise, the weakness may drag it lower towards 12,350 points.

شهد المؤشر الرئيسيEGX30لكن إرتفاعا قويا من بعد قرار تعويم سعر الصرف للجنيه المصري، و

ريخية حدة هذه الحركة الصعودية قد خفتت منذ منصف يناير الماضي حينما سجل المؤشر قمته التا

.يناير، ومذاك والمؤشر يتحرك عرضيا18في يوم 13544

أن لمؤشر اإليشموكو الياباني، وبالرغم من اإلتجاه الصاعد متوسط أو طويل األجل إلىعند النظر

للون با»الضعف قد أصاب الحركة الصعودية مؤخر، حيث نجد أن الخط سريع الحركة تانكان سين

عند أو حول مستوى« باللون األحمر» قد هبط قليال تحت الخط األبطىء كيجون سن « األخضر

دة وهو الترتيب السلبي للخطين، السعر األن في مفترق طرق حيث أن نجاحه في معاو12900

قد يدفع به صعودا صوب مستوى « 12900أعلى من »الصعود والثبات أعلى من الخطين المذكورين

12350قد ال يكفي من حمايته من التراجع صوب مستوى 12900بينما بقائه أدنى من 13200

نقطة

EGX0 Stuck at the Junction. “Daily Chart” - closed at 12,849.42


4

► The EGX70 has been rising for the fourth session in a row, leading the price to two-year high.

► The EGX70’s prospects are positive and it likely to test the resistance level of 525 points, according to the Ichimoku analysis, price is well above the cloud and the Tenkan-sen “green line” is above the Kijun-sen“blue line”, which is also positive, the MACD has delivered a fresh buy signal suggesting a rally toward 525 and then 550 points.

مؤشر األسهم الصغيرة والمتوسطةEGX70 أغلق على صعود للجلسة الرابعة على

.التوالي، مما منحه أعلى إغالق خالل عامين تقريبا

إلختبار إحتماالت التحرك للمؤشر السبعيني تبدو إيجابية ويبدو أنه في طريقه

عار نقطة، وطبقا لمؤشر إشيموكو الياباني نجد أن األس525مستوى المقاومة القادمة

« رباللون األخض»كما أن خط التانكان سن « باللون السماوي»أعلى من السحابة

شر كما أن مؤ/ وهو الترتيب اإليجابي« باللون األحمر» أعلى من خط كيجون سن

شير قد تقاطع تقاطعا إيجابيا مما نتج عنه إشارة شراء حديثة وهو ما قد ي« الماكد»

نقط550ثم مستوى 525إلمكانية الصعود صوب مستوى

EGX70 hits two-year high. “Daily Chart” - closed at 516.22


5

► JUFO hits six-week high.

► The price has moved above the resistance level of EGP6.50; delving into the Ichimoku analysis, the prices successes to close above the cloud top hinting a bullish set-up evolving, regarding to the technical indicators the RSI is raising from 50 in addition to a fresh buy signal comes from the MACD, indicating another rally towards EGP7.10 and then EGP7.80 in the short-term and EGP8.95 in the medium-term.

هم جهينة للصناعات الغذائية عند أعلى مستوياته في ستة أسابيع.

جم، 6.50تحركت األسعار بشكل جيد مكنها من اإلغالق أعلى من مستوى المقاومة

راق قمة وبالتعريج على تحليل المؤشر الياباني نجد أن األسعار قد نجحت في إخت

مؤشر السحابة الزرقاء مما يشير إلى إتخاذ ترتيب اإلتجاه الصاعد، أضف إلى ذلك

وكذلك إشارة الشراء المستمدة من 50يرتد صعودا من مستوى «األر إس أي»

جم ثم 7.10كل ذلك يشير إلى حركات صعودية صوب مستوى « الماك دي»

.جم على المدى المتوسط8.95جم على المدى القصير ثم مستوى 7.80مستوى

JUFO Bullish as it break above the cloud top. “Daily Chart” - Last Price EGP6.68


6

► The ETEL has been quiet for the past month, it made a high at EGP14.15 on 8 January, while testing a low of EGP11.70-11.90 both on 19 January and 1 February.

► The Ichimoku analysis shows a mixed signs as the price still holding above the cloud top “positive sign” we find the Kijun-sen (red line0 crossed below the Tenkan-sen(green line) implying a negative sign; however, a confirmed break above the resistance level of EGP13.25 may send it higher towards EGP14.15 and then EGP15.35.

قمته سهم المصرية لإلتصاالت شهد هدوئا في حركته في الشهر األخير بعد أن وصل إلى

يناير 19جم في يومي 11.90-11.70جم وهبط من بعدها ليختبر مستويي الدعم 14.15

.فبراير وهو ما منح السهم الشكل العرضي1ويوم

يث نجد أن حركة مؤشر اإلشيموكو الياباني يعطينا إشارات متباينة بين اإليجابية والسلبية، ح

ط السريع األسعار مازالت تحافظ على ثباتها أعلى من قمة السحابة وهو أمر إيجابي بينما الخ

و وه« باللون األحمر»قد تراجع دون الخط البطيء كيجون سن « األخضر» تانكان سن

جم فقد تميل 13.25أمر سلبي، ومن ثم في حالة نجاح السهم في تخطي مستوى المقاومة

جم وقد تمتد 14.15األمور نحو اإليجابية ويشهد جركة صعودية صوب مستوى المقاومة

.جم15.35لمستوى

ETEL remains range-bound. “Daily Chart” - Last Price EGP12.80


7

► The GTHE jumped to three-week high, bouncing off the support level of EGP6.95.

► The Ichimoku analysis shows a positive bias in the short-run, as the price moved above both of the Tenkan-sen and the Kijun-sen, hints an upside move towards EGP7.70; regarding the Technical indicators, the RSI bounced off the 50 level confirming the bullish trend, while the MACD is close to bullish cross, this bullish cross of the MACD if happened and if coupled with a bullish cross of the tankan-sen “green line” above the kijun-sen “red line” may lead to a break above the resistance level of EGP7.90.

جم 6.95الدعم سهم شركة جلوبال تليكوم قفز إلى أعلى مستوياته في ثالثة أسابيع مرتفعا من مستوى

.جم7.56ليغلق عند مستوى

باتها أعلى من على المدى القصير يظهر المؤشر الياباني ترتيبا إيجابيا حيث أن األسعار تحافظ على ث

ر إلى وهو ما يشي« كيجون سن»أعلى من الخط البطيء « تانكان سن»السحابة كما أن الخط السريع

شر جم، وبأخذ المؤشرات الفنية التقلدية في اإلعتبار نجد أن مؤ7.70إحتمالية الصعود صوب مستوى

بات قريبا من « الماك دي»مؤكدا على غإليجابية كما أن مؤشر 50يرتد من مستوى « األر إس أي»

ابية سابقة التقاطع اإليجابي، التقاطع اإليجابي للماك دي في حالة حدوثه مع تزامنه مع اإلشارات اإليج

لسهم قد تؤدي الذكر قد خاصة مع التقاطع اإليجابي لتانكان سن مع الكيجون سن قد يعطي دفعة إيجابية ل

.جم7.90إلى نجاحه في تخطي مستوى المقاومة الصعب

GTHE hits three-week high. “Daily Chart” - Last Price EGP7.56


8

► The HRHO is testing the support level of EGP23.40.

► The Ichimoku analysis shows a weakness bias in the short-run, as the fast-move Tenkan-sen “green line” crossed below the slow-move Kijun-sen “red line”, you can see the weakness also on the coupled technical indicators, however, a penetration below the support level of EGP23.40 may let it fell into the cloud; entering the cloud may drag it the lower boundary of the cloud near EGP20.50.

جم23.40هيرميس يختبر مستوى الدعم –سهم شركة المجموعة المالية.

هم، حيث يظهر مؤشر اإلشيموكو الياباني ميل إلى السلبية على المدى القصير للس

، ويمكنك تراجع الخط السريع تانكان سن لمستوى أدنى من الخط البطيء كيجون سن

المرفقة مالحظة هذه السلبية تتزامن مع السلبية البادية على المؤشرات التقليدية

يعني »حابة بالرسم البياني، بصفة عامة عدم نجاح السهم في الثبات أعلى من قمة الس

ودخوله إلى جسم السحابة الزرقاء نفسها قد« جم23.40تراجعه دون مستوى الدعم

جم20.50يؤدي إلى مزيد من التراجع صوب الحد األدنى للسحابة بالقرب من

HRHO needs to avoid falling in the cloud. “Daily Chart” - Last Price EGP23.83


9

► The EMFD bearish as the price hits three-month low.

► Looking at the Ichimoku analysis, the Tenkan-sen line (green) has crossed below the Kijun-sen (red), this alignment is a bearish short-term signal, adding to this is the RSI indicator at 31, in bearish territory too, extending on Ichimoku, it is of note that prices are currently below the bottom of the cloud, suggesting that the downside movement is likely to continue towards EGP2.20.

ل سهم شركة إعمار العقارية يبدو في وضعية سلبية حيث أنه هبط ألق

.مستوياته في ثالثة شهور

قد « تانكان سن»للمؤشر الياباني للسهم نجد أن الخط السريع عند النظر

، أضف في وقت سابق« كيجون سن»تقاطع تقاطعا سلبيا مع الخد البطيء

م البياني، كما إلى ذلك الوضعية السلبية للمؤشرات التقليدية كما يبدو من الرس

أن األسعار قد كسرت قاع السحابة وهبطت منها مما يشير بإستمرارية

.جم2.20اإلحتماالت السلبية مما قد يدفع به إلى التراجع صوب مستوى

EMFD downfall from the cloud. “Daily Chart” - Last Price EGP2.46


10

► TMGH plunged to three-month low.

► TMGH declined steadily since the Tenkan-sen line (green) has crossed below the Kijun-sen (red), now the price has sagged to the vicinity of the support level of EGP7.60 and also near the bottom of the cloud “EGP7.45” which acting as support too, the RSI currently is at 27 indicating oversold status, however, a rebound from the bottom of the cloud may lead the prices to an upward correction towards EGP8.25.

هبط ألقل مستوياته في ثالثة شهورطلعت مصطفى القابضة سهم شركة.

ا مع الخط تراجع السهم بثبات منذ أن تقاطع الخط السريع تانكان سن تقاطعا سلبي

جم كما أنه 7.60البطيء كيجون سن، حاليا بات السهم قريبا من مستوى الدعم

جم وهو يعمل كمستوى دعم أيضا، مؤشر طاألر 7.45أصبح قريبا من قاع السحابة

نقطة، ومن ثم فإن 27أصبح في منطقة تشبع بيعي بعد تراجعه لمستوى « إس أي

د يختبر اإلرتداد ألعلى من قاع السحابة قد يدفع السهم لحركة صعودية تصحيحية ق

.جم8.25خاللها مستوى المقاومة

TMGH at three-month low. “Daily Chart” - Last Price EGP7.78


11

Glossary

• RSI: The Relative Strength Index (RSI) is a momentum oscillator that ranges from 0 to 100. It compares the extent of the stock's recent price movements by evaluating recent gains and losses.

Stocks with RSI above 70 could be considered overbought, and below 30 could be considered oversold. Generally, if the RSI falls below 70, it is a bearish signal. Conversely, if the RSI of a stock

rises above 30 it is considered bullish. The RSI used is of 14 days.

• MACD1: MACD1 shows the relationship between a longer period moving average and a short period moving average of a stock’s price. Generally, the 26-day exponential moving average (EMA)

and the 12-day EMA are used to calculate MACD1.

• MACD Signal line: The MACD signal line is the nine-day EMA of the MACD that is used as a trigger for buy and sell signals. MACD falling below the signal line indicates bearishness and

MACD rising above the signal line indicates bullishness.

• MACD2 : MACD2 is the difference between MACD1 and the signal line. MACD2, if positive generates a bullish signal, and if negative, a bearish signal. ADX / DMI : Average Directional

Movement Index (ADX) is an indicator, which measures purely the strength of the current trend not considering whether it is up or down. ADX is derived from the relationship of the Directional

Movement Index (DMI) lines. Positive DMI measures the strength of up moves, while negative DMI measures the strength of down moves. ADX above 40 indicates a strong trend and below 20, a

weak trend.

• Support : Support is the level at which the stock is likely to see increased interest from buyers. The buying support will prevent the stock from falling further. Resistance: Resistance is the level at

which the stock is likely to see increased interest from sellers. The selling pressure will prevent the stock from rising further.

• Exponential moving average – EMA: Exponential moving average (EMA) is the weighted average of the prices of a given security where higher weights are given to recent data points. EMA is

used to analyze the trend of a stock.

• Simple moving average – SMA: A simple moving average (SMA) is the average of the closing price of a security for a given period.

• Period : The resistance, support and the outlook recommendations are for a weekly horizon.

• Advance-decline line: Advance-decline line is an indicator of market breadth, calculated by dividing the number of advancing stocks minus the number of declining stocks by the previous day’s

advance-decline line value.

• Percentage of stocks above 50-day moving average: This is an indicator of market breath, which shows how many stocks are trading above the 50-day moving average among the total listed stocks

on the exchange.

• Percentage of New Highs to Total Market: This is an indicator of market breath, which shows the percentage of stocks reaching new highs on a particular day among the total listed stocks on the

exchange.

• Percentage of New Lows to Total Market: This is an indicator of market breath, which shows the percentage of stocks making new lows on a particular day among the total listed stocks on the

exchange.

12

Disclaimer: The information in this document is based on public data obtained from sources believed by NAEEM HOLDING to be reliable and in good faith, but no representations, guarantees or

warranties are made by NAEEM HOLDING with regard to accuracy, completeness or suitability of the data. NAEEM HOLDING has not performed any independent review or due diligence of publicly

available information regarding an unaffiliated reference asset or index. The opinions and estimates contained herein reflect the current judgment of the author(s) on the date of this document and are

subject to change without notice. The opinions do not necessarily correspond to the opinions of NAEEM HOLDING. NAEEM HOLDING does not have an obligation to update, modify or amend this

document or to otherwise notify a reader thereof in the event that any matter stated herein, or any opinion, projection, forecast or estimate set forth herein, changes or subsequently becomes inaccurate.

This communication may contain trading ideas where NAEEM HOLDING may trade in such financial instruments with customers or other counterparties. Any prices provided herein (other than those that

are identified as being historical) are indicative only, and do not represent firm quotes as to either size or price. The past performance of financial instruments is not indicative of future results. No

assurance can be given that any financial instrument or issuer described herein would yield favorable investment results. Any forecasts or price targets shown for companies and/or securities discussed in

this document may not be achieved due to multiple risk factors including without limitation market volatility, sector volatility, corporate actions, the unavailability of complete and accurate information

and/or the subsequent transpiration that underlying assumptions made by NAEEM HOLDING or by other sources relied upon in the document were inapposite.

Contacts

Ibrahim El Nemr, CFTe Head of Technical Analysis Desk Ext. 5060 [email protected]

The Technical Analysis Team,

Egypt

+202 35355060 Fax: +2-02-35371076 The Technical Analysis Team, Egypt

Sales and Trading Contacts

Tarek Abaza CEO,

Naeem Brokerage

+202 3300 5416 [email protected]

Hotline

Customer Support

[email protected]

16012

13

Documents

NAEEM Technical Research Note - Ichimoku... · NAEEM Technical Research ... ADX / DMI : Average Directional Movement Index (ADX) ... ADX is derived from the relationship of the Directional