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momentum
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SGSS apre l’Europa agli investitori stranieri p. 3
InSIGHT
FreshfIELDS
n° 11 ottoBRe 2010 UNA PROPOSTA SGSS
After hoursMarket watchGlobal village p. 4
smArterSERVICESUn accordo di outsourcing rappresenta un’opportunità perfetta p. 2mAKeMONEY
Un clearer globale può offrire nuove opportunità p. 2
’appuntamento annuale Sibos rappresenta l’occasione ideale per una riflessione riguardo gli sviluppi che hanno avuto luogo nel settore dei servizi finanziari nel corso dei precedenti dodici mesi. Mette inoltre a disposizione un forum di prima classe in cui discutere sugli ulteriori cambia-menti che dobbiamo aspettarci interesse-ranno il settore. Il bisogno di un nuovo approc-cio alla regolamentazione e alla vigilanza quasi sicuramente sarà al centro di molte discussioni nel corso dei prossimi dodici mesi e oltre. L’incertezza continua aldilà della forte e sostenibile ripresa economica, e nono-stante siano ben chiari i necessari futuri requi-siti di legge, resta evidente che le istituzioni finanziarie hanno molto lavoro ancora da fare per far tornare il settore nella sua tradizionale posizione di fiducia e di rispetto, sia nei con-fronti dei clienti che tra le istituzioni stesse.
Nonostante il contesto, SGSS sta compiendo progressi significativi nell’ampliare e nell’ar-
ricchire la gamma dei prodotti e dei servizi secondo le possibili necessità dei clienti. Nelle ultime settimane SGSS ha unito le forze con quelle di LLC (USBfS), U.S. Ban-corp fund Services, per lanciare una nuova importante iniziativa: la Global Securities Services Alliance™ (GSSA).
Questa nuova alleanza commerciale sfrutta le competenze geografiche e di prodotto di ciascuna organizzazione per fornire servizi di fund services a tutti i fondi domiciliati negli USA ed in Europa, fornendo servizi completi di securities services ed un più ampio supporto globale. La GSSA per-mette ai clienti di aver accesso a tecnologie all’avanguardia, a servizi di amministrazione chiave e a tutti quegli strumenti necessari per avere successo nel mercato dell’inve-stimento globale.
Inoltre, come dettagliato a pagina tre, SGSS ha siglato un accordo con la National Bank
of Abu Dhabi (NBAD). Questa nuova alleanza commerciale è un ulteriore esempio della strategia di sviluppo a lungo termine messa in atto da SGSS. L’obiettivo è quello di costruire su una solida piattaforma pan-europea e di offrire competenze e risorse locali ai player stranieri, più precisamente agli investitori della regione del Golfo, sempre più interessati ad avere accesso ai mercati europei.
Potete trovare maggiori dettagli sulle le due iniziative a pagina tre di questo numero di Momentum, che, come sempre, ci auguriamo vi faccia piacere leggere.
snApSHOT Santander IncarIca SGSS
Santander Asset Management ha incaricato SGSS di fornire una gamma di servizi ai propri fondi domiciliati in Lussemburgo, amministrati e depositati presso SGSS. L’incarico include servizi quali la gestione del collaterale, la valorizzazione giornaliera del portafoglio, il calcolo ed il controllo dei margini, le riconciliazioni trilaterali e la gestione dei contenziosi.
Alain Closier, Global Head Societe Generale Securities Services
riflessione, regolamentazione, ripresa?
L
Standard Chartered si rivolge a SGSSContattare: [email protected]
Per maggiori informazioni,
mAKeMONEY
Un accordo di outsourcing rappresenta un’opportunità perfetta
Un clearer globale può offrire nuove opportunità
a recente decisione di Credit Suisse Asset Management in Germania di dare in outsourcing la propria attività di fund Administration rappresenta un’occasione perfetta per riconsiderare le attrattive dell’outsourcing. La più importante di queste è la libertà che l’outsourcing offre di concen-trarsi su quelle attività fondamentali per un futuro all’insegna del successo. In questo caso, permettendo agli asset manager di concentrarsi in primo luogo sulla gestione del patrimonio e, dall’altro, sull’acquisizione di nuovi clienti e sull’incremento degli asset. “Grazie a questa nuova partnership, Credit Suisse è pronta a far fronte alla maggiore specializzazione del mercato e dell’attività di Asset Management”, ha dichiarato Hen-ning Busch, Head of Asset Management presso Credit Suisse in Germania. “Questo in linea con la nostra strategia in Germania e con quella di Credit Suisse Asset Mana-gement nel mondo, cioè quella di focaliz-zarci sui nostri principali punti di forza, che sono i Servizi al Cliente e la Gestione del Portafoglio - con Investimenti Alternativi, Multi Asset Class Solutions e Strategie di Investimento Passive”.
SGSS e Credit Suisse (Germania) AG hanno firmato un accordo di partnership a metà luglio, in vista della fase di completamento prevista per il 30 settembre (soggetta ad approvazione secondo le norme regola-mentari locali). Secondo quanto siglato, SGSS fornirà a Credit Suisse Asset Mana-gement in Germania una vasta gamma di soluzioni amministrative e tecnologiche, compresi servizi di front-Office, fund Admi-nistration e reporting.
“I sistemi integrati di - front to back office - permetteranno a CSAM di esternalizzare al
SGSS è una divisione aziendale di Societe Generale e / o società controllate o affiliate, che offre servizi esclusivamente a operatori professionali nel settore degli investimenti e controparti di mercato. SGSS non fornisce consulenza, né raccomanda alcuna particolare strategia di investimento o transazione.
smArterSERVICES 2
massimo e di focalizzarsi sulle funzioni a valore aggiunto, mentre SGSS si occuperà del supporto operativo dei fondi”, aggiunge frederic Barroyer, Chief Executive Officer di SGSS in Germania. Oltre ai vantaggi già elencati sopra, questo nuovo modello per-mette a Credit Suisse di mettere in campo un’organizzazione più flessibile, per rispon-dere alle esigenze di un contesto normativo e di mercato sempre più complesso e mutevole.
Nell’ambito del nuovo set up, SGSS ha accettato di acquisire la struttura giuridica di Credit Suisse Asset Management Kapi-talanlagegesellschaft mbH incorporandola nella sua struttura locale esistente, SGSS Deutschland KAG mbH.
L’outsourcing offre la libertà di concentrarsi su quelle attività fondamentali per un futuro all’insegna del successo.
Henning Busch, Head of Asset Management, Credit Suisse, Germany
L
er ogni broker attivo in Europa che sia stato in grado di approfittare dei prezzi più bassi e che abbia incrementato la concorrenza nello scenario di mercato post-MifID, ve ne sono molti altri che non sono stati in grado di farlo.
Per tutti coloro che non hanno potuto fare investimenti per l’installazione di “smart order routes” e altre tecnologie indispensabili ci sono però buone notizie. E ve ne sono anche per tutti quelli non sono scesi in campo intimi-diti dalla nuova frammentazione del mercato e per quelli che vedevano difficoltà piuttosto che opportunità. Il Clearing sta rapidamente divenendo l’argomento dominante dei mercati
finanziari di oggi. La capacità dei provider di securities services nel fornire servizi di clearing e settlement a livello globale creerà nuove opportunità per i broker e gli altri clienti.
“Anche se l’interoperabilità non è ancora disponibile a livello di controparte centrale, lo è già a livello di clearing per una gamma crescente di classi di asset, comprese le operazioni OTC in derivati, obbligazioni e fondi negoziati in borsa”, spiega Guillaume Heraud, recentemente nominato Head of SGSS Clearing & Settlement Institutional. “I clearer possono aiutare i clienti a trarre beneficio dai cambiamenti.” Avendo un solo
account con il clearer appropriato, un unico interlocutore, una sola “fee” per transazione per lo stesso stock, qualunque sia la sede di negoziazione interessata, e con l’ottimizza-zione della gestione del collaterale e dei margini il risparmio sarà significativo. “Pochi broker hanno afferrato il vero signi-ficato della MifID,” conclude. “Possiamo contribuire facendo in modo che né loro né i loro clienti perdano le opportunità che essa ha creato.”
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Contattare: [email protected] maggiori informazioni,
Contattare: [email protected] maggiori informazioni,
ociete Generale Securities Services (SGSS) e U.S. Bancorp fund Services, LLC (USBfS) hanno unito le forze per lanciare una nuova importante iniziativa. Come già scritto a pagina uno, la Global Securities Services Alliance™ (GSSA™) sfrutta le competenze geo-grafiche e di prodotto di ciascuna organizza-zione per fornire servizi globali di fund servi-ces a tutti i fondi domiciliati negli USA ed in Europa, fornendo servizi completi di securities services ed un più ampio supporto globale.
“La nostra partnership commerciale con USBfS fornisce agli investment managers la forza finanziaria di entrambe le organizzazioni,” ha detto Alain Closier, Global Head of Societe Generale Securities Services. “Permette ai clienti di aver accesso a tecnologie all’avanguar-dia, a servizi di amministrazione chiave e a tutti quegli strumenti necessari per avere successo nel mercato dell’investimento globale. I clienti beneficeranno dei più importanti servizi oltreo-ceano che non sono necessariamente disponi-bili oggi attraverso una singola organizzazione”.
“L’approccio al problema che adottavamo in precedenza consisteva nell’individuare un’istitu-zione negli Stati Uniti che avesse forti relazioni con i fund manager statunitensi, limitatamente però alle infrastrutture EMEA”, ha aggiunto Sebastien Danloy, Global Head of Sales in SGSS. “L’adattamento tra le nostre due organizzazioni è eccellente, vogliono portare benefici in EMEA. Vogliamo entrare nel mercato statunitense. Da questo, l’alleanza”. In parallelo, SGSS ha siglato un accordo con la National Bank of Abu Dhabi (NBAD), la prima banca custode con licenza degli Emirati Arabi Uniti. Esso sfrutta l’abilità di
ciascun gruppo nel saper fornire servizi di secu-rities services nelle rispettive regioni. Ognuno beneficerà della forza e dell’esperienza pro-dotto dell’altro per fornire soluzioni complete ed un più ampio supporto globale alle istitu-zioni che hanno sede in Europa e ai clienti dei paesi del Gulf Co-operation Council (GCC).
“Tali accordi commerciali ben illustrano la nostra strategia di sviluppo a lungo termine mirata a costruire sulla nostra solida piatta-forma pan-europea e ad offrire competenze e risorse locali ai player stranieri, sempre più interessati ad accedere ai mercati europei”, ha detto Alain Closier.
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SGSS apre l’Europa agli investitori stranieri
SGSS è una divisione aziendale di Societe Generale e / o società controllate o affiliate, che offre servizi esclusivamente a operatori professionali nel settore degli investimenti e controparti di mercato. SGSS non fornisce consulenza, né raccomanda alcuna particolare strategia di investimento o transazione.
I clienti beneficeranno dei più importanti servizi oltreoceano che non sono necessariamente disponibili oggi attraverso una singola organizzazione.
Sebastien Danloy, Global Head of Sales and Relationship Management - SGSS, Rüdiger von Wedel, Senior General Manager of NBAD’s Global Wealth Division, Alain Closier, Global Head of SGSS,
and Hany Samir, Head of NBAD Custody Services
SGSS’ presence
Global Alliance : USBFSCommercial agreementwith NBAD
SGSS’ JV with StateBank of India
S
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Il ciclismo si è dimostrato uno dei principali temi dell’estate Londinese. Nel mese di luglio, per esempio, Londra ha assistito al lancio del sistema di noleggio biciclette equivalente al Vélib Parigino. Giugno è stato invece il mese del “Paris to London Bike Ride”, che ha riscosso un enorme successo nel 2009. La tre giorni di 384 km ha visto la partecipa-zione di circa un centinaio di partecipanti provenienti dal mondo SG e membri del gruppo Citizen Commitment Week (www.citizencommitmentweek.com), che hanno dedicato il loro tempo e raccolto fondi a scopo benefico. Tra loro alcuni collaboratori di SGSS, come Andreea Georgescu, Tony Ladeira, Elizabeth Nelson e Anderson Malta, in sella a favore di Care, un’organizzazione non governativa e partner benefico di Societe Generale dal 2008.
La divisione SGCIB di Societe Generale, che si occupa dell’organizzazione di eventi, è impegnata al fianco di Care in un ambizioso programma atto ad incrementare la pos-sibilità per i bambini bisognosi del Peru, Bangladesh, Mali e Marocco di avere ad un’istruzione (www.careinternational.org). Le donazioni di quest’anno finanzieranno il progetto in Marocco, in particolare i progetti
educativi atti a ridurre i tassi di abbandono e migliorare le condizioni di apprendimento dei bambini delle comunità rurali nella perife-ria di Casablanca. Il percorso della gara è stato scoraggiante: 10 giugno partenza da La Défense verso Evreux (112 km); 11 giugno da Evreux verso Caen (136 km) via Bernay, e poi traghetto; 12 giugno da Portsmouth a Londra (136 km). “Un’esperienza, questo è certo!” ha detto Elizabeth Nelson. “Il primo giorno, eravamo letteralmente inzuppati a causa di quella che possiamo definire una tempesta tropicale; in alcuni punti la visibilità era ridotta a zero (non è uno scherzo). Per non parlare del dolore, ma non dove ci si aspetta! Quando sono scesa dalla bicicletta, le mie mani sono rimaste bloccate in una posizione semi-giunta (per i successivi due giorni anche)”.
Da sinistra a destra: Tony Ladeira, Elizabeth Nelson con Anderson Malta e (in basso a destra) Andreea Georgescu di SGSS
Global village I Piani di Crescita del Clearing
FreshfIELDS 4
Standard Chartered si rivolge a SGSS
Guillaume Heraud è stato nominato Head of SGSS/CLS Institutional, responsabile dei servizi di clearing per la clientela istituzionale. Guillaume riporterà ad Alain Closier, Global Head of Societe Generale Securities Services, e diverrà Membro dell’International Manage-ment Committee di SGSS. Sotto la guida di Guillaume, SGSS/CLS Institutional prevede di consolidare la propria posizione attraverso le sue sedi di Parigi e Zurigo. SGSS è tra le poche istituzioni in Europa ad offrire soluzioni di Clearing per il mercato dei cash equities a livello paneuropeo, incluse tutte le piattaforme di trading multilaterali e le controparti centrali. SGSS è il Clearer leader su LCH.Clearnet, con una quota di mercato del 10% ed oltre 75 milioni di transazioni in Europa nel corso del 2009.
SGSS è stata incaricata da Standard Chartered di fornire servizi di custodia per i suoi titoli di proprietà e i suoi clienti in Egitto. “L’incarico è una tappa deci-siva nella nostra strategia, volta ad
aumentare la nostra clientela domestica al Cairo con l’aggiunta dei maggiori nomi internazionali”, ha detto Yasser Zaazaa, Head of SGSS in Egitto. “L’in-carico è un’ulteriore prova dei notevoli
sviluppi della nostra rete negli ultimi anni”.
After hoursBeneficenza su due ruote
Guillaume Heraud, Head of SGSS/CLS Institutional, SGSS
Contattare: [email protected] maggiori informazioni,
Momentum è pubblicato su carta certificata PEFC con inchiostro a base vegetale da SGSS Communications Department e Global Commercial Team. ISSN 1961-7224. Direttore responsabile: Valérie Siniamin-Finn, Direttore delle Comunicazioni, (+33 1 56 37 37 40, [email protected]), Sébastien Danloy, Direttore globale Servizi Vendite per gli investitori (+33 1 41 45 98 65, [email protected]), Giovanna Pensalfine, Direttore delle Comunicazioni SGSS Italia, (+39 02 9178 4281, [email protected]). Editore e caporedattore: Brian Bollen, fondatore e direttore di Brian Bollen Associates Ltd (+44 1908 234952, [email protected]). Contributi: Getty images (copertina, pagine 4), SGSS (copertina, pagine 2, 3, 4).
