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1savills.com.cn/research
• 2021年第一季度，广州GDP同比增长19.5%，至人民币6,404.1亿元。
• 2021年第一季度，两个新项目入市，合计约为市场带来18.5万平方米供应，全市总存量因此上升至569.2万平方米。
• 2021年第一季度，租赁需求显著反弹，全市季度净吸纳量回升至15.3万平方米，达到历年同期最高值。
• 受新增供应入市影响，至2021年一季度末，广州全市甲级写字楼市场空置率环比结构性小幅上涨0.3个百分点，至9.0%。
• 2021年第一季度，信息技术、零售和贸易等行业公司的新设及扩张需求助力市场去化，金融行业的租赁需求持续旺盛。
• 2019年以来的以价换量策略仍在延续。截至2021年一季度末，全市甲级写字楼平均租金降低至人民币每平米每月163.9元，租金指数环比下降1.1%。
• 2021年第一季度，市场录得一宗整售交易。一自用买家购入保利鱼珠港G5栋，物业总建筑面积约为1.2万平方米。
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Savills Research
写字楼广州 - 2021年5月
写字楼市场回暖2021年一季度，租赁需求显著反弹，全市季度净吸纳量达历史同期最高值。
第一太平戴维斯第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有600多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。
Sam Lai高级董事广州+8620 3665 [email protected]
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James Macdonald高级董事中国区+8621 6391 [email protected]
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“在持续改善的经济状况和‘新经济’快速发展的支撑下，市场涌现出多宗瞩目租赁交易，显示出租户对市场信心的提高，以及其通过执行新的企业房地产战略来实现增长的决心。” 谢靖宇，第一太平戴维斯研究部
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供应 2021年第一季度，位于天河北的广州环贸中心及位于琶洲的赫基大厦交付入市，合计为市场带来18.5万平方米写字楼面积，全市总存量上升至569.2万平方米。
需求2021年第一季度，广州甲级写字楼租赁市场显著复苏，期内多个行业的新租和扩张需求持续增加，市场活跃度优于预期，全市季度净吸纳量反弹至15.3万平方米，系历年同期最高。鉴于此，大部分子市场空置率环比下降，降幅介于0.2-5.5个百分点，天河北子市场空置率则因新增供应入市而出现结构性上升。截至2021年一季度末，广州甲级写字楼平均空置率环比结构性上升0.3个百分点，至9.0%。
后疫情时代，数字经济发展瞩目。互联网及科技产业在广州加速集聚，更多行业巨头在本地展现出强烈的扩张意愿，推动促成若干规模可观的新租赁成交。例如本季度字节跳动在赫基大厦承租了3万平方米的写字楼面积。
在中央提出的“双循环”战略支持下，国内消费市场将经历持续性转变，零售和贸易行业租赁需求保持活跃，且由源自本地零售商的租赁成交可见一斑。期内，美尚化妆品、广州爱适贝贸易有限公司均承租逾千平方米办公面积。
季内，源自金融行业的租赁需求延续了过往若干季度的强劲趋势，国内外金融机构持续释放租赁需求。例如，友邦保险于星寰国际商业中心扩租2,000平方米，广发银行于高德置地广场H座承租7,500平方米，中国信达资产管理股份有限公司于广州环贸中心承租6,000平方米等。
2021年3月，广州市政府公布了《广州市关于推进共建粤港澳大湾区国际金融枢纽实施意见》及三年行动计划，旨在建立现代金融服务体系、实现金融业高质量发展。受此推动，金融业租赁需求持续增加，季末有多个大宗交易在洽谈，且于二季度初公布达成。
租金尽管一季度租赁市场表现强劲，但由于下半年市场供应高峰即将来临，因此多数业主仍面临一定压力并愿提供更加灵活的惠利举措以锁定优质租户，以价换量策略仍在持续。截至2021年一季度末，全市平均租金下降至人民币每平米每月163.9元，租金指数环比下降1.1%。
投资国内及本地宏观经济的复苏及租赁市场的反弹提振了众业主的信心，进而支撑起业主对价格的预期。尽管许多机构投资者仍青睐投资广州，但租金收益率和即将到来的供应高峰仍是他们的主要关注点。相较之下，自用型买家继续表现出对优质资产的强劲需求和偏好, 并由季内整售交易的达成可见一斑。例如一自用型买家购置了保利集团的保利鱼珠港G5栋，该物业总建筑面积约为1.2万平方米。
展望在经济增长及“新经济”有序发展支撑下，租户及投资者的房地产需求将得到稳固保障并实现其企业发展战略。2021年第二季度，市场中仅一个项目计划入市，可租赁面积约为90,200平方米。鉴于二季度新供应相对有限，全市空置率预计仅小幅上升。尽管如此，未来一年大量的新增供应仍利好租户，而业主方则将面临较大去化压力。
图1：广州甲级写字楼供应量、净吸纳量及空置率, 2016至Q1/2021
0%
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2016 2017 2018 2019 2020 Q1/2021
来源 第一太平戴维斯研究部
图2：各区域空置率表现，Q2/2016至Q1/2021
0%
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15%
20%
25%
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35%
40%
Q2
Q3
Q4 Q1
Q2
Q3
Q4 Q1
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Q3
Q4 Q1
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Q4 Q1
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Q4 Q1
2016 2017 2018 2019 2020 2021
来源 第一太平戴维斯研究部
图3：广州甲级写字楼租金指数, Q2/2016至Q1/2021
100
105
110
115
120
125
130
135
140
145
Q2
Q3
Q4 Q1
Q2
Q3
Q4 Q1
Q2
Q3
Q4 Q1
Q2
Q3
Q4 Q1
Q2
Q3
Q4 Q1
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Q1/
20
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=10
0
来源 第一太平戴维斯研究部
表1：主要租赁成交案例，Q1/2021
租户 行业 项目 子市场 租赁面积(平方米)
字节跳动 信息技术 赫基大厦 琶洲 30,000
中国广发银行（信用卡中心） 金融 高德置地广场H座 珠江新城 7,500
美尚化妆品 零售与贸易 宝地广场 琶洲 7,000
来源 第一太平戴维斯研究部
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