MIII- Caso Lectura 4

8/10/2019 MIII- Caso Lectura 4

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Diplomado enRegulacin

Caso de Estudio: Crisis financieras recientes y las

recomendaciones del Comit de Basilea

Mdulo III

Regulacin basada en riesgos


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DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG REGULACIN BASADA EN RIESGOS

Comisin Federal de Mejora Regulatoria 2

REGULACI N REGULACIN

Aspectos Principales:

En Mxico1

El sector bancario capta una importante cantidad de recursos del pblico, llegandoa niveles del 16.21% del PIB.

Por cada peso que reciben los bancos como depsitos, 72 centavos se destinan alcrdito.

Tan slo el crdito total otorgado al sector privado representa el 23% del PIB.

La banca comercial ha sido el intermediario ms importante del sistema financiero,ya que cuenta con el 51% del total de activos.

Seguramente en los ltimos aos has escuchado mencionar en los noticieros televisivos,en el radio, peridicos o revistas, e incluso en plticas en cafs y restaurantes, que elmundo ha experimentado algunas crisis financieras que se han traducido en altos nivelesde desempleo y en la prdida de ingresos familiares a nivel global pero, conoces losdetalles de estas crisis, la forma en que se originaron y el papel que juega la regulacinpara prevenirlas o mitigar sus impactos?

A lo largo de este caso de estudio explicaremos de forma sencilla dos crisis principales,conocidas coloquialmente como la crisis financiera mundial o subprime, originada enEstados Unidos entre 2007 y 2008, y la crisis de deuda de Europa, que inici a principios

de 2010 con los rumores sobre el nivel de deuda de Grecia. Asimismo, explicaremos las

recomendaciones internacionales del Comit de Supervisin Bancaria de Basilea

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comoherramienta regulatoria para prevenir un contagio en los sistemas financieros de otrospases, como en el caso de varios pases de Latinoamrica.

En general las personas mantienen sus ingresos en cuentas de ahorro bancarias por lasfacilidades y servicios que brindan los bancos (como contar con una cuenta de cheques,una tarjeta de dbito, contar con ms opciones de pago, rendimientos sobre los depsitos,etc.); sin embargo, la razn original para guardar el dinero en el banco es que ste estms seguro ah que guardarlo uno mismo.

1Referencias:Reporte sobe el Sistema Financiero 2011.Tercer Reporte de Inclusin Financiera que elabora la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.Encuesta de Evaluacin Coyuntural del Mercado de Crdito de Banco de Mxico.2 El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (Basel Committee on Banking Supervision) es unaorganizacin que rene a las autoridades de supervisin bancaria de diversos pases, cuya funcin esfortalecer la solidez de los sistemas financieros. El Comit fue establecido en 1975 por los presidentes de losbancos centrales de los pases miembros del Grupo de los Diez (G-10) en aquel momento y est constitudoactualmente por representantes de las autoridades de supervisin bancaria de Blgica, Canad, Francia,

Alemania, Italia, Japn, Holanda, Suecia, Suiza, Reino Unido, Estados Unidos, Luxemburgo y Espaa.


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REGULACI N REGULACINLas crisis financieras tienen importantes repercusiones sociales, como la prdida delpatrimonio de las personas y de los empresarios, el no poder pagar hipotecas porque seelevaron sus costos, la prdida de ahorros de toda la vida invertidos en un fondo que sedesvaneci de la noche a la maana o el tener que deshacerse del patrimonio para poder

pagar una deuda que inici siendo pequea. Los anteriores son slo algunas de lasconsecuencias cuando se presentan colapsos de los sistemas financieros, quiebrasbancarias y de otras entidades financieras.

La teora econmica sobre la inestabilidad financiera subraya dos problemas deinformacin con los que debe enfrentarse un sistema financiero, como vimos a lo largo delMdulo III: ex ante, puede haber seleccin adversadebido a que una de las partes (en elcaso de un sistema bancario, quien recibe un crdito) posee mayor informacin que otra(la entidad financiera que otorga el crdito) sobre el verdadero riesgo de la operacinprogramada, lo que provoca que los otorgantes de crdito no pueden distinguir entre lossujetos ms riesgos y quienes no solo son; y ex post, puede haber un problema de riesgo

moralya que una de las partes (la entidad financiera) tiene incentivos para incrementarlos riesgos que toma con el fin de maximizar su beneficio particular (en este sentido seanaliza el marco terico desde la perspectiva del regulador).

Sin embargo, existen regulaciones diseadas especficamente para evitar este tipo desituaciones, en las que se solicita a las instituciones financieras contar con un controladecuado de sus operaciones, medicin precisa de los riesgos que enfrentan, supervisinpor parte de la autoridad y el tener los recursos (capital) acorde a los posibles riesgos quepodran materializarse y que son propios de su actividad. Dichas regulaciones se debenbasar en un criterio de riesgos, es decir que a mayor riesgo de una actividad, mayordebe ser la regulacin que pretenda mitigarlo.

Gracias a este tipo de medidas en los principales pases de Latinoamrica, como en elcaso de Mxico, los sistemas financieros y los bancos no tuvieron los efectos observadosen Europa y Estados Unidos, y el patrimonio del pblico se mantuvo a salvo y protegido.

Contrario a lo que se piensa, si bien la actividad bancaria representa seguridad para elpatrimonio de los individuos, tambin est sujeta a una gran variedad de riesgos que, sino fueran adecuadamente evaluados y si no se toman las medidas correctas, puedegenerar prdidas para el pblico. Slo recordemos las crisis financieras que han vivido enel pasado los pases latinoamericanos como Mxico.

Cabe recordar que de acuerdo con lo visto a lo largo de este mdulo aplicado al sistemafinanciero, el objetivo de la regulacin es que las instituciones financieras administren conbase en mejores prcticas los riesgos y que sean menos vulnerables a cambios en elentorno econmico, interno y externo, que pudieran acelerar el deterioro de su cartera yponer en riesgo la salud del sistema financiero en su conjunto.


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REGULACI N REGULACINPara empezar, recordemos cmo funciona el negocio bancario. En esencia, el bancopide prestado dinero de unas personas (como el pblico en general) a tasas de intersbajas, para despus prestarlo a otros (como empresarios) a tasas ms altas. El dineroque pide prestado son sus deudas, mientras que el dinero que presta son sus recursos (o

activos). Cuando nosotros depositamos nuestro dinero en una cuenta bancaria, esedinero es un activo para nosotros, pero un pasivo para el banco. Con esto ocurre unproceso denominado intermediacin financiera, en el que los bancos obtienen unaganancia debido a la diferencia entre la tasa de inters que cobran por sus activos(crditos) con respecto a la tasa que pagan por sus pasivos (depsitos).

Debido a que las ganancias de los bancos provienen precisamente de la diferencia entrela tasa de inters de sus pasivos y sus activos, cuando un banco mantiene en su bvedael dinero proveniente de los depsitos que nosotros hacemos, el banco no est ganandodinero. Lo que al final del da generar una prdida para el banco puesto que an tieneque pagar el inters que prometi al depositante ms diferentes costos por mantener ese

dinero guardado.

En cambio, cuando un banco presta todo el dinero que le depositamos en nuestrascuentas o presta gran parte a tasas muy altas, entonces el banco aumenta su perspectivade ganancias, pero tambin aumentan sus riesgos, ya que puede ocurrir que quienesreciban esos crditos no paguen (ya sea porque la tasa es muy alta o porquesencillamente desde un principio no pensaban hacerlo, cualquiera que fuera la tasa), esdecir incumplan, y por consiguiente, el depositante no podr recuperar su dinero cuandoregrese por l al banco.

Este riesgo es el ms comn que enfrentan los bancos y se conoce como riesgo de

crdito o de default. La principal razn econmica para la existencia de estos riesgos esla informacin asimtrica, ya que los banqueros no pueden saber con precisin lascaractersticas del solicitante de crdito, si tiene capacidad para pagar o no y si sucomportamiento es el de un cliente cumplido o no.

Como podemos darnos cuenta, el negocio bancario puede verse como el acto de unequilibrista intentando mantener un balance entre ganancias y riesgos, todo esto con eldinero sus depositantes. Por esta situacin es que la industria bancaria es sujeta de unaamplia regulacin, o reglas para que los bancos lleven a cabo este acto de equilibrio y noincurran en riesgos tan altos que causen que el dinero del depositante se pierda.

Un ejemplo de esta regulacin es aquella conocida como requerim ientos mnim os decapital. En general, lo que quiere decir esta regulacin es que el propio dueo delbanco debe poner sobre la mesa dinero propio para poder pagar al depositante encaso de que el prstamo que realiz caiga en incumplimiento, de modo que eldepositante no se ver afectado.


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Fuente: Board of Governors or the Federal Reserve System.

As, cuando se dio un incumplimiento masivo de estos crditos, los bancos, en lugarde contar con dinero, contaban con casas y bienes inmuebles que deban rematar. Dadoque la oferta de casas superaba por mucho la demanda, los precios de los inmuebles sedesplomaron.

Fuente: National Association of Realtors.

As, casas vendidas a bajos precios (como se observa en la grfica anterior) y muchasotras que ni si quiera se vendieron provocaron que los bancos no pudieran recuperar eldinero que haban prestado, afectando as a aquellos que les haban confiado esos

recursos, entre ellos inversionistas y otras entidades financieras que a su vez debanreponer esos recursos a sus respectivos depositantes (a su vez otras institucionesfinancieras). De modo que se gener una reaccin en cadenaen cuanto a prdidas derecursos y desconfianza por la solvencia de cada banco, ya que la informacinrespecto de la estimacin de prdidas an no era conocida. Adems, las agenciascalificadoras contribuyeron a incrementar el problema de informacin asimtrica, ya quesealizaban diversos bonos y activos en el mercado como seguros, cuando realmente nolo eran.

02

4

6

Tasa de referencia de la Fed

-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0

Saginaw-Saginaw Township North, MI

Detroit-Warren-Livonia, MI

Cleveland-Elyria-Mentor, OH

Deltona-Daytona Beach-Ormond Beach, FL

Orlando-Kissimmee, FL

Dayton, OH

Ocala, FL

Providence-New Bedford-Fall River, RI-MA

Rockford, IL

Spokane, WA

Boise City-Nampa, ID

Jacksonville, FL

Cambio porcentual en el precio de la vivienda (del nivel ms alto en 2006 al4T2007) en 67 ciudades de Estados Unidos


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REGULACI N REGULACINEn consecuencia se vivi una crisis de liquidez generalizada; es decir, que el crditoentre las entidades financieras baj tanto que no se tenan recursos disponibles paracumplir con sus obligaciones, no obstante que s tenan la capacidad y disposicin parapagar, por lo que algunos bancos se declararon insolventes y, antes de que el crdito

entre instituciones financieras se detuviera por completo, las autoridades financieras deEstados Unidos tuvieron que inyectar recursos del Estadopara aliviar la situacin.

De modo que, si bien el negocio para los bancos pareca rentable en el corto plazo, en ellargo plazo se materializaron los riesgos de incumplimiento con proporciones masivas, loque caus que los bancos no tuvieran dinero para pagar sus pasivos y, en consecuencia,se declararan en quiebra. Esto afect directamente a aquellos (en ese caso, otrasinstituciones financieras y el pblico ahorrador) que depositaron su dinero, ms no a losdueos de los bancos.

En el caso de la crisis suprimeresulta evidente que la regulacin en ese pas no plante

las reglas adecuadas para el acto del equilibrista que mencionbamos anteriormente, y sematerializaron consecuencias catastrficas.

En Estados Unidos no se estaban aplicando las reglas de Basilea II,que detallaremosms adelante, bajo el argumento de que la regulacin en este sector obstaculizara sudesempeo. Bajo este enfoque queda claro que no imper el criterio de regulacinbasada en riesgos, ya que si bien las reglas de Basilea II pueden frenar en cierta medidala expansin del sector, la materializacin de los riesgos en que se incurre cuando no seregula acordemente supera en gran medida el beneficio obtenido y afectan fuertemente elbienestar social.

Crisis de deuda soberana en Europa

Los ltimos acontecimientos relacionados con problemas de la deuda externa en Europa,principalmente en la Eurozona (los 17 pases que utilizan el Euro como moneda nica),especialmente en Grecia, Portugal e Irlanda, han revelado los aspectos negativos de unalto endeudamiento de los estados soberanos, especialmente en la prdida de bienestarsocial.

La crisis econmica griega tuvo lugar tras el comienzo de la crisis econmica en Estados

Unidos previamente mencionada. A raz de esta crisis, Grecia emiti gran cantidad dedeuda pblica para financiar el dficit pblico. La situacin se agrav al descubrir que elgobierno conservador haba ocultado informacin durante aos referente al verdaderovalor de la deuda. En noviembre y diciembre de 2009, se hicieron pblicas previsionesestimando el dficit griego en un 12.7% y el endeudamiento en el 113.4% para el ao2009, niveles muy por encima del lmite del 3% y 60% que fija el Pacto de estabilidad ycrecimiento para los miembros de la Unin Europea.


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REGULACI N REGULACINSe aprecia una situacin de riesgo moral, en la cual el comportamiento de Grecia se vemodificado una vez que ingresa a la Unin Europea; adems de que los altos costos desupervisin y el ocultamiento de informacin muestran la crisis de Grecia como unproblema claro de informacin asimtrica. A esta cadena de acontecimientos se les

sumaron desequilibrios econmicos en Portugal e Irlanda y, posteriormente, en Blgica,Espaa, Francia e Italia. Sin embargo, el contagio de Grecia es el ms grave, ya que losprincipales tenedores de bonos griegos son Alemania, Italia y Francia, las economas msgrandes de Europa.

Para los habitantes de Grecia, la prdida en bienestar socialha aumentado conforme elgobierno helnico intenta dar cumplimiento a diversas medidas de austeridad impuestaspor el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el resto de la Unin Europea (UE). Lasmedidas fiscales contenidas en los programas del FMI incluyen una reduccin en lossalarios y pensiones del sector pblico, una vez que estos dos elementos constituyencerca del 75% del gasto pblico; de modo que el resultado es una poblacin con altos

ndices de desempleo y con niveles mnimos de seguridad social.

Ello, sin mencionar la prdida asociada a la prolongacin de la crisis econmica enEuropaque inici con el debilitamiento de la economa de Estados Unidos, a raz de lacrisis suprime, mientras que otros pases con estabilidad macroeconmica serecuperaran. Hasta antes de que se agudizaran los problemas de la deuda, el escenarioeconmico para la Eurozona comenz, si bien con algunos trazos ligeramente msnegativos en cuanto a la vulnerabilidad de su sector financiero o de recuperacin de susmercados laborales, con caractersticas relativamente positivas, de la mano de larecuperacin de Estados Unidos.

Fuente: Banco Mundial

Algunas de las causas de esta crisis de deuda tambin se pueden remontar a conductasriesgosas por de instituciones financieras europeas, en particular por parte de labanca y entidades financieras enfocadas en realizar inversiones.

-7

-2

3

8

13

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Tasa de crecimiento del PIB

Euro areaOECDBrasilChina

AlemaniaIndiaJapnMxico

Estados Unidos


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REGULACI N REGULACINDichas instituciones adoptaron una estrategia intensiva de compra de activosriesgosos, al comprar de deuda de pases como Grecia, Portugal e Irlanda, con lafinalidad de obtener un mayor rendimientopor dichas inversiones en comparacin con loque obtendran en bonos de pases con menor riesgo de incumplimiento, pero con menor

rendimiento (por ejemplo bonos de Alemania o Estados Unidos).

Cabe sealar que los pases con mayor riesgo de incumplimiento emiten deuda con unrendimiento mayor al que pagan pases ms seguros, a fin de compensar el riesgo enextra en que incurren sus compradores de deuda. Si bien pases como Grecia y Portugalofrecan un inters mayor al de instrumentos ms seguros, su tasa de inters en realidadan se encontraban muy por debajo del su verdadero nivel. Lo anterior debido a que lasagencias calificadoras internacionales les haban asignado notas crediticias msfavorables, haciendo uso de metodologas errneas y otros problemas de informacinasimtrica.

Una vez que la demanda por estos bonos comenz a aumentar, los precios de dichosbonos comenzaron a subir y sus rendimientos a bajar. De modo que dichos bancoscomerciales y de inversin comenzaron a realizar un proceso conocido comoapalancamiento, el cual consiste en realizar inversiones con dinero prestado, es decir,usar endeudamiento para financiar una operacin. La principal ventaja es que se puedemultiplicar la rentabilidad y el principal inconveniente es que si el valor de lo que secompra no sube de precio, entonces se multiplican las prdidas, lo cual puede conducira la insolvencia de quien realiza la operacin.

De modo que se observaba un momento de gran demanda por parte de bancos y otrasentidades financieras europeas por bonos soberados de pases como Grecia, aunado al

apalancamiento que estaban realizando para aumentar todava ms sus ganancias.

En dicho escenario, la crisis subprimegener una disminucin del crecimiento econmicoen la mayora de los pases desarrollados, lo que en el caso de pases altamenteendeudados como Grecia, Portugal e Irlanda signific que sus gobiernos incurrieran enmayores emisiones de deuda para as dar un impulso a su economa.


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Finalmente, este proceso llev a que en general los inversionistas y compradores dedeuda soberana se percataran que en un entorno de alto endeudamiento y pocas oincluso nulas perspectivas de crecimiento econmico, a raz de la crisis subprime, comoGrecia, Portugal e Irlanda, no podran generar dinero suficiente para pagar su deudaprxima vencer. De modo que la magnitud del riesgo de incumplimiento erademasiado alto y las ganancias que habran obtenido anteriormente no sera suficientespara contrarrestar las prdidas que se esperaban por incumplimiento.

No obstante pases como Grecia y Portugal necesitaban refinanciar su deuda y, para

atraer a los inversionistas ahora se veran obligados a ofrecer tasas de inters cada vezms altas (como se muestra en la siguiente grfica).

Rendimientos de bonos soberanos en la zona euro

Fuente: Thomson Reuters Datastream.

20

70

120

170

Deuda Pblica bruta (% del PIB)

France GermanyGreece ItalyMexico Portugal

Spain United Kingdom

-22

-17

-12

-7

-2

3

Balance Fiscal (% PIB)

France Germany Greece

Italy Portugal Spain

United Kingdom United States Ireland

Japan


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REGULACI N REGULACINEl proceso anterior culmin en lo que ahora conocemos como crisis de deuda europea,donde ya nadie quiere comprar deuda soberana de esos pases, lo cual por un ladoimplica que sus precios han disminuido drsticamente, generando as prdidas paraquienes los compraron y esperaban que su precio aumentara para venderlos. Por otro

lado, dichos pases se encuentran endeudados por encima de su capacidad de pago a unnivel tal que cuando lleguen los vencimientos, de no tener manera de renovar su deuda,tendrn que declararse en quiebra.

An ms, en el futuro podemos esperar ms episodios de turbulencia financiera, dondealgunos sern provocados por crisis de deuda externa ya que, de acuerdo con el Reportedel FMI (Global Financial Stability Report) los bancos a nivel global enfrentan una deudapor vencer de 3.6 miles de millones de dlares, con plazos que expiran en los prximosdos aos. Estas necesidades de financiamiento bancario coinciden con los mayoresrequerimientos de refinanciamiento soberano, lo que refuerza la competencia por losescasos recursos de fondeo; de modo que en este proceso de competencia se espera

que algunas entidades financieras enfrenten dificultades.

Uno de los principales problemas actuales de la crisis europea es que, ante ladesconfianza generalizada, la actividad financiera casi se detuvo, con lo que el sistemacarece de recursos disponibles y se ha materializado el riesgo de liquidez que explicamosen la lectura; es decir, que las entidades financieras tienen recuros y disposicin parapagar a sus acreedores, pero no estn disponibles en ese momento para poder cumplircon sus obligaciones. Esta crisis de liquidez aument el riesgo de contagio a entidadesfinancieras que, sin tener problemas de capacidad de pago, se pudieran ver forzadas adeclararse en quiebra al sbitamente encontrarse con la falta de crdito como producto dela desconfianza generalizada. Por ello, el Banco Central Europeo se ha visto en lanecesidad de efectuar inmensas inyecciones de dinero a los bancos privados, a fin dereactivar la actividad financiera.

Recomendaciones del Comit de Basilea

Los requerimientos de capital para los bancos fueron concebidos en el Comit deSupervisin Bancaria de Basilea en 1988 mediante el Primer Acuerdo de Capital para labanca, tambin denominado Basilea I. Posteriormente, como resultado de los efectos delas crisis financieras experimentadas en Latinoamrica en los aos 80s y 90s y las de

Asia en los 90s, se replante la necesidad de establecer nuevos mtodos para

determinar el nivel de capital preciso que deben tener como colchn los bancos para

poder cumplir con sus obligaciones hacia los depositantes, en caso de que sematerialicen los riesgos que enfrentan.


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REGULACI N REGULACINEsta regulacin se conoci como Basilea II3 y su principal aportacin es la de reconocerla existencia de otros tipos de riesgos que pueden afectar el funcionamiento de un banco,por lo que es necesario calcularlos con precisin y determinar un monto de reservas decapital adecuado para ellos. As, adems del riesgo de crdito, se reconoce la existencia

de otros dos riesgos importantes: riesgo de mercado y riesgo operacional, a la vez que seestablecen tres pilares para una regulacin integral de las instituciones financieras,acompaada de una adecuada supervisin y la disciplina en las operaciones que realizanen el mercado

Marco normativo de Basilea II

Ya en la lectura 4 de este Mdulo III explicamos lo que se conoce por Riesgo deMercado, Riesgo de Crdito y Riesgo Operacional u Operativo. En esencia, las reglasde Basilea II obligan a los bancos a medir adecuadamente estos riesgos y a generarreservas de capital que les permitan cumplir con sus pagos, en caso de que dichosriesgos se materialicen. Por ejemplo, en el caso del riesgo de mercado, dado queproviene de variaciones adversas de las variables financieras relevantes del mercado, los

principales riesgos a los que est expuesto el banco se pueden clasificar de maneragenrica por la exposicin de sus portafolios a variaciones de los distintos factores deriesgo. Por ello, se requiere a los bancos que mantengan reservas de capital conforme avariables como: tipos de inters, acciones, divisas, commoditiesy opciones.

3International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework, BaselCommittee on Banking Supervision - Bank of International Settlements, 2004.

Pilares

Requerimientos

mnimos de capital

Activos ponderados

por su nivel de riesgo

Riesgo de

Crdito

Mtodo

IRBMtodo

Estndar

Riesgo

Operacional

Mtodo del

Indicador

Bsico

MtodoEstndar AMA

Riesgo de

Mercado

Mtodo

Estndar

Modelos

Internos

Capital Regulatorio

Proceso de

supervisinDisciplina de

mercado


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REGULACI N REGULACINSi bien no sern explicados en esta seccin, los bancos pueden usar diversos mtodospara la medicin de sus riesgos de mercado, como el mtodo de medicin estndar y elde modelos internos (IRB, por sus siglas en ingls) que se observan en el esquema arribamostrado.

La adecuada medicindel riesgo de mercado y los requerimientos de capital acordes aste han cobrado cada vez mayor relevancia, ya que es a travs de las inversiones yoperaciones transnacionales que se dan mayores canales de contagio en un mundoglobalizado, por lo que las prdidas y quebrantos observados en un pas pueden afectar aotros. Asimismo, tambin se siguen metodologas para medir adecuadamente el riesgo decrdito y operacional para generar las reservas de capital correspondientes.

DEFINICIN:

Pilar de Supervisin de Mercado: Este elemento enfatiza la importancia de la

supervisin por parte de las autoridades del Estado para considerar adecuado elnivel de capital de una institucin; sin embargo, la finalidad de este proceso noconsiste nicamente en garantizar que los bancos posean el capital necesariopara cubrir sus riesgos, sino tambin en alentarlos a desarrollar y utilizar mejorestcnicas de gestin de riesgos.

En este sentido, los supervisores debern evaluar la eficiencia con que los bancoscuantifican sus necesidades de capital e intervenir en caso de ser necesario, para lo cualse requiere de un dilogo activo del supervisor con los bancos a fin de que, cuando sedetecten insuficiencias, se acte con rapidez para restaurar el nivel del capital.

Cabe destacar que el aumento del capital no constituye la nica alternativa paracontrarrestar un aumento de los niveles de riesgo, sino que existen otras opciones talescomo el fortalecimiento de la gestin de riesgos, la aplicacin de lmites internos, elrefuerzo del nivel de previsiones y reservas y la mejora de controles internos.

DEFINICIN:

Pilar de Disciplina de Mercado: Se introduce la disciplina del mercado comobase para el adecuado funcionamiento bancario y dado que cada uno de los trespilares que conforman dicho acuerdo tienen por objeto complementar a los otrosdos, la forma en la que este ltimo pilar alcanza este objetivo es desarrollando unconjunto de principios de divulgacin de informacin que permita a losparticipantes mercado evaluar el perfil de riesgo de un banco, as como su nivel decapitalizacin y, en general, la aplicacin y adecuacin de las normas establecidasen el Acuerdo de Basilea II.


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REGULACI N REGULACINSituacin en Mxico

En Mxico, si bien han existido crisis financieras, a partir de la crisis de 1994 los

reguladores financieros se encargaron de establecer las reglas adecuadas para garantizarun equilibrio entre beneficios y riesgos asumidos por los bancos, en particular mediante lainstauracin de requerimientos mnimos de capital. Dichos requerimientos no slo sereferan al riesgo de incumplimiento (o crdito como se conoce comnmente), sino a otrosdos tipos de riesgos que siempre estn presentes en el negocio bancario, riesgo demercado y operativo. De modo que los bancos en Mxico poseen los incentivosnecesarios para adoptar con cautela los riesgos propios de su negocio y no anteponer laperspectiva de mayores ganancias.

Mxico se ubic entre los primeros pases del mundo en adoptar las recomendaciones deBasilea II, lo que permiti que, si bien el pas tambin experimentara una recesin como

consecuencia de la crisis internacional en 2009 y una ligera desaceleracin hacia finalesde 2011, el sistema financiero del pas no sufriera prcticamente contagio alguno de loque estaba ocurriendo en Estados Unidos y en Europa, contribuyendo a que elcrecimiento se reanudara de manera acelerada y se tuviera estabilidad macroeconmica.

Esta regulacin avanz tanto en trminos de acotar los riesgos relevantes del negociobancario, al grado que hoy en da, cuando el Comit de Supervisin Bancaria de Basileaprepara la publicacin del ltimo acuerdo para la banca, Basilea III (que responde a lassituaciones vividas en la crisis subprime y a la crisis de deuda soberana de Europa), labanca mexicana ya est en posibilidad de adoptarlo en un lapso de tan slo unos meses,con lo que podra ser el primer pas del mundo en cumplir con estos estndares. Lo

anterior debido a que la regulacin actual en Mxico es en muchos sentidosequiparable con el nuevoacuerdo de Basilea III (criterios sobre la calidad del capital,requerimientos de liquidez y restricciones al apalancamiento) y con el paso del tiempo yasea ha implementado casi en su totalidad.

Cabe sealar que las medidas propuestas por el Comit de Basilea establecen la creacinde mayor requerimiento de capital en las que se prioriza la calidad, consistencia ytransparencia del capital bancario, a fin de lograr un balance correcto entre los niveles decapital y los riesgos en que incurre cada banco.

Basilea III. Se incrementa la proporcin de capital fundamental (que es elms subordinado y, por ende, el que mayor capacidad representa en unescenario de crisis) dentro del total de reservas bancarias; adems, semodifican los ponderadores aplicables a los distintos niveles de riesgo demanera que se d mayor importancia a los instrumentos burstilescomplejos y derivados, adems de que se crea un colchn o

amortiguador de capitalque tiene la finalidad de cubrir las necesidades de


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REGULACI N REGULACINactivos lquidos en un plazo de 30 das y que los activos de largo plazo seanfinanciados con pasivos de alta estabilidad. Adicionalmente, se buscaincrementar la transparencia en las operaciones de los bancos y en la formaen que son calificadas.

De esta manera, se fortalece el sistema financiero para que puedaresponder de mejor manera ante escenarios de crisis, en los queconstantemente se ha apreciado una falta de liquidez que complica an mslos incumplimientos de la banca, con lo que se brinda una mayor proteccinal pblico ahorrador, lo que brinda evidencia de la importancia de laregulacin para proteger el patrimonio de la poblacin.

Mxico en materia de capitalizacin bancaria cumple ms all del nuevo marco regulatorioglobal que se aproxima (Basilea III), ya que las instituciones de crdito en promediomantienen un ICAP (ndice de Capitalizacin) superior 16%, de modo que podrn

satisfacer las nuevas exigencias (10.5%) antes de que termine el periodo de transicin anivel internacional (2019).

Donde el ICAP se calcula de la siguiente manera:

(1) ICAP ______________________Capital Neto___________________________Operaciones sujetas a riesgo (riesgo de mercado, crdito y operacional)

(2) Capital Neto Capital Fundamental + Capital Complementario

En Mxico, los reguladores financieros han implementado normas que buscan que el

sistema financiero cuente con bases slidas en materia de supervisin y correccintemprana de dificultades que reduzcan la probabilidad de quiebra de las entidadesfinancieras y, en el caso en que a pesar de todo stas ocurriesen, los reguladores tambinhan establecido reglas que procuran evitar el contagio a otras instituciones parasalvaguardar la fortaleza del sistema.

Como explicamos a lo largo del Mdulo III, la regulacin prudencial tiene la finalidad desalvaguardar el inters pblico de los usuarios de los servicios financieros, el pblicoahorrador, quienes poseen una cuenta de dbito en un banco, quienes reciben su pensinde jubilacin, etc., todos ellos son agentes econmicos que tpicamente se ven msafectados cuando ocurre un quiebra de un entidad financiera. Lo cual, a su vez,interrumpe la asignacin de ahorro y crdito en la economa, as como el resto de losservicios que otorgan los intermediarios financieros, lo cual afecta negativamente lasperspectivas de crecimiento econmico (y en consecuencia otras variables como el nivelde empleo, la remuneracin del trabajo, entre otras).


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REGULACI N REGULACINLa crisis de 1995 puso de manifiesto las debilidades del sistema financiero y enconsecuencia signific altos costos, por lo que los organismos reguladores realizaroncambios sustanciales al marco regulatorio as como en la efectividad de la supervisin,vigilando la liquidez y el apalancamiento de las instituciones, contrario a lo observado

recientemente en las instituciones de crdito de Estados Unidos que han sufrido fuertesprdidas a partir de la crisis subprime en 2008 o las instituciones de crdito europeasexpuestas al incumplimiento de pases altamente endeudados como Grecia.

A su vez, la estabilidad macroeconmica en Mxico ha favorecido el sano desarrollo delsistema financiero mexicano. Por lo tanto, el contagio financiero de la crisis subprimehacia Mxico no se dio a partir de las posiciones de los balances de las institucionesfinancieras, sino por la volatilidad en el tipo de cambio. Del mismo modo, las institucionesde crdito en Mxico no tienen exposicin a los bonos de deuda soberanos de pases conalto riesgo de incumplimiento.


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REGULACI N REGULACINActividades4:1. Qu cree usted que en Estados Unidos falt una regulacin que aumentara la

proteccin de los consumidores de servicios financieros? En caso afirmativo, qu

acciones promovera?2. Qu problemas de informacin asimtrica y qu riesgos cree que enfrentaron los

otorgantes de crditos subprimeen Estados Unidos?

3. Qu riesgos se buscaron mitigar con el Acuerdo de Basilea II?

4. A qu riesgos estn expuestos las instituciones financieras europeas quemantienen bonos soberanos de Grecia?

5. A qu se refiere el apalancamiento?

6. En qu falla de mercado incurrieron las agencias calificadoras al otorgar unamayor calidad crediticia a pases con altos niveles de endeudamiento?

7. Adems de las medidas que se implementaron en el Acuerdo de Basilea III, quotras acciones efectivas podran promoverse para atender el problema de riesgode crdito?

4a contestacin de las preguntas planteadas en esta seccin es voluntaria no sern calificadas pero es

muy recomendable, ya que puede ayudarle significativamente como gua de estudios

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