Mac

ro M

orni

ng F

ocus

Fe

brua

ry 2

013

Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Office, Ministry of Finance

Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus

Bureau of Macroeconomic Policy

Fiscal Policy Office

19 กมภาพนธ 2556

Economic Data Exchange Rate

Currencies 15 Feb 13 18 Feb 13 % change 19 Feb 13

(spot)

THB/USD

(onshore) 29.84 29.86 0.07 29.88

JPY/USD 93.48 93.96 0.51 93.82

CNY/USD 6.2323 6.2425 0.1637 6.2423

USD/EUR 1.3362 1.3351 -0.0823 1.3346

NEER Index

(Average 08=100) 105.81 105.97 0.16 105.85

Stock Market

Market 15 Feb 13 (Close)

18 Feb 13 (Close)

% change

SET 1,521.52 1,523.29 0.16

Dow Jones 13,981.76 ปดท ำกำร -

FTSE-100 6,328.26 6,318.19 -0.16

NIKKEI-225 11,173.83 11,407.87 2.09

Hang Seng 23,444.56 23,381.94 -0.27

Straits Time 3,283.07 3,288.14 -0.27

Bond Yield

Gov’t Bond Yield Yield

(%)

Change from (in Basis Points)

1 Day 1 Month 1 Year

Thailand - 2 Year 2.796 0.023 -9.439 -31.761

Thailand-10 Year 3.605 -0.092 -3.530 26.153

USA-2 Year 0.270 0.410 2.090 0.010

USA-10 Year 2.005 0.690 15.510 7.250

Commodities

Commodities 15 Feb 13

18 Feb 13

19 Feb 13

(Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 113.13 113.06 - -0.09

WTI (USD/BBL) 95.95 95.51 - -0.46

Brent (USD/BBL) 118.55 118.6 - 0.04

Gasohol-95 (Bt/litre)

39.93 40.53 40.53 -

Gasohol-91

(Bt/litre) 37.48 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,609.06 1,609.55 1,613.65 0.25

Assumptions & Key Indicators in FPO Forecast.

2012 2012 2013 2013 Year

to Date Ast.13 Q3 Q4 Jan Feb

Dubai 105.61 106.81 104.89 107.91 112.24 109.26 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 30.99 30.05 29.79 29.95 30.70

1. สภาพฒนเผย GDP ไตรมาส 4/55 ขยายรอยละ 18.9 ทงป 55 ขยายตวรอยละ 6.4 2. ธปท. มองการลงทนโครงสรางพนฐานของรฐบาลและการทเศรษฐกจดเปนตวกระตน

ภาคอสงหารมทรพย 3. ยอดเกนดลบญชเดนสะพดยโรโซนลดลงแตะ 1.39 หมนลานยโรในเดอน ธ.ค.55

Highlight 1. สภาพฒนเผย GDP ไตรมาส 4/55 ขยายรอยละ 18.9 ทงป 55 ขยายตวรอยละ 6.4 เลขาธการส านกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต ระบวา ในชวงไตรมาส 4/55

เศรษฐกจไทย (GDP) ขยายตวรอยละ 18.9 สงสดเปนประวตการณนบตงแตมการจดท า GDP ของไทยตงแตป 2536 ท าใหทงป 55 เศรษฐกจไทยขยายตวสงถงรอยละ 6.4 สวนเศรษฐกจไทยในป 2556 คาดวาจะขยายตวไดในชวงรอยละ 4.5 - 5.5 โดยมปจจยสนบสนนจากรายไดภาคครวเรอนทเพมขน การปรบเพมคาแรงขนต า อตราดอกเบยอยในระดบต า ท าใหการบรโภคภายในประเทศสงขน บวกกบการลงทนของภาคเอกชน การเบกจายเงนลงทนของภาครฐในงบประมาณประจ าป 56 และเมดเงนลงทนเพมเตมจาก พ.ร.ก. เงนกบรหารจดการน า 3.5 แสนลานบาท รวมกบเงนลงทนโครงสรางพนฐานอก 2 ลานลานบาท

สศค. วเคราะหวา เศรษฐกจไทยในไตรมาส 4/55 ขยายตวไดดตอเนอง โดยเมอเทยบกบไตรมาสกอนหนาขยายตวไดในอตราเรงท รอยละ 3.6 (%qoqsa) สะทอนใหเหนถงพนฐานท เขมแขงของเศรษฐกจไทยถงแมจะเผชญกบการชะลอตวลงของเศรษฐกจโลก เมอพจารณาถงแหลงทมาของการขยายตวทางเศรษฐกจดานอปทาน (Contribution to GDP) ในไตรมาส4/55 จะพบวาการผลตในหมวดอตสาหกรรมเปนแรงขบเคลอนหลก โดยเฉพาะในการผลตในอตสาหกรรมยานยนต ซงไดรบ อานสงคจากนโยบายรถยนตคนแรก และยอดค าสงซอจากตางประเทศทเพมขน สวนในดานอปสงคพบวาแหลงทมาของการขยายตวทางเศรษฐกจหลกมาจากการบรโภคภาคเอกชน การสงออกสนคาและบรการสทธ และการลงทนภาคเอกชน ตามล าดบ

2. ธปท. มองการลงทนโครงสรางพนฐานของรฐบาลและการทเศรษฐกจดเปนตวกระตนภาคอสงหารมทรพย

ผอ านวยการส านกนโยบายการเงน ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) กลาวถงภาพรวมตลาดอสงหารมทรพยป 56 วา ยงคงขยายตวไดจากการลงทนโครงสรางพนฐานของรฐบาล ประกอบกบเศรษฐกจไทยขยายตวตอเนอง นอกจากน จากคาแรงทปรบเพมขนและการวางงานทอยในระดบต า สงผลใหประชาชนเชอมนในการใชจายมากขน

สศค. วเคราะหวา รฐบาลมแผนการลงทนโครงสรางพนฐานของประเทศ 2 ลานลานบาทเพอเพมขดความสามารถในการแขงขน โดยเนนการลงทนทางรางเปนหลกเพ อกระต นการลงทนภายในประเทศ ในขณะทภาคอสงหารมทรพยของไทยในชวงทผานมามการขยายตวอยางตอเนอง โดยในไตรมาส 4 ป 55 ภาคอสงหารมทรพยขยายตวรอยละ 8.0 โดยเปนผลมาจากความตองการทอยอาศยของภาคเอกชนทเพมขน สะทอนไดจากรายไดจากภาษจากการท าธรกรรมอสงหารมทรพยรวมในเดอน ม.ค. 56 พบวา ขยายตวในระดบสงท รอยละ 56.5 โดยสาเหตหลกมาจากความเชอมนของผบรโภคทกลบสสภาวะปกตจากสถานการณเศรษฐกจในประเทศทมแนวโนมปรบตวดขนตอเนอง สะทอนจากการขยายตวของ GDP ทสงถงรอยละ 6.4 ในป 55 ในขณะทอปทานของภาคอสงหารมทรพยคาดวาจะยงคงขยายตวตอเนองเชนเดยวกน สะทอนจากจ านวนทอยอาศยเปดขายใหมทเพมขน โดยในเดอน ธ.ค. 55 อย ท 9,846 หนวย (ปรบฤดกาลเฉลยเคลอนท 3 เดอน) โดยเปนการเพมขนจากทอยอาศยทกประเภทโดยเฉพาะอาคารชดทเพมขนเกอบเทาตว

3. ยอดเกนดลบญชเดนสะพดยโรโซนลดลงแตะ 1.39 หมนลานยโรในเดอน ธ.ค.55 ธนาคารกลางยโรป (อซบ) รายงานวา ยโรโซนมยอดเกนดลบญชเดนสะพดทมการปรบตามฤดกาลอย

ท 1.39 หมนลานยโรในเดอน ธ.ค. ลดลงจากยอดเกนดล 1.59 หมนลานยโรในเดอน พ.ย. ซงเปนตวเลขทถก

ปรบทบทวนขนจากยอดเกนดล 1.48 หมนลานยโรในรายงานกอนหนาน

สศค. วเคราะหวา แมสถานการณดลบญชเดนสะพดในเดอน ธ.ค. 55 จะปรบลดลงเมอเทยบกบ

เดอนกอนหนา อยางไรกด หากพจารณาเฉลยตลอดทงป พบวายโรโซนมสถานการณดลบญช

เดนสะพดทดขน โดยเพมขนจาก 8.9 พนลานยโรในป 54 มาอย ทระดบ 1.16 แสนลานยโรในป 55 ซง

อาจสงผลในทางบวกตอความเชอมนในระยะยาวของนกลงทนและประเทศคคา เนองจากดลบญช

เดนสะพดค านวณจากขอมลตวเลขการน าเขาและสงออก ทงสนคาและบรการ ตลอดจนการถาย

โอนตางๆ ทสะทอนความสามารถในการช าระเงนของประเทศ อยางไรกตาม แตละประเทศในยโร

โซนยงคงมอตราวางงานททรงตวในระดบสง และความตอเนองในการแกไขปญหาหนสาธารณะ

ของทางการยโรปยงคงเปนปจจยเสยงส าคญตอความเชอมนภาคเอกชน

Bureau of Macroeconomic Policy,Fiscal Policy Office, Ministry of Finance Tel: 02-273-9020 Ext. 3257

Macro Morning Focus

Bureau of Macroeconomic Policy

Fiscal Policy Office

26 กมภาพนธ 2556

Economic Data Exchange Rate

Currencies 22 Feb 13 25 Feb 13 % change 26 Feb 13 (spot)

THB/USD (onshore) 29.81 ปดทาการ - 29.84

JPY/USD 93.38 91.83 -1.66 92.49

CNY/USD 6.2346 6.2337 -0.0144 6.2293

USD/EUR 1.3188 1.3060 -0.9706 1.3084

NEER Index (Average 08=100) 106.15 105.87 -0.27 105.91

Stock Market

Market 22 Feb 13 (Close)

25 Feb 13 (Close) % change

SET 1,540.13 ปดทาการ -

Dow Jones 14,000.57 13,784.17 -1.55

FTSE-100 6,335.70 6,355.37 0.31

NIKKEI-225 11,385.94 11,662.52 2.43

Hang Seng 22,782.44 22,820.08 0.17

Straits Time 3,288.13 3,288.76 0.02

Bond Yield

Gov’t Bond Yield Yield (%)

Change from (in Basis Points) 1 Day 1 Month 1 Year

Thailand - 2 Year 2.809 -0.221 -8.668 -30.975

Thailand-10 Year 3.599 -1.153 -8.159 23.538

USA-2 Year 0.242 -0.810 -3.410 -6.690

USA-10 Year 1.865 -9.640 -8.360 -11.200

Commodities

Commodities 19 Feb 13

20 Feb 13

21 Feb 13 (Spot) %change

Dubai (USD/BBL) 109.55 109.78 - 0.21

WTI (USD/BBL) 93.12 92.73 - -0.42

Brent (USD/BBL) 114.89 115.71 - 0.71

Gasohol-95 (Bt/litre) 40.53 40.53 40.53 -

Gasohol-91 (Bt/litre) 38.08 38.08 38.08 -

Diesel (Bt/litre) 29.99 29.99 29.99 -

Spot Gold 1,580.30 1,593.86 1,579.51 0.23

Assumptions & Key Indicators in FPO Forecast.

2012 2012 2013 2013 Year

to Date Ast.13 Q3 Q4 Jan Feb

Dubai 105.61 106.81 104.89 107.91 111.71 109.45 113.0

Bath/USD 30.47 30.11 30.99 30.05 29.80 29.94 30.70

1. เบรกเรอขนคาโดยสารชราคาดเซลไมถงเงอนไข

2. คมนาคมเลงเหนเสนอแผนพฒนาทวาย ม.ค. น

3. จนนาเขาเพมขน 733% แตะ 303,963 ในเดอน ม.ค.

Highlight

1. เบรกเรอขนคาโดยสารชราคาดเซลไมถงเงอนไข

รองอธบดกรมเจาทา เปดเผยวา จากทผประกอบการเรอดวนเจาพระยา เรอคลองแสนแสบ และเรอ

ผ โดยสารขามฟาก ซงไดเสนอขอปรบขนอตราคาโดยสาร โดยระบวา ไดรบผลกระทบเกยวกบนโยบายการ

ปรบคาแรง 300 บาทตอวน และคานามน โดยลาสดไดมการประชมรวมกบผประกอบการแลว เบองตนท

ประชมมมตวาจะยงไมมการปรบขนคาโดยสารในขณะน เนองจากเงอนไขทไดตกลงรวมกนระหวางกรม

เจาทาและผประกอบการระบวา หากราคานามนดเซลอยในระดบ 29-33 บาท ตอ ลตร จะยงไมมการปรบ

คาโดยสาร ทงนคณะทางานจะใชเวลาศกษาอตราคาโดยสารทเหมาะสมเพมเตมอก 3 เดอน

สศค. วเคราะหวา การปรบขนราคาคาโดยสารเรอสาธารณะอาจสงผลกระทบตอ

อตราเงนเฟอใหปรบตวสงขน เนองจากคาโดยสารเรอสาธารณะเปนบรการหนงท

อยในตะกราเงนเฟอของไทย โดยมนาหนกรอยละ 5.2 ของทงหมด ดงนนการปรบ

ขนคาโดยสารเรอสาธารณะจงตองมการพจารณาอยางรอบคอบและเปนธรรมแก

ทงประชาชน และผประกอบการ โดยทาการศกษาทงในเรองรายไดทเพมขน และ

ตนทนท เพมขนหลงมการปรบขนคาแรงขนตา และราคาพลงงานท มแนวโนม

เพมขน ทงน สศค.คาดวาอตราเงนเฟอทวไปในป 56 จะอยท รอยละ 3.0 ซงเปน

ระดบทเหมาะสมกบการขยายตวทางเศรษฐกจทรอยละ 5.0

2. คมนาคมเลงเหนเสนอแผนพฒนาทวาย ม.ค. น

ผอานวยการสานกงานนโยบายและแผนการขนสงและจราจร (สนข.) เปดเผยวา สนข.ไดสงรายงานสรป

สาระสาคญในการประชมคณะกรรมการประสานงานรวมระหวางไทย-เมยนมาร เพอการพฒนาเขต

เศรษฐกจพเศษทวายและพนทโครงการทเกยวของ ในสาขาโครงสรางพนฐานและการกอสราง เสนอ ตอ

รมว.กระทรวงคมนาคมของไทยพจารณากอนการประชมคณะกรรมการรวมระหวางไทย-เมยนมาร ครงท

3 ระหวางวนท 6-8 ม.ค.น

สศค. วเคราะหวา เมอพจารณาในชวง 20 ปทผานมา (พ.ศ. 2531– 2553) ประเทศ

ไทยเปนประเทศท มมลคาเงนลงทนสะสมในเมยนมารสงท สด โดยมมลคาการ

ลงทนประมาณ 7,422.1 ลานเหรยญสหรฐ หรอคดเปนรอยละ 46.2 ของมลคาเงน

ลงทนรวมในเมยนมาร ทงน การพฒนาโครงการทวายจะเปนเครองมอในการ

ขบเคลอนเศรษฐกจของภมภาคเอเชย เนองจากเปนประตการคาฝงตะวนตกของ

ภมภาคและเปนสะพานเชอมโยงเศรษฐกจและการคาระหวางเอเชยตะวนออกและ

ประเทศชายฝงตะวนตก โดยจากผลการศกษาของสถาบน Economic Research

Institute for ASEAN and East Asia (ERIA) พบวา โครงการทวายฯ จะสามารถสราง

อตราการเตบโตทางเศรษฐกจของประเทศไทยประมาณรอยละ 1.9

3. จนนาเขาเพมขน 733% แตะ 303,963 ในเดอน ม.ค.

สานกงานศลกากรจนเปดเผยวา จนนาเขาขาว 303,963 เมตรกตนในเดอนมกราคม ทะยานขน 732.94%

จากชวงเวลาเดยวกนของปกอน สาหรบตลอดทงป 2555 จนนาเขาขาวเปนจานวนทงสน 2.34 ลานตน

พงขน 305% เมอเทยบรายป สานกขาวซนหวรายงาน

สศค. วเคราะหวา ในชวงเดอนแรกของป 2556 จนมยอดเกนดลการคา 2.92 หมน

ลานดอลลาร จากอตราการขยายตวของการสงออกและนาเขาของจนทรอยละ 25

และ 29 ตอป ตามลาดบ (จากอตราเฉลยในป 2555 ทรอยละ 7.9 และ 4.4 ตอป

ตามลาดบ) ซงเปนสญญาณสะทอนความตองการภายในประเทศทแขงแกรง และ

การฟนตวอยางตอเนองของเศรษฐกจจน หลงจากท รฐบาลไดดาเนนนโยบาย

การเงนแบบผอนคลายมากขนหลง โดยปรบลดอตราสารองเงนสดสารอง (RRR)

สาหรบธนาคารพาณชยมาอยทระดบรอยละ 19.5 และอตราดอกเบยนโยบาย (1

year lending) อยทรอยละ 6.0