DSU – foco em construçãoDiscussões com a “Comissão de Riscos de Engenharia da FenSeg” (Brasil)

Marcelo Fazio14 novembro 2017

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Nossa História

Fundada Johnson Atwater & Co em Chicago

1933

Tornou Matson, Driscoll & Damicocom 4 escritórios nos EUA

1979MDD é conhecida e respeitada mundialmente

2017

43 Escritórios

5 Continentes

300+ Empregados

35 Idiomas

Marcelo Fazio

Marcelo FazioManaging DirectorLatin AmericaJoined MDD: 2000

Overview of ExpertiseALOP/DSU, BI, Contingent BI, Loss of Profits, Fraud & Fidelity, Liability, Litigation & Surety, Subrogation

IndustriesSteel & basic metals, Mining, Construction, Energy and Utilities, Pulp & Paper, Oil Refining and Petrochemical, Pharmaceutical, Financial Services and Hotel and Entertainment,

Language FluenciesPortuguese, Spanish, Italian and German

Agenda

Introdução Assuntos Comuns Datas (“Timeline Analysis”) Valoração / Mensuração

• Debt Service – potencial duplicação• “Net Loss” e/ou “Custos Fixos somente”• “Liquidated Damages”• Períodos de Reparação e Franquias

Outras Discussões Futuras?

Introdução

Introdução (cont.)

Introdução – Características DSU

• Características• Somente UMA reclamação (deve ser após ACOD) em

função de atraso(s) devido a dano(s) físico(s) coberto(s)

• Reparação/ICW antes AACOD

• Valoração / Mensuração conforme a apólice

• Somente UMA franquia

Introdução - Glossário de terminologia (Inglês)

• Original SCOD (OSBCD): Original Scheduled Commencement of Operations Date – na apólice

• SCOD (SBCD): date when business would havecommenced (consider “in any event delays”)

• ACOD (ABCD): Actual date when business commenced

• AACOD (AABCD): Adjusted ACOD date when business would have commenced if “excluded delays relating to the incident” had not occurred.

Introdução – Período Indenitário

SCODOriginal

In Any Event Delays Insured Delay(Repair Period)

Excluded Delays related to the

incident

SCOD AACOD ACOD

Indemnity Period DSU

Graphic courtesy of CCi’s Blanca Abellan

Agenda

Introdução Assuntos Comuns Datas (“Timeline Analysis”) Valoração / Mensuração

• Debt Service – potencial duplicação• “Net Loss” e/ou “Custos Fixos somente”• “Liquidated Damages”• Períodos de Reparação e Franquias

Outras Discussões Futuras?

Datas (Time Analysis): Visão normal do Segurado

Datas (Time Analysis): Visão normal do Segurado

Datas (Time Analysis): Visão normal apólice

Datas (Time Analysis): Visão normal apólice

Agenda

Introdução Assuntos Comuns Datas (“Timeline Analysis”) Valoração / Mensuração

• Debt Service – potencial duplicação• “Net Loss” e/ou “Custos Fixos somente”• “Liquidated Damages”• Períodos de Reparação e Franquias

Outras Discussões Futuras?

Valuation: Overview

Example Policy Wording : “the insured will indemnify the insured for the actual loss sustained .. as a result of the delay in completion of the permanent works beyond the scheduled commencement date of the business”

Often cover then specified as to: Fixed costsNet ProfitICWOften also: Debt Service

Valuation: Typical DSU Coverage

Valuation: Typical DSU Coverage

Insurable Interest

DEBT SERVICE

Debt Service – Duplication?

Debt Service:• Debt capital repayment typically paid out of net profit. • Debt interest payment is an expense.

If coverage is “Net Profit AND Debt Service”, it could generate a potential duplication.

Something else to think about

Coverage could be:• Gross profit (expected revenues less variable costs)• Debt Service• Net Profit• Fixed costs

Agenda

Introdução Assuntos Comuns Datas (“Timeline Analysis”) Valoração / Mensuração Debt Service – potencial duplicação• “Net Loss” e/ou “Custos Fixos somente”• “Liquidated Damages”• Períodos de Reparação e Franquias

Outras Discussões Futuras?

Operations at Net Loss

What if business is operating at a net loss?

Operando em “Net Loss”

Perda Real Sofrida: somente os custos fixos que seriam recuperados.

MAS: E se não houver menção de “perda real sofrida” na apólice?

“Ramp-Up / Commissioning periods”: Net lossnormalmente se desenvolve em net profit. Importância de analise/ mensuração periódica (diária /

semanal)

Somente Custos Fixos: Exemplo para Discussão

• Projeto de Powegen com quatro unidades geradoras

• Atraso: Unidade 1

• “Substantial completion” ocorre (das outras trêsUnidades), ao ponto de que custos fixos da operação são completamente recuperados (até mesmo sem a Unidade 1)

Existe uma perda financeira coberta da Unidade 1?

Agenda

Introdução Assuntos Comuns Datas (“Timeline Analysis”) Valoração / Mensuração Debt Service – potencial duplicação “Net Loss” e/ou “Custos Fixos somente”• “Liquidated Damages”• Períodos de Reparação e Franquias

Outras Discussões Futuras?

Liquidated Damages

• Normalmente seguradoras pagam primeiro [as perdas] (batalhas legais com “contractors” podem ser longas)• Deve ser desta forma?• E se o atraso foi relacionado a algo completamente

sob o controle do “contractor”

• A quem pertencem os direitos aos LD’s?

Liquidated Damages – legal discussions LEA 2016

“Offset language” na cobertura DSU:• May avoid the issue of an insured claiming that it was

not made whole by the DSU recovery and that offset is inappropriate.

• Should also make clear who should pay first, the contractor or the DSU insurer.

Liquidated Damages – legal conclusions LEA 2016

“Offset language” in the DSU cover:• Should include language that the insurer can recover or

recoup money paid to the owner. • There should also be a provision in the policy that

requires the owner to enforce its various rights under the contract, including the recovery of liquidated damages from the contractor.

These provisions may get the insurer around subrogation complexities.

Agenda

Introdução Assuntos Comuns Datas (“Timeline Analysis”) Valoração / Mensuração Debt Service – potencial duplicação “Net Loss” e/ou “Custos Fixos somente” “Liquidated Damages”• Períodos de Reparação e Franquias

Outras Discussões Futuras?

Períodos de Reparação e Franquias - Exemplo

• Reparações temporárias completadas – 5 meses de atraso

• Reparações Finais/Permanentes a serem completadas em 19 meses

• PMI: 24 meses• PORÉM: segurado concorda que a unidade está

operando normalmente

• Notar: franquia e de 60 dias ADV

Agenda

Introdução Assuntos Comuns Datas (“Timeline Analysis”) Valoração / Mensuração Debt Service – potencial duplicação “Net Loss” e/ou “Custos Fixos somente” “Liquidated Damages” Períodos de Reparação e Franquias

Outras Discussões Futuras?

Outras Discussões Futuras?

• ICW (economia / segregação / etc.)• A quem pertence o “float”?• Definição de um “ramp-up” normal quando o período

pós-sinistro esta possivelmente “contaminado”• Aumento / Diminuição de Preços – “loss environment”• Definição da Soma Segurada (Valor Segurado)• Project Monitoring (engenharia e financeiro)• Etc.

DSU Working Party

Muito Obrigado!