LHV GROUP

Esitlus investoritele – oktoober 2015

Sisukord

Sissejuhatus ja riskide kokkuvõte 3

LHV Group 7

Ärivaldkonnad

LHV Pank 14

LHV Varahaldus 26

Mokilizingas 35

Finantseerimine ja kapital 40

2

Sissejuhatus

Allutatud võlakirjade emissiooni korraldamine

Käesolev esitlus on koostatud eesmärgiga tutvustada AS-i LHV Group (LHV) planeeritavat allutatud võlakirjade

emissiooni ning anda taustinformatsiooni võimaliku investeerimisotsuse tegemiseks. Emissiooni üksikasjad on

toodud AS LHV Group avaliku pakkumise, noteerimise ja kauplemisele võtmise prospektis.

LHV plaanib kaasata täiendavat allutatud kapitali kokku kuni 10 miljoni euro ulatuses (ülemärkimise võimalusega

kuni 15 miljoni euroni). Emissiooni käigus pakutakse Eestis jae- ja institutsionaalsetele investoritele kokku kuni

10 000 võlakirja hinnaga 1 000 eurot võlakirja kohta. Tegemist on võlakirjade avaliku pakkumisega ja peale

emissiooni lõppu noteeritakse emiteeritud võlakirjad NASDAQ Tallinna väärtpaberibörsil.

Pakkumisperiood algab 05.10.2015 kell 12:00 Eesti kohaliku aja järgi ja lõppeb 26.10.2015 kell 17:00 Eesti

kohaliku aja järgi.

LHV otsustab pakutavate võlakirjade jaotamise pärast pakkumisperioodi lõppu, kuid igal juhul hiljemalt

27.10.2015. Pakutavad võlakirjad jaotatakse pakkumisel osalevate investorite vahel lähtuvalt järgmistest

põhimõtetest:

- LHVl on õigus eelistada Eesti investoreid välismaistele investoritele, kes võivad osaleda institutsionaalses

pakkumises;

- LHVl on õigus eelistada oma olemasolevaid aktsionäre, võlakirjaomanikke ja kliente teistele investoritele;

samadel tingimustel koheldakse kõiki investoreid võrdselt.

Investoritele jaotatud pakutavad võlakirjad kantakse investorite väärtpaberikontodele 29.10.2015 või sellele

lähedasel kuupäeval „tehinguna makse vastu“ (DVP) samaaegselt maksega pakutavate võlakirjade eest

tasumiseks.

3

Investeerimisrisk (I)

Riskide kokkuvõte

Investeering LHV Group (Grupp) poolt emiteeritavatesse väärtpaberitesse kätkeb endas mitmeid

riske. Iga potentsiaalne investor peaks põhjalikult kaaluma kõiki võimalikke riske, nende suurust,

tekkimise tõenäosust ning muid seotud asjaolusid. Riskide realiseerumise korral võib investor

kaotada osa või kõik oma investeeringu väärtusest. Alljärgnevalt on toodud näiteid riskidest, mille

realiseerumise korral võib väheneda LHV ja tema poolt emiteeritud väärtpaberite väärtus:

4

Vastaspoolte krediidirisk. Grupi peamistele

tegevusvaldkondadele on omane vastaspoole krediidirisk.

Risk seisneb võimalikus kahjus, mis tuleneb vastaspoole

suutmatusest täita endale võetud kohustusi Grupi

äriühingute ees.

Kontsentratsioonirisk. Grupi tegevus on avatud

kontsentratsiooniriskile, mis tuleneb olemasolevate

klientide ja klientidega tehtud tehingutest tulenevate

nõuete jagunemisest erinevates tegevusvaldkondades

tegutsevate klientide vahel. Kui laenud on

kontsentreerunud ühte konkreetsesse tegevusvaldkonda,

ohustavad Gruppi ka selle valdkonnaga seotud riskid.

Tururisk. Tururisk tuleneb Grupi kauplemis- ja

investeerimistegevusest finantsturgudel, eelkõige

intressitoodete ning valuuta- ja aktsiaturgudel, samuti

laenutegevusest ja muude finantseerimisallikate

kaasamisest.

Valuutarisk. Valuutarisk võib tekkida eelkõige seoses

välisvaluutas denomineeritud väärtpaberite

omandamisega või välisvaluutas nõuete ja kohustuste

tekkimisega.

Hinnarisk. Grupp omab erinevaid finantsinstrumente,

mille hinnale avaldavad mõju Grupi kontrollile mitte

alluvad turuhinna kõikumised.

Intressimäära risk. Grupi tegevused ja ennekõike LHV

Panga tegevused on olemuslikult avatud intressimäära

riskile. Intressimäärad sõltuvad arvukatest asjaoludest,

mis ei allu Grupi äriühingute kontrollile ning mida ei

pruugita õigesti hinnata.

Likviidsusrisk. Likviidsusrisk seondub Grupi suutlikkusega

täita oma lepingulisi kohustusi õigeaegselt ning see

tuleneb erinevustest varade ja kohustuste sissenõutavaks

muutumise tähtaegade vahel.

Investeerimisrisk (II)

Riskide kokkuvõte

5

Tegevuse risk. Tegevuse risk seisneb võimalikus kahjus,

mis võib tekkida inimeste, protsesside või infosüsteemide

vigadest. Lisaks inimeste, protsesside ja infosüsteemide

vigadele hõlmab tegevuse risk korporatiivse pettuste ja

kohustuste rikkumise riski.

Sõltuvus infotehnoloogilistest süsteemidest. Grupp on

arendanud ja kasutab oma igapäevases tegevuses ning

klientidele teenuste osutamisel mitmeid spetsiifilisi

infotehnoloogilisi süsteeme ja veebipõhiseid rakendusi.

Vead või olulised häired Grupi infotehnoloogilistes

süsteemide töös võivad takistada Grupi tegevust.

Sõltuvus Tütarühingute rahavoogudest. Seltsi näol on

tegemist valdusühinguga, mis tegutseb oma

Tütarühingute kaudu. Seltsile ei kuulu märkimisväärseid

varasid peale Tütarühingutesse tehtud investeeringute.

Seega, selleks, et täita Võlakirjadest tulenevaid

kohustusi, sõltub Selts Tütarühingute poolt makstavatest

dividendidest, intressimaksetest ja aktsiakapitali

vähendamisel tehtavatest väljamaksetest.

Sõltuvus kvalifitseeritud tööjõust. Grupi äriühingute

tegevuse tulemused sõltuvad olulisel määral

suutlikkusest värvata ja hoida kvalifitseeritud, oskuslikku

ja kogenud tööjõudu. Tiheda konkurentsi tingimustes

peavad Grupi äriühingud järjekindlalt panustama uue

kvalifitseeritud personali värbamisse ning olemasoleva

juhtkonna ja töötajate motiveerimisse.

Konkurentsitihe turg. Grupp tegutseb tiheda

konkurentsiga turul.

Teiste turuosalistega seotud risk. Teiste turuosaliste

tegevus võib avaldada kahjulikku mõju Grupi

võimalustele sõlmida finantseerimis-, investeerimis- ja

tuletistehinguid.

Kontroll ühisettevõtete üle. Seltsi ühisettevõtete (LHV

Finance ja Mokilizingas) teised aktsionärid või osanikud

võivad avaldada ühisettevõtete tegevusele kahjulikku

mõju.

Muudatused majanduskeskkonnas. Kõiki Grupi

tegutsemisvaldkondi mõjutavad üldised majanduslikud ja

geopoliitilised tingimused.

Regulatiivsed muudatused. Grupp tegutseb tugevalt

reguleeritud tegevusvaldkondades ning Grupi tegevust

reguleerivad arvukad seadused, määrused, poliitikad,

suunised ja tegevusjuhised, mis võivad muutuda.

Investeerimisrisk (III)

Riskide kokkuvõte

6

Kapitali adekvaatsuse nõuete täitmine. Krediidiasutustele

ja investeerimisühingutele kohalduvad ranged kapitali

adekvaatsuse nõuded, mida sageli uuendatakse ja

muudetakse.

Regulatiivne järelevalve. Grupp pakub erinevaid

finantsteenuseid ja –tooteid, millest tuleneb kohustus

järgida ulatuslikke nõudeid, mis on sätestatud nii kohalike

kui ka Euroopa Liidu õigusaktidega. Mitmed kohalikud ja

Euroopa Liidu asutused, sealhulgas finantsinsjärelevalve,

tarbijakaitse, rahapesu tõkestamise, maksu- ja muud

asutused, teostavad Grupi äritegevuse üle regulaarset

järelevalvet, sealhulgas, kuid mitte ainult seoses

kapitalinõuete täitmise, tarbijalaenude andmise nõuete,

rahapesu ja altkäemaksu tõkestamisest tulenevate

kohustuste, maksu- ja aruandluskohustuste,

ühingujuhtimise tavade jne täitmise üle.

Lepingulised riskid. Grupi tegevus sõltub olulisel määral

Grupi poolt sõlmitud tehingute ja lepingute kehtivusest

ning jõustatavusest.

Tsiviilõiguslik vastutus. Grupp tegutseb õiguslikus

keskkonnas, kus esinevad märkimisväärsed nõuete,

vaidluste ja kohtumenetluste riskid.

Maksuriskid. Maksuregulatsioon turgudel, kus Grupp

tegutseb, võib muutuda.

Osa sellistest muudatustest võivad olla tingitud

lühiajalistest poliitilistest

vajadustest ning olla seetõttu ootamatud ja

ettenägematud.

Ülevaade

LHV GROUP

LHV Group

Ülevaade

• LHV Group on suurim kodumaine kapitali pakkuja

Eestis. LHV klientideks on eraisikud, väikese ja

keskmise suurusega ettevõtted ning institutsionaalsed

investorid. Lisaks Eestile pakub LHV finantsteenuseid

Leedus ja Lätis

• Eraisikute pakkumine on suunatud klientide raha

hoidmisele ja kasvatamisele. Ettevõtetele pakub

LHV paindlikku ja sobivat finantseerimist ning

igapäevaste rahaasjade korraldamist

• LHV finantsteenuseid kasutab üle 200 tuhande

aktiivse kliendi Eestis, üle 90 tuhande Leedus ja

üle tuhande Lätis

• LHVs töötab ligi 300 inimest

• LHVl on üle 250 aktsionäri

LHV Group

Ärifilosoofia

• LHV keskendub ettevõtliku meelelaadiga aktiivsetele

ja iseseisvatele klientidele

• LHV tooted ja teenused on lihtsad, läbipaistvad ning asjakohased.

Kliendisuhtlus käib peamiselt läbi kaasaegsete elektrooniliste

suhtluskanalite ja kliendile harjumuspärases kohas

• LHV püüab pakkuda oma klientidele vaid neid tooteid ja

teenuseid, kus LHV suudab ülejäänud turust positiivselt eristuda

• Partnerlus on LHV äri kasvatamise keskne viis. LHV osaleb

mitmes ettevõtmises koos oma heade partneritega

• Kõik LHV kliendid ja partnerid võivad olla tulevikus

LHV omanikeks ja investoriteks. LHV on otsustanud

saada avalikuks ettevõtteks

9

LHV Group

Eesmärgid

• LHV soovib olla parim finantsteenuste pakkuja

finantsvara koguvatele ja investeerivatele

eraisikutele ning väikestele- ja keskmise

suurusega ettevõtetele

• LHV soovib olla atraktiivne ja tunnustatud

tööandja, kes pakub arengut, eneseteostust ja

kasvu

• LHV soovib teha oma äri nii, et kaasatud

omakapitali aastane tootlus ületaks 20%

• LHV soovib saada avalikuks ettevõtteks, mille

aktsiad on noteeritud kohalikul väärtpaberibörsil

10

6

15

9

18

15

18

29

34

18

Omakapitali tootlus (%)

LHV Group

Grupi struktuur

AS LHV Groupvaldusettevõte

AS LHV PankEesti - pangandus

AS LHV VarahaldusEesti - investeerimisfondid

UAB MokilizingasLeedu - tarbimisfinantseerimine

AS LHV FinanceEesti - tarbimisfinantseerimine

11

100%

65%

100%

50%+1

LHV Group

Majandustulemused ja ärimahud

12

• Keskmine aastane

tulude kasv 56%

• Keskmine aastane

kulude kasv 27%

• 2013. aastast kõik

põhiärid kasumlikud

• Kogutud hoiused on

väljaantud laenudest

1,45 korda suuremad

• 2014. aasta omakapitali

tootlus oli 21,4%*

* Omakapitali tootluse suhtarv

baseerub AS LHV Group omanikele

omistatud kasumil ja omakapitalil

ning ei sisalda mittekontrollivat

osalust.

EURt 2010 2011 2012 2013 2014

Neto intressitulud 1 322 3 517 6 057 11 838 20 343

Neto teenustasutulud 4 251 5 153 6 388 9 426 12 772

Muud tulud 41 -1 023 894 2 769 484

Tulud kokku 5 614 7 647 13 339 24 033 33 600 56%

Kulud kokku 8 365 13 530 14 048 16 743 21 738 27%

Ärikasum -2 751 -5 883 -710 7 290 11 862

Osalus sidusettevõtte kasumis -125 33 26 10 0

Laenude allhindlus 0 2 607 1 074 2 872 2 644

Tulumaksukulu 0 0 0 83 -449

Kasum -2 876 -8 457 -1 757 4 345 9 667

EURt 2010 2011 2012 2013 2014

Hoiused 114 189 209 186 280 007 352 852 457 923

Laenud 38 074 66 680 106 067 206 768 315 842

Fondide maht 83 006 144 024 252 888 376 480 504 316

Omakapital 10 933 14 228 21 080 31 947 58 032

LHV Group

9 kvartalit – kasumi järjekindel kasv

13

• Ärimahtude kasvades paraneb

efektiivsus ja suureneb kasum

• IV kv 2014 ja I kv 2015

mõjutatud Soome äritegevuse

müügist

• Majanduskeskkond on olnud

soodne – krediidikahjumid on

olnud väiksed

• Omakapitali tootlus ei ulatu veel

eesmärgini, kuid on olnud

ootustest kõrgem

369

1 312

630

1 663 1 603

2 395

4 006

5 116

3 008

Kvartali puhaskasum (EURt)

* Omakapitali tootluse suhtarv baseerub AS LHV Group omanikele omistatud kasumil

ja omakapitalil ning ei sisalda mittekontrollivat osalust.

6,0

15,4

9,0

18,4 15,3

18,3

29,1

33,6

17,9

Omakapitali tootlus - ROE* (%)

Ärivaldkonnad

LHV PANK

LHV Pank

Turuülevaade

• Eestis tegutseb 16 krediidiasutust (millest 7 on

välispankade filiaalid)

• Pangandusturu hoiuste maht ulatub 15 miljardi euroni

• Hoiused on kasvanud igal aastal viimase 20 aasta

jooksul

• 4 suurima panga summaarne turuosa on 90%

• Pangandusturu laenude maht ulatub 15 miljardi euroni

• Peale 4-aastast langust on alates 2013. aastast taas

väike mahtude kasv

• 4 suurima panga summaarne turuosa on 91%

• Pangandusturu aastane tulubaas on ~ 550 miljonit eurot

• Sellest 2/3 on netointressitulu ning 1/4

netoteenustasutulu

• 2008 – 2014 oli pangandusturu summeeritud kasum 1,5

miljardit eurot. Viimase kolme aasta keskmine kasum on

olnud 374 miljonit eurot

15 Allikas: Finantsinspektsioon (2014 seisuga)

0

5

10

15

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

Hoiused (EURmld)

Eraisikud Äriühingud Muud

0

5

10

15

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

Laenud (EURmld)

Eraisikud Äriühingud Muud

LHV Pank

Positsioon

16

• Pikaajaline ambitsioon – kuulume kolme

olulise kodupanga hulka Eestis

• Kliendid – finantsvara koguvad ja

investeerivad eraisikud, väikesed ja

keskmise suurusega ettevõtted

• Turg – koduturg on Eesti, välisturgudele

laieneme võimaluse korral

• Tooted – iga meie toode ja teenus eraldi

on kliendile väärtuslik

• Hinnastamine – meie hinnakiri on lihtne

• Müük ja teenindus – suhtleme klientidega

läbi kaasaegsete suhtluskanalite

• Turundus – oma tuumiktooteid

turundame aktiivselt

LHV Pank

Tooteportfelli areng

17

Klientide arv

hoiused

laenudmaksed netipank

Partner

Pangakaart

combo-

kaardid

kaardid

mobiili-

pank

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

automaadid

kaardimaksete

vastuvõtmine

LHV Pank

Majandustulemused ja ärimahud

18

• Peamiseks tuluks

on saanud hoiuste

kogumise ja laenude

väljastamisega seotud

intressitulu

• Viie aasta keskmine tulude

kasv on 45%

• Laenude allahindlused olid

seotud peamiselt Soome

portfelliga

• Hoiuste keskmine aastane

kasv on olnud üle 40%.

Kogu laenutegevus on

finantseeritud hoiustega

EURt 2010 2011 2012 2013 2014

Neto intressitulud 1 334 3 577 6 209 10 495 16 904

Neto teenustasutulud 2 830 2 789 2 591 2 981 3 558

Muud tulud 516 -796 459 2 405 372

Tulud kokku 4 680 5 570 9 258 15 882 20 834 45%

Kulud kokku 5 543 9 444 9 922 10 995 13 310

Ärikasum -863 -3 874 -663 4 887 7 524

Laenude allhindlus 0 2 607 1 074 2 619 1 970

Tulumaksukulu 0 0 0 0 -600

Kasum -863 -6 481 -1 737 2 268 6 154

tk / EURt 2010 2011 2012 2013 2014

Erakliendid 13 867 18 363 32 450 41 250 50 576

Ärikliendid 2 408 3 800 5 503 7 613 10 594

Hoiused 114 808 209 355 282 021 356 308 462 027 42%

Laenud 38 073 66 680 106 067 204 562 312 790

Omakapital 5 674 10 395 14 656 26 872 45 141

LHV Pank

9 kvartalit – platvorm kasumlikuks kasvuks loodud

19

• Kasvavad ärimahud toetavad

kasumi kasvu

• Efektiivsus paraneb koos

mahtude kasvuga

• IV kv 2014 ja I kv 2015

tulemused mõjutatud Soome

äritegevuse müügist

• Tugev krediidikvaliteet on

aidanud planeeritust paremate

tulemusteni

• Viimase kuue kvartali

omakapitali tootlus on olnud

kahekohaline

91386

117

921 953

1 438

2 842

3 808

1 791

Kvartali puhaskasum (EURt)

2,6

7,7

2,3

13,2 10,8

13,4

25,7

31,6

13,5

Omakapitali tootlus - ROE* (%)

* Omakapitali tootluse suhtarv baseerub AS-ile LHV Group omistatud kasumil ja

omakapitalil ning ei sisalda mittekontrollivat osalust.

LHV Pank

Äriüksused

Jaepangandus

Aktiivsed ja iseseisvad eraisikud, jõukamad eraisikud

(Au), väikese ja keskmise suurusega ettevõtted.

Igapäevased pangateenused, fookus säästmisel ja

investeerimisel. Kliendisuhtlus elektrooniliste kanalite,

müügiesindajate ja telefonimüüjate kaudu.

Privaatpangandus

Jõukad eraisikud, ettevõtjad ja juhid ning

välisresidendid. Peamiselt hoiused, investeerimine ja

portfellihaldus. Kliendisuhtlus privaatpanganduse

kliendihaldurite kaudu.

Ettevõtete pangandus

Väikese ja keskmise suurusega ettevõtted (kohalik

suhtepangandus). Peamiselt finantseerimistooted.

Kliendisuhtlus kogenud ja kontaktidega

ärikliendihaldurite kaudu.

LHV Finance

Ühisettevõte Euronicsi kaubandusketi omanikega.

Peamiselt järelmaks kestvuskaupade ostuks ja

väikelaen.

20

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

jaep

ang

and

us

pri

va

atp

anga

ndu

s

ett

evõte

te p

ang

and

us

LH

V F

inan

ce

Ärivaldkondade kasumlikkus6 kuud 2015 (EURm)

provisjonid

kulud

neto intressitulud, shFTPneto teenustasutulud

kasum

LHV Pank – Jaepangandus

Äri ülevaade

21

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000 Jaepanga kliendibaas

0

10

20

30

40

50

60 Jaepanga laenud (EURm)

Liising Krediitkaardilaenud Muu jaelaen Võimenduslaenud

0

50

100

150

200

250

300

350 Jaepanga hoiused (EURm)

Tähtajalised hoiused Nõudmiseni hoiused

3%

9%

12%

23%

53%

Pangakaardid

Arveldused jm.

Jaelaenud

Liising

Maaklertegevus

Jaepanga netotulude jaotus (6 kuud 2015)

LHV Pank – Ettevõtete pangandus

Äri ülevaade

22

0

1

2

3

4

0

50

100

150

200

250

300

Ettevõtete laenude mahud ja intressitulud(EURm)

Laenud ja garantiid Intressitulud (parem)

0%

20%

40%

60%

80%

100%

06.2

013

09.2

013

12.2

013

03.2

014

06.2

014

09.2

014

12.2

014

03.2

015

06.2

015

Ettevõtete laenuportfelli jagunemine tegevusalade lõikes

Muud

Hulgi- ja jaekaubandus

Meelelahutus

Valdusettevõtted

Töötlev tööstus

Kinnisvara

• Ettevõtete panganduse klientideks on väikesed ja

keskmise suurusega ettevõtted. 99% ettevõtetest

kuuluvad Eesti omanikele. Keskmine laenusumma on 762

tuhat eurot. Pank on võimeline finantseerima ühte

kliendigruppi mahus kuni 16 miljonit eurot

• Ettevõtete panganduses töötavad kogemustega kliendi-

haldurid, kelle pangandusstaaž on keskmiselt üle 12 aasta

• LHV ettevõtete pangandus eristub oma teenindusega,

mida iseloomustab kõrge läbipaistvus, suhtlemine otse

otsustajatega ning kiirus

0

50

100

150

200

250

Ettevõtete panganduse hoiused (EURm)

Tähtajalised hoiused Nõudmiseni hoiused

• Laenuportfellide maht on jätkanud kiiret kasvu

• Kogu laenuportfellidest moodustab ettevõtete laenuportfell

üle 70%. Järgnevad liising 10% ning järelmaks 4%. Laenud

grupi ettevõtetele on Mokilizingas-le antud laen

• Aastaga on ärilaenude portfell migreerunud parematesse

reitingu klassidesse

• Ärilaenude peamine tagatis on jätkuvalt kinnisvara

LHV Pank – Varade kvaliteet (I)

Kasvu veavad ettevõtete laenud

23

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

Osakaal

Reitingud

Ettevõtete laenude reitingute jaotus

06.2014

06.2015

0

50 000

100 000

150 000

200 000

250 000

300 000

350 000

400 000 Laenuportfelli maht (EURt)

Ettevõtete laenud Liising Järelmaks Laenud grupi e/v-le Muud

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Ettevõtete laenude peamine tagatis

Hüpoteek Väärtpaberite pant KredExi ja MES käendus Nõudeõiguse pant Tagatiseta Muu tagatis

• Ettevõtete laenude üle 90 päeva viivises oleva portfelli

osakaalu tõus 06.2015 oli peamiselt tingitud ühe

põllumajandussektoris tegutseva ettevõtte lepingu

lõpetamisest. Konkreetsed laenulepingud on tagatud

Maaelu Edendamise Sihtasutuse käenduste, kinnisvara

ning kommertspandiga

• Nii liisingu kui ka järelmaksu portfellide provisjonitase

ületab üle 90 päeva viivises olevat portfelli osa

0%

1%

2%

3%

4%

0%

1%

2%

3%

4%

06.2013 09.2013 12.2013 03.2014 06.2014 09.2014 12.2014 03.2015 06.2015

Ettevõtete laenud - viivisportfelli osakaal ja provisjonimäär

üle 90 päeva 61 - 90 päeva 31 - 60 päeva 1 - 30 päeva Provisjonimäär

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

06.2013 09.2013 12.2013 03.2014 06.2014 09.2014 12.2014 03.2015 06.2015

Järelmaks - viivisportfelli osakaal ja provisjonimäär

üle 90 päeva 61 - 90 päeva 31 - 60 päeva 1 - 30 päeva Provisjonimäär

LHV Pank – Varade kvaliteet (II)

Viivisportfell on mõõdukalt väike

24

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

06.2013 09.2013 12.2013 03.2014 06.2014 09.2014 12.2014 03.2015 06.2015

Liising - viivisportfelli osakaal ja provisjonimäär

> 90 päeva 61 - 90 päeva 31 - 60 päeva < 30 päeva Provisjonimäär

LHV Pank

Eesmärgid ja väljavaated

25

LHV Panga eesmärk on kasvatada ärimahte, hoides tänast riskiprofiili

Meie pikaajaliseks ambitsiooniks on saada struktuurselt oluliseks pangaks Eestis.

See tähendab jõudmist kolme olulise panga hulka nii klientide arvult ja ärimahtudelt

kui ka efektiivsuselt ja kasumlikkuselt töötaja kohta.

Peamised pangatooted ja baaspakkumine on loodud. Oleme jõudnud arenguetappi,

kus defineerime ennast täisteenust pakkuva kohaliku kodupangana Eestis.

Keskendume varasemast rohkem kliendisuhtele – kasutajamugavusele ja

kliendikogemusele.

Oleme aktiivsed turunduses ja müügis uute klientide saamiseks. Pöörame järjest

suuremat tähelepanu e-kanalitele. Täiendame aktiivselt mobiilipanka ja

internetipanka.

Ärivaldkonnad

LHV VARAHALDUS

0% 20% 40% 60% 80%

Riskikapitali fondid

Võlakohustuste fondid

Vabatahtlikud pensionifondid

Kinnisvarafondid

Aktsiafondid

Kohustuslikud pensionifondid

LHV Varahaldus

Turuülevaade

• Kohustuslikud pensionifondid moodustavad Eesti investeerimisfondide turust ~76%

• Hallatavate varade maht on 2,45 miljardit eurot

• Kogumispensioniga liitujate arv on 671 000

• Neto-teenustasutulu on ~27 mln eurot 2015. aastal

• LHV Varahaldus on keskendunud eelkõige kohustuslike pensionifondide ärile

• LHV Varahaldus teenib 26% pensionituru neto-teenustasudest

27

Fondide turuväärtus koguturust (detsember 2014) Kohustuslike pensionifondide turuosad (juuni 2015)

Allikas: Finantsinspektsioon, Pensionikeskus

Neto-teenustasutulu on valitsemistasu, millest on maha arvatud depootasu, Tagatisfondi makse, Finantsinspektsiooni ja

EVK mahust sõltuvad maksed

76%

0% 10% 20% 30% 40%

Turuosaline D

Turuosaline C

Turuosaline B

LHV Varahaldus

Turuosaline A

Fondimaht

Neto-teenustasutulu

26%

20%

LHV Varahaldus

Pensioni II samba turu prognoos

• Kohustuslikud pensionifondid on tugeva orgaanilise kasvu faasis, kuna väljamaksete faasi

jõuab lähiaastail vähe liitujaid

• Kohustusliku pensionifondi valitsemistasu on regresseeruv, langedes mahu kasvades põhjani

0,5%. Mahuga otseselt seotud kulud on umbes 0,2%.

28 Neto-teenustasutulu on valitsemistasu, millest on maha arvatud depootasu, Tagatisfondi

makse, Finantsinspektsiooni ja EVK mahust sõltuvad maksed

0,7%

0,8%

0,9%

1,0%

1,1%

1,2%

1,3%

1,4%

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Mill

ions

Keskmine neto-valitsemistasu ja süsteemi maht

Fondimahud kokku € Keskmine neto-valitsemistasu %

LHV Varahaldus

Senine areng – keskkond kiireks kasvuks

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20156k

Fondide varad

29

Kohustusliku

kogumispen-

sioni süsteemi

käivitumine

LHV alustab

kahe fondiga

LHV ja Seesam

Varahaldus

ühinevad

LHV jätkab viie

fondiga

LHV alustab

aktsiafondide

juhtimist

LHV tõuseb

kohustusliku

kogumispensioni

turul kolmandaks

varahalduriks

LHV pensioni-

fondide klientide

arv ületab

100 000

LHV alustab

kontorivälise

müügiga

LHV Varahaldus

Fondide pikaajalised tootlused – indeksitest oluliselt ees

30

• LHV Pensionifond L

(progressiivne stra-teegia)

on ületanud 41%-ga Eesti

pensionifondide indeksit

EPI-50

• LHV Pensionifond S

(konservatiivne strateegia)

on ületanud 41%-ga Eesti

pensionifondide indeksit

EPI-00

+41%

+41%

Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluste kohta. LHV Pensionifondi L vi imase

kahe, kolme ja viie kalendriaasta keskmised tootlused on vastavalt 3,15%, 6,69% ja 5,52%. LHV Pensionifondi S viimase kahe, kolme ja viie

kalendriaasta keskmised tootlused on vastavalt 2,81%, 4,92% ja 4,38%.

90%

100%

110%

120%

130%

140%

150%

160%

170%

180%

190%

06.2

005

12.2

005

06.2

006

12.2

006

06.2

007

12.2

007

06.2

008

12.2

008

06.2

009

12.2

009

06.2

010

12.2

010

06.2

011

12.2

011

06.2

012

12.2

012

06.2

013

12.2

013

06.2

014

12.2

014

06.2

015

LHV pf L

EPI-50

LHV pf S

EPI-00

LHV Varahaldus

Fondide lühiajalised tootlused – indeksitest ees

31

• LHV Pensionifond L

(progressiivne strateegia)

on YTD arvestused

ületanud 3%-ga Eesti

pensionifondide indeksit

EPI-50

• LHV Pensionifond S

(konservatiivne stratee-

gia) on YTD arvestused

ületanud 1%-ga Eesti

pensionifondide indeksit

EPI-00

+3%

+1%

Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluste kohta. LHV

Pensionifondi L viimase kahe, kolme ja viie kalendriaasta keskmised tootlused on vastavalt 3,15%, 6,69% ja 5,52%. LHV

Pensionifondi S viimase kahe, kolme ja viie kalendriaasta keskmised tootlused on vastavalt 2,81%, 4,92% ja 4,38%.

98%

99%

100%

101%

102%

103%

104%

105%

106%

107%

108%

LHV pf L

EPI-50

LHV pf S

EPI-00

LHV Varahaldus

Majandustulemused ja ärimahud

32

• Teenustasu-tulude kasv on

järginud hallatavate varade

kasvu

• Turunduskulud on olnud

investeering äri kasvu.

Edasised turunduskulud

ootuspäraselt samal tasemel

• Alates 2013 suudab

Varahaldus oma kasumiga

finantseerida edasist kasvu.

2015. aastast tagastab

kapitali Grupile

EURt 2010 2011 2012 2013 2014

Neto teenustasutulud 1 433 2 377 3 804 5 810 8 456

Muud tulud 0 26 26 0 0

Tulud kokku 1 433 2 403 3 831 5 810 8 456 56%

Turunduskulud 1 974 2 879 2 448 2 091 2 463

Muud kulud 844 1 200 1 591 2 162 2 551

Kulud kokku 2 817 4 079 4 039 4 253 5 013

Ärikasum -1 385 -1 676 -208 1 558 3 443

Muud finantstulud 241 -341 333 183 180

Kasum -1 144 -2 017 124 1 741 3 622

EURt 2010 2011 2012 2013 2014

Fondide maht 83 006 144 024 252 888 376 480 504 316 57%

Omakapital 2 403 2 379 3 453 5 194 8 852

LHV Varahaldus

9 kvartalit – kõrge ennustatavusega tulemused

33

• Teenustasutulude kasv sõltub

otseselt fondide mahu kasvust

• Regulatsiooni tõttu augustist

2015 teenustasud 10% MoM

madalamad

• Turunduskulud püsivad

sarnasel tasemel

• 2015. aastal tagastab

Varahaldus Grupile esimese

taseme kapitali kokku

4,45 EURm

290

474

671520

819

1 044

1 240 1 2501 175

Kvartali puhaskasum (EURt)

29,8

44,3

55,3

38,1

53,5 59,1 60,3 60,2

56,2

Omakapitali tootlus - ROE (%)

LHV Varahaldus

Eesmärgid ja väljavaated

LHV Varahalduse eesmärk on pakkuda fondide osakuomanikele parimat

pikaajalist tootlust

Kohustusliku kogumispensioni turg on pikaajalise tugeva orgaanilise kasvu faasis

Kohustuslike pensionifondide mahu kasv oli 2013. aastal 20% ja 2014. aastal 24%

2014 - 2017 on rohkem kui pooltel LHV II samba klientidel riigipoolne makse 50% kõrgem

LHV kasvu toetavad konkurentidest paremad pikaajalised tootlused

Lisaks kohustuslikele pensionifondidele juhib LHV vabatahtlikku pensionifondi ning kahte

aktsiafondi, sh Luksemburgis registreeritud SEF-LHV Persian Gulf Fund

34

Ärivaldkonnad

MOKILIZINGAS

JM uus müük*2013

kesk.

14

I kv

14

II kv

14

III kv

14

IVkv

15

I kv

15

II kv

Kogu turg 32 30 33 37 39 33 40

Mokilizingas 6 6 8 8 9 8 9

Turuosa 19% 19% 24% 22% 24% 25% 23%

TL uus müük**2013

kesk.

14

I kv

14

II kv

14

III kv

14

IVkv

15

I kv

15

II kv

Kogu turg 50 50 58 57 55 62 71

Mokilizingas 2 1 2 2 2 2 3

Turuosa 3% 3% 4% 4% 4% 3% 4%

EURm EURm

Mokilizingas

Leedu tarbimisfinantseerimise turu ülevaade

36

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

0

50

100

150

200

250

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Kogu turg

Mokilizingaseturuosa

Järelmaksu turumaht* (EURm) Tarbimislaenude turumaht** (EURm)

* Sisaldab autoliisingut eraisikutele. Ilma autoliisinguta on ML turuosa ~2x suurem ning uus müük ~1.5-2.0x suurem

** Ei sisalda krediidiasutusi

Allikad: Leedu Pangaliit; Leedu keskpank, MokiLizingase hinnangud

Mokilizingas

Majandustulemused ja ärimahud

37

• LHV konsolideerib MokiLizingast alates

juulist 2013

• Mokilizingas on teenindanud tegevuse

lõpetanud Snoras Bankas’e valikulisi

krediidiportfelle. Selle eest on makstud

teenustasu. 2013. aastal oli makstud

teenustasu oluline. 2015. aastaks on see

tulu langenud ebaoluliseks

• Mokilizingas on pööranud eelnevalt

kahaneva portfelli kasvule

EURt 2013 2014

Neto intressitulud 2 743 3 857

Neto teenustasutulud 1 677 760

Muud tulud -6 -2

Tulud kokku 4 414 4 615

Kulud kokku 2 554 3 173

Ärikasum 1 860 1 442

Allahindlused 129 674

Tulumaks 224 151

Kasum 1 507 617

EURt 2013 2014

Laenud 26 280 30 126

Mokilizingas

8 kvartalit – platvorm kasumlikuks kasvuks

38

450

-38

426

42 5792

208176

Kvartali puhaskasum (EURt)

59,1%

-4,7%

49,4%

4,5% 6,2% 9,7%

21,1%16,9%

Omakapitali tootlus - ROE (%)

• 2013. aasta lõpp ja 2014. aasta

algus toimus varasema portfelli

restruktureerimine. Tulemuste

volatiilsus oli peamiselt põhjus-

tatud laenude allahindluste

printsiipide muutmisest

• Alates 2014. aasta kevadest on

portfell järjekindlalt kasvanud.

Samas on tehtud investee-

ringuid ja kulutusi tooteportfelli

laiendamiseks

• Mokilizingas opereerib kõrge

hinnakonkurentsiga turul

2013. aasta suvel ostetud Snoro Lizingas on edukalt restruktureeritud. Sellest on

kasvanud oma tugeva brändiga (Mokilizingas) suuruselt teine turuosaline Leedu

tarbimisfinantseerimise turul.

Turuosalisi on Leedus palju ja hinnakonkurents on kõrge. Mokilizingas soovib

eristuda selge ja usaldusväärse hinnastamise ja klienditeenindusega.

2015. aasta teises pooles toob Mokilizingas turule oma krediitkaardi (LHV Panga

toel), mis peaks võimaldama vähendada müügikulusid ja suurendada äri hea

krediidivõimekusega klientidega.

Mokilizingas

Äritegevuse laiendamine

39

FINANTSEERIMINE JA

KAPITAL

• Grupi tegevus on

finantseeritud klientide

hoiuste, allutatud kapitali ja

omakapitaliga

• Hoitakse kõrget

likviidususpuhvrit. 2015. juuni

seisuga olid puhvri suuruseks

268 EURm

• Laenude ja hoiuste suhe ei

ületa 75% taset. Kogu

planeeritav laenutegevus

finantseeritakse klientide

hoiuste ja kapitaliga ette

LHV Group

Lihtne ja konservatiivne finantseerimine

41

Lihtsustatud bilanss – juuni 2015

Raha ja

väärtpaberid

Laenud

klientidele

Klientide

hoiused

Omakapital

49%

66%59%

66%71% 73% 69% 67% 70%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

100

200

300

400

500

EURm Laenude/deposiitide suhe

Laen Väljalaenamata hoius Suhtarv

• Riskiga kaalutud varadest, ehk kapitali nõudest,

moodustavad põhiosa krediidiriskiga seotud

varad

• LHV Groupi esmaste omavahendite miinimum-

tase on 12,21% ja kogukapitali miinimumtase on

16,47%

• Konsolideeritud grupile kohanduvad kapitali-

nõuded on mõneti leebemad, kui tütarühingutele

kohanduvad kapitalinõuded

LHV Group

Kapitali adekvaatsus

42

Laenud

klientidele

Omakapital

0

100

200

300

400

Riskiga kaalutud varad (EURm)

Krediidiriski RWA Tururiski RWA Operatsiooniriski RWA

6,00%8,00%

2,50%

2,50%2,00%

2,00%

1,76%2,21%

2,21%

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

Tier 1 CAD

Kapitali eesmärkide kujunemine

LHV sisemise riski puhver

Pillar2 puhver

Süsteemse riski puhver

Kapitali säilimise puhver

Baasnõue

5

10

15

20

25Kapitali adekvaatsus (%)

Kapitali adekvaatsus Kapitali adekvaatsus T1

Miinimum CAD Miinumum T1

43

LHV Group

Aktsionärid – 30.06.2015

Aktsiate arv Osalus Aktsionäri nimi sealhulgas Osalus

3 357 920 14,4% AS Lõhmus Holdings nõukogu ja juhatus 57,2%

2 978 367 12,8% Rain Lõhmus töötajad 3,4%

1 637 897 7,0% Andres Viisemann

1 418 000 6,1% Ambient Sounds Investments OÜ

1 210 215 5,2% OÜ Krenno

995 000 4,3% AS Genteel

931 978 4,0% AS Amalfi

696 297 3,0% OÜ Kristobal

653 165 2,8% SIA Krugmans

576 667 2,5% Bonaares OÜ

AS LHV PANK TARTU MNT 2, TALLINN 6 800 400 INFO@LHV.EE LHV.EE

Erkki Raasuke

LHV Group juhatuse liige

erkki.raasuke@lhv.ee M +372 502 4377

Erki Kilu

LHV Pank juhatuse esimees

erki.kilu@lhv.ee M +372 515 7232

Meelis Paakspuu

LHV Group finantsjuht

meelis.paakspuu@lhv.ee M +372 509 8336