مجلت الدراساث النقديتوالماليت

Journal of Monetary and

Financial Studies

مجلت علميت محكمت نصف سنويت

يصدرها البنك المركزي العراقي

دائرة اإلحصاء واألبحاث

البنك المركزي العراقي

2017اب :العدد الثاني( 1)المجلد

Central Bank of Iraq

: هيئة التحرير االستاذ علي محسن العالق معالي محافظ البنك المركزي العراقي -

نائب المحافظ -

مدير عام دائرة العمليات المالية وإدارة الدين -

مدير عام دائرة االحصاء واالبحاث -

د. منذر عبد القادر الشيخلي

د. محمود دمحم داغر

جنان إسماعيل البيروتي

: المتابعة الفنية

إنتصار دمحم علي - سرمد جاسم حمودي - دائرة اإلحصاء واألبحاث

قيس حسوني المال - المكتب اإلعالمي أحمد أياد طارق -

:7102 – ابالعدد الثاني . ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

بالضرورة عن سياسة البنك المركزي وانما تمثل آراء الباحثين. تعبرالمجلة الاآلراء الواردة في

والمالية ةيالنقد الدراسات مجلة

التحرير ادارة افتتاحية العدد قميمية مشحونة في خضـ أجواء محمية وا

وأحداث دولية متسارعة، خيمت عميها غيوـ التوترات والتقاطعات السياسية والمشاكل والتعقيدات األمنية والتداعيات واألزمات االقتصادية، واصمت قوات الجيش والشرطة االتحادية وفصائل الحشد الشعبي

لتحرير قتالية البطوليةالعراقية فعالياتها العسكرية والالمغتصبة مف أيدي عناصر عصابات تنظيـ المدف

داعش اإلرهابي، التي تكممت آخرها بإحراز وا عالف النصر العظيـ في مدينة الموصل، حاضرة العراؽ التأريخية والثقافية، ما عزز مف زخـ المعركة لتحرير آخر شبر مغتصب، وانتزاع كامل التراب الوطني مف

فة والتحريف والضالؿ، ذلؾ براثف أتباع منهج الخراالنصر الكبير ربما لـ يتحقق أبدا لوال سواعد وهمـ ونخوة أبناء الرافديف الغيارى وتضحياتهـ بالغالي والنفيس، رغـ كل محاوالت أعداء العراؽ والمراهنات

منية ز الربيعيف" بمدة أـ الدولية عمى صعوبة تحرير قياسية قصيرة.

مػػػا انفػػػؾ البنػػػؾ المركػػػزي العراقػػػي، عػػػف إصػػػرار عمػػػى مواصػػػمة مسػػػيرة التحريػػػر والبنػػػاء عبػػػر تسػػػيير سياسػػػت النقدية، ودعم الال محدود لتحفيز النمو االقتصادي، فضػػػػال عػػػػف مسػػػػعا الرامػػػػػي لتعزيػػػػز االسػػػػتقرار عمػػػػػى مستوى االقتصاد الكمي بصػورة عامػة والقطػاع المػالي

بشكل خاص. ، حفػػػل هػػذا العػػػاـ، 2017فمنػػذ بػػزوغ فجػػػر عػػاـ

السػػػػػيما فػػػػػي نصػػػػػف األوؿ، بحزمػػػػػة مػػػػػف اإلجػػػػػراءات المهمػػػػػػػػػة، وطيػػػػػػػػػف واسػػػػػػػػػ مػػػػػػػػػف الخطػػػػػػػػػوات الجػػػػػػػػػادة والطموحػػػػػػػة، التػػػػػػػي تضػػػػػػػافرت عمػػػػػػػى تنفيػػػػػػػذها جهػػػػػػػود

. العامميف في البنؾ المركزي العراقي

، نجاااتال من سياسة البنك عن مجموعة أسفرت يمكن تلخيصها على وفق اآلتي:

وم بشائر النصر وعالئـ التحرير ...

الدكتور علي محسن العالق

ي محافظ البنك المركزي العراق

تواصل التنسيق المشترؾ والتعاوف المثمر عمى أعمى .1المستويات بيف السياستيف المالية والنقدية، عبر تشكيل لجنة مشتركة تضـ في عضويتها ممثميف عف وزارة

مهمة ت عمى عاتقها المالية والبنؾ المركزي العراقي أخذإجراء مشاورات بصورة دورية بينها وبيف مجمس الوزراء بخصوص السياسات وتطورات األوضاع االقتصادية

العامة في البالد.تحديث التصنيف االئتماني لمعراؽ مف قبل وكاالت .2

( S & Pبورز)موعات التصنيف الدولية ستاندرد و ومج( م B-/B)( لممرة الثانية عند درجة Fitchوفيتش )

ف النظرة المستقرة تعكس بأف نظرة مستقبمية مستقرة ، "وا انضباط أوضاع المالية العامة سيستمر عمى مدى

السنوات القميمة القادمة".تطػػوير آليػػػة دفػػ رواتػػػب مػػوظفي دوائػػػر الدولػػة وتحويمهػػػا .3

مف نظاـ تقميدي إلى إلكتروني، عبػر تػوطيف رواتػبهـ فػي بطاقػػات اإللكترونيػػة، إذ بػػدأحسػػابات ودفعهػػا باسػػتخداـ ال

البنػػؾ المركػػزي العراقػػي بالتعػػاوف مػػ عػػدد مػػف المصػػارؼ الحكوميػػة والخاصػػة بتػػوطيف رواتػػب مػػوظفي البنػػؾ، ومػػف المؤمل خالؿ العاـ الحالي تطبيق هذ الخطوة الرائدة فػي

معظـ وزارات ودوائر الدولة.تمخضػػت الخطػػوات الفاعمػػة التػػي إتخػػذها البنػػؾ المركػػزي .4

العراقػي فػي تطبيػق قواعػػد ومبػادح مكافحػة غسػل األمػػواؿ وتمويل اإلرهاب، عف خروج العراؽ مف المنطقػة الرماديػة ضػػػمف التصػػػنيف والتقيػػػيـ الػػػدولي لمنظمػػػة العمػػػل المػػػالي

(FATF ما أبعد البالد عف شبح دخوؿ منطقػة الخطػر ،)تهديدات غمق أبواب ومنافػذ النظػاـ المػالي الدولي، وجنب

أمام .الدولي

أولػػى البنػػؾ المركػػزي العراقػػي موضػػوع االمتثػػاؿ أهميػػة قصػػوى .5مػػف خػػالؿ تطبيػػق معػػايير دوليػػة مػػف قبػػل المصػػارؼ لتمكنهػػا مف الحصوؿ عمى درجة مالئمة ومقنعة فػي معيػار االمتثػاؿ تسػػػمح لممصػػػرؼ بالػػػدخوؿ فػػػي نافػػػذة بيػػػ العممػػػة األجنبيػػػة، وحػػػدد البنػػػؾ المركػػػزي مػػػدة شػػػهر لممصػػػارؼ التػػػي لػػػـ تحػػػرز

% 50النجػػاح فػػي معيػػار اإلمتثػػاؿ البالغػػة )أكثػػر مػػف درجػػةمف درجة معيار اإلمتثاؿ(، وبعكس سػيتـ إيقافهػا مػف دخػوؿ

النافذة حتى تصحيح أوضاعها.

اعتمػػػد البنػػػػؾ المركػػػػزي تعميمػػػػات ونمػػػاذج جديػػػػدة لبيػػػػ العممػػػػة .6، بغيػة 2017األجنبية، بدأ العمل بتنفيذها مطمػ شػهر آب

مػػة، وتفعيػػل آليػػات الرقابػػة والتحقػػق تسػػهيل إجػػراءات بيػػ العممػػػف عمميػػػات البيػػػ اليوميػػػة، وضػػػماف عػػػدـ مخالفتهػػػا قػػػانوف مكافحة غسل األمواؿ وتمويل اإلرهاب، وأهـ ما نصت عمي

قيػػاـ البنػػؾ المركػػزي العراقػػي بتعزيػػز أرصػػدة ) تمػػؾ التعميمػػاتبالعممػػػػػة األجنبيػػػػػة، المصػػػػػارؼ لػػػػػدى مراسػػػػػميها فػػػػػي الخػػػػػارج

لمصػرفية المسػػموح بهػا قانونػا، فضػال عػػف لتمويػل العمميػات ا( دينػػارا 1190تحديػػد سػػعر بيػػ الػػدوالر لتمػػؾ العمميػػة عنػػد )

لكػػػل دوالر، عمػػػى أف ال يتجػػػاوز هػػػامش البيػػػ عشػػػرة دنػػػانير . (لكل دوالر، لموسطاء كافة

تفعيل الرقـ الدولي الموحد لمحساب المصرفي .7(International Bank Account Number-IBAN ) عمى

عمى (، وهو رقـ مبنيRTGS-ACHنظاـ المدفوعات )مواصفات دولية خاصة ومعتمد عمى مستوى العالـ أجم داخميا وخارجيا، ويمثل تنميطا خاصا ألرقاـ حسابات زبائف المصارؼ، ويتيح لمستخدمي التحقق مف صحة رقـ الحساب المحوؿ إلي ، وتـ توجي المصارؼ باعتماد الرقـ

الموحد في التحويالت الداخمية بدءا مف مطم المحاسبي العاـ الحالي.

منح البنؾ المركزي العراقي ثالثة إجازات لممارسة العمل -8المصرفي اإلسالمي لثالث شركات مالية لتعديل أنشطتها مف شركات التحويل المالي إلى مصارؼ إسالمية، وهذ المصارؼ هي )القابض اإلسالمي لمتمويل واإلستثمار،الراجح اإلسالمي لإلستثمار والتمويل، والقرطاس اإلسالمي

، م مراعاة قانوف 2017لإلستثمار والتمويل( مطم عاـ ، وقانوف 2004( لسنة 56البنؾ المركزي العراقي رقـ )، وقانوف 2015( لسنة 43المصارؼ اإلسالمية رقـ )

( لسنة 39مكافحة غسل األمواؿ وتمويل اإلرهاب رقـ )شراؼ ، عم2015 ى أف تكوف المصارؼ خاضعة لرقابة وا

البنؾ المركزي إستنادا لمقوانيف أعال ، شرط زيادة رؤوس ( مميار دينار خالؿ 250األمواؿ إلى الحد المقرر البالغ )

( سنوات مف تاريخ منح اإلجازة، 3مدة ال تزيد عمى ) وحسب ما ورد بقانوف المصارؼ اإلسالمية النافذ.

يجي مالججي مصرفي عراقيي صيي لتحقيق واق

اجقطيييل اهر اجسييية اجييييي يايييل ي م يييل واهيييل اج ييي

لمنهػػوض واجيييي كلييعا مالججي ييل ا ل ييل اجنصييرفيواالرتقػػػػػػػاء بػػػػػػػأداء ، ونسػػػػػػػعى لتحفيػػػػػػػز الممارسػػػػػػػػات االفضل وترسيخ المبادح والقواعد التي مف شأنها اف تحقق االستقرار والتقدـ والنهػوض ، مػف خػالؿ رقابػة

المركػػػػػػػػػػزي العراقػػػػػػػػػػي االسػػػػػػػػػػتباقية والوقائيػػػػػػػػػػة البنػػػػػػػػػػؾ والتحوطيػػة التػػي تكشػػف جهػػود التشػػكيالت والجػػوالت التفتيشية واالطالع المباشر عمى اوضاع المصػارؼ ومػػػا تكشػػػف تقػػػارير المػػػدققيف الخػػػارجيف عػػػف ظػػػواهر مفصػػمية تتطمػػػب العمػػل الحثيػػػث مػػف اجػػػل معالجتهػػػا

وتصحيحها .قطاعنا ننطمق مف ذلؾ في حرصنا لتطوير اداء

المصرفي واالرتقاء ب ونحف عمى ثقة باف فرص النجاح والتقدـ مفتوحة اذا ما توفرت االرادة

.لمجمي والحرص وفي ذلؾ مصمحة

مف اجل قطاع مصرفي عراقي رصيف

Editorial Editorial managment

In the midst of a fraught local and regional

atmosphere and accelerated global events

overshadowed by clouds of tensions and

political intersections along with the problems

and security complications and economic

repercussions and crisis, the army forces with

the Federal police and the Iraqi Ha'shid Sha'bi

troops their military and combat heroic activities

to liberate the usurped cities from the hands of

Daesh terrorist organization gangs, which was

culminated lately by achieving and announcing

the great victory in Mousel City, to representing

Iraq's historical and cultural capital enhancing

the battle momentum to liberate the last usurped

inch ,grabbing the entire national territory from

the clutches of the followers of the superstition,

misrepresentation and misguidance approach;

this great victory would never have been

achieved without the endeavors, chivalry and

courage of the ardent Raffidian Sons, sacrificing

the precious and costly, in spite of all attempts

of Iraq enemies and international wager over the

difficulty of liberating "Um Al Rabea'ain" in a

short time record.

With victory and liberation signs…

The Central Bank of Iraq still insists on continuing the march of liberation and construction through the management of its monetary policy and unlimited support to stimulate economic growth in addition to its endeavor aiming to enhance stability on the level of macro economy in general and financial sector in particular.

Since the dawn of 2017,

The most important results of that phase

of achievements can be summarized

according to the following:

1- Continue the joint coordination and fruitful cooperation on the highest levels between fiscal and monetary policy hrough establishing a joint committee which includes in its membership representatives of Ministry of Finance and the Central bank of Iraq undertaking the task of holding consultations with the cabinet regarding policies and the developments of the general economic conditions of the country.

2- Updating Iraq credit rating by International rating groups and agencies S&P and Fitch for the second time to become( –B/B) with a stable outlook. "The stable outlook reflects that fiscal consolidation will continue over next few years".

3- Develop the mechanism of state employees salary payment by converting the traditional system to an electronic one through the localization of their salaries in accounts and cash them via electronic cards; the Central Bank of Iraq started with the cooperation of a number of public and private banks, settling the salaries of the Central bank employees, it is expected that during the current year this leading step will be applied in most of the state Ministries and agencies.

4- The effective steps taken by the Central bank in implementing the rules and principals of anti-money laundry and terrorism financing resulted in Iraq exit from the gray zone within the International classification and evaluation of the financial action task force FATF which kept the country away from the specter of International prohibition zone evading the threats of closing doors and outlets of the international financial system in front of the country.

5- The central Bank of Iraq gave an utmost

importance to the compliance issue through applying international standards by banks to be able to gain a proper and satisfactory degree at the compliance standard that allows a bank to participate in the window for buying and selling foreign currency,

The Central Bank of Iraq still insists on

continuing the march of liberation and

construction through the management of its

monetary policy and unlimited support to

stimulate economic growth in addition to its

endeavor aiming to enhance stability on the

level of macro economy in general and

financial sector in particular.

Since the dawn of 2017, this year was

overflowed, especially in the first half, with a

package of important measures and a wide

spectrum of serious and ambitious steps, over

which the efforts of the Central bank of Iraq

employees collaborated for their

implementation.

, the central Bank has determined a month period for banks that didn’t achieve the level of success of compliance standard, (more than 50% of compliance standard degree), otherwise banks will be deprived of accessing the window till they adjust their conditions.

6- The Central Bank adopted new instructions and models for buying and selling foreign currency effective early August 2017 in order to facilitate currency sale procedures and activate verification and control mechanisms for the daily selling operations ensuring their non –violation of Anti money laundry and terrorist financing Law; the most important provisions of those instructions were: the Central bank of Iraq should enhance banks' balances with their correspondent banks abroad in foreign currency to finance the legally authorized banking operations , in addition to determining the Dollar sell rate for that operation at 119 Iraqi dinar per dollar ,provided that it should not exceed the sell margin 10 dinar per Dollar for all mediators or brokers.

7- Activate the International bank account Number

–IBAN on the payment systems RTGS-ACH,

this number is based on special International

specifications and is adopted all over the world

internally and externally, it also represent a

specific format for bank customers account

numbers allowing their users to verify the

number of the account transferred to it . Banks

were required to adopt the unified accounting

number in internal transfers staring from the

beginning of this year.

8- CBI granted three licenses (permits) to

practice Islamic banking business to three

financial companies to amend their activities

from Financial transfer companies to become

Islamic banks early 2017 ; those banks were (

Islamic AL Quabuth for Finance and

Investment, Islamic AlRajeh for Investment &

Finance, Islamic Al Kurtass for Investment &

Finance), with consideration to CBI Law No.56

of 2004, Islamic Banks Law No.43 of 2015, and

AML/FT Law No 39 of 2015, stipulating that

banks should be subject to CBI surveillance

according to the above mentioned laws,

For a sound Iraqi banking sector

, and AML/FT Law No 39 of 2015, stipulating

that banks should be subject to CBI

surveillance according to the above

mentioned laws, which stipulate the capital

increase to the prescribed limit amounting to

250 billion ID within a period not exceeding 3

years of the date of granting the license,

according to what was set forth in the valid

Islamic banks law.

In order to achieve a sound Iraqi banking reality the most important negative phenomena ,from which the banking sector is suffering should be addressed, and which treatment represent basics to promote and improve its performance, we seek to stimulate best practices and establish rules and principals which achieve progress and advancement through Central Bank of Iraq proactive ,preventive and precautionary supervision that reveal the efforts of departments and inspection tours along with direct access on the banks conditions and what external auditors reports reveal of articulated phenomena which requires hard work in order to address and adjust. We proceed from this in our commitment to develop and improve our banking sector performance; we are confident that progress and success opportunities are open if there is will and diligence; and that is the interest of all.

, which stipulate the capital increase to the

prescribed limit amounting to 250 billion ID

within a period not exceeding 3 years of the

date of granting the license, according to what

was set forth in the valid Islamic banks law.

1

ل العوامل المحددة التجاهات سعر صرف الدينار العراقي مقابل الدوالر األمريكيـتحمي 2015-2004لممدة

م.رئيس ابحاث/دائرة اإلحصاء واألبحاث -إعداد الباحثة: نجمه شمعون شميمون مستخمصال

قىىالفت كوتلاليىىال ال تخفىىأ مية ىىر اىىرف كونىىفد ة لىىط مالكت وىىفلم كال تنىىتال كوةلعىىم تال تنىىتال كورىىتوةم ىىم إذ رتبىىف فةيىىست كاىىة ر ىىم كوبعىىالكع كوتىىم تت ىىر لاىىتب اىىرف كونىىفد كو تبىى ك كو تبىى ، كوتلت اىى ر وت تنىىتال

ىتع تلاليىال كور كةىل كوةلىالالت التتتيىت اىرف نىفد كوىاليلتف كورفك ىم ةقتبىل كوىال الف توتىتوم لةب كو ك ىر ، ىىر كوا تاىى ر تال ىىت ر كوىىأ كوت رىىت ، كالتىىفك ك كالةفيةىىم ، كوةتة عىىر ةىىسيل ةىىع كور كةىىل كولق قىىر كولقال

كوةتخذت ةع بل كواعطت كولقال ر وعبلك كوةفةسي كورفك م ةت يخص لاتب ارف كونفد لت ىذت ب ىر اىفك كورةعر كالتلب ر. ةع ب كوق تب بتلعيل تعك كور كةل تلاليال ك تفيت كواعب ر يتى وعبلىك كوةفةىسي كو نى ى كوىأ

كوالفكاىر يىذ وتالكبيف كوتم ةع كوةةةىع كع تاى ب ىم هتت ىت كورةىل هعىأ تىاله ة ت . تلت وى كيب كو اتئل كتلعيىىل تعىىك كور كةىىل :، تل ىىت نىىفد كوىىاليلتف كورفك ىىم تواىى ي كوةىى كسي اىىرف كوةلىىالالت و ك ال : تلاليىىال كور كةىىل

. 2015-2004وعةالت ةع Abstract The importance of the exchange rate is obvious as a tool to link the local

economy to the global economy in determining the competitiveness of economy,

since it is considered a nominal anchor in countries that follow fixed exchange

rate system or fixed de facto, therefore identify the specific factors Iraqi dinar

exchange rate trends against the US dollar, represented by a mix of

real,monetray and policytical factors In addition to the expectations, and the

actions taken by the monetary authorities of the Central Bank of Iraq with regard

to the exchange rate system and buying and selling foreign currency window.

And analyze these factors and specify its negative effects which allows the

Central Bank to access to the most important means and procedures which can

contribute to its treatment and work to support it. This study dealt with first:

identifying specific of factors Iraqi dinar exchange rate in the parallel market,

and secondly, analyzed these factors for the period 2004-2015.

:المقدمة إوأكلت تج ا تات ت الد هع طفيقتلقيق كاتقفكف ارف نفد هةتت ت ، إوأتارأ ةراب كوال ى

كاىىتقفكف اىىرف خىىفو رتبىىفةىىالت أتلىىد ال و ىىت كوتقع ىىت كواىىاليالت وعرةىىت ةىىع ، وت كالاىىتقفكف ىىةتع ذوىىك طفيىىق كولةىى ، كوتىىم تتةيىىس ختنىىر وعىىال ى كولتة ىىر كواىىتئفت ىىم و ىىت كوا تاىىر كولقال ىىرمنىىفد كورةعىىر ةىىع

ةلال ال ر ة كفال كوتة يل كوذكتم . كوىىىىالكخعم كال تنىىىىتاليةىىىىع بىىىىيع كوةتتيىىىىفك كوتىىىىم ترةىىىى طب رىىىىر كولاىىىىت كأتلبىىىىمع اىىىىرف كونىىىىفد إ

ىىىتويلسي ع رىىىال ع كور كةىىىل كولق ق ىىىر كوتىىىالخل ،بتىىىالى لقىىىتي طىىى يعيع أ ف كوخىىىتفتم يىىىذك كوة ىىى كاىىىتع اىبد مر ، م ليع يفةس كولق الي ع هعأ كال تنتال كوةتتيفك ت كولاتطكولة ةم ي كوةؤ ف هعأ ةل

2

كواىىىعطت كولقال ىىىر كوتىىىم تاىىىبد تتلىىىديىىى كوقىىىفكفك ديىىىف كوال قىىىر ةىىىع كال تنىىىتاليخىىىتتى ىىىم كولاىىىت الكتتىىىت كور كةىىىىل كوةىىىؤ فت هعىىىأ اىىىىرف كف ةىىىتف يىىىىذ كوةىىىالأ، ةتنىىىلي كال تنىىىىتالي الك كأخىىىتتى ىىىم كال

كورىف يؤةىال ع هعىأ كوت كلىد كولق ق ىر بيلةىت كولق اليى ع يؤةىال ع مع تةتهىر ك تنىتالي تويلسي ، كونفد .1هعأ كوت كلد كولقال ر

كلتقىىتى هىىع طفيىىقتتةىىتهم وعىى تال ، الك كال تنىىتالي كالاىىتقفكفهعىىأ ك ة تاىىف ك ع واىىرف كونىىفد تىىت يف إ أ كور كةىىىل كوةىىىؤ فت ىىىم اىىىرف هعىىى دع كو ىىى مر كويع ىىىر ، ةةىىىت كال تنىىىتال يف هعىىىأ كوراليىىىال ةىىىع كوةؤاىىىفك أتىىى

، و ىذ كور كةىلالكفت كونىل لر كإل هىع طفيىقا ةل كواعطت كولقال ر فنىر كواى طفت هع ىط ال تتةإكونفد كوىىىال ى كوتىىىم تىىىتلةب بتعىىىك كور كةىىىل كوةىىىؤ ف ىىىط ةىىىت يخىىىالب كولاىىىت ولىىىالإ ىىىال تىىىب كوتفةيىىىس هعىىىأ كورىىىفكي ة

ةةتع وت ت ط ارف نف ت كو ت ر كوتم تخالب كإلالف كو د هعأ يذ كور كةل وعا طفت هعي ت كال تنتالييىىىىالكد إالكوا تاىىىىر كولقال ىىىىر وعبلىىىىك كوةفةىىىىسي كورفك ىىىىم تلقيىىىىق تةعىىىىر ةىىىىع يىىىىب ة ىىىىتب م ع ةىىىىع إ إذك تنىىىىتاليت ، تلايع ارف نفد كواليلتف كورفك ىم تتىت هع طفيق ذوك كال تنتالي كالاتقفكفر ةل ت تلقيق كال تنتال كوت خب كولال ةع ةرالال لة ديف كوةفد د ي ت . ةةت لر كأخفو كأتلب ركورةت

أهمية البحث -1كوىىذي كأةىىف يف هعىىأ ةىىر كورةعىىر كو طل ىىر ، أع تقع ىىت اىىرف كونىىفد و ىىت تىىمية ىىر كو لىى ةىىع م تم أتىى

. كوختفتم ما ك هعأ كوةات و كوالكخعم م كو تال كال تنتالي كأالك يلرة هعأ ةتةل مشكمة البحث -: كآلت رائعر كأهعأ تت ر كإل هعىأ ةىؤ فت ركال تنىتال كور كةىل لفةىر ةفت طىر ت كسل ر ةاتيفت ترال كونفد مارتف م يل كوتتيفك -1

كوةتة عىر اىرف كونىفد ) رىكوت كسليى كولق ق ىر كونىفد ماىرتف هىع للىفكدكال ترةى مل ىت م كونىفد ماىرتف ؟تنل ل ر تتطعد إتفك ك ال كوتم ( م كوا ي كوة كسي

ماىرتف ىم للىفكدالك تبفيىفك كوىسةع هبىف كونىفد ماىرتف تتيىف ماى تد تبىيع كور كةىل يىذ يىل مع -2 ؟ ارف كونفد ك ي ف تت يف كأ كور كةل م ةتيم كوةتتيفك ؟كونفد

فرضية البحث ىم تقع ىت اىرف ك تنتال ر )لق ق ىر لقال ىر( ديىف ك تنىتال ر تاىتيب ع يلتك ه كةلمتفتف كوالفكار

هالب كاتقفكف . واليلتف كورفك م نفد ك هدف البحث

ةقتبىل كوىال الف اىرف نىفد كوىاليلتف كورفك ىم كوةلىالالت التتتيىت ر كةلويب كم اليالتل إوأت الد كوالفكار يىب كو اىتئل كوتىالكبيف م إوىأ تفيىت كواىعب ر ، وع نى ى آ ةع ب كوق تب بتلعيل تعك كور كةل تلاليىال كأةفيةم،

تا ب م هتت ت كورةل هعأ تاله ة ت . ع مكوتم ةع كوةةةع

3

وعت كلىىد كأ ىة ل ىىيع فئ اىىيع ، خنىىص كوة لىى إوىىأكو تلىى بتقاىى ب كو لىى ىىتب وتلقيىىق يىىذك كو ىىالد كوتتلىد ، ىم لىيع تلىت ى كوة لى كو ىتلم كوةلىالالت التتتيتتىط م ترفي اىرف كونىفد كور كةىل كولافير ، وقـــد خرجـــت هـــة الدراســـة بمجموعـــة مـــن كورفك ىىىم ر كةىىىل كوةلىىىالالت واىىىرف نىىىفد كوىىىاليلتفوع كوتلعيعىىىم

أن العوامل المحددة التجاهات سـعر صـرف الـدينار العراقـي مقابـل االستنتاجات والتوصيات ، من أهمها ـــة والسياســـية باإلضـــافة إلـــ التوقعـــات، ـــدوالر األمريكـــي هـــي مـــمي مـــن العوامـــل الحقيقيـــة والنقدي ال

لنقدية لمبنك المركـم العراقـي فـي مـا يخـص نظـام سـعر الصـرف واإلجراءات المتخةة من قبل السمطات ااتباع سياسـة سـعر صـرف بينما كانت أهم التوصيات هي ، ونافةة بيع وشراء العممة األجنبية ...الخ .

بحيث يسمح بتعديل سعر الصرف باالستناد إل بعض المؤشرات االقتصـادية التـي تـؤثر فـي مرن مدار حركته.

المبحث إالول انب النظرية في تعريف سعر الصرف والعوامل المحددة إلتجاهاتهالجو

وال: مفهوم سعر الصرفأ كأتلب ىرر كورةعى ةىعت كلىالت ب لىال ت ىتالى كوتىم كوةلع ىرر كورةعى ةع كو لالك هالال،كونفد ارف قنال .(2)ةق ةر ب لالك ةع كورةعر كوةلع ر كأتلب ري ةر كورةعر م ،كورةت تالك ى ا ي م

أشكال سعر الصرف في سوق الصرفثانيا:ترىى ال ةىىفت ترىىالال ماىىرتف كونىىفد إوىىأ كوةتل ىىت ، ليىى ك ىىطف كوفد ىىر إوىىأ تخفىى كوتسكةتت ىىت كوال و ىىر

إوىىأ مع تاىة ونتتلىىد بب ىىر لقىى ب قىت أاىىرتف نىىفد ةختعفىر لاىىد كوتىىف كوىىذي 1932 رىال هىىتب ذوكىىوك وتبر، ( 3)ك ةىع كوةىتفك كأوةىتلم و ىت ماىرتف ةختعفىرتاتخالب ط يذ كولق ي، وذوك تال هالت مل

-، ةتآلتم:أارتراونرف ةختعفر ىكتىأا رتىظ ارف كونفد كالاىةم : رىفد اىرف كونىفد كالاىةم هعىأ ملىط اىرف هةعىر ةلع ىر بالالوىر لىالك هةعىر -1

الهت تف ت ت كوافكئ ر متلب ر ، م ا تي يذك كوةف ب رلم ارف كورةعر كوتتفي كوذي ال أخذ ريع كةىىع اىىعر خىىالةت ةىىتبيع كوبعىىاليع، ةةىىت ملىىط يتتيىىف ي ة ىىت تىىالي فك تلخفىىت اىىرف كورةعىىر كوةلع ىىر تولاىى ر

.(4)وعرةعر كأتلب ر، م تلالت تفتفت ارف كورةعر كوةلع ر كاىىر اىىرف كونىىفد كوةىى كسي: يىى كواىىرف كوىىذي يتقىىفف ي ة ىىت ت رىىت وقىى و كواىى ي ، اىىتخالب هعىىأ لطىىتي -2

، ةةت مع اىرف كونىفد كوةى كسي قىر بىيع اىرف كونىفد (5)ةلع ت ختفت ت ختنر ةع بل كوقطت كوختص .(6)كوت كسلم ارف كونفد كوفاةم

ألولى ، معهد الدراسات للمزد من التفاصل عن أشكال سعر الصرف انظر ، عوض مروان ،التجارة الدولة نظرة وساسات ، الطبعة ا

.113-115، ص 5441المصرفة ، األردن

4

ثالثا: العوامل المحددة لسعر الصرف

ت هىتالت ةى .(7)كونىفد تقع تت ىت ماىرتف التتتيىت كوةلىالالتالب ت هعأ كور كةل كأال ي تال إتةت م ، لفاىىى ر ، ا تاىىى ر كوتطىىى فك كور ) كال تنىىىتال ر ديىىىف كال تنىىىتال ةتةىىى هتيع، كور كةىىىل إوىىىأيىىىتب تقاىىى ة ت .( ت رت ، كوخ

-:أتي، كما ي(8)عوامل حقيقية وعوامل نقدية يمكن التمييم بين ولاأل المجموعة - العوامل الحقيقية : -أ

-: تاةل ،وعبعالكع ةر كورةت كوةلع ر يف هعأ أة ةت م كوتتعرد كور كةل كولق ق ر ال فك رىىال كوت ىىخب ةىىع كور كةىىل كولق قىىر كوتىىم تىىؤ ف هعىىأ اىىرف نىىفد كورةعىىر ، اىى ك ةتلىى ،(Infالتضــخم ) -1

، كورت ىىر بىىيع كوت ىىخب اىىرف كونىىفد تىىأتم ةىىع مع كفتفىىت (9)يىىذ كورةعىىر ال الفك م مي هةعىىر مخىىفو كالاىىتيفكالك كلخفىىت كونىىتالفك توتىىتوم يىىسالكال ةاىىت و كأاىىرتف كوةلع ىىر يىىؤالي إوىىأ سيىىتالت ةىىل ةىىع

كوطعد هعأ كولقال كأتلبم ةقتبل كورف هع ط ةةىت يىال ر اىرف كونىفد إوىأ كالفتفىت )كلخفىت ةىر . (10)كورةعر كوةلع ر(

م ىل ةتتيىف ربىف كولىتتل كوةلعىم كإلتةىتوم رىال، (GDP) النات المحمي اإلجمالي باألسعار الثابتـة -2ة لىىط رةى كوتطىى فك ىم بل ىىر كال تنىتال ةىىع ليى بل ىىر ذوىكبعىىال أي كال تنىتالي هىع ةقىالكف كولةىى

إع كولةىى تولىىتتل ي و ىىال طع ىىت ك ىىت ت هعىىأ هةعىىر كوبعىىال تلاىىيع ،كوقطتهىىت كال تنىىتال ر كوتىىم لت ي ىىتكولاىىتد كوتىىتفي توتىىتوم قعىىل ةىىع ةىىر اىىرف كونىىفد كأتلبىىم ةقتبىىل كورةعىىر كوةلع ىىر ) كفتفىىت ةىىر

ورةعر كوةلع ر ( مي مع كورت ر بيع كولتتل كوةلعم كإلتةتوم تأارتف كو تبتر اىرف كونىفد كأتلبىم كيم هت ر هةا ر، م كورفكي يتب كاتخالكب كولتتل كوةلعم كإلتةىتوم ةىر كوىلفم تأاىرتف كو تبتىر ة لىط

ر كولة ة ىر ال فك ةبيىفك ىم ت كو ليىال تقفي ىت كوىذي يعرىد ال فك ة ةىت ىم كوة كسلى ى رتبف ةنالف كاللت تطإذ إع سيىتالت ةىر كونىتالفك ،( 11)ةيسكع كوةال هت قفكتط يذ ةع ت ةتتيفك تؤ ف ىم اىرف كونىفد

كوبتف و ىىىر ، تىىىالهب هةع ىىىر تيىىى يع كلت ىىىتطم كولقىىىال كأتلبىىىم وةقتبعىىىر كوىىى كفالك توتىىىتوم كوةلت اىىىر هعىىىأ . (12)كاتقفكف ارف كونفد

، يىفت م اىرف كونىفد كأتلبىم رت ىر قىر توة كسلىر الفائض أو العجـم() GBالموامنة الحكومية -3كورتىىىس كوفىىىتئ ، ىىىتورتس ىىىم كوة كسلىىىر يىىىؤالي إوىىىأ خفىىى ةىىىر كورةعىىىر هىىىع طفيىىىقكولة ة ىىىر اىىى ك

كوةلع ر ف ر ارف كونفد كأتلبم ، مةىت كوفىتئ ىم كوة كسلىر إلىط يىالهب ةىر كورةعىر كوةلع ىر قعىل ، مي ةرلأ آخف تخف كإللفىتي كولةى ةم يىؤالي إوىأ تخفى كوطعىد (13)تلبمةع ارف كونفد كأ

وأ تلايع كولاتد كوتتفي كوذي يؤالي إوأ ف ر ةر كورةعر تخف كالاتيفكالك سيتالت كونتالفك ك خف ةر ارف كونفد كأتلبم، يذك توتأييال رتةال هعأ ةف لر كوت تس كإللتتتم.

5

ةىر كفتفىت كوطعد هعأ كورةىت كأتلب ىر م سيتالت ةبيفك كالاتيفكالك ال فك تعرد، (IMP) االستيرادات -4كأاىىىرتف كورتوة ىىىر وعىىى كفالك ، وتىىىف تتط ىىىر لتتىىىر كوطعىىىد كوةلعىىىم ةىىىع كواىىىعر كوخىىىالةت ىىىم اىىىل

تىىاللم ةبيىىف ىىم كوطعىىد ية ىىر كولاىىب ر ولىىتتل كوقطتهىىت كال تنىىتال ر كأةىىف كوىىذي يىىؤالي إوىىأكأ كلخفىىت رلىىىم كتاىىىت كوفتىىى ت بىىىيع هىىىف كورةعىىىر كأتلب ىىىر تكوةاىىىت فالك ع سيىىىتالت إذ إ، مهعىىىأ كونىىىفد كوةلعىىى

. (14) كوطعد هع ط م كوا ي، ةع لتيتتط سيتالت كوفتفي بيع كوارف كوفاةم ارف كوا ي كوة كسي -عوامل نقدية لتحديد سعر الصرف وتشمل: - بع إ إذ تتتتيت ارف كونىفد ، يفأ رتبف ارف كوفتئالت ةع كور كةل كوة ةر م كوت (،IR)سعر الفائدة -1

وىفؤ مكفتفت ارف كوفتئالت كوةلع ر يتتذد فؤ إالة كى كو تل ىر هىع إالفلىتي لنىل تىال ق الكخعىةىىع كولقىىال كأتلبىىم ةةىىت يف ىىر ةىىر ك ةىى كى كوىىذي يخعىىق طع ىىت ىىت هعىىأ كورةعىىر كوةلع ىىر هف ىىت ك ىىف كأ

. (15)ونفد( إوأ كاللخفت كورةعر كوةلع ر يال ر ارف كولقال كأتلبم )ارف ك عإ إذ، ةبيىىفت مية ىىر كونىىفد اىىرف كولقىى ال هىىف ورت ىىر( ، M0 ،M1 ،M2 ،M3)عــرض النقــد -2

ع كأتلب ىىر، كورةىىت وعبعىىال كورةعىىر كوةلع ىىر بىىيع ة ةىىر هت ىىر قىى كوةتتيىىف يىىذك هىىف ىىم كوسيىىتالت ك كوةلع ر كورةعر ةع كو لالك هالال إع كأتلب ر كورةت إسك كوةلع ر كورةعر ةر تخف ترلم كولق ال

كونىىىفد اىىىرف إع مي، ميبىىىف ا نىىى كأتلب ىىىر كورةعىىىر ةىىىع كلىىىالت هةعىىىر هعىىىأ وعلنىىى ى كوةال هىىىر اىرف تخفى للى اىيال ر إلىط كولقى ال هىف يىلخف هلىالةت كورة لنل مي ف ا ن كأتلبم .(16)كأتلبم كونفد

رىىال كوتىى كسع كالخىىتتى كال تنىىتالي ةىىع هت (، )كو ىىر كول ىىتئم وةيىىسكع كوةىىالBOPميــمان المــدفوعات -3رةىىى هت ىىىر كوبعىىىال تورىىىتوب بىىىيع ميىىىب كور كةىىىل كوةىىىؤ فت ىىىم اىىىرف كونىىىفد ة لىىىط لعقىىىر كو نىىىل كوتىىىم ت

ع كوتتيىف ىم ملىط اىتيفت لقال ىر و اى لق ق ىر ميلاف كولقىالي ع إوىأ ةيىسكع كوةىال هت هعىأ . كوختفتمةيىىىسكع ع كوتتيىىىفك ىىىم إإوىىىأ ذوىىىك ىىى ك كاىىىتلتال ،كوتىىىال ق ىىىم ك تتيىىىف ىىىم كوخىىىسيع وىىى تتيىىىف قفكتىىىط يىىىتىؤالي إوىأ سيىتالت كوطعىد هعىأ كورةعىر ) ىتئ ( سيىتالت أي ى، تؤ ف م ارف كونفد كأتلبىم كوةال هت

كورة م كوةلع ر تئ م هف كولقال كأتلبم ةةت يال ر ارف كونفد كأتلبم إوأ كاللخفت .(17)رع كورت ر بيل ةت هةا م لتور كورتس، مي

ــ -4 ــة اتاالحتياطي ىىم لفةىىر كوةىىؤ فت ةألىىال كور كةىىل كأتلب ىىر اللت تطىىت كإع كاىىتخالكب ، ( (FR األجنبيتلىتف تلت ىتطم كولقىال كأتلبىم وةقتبعىر كالاىتيفكالك كوةىال هت كوىال ى عم رى ال إوىأ كونفد مارتف

رةعر كو طل ر كولفىت ت ةبيفت ةع كولقال كأتلبم يؤالي إوأ الهب كو كوختفت ر ، لي مع ت ف كلت تطةىىىىع كونىىىىالةت كوالكخع ىىىىر م هعىىىىأ كاىىىىتقفكف اىىىىرف نىىىىف ت لةتيتىىىىط ةىىىىع كوتىىىىالي ف، كوىىىىذي ىىىىال يلىىىىتل

. (18)كوختفت ركورةعىر كوةلع ىر ةىر ىم كالاىتقفكف وتلقيىق تة تاىف تىالخل الكتم(، S DOLLAR مبيعـات الـدوالر ) -5

يلرة ةةت كورةعر كأتلب ر()لت ذت ب ر افك هع طفيق ت كسلم نفد ارف هع طفيق كوال ت هع

6

تهالت ق ي لتتجكإل ةالخت كول تئ ر كوةات فالت كواعر الا ةت كورتب ونارتف كوةات و هعأ تتب ت مي كال تنىتال اىي ور الكفتإ ىم كولقال ىر وعا تاىت كوة تافت ديف ال ك كأ وتطبيق ايعر لطمكوتناليف، ةةت

كوتم كوخالةت وعاعر كوختص كوقطت تتتفت تة يل م ماتام ةلتايب ت، يم ةنالف هعأ كوا طفت . (19)و ت ماتا ت ةة ال كوةلع ر كوا ي تلتتت ت

المجموعة الثانية وتشمل : -: ةىىت مع ماىرتف ت ىىتالى كورةعىر ترةىى ك تنىتال ال وىىر ةىت ىىإع والنفســية والتوقعـات التطـورات السياســية

كوتيىىىالت إوىىىأ خ ىىىتفكأف كوت ىىىتالى بيلةىىىت تىىىؤالي كال تنىىىتال ر كواىىىيئر ىىىال تاىىىبد تفكتىىىر ةىىىر اىىىر خ ىىىتفكأاىىيؤالي ذوىىك إوىىأ هىىتع مع كولىىتتل كوةلعىىم كإلتةىىتوم اىىيسالكال كإلإذك تىىب ، هعىىأ اىىبيل كوة ىىتى .كفتفتهىىط، ة ىل هتةىل كوىسةع ةتتيىفك كوت ىتالىاىرف هعىأ كورةعىر كوةلع ىر يف ىر ت الات ةتف ةةت يخعق طع ىكسيتالت

. (20)ة ةت رب ف هع ةاتف يذ كوتط فك المبحث الثاني

تحميل العوامل المحددة التجاهات سعر صرف الدينار العراقي مقابل الدوالر األمريكي . 2015-2004لممدة

بل كوبال بتلعيل كور كةل كوةلالالت التتتيت ارف نفد كواليلتف كورفك م لتطىفي إوىأ تطى فك اىرف ، إذ ةف ارف كونىفد ىم كورىفكي ةفكلىل 2003كونفد م كوا ي كوفاةم كوة كسي رال كلالك هتب

-ةختعفر كال إوأ كوتلاع كوتالفيتم م ةتط ، ةةت أتم : . 2015-2004سعر الصرف في السوق الموام والسوق الرسمي في االقتصاد العراقي لممدة -1

يةم م ةف كأكوتلاع كوتالفيتم م ارف نفد كواليلتف كورفك م ةقتبل كوال الف إوأ( 1 ايف كوتال ى ) إوىىىىأ 2004( اليلىىىىتف/ال الف هىىىىتب 1453، إذ كلخفىىىى ةىىىىع ) 2015-2004كوفاىىىىةم وعةىىىىالت ةىىىىع كواىىىى ي

لت ىذت ب ىر ختنىر مع اىرف كونىفد )كو تبى لةىب كو ك ىر(، بلاىت، ىق 2015( اليلتف/ال الف هتب 1167) ماىىرتف كاىىتقفكف وعبلىىك كوةفةىىسي كوتىىالخل ةىىت ىىةعةاىى ي ةلاةىىر وعنىىفد تتىى كأتلب ىىركورةعىىر اىىفك

الاى ةت رىال مع تخعىأ كورىفكي هىع لاىتب كونىفد كوةترىالال ، يف ىم ةلتاىيد كواىي ور كوةلع ىر أكونفد كوتى، ةىذوك كلخفى اىىرف 2002 – 1990كوىذي ا ىف اىبد ىىت اىرف كونىفد ىىم كواى ي كوفاىةم هىىتب

ت ةىىىع 1214) اليلىىىتف/ال الف إوىىىأ( 1453)كونىىىفد ىىىم كواىىى ي كوةىىى كسي ةىىىع -2004( اليلىىىتف/ال الف وعةىىىال م إع ت ارف كونفد كوفاةم ( اليلتف/ال الف. 1247إوأ ) 2015هعأ كوت كوم، ب كفتفر هتب 2014( يبىيع ةاىتفك اىرف كونىفد ىم 1 كواةل ) ،ا ف ا ي كونفد كوة كسي إوأؤالي يط يعر ةالتوكورفكي

كوا يع كوفاةم كوة كسي .

7

1 ))جدول . ريكي في السوق الرسمي والسوق الموام سعر صرف الدينار العراقي مقابل الدوالر األم

كولافك كإللنتئ ر وعبلك كوةفةسي وال ك ةختعفر . كوةنالف: (1شكل )

.( 1عهى جذول ) باالعتمادانباحثت إعذادمه انباو انشكم

لحقيقيـــة والنقديـــة فـــي االقتصـــاد العراقــي وأثرهـــا عمـــ ســـعر الصـــرف فـــي الســـوق تحميــل العوامـــل ا -2 . 2004-2015الموام

العوامل الحقيقية وتشمل - أ

:(Inf.التضخم ) -1

ت اىىى ال تذبىىىذ ت ةاىىىتةفك ةرىىىالال كوت ىىىخب ةقتاىىىت ىىىتوتتيف ىىىتوف ب كوق تاىىىم أاىىىرتف 2013-2004كوةىىىال

%( أاىى تد ترىى ال إوىىأ كاىىت الكد كوبلىىك كوةفةىىسي ةرىىالال كوت ىىخب 3.8-كوةاىىت عك ةرىىالى لةىى ةفةىىد بعىى )( كلخفت ةرالال اىرف 1 كلتفت كو ت كوت خة ر هع طفيق مالكت ارف كونفد، إذ تل ةع كوةعلق )

يؤةىىال هعىىأ ( يىىذك -1.8% ةرىىالى لةىى ةفةىىد بعىى ) 2013-2004كونىىفد ىىم كواىى ي كوةىى كسي وعةىىالت ةىىع رف كونفد كواليلتف كورفك م ةقتبل كوال الف كأةفيةم، هعأ كوفدب ةع كلخفىت كورت ر كو قر بيع كوت خب ا

إال مع كوبلىك كوةفةىسي كورفك ىم لىت هعىأ ةرىالال ت ىخب ةقب وىر 2014مارتف كولفم كورتوة ر ةلتن هتب اليلىىتف/ ال الف ىىم هىىتب (1232)( رىىال مع ةىىتع 1214) كلخفىىت ىىم اىىرف كونىىفد ىىم كواىى ي كوةىى كسي إوىىأ

تم استخدام سعر الصرف ف السوق الموازي ألنه ألرب إلى سعر التوازن ، كما أن سعر السوق عكس آخر التطورات االلتصادة الت تصل

-للمزد من التفاصل انظر :إلى السوق مباشرة ، كما أنه مع بن سعر الصرف التوازن وبن سعر الصرف الرسم ،

.344، ص5444دمحم ونس ، التصادات دولة ، الدار الجامعة ، اإلسكندرة

انسىىاث(ف انسىق Exسعر انصرف ) دىار/دوالر انرسم

(ف Exسعر انصرف ) دىار/دوالر انسىق انمىازي

2004 1453 1453 2005 1469 1472 2006 1467 1475 2007 1255 1267 2008 1193 1203 2009 1170 1182 2010 1170 1185 2011 1170 1196 2012 1166 1233 2013 1166 1232 2014 1166 1214 2015 1167 1247

0

1000

2000

3000

4000

مرك ف انسىقه انرسم وانمىازي نهمذة انعراق مقابم انذوالر األ انذىاراتجاهاث سعر صرف

2015-2004

ف Exسعر الصرف

السوق الموازي

ف Exسعر الصرف

السوق الرسم

8

ةتع ةاتف كوت خب ةفت طىت رت ىر هةاى ر 2015 تات لت هتب %( ، 1.5-للا ر كلخفت بعت ) 2013ةر ارف كونفد ذوك الا تد ةل ت ، إع كوتفكتر م ةرالى كوت خب ةتع ابد كاللخفت كورىتوةم أاىرتف

كوتذكئ ىىىر كوتىىىم كواىىىعر كالاتاىىى ر كوالكخعىىىر ىىىم ةة لىىىت كوىىىف ب كوق تاىىىم أاىىىرتف كوةاىىىت عك الاىىى ةت ماىىىرتف كواىىىعر لاىىد ةلاةىىر كالدذ ىىر كوسفكهىىر كوتت رىىر ونةىىب كوةتلىىالت ) ىىت (، ذوىىك 2015%( هىىتب 19كلخف ىى بلاىى ر )

هعىىىأ خعف ىىىر ىىىفت كوةرىىىف كلخفىىىت كوطعىىىد كورىىىتوةم كفتفىىىت اىىىرف كوىىىال الف، إذ بعىىى ةرىىىالى كولةىىى كواىىىل ي ( ي ىىى ةاىىىتف 2)واىىىةل ك، 2015هىىىتب %( هعىىىأ كوتىىى كوم 2.7، ) %(36.3-) اىىىرف كونىىىفدوعت ىىىخب ارف كونفد م كوا ي كوة كسي م كال تنتال كورفك م . كوت خب

(2شكم )

(.1كوةنالف: إهالكال كو تل ر تالهتةتال هعأ ةعلق ) ( GDPالنات المحمي اإلجمالي باألسعار الثابتة) -2

ةرىالى لةى ةفةىد بعى 2013 – 2004ت تىتبم وعلىتتل خىتى كوةىال كإلي كولةى كف كاتةف ( 1 ايف كوةعلق ) فتفت ةاتيةت ت م كولتتل كوةلعم كإلتةىتوم كهتئالك كولفم ت%( يم سيتالت طف فر هعأ كوفدب ةع سيتال6.2)

1.8%)-الساليتف كوا ي كولفط ر ، بيلةت ةتل لا ر ةرالى كولة كوةفةد وارف كونفد م كوا ي كوة كسي )ت ذكت ىىت. ةرىىالى كولةىى ىىم لةىى كولىىتتل كوةلعىىم كإلتةىىتوم تأاىىرتف كو تبتىىر تفكتىىر رىىسو اىىبد كوتلاىىع وعةىىال

ت كوةفةد وارف كونفد ىم كواى ي كورتوة ىر كوخىتب كوىلفم بفةيىل اىرف ةرىالى فتفىت ك إوأ 2013 -2004وعةال .ةلط كوةلتل ةة ركلخفت ىىىىىت بلاىىىىى ر ال اىىىىى ال كولىىىىىتتل كوةلعىىىىىم كإلتةىىىىىتوم تأاىىىىىرتف كو تبتىىىىىر ىىىىىىىىى ق 2015 2014 تت هتةىىىىىىىىىىىىىىةم

كلخفى اىرف بفةيىل كوىلفم ، إذوعىلفم ابد كلخفت كأارتف كورتوة ر هعأ كوت كوم ( 2.4%-)%(،0.6-)هىىىتب ال الف ( 44.70إوىىىأ ) نىىى ال 2014( ال الف هىىىتب 91.63إوىىىأ ) 2013ال الف هىىىتب ( 102.26ةىىىع )هعىىىأ ، 2015-2014كوتىىى كوم وعةىىىالت هعىىىأ %( 51.2-( )%10.4- ةرىىىالى كلخفىىىت اىىىل ي بعىىى ) 2015

هعىأ كوتى كوم ةعيى ع بفةيىل ىتوي ب ( 3.00ةعيى ع )( 3.482) كوىلفم إوىأ تنىاليف كوفدب ةع سيتالت ةة ر كلتىتج وعرىىتب ذكتىىط، (%2.7)كفتفىىر بلاىى ر كأةفيةىىم اىىرف نىىفد كوىىاليلتف كورفك ىىم ةقتبىىل كوىىال الف،إال مع 2015هىىتب

توتىتوم كالاىتيفكالك تالهب هةع ر تي يع كلت تطم كولقال كأتلبىم وةقتبعىر ركو كفالك كأتلب ع سيتالت م يذك يؤةال فكالك ىم وإليةةنالف فئ ام كوةلت ار هعأ كاتقفكف ارف كونفد م ال ك تنتال فيرم رتةال هعأ كولفم

ف ( ي ى تطى 3 كواىةل ) لاىطر كونىلتهر كوسفكهىر.مال كللاتف كوطت ر كإللتتت ىر كوةلع ىر كوةتة عىر تلةفىت

. وزارة التخطط ، الجهاز المركزي لإلحصاء ، مدرة الحسابات المومة

-20

0

20

40

60

0

500

1000

1500

2000

2004-2015اتجاهاث انتضخم وسعر انصرف ف انسىق انمىازي نهمذة

سعر الصرف ف السوق الموازي

التضخم

9

ةرالال كولتتل كوةلعم كإلتةتوم تأارتف كو تبتر ارف نفد كواليلتف كورفك م توا ي كوة كسيىر ىم كال تنىتال -كورفك م ، ةةت أتم :

(3شكم )

(.1كواةل ةع إهالكال كو تل ر تالهتةتال هعأ ةعلق )

-(:عجمو الأ) الفائض GBالموامنة الحكومية -3 14,677,648)) ةعيى ع اليلىتف ( 865,248بعى ) ت تئ ى 2012-2004وعةالت كورتةر ا ال كوة كسلر

ةع كولفم ذوك وتف ي كإليفكالك كورتةر كوةتأت ر %( 42.5هعأ كوت كوم ةرالى لة ةفةد بع )ةعي ع اليلتف يفكالكت ىىت هعىىأ كوىىلفم إكسلىىر كورفك ىىر ىىم إذ ترتةىىال كوة هعىىأ كولفقىىت كورتةىىر رىىال هىى الت كورىىفكي وعاىى ي كولفط ىىر ،

إوىىىأ تلاىىىع ىىىم اىىىرف نىىىفد كوىىىاليلتف كورفك ىىىم ةقتبىىىل كوىىىال الف كأةفيةىىىم كأةىىىف كوىىىذي مالو ،%(95بلاىىى ر )، يذك ي كورت ر كوة تاىفت بىيع ىتئ هتىس كوة كسلىر لىيع %( وعةالت ذكت ت2- ةرالى لة ةفةد بع )

كلخفىت ىم هىالال كو لىالك كوةلع ىر كوةال هىر ةقتبىل ةلع ىرإذ بىيع كوفىتئ الهىب كورةعىر كو، ارف كونىفد ةرىالى لةى ةفةىد بعى هتىسك 2015-2013وتهى كب كوة كسلر كورفك ىر ا ال كأةفيةم ، م ليع كوال الف

2013هىىتب ، ةىىتع اىىبد كورتىىس %(1%( كفتفىىت ةرىىالى كولةىى كوةفةىىد واىىرف كونىىفد ةقىىالكف )13.8)( ال الفك وعبفةيىل كو كلىال ، إوىأ تتلىد 107إذ ةىتع ) 2012هىع هىتب كاللخفت كوطفي م مارتف كولفم

ةىىتع 2015 2014، مةىىت هتةىىت 2012%( هىىع هىىتب 18كفتفىىت كولفقىىت كورتةىىر )إالاىىت ةتفير( بلاىى ر ) .(4( كواةل )1ةةت ي لط كوةعلق )، مارتف كولفم كورتوة ر ابد كاللخفت كويبيف مكورتس

(4شكل )

( .1عهى انمهحك ) باالعتمادانباحثت إعذادانمصذر :

/13-15، ص 3151التمرر االلتصادي البنن المركزي العرال/ دائرة االحصاء واالبحاث .

0.0

50000000.0

100000000.0

150000000.0

200000000.0

0

500

1000

1500

2000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2004-2015 نهمذة سعار انثابتت وسعر انصرف بانسىق انمىازيألجمان باإلتطىراث انىاتج انمحه ا

سعر الصرف ف السوق الموازي

الناتج المحل االجمال باالسعار الثابتة

-10000000

0

10000000

20000000

30000000

40000000

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2004-2015اتجاهاث فائط وعجس انمىازوت انحكىمت وسعر انصرف ف انسىق اانمىازي نهمذة

سعر الصرف ف السوق الموازي

فائض وعجز الموازنة الحكومة

10

: ( IMP) االستيرادات -4دىىفكي كواىى ي إ إوىىأبىىال ع ترفيفىىر ةةفة ىىر وتة ىىر ملىى ك كو ىىتئر كالاىىتيفكال إوىىأ كال تنىىتاليلفتىىتي إالمالو

لقص م كورف كويعم ديف كوقتالف إوأر ال ذوك كورفك ر تواعر كوةات فالت ةع ةختع كوةلتائ كورتوة ر هعأ مات كالاتيفكالك ةر كفتفر إذ ،هعأ كوعلتي ةات و كوطعد كويعم ةةت ت لتت كاتيفكال ر كارر

ةرىىالى لةىى 2013ف هىىتب ال( ةعيىى ع ال59,349) إوىىأ 2004( ةعيىى ع ال الف هىىتب 21,302) ةىىع اىىي اىىرف كونىىفد وعةىىالت كلخفىىت هىىع طفيىىقكوةلع ىىر هعىىأ ةت ىىت بيلةىىت لت اىى كورةعىىر (%12بعىى ) ةفةىىد

ع كلت تط ىت كوبلىك كوةفةىسي كورفك ىم تتى وأ ىم كلىالت ةىع اتئف ىت تة يىل كوتتىتفت مذكت ت، كوابد م ذوك كأتلب رلت ذت ب ر افك كورةعر هع طفيقكوختفت ر وعقطت كوختص هع طفيق تعب ر طع ت كوةنتفد و ت

مي كوةلع ىر ، ىم اىرف كونىفد كواى طفت هعىأ ةلتاىيد كواىي ور كالاىتقفكفةر م تلقيىق الكت ة م يم بذوك إوىىىأ 2015 2014 مهىىىتة اىىى ال كالاىىىتيفكالك كلخفت ىىىت ةىىىت ، كالاىىىتيفكالك تتطىىىم مع ةب رىىىت كوىىىال الف

إال، هعىىىأ كوتىىى كوم( %26.6-) %( 10.4-)ةعيىىى ع ال الف بلاىىى ر ( 39,045)ةعيىىى ع ال الف ( 53,177) ىتب إوىأ رىسو ذوىك 2014هىتب لت هعأ كاىتقفكف نفد كواليلتف كورفك م م كوا ي كوة كسي ع ارف كوم

فىىىف يىىى ال تاليىىىالت هعىىىأ كأتلب ىىىرنىىىالكف ترع ةىىىت تاليىىىالت وب ىىىر اىىىفك كورةعىىىر إكوبلىىىك كوةفةىىىسي كورفك ىىىم ب تلبىىىىمكأةىىىى كى كوتىىىىال قت كوختفت ىىىىر ديىىىىف كوقتل ل ىىىىر وعلقىىىىال كأع داىىىىل أكوةنىىىىتفد ةىىىىفال رىىىىل وعةخىىىىت د اىىىى، ىىم لىىيع اىى ال اىىرف كونىىفد كورفك ىىم ىىم كواىى ي كوةىى كسي كأتلب ىىر كوةفت طىىر بسيىىتالت كوطعىىد هعىىأ كورةعىىر

ةب رىىت كوبلىىك كوةفةىىسي ةبيىىف ىىم كلخفىىت ال الف ةىىع كوىى عىىر كورىىف كوةطعىى د اىىبد 2015كفتفتهىىت هىىتب تفىت ةىر كوىال الف مةىتب كوىاليلتف كف إوىأالو مكوىذي كأةىف كوية ت كوةاىتفكت ةىع سكفت كوةتو ىر لخفت ال وعال الف (. 6، ةةت ي لط كواةل )كورفك م

(6شكل )

( .1كوةنالف : إهالكال كو تل ر تالهتةتال هعأ ةعلق )

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2004-2015االسترادث وسعر صرف انذىار انعراق ف انسىق انمىازي نهمذة

سعر الصرف ف السوق الموازي

االسترادات

11

العوامل النقدية - ب -:( IRسعر الفائدة ) -1

ةاىىت و كولاىىت يف ىىم أع تاىىتخالب وعتىىمر كوتىىم ةةىىع كال تنىىتال يىىب كوةتتيىىفك م اىىرف كوفتئىىالت ةىىع رىىال ىىم لتوىىر تخف ىىط سيىىتالت كوطعىىد هعىىأ كوقىىف هىىع طفيىىق نىى فت ديىىف ة تاىىفت ىىم تىىؤ ف ، كال تنىىتالي

ف كوفتئالت كوةسيال ةع كولتتئل كواىعب ر ، ار لخفت تورة . ةةت مع ال ات ةتفالكلي اتر كوطعد هعأ . ا ف كوىال وفت ختنىر ىم اىل تىالي ف ةىر كورةعىر كوةلع ىر كأتلبملي إل ت تاتر كوتل ى لل كولقال

ت بى هلىالةت كوفتئىالت ماىرتفبتلفيىك ىم تقى ب كونىفد اىرف تلفيىك ىم كوال ور نر ر تتال رلالةت كوفتئىىىالت اىىىرف تلىىىفك ل ىىىتأ لىىىيعالك ىىىم كوىىتلةب ىىىرإةةتل كوال وىىىر ةىىىتبم تتىىىتي هلىىىالةت ،كونىىىفد ماىىرتفتقعيىل إوىأتتىت ي ىالد تكوفتئىالت مارتف رعأ كوفدب ةع تلفيك كورفكي م . مةتكونفد ارف م وعتلةب

ىىىتوتة ال كو ىىىت هىىىالب إةةتل ىىىر تىىىذد كوةىىىالخفك كوفتئىىىالت ماىىىرتفكتاىىىب ي ةىىىل قىىىال ، كو ىىىت كوت ىىىخة ركى ةت اىىم إاللتاىىتف بىىيع اىىرفي كوفتئىىالت كوةقب ىىر كوةال هىىر ةىىع بىىل تلقيىىق كأفلىىتي كال تنىىتال ر، إذ ةىىتس

%(، ليىى مع كوقطىىت كوةنىىف م اليىىسكى ةتةاىىةت 3كوةنىىتفد كوتتتفيىىر ةتتىىت سك كولاىى ر كوةر تفيىىر كو توتىىر )بإاتفك تئالت هتو ر هعأ كوقف كوةةل لر وعتة ف ةرالال تف ي ةرالال كوت خب يى كأةىف كوىذي

يالد كالاتقفكف كوةتوم ق كوةؤافك كوةر تفير كوذي رةى ىر كوةلت اىر بىيع كوةنىتفد يتقتطر ةر م تلاليىال اىرف كوفتئىالت كهتقىتال كوةنىتفد ىأع اىرف كوفتئىالت كورتو ىر ةىتدم وتلةع ىت ةخىتطف كالئتةىتع اىبد

وعتطى ف ىم اىل لاىتب ةىتوم فتقىف كوةختطف كولاتة ىر كوتىم يترىف و ىت كال تنىتال تىفالي كو ىر كأةلىم، يتةيس تفتفت كواي ور كوةنىف ر، لىذوك تيى ع كوقلى ك كوةرتىتالت ألتقىتى م ىف كوا تاىر كولقال ىر إوىأ كوقطىت

هعىأ كوىفدب كولق قم ديىف تهعىر، توتىتوم ىإع كأالكت كوفئ اىر كوةتتلىر وعبلىك كوةفةىسي يىم اىرف كونىفد. إذ ،تأ يف م كوا ي كوة كسير ا فملط م إالك ع كوبلك كوةفةسي ال كاتخالب ارف كوفتئالت اةل ا م تالمةع

ىىم ةرىىالى كولةىى كوةفةىىد واىىرف كونىىفد ىىم كلخفىىت %( 8اىىتل ةرىىالى كولةىى كوةفةىىد واىىرف كوفتئىىالت ) يف أ ةتع ت 2015-2010، ةت كتاب تو ت وعةالت 2009-2004%( نهمذة 4-) كوا ي كوة كسي بلا ر

( هعىأ كوتى كوم %1(،)%1-) ف كوفتئالت ارف كونىفد لاى راتل ةرالى كولة كوةفةد وار إذتالك ت ر ف أدىىىفك )كوىىىال الف كأةفيةىىىم( كأتلب ىىىركوسيىىىتالت ىىىم كوطعىىىد هعىىىأ كورةعىىىر إوىىىأ ذوىىىك رىىى ال ،ذكت ىىىت وعةىىىالت

تاليىىىالت ال تاىىىتةفكف ةىىىر الخىىى ى اىىىعر ىىىتئريىىىكوتتط ىىىر كوترىىىتةت كوي ة ىىىر كوتتتفيىىىر كوتىىىم تتس كالاىىىتيفكالك .ونا كي كوةلع ر

(7شكل )

.(2المصدر : إعداد الباحثة باالعتماد على ملحك )

0

5

10

15

20

25

0

500

1000

1500

2000

2004-2015 اتجاهاث سعر انصرف ف انسىق انمىازي وسعر انفائذة نهمذة

سعر الصرف ف السوق الموازي

سعر الفائدة

12

- :m2)عرض النقد الواسع ) -2 ال ف كولقى ال كال تنتالف بال ر هع ةة ر كولقال كوةتالك ى الكخل لط رب أ ،تب كاتخالكب هف كولقال كو كار

رعىأ كوىفدب ةىع سيىتالت هىف . (21)طتف كوةتئب وية ر كولقال كويع ىركإللط ي م مي كال تنتالي م كولات ىم كواى ي كوةى كسي ع ارف كونفدم إال، 2013-2004وعةالت %( 24.4كولقال ةرالى لة ةفةد الف )

كوسيىىتالك إذ مع (، ةىىر كورةعىىر كوةلع ىىر)تلاىىع مي%( -1.8ط ةرىىالى لةىى ةفةىىد ىىالف )كلخفت ىى كنىىل كويبيىىف فتفىىت الك كال تنىىتالي ف ىىر كولنىىتف إوىىأ اىى تب تم تفتىىر 2003 هىىتب رىىال كولقىىال هىىف ىىم كو ىخةر

ةىىىىع كورةىىىىت كأتلب ىىىىر، كأةىىىىف كوىىىىذي كالو إوىىىىأ سيىىىىتالت لتىىىىب فكالكتىىىىطيك ه كئىىىىال ماىىىىرتف كوىىىىلفم إلتىىىىتج ىىىىمكوة ت الك كأتلب ر ) يىم إلىالو كوفقىفك كوةة لىر ورىف كولقىال( ، توتىتوم تلاىع ةفةىس كولة ةىر كولقىالي

ط )إالاىىت ةتفي كوتىىتفي( هىىع طفيىىق تل يىىل كوة تىى الك ةةىىت ةةىىع كولة ةىىر ةىىع تة يىىل إلفت ىىت كورىىتب اىىقى كإللفىىتي كأتلب ىر إوىأ هةعىىر ةلع ىر توتىىتوم لنى ى سيىىتالت ىم هىف كولقىىال ، يىذك كورىىف ةىع كولقىىال ةى كولة ةم ةع يذك كإللفتي تت وال ةالخ ال كأ فكال كوتىم تىذيد نى فت فئ اىر واىفك كواىعر كوخىالةت ، مةىت

بلاىىى ر 2013( تاىىىت رىىىتب m2تهىىىت ىىىم لةىىى هىىىف كولقىىىال ىىىتوةف ب كو كاىىىر ) قىىىال اىىى ال كفتف 2014هىىىتب وعتفكتىىىر لتيتىىىر كأتلب ىىىر كوة تىىى الك نىىىت م فنىىىيال ىىىم%( هعىىىأ كوىىىفدب ةىىىع كاللخفىىىت كولتنىىىل 3.5)

ع اليى نىت م كوختص كوقطت الي ع ونت م كوت ارم كأ ف إوأ ر ال وك ذ (كولفط ر كور كئال منل كولت .كولة ةر

ىىم ت كفتفتهىى %(9-)بلاىى ر ةرىىالى كولةىى كواىىل ي ورىىف كولقىىال ىىم ت كلخفت ىى 2015اىى ال هىىتب ةىىت كلخفىىت ماىىرتف كوىىلفم م ىىفةىتع وعر كةىىل كوختفت ىىر ،%(2.7) بلاىى ركواىىل ي واىىرف كونىىفد كولةىى ةرىالى (78,507.1 ةقىىىالكف ) 2015ورىىىتب كأتلب ىىىر كلخفىىى نىىىت م كوة تىىى الك إذهىىىف كولقىىىال كلخفىىىت ىىىم %( ،22.4-بعتىىى ) كلخفىىت للاىىى ر 2014 هىىتب ( ةع ىىىتف اليلىىتف101,202تف اليلىىتف رىىىالةت ةتلىى )ةع ىى

( ةع ىتف اليلىتف هىتب 15,896.1 ت هع كلخفت ةفةس كولة ةر كولقالي، إذ كفتفر الي ع كولة ةىر ةىع )ةةىىىت يىىى ة ىىى %( ،78.5بلاىىى ر كفتفىىىت بعتىىى ) 2015( ةع ىىىتف اليلىىىتف هىىىتب 28,379.5إوىىىأ ) 2014 ( .8ل ) تواة

(8اةل )

.(2انمصذر : إعذاد انباحثت باالعتماد عهى مهحك )

11، ص3154التمرر االلتصادي انظر . لسم اإلحصاءات المالة والنمدة /حصاء واإلبحاثدائرة اال .

0

50000000

100000000

0

1000

2000 2004-2015اتجاهاث عرض انىقذ انىاسع وسعر انصرف ف انسىق انمىازي نهمذة

سعر الصرف ف السوق الموازي

m2عرض النمد الواسع

13

-:( BOPفائض وعجم ميمان المدفوعات ) -3ع ك وىىىب اىىى ال كوةيىىىسكع ةىىىع بىىىل تئ ىىىت 2013 لتىىىأ هىىىتب 2004اىىى ال ةيىىىسكع كوةىىىال هت ةلىىىذ هىىىتب

هعىىأ كوتىى كوم ةرىىالى لةىى عيىى ع ال الف( ة(7,860.9 ةعيىى ع ال الف (4,121) بعىى إذ ،تذبىىذد ىىم ةتىىطت ذكت ىت %(7.4ةفةد بع ) ت ىر ةىع هةع ىت تنىاليف كوىلفم أسيىتالت كوى كفالك كولفط ىر كوةت ذوىك اىبد ،وعةال كوتلاىع إوىأالو مكوىذي كأةىف ، كأتلب ىرفكالكتىط هعىأ كورةعىر يإمع كورىفكي بعىال لفطىم رتةىال ىم كوختب ليى

ختنىر مع ا فىر ،يةىم ىم كواى ي كوةى كسي كأةف ىم ةقتبىل كوىال الف كوتالفيتم م ارف نفد كوىاليلتف كورفك ماىرتفةا ي ةلاةر وعنفد تت وعبلك كوةفةىسي كوتىالخل ةىت ىةع كاىتقفكف كأتلب رإالكفت ةسكال كورةعر

هتىسك 2015-2014بيلةىت اى ال ةيىسكع كوةىال هت وعةىالت ، يف م ةلتاىيد كواىي ور كوةلع ىرأكونفد كوت بعىىىىى وعرتىىىىىس هعىىىىىأ كوتىىىىى كوم ةرىىىىىالى لةىىىىى اىىىىىل ي ةعيىىىىى ع ال الف ( 13,473.6- ) (-11,877.8ةقىىىىىالكف )

كوىذي كأةففكالك كولفم يإت ر ةع أ ةر كونتالفك كوةت كلخفت إوأ، ر ال ذوك 2015ورتب %(13.4) فتاىيي م كولفم وقطت ةففطر مية ر م وأ ك تنتال م ،ةتب كواليلتف كورفك ممكفتفت ارف كوال الف إوأالو م

ة ىىىىى ةةىىىىىتي ،وة تاىىىىىفت ك كأتلب ىىىىىر وتاىىىىىت ةتفك ةتةىىىىىل د ىىىىىتد اىىىىىل ىىىىىم ذوىىىىىك ر،كال تنىىىىىتال هتعتىىىىىط .(9تواةل)

(9شكل )

( .2كوةنالف : إهالكال كو تل ر تالهتةتال هعأ ةعلق )

(FR) األجنبيةات االحتياطي -4 كإليىفكالك م كوبلك كوةفةسي كورفك ىم ةنىالف كوىفئ ةىع كأتلب رةع كورةت كاللت تطمع فنيال إ

، ىىإذك ترىىف كال تنىىتال كورفك ىىم إوىىأ ىىم كاىىتقفكف اىىرف نىىف ط فككولفط ىىر اىىةل تهىىالت وىىالهب كوىىاليلتف كورنالةر هف تتة ل تلخفت مارتف كولفم إع فنىيال كاللت ىتطم ةىع كورةىت كأتلب ىر اىيلخف ت رىت

يب م ةر كورةعر كو طل ر كفتفت ارف نف ت مةتب كوال الف كأةفيةم ، وذوك ، كأةف كوذي يؤالي إوأ هلىىال تت ىىر ةاىىتف كاللت تط ىىت كأتلب ىىر وعبلىىك كوةفةىىسي لتلىى كفتفىىت ةرىىالى كولةىى كوةفةىىد وتلت تط ىىت

، 2013-2004%( تلاع ةر كورةعر كوةلع ر كاتقفكف ىم اىرف نىف ت وعةىالت 25.7كأتلب ر بلا ر )-الفتفىت ماىرتف كوىلفم كورتوة ىر ، بيلةىت كلخفى ةرىالى كولةى كواىل ي وتلت تط ىت كأتلب ىر إوىأ ) ذوىكةؤال ىت إوىأ كفتفىىت اىرف كونىفد اىىبد مسةىر كلخفىت ماىىرتف كوىلفم ةلىذ ةلتنىى 2015%( هىتب 17.9 ( . 10، ةةت م كواةل )2014هتب

-20000.0

-10000.0

0.0

10000.0

20000.0

30000.0

0

500

1000

1500

2000

-2015 اتجاهات فائض وعجز مزان المدفوعات وسعر الصرف ف السوق الموازي للمدة 2004

الموازي السوق ف الصرف سعر

المدفوعات مزان وعجز فائض

14

(10شكل )

( .2عأ كوةعلق )كوةنالف : إهالكال كو تل ر تالهتةتال ه -:( S DOLLAR)مبيعات الدوالر -5

ا تار لقال ر تاليالت وتلايع ارف نفد كواليلتف كوتخعص ةع 2003كلت ل كوبلك كوةفةسي رال هتب لققىى تىىمكوكأتلب ىىر لت ىىذت ب ىىر اىىفك كورةعىىركبتيىىتف هىىع طفيىىقكوتذبىىذ ت كوتىىم ةىىتع رىىتلم ةل ىىت، ذوىىك

كولقالي كالاتقفكفكا ب اةل ةبيف م تلقيق كإلتفك ع يذك إاليلتف كورفك م ، لتتلت ةبيفت م ف ر ةر كو تتةىىت نىى ةخسلىت مبتلاىىيع كوقىالفت كواىىفكئ ر وعةى كطليع سيىىتالت كطةئلىتل ب ىىأع كوىاليلتف ةةىىت كاى ب كال تنىتالي

ف ةرالى لةى ةفةىد كفتفت ةب رت كوبلك كوةفةسي كورفك م ةع كوال ال ةتيؤةال ةع كوال الف ، يذك وعق ةر بالال ، بيلةت كلخف ةرىالى كولةى كواىل ي وةب رىت كونفد تلاع ارف 2013-2004وعةالت %( 30.8بع )كفتفىت ةرىالى كولةى كواىل ي واىرف إوأ ةؤال ت ، 2014ةقتفلر رتب (%18.7-بلا ر ) 2015هتب كوال الف

اىىت وتىى يف كألفم )كوةنىالف كوىى ماىىرتف كلخفىت ع م إوىىأ، رىى ال ذوىك وعرىتب ذكتىىط%( 2.7كونىفد بلاىى ر )كوية ىر كوةاىتفكت كوذي عىل ةىع كأةف ، كفالك كورفكي ةع تعك كورةعر كلخفت اةل ةبيف م ما بكوال الف(

كوبلىىىىك كوةفةىىىىسي ةتة هىىىىر ةىىىىع كوقىىىىفكفك كتخىىىىتذهىىىىع كوبلىىىىك كوةفةىىىىسي ، ىىىىت ةىىىىع سكفت كوةتو ىىىىر ةىىىىع بىىىىل، بلىت هعىأ هق ىت تطبىق ةىع كولت ذت اتفكك م إال لفةتع افةت ة يفت ةعكوتم ةع ةل ت كإلتفك ك

لت ىذت ب ىر اىفك كورةعىر كالتلب ىر واىفك إوأ رالب الخ ى كوافةت ، كوبلك كوةفةسي وةختوفت ت كوترع ةت بل لىط خعىق اى ت م، ةةىت كالاىتيفكاليبىف وتتط ىر هةع ىت م لنىفيت اىةل عىر هىف كوىال الف إوىأ كوال الف يىؤالي

(، ةةىت 1تىال ى ) 2015هىتب كوفاىةمنىفد كواىرف عىأ( اليلىتف ه80فد تسيىال ةقىالكف )ة كسير واىرف كونى ( :11 م كواةل )

(11شكل )

.( 2نمصذر :إعذاد انباحثت باالعتماد عهى مهحك )ا

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

0

500

1000

1500

2000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2004-2015اتجاهات سعر الصرف ومبعات الدوالر للمدة

سعر الصرف ف السوق الموازي

مبعات الدوالر

0

20000000

40000000

60000000

80000000

100000000

0

500

1000

1500

2000

2004-2015جنبة وسعر الصرف للمدةألاتجاهات االحتاطات ا

سعر الصرف ف السوق الموازي

االحتاطات االجنبة

15

: العوامل السياسية والنفسية والتوقعات -جى نرف ويىىىىدير اوةؤ رة هعأ ارر اوطبيرر اوةتتيرات اال تنت تلاليىىالتارأ اواعطتت اولقدير إوأ

أ أارتر ىىىىىىىىىىىىىىرات هعىىىىىىىىىىىىىىذ اوتتيىىىىىىىىىىىىىىيذ اوتتيرات دورير بطبيرت ت أو ييكعير ب دف تلديد اأ ر اوزةلم و هتةل كوسةع ة ب تالك م ةت يترعق بتلعيل كتتتيت اىرف كونىفد، لفةىر ةرىالى اىرف ، رتبفاونرف

ةتلار كوتلعيل وعلةى ذتيع كولقىالي كولق قىم ، هع طفيقكونفد بيع ولار مخفو قر رتةل كوسةعلتل مع كوسةع مالو إوأ تلاع م ارف كونفد توتتوم تلاع ةر كورةعر كوةلع ر م كأتل كوط يل

، 2015(، ةىت مالو إوىأ كفتفىت اىرف كونىفد ىم كأتىل كوقنىيف ورىتب 2تال ى ) 2014-2004وعةالت تاىىىتتيد وعتتيىىىف ىىىم كوفتىىىفت كوسةل ىىىر وازن م أارتر اونرفتلرك اوتىىىىم اىىىىر اوتىىىىاوتطورات اورتةمي مع

-( :12هعأ كوةالو كوقنيف كو ريال، ةةت م كواةل )

(2جدول ) الممن وسعر صرف الدينار العراقي في السوق الموام

انسمه ردىار/دوال ف انسىق انمىازيانذىار انعراق سعر صرف Ex / انسىىاث

2004 1453 1

2005 1472 2

2006 1475 3

2007 1267 4

2008 1203 5

2009 1182 6

2010 1185 7

2011 1196 8

2012 1233 9

2013 1232 10

2014 1214 11

2015 1247 12

الجدول من إعداد الباحثة .

( 12شكم )

(.2مصذر: مه إعذاد انباحثت باالعتماد عهى جذول )ان

: كواريال هلتلم ، آ تف تقع ت ارف كونفد تالكبيف كوةؤاار كال تنتال ر وة كت ت ت ، ل ةلا ف هعأ كإللتفل ، -وعةسيال ةع كوتفتنيل كلاف

. 76، ص2006

0

5

10

15

0

500

1000

1500

2000

004 -2012اتجاهاث انسمه وسعر انصرف ف انسىق انمىازي نهمذة

سعر الصرف ف السوق الموازي

الزمن

16

ستنتاجات إالهىع ي ةلىر طىت ت ر لتتةىكال تنىتال كورفك م رىتلم ةىع كخىتتى ي ةعىم ىم ةختعى ةفك قىط كال تنتالإع -1

كوفئ اىىىىىرتتت ىىىىىر كإلل، ةقتبىىىىىل نىىىىى ف كوقطتهىىىىىت كال تنىىىىىتاليكوىىىىىلفم هعىىىىىأ ةاىىىىىتلر كاىىىىىرر ةىىىىىع كولاىىىىىت ( ةةىىىىت ترىىىىل كإلتةىىىىتوم)كولىىىىتتل كوةلعىىىىم كال تنىىىىتالي)كوسفكهم،كونىىىىلتهم( ىىىىم كوةاىىىىتيةر بلةىىىى كولاىىىىت

كوتىم تاىبب ىم ،كوىلفم ماىرتف ىم توتتيف ىنىالةر هىف تتة ىل ،ونىالةتيعيترىف كورفك ىم كال تنىتال . (m2)كولقال هف م لال نالةر طعد تتة ل توتتيف

لفةر اىرف كونىفد هىع طفيىق كلخفىت كولىتتل كوةلعىم ةعة هعأ م فو ت ع كور كةل كولق ق ر ةتعإ -2كإلتةىىتوم اىىبد كلخفىىت ماىىرتف كوىىلفم توتىىتوم كلخفىىت كإليىىفكالك كولفط ىىر لىىال هتىىس ىىم كوة كسلىىر كورتةر ،كأةف كوذي كالو إوىأ كلخفىت ةب رىت كوبلىك كوةفةىسي ةىع كوىال الف اللخفىت كوية ىر كوةاىتفكت ةىع

ىىر توتىىتوم سيىىتالت كوطعىىد هعىىأ كوىىال الف مي ىىف ةىىع هف ىىط وتتط ىىر كالاىىتيفكالك تورةعىىر كأتلب ىىر، سكفت كوةتو يذك كورتس توطعد ة ى ةع كاللت تط ت كأتلب ر وعبلك كوةفةسي كأةف كوىذي يىؤالي إوىأ كلخفىت ىم

سالكال رلىىىالةت يىىىتعىىىك كاللت تط ىىىت ، ةىىىت مع اىىىرف كونىىىفد ةىىىأي اىىىرف يخ ىىىر ور كةىىىل كورىىىف كوطعىىىد، ىىم اىىل، تذبىىذد اىىرف كونىىفد هىىالب كاىىتقفكف إوىىأ ىىذك يىىؤالي كوطعىىد هعىىأ كوىىال الف كي ىىف ةىىع هف ىىط

. كوةلع ر ن ف هع تعب ر لتتر كوا ي كال تنتال ر بل ر ت كوبلىك تفتفر تلخف ور كةل ختفج ا طف كأتلب رت كاللت تط ، إع لتببخن ص كور كةل كولقال ر -3

بىال ف تفكتر كوفتئ م ةيسكع كوةال هت كوذي كلرة إوأكالو كولفم مارتف كلخفت ع إ إذ ،كوةفةسي تلةة ىىت طب رىىر ال فت كوةىى كفال كأتلب ىىرع هةع ىىر ب ىىر كورةعىىر إ توتىىتوم ىى ،كأتلب ىىرت كاللت تط ىى ىىم يبىى

هعىىأ اىىرف كونىىفد ت كوةتو ىىر ه كةىىل كوطعىىد كورىىف ، يىىؤالي كوبلىىك كوةفةىىسي ال ف كوتىى كسع بيل ةىىت لفتاىىوعقطىىىت كأتلب ىىىرع تقعىىى ص ةب رىىىت كورةعىىر مكورتةىىىر كوقىى ت كواىىىفكئ ر، ةةىىت كأاىىىرتفهعىىأ ت توتىىتوم لفتاىىى

كأتلب ىركوختص، ت كولاف هىع تيي فىط كوقىتل لم كوتلا ةىم، رلىم كتاىت كوفتى ت بىيع هىف كورةعىر خيف.كأةاتفي كوطعد هع ط م كوا ي، ةع لتيتتط سيتالت كوفتفي بيع كوارف كوفاةم ارف كو

كوةرتةت م ترىال اىعرر أدفك ة ل ت اعرر ف فير إوأ تإل ت ركورفك م كال تنتالع كولق ال م إ -4كوا تاىى ر كوتىىم ةىىف ب ىىت كورىىفكي ، ةىى ع مدعىىد كولقىى ال ذك طىىت ر لفطىىم كوىىلفم تأ ىىت أ ف ا تاىى ر تىى

مع كوا تاىر كولقال ىر رىال ملىالك هىتب كوا تا ر كورتوة ر . هعىأ كوىفدب ةىع تأ ت أ فاعرر ا تا ر تتة تاىفت ىم كولفىت هعىأ اىرف نىفد تيىال وعىاليلتف كوال كت ىت ديىف مكاىتخالكب هع طفيقكاتطته 2003

كوىىذي رتبىىف اىى ي كونىىفد كأتلب ىىرلت ىىذت ب ىىر اىىفك كورةعىىر هىىع طفيىىقيةىىم كأةف كورفك ىىم ةقتبىىل كوىىال الف ةةت كاتخالب ةةؤاف وت بيى ت رىت كوتة ى ف كوت ىخة ر كوةفةسير كوقتئالت وةرالال نفد كواليلتف كورفك م

خف افهر ال فكع كولق ال سيتالت كوطعد هعي ت ترسيس ةر كواليلتف كورفك م . هع طفيقخىىفو ميتتيىىف كونىىفد بىىيع ولاىىر إذكونىىفد ماىىرتف ىىم تلاليىىال كتتتيىىت ت ة ةىى ك يف أع ورتةىىل كوىىسةع تىىإ -5

وعتلبىىىؤ اىىىرف تىىىالك ت ة ةىىى كوت رىىىت ، ىىى رتبىىىف هىىىتةت ر كال تنىىىتال كوا تاىىى ر كأ ىىىت ذوىىىك لاىىىد

17

كورفك ىىم ي كتىىط تلىىال ت تتة ىىل بسيىىتالت كوتة يىىل وعلىىفد ىىال الكهىىي سيىىتالت كال تنىىتالع م، ختنىىر كونىىفد .ر لتيتر وسيتالت هالال كولتسليع كال تنتال كو تم هعأ كوة كفال

ف الدينار العراقي هي ممي من ماتقدم يتضح أن العوامل المحددة التجاهات سعر صر عن طريقو ة والنقديــة والسياســية باإلضـافة إلــ التوقعــات، واإلجــراءات المتخـةة مــن قبــل الســمطات يــالعوامـل الحقيق

النقدية لمبنك المركم العراقي فيما يخص نظام سعر الصرف ونافةة بيع وشراء العممة األجنبية. التوصيات

ة بترىاليل اىرف كونىفد بإالاىتلتال إوىأ رى كوةؤاىفك ليى اىكت ت ا تار ارف نفد ةفع ةالكف -1كال تنىتال ر كوتىىم تىىؤ ف ىىم لفةتىىط ، ةىىأع ترىىالى ماىىرتف كونىىفد اىىةل ةاىىتةف هعىىأ ماىىت تقىىاليف ة ىى

الختى وعتلبؤ هعأ كوةالو كوقنيف آو ر كاللت تط ت ةيسكع كوةال هت تإل ت ر إوأ كوةؤافك كأخفو، ك كوةفع كوةالكف رال م ل هتسى وعنالةت كوختفت ر كوتىم يترىف و ىت ، ت هع مع كولاتبوةت ام ك م

كال تنتال كوةلعم . كوتفةيىىىىس هعىىىىأ وتعب ىىىىر لتتىىىىر كواىىىى ي كوةلع ىىىىر كورةىىىىل هعىىىىأ سيىىىىتالت كوطت ىىىىر كإللتتت ىىىىر وت تنىىىىتال كوىىىى طلم -2

كأةىىف كوىىذي يىىؤالي إوىىأ تقعىى ص كوطعىىد هعىىأ ،لتىىتج نىىتالفك ديىىف لفط ىىرإكوةاىىف هت كوةتخننىىر ىىم . كوال الف

تةىتوم إ%( ةع 40-%30بيع )لابت ت كوتم تاةل ، تفريل كوال ف كوتلة ي وعةلاآ كونتيفت كوةت اطر -3، تإلةةىتع مع تيى ع ةةع ةىر وعقطىت كورىتب م كوخىتص م كال لىيع ةرىت هالال كوةلاآ م كوقطت كوفاىةم

) طت ةختعم(. تي تفريىىىل لاىىىتب كو ىىىفكئد اىىىةل هىىىتبكنىىىهعىىىأ كوا تاىىىر كوةتو ىىىر ىىىم كورىىىفكي وسيىىىتالت إيىىىفكالك كوة كسلىىىر -4

ا د ا ب 2010( والر 22 تإل ت ر إوأ تم كإللفتي ، ةةت مع تفريل تل ع كوترف ر كويةفة ر ف ب ) م ترا ب ة كفال كوال ور.

تط يف ا ي كورفكي ون فكي كوةتو ر ، كبتيتف كوةسيال ةع كأال ك كوةتو ر كوتم تاتيب ىم هةع ىر كإلنىتي -5منى ى ةتو ىر ةق ةىر تورةعىر كوةلع ىر إنالكف الالك كالخىتف م هع طفيقر كأ فكي كوةتو ر ، كوةتوم ةتل

)كوةق ةىر ىتورةت كأتلب ىىر، نى ى كوباليعىركأ أ تورتئىىال هعى ت ةقتفلى ت تلت اى ك هتئىال )كوىاليلتف( ترطىم ةرىالال لتو ىت ست كورةعىر كوةلع ىرل ىتأ لفىس كأ ىفكال هعىكوتىم تر كةىل كوميىب م ترتبف ةعة ل كو الكئر توال الف( ك

ةر ت ال ر كو ةتلت كوتم ترسس ةع قر كوةات ةفيع م ،ةلل كورةعر كأتلب ر م ةلت من و بكوا ي، لي مع ا ي فم كوةتى يعرد ال فك ةبيفك م ال ر هتعىر كولاىت كال تنىتالي تلة ىر تخنى ص

اىةل هىت وتربئىر كوةىالخفك كو طل ىر وتىذد كالات ةتفك ت تي ىت للى ك ىل كالاىتخالكةت ، إذ إلىط كالات ةتفك كأتلب ر.

تنىىل ل ت ذوىىك ةىىع متىىل )ماىىرتف كوفتئىىالت( ىىم كوت ىىتس كوةنىىف م تىىفك كوترىىال ت ىىم ي ةىىل كو الكئىىرإ -6كوة تىى الك كوةق ةىىر ب ىىت ة ىىل م كأتلب ىىركولنىى ى هعىىأ ىىفي كوىىفل بىىيع ل ىىتست كورةعىىر كوةلع ىىر كورةعىىر

. كو الكئر فكي كوةتو ركأ

18

المصادر

. 335-330، ص1990ةت ةل كبتةتع ، كال تنتال كويعم ، تفتةر ال.إبفكي ب ةلن ف ، الكف كوةفيخ ، كوفيت -1الكفتط ىم اىل كونى -2 ( الةت كال تنىتال ر )لافيىر تطب قىت هبال كولايع تعيل هبال كولاع كوتتوبم ، ارف كونفد ك

. 23-22، ص 2011ف ، هةتع ، كوط رر كأ وأ ، الكف كونفت وعت سير كولا، 2000هىىىىتالى ملةىىىىال لاىىىى ي ، كورت ىىىىت كال تنىىىىتال ر كوال و ىىىىر ، كوىىىىالكف كوتتةرىىىىر كوتاليىىىىالت وعلاىىىىف، كإلاىىىىةلالفير -3

. 145صبعقتاىىىب كور ىىىت ، ا تاىىىت ماىىىرتف كونىىىفد ،اعاىىىعر تاىىىف كوتلة ىىىر ، كوةر ىىىال كورفلىىىم وعتخطىىى م ، كوي يىىى ، كورىىىالال -4

.4، ص2003كو تو كوراف ع ، تافيع كو تلم كاليىىىد تاىىىب كواىىىلالي ، اىىىرف نىىىفد كوىىىاليلتف كورفك ىىىم كور كةىىىل كوةىىىؤ فت ىىىط ، لىىى ةلاىىى ف ، ةتعىىىر تىىىالكال وعرعىىى ب -5

. 6، ص 2006( ، 11كال تنتال ر ، كورالال ) .249، ص1999ةلة ال ي ل ، ك تنتال ت ال و ر ، كوالفكف كوتتةر ر ، إالاةلالفير ، -6

7- KatarzynaTwarowska, Magdalena Kąkol, Analysis of Factors Affecting Fluctuations

in the Exchange Rate of Polish Zloty against Euro, Maria Curie Skłodowska

University, Poland, p890-892.

ال الف ( ، الكف كو ىىىىتس فالي كورعة ىىىىر وعلاىىىىف - تطةىىىىر كوسيىىىىفك خ ىىىىتسي ، كولاىىىىتب كولقىىىىالي كوىىىىال وم ) كوةلت اىىىىر ، يىىىى ف -8 . 238ع ، ص كوت سير ، هةت

. 240، ةنالف اتبق، ص تطةر كوسيفك خ تسي -9 .69هبال كولايع تعيل هبال كولاع كوتتوبم ، ةنالف اتبق ، ص -10 .211هبال كولايع تعيل هبال كولاع كوتتوبم ، ةنالف اتبق ، ص -11

12-Sen, A, Development Which Way Now, Economic Journal, Vol: 93, Issue 372, 1983,

pp745-762

تلم ،ج كاىىتف د ، كال تنىىتال كويعىىم ، تفتةىىر ال.هبىىال كوفتىىتي هبىىال كوىىفلةع ، ال.هبىىال كوراىى ب ، الكف كوةىىفيخ تىى كف -3 . 558،ص 1988وعلاف ، كوفيت

ا تاىىر كونىىفد كأتلبىىم هت ت ىىت توا تاىىر كولقال ىىر، ةةت ىىر لاىىيع كورنىىفير وعط تهىىر -ولعىى ة اىىأ ب خىىتفي -14 . 125ص ،2010 كولاف،كوط رر كأ وأ، بيف

هبىىىال كولاىىىيع تعيىىىل هبىىىال كولاىىىع ، اىىىرف كونىىىفد ، كور كةىىىل كوةىىىؤ فت ىىىط كالكفتىىىط ىىىم اىىىل كونىىىالةت كولقال ىىىر -15 . 144-89، ص 2002 كولق ق ر ، كطف لر الةت فك ، تتةرر كوي ر ، ةع ر كإلالكفت كال تنتال ،

. 81-79، ص1992فةف كع هط كع ، مارتف نفد كورةت ، الكف كو الو ، هيع ةعيعر ، كوتسكئ -16الكفتىىىط ىىىم اىىىىل كونىىى -17 الةت كال تنىىىتال ر )لافيىىىىر هبىىىال كولاىىىيع تعيىىىل هبىىىىال كولاىىىع كوتىىىتوبم ، اىىىىرف كونىىىفد ك

. 145، ةنالف اتبق ، ص تطب قت (كوةاتاتف ويال هيالي هبال كولبم ، ةسكال كورةعىر كأتلب ىر ال ف ىم كاىتقفكف اىرف نىفد كوىاليلتف كورفك ىم ، لى -18

. 6وبلك كوةفةسي كورفك م ، صةلا ف هعأ ة ر ك ر أارتر نرف اورةتت اأتلبير هعأ ةؤاراأارتر ى ماوةؤ رة م التقتى ورواةةاىى ف يىىذو ى بفلىى ف ، ك -19

اأكتديةير اورربير ، واوةنر يركوةتو ىىىىىر كعير اورعوم ( مطف لىىىىىر الةتىىىىى فك ةلاىىىىى فت ، 2006-1985 م اأردن) .76، ص2008،وعرعوم اوةتوير واوةنر ير

. 126ولع ة اأ ب ختفي، ةنالف اتبق ، ص -20الكفتىىىط ىىىم اىىىل كونىىى - 21 الةت كال تنىىىتال ر )لافيىىىر هبىىىال كولاىىىيع تعيىىىل هبىىىال كولاىىىع كوتىىىتوبم ، اىىىرف كونىىىفد ك

.140-139( ، ةنالف اتبق، ص تطب قت

19

المالحق (1ممحق )

2015-2004العوامل الحقيقية وسعر صرف الدينار العراقي في السوق المـوام لممدة EX

ارف نفد كواليلتف كورفك م م كوا ي

اليلتف/ ال الفكوة كسي (5)

GDP كولتتل كوةلعم كإلتةتوم تأارتف كو تبتر أات

2007=100 ةعي ع اليلتف

(4)

Inf% كوت خب أات

2007=100 (3)

GB تئ هتس كوة كسلر ةعي ع اليلتف

(2)

IMP كالاتيفكالك ةعي ع ال الف

(1) كوال ك

1453 101845262.4 27 865248 21,302 2004 1472 103551403.4 37 14127715 23,532 2005 1475 109389941.3 53.2 10248866 22,009 2006 1267 111455813.4 30.8 15568219 19,556 2007 1203 120626517.1 2.7 20848807 35,012 2008 1182 124702847.9 -2.8 2642328 41,512 2009 1185 132687028.6 2.4 44022 43,915 2010 1196 142700217.0 5.6 30049726 47,803 2011 1233 162587533.1 6.1 14677648 59,006 2012

-2 42.5

ةرالى كولة كوةفةد % وفتئ هتس كوة كسلر ارف كونفد وعةالت

2004-2012 1232 174990175.0 1.9 -5287480 59,349 2013 ةرالى كولة كوةفةد % 12 -3.8 6.2 1.8-

2013-2004وعةالت 1214 173872677.9 2.2 7863671- 53,177 2014 1247 169630876.4 1.4 -3927263 39,045 2015 ةرالى كولة كوال ي % -26.6 -36.3 -2.4 2.7

2015

1 (13.8*) ةرالى كولة كوةفةد % وفتئ هتس كوة كسلر

وعةالت ارف كونفد 2013-2015

-كوةنالف : كوتال ى ةع إهالكال كو تل ر تالهتةتال هعأ : .CBIلمركم العراقي ( ، البيانات المنشورة عم موقع البنك ا 5، 3، 1األعمدة )

Key Financial Indicators.

20

(2ممحق ) .2015-2004لسوق الموام لممدة العوامل النقدية وسعر صرف الدينار العراقي في ا

-المصدر:الجدول من إعداد الباحثة باالعتماد عم : اإلحصاءات المالية والنقدية CBIالبيانات المنشورة عم موقع البنك المركم العراقي

Key Financial Indicators. Economic and Statistic Data CBIESD.

*عجم ميمان المدفوعات

Ex ارف نفد كواليلتف كورفك م م كوا ي

اليلتف /ال الف كوة كسي (6)

M2 هف كولقال كو كار

ةعي ع اليلتف(5)

% IR ارف ا تار كوبلك

ةسي كوةف (4)

BOP تئ هتس ةيسكع

كوةال هت ةعي ع ال الف

(3)

F R كاللت تطت كأتلب ر

ةعي ع اليلتف(2)

S DOLLAR ةب رت كوال الف ةعي ع ال الف

(1) كوال ك

1453 12254000 6 4121.0 11537000 4981

2004

1472 14684000 6.3 4374.5 17996000 9649

2005

1475 21080000 10.4 7752.4 26569000 11174

2006

1267 26956076 20 11342.1 38217000 15980

2007

1203 34919675 16.8 18650.4 58718000 25868

2008

1182 45437918 8.8 -5817.3 51873000 33990

2009

-4 8 ةرالى كولة كوةفةد % وارف كوفتئالت

2009-2004 ارف كونفد وعةالت 1185 60386086 6.3 6266 59229000 36171

2010

1196 72177951 6 10393.7 71410000 39798

2011

1233 75466360 6 9254.7 82001000 48648

2012

1232 87679504 6 7860.9 90648000 55678

2013

% وعةالت ةرالى كولة كوةفةد 30.8 25.7 7.4 24.4 1.8-2004-2013

1214 90727801 6 -11877.8 77363000 54463

2014

1247 82595493 6 -13473.6 63506000 44304

2015

2015ةرالى كولة كوال ي % 18.7- - 17.9 (*13.4) -9 2.7

1 1- ةرالى كولة كوةفةد % وارف كوفتئالت

2015-2010 ارف كونفد وعةالت

21

التخطط الستراتج ودوره ف بناء الرؤة التنظمة دائرة االستثمارات/الباحث:عمي فريد عبد الكريم فالح/قسم ادارة المخاطر الباحث: فالح سلم

مستخلص:

الد يذك كو ل إوأ ال ف كوتخط م كالاتفكتيتم م بلت كوفؤ ر كوتلا ة ر، ذوك هع طفيق ت ي كخت تف تأ يف كوتخط م كالاتفكتيتم م ةتتيفك كوفؤ ر كوتلا ة ر.

ال تلت ى كو ل كوتخط م كالاتفكتيتم ةع لي ةف ةط ميةيتط ميالك ط ةات تتط خط كتط. ةةت تلت ى كوتلا ة ر كوةف ب كأيالكد كوةةيسك كوة تالئ كوةفتيسك .ة كوفؤ ر

قال كختيف كوبلك كوةفةسي كورفك م ةتتةرت وع ل ، إذ ي الد كو ل إوأ تاخ ص هت ت كالفت ت بيع ةتتيفي كو ل ، تبفس ميةيتط ة ع كوتخط م كالاتفكتيتم رال ملال ةفتيسك لتتي كوةلاةت .

وةل ل كوتلعيعم قت وعةرع ةت كوتم تةر هع طفيق كاتةتفت كالاتب تع.ةةت مهتةال كو ل هعأ ك ال ت نل كو ل إوأ ةتة هر ةع كالاتلتتتت تت مية ت يلتك ال ف وعتخط م كالاتفكتيتم م بلت كوفؤ ر كوتلا ة ر مع ت م ر يذك كوال ف يت هعأ ةتة هر ةع كور كةل ةل ت كوتفةيد كوتلا ةم كوة كفالكو افير تهع ر كوةلاةر. ميب ت ن ر تت ب ت كو ل كاليتةتب ة هر كوتخط م كالاتفكتيتم مع ة ع

ر كوخطر كالاتفكتيت ر اتلال إوأ م ا هعة ر ةلطق ر تتلتاد طب رر هةل هيلر ةتتةر كو ل .

Abstract: The research aims to the role of strategic planning in building organizational vision through Measuring and testing the strategic planning impact in organizational vision variables. This research has been addressed the strategic planning in terms of its concept, importance, goals, steps and its levels. Furthermore this research addressed the subject of organizational vision in terms of concept, objectives, features, principles and components. The CBI was chosen as a research community that aims to diagnosis relationship between research variables. Strategic planning importance emerged as one of organizational success pillars and it relies on analytical approach according to information's collected through. This research has reached to a set of conclusions the most important one is that strategic planning plays role in organizational vision its strength and weakness depends on asset of factors including organizational structure human resources and effectiveness of the organization, The most important recommendation came from the interest in the subject of strategic planning that based on scientific and logical basis that fit with the nature of the work as a sample and research community.

33

organizational vision through Measuring and testing the strategic planning impact in organizational vision variables. This research has been addressed the strategic planning in terms of its concept, importance, goals, steps and its levels. Furthermore this research addressed the subject of organizational vision in terms of concept, objectives, features, principles and components. The CBI was chosen as a research community that aims to diagnosis relationship between research variables. Strategic planning importance emerged as one of organizational success pillars and it relies on analytical approach according to information's collected through. This research has reached to a set of conclusions the most important one is that strategic planning plays role in organizational vision its strength and weakness depends on asset of factors including organizational structure human resources and effectiveness of the organization, The most important recommendation came from the interest in the subject of strategic planning that based on scientific and logical basis that fit with the nature of the work as a sample and research community.

مقدمة رال كوتخط م نفر هتةر كوتخط م كالاتفكتيتم نفر ختنر ملال ميب اتئ كإلالكفت كولالي ر،

ت هعأ ة لط فةيست ماتا ر وع اتئ كإلالكفير كأخفو، وذوك تات الد كوخطر كالاتفكتيت ر ت ت ةع اة و ت تلتاق ت م و ت كوةتتةر كوتربيف هل ت، ةةت تةتعك كأال ك كولةتذج كوةلطق ر كوتم

تبعيت ت وعتطبيق تهعيت ت وتلقيق كأيالكد كوةفت ت.كأيالكد كوفئ ار كوتم تارأ إالكفت كالاتفكتيتم وعبلك كوةفةسي ةفت م رةع ر تلاليال إع كوتخط م

كوبلك إوأ تلق ق ت تلاليال ماتويد كوتنفد كوباليعر كوتم ةةع ب كاطت ت كو ن ى إوأ تعك كأيالكد ألاع كو اتئل م ل كوتيتوي ، يلط ي ذوك هعأ هةع ر هقتل ر تات الد الفكار تلعيل ةل ةع يذ

كأاتويد تقي ة ت هعأ مات ةالو ةاتيةت ت م تلقيق كأيالكد ةت يؤالي م كول ت ر إوأ كخت تف .كأاع د )كأاتويد( كألاد

لا ة ر كوتم يم هةع ر كاتقفكئ ر ةاتقبع ر مي وتلقيق يذ كوخطر كالاتفكتيت ر ال بال ةع بلت فؤ ر ت تت ر كوتسئ ت وع ن ى إوأ لةب ةعم، وتلقيق ميالكد كوةؤاار ال بال ةع ةرف ر ةت تلتتتط كوخطر

كالاتفكتيت ر ةع قت ر تلا ة ر تفةيد تلا ةم تلاليال ةت تلتتتط ةع ة كفال.ل لي تلت ى كوة ل كأ ى ةل ت ر كو ل كاتلتالك إوأ ةت تقالب ذةف قال ت ةع كو ل مفلرر ة ت

مةت كوة ل كو تلم قال تلت ى كوتتلد كولافي وع ل مختص كوة ل كو تو توتتلد كورةعم مةت كوة ل كوفك ر قال مختص تالاتلتتتت كوت ن ت .

31

المبحث األول: منهجية البحث أوال: مشكمة البحث

تةتال كوتخط م كالاتفكتيتم ويع تولتيتر ال ال رة يذك إع ر كوةلاةت ال تعتأ إوأ كه كالهتةتال بلت فؤ ر تلا ة ر م ال ف م يذك كوتخط م كالاتفكتيتم إوأ بلت فؤ ر تلا ة ر ك لر،

: و ذك تةل ف ةاةعر كو ل بإ تفت كوتاتؤال كآلت ر م كوبلك كوةفةسي كورفك م؟ةت ةف ب م رتال ةل ةع كوتخط م كالاتفكتيتم كوفؤ ر كوتلا ة ر -1 ةت يم طب رر كورت ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوفؤ ر كوتلا ة ر م كوبلك كوةفةسي كورفك م؟ -2 ؟ةت طب رر تأ يف كوتخط م كالاتفكتيتم م م رتال كوفؤ ر كوتلا ة ر م كوبلك كوةفةسي كورفك م -3

ثانيا: أهداف البحث : ةةع إتةتى ميالكد كو ل كولتوم م كاتفاتالك بت كلد ةاةعر كو ل تاخ ص هت ت كإلفت ت بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوفؤ ر كوتلا ة ر وعبلك كوةفةسي كورفك م. -1 تلاليال تأ يف كوتخط م كالاتفكتيتم م بلت فؤ ر تلا ة ر وعبلك كوةفةسي كورفك م. -2 ت يف تهالت ةرع ةتت ر وع تل يع كوة تةيع ة كو ل . -3 همية البحثأالثا: ث

كاىىىىتخالكب كوتخطىىىى م هىىىىع طفيىىىق اىىىتةال كو لىىىى ميةيتىىىط ة لىىىىط قىىىىالب إطىىىتف بلىىىىت فؤ ىىىىر تلا ة ىىىر ةةيىىىىست هعىأ مية ىر كالاتفكتيتم م كوبلك ةةت ةا ط مية ىر هعة ىر تتتعىأ ىم كوىفلم بىيع ةتتيىفيع وع لى ىت

.كو ل ة ع كوتخط م كالاتفكتيتم رال ملال ةفتيسك لتتي كوةلاةت رابعا: إنموةج البحث الفرضي

كذ ة ل كوةتة ة ل إلة ذج كو ل كوفف م ةتتيفك كو ل كوفئ ار طب رر كورت ر كوتأ يف بيل ت، . كوفئ ار وع ك ر كوذي ت تب ط م بلت ف ت كو ل كولتوم

فؤ ر كوتلا ة ر. كع ةتتيف كو ل كوتفايفي ي كوتخط م كالاتفكتيتم يتة ل كوةتتيف كوتت ر تو

متغير تفسير متغير تابع )مستجيب( )التخطيط االستراتيجي( )الرؤية التنظيمية(

التخطيط

االستراتيجي

التركيب التنظيمي فاعمية المنظمة إدارة الموارد البشرية

(1شكل )

إنموةج البحث الفرضي **مالحظة هت ر كفت ت هت ر تأ يف

34

خامسا: فرضيات البحث : كتات ت ةر ةاةعر ميالكد كو ل ن ت كوفف ت كآلت ر

م رىتال ةرل ىر ذك الالوىر إلنىتئ ر بىيع كوتخطى م كالاىتفكتيتم ت تىال هت ىر: الفرضية الرئيسة األولـ -1 : تتفف ةل ت مفلر ف ت كوفؤ ر كوتلا ة ر،

ت تال هت ر ةرل ر ذك الالور إلنتئ ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوتفةيد كوتلا ةم. - م .ت تال هت ر ةرل ر ذك الالور إلنتئ ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم تهع ر كوةلاةر - دالكفت كوة كفال كو افير. - ت تال هت ر ةرل ر ذك الالور إلنتئ ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم ك ، تففهى م رتال كوفؤ ر كوتلا ة ىر يلتك م ف ةرل ي وعتخط م كالاتفكتيتم م الفرضية الرئيسة الثانية:-2

:ةلط كوفف ت كآلت ر . م كوتفةيد كوتلا ةم ي تال تأ يف إيتتبم ذ الالور إلنتئ ر وعتخط م كالاتفكتيتم - م ي تال تأ يف إيتتبم ذ الالور إلنتئ ر وعتخط م كالاتفكتيتم م تهع ر كوةلاةر. - د ي تال تأ يف إيتتبم ذ الالور إلنتئ ر وعتخط م كالاتفكتيتم م إالكفت كوة كفال كو افير. -

سادسا: منه البحث ت بيع م رتال كو ل .تب كهتةتال كوةل ل كوتلعيعم وتف تلعيل كولتتئل ةا كورت

سابعا: مجتمع وعينة البحثيتة ىىل ةتىىتى كو لىى توقطىىىت كوةنىىف م مةىىت ةتتةىىر كو لىىى يتة ىىل توبلىىك كوةفةىىسي كورفك ىىىم تفةىىس هيلىىر كو لىى لىى ى كوةاىىت ت كإلالكفيىىر كورع ىىت كو اىىطأ كوةتة عىىر توةىىاليفيع فؤاىىت كأ اىىتب

( ةاتتي ت.40) كوارد كإلالكفير، ةت بعت هيلر كو ل ثامنا: مصادر وأساليب جمع البيانات والمعمومات

تىىفو كولنىى ى هعىىأ كوب تلىىت كوةرع ةىىت كوتسةىىر إلتةىىتب يىىذك كو لىى بتتلب ىىط كولاىىفي كوةيىىالكلم تهتةتال ماتويد هاليالت ةةت أتم:

ي:الجانب النظر -1وتلفيىىذ كوتتلىىد كولاىىفي وع لىى هعىىأ كوةفكتىىر إهتةىىال كو تل ىىتع ىىم كولنىى ى هعىىأ كوب تلىىت كوةطع ىىر

كورعة ىىر كوةتة عىىر توةنىىتالف كأالب ىىت كورفل ىىر كأتلب ىىر ةىىع ةتىىد الفكاىىت لىى ال فيىىت هعة ىىر فاتئل مطتفي ذك نعر ة كو ل ، ت هعأ كإلطت هعىأ ة ك ىر كألتفليى وعترىفد هعىأ

ملال ةت ةتد ل ى يذك كوة . يداني:الجانب الم -2 مةت ةت يخص كوتتلد كوةيالكلم قال كهتةال كو تل تع م تةر كوب تلت هعأ:

31

ليىىى تىىىب تنىىىة ب كالاىىىت تلر كوختنىىىر تو لىىى تالهتةىىىتال هعىىىأ كوةقىىىتي كوةتىىى ك فت ىىىم االســـتبانة: - مكأالب ت لي ةت تالأ إيتتاليت ن تر تتتئب ةر ةف ب كوةتتيف كوةىفكال تاىط، ىت هعىأ تتؤة ىت

( ي ةتتيفك كو ل كوفئ ار كوففه ر، ال تلت ى 1ر بيئر كو ل وتلقيق ةتطع تتط، كوتال ى )ةكوقاب كأ ى ةع كأات تلر كوفقفك كوةترعقر توةرع ةت كوترفيف ر وريلىر كو لى ، مةىت كوقاىب كآلخىف قىال

( Likertت )( قىىفت تىىب كاىىترةتى ةق ىى24خننىى قفكتىىط وتاىىةل ةتتيىىفك كو لىى كو ىىتو هىىالاليت ) ( الفتت .1-5خةتام كوالفتت وتنلي الفتت كإلتت ر كوتم يتفك ي ةالكيت بيع )

( توميع فقرات االستبانة1جدول ) أرقام الفقرات عدد الفقرات المتغيرات الفرعية المتغيرات الرئيسة

التخطيط االستراتيجي

التخطيط االستراتيجي

12

1-12

ةالرؤية التنظيمي

16-13 4 التركيب التنظيمي

20-17 4 فاعمية المنظمة

24-21 4 إدارة الموارد البشرية

تاسعا: حدود البحث متفي كو ل م كوبلك كوةفةسي كورفك م كوفف كوفئ / تالكال. الحدود المكانية: -5 2016/ 10/ 1: تتة ل ةالت مهالكال كو لى كوةيالكل ىر، كوتىم كةتىال ةىتبيع الحدود الممانية -3

، تت ىةع يىذ كوةىالت كوتل ىيف إوىأ كوتتلىد كولاىفي، تةىر كوب تلىىت 2017/ 3/ 7 وتت ىر كأ و ىىىر هىىىع هيلىىىر كو لىىى ، ت سيىىىر كالاىىىت تلر كاىىىتفتته ت تلعيىىىل كوب تلىىىت كولنىىى ى هعىىىأ

كولتتئل. عاشرا: األساليب اإلحصائية

ب تلت تلعيع ت يم ةتآلتم:تب ت اي هالال ةع كأاتويد كو اتئل كإللنتئ ر وتف ن كو كوتم تب كاتخالكة ت وتف ن هيلر كوالفكار. التوميع التكرار والنسب المئوية: .1وةرف ىىىر كالتتىىىت آلفك كوةاىىىتتيبيع ويىىىل اىىىؤكى ىىىم الوســـط الحســـابي واالنحـــراف المعيـــار : .2

كالاتةتفت.ةل والفكاىر كإلفت ىت بىيع ي مالكت إلنت ديف ةرعة ر تاىتر معامل اإلرتباط البسيط )سبيرمان(: .3

ةلت ف كو ل . وةرف ر تأ يف كوةتتيف كوةاتقل م كوةتتيف كوةاتتيد. (:R2معامل التفسير ) .4

31

المبحث الثاني: الجانب النظر المحور األول: التخطيط االستراتيجي

التخطيط االستراتيجي مفهوم أوال:وقفكفك كوفئ ار كوة ك قر هعأ كإلتفك ك كوتم رال كوتخط م كإلاتفكتيتم هةع ر ةل طر التختذ ك

(Bryson) هف ط (Thomas, 2005: 44) اتلالال اةل كوةلاةر ت تي ت ل ى ةإذك اتفرل وةإذك.هعأ كلط "كوةت ال كوةلاب التختذ فكفك ت يفير كوق تب بتنف ت ماتا ر ةع األ ت مع تاةل ت تط

(Bryson, 2004: 12) ةلاةر ةت مع تلالال ةت تفرعط وةإذك". رال كوتخط م كإلاتفكتيتم إطتفك هتةت وعتفةيف كوتنفد تتخذ كإلالكفت كورع ت ة ع ةاتةالك ةع

كأيالكد كوةتقالةر و ن رال تبل ط ايعر وتلقيق تعك كأيالكد ة ت ت وعقفكفك كوةنيفير كوةاتقبع ر هع تت كوتط يف كوةاتةف وة ف ت كوتلت ام وة كطع ت ت كوتم تتخذيت تعك كإلالكفت م تربئر ة كفاليت أت

( هةع ر 45: 2004كوة كئةر كوتيي ةر كوبيئر كوختفت ر ن ال إوأ مالك فاتوت ت. )كوفةتبم، طفيقتةةع كوةلاةر ةع تن ف كوةاتقبل ةع ب تط يف كإلتفك ك كورةع ت كو ف فير وتلقيق ذوك

ال كو ك أيالكد دت ت كإلالكفت توتتوم ةتع ت ف كأ و ت كأاتا ر كوتم كوةاتقبل، تتطعد كأهالك (Harrison, 1998: 55) تفاب كوخط كورفي ر وقفكفكت ت.

ت لذوك ي يفةس كوتخط م كإلاتفكتيتم هعأ كورت ر ريالت كأةال بيع كإلالكفت كوبيئر كوتم ترةل تب كأيالكد كوتم تارأ إوأ تلق ق ت تعك كإلالكفت، ةةت رال كوتخط م يت ةع تلاليال كواةت كويع ر وعة

كإلاتفكتيتم م نة ب كورةع ت لالال كورت ر بيع ر كوا تات كورتةر نلر كوقفكف تخن ص ةبيفك تلا قت بيع كوي يف ةع كوت ت كوفتهعر كوةرل ر ت ر تلقيق كوة كفال، م ا فر تتطعد ترت لت

(Adam, 2009: 4) إلتتس ةف ر. ةات ت (Harrison, 1998: 48-55)ي تب تآلتم: توتخط م كإلاتفكتيتم

ع تفت مي ةع هع طفيقكوتأ يفك كوةاتقبع ر وعقفكفك كولتو ر .1 كو ل م كوبالكئل كوةاتقبع ر ك تعك كوبالكئل ا اةل كأات م كتختذ كوقفكفك كولتو ر.

ك كوةاتقبع ر يل تم كأخذ ب ت ةتأ ةع ا رةل هعأ إتختذ يذ تقفيف مي ل ةع كوقفكف .2 كوقفكفك ، مي كوة كفال كوتم ايتب تخن ن ت وتلقيق تعك كأيالكد.

ثانيا: أهمية التخطيط االستراتيجي ةةع إتةتى مية ر كوتخط م كالاتفكتيتم م كولقت كآلت ر لاد آفك ةتة هر ةع كو تل يع (82: 2005م: )كوال في، ةةت أتة ع كوتخط م كالاتفكتيتم يفةس هعأ الفكار ةختع كور كةل كوةؤ فت هعأ تلقيق كأيالكد، إلط .1

اتهال كوةلاةر م ب كوبيئر كوةختعفر كوختنر كوختفتر ةل ت.

32

اتط ر كوتخط م كالاتفكتيتم مع لالال كالاتفكتيت ت كوطة لر ريالت كوةالو ةةت يتالأ .2 مع ترةل تل ال ميالكد ةاتقبع ر ك لر.وعةلاةت

اتهال كوتخط م كالاتفكتيتم كوةاليفيع كوففي كالاتفكتيت ر هعأ بع فت كوق ت ت كالاتفكتيت ر ةةت .3 ا ب م تلقيق لافت كاتفكتيت ر اة و ر وعةلاةر.

ك ال ر ةتخذي كوقفكف هع طفيق لقق كوتخط م كإلاتفكتيتم مت ك تهعر إلالكفت هةع ر كوتتييف .4إوأ كوتفةيف بإتفك يتخذ هلال لن ى لال ةريع ةةت إلط من ا فر ماتات ةع ةاؤ و ت

كإلالكفت كورع ت م كوةلاةت . رال كوتخط م كالاتفكتيتم كو ايعر كوةل ت ر وتقعيل هالب كوتأيال. .5

ثالثا: أهداف التخطيط االستراتيجي (Hitt, et al,ž2001: 43)تتة ل ميالكد كوتخط م كالاتفكتيتم م كآلتم:

كإلتت ر هعأ كأائعر كوتم ت كتط كوةلاةر. .1 يس ال بإطتف التختذ كوقفكفك م تة ر ةات ت كوةلاةر. .2 ي يبيع كوت اليالك كوففص كوةاتقبع ر. .3 ر ميالك ت ةلالالت وإللتتس. .4 يس ال أات وق ت كأالك . .5 نع ةقلتت وتتنتى. .6 ةاتقبل كوةلاةر. رةل هعأ تط يف كوففي كوتم تفةس هعأ .7 يس ال تاللت تتت كوتالفيب ر. .8

رابعا: مستويات التخطيط االستراتيجي رال ةفكترر كأالب ت كوختنر توفةف كالاتفكتيتم كإلالكفي تبيع مع يلتك ةات ت ةترالالت وعتخط م

ت وعتخط م كالاتفكتيتم، ةر إختتد كويتتد كو تل يع إال مع مدعب ب كتفق هعأ ت ال ت ةات (252-251: 2010كالاتفكتيتم ةتآلتم: )اع ةتع،

التخطيط االستراتيجي عم مستوى المنظمة .1

رلأ كوتخط م كالاتفكتيتم هعأ ةات و كوةلاةر بتلاليال ةاتف كوةلاةر ةعط لتلة ر كوة كفال قت ت ر كو افير، رلأ تور كةل كوبيئ ر ة ل: كورلت ر بلقت كوق ت كو ر م كوةلاةر ل

كوةلت ايع، ةذوك أخذ تولا تع ةنتالف فم كوةتى كورةتور ت هعأ كورلت ر ةنتالف كوة كال كأ و ر.

33

التخطيط االستراتيجي عم مستوى وحدات األعمال .2 ت ويل هع طفيق رلأ كوتخط م كالاتفكتيتم هعأ ةات و لالك كأهةتى توي ف ر كوتم ةةع

مع تا ب م ترسيس كالاتفكتيت ر كويع ر وعةلاةر لالال كوطفكئق لالت ةع لالك كوةلاةر ت هةع ر إالكفت كوتلت .هع طفيقكوتم تةتف

التخطيط االستراتيجي عم المستوى الوظيفي .3 ايف إوأ كوخطم كوة هر ورةع ر ةريلر الكخل كوةلاةر إذ يتب ي ت كوتفةيس هعأ تلفيذ

ر كوةتو ر كوة كفال كو افير ت هعأ ا فر كوتا يق كورةع ت كاتفكتيت ر كأهةتى ب كاطر ) ا ف كو ل كوتط يف( ترال كالاتفكتيت ر كو ا ف ر ةع كالاتفكتيت ت كوة ةر كوتم تايف إوأ ة ف ر

ةاتيةر كألاطر كوةختعفر ونهةتى م تلفيذ كالاتفكتيت ر كويع ر م كوةلاةر. تيجيخامسا: خطوات عممية التخطيط االسترا

تتي ع هةع ر كوتخط م كالاتفكتيتم ةع هالال ةع كوخط ك كوةتتت رر كوةتفك طر )م ةت طعق هعي ت ال فت كوتخط م كإلاتفكتيتم( ذك كوتأ يف ةت بيل ت كوتم تي ع لاتةت ةتيتةت أهالكال كوخطم تلفيذيت

ت هعأ ةلنعر تفتهل يذ كوخط ك . ةتت رت ت تق ة ت تت تهع ر هةع ر كوتخط م بالفتر ةبيف ةةت (Bryson, 2004: 35) وت يذ كوخط ك ةة لتت ت ةت يتفق ةر كوخط ك كوراف وبفك ا ع

أتم: صياغة الرسالة وتحديد الغايات واألهداف .1

بل مع يتب كواف ن تدر كوفاتور تلاليال كوتت ت كأيالكد رعأ كإلالكفت مع تلالال كوتهبيع كالاتاييع كوةؤ فيع توقفكفك كولتو ر ة ل ب (Stakeholdars ) ةنتو منلتد كو

كوةاتقبع ر ب ةفتتي كولتتي رفد نتلد كوةنعلر )مي اخص م ةتة هر ماختص، م ةؤاات ةةل ت ف ر اله و هعأ كإلالكفت م هعأ ة كفاليت م ةخفتتت ت م تتأ ف بتعك كوةخفتت

ر كو فكئد، كوةاتفيال ع ةع كوخالةت ، كوة افيع، كولقت ت كألسكد،..ة ل كوة كطل ع، الك (Bryson, 2004: 35) كوخ(

تة ل لعب كإلالكفت طة لتت ت ةت يتد مع تي ع هع ط تفةم إوأ تلق قط م كأةال الرؤية: . أ( 14 :2012كو ريال يتطعد ةل ت تاخيف إةةتلت الفك ة كفال، )ال فت كوتخط م كإلاتفكتيتم،

م تة ل ت ر لاف كإلالكفت ل ى ملاطر كوةلاةر ةت تل ي تلفيذ ونةال كو ريال هبف كوتخط م (Thompson & Strickland, 1996: 22)وذوك كوةاتقبل،

في و ت ال كوةلاةر م كوةتتةر، يم ت ھيم كوتف كأات م كوابد كوت :الرسالة . ب( م ترة عافر كوةلاةر 269: 2008ةفي كوتتوبم، ةتي ر كإللتتس كوذي تفيال تلق قط )كورت

(28: 2000كأاتا ر تلالال ةت تقالةط ةع ةلتتت م خالةت . )كوايال،

34

ك هع ھتايف كوتت ر إوأ كولتتئل كول تئ ر وعةلاةر كوتم تفت م بتلاليال كوتف كوذي ةيسالغاية: جـ.فاتور كوةلاةر كوتم تة ل ك ةع كوةلاةت كوةةت عر إذ تبلأ كوتت ت هعأ يالو ةع ھديف

كوخنتئص كوففيالت كون فت كوةةيست كوتم تلت ى مع تي ع هعي ت. يتد مع تتةيس كوتت ت ب ر كوخنتئص ةع مية ت كو رال هع كوتفتنيل كوال قر )يتد مع ترة كوفعافر كورتةر وعةلاةر

كول تئ ر كوةت رر ةع ت ت تت ت كأاتا ر(، تولا ر وإلالكفك كولة ة ر ترال كوتت ت كولتتئلكوبفكةل كوةاف هت كوةلفذت ةع بع ت كوتم اترطم كلط تهت هع ة ف ر إلفتي كوتخن نت كوةتو ر وتلقيق كوفتئالت وعفئت كوةات ال ر ةع تعك كوبفكةل كوةاف هت ةت يم كوتأ يفك كوةت رر

(Thomas, 2005: 170) م كأةال كو ريال.

ر فاتور كإلالكفت كوفعاف ر إوأ ةنطعلت ةلالالت، م ميالكد ك ر ر ال قر تة ل تفتة األهداف:د.الكد كأخفو إذ إع ةر تف كوتفف ر بيع كوفاتور كأيالكد ھ تبعر وعتلقق وعق ت ، تلاتب ةر كأ

ةةع م مع كأ وأ عاف ر نرد تا ت بال ر كو تل ر ة ه ر ةةع تا ت كوةلتا ر (Thomas, 2005: 170)هل ت.

قنال رةع ر كوتلعيل كإلاتفكتيتم )ةتة هر كأال ك كوتم إجراء عمميات التحميل اإلستراتيجي: .2تاتخالة ت كإلالكفت وةفكترر تاخ ص ةل ةع كوبيئر كوختفت ر تف تلاليال كوففص كوت اليالك

وذي اتهال تاخ ص كواةت م كوةةيسك كوتلت ا ر ةع متل كوا طفت هعأ كوبيئر كوالكخع ر تواةل ككإلالكفت هعأ تلقيق كورت ر كاليتتب ر بيع كوتلعيل كإلاتفكتيتم وعبيئر تلاليال ميالك ت توتتوم

( ة يف ةع كإلاتفكتيت ت تفال ابد هةل 83، 2005كأاتفكتيت ر كوةطع ر، )كوال في، ةذوك كوتلعيل ك ةع ال ع إتفك تلعيل ال يق أيالك ت ھكإلالكفك هعأ ن تدر كإلاتفكتيت ت تلفيذ (Eisner et al, 2012: 10)كوال يق ويل ةع كوبيئر كوالكخع ر كوختفت ر.

يم ةتة هر كواف د كور كةل كوختفت ر كوةتتيفت كوتم تلاأ :متغيرات البيئة الخارجية العامة . أ تتتيف ختفج كوةلاةر م تؤ ف م ل تت ت ال تاتط ر كورةل ةرسى هل ت م مع تؤ ف ي ت،

ةر تلنل هعأ ةالختت ت ةع كوبيئر، ةةت مع ةخفتتت ت تنالف إوم يذ كوبيئر، الفت توةلاكوةلاةر هعأ كالاتةفكف تت هعأ تبعيت ت هعأ كوتفتهل ةر كوبيئر كوتم ترةل ي ت، مع لتتي كوةلاةت م اع ت يت إوأ لال ةبيف هعأ الفت ت م خعق الفتر هتو ر ةع كوة كئةر بيع

(111: 2000كوبيئر كوتم ترةل ي ت. )كوايال، ملاطت ت ليعكوتأ يف كو ك وعبيئر كوختفت ر كورتةر كوتم تتن فدب: متغيرات البيئة الخارجية الخاصة . ب

تورة ة ر كواة ى إال إل ت تؤ ف هعأ مهةتى كوةلاةر اةل ديف ة تاف، مةت كوبيئر كوختفت ر كأهةتى، هعةت ،إع ر لال ال تنعر بيع كوختنر م ذك تأ يف ة تاف هعأ تعك كولاتطت

11

و كوبيئر كوختفت ر كورتةر كوختنر و تأةف كوا ل ابد كوتالكخل كوتفتهل كوقتئب كوالكئب ( 96: 2005بيل ةت. )كوال في،

تة ل ةتتيفك كوبيئر كوالكخع ر هلتنف كوق ت كو ر كوتم ت كت ت :متغيرات البيئة الداخمية تى.ذك ةت ھكوتم تخ ر إلفكالت ت ة ل كو ةل كوتلا ةم كوة كفال كوةتال ر كو افير ديفكوةلاةر ك ك

مفكال كولتتي ة تة ت ةتع هعي ت تلعيل تعك كوبيئر كوذي طعق هع ط تلعيل ة كوةلاةر. ( 144: 2010)كوخفتتم،

تحديد القضايا والخيارات االستراتيجية .3هعأ تلاليال كوق ت ت كالاتفكتيت ر كوتم ت كت ت ختى كوةفلعر كوةفلعر يذ ترةل كوةلاةر م

كوةقبعر م ةلت ور إيتتال كولع ى و ت تلاليال كور ك د كوتم ال تلاأ هع هالب ة كت ر تعك كوق ت ت يتتس ةر لنف كور كةل كوتم تترل ةع كوق ر ةاأور كورةل هعأ ن كوق ر بال ر ي ك

تئةر ب ت م ال ةع ب تفتيد تعك كوق ت ت بل ةع كأ و ر م كوةلطق كاتفكتيت ر كورةل هعأ ر م بتفتيد ةؤ ةع متل ةاتهالت كوةخططيع كالاتفكتيتييع هعأ الفكار طب رر ةل ر ميةيت ت

ك، هعأ مع تت ةع تعك كوقتئةر ةرع ةت م هع ن كوق ر ةلت ار كوةرط ت كوتم تترل ھ تأ يفإاتفكتيت ر، تلالال كور ك د كوتم تلاأ لتيتر كوفال م ةرتوتر ةل ر ةع تعك كوق ر ر .(197: 2014إاتفكتت ر. )هعم لةست،

صياغة االستراتيجية .4ت، يتب كورةل هعأ تفتةر ي رال تلعيل كوبيئر كوالكخع ر كوختفت ر تلاليال ل كالاتفكتيت ر كوتم ايتب تبل

ةةع كوةات ت كإلالكفير الكخل ي ةع ت كوتلا ةم ةع كالاتلتال تعك كالاتفكتيت ر إوأ خط هفي ر ت إوي ت م مهالكال بفكةل ةاف هت ةعة ار تبعر وعتطبيق كوق ت كوةفكترر لي تلاتب ةر تعك

كإلاتفكتيت ر. تنفية اإلستراتيجية . 5

م كإلاتفكتيتم كوتم ترال هةع ر تلفيذ كإلاتفكتيت ر كوةفلعر بل كأخيفت ةع خط ك هةع ر كوتخط تة ل ةت ايتب هةعط وع ن ى إوأ كأالك كوةات الد، م تأات هةع ر ة ت ر ةع كإلالكفت ت ر إيتتال

الكد كإلاتفكتيت ر بلتتي كورةل هعأ تط يف كوة كسلت كوتم ت تط كوة كفال ھةلاةر تالفت هعأ تلقيق كأةةت تتطعد هةع ر تلفيذ ق كأيالكد كإلاتفكتيت ر،كوةتتلر وعرةع ت كوالكخع ر تلفيس كورتةعيع هعأ تلقي

كإلاتفكتيت ر ةع كإلالكفت ةتلار كوبفكةل كوةاف هت كوتاليالت كوتم تتطعد ة كسلت فماةتو ر تاتيع ر تلاليال مي ةل ت ة ع ذي تئالت ةاتقبع ر مي ةل ت اتتطعد تخن نت ةتو ر تف ي كور كئال كوةفت ت

إلاتفكتيت ر كوفلم بيع تخن نت كوة كسلر كوتم ةع األ ت مع ترسس م ةل ت ةذوك تتطعد ةع ةلفذي ك .(Thompson & Striekland, 1996: 276)تر ي هةع ر كوتلفيذ

15

تقويم اإلستراتيجيات وعممية التخطيط اإلستراتيجي .4 ر ةات ت هع طفيقي لاتب وعتأيال ةع تلقيق كوةلاةر أيالك ت، ذوك ھكوف ت ر كإلاتفكتيت ر

ونالك كوةات الد ب ت كأالك كوفرعم ةقتفلتط ةر كوةرتييف كوة هر وعترفد هعأ ةالو تلقيق ال رلأ تلفيذ كإلاتفكتيت ر كوةرالت ةا قت كل ت ال تة بلتتي، الكئةت ةت ميالكد كأالك كإلاتفكتيت ر،

كولاف هع ت الت ت تةيسيت، يتفتد هعأ تتيفك كوبيئر كوالكخع ر كوختفت ر تقتالب كإلاتفكتيت ت تةةت ال يلتل هع هةع ر كإلالكفت كإلاتفكتيت ر فكفك و ت ه ك د ك لر وتةال كوط يل، قال تؤالي كوقفكفك كوختطئر ةل ت إوأ لال مخطت ةبيفت ال ةةع تنل ل ت تتيفيت، وذك ةع كو ف في هعأ كوةخططيع

ف ت ر هعأ تلفيذيت ن فت ال فير ةاتةفت و قم أ كإلاتفكتيتييع ةفكترر تقي ب كإلاتفكتيت ر كول ت ر كورتب م اةل لن ال ي أع هةع ر كإلالكفت كإلاتفكتيت ر ذكت ت ال تت مبالك. )هبال كوعطي

(130: 2005 تفةةتع، المحور الثـاني: الرؤية التنظيمية / المفهوم واألهمية واألهداف والمميمات

كك تنىى يفير، م يىىم كوفةىىف كواىىع ب تتىىت اىىم ةىىت. إذ تربىىف كوفؤ ىىر هىىع نىى كوفؤ ىىر يىىم ىى ت إالف كإلالفكك م كاللات م كوار ف كو ك وعةاتقبل، مي كةتتك كوقالفت هعأ كإلالفكك كوف ب تخيىل كأهةىتى كوةطع د إلتتسيت ةاتق ت. ةةىت كل ىت تربىف هىع ة ى م كاىع د تفةيىف م لى طفيقىر كاىةل كاىترالكالك

لتةىىتال مي ىىف. إذ كع لةىىم كوتفةيىىف اىىةل ةاىىتقبعم ةبلىىم هعىىأ كوىىفؤو كوتىىم دتو ىىت ةىىت تربىىف هىىع نىى فت الة تو ىر فيىالت وعةاىتقبل، الل ىت ت يىف كلط تهىت ذيل ىر تى لم بت تىط ةاىتقبعم، ترتةىال كوفؤ ىر هعىأ الفكاىىر

ت تإلةةتل ر و تاللتةتو ر. كالةةتلت ةع ب كاللتةتال إذ دتو ت ةت تبالم كوةاتفير كوةاتقبع ر تفةيفي ةىىع كولتل ىىر كوتلا ة ىىر ىىم ترلىىم نىى فت ذيل ىىر ةفيىىر هىىع ةاىىتقبل كوةلاةىىر كلىىط وةىىع كأية ىىر

ةةتع تةتر ةل ةع ةؤااىم كوةلاةىر ةىالفك كوقةىر ي ىت توقىالفت هعىأ تيى يع نى فت كوةلاةىر فاىة ت ةةىت يفيال ل ت يب مع تي ع هع ط ةاتق ت.

هــوم اوال: المفالل كوي يف ةع كو تل يع أع كوفؤ ر كوتلا ة ر، تي ع ة ةر إوأ كوق تالت تلفيذ كوخطم كالاتفكتيت ر

كوتتيف، فدب ةع ميةيت ت كو ك لر إال إل ت ال تسكى ةع ال ع ترفي ةتفق هع ط. ( Fielder ،1967:70 ةةع كولاف إوأ كوفؤ ر وت ت هعأ إل ت ع فؤ ر كأا ت ديف كوةلا فت ) Gibson 54:2003ةةت هف هعأ إل ت كوقالفت هعأ كوتفةيف توةاتقبل بخ تى كار لةةر )

Gamesl. & et.al,( قال هف ت ، )64:2003،Gibson. James هعأ إل ت كوقالفت هعأ كوتخيل )قر ةلتا ر، ةي إع )بعال، ةتتةر، نلتهر ....كوخ(، ةةع مع تتط ف م كوةاتقبل كوتخط م وذوك طفي

,Gones. R،2000 :89 دتو ت ةت تي ع يذ كوخبفت كواخن ر ةتأ فت توقالفت هعأ كولال كوتخةيع )Gareth & et.al).

13

مةت كوفؤ ر كوتلا ة ر لتك كوراليال ةع كوةؤوفيع قتفل ع أل ت اةل ةع ماةتى كوق تالت، إذ ق ب كوقتئال لا ة ر وتعد كآلخفيع إوأ ب ب ى تلفيذ خططط ةع متل بتقال ب كوراليال ةع كوفؤو تراليل كو قت ر كوت

توفؤ ر كوتلا ة ر ةةع كولاف إوي ت هعأ إل ت ن فت ذيل ر م ةفت وعلتور كوةاتقبع ر كوةرق ور كوةلاةر،(، م إل ت تن ف كوةلاةر إوأ يذك كو ر م كإلطتف Griffin،1999 : 44م كوةفد ر وعةلاةر )

كوتم تلالال طب رر ةلاةر ةت كتتتي ت، يم ةذوك ملتب كوةلاةر طة لتت ت كوةفاال وتخت تفككوةاتقبع ر كوتم ال ةةع تلق ق ت م ال كالةةتلت كولتو ر كع ةتع ةع كوةةةع كو ن ى كوي ت م كأةال

ييفك أع كوقتئال ذي كوي يف ةع كوفؤو كولتتلر ةةلط كع لال تت (Kotter, 1990: 66)كو ريال، ال ميال ( الر م كوةاتقبل، لاف آخف ع (3-20ونتو كوةلاةر، ذةف أع كوفؤو كوتلا ة ر تةتال هة ةت ةع

إوأ مع كوفؤ ر كوتلا ة ر كلالت ةع كوة ةت كأاتا ر كوتم يؤالي ت كوقتالت كوتلا ةي ع، ة ل ت ت إوأ .كويفت ت كوق تال ر

ك رم، كوتىىاليف تو قىىر إوىىأ كوةلاةىىر، ىىم ه ىىتفت هىىع كع كوفؤ ىىر كوتلا ة ىىر يىىم كوةاىىتقبل كوتىىذكد، كوىىت ىىى طفلىىىط كوقتئىىىال إسك كوتت ىىىر م كوتىىىف كوىىىذي يتىىىد هعىىىأ كوةلاةىىىر مع ت ىىىالد كو ىىىط، توتىىىتوم ىىىم كوةاىتقبل كوىىذي ب اىتئل اىىبل ة ةىر ةىى ع يىى كأ ىل، كأي ىىف لتتلىت م كأي ىىف ةفد ل ىر إوىىأ كوةلاةىىر

(. Hellrigel. Don & et.al, 2000: 90ةةت ي هع ط م كو كولتوم ) ت ل كوفؤ ر كوتلا ة ر الكئةت م كوةاتقبل، إذ إع كوفؤ ر كوتلا ة ر م ت يفيت تتلالال بى) ميلةت يبىالم

هىع كوتال(، م تربف هع ةىت طةى كو ىط كوقتئىال آخىف ع ةرىط ةةىع اىتطف لط كوفؤ ىر إوىأ تلق ق ىت خعق ىت كالاىىىىختص ال أخىىىىذ ع تىىىىت ىىىىم كوتفةيىىىىف طفيقىىىىر لاتة ىىىىر لىىىى ى كورةىىىىل كوتىىىىتال طتوةىىىىت إع ةراىىىىب طفيىىىىق

كوةاتقبل، أع يؤال كوىذيع فرعى ع ذوىك كوىذيع اىلال ع كاىتفكتيت تت ب ك رىتو ب هعىأ فؤكيىب، ةتعيى ع ىالفت م طت ر ختف ر هعأ تاةيل كوةاتقبل، توفؤ ر كوتلا ة ر يم ن فت كوةاتقبل كوةفت وعةلاةر يم تارأ

ىىب ت ىىم فلعىىر كوةلاةىىر ةةىىت اىىتهال يىىذك هعىىأ تفاىىيخ كاللتةىىت كالوتىىسكب وىىالو كورىىتةعيع ىىم وتاىىتع ب تعكوةلاةر، إذ كع ى ب ةفىتي ب ةىل ة اى ىم كوةلاةىر يتىد كع تيى ع تىس ك ةىع كوفؤ ىر كوتلا ة ىر كواىتةعر

(. ةةىت إع كوفؤ ىر كوتلا ة ىر يىم تنى ف (Heresy. P., & Blanchard, k. h, 1996: 79وعةلاةىر وعةاىىتقبل ىىم ترطىىم ت ت ىىت يىىال ت الي ةاىىف ىىم نىى فت ذيل ىىر ة تو ىىر فيىىالت وةاىىتقبل ةاىىتفك ةةىىت

ايبال هع ط كوتال، يم تلب ق ةع لالالت تتأ ف ت تفك تتلت هع كولت هع كورتوب.( هعأ تن ف كوفؤ ر ر اليت كأ ةتف كوةاىتقبع ر (Johes. R, Gareth& et.al, 2000: 120 ميال ,Hellriegel,etal)ةىىع مع تيىى ع تبعىىر وعتطبيىىق ةىىر ذوىىك إلىىط ال ةةىىع إالفكي ىىت لتو ىىت(، فةىىس كوتىىم ة

هعىىأ إع كوفؤ ىىر يىىم ه ىىتفت هىىع )كفت ىىت كأ ىىفكال ةىىر ملفاىىىىى ب ةىىر كآلخىىفيع وخعىىق ةاىىىىىتقبل (55 :2002 تاليال(.

11

ثانيا: أهمية الرؤية التنظيميةةفلعىر كوبالك ىر وعةلاةىر بىل ةىذوك طى كى ال فت هةفيىت. إع تعرد كوفؤ ر كوتلا ة ر ال فك ة ةىت وى ىم

كوفؤ ر كوتلا ة ر يم كوةرعةر )م كوقطرر كالفاتال ر م كوطفيق( كوتم تالى هعأ كوطفيق إوأ ةىل ةىع لتىتج وأ كيع تفةم ةقتنىاليت، ةىع كوبىالي م مع لىيع كو ى كوىذي تلتىتج ىط الفكك ةتي ر كوةلاةر ك إوأ ب ك

ت تط م فلةت إوأ كوتل ى كويتةل هلالئذ إع كوخط ت كال وأ الكئةت يتد كع تي ع فؤ ر كوةلاةر إوأ كهتالت (.101: 1977تلا ة ر تاليالت. )اريال،

لىىط ةىىع كأية ىىر ةةىىتع مع تةتعىىك كوةلاةىىر كوفؤ ىىر كو ك ىىلر هةىىت اىىتي ع هع ىىط ةىىم تلىىت هعىىأ ك لتقل ابد ت ال فنر م لتور تلتدة ر تفةيسيت ت ت ت ونهةتى، ال ع مع ت هع طفيقكو قت كوال ة ةر

( 56: 1985يلت يلتك م ةتتال ال هت ر و ت ب ت. )هتا ف، ةع لتل ر كخفو أع كوفؤ ر كوتلا ة ر تةةع كوةلاةر أيةع ت ةع تطى يف ى ت كالو ىتب كوى لم وىذ ي

كورةل طتوةت كع كوةلاةر كوت تط كوةاتقبعم لل كوتت ت كوةلا الت توتتوم تات ر الهب هةع ت بلت في (77: 2004يم لالت كلتتت ر رتور ) فيق كيبف(. )ةتالت،

ةع مية ر كوفؤ ر كوتلا ة ر وعةلاةر م ت إل ت تقعل ةع كوقفكفك ديف كوةلتا ر تلقل يالد كوةلاةر بىالالال ةىىع إوىأ كأه ىت طفيقىر تلفىسيب هعىىأ كإللطىتي كإللتىتس تىس ال كوةىىالفك ذ ي كوىالفتت كأاللىأ

كوةةةىىع كاىىتخالكة ت ةلةىىتذج الاىىتفكتيت ت كال اىىتب كوتىىم تتةتاىىأ ةىىر كاىىتفكتيت ت كوةلاةىىر نىى فت هتةىىر ةةىىت تاىىتهال كوةلاةىىر وة كت ىىر كوةاىىتقبل، تبعىى ف فؤو كوراليىىال ةىىع كوةىىالفك لىى ى كوةاىىتف كوط يىىل وعةلاةىىر.

(.88: 1980)ةقعال،

ثالثا: أهداف الرؤية التنظيميةر ةع تفتةر فؤيت ت كوتلا ة ر إوأ ميىالكد ةةيىست و ىت ةىع ديفيىت ترطي ىت ةةتلىر ختنىر: البال وعةلاة

(Hellrigel. Don & et.al, 2000: 67) ميالكد رتور ر تال ر ول كوتقالب، كو ىالد كالاىتفكتيتم كولق قىم يى اىم ك ى ، ذ ةرلىأ إذ ال -1

ت كوتم ت لال كوت ال.يالهب ملال ميالك ت تخع ةع كوةرتلم ة ع ة ت ر كوبؤف نىىى لىىىم رةىىى ةىىىت اىىىيؤ ى كو ىىىط لىىىتى كوةلاةىىىر هلىىىالةت تلقىىىق ميىىىالك ت، ليىىى يتىىىفتب كوفؤ ىىىر ةىىىع -2

كويعةت إوأ كون ف م قالب ن فك ةةع ون فكال مع يالفة يت. تي يع ة تع ةعم ةتةتاك وعةلاةر، و ةتع كو قت تلقيق كالساليتف. -3ةلاةىىر نىىى فت إيتتب ىىر هىىع طفيىىىق كوخ ىىتفك كالاىىتفكتيت ر كوتىىىم كو ةىىع كوةةةىىع تلفيىىس ميىىىالكد ة ىىتب -4

ات فيت فؤ ر كاتفكتيت ر تاليالت. ترطم كوفؤ ر كوتلا ة ر تلالم يفدد ط ةل كوةالفك كوي تف ةل ب كونتتف. -5

14

وذك أع كوفؤ ر كوتلا ة ر ترطم م ت ف مف ر وتط يف كو الد كاتفكتيت ر كوةلاةىر، ويىع كوفؤ ىر و اىىى اىىىبي ر تو ىىىالد، توفؤ ىىىر كوتلا ة ىىىر يىىىم نىىى فت كوةاىىىتقبل ةىىىر يىىىالد ة تاىىىف ال فم مي ىىىف كوتلا ة ىىىر

ت اىىرت ةىى ع كو ىىر كولىىتوم ماىىت كوة ةىىت كوتىىم تختتفيىىت كوةلاةىىر فدىىب يىىذك تإلةةىىتع كو نىى ى إوىىأ (Heresy. P., & Blanchard, k. h.1996: 48)كو الد هع طفيق كوفؤ ر لتنظيميةرابعا: مميمات الرؤية ا

إع كوىىىىىىىىىىىىىىفؤو كوتلا ة ىىىىىىىىىىىىىىر كونىىىىىىىىىىىىىىل لر كوق ىىىىىىىىىىىىىىر تةيىىىىىىىىىىىىىىل أع تةعىىىىىىىىىىىىىىك ةسك ىىىىىىىىىىىىىىت ختنىىىىىىىىىىىىىىر ةل ىىىىىىىىىىىىىىىت (Hodgetts, m., Richard, 1980: 75) :

إل ىت ت ى كوتىىف كالتتىت ، إل ىت ةقلرىىر ة ىر ىم تلاليىىال ةىت تفيىال كوةلاةىىر ةىت يىم كوطة لىىت -1كوبىىىفكةل كوتىىىم تخعىىىق كوتفةيىىىس تقىىىالب كأةىىىل ت هىىىال توتىىىال كواىىىفه ر وعرىىىتةعيع ىىىم كوةلاةىىىر، إل ىىىت تقىىىالب

كأ ل.ت ىىى كلت تتىىىت هىىىع طفيىىىقإل ىىىت تع ىىىب كولةتاىىىر تاىىىتر كإلوتىىىسكب، كل ىىىت ت اىىىر تهىىىالت الهىىىب كوقتئىىىال -2

طة لت كوراليال ةع منلتد كوةنتو ، تاة ي كإلختت ىت ىم كورىفي، كورةىف، كوتىل ديفيىت .ةع كوخنتئص كوال ة دفك ر

تي ع ة لر اةل تيال ةف ةر اةل ا ل إذ إل ت ال تي ع دتة ىر ةىت ةفىم أع ترةىل ةىالويل -3 .إفاتالي إوأ كالاتفكتيت ر كورةل م كواع ك

إل ت ترة تففال كوةلاةر ةفت ت ت كوةتةيست، ةت تة عط ةت تي ع تالفت هعأ تلق قط. -4وىأ كأ ىت كوةختع -5 فىر، إل ىت تىتتئب ةىت يترعىق بتىأفيخ كوةلاةىر قت ت ىت إل ت تي ع ةتئةىر وعةلاةىر ك

ة ت، تي ع ةلاتةر ةر كو ر كولتوم وعةلاةر تقىالب تقىاليفك ك ر ىت ةرع ةىت إوىأ ةىت ةةىع كلىفكس م كوةاتقبل ةت يم لتور كع تي ع كوفؤ ر ديف ةتئةر إوأ كوةلاةر أع كو ى ، كويعفىر، كوةى كفال ىال

تالك ةةت يترل تلفيذ كوفؤ ر ايئت ةاتل ت هعأ كالطتي. تي ع ت الك ةبيفك خامسا: سمات الرؤية التنظيمية

:(Husker, peel, & cook, 1986:74) ةةع تلاليال اةت كوفؤ ر كوتلا ة ر توفقفك كآلت ر: ةت م كوت تط وعةاتقبل: يتلالال تولاف ونةتب هةت اي تال رال ال ك كالاتفتالت ةع تتتفد كو -1

وتتاليال فؤ ر كوةاتقبل. كون ف كوذيل ر: هلالةت لاتافي كوةاتقبل للت ى بل كوبال بفلعتلت مع للنل هعأ ن فت هقع ر وةت -2

اتي ع هع ط كالة ف. كو الد إلات ةت ي ةةةع: ةةع الفكار كالةةتلت و قم كاللتةتال فاب كال تفك . -1

11

نظيمية سادسا: مبادىء ومرتكمات الرؤية الت (89 :1980يلتك ة تالو ةفتيسك ماتا ر تاتلال هعي ت كوفؤ ر كوتلا ة ر يىىم )ةقعال،

كوقالفت كوةف لر م تفتةر كوةاتيل كوةرقالت إوأ خ تفك ةف ةر ةرق ور م كو لفاط. -1 كو ي كو ك ر ر كوقالفت هعأ خعق ةرتعم تاليالت وعةلاةر. -2 ىىىى إللىىىىالك كوتتيىىىىفك هعىىىىأ مع ةىىىى ع كو ىىىى ةلتاىىىى ت وتلفيىىىىذ كوخطىىىىم تىىىى ال ةاىىىىتلر ةت ىىىىر ةىىىىع كو -3

كالاتفكتيت ر وعةلاةر.تفاىىىىيخ كوقلتهىىىىت كوت ك ىىىىق الكخىىىىل كوةلاةىىىىر لىىىى ى كوفؤ ىىىىر كوتلا ة ىىىىر كةةتل ىىىىر تلق ق ىىىىت كوقىىىىالفت هعىىىىأ -4

كأيالكد.الكد نى ال إوىأ ت يف كوففنر وعتفةيس هعأ ملاطر كأهةتى كوةل فيىر كو ى كوةطعى د إللتىتس كأيى -5

م ل كولتتئل.

المبحث الثالث: الجانب العممي أوال: نبةة عن مجتمع البحث

تأا كوبلك ، تالكال ، ةقف كورتنةر كورفك ركورفكي وتة فير كوبلك كوةفةسي ي كوبلك كوةفةسي كورفك م كو طلم كوةنفد بإالكفت ةعي ر م كور ال كوةعيم، ةتع اةأ ات قت تاب 1947 كوةفةسي كورفك م م هتب

كاتلتالك إوأ تل ع كوبلك كوةفةسي كورفك م كاللتتى كأةفيةم وعرفكيكورفك م، بيلةت م هيال ي ةعتط رال ةر مفلرر تالكال م قر كوةةتد كوفئ وعبلك ،اليلتف ةع تف 100، بفم كوةتى كوةنفي ط ي 2004 ورتب

. مفليل كواع ةتل ر كوة نل كو نفت ف م :كوبلك كوةفةسي ي الد إوأ

.كوت خب كولفت هعأ كالاتقفكف كولقالي ةلر .1 كونفد مارتف ةت ي ت ا تات ) كوا تار كولقال ر تلفيذ) .2 .إالكفت كلت تطم كوال ور ةع كولقال كأتلبم .3الكفت .4 .كواليلتف كورفك م) كورةعر )إنالكف ك .كوق كليع كوةنف ر كورفك ر) تلت ام ةاتقف بلاتب ةتوم )تلا ب كوقطت كوةنف م وعل .5ترال كوا تار كولقال ر م كورفكي ملال كوةفتيسك كأاتا ر م كورةع ر كوتلة ر الهب كال تنتال كو طلم،

فدب كولتتلت كوتم لقق ت كوبلك كوةفةسي كورفك م ختى كوال ك كوةت ر م ةقالةت ت كوةلت ار هعأ ةر كاتةفكف ةسكال كورةعر ديف ذوك تلت ى إالكفت كوبلك كوارم لل ر كوا تات كواليلتف ة تةتي كوت خب

كوخطم كالاتفكتيت ر وعل ب ك ر كوقطت كوةنف م، إذ مطعق كوبلك ةؤخفك كاتفكتيتيتط وعال ك كوخة م ى إاتفكتيت ر ةتةعر اةت ة ة لت، ك تفل ترال كوتم ت ةل ميالك ت ة ةر 2020-2016كوةقبعر

بتأا لالت كوتال و كوةؤااتت ر م كوبلك، ة ةر كوبلك م يذ كإلاتفكتيت ر يم تلقيق كالاتقفكف كوةتوم . كوةلت ار هعأ كاتقفكف ةتوم تب كورةل هعأ تراليل كوتلة ر كوةاتالكةر

11

ثانيا: عالقات اإلرتباط والتأثير بين متغيرات البحث عالقات اإلرتباط بين متغيرات البحث: -1

لارأ إوأ تلاليال طب رر كورت ر بيع ةتتيف )كوتخط م كالاتفكتيتم( كوذي ة ل كوةتتيف كوةاتقل ةتتيفك كوفؤ ر كوتلا ة ر كوتم تة ل كوةتتيف كوةاتتيد ب الد كوتلقق ةع نلر تاتؤال كإلفت ت بيع

( وتلاليال ل كورت ر Spearman) كوتخط م كالاتفكتيتم كوفؤ ر كوتلا ة ر، ال تب كاتخالكب ةرتةل كإلفت ت ( ب الد كإلتت ر هعأ كوتاتؤال SPSSبيع كوةتتيفك كوةاتف إوي ت ات قت هعأ ق بفلتةل كولتا د )

( ةتآلتم:Spearmanكوتطب ق ر وعالفكار، يتب لاتد ةرتةل كفت ت كوفتد )

)1(

6

12

1

2

nn

di

R

n

i

لي إع:R .ةرتةل كفت ت كوفتد = n ويعم وعرلتنف م كوريلر.= كورالال ك di ( كوففي م كوفتد =Di = Xi – Yi) Xi .فت ر كورلنف م كوريلر بخن ص ةتتيف ةريع = Yi .فت ر ذوك كورلنف بخن ص ةتتيف آخف = اختبار عالقة اإلرتباط بين التخطيط االستراتيجي والرؤية التنظيمية بشكل إجمالي: -أ

(، كت Y( هلتنف كوفؤ ر كوتلا ة ر )Xفت ت بيع كوتخط م كالاتفكتيتم )هلال إتفك كخت تف هت ر كإل ( ةتلىى كورت ىىر بىىيع 0.01( ةتلىى كورت ىىر ةرل ىىر هلىىال ةاىىت و )0.797إع ةىىر ةرتةىىل كإلفت ىىت ةتلىى )

كوةتتيفيع طفال ر ة ت ر يذك يؤةال نلر ب ى كوفف ر كوتم تىلص هعىأ إلىط )ت تىال هت ىر كفت ىت ذك تىأ يف ةرل ي بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوفؤ ر كوتلا ة ر(.

( عالقة اإلرتباط بين التخطيط االستراتيجي والرؤية التنظيمية.2جدول )

هلتنف كوفؤ ر كوتلا ة ر كوةتتيفك Sig R

0.797** 0.000 كوتخط م كالاتفكتيتم . SPSS مهالكال كو تل تع تالاتلتال إوأ ةخفتت كولتا د -كوةنالف :

1 .*0.05 Sig at 2 .**0.01

Sig at

12

اختبار العالقة اإلرتباطية بين التخطيط االستراتيجي والرؤية التنظيمية بشكل منفرد: - ب :كخت تف كورت ر كإلفت تط ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوتفةيد كوتلا ةم

( كوتفةيد X1ةرل ر هت ر كإلفت ت بيع كوتخط م كالاتفكتيتم ) إتفك كخت تف هع طفيقلتل ( ةتل 0.01( كع كورت ر ةرل ر هلال ةاتىىى و ) 0.69( إع ةر ةرتةل كإلفت ت )Y1كوتلا ةم )

كورت ر بيع كوةتتيفيع طفال ر ة ت ر يذك ةت يؤةال نلر ب ى كوفف ر )ت تال هت ر كفت ت ذك تأ يف تخط م كالاتفكتيتم كوتفةيد كوتلا ةم(. ةرل ي بيع كو

:كخت تف كورت ر كإلفت تط ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم تهع ر كوةلاةر ( ليع تهع ر X1إتفك كخت تف ةرل ر هت ر كإلفت ت بيع كوتخط م كالاتفكتيتم ) هع طفيقتبيع

ع كورت ر0.53( إع ةر ةرتةل كإلفت ت )Y2كوةلاةر ) ( مي إع 0.01ةرل ر هلال ةات و ) ( ك كورت ر بيع كوةتتيفيع طفال ر ة ت ر يذك ةت يؤةال ب ى كوفف ر )ت تال هت ر كفت ت ذك تأ يف ةرل ي

بيع كوةتتيفيع(. :الكفت كوة كفال كو افير كخت تف كورت ر كإلفت تط ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم ك

( لىيع إالكفت X1هت ىر كإلفت ىت بىيع كوتخطى م كالاىتفكتيتم ) إتىفك كخت ىتف ةرل ىر هع طفيىقيتبيع ع كورت ر ةرل ر هلال ةات و )0.50( إع ةر ةرتةل كإلفت ت )Y3كوة كفال كو افير ) ( كي إع 0.01( ك

كورت ر بيع كوةتتيفيع طفال ر ة ت ر يذك يؤةال ب ى كوفف ر )ت تال هت ر كفت ت ذك تأ يف ةرل ي بىيع كوةتتيفيع(.

( عالقة اإلرتباط بين التخطيط االستراتيجي وعناصر الرؤية التنظيمية3جدول )

المتغيرات التخطيط االستراتيجي

Sig R 0.699** 0.000 التركيب التنظيمي 0.539** 0.000 فاعمية المنظمة

0.502** 0.000 إدارة الموارد البشرية .SPSSكولتا د كوةنالف: مهالكال كو تل تع تالاتلتال إوأ ةخفتت

1 .*(5 )%Sig at 2 .**(1)% Sig at

( 1ىىىى1-كوتىىال ى مهىىت يبىىيع هت ىىت كإلفت ىىت بىىيع ةتتيىىفك كو لىى لاىىد كإلفت ىىت ليىى تتىىفك ي بىىيع ) رىالب تى ال كونل ةعةت ك تفل ةع كو كلال تبفس هت ىر ة ت ىر ىر ةعةىت ك تفلى ةىع اىتود كلىال تفاىف

هت ر. لفو إع يلت كورت ىت ة ت ىر ةقب وىر وتة ىر ةتتيىفك كو لى ويىع م ىل ةىر كفت ىت بىيع كوةتتيىفك يىم

كفت ت كوتخط م كالاتفكتيتم توة كفال كو افير ال ر ال كواىبد ىم ذوىك إوىأ ىر تخطى م كوةى كفال كو اىفير م ر تلعيل كو اتئ م ر كالخت تف كوترييع.

13

تحميل عالقات التأثير بين متغيرات البحث: -2ت الد يذ كوفقفت إوأ كخت تف ف ت كوتأ يف بيع ةتتيفك كو ل تاتخالكب إلة ذج كإلللىالكف كوخطىم

كو ا م م ةلت ور وب تع تأ يف كورت ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوفؤ ر كوتلا ة ر ةتآلتم: فهىىىم ةىىىىع كوةتتيىىىفك كوةاىىىىتقعر ىىىم ةىىىىل ةتتيىىىف فهىىىىم ةىىىع كوةتتيىىىىفك وةرف ىىىر ةرل ىىىر تىىىىأ يف ةىىىل ةتتيىىىىف %( تتة ل ةرتالور كإلللالكف كوخطم كو ا م تآلتم:5كوةاتتي ر هلال ةات و ةرل ر )

XY = تب كوتقتطر كذ ةرتةل كإلللالكف كوذي ة ل تأ يف كو =( ةتتيف كوةاتقلX( هعأ كوةتتيف كوةاتتيد )Y.)

-كوةؤافك كإللنتئ ر كآلت ر : هع طفيق يتب كولةب هعأ ت الت كإللة ذج

R2 .ي لا ر ةت افلط كوةتتيف كوةاتقل ةع كوتتيفك كولتنعر هعأ كوةتتيف كوةاتتيد = F ك ديف ةقب ى. = ي اةل كورت ر )ةرل ر إلة ذج كإلللالكف( ة لط ةقب ى t ي ى مية ىىر كوةتتيىىف كوةاىىتقل كوىىذي اىىفي ةىىت إذك ةىىتع ةرتةىىل كإلللىىالكف ةقبىى ال مب ال )ةرل ىىت مب =

ديف ةرل ي( ةتآلتم: اختبار عالقات األثر بين التخطيط االستراتيجي وعناصر الرؤية التنظيمية: -أ

وتلا ةم:كخت تف كأ ف بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوتفةيد ك

( لتتئل تلعيل م ف كورت ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوتفةيد كوتلا ةم4تال ى )

spssكوةنالف: مهالكال كو تل تع تالاتلتال إوأ ةخفتت بفلتةل كولتا د ( كوةرالى لا ر كإلختتد كوةفاف م كوتفةيد كوتلا ةم ابد تأ يف ةتتيف )كوتخط م R2يؤاف )

ع ر م %( ةع كإلختت ت كوي44%( يم لا ر ةقب ور تالى هعأ إع )44كالاتفكتيتم( ةت ال تقل هع )ةرف ر إالكفت كوبلك ةل ت ر )كوتخط م كالاتفكتيتم( كع كولا ر كوةت ق ر هع طفيقكوتفةيد كوتلا ةم تتلالال

%( تة ل لا ر كا تب كوةتتيفك ديف كوالكخعر م لة ذج كو ل م كوتم ال ةةع كوا طفت هعي ت.56)

R2 المتغيرات

المعدل قيمة

F P.value المعنوية

معنوية نموةج اإلنحدار

معامل اإلنحدار

.T Pقيمة value

معنوية معامل اإلنحدار

معنو 0.000 5.683 0.943 معنوية 0.000 32.299 0.445 التخطيط االستراتيجي

14

%( 5إلنتئ ر ةرل ر هلال ةات و )( يم ذك الالور F( )23.29 ت هعأ ذوك قال بعت ةر ) %(. يؤاف ذوك بإع ةلللأ كإلللالكف تيال م تفايف كورت ر بيع )كوتخط م كالاتفكتيتم كوتفةيد 1م )

كوتلا ةم( ت هعأ الالور كوةرل ر وةرتةل كإلللالكف كوذي فاف هت ر كوتأ يف وعتخط م كالاتفكتيتم م %( للت 5( يم ةرل ر هلال )t( )5.68( ةتل ةر كخت تف )0.48كوتفةيد كوتلا ةم كذ بعت ةتط )

هعأ ذوك إع كولتيتر تؤةال ب ى كوفف ر )ي تال تأ يف ذ الالور ةرل ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم كوتفك يد كوتلا ةم(.

:كخت تف هت ت كأ ف بيع كوتخط م كالاتفكتيتم تهع ر كوةلاةر لعالقة بين التخطيط االستراتيجي وفاعمية المنظمة( نتائ تحميل أثر ا5جدول )

المتغيرات

R2

المعدل قيمة

F P.value المعنوية

معنوية نموةج اإلنحدار

معامل اإلنحدار

.T Pقيمة value

معنوية معامل اإلنحدار

معنو 0.000 4.009 0.614 معنو 0.000 16.079 0.279 التخطيط االستراتيجي

spssتل تع تالاتلتال إوأ ةخفتت بفلتةل كولتا د كوةنالف: مهالكال كو ( كوةرىىىىالى كع لاىىىى ر كإلخىىىىتتد كوةفاىىىىف ىىىىم تهع ىىىىر كوةلاةىىىىر اىىىىبد تىىىىأ يف ةتتيىىىىف )كوتخطىىىى م R2يؤاىىىىف )

%( ةىىع كإلختت ىىت كويع ىر ىىم تهع ىىر 27%( يىىم لاىى ر ةقب وىر تىىالى هعىأ كع )27كالاىتفكتيتم( ال تقىىل هىع )ع كولاىى ر كوةت ق ىىىر )ةرف ىىى هىىىع طفيىىقكوةلاةىىر تتلىىالال ( 0.72ر إالكفت كوبلىىك ةل ت ىىىر )كوتخطىى م كالاىىىتفكتيتم( ك

تة ل لا ر كا تب كوةتتيفك ديف كوالكخعر م لة ذج كو ل م كوتم ال ةةع كوا طفت هعي ت.%(، 5( يىىم ذك الالوىىر إلنىىتئ ر ةرل ىىر هلىىال ةاىىت و )F( )16.07 ىىت هعىىأ ذوىىك قىىال بعتىى ةىىر )

ع ةلللىىأ كإلللىالكف تيىىال ىىم تفاىىيف كورت ىر بىىيع )كوتخطىى م كالاىتفكتيتم تهع ىىر كوةلاةىىر( ىىت يؤاىف ذوىىك كهعأ الالور كوةرل ر وةرتةل كإلللالكف كوذي فاف هت ر كوتأ يف وعتخط م كالاتفكتيتم م كوت الت كذ بعت ةتىط

وىىك ىىإع كولتيتىىر تؤةىىال بىى ى %( للىىت هعىىأ ذ5( يىىم ةرل ىىر هلىىال )t( )4.00( ةتلىى ةىىر كخت ىىتف )0.61) كوفف ر )ي تال تأ يف ذ الالور ةرل ر بيع كوتخط م كالاتفكتيتم تهع ر كوةلاةر(.

:الكفت كوة كفال كو افير كخت تف هت ت كأ ف بيع كوتخط م كالاتفكتيتم ك دارة الموارد البشرية6جدول ) ( نتائ تحميل أثر العالقة بين التخطيط االستراتيجي وا

غيراتالمتR2

المعدل قيمة

F P.value المعنوية

معنوية نموةج اإلنحدار

معامل اإلنحدار

.T Pقيمة value

معنوية معامل اإلنحدار

معنو 0.000 4.294 0.879 معنو 0.000 18.435 0.309 التخطيط االستراتيجي

spssكوةنالف: مهالكال كو تل تع تالاتلتال هعأ ةخفتت بفلتةل كولتا د ( كوةرالى بإع لا ر كإلختتد كوةفاف م إالكفت كوة كفال كو افير ابد تأ يف ةتتيف )كوتخطى م R2يؤاف )

%( ةىع كإلختت ىت كويع ىر ىم إالكفت 30%( يم لا ر ةقب وىر تىالى هعىأ كع )30كالاتفكتيتم( ال تقل هع )فكتيتم( كع كولاىى ر كوةت ق ىىر ةرف ىىر إالكفت كوبلىىك ةل ت ىىر )كوتخطىى م كالاىىت هىىع طفيىىقكوةىى كفال كو اىىفير تتلىىالال

( تة ل لا ر كا تب كوةتتيفك ديف كوالكخعر م لة ذج كو ل ك كوتم ال ةةع كوا طفت هعي ت.0.69)

41

%(، 5( يىم ذك الالوىر إلنىتئ ر ةرل ىر هلىال ةاىت و )F( )18.43 ت هع ذوك قال بعت ةر ) الكفت كوةىى كفال كو اىىفير( ىىت يؤاىىف ذوىىك ةلللىىأ كإلللىىالكف ىىم تفاىىيف كورت ىىر بىىيع )ك وتخطىى م كالاىىتفكتيتم ك

هىىىع كوالالوىىىر كوةرل ىىىر وةرتةىىىل كإلللىىىالكف كوىىىذي فاىىىف هت ىىىر كوتىىىأ يف وعتخطىىى م كالاىىىتفكتيتم ىىىم إالكفت كوةىىى كفال %( للىىت 5( يىىم ةرل ىر هلىىال كوةاىىت و )t( )4.29( ةتلى ةىىر كخت ىىتف )0.87كو اىفير كذ بعتىى ةتىىط )الكفت هعىىأ ذوىىك ىىتع كولتيتىى ر تؤةىىال بىى ى كوفف ىى ر )ي تىىال تىىأ يف ذ الالوىىر ةرل ىىر بىىيع كوتخطىى م كالاىىتفكتيتم ك

كوة كفال كو افير(. ( نتائ تحميل أثر العالقة بين التخطيط االستراتيجي وعناصر الرؤية التنظيمية7جدول )

R2 كوةتتيفك

كوةرالى ةر

F p.value كوةرل ر

ةرل رلة ذج

كإلللالكف

ةرتةل الكف كإللل

ةرT

p.value

ةرل ر ةرتةل كإلللالكف

ةرل ي 0.000 5.683 0.943 ةرل ي 0.000 32.299 0.445 كوتفةيد كوتلا ةم ةرل ي 0.000 4.009 0.614 ةرل ي 0.000 16.071 0.279 تهع ر كوةلاةر

ةرل ي 0.000 4.294 0.879 ةرل ي 0.000 18.435 0.309 إالكفت كوة كفال كو افير spss: مهالكال كو تل تع تالاتلتال إوأ ةخفتت بفلتةل كولتا د كوةنالف

المبحث الرابع: االستنتاجات والتوصيات أوال: االستنتاجات:

وعتخط م كالاتفكتيتم ال ف ة ب فئ م بلت كوةلاةت ترع ت م لتور ت كسع ةر كوبيئر -1 كوةل طر.

ع ت م ر يذك كوال ف يت يلتك ال ف وعتخط م كالاتفكتيتم م بلت كوفؤ ر كوتلا -2 ة ر ك هعأ ةتة هر ةع كور كةل ةل ت كوتفةيد كوتلا ةم كوة كفال كو افير تهع ر كوةلاةر.

بلت فؤ ر تلا ة ر نل لر هعأ مات كوخطر كالاتفكتيت ر كوة هر يسيال ةع كلتةتو ر تلقيق -3 كأيالكد.

الكفتط تط يف يلتك ر ك م إالكفت كوة كفال كو افير م هالب كال -4 يتةتب كويت م ب ذك كوة فال ك ةت يؤالي إوأ إ رتد ال ف كوتخط م كالاتفكتيتم.

إع لا ر إا تب كوةتتيفك ديف كوالكخعر م كولة ذج مهعأ ةع لا ر إا تب كوةتتيفك كوالكخعر م -5 كولة ذج.

ثانيا: التوصيات:اتفكتيت ر ةاتلالك إوأ كاليتةتب ة هر كوتخط م كالاتفكتيتم مع ة ع ر كوخطر كال -1

ما هعة ر ةلطق ر تتلتاد طب رر هةل هيلر ةتتةر كو ل .مع يفتيس تلقيق كأيالكد م كوبلك كوةفةسي كورفك م هعأ ت ال فؤ ر ك لر تاتلال إوأ خطر -2

كاتفكتيت ر ةبل ر اةل هعةم ةلطقم.مات م كوتخط م ترعط فةيست هع طفيقكاليتةتب اةل ةبيف بإالكفت كوة كفال كو افير -3

كالاتفكتيتم للت كوفؤ ر كوتلا ة ر. كو ل هع ةتتيفك مخفو ةةع مع ة ع و ت إا تب ميبف م تفايف لة ذج كو ل . -4

45

المصادر أوال: المصادر العربية:

أ. الكتب:، اإلدارة اإلستراتيجية المداخل والمفاهيم والعمميات"(، "2010) ،كوخفتتم، لرةر ه ت خ يف .1

كو تل ر، الكف كو قت ر وعلاف كوت سير، هةتع. كوط رر"، الكف "اإلدارة اإلستراتيجية مفاهيم وعمميات وحاالت دراسية(، 2005كوال في، سةفيت ةطعك، ) .2

كو تس في كورعة ر وعلاف كوت سير، هةتع. الكف "، كوط رر كأ وأ، اإلدارة اإلستراتيجية العولمة والمنافسة(، "2004كوفةتبم، ةتاب لسكف، ) . .3

كئل وعلاف، هةتع.كوالكف كوتتةرر "اإلدارة اإلستراتيجية مفاهيم وحاالت تطبيقية"، (، 2000كوايال، إاةتهيل ، ) .4

وعط ر كولاف كوت سير، ةنف."، "اإلدارة واألعمال(، 2008كورتةفي، نتو ة الي ةلاع كوتتوبم، طتيف ةلاع ةلن ف، ) .5

كوط رر كو تو ر، كوةةت ر كورفل ر.كأا كواع ة ر مال ك كو ل كوتطب قم"، كوقتيفت، تالكف - ف،كلةال، "إالكفت كوق و كورتةعرهتا .6

.1985كوةرف ر كوتتةر ر، ا م لتتم ت كال كخف ع، "ة تالو كإلالكفت"، كوترع ب كورتوم كو ل كورعةم، ييئر كوةرتيال .7

.1988كوفل ر، فكال كوتةتهت م ةلاةت كأهةتى" الكف اع ك كأ -ةتالت، لايع فل ب، "كواع ك كوتلا ةم .8

2004اف كوت سير، هةتع، كالفالع، كولتةال وعل . البحوث والدوريات:ب

ا عم ميادة هالرقابة إالستراتيجية و أثر( "2005هبال كوعطي ، هبال كوعطي تفةةتع، للتع، ) .1اعر كورع ب "، ةتعر تتةرر تافيع وعالفكات كو ل كورعة ر، اعفعالية أداء المنظمات

. (4(، كورالال )27كال تنتال ر كوقتل ل ر، كوةتعال )الموامنة الرأسمالية لمدولة في ظل (، "2014هعم، لني تتاب لةست، ليالف تتاب، ) .2

.7، كورالال 3ةتعر كوة لأ وعرع ب كإلالكفير كال تنتال ر، كوةتعال توجهات التخطيط االستراتيجي"،دراسة –"دور التخطيط االستراتيجي في تحقيق اإلبداع (، 2010اع ةتع، ليالف خ يف، ) .3

2، كورالال4"، ةتعر تتةرر كأل تف وعرع ب كال تنتال ر كإلالكفير، ةتعال ميدانية في جامعة الموصل"محاضرات غير منشورة (، 2012كوةةتد كالاتاتفي ويع ر كإلالكفت كال تنتال تتةرر تالكال، ) .4

.م كأةتلر كورتةر وةتع كو سفك "، ةقالةر لدورة التخطيط االستراتيجيكوةفتي ب كالاتويد"، ةفك ةطب هعأ كآلور كوطت رر، نالف -اريال، ل تى ، "كوق تالت كالالكفير .5

.1977هع كوةفةس كوق ةم وتاتاتفك كوتط يف كإلالكفي، تالكال،

43

اار ةقعال، كاةتهيل نبفي، "الفكات م كإلالكفت كورتةر ةر ر كوتلع ت / ةقتفلر"، ةؤ .6 .1980، 3كون تي،

ثانيا: المصادر األجنبية:A. Books 1. Adam, Smith, (2009), “International Strategic Planning Function-Master

Process”, UK.

2. Bryson, John M, (2004), “Strategic Planning for Public and non Profit

Organizations”, 3rd

ed., A Wiley Imprint.

3. Eisner, Alan & Gregory, Dess, G.T. & Tom, Lumpkin & Gerry McNamara,

(2012), “Strategic Management: Creating Competitive Advantages”, 6th

Ed.,

McGraw-Hill College.

4. Harrison & John, (1998), "Foundations Strategic Management", south

western publishing co., U.S.A.

5. Hitt, Michael A and Ireland, R. Duane and Hoskisson, Robert E., (2001),

“Strategic Management”, 4th

ed., South - Western College Publishing, United

States of America.

6. Hodgetts, m., Richard, modern human relationship ions, drycle press, 1980

7.Husker, peel, & cook, gawk "managing organizational behavior" addition

Wesley publishing co. New York k, 1986.

8. Heresy. P., & Blanchard, k. h., "management of organization behavior,

utilizing human resources, ed., prentice. Hall, New York, 1996.

9.Hellrigel. Don & ET. Al, "management a competency based approach", south.

Western, Edison, 2002.

6. Thomas, Lainie, (2005), “Capacity building for local NGOs”, Catholic

Institute for International Relations, London.

7. Thompson, Arthur A. & Strickland, A.J., (1996), “Strategic Management

Concepts and cases”, 9th

Ed., Irwin McGraw-Hill.

8.Gibson. James l. catcall "organization behavior structure process", McGraw

hill Irwin, 2003.

9. Gones. R, Gareth & et.al "management" hill, 2000.

10. Griffin, W. Riky, "management", Texas& munirer sixty, (6/ed), Hough miff

in co., Boston, New York, 1999.

11. Johes. R, Gareth& et.al, "contemporary management", Irwin McGraw-Hill,

2000.

41

دور البنك المركم العراقي في دعم صناعة التمويل األصغر في العراق م.ر.إحصائيين/دائرة اإلحصاء واألبحاث -إعداد الباحث عمي عبد الرضا حمود

ستخمصالمكوتة يىل هعىأ كولنى ى ىم كونتيفت كوةاتفير فص ةع تلال كوتم كونر ت كوقي ال كاتةفكف ت ا ب

كوةت اىىىطر كونىىىتيفت كوةاىىىتفير( ، ) تة يع ىىىر ةؤااىىىت ة ) كوةنىىىتفد بىىىيع كوفتىىى ت قترةيىىى ىىىم كوةنىىىف م . ةتبيل كوفلم ةرم ة وت و كورفك م إوأ تالخل كوبلك كوةفةسي كولتتر يؤةال ةت كيذ ( تلة ر ةألاطر

ىم إذ وب يؤالي كوتة يل كونىتيف كوىال ف كوةلىت ىط ىم الهىب كوتلة ىر تطى يف كوةاىتفير كونىتيفت كوةت اىطر كورىىفكي لتيتىىر كوةاىىتيل كوتىىم ت كت ىىط كوتىىم تاىىتالهم تلاىىيق كوت ىى ال بىىيع ةؤااىىت كوتة يىىل كونىىتيف ةىىر كولة ةىىر وتفتقىىت إوىىأ كوةاىىت و كوةطعىى د ، ىىم اىىل كواىىف د كال تنىىتال ر كأةل ىىر ىىم كو ىى كولىىتوم ،

( %9.2ل لاى ر )اىة كوىذي وىأ كوقطىت كوخىتص إب الا ةت م ال تاللم ةات و كالئتةىتع كوةنىف م كوةقىال هعىأ 2014 2015ورىتةم 6.8%) ) ، (9.8%)ةقتبىل 2016تةىتوم هىتب ةىع كولىتتل كوةلعىم كإل

ذوىك ةبع تفوي ع اليلتف ة تالفت كوبلك كوةفةسي كورفك م والهب نلتهر كوتة يل كأنتفتت وذك ،كوتفتيدةة عم كوةنىتفد ، طر كوةنتفد كوختنر فك ليع طبيلوعلقتات كوتم الكف وت ال كوبلك تت يتت لتيتر . كواىىفةر كورفك ىىر وعيفىىتال كوةنىىف ر، تة يىىل كوةاىىتفير كونىىتيفت كوةت اىىطر كورفك ىىر واىىفةر كو، كورفك ىىر ل اىىةل ةبيىىف فنىىر كولنىى ى هعىىأ تاىى وخىىالةتت ت ىىم ةفتوىىر كوقىىف تلىى يىىذك كوبفلىىتةل ىىالة كوتىىم

. ةتلت ةت رهةتى كوذيع ال ةعي ع نلتد كأكوتة يل أ Abstract:

The continued constraints and difficulties that limit the opportunities of

small enterprises to access banking finance contribute to deepening the gap

between banks (as financing institutions) and (small and medium enterprises as

developing activities). Which underscores the need for by the Central Bank of

Iraq to intervene and the task of linking them.

Microfinance has not played its role in supporting the development and

develop of small and medium enterprises in Iraq as a result of the problems

faced. Which requires coordination of efforts amoung microfinance institutions

and the government to live up to the required level , under current economic and

security situation particulary under the low Bank credit extended to the private

sector which accounted for 9.2% of GDP in 2016 against 9.8% (6.8% for 2015

and 2014, respectively).

Therefore, the initiative of the Central Bank of Iraq to support the

Microfinance industry in the amount of one trillion dinars, as a result of the

bank efforts and culmination of discussions with the Association of private

banks, representatives of Iraqi banks, and the Iraqi Company for financing small

and medium enterprises, the Iraqi Company for bank guarantees. Which has

provided services in securing loans under this program to significantly facilitate

the access to finance bussiness owners who do not have adequate collateral.

44

المقدمةل ىت مال إب كوخالةت كوالهب وعةاتفير كونتيفت كوةت اىطر ىم كورىفكي هعأ كوفدب ةع ت ال ت ت تقال اىتتتى كوةى كفال كوةتو ىر ىم وىذك ةىتع البىال ةىع تى ال ةاىف فكئىال يىالهب كوت تىط كولةى ةم ال ، ةات و ال ع كو

ل وأ كوقطت كوختص كوذي اة إب الهب يذ كوةاتفير الا ةت م ال تاللم ةات و كالئتةتع كوةنف م كوةقال 2015ةمورىىت6.8%) ،) (9.8%) ةقتبىىل 2016تةىىتوم هىىتب ( ةىىع كولىىتتل كوةلعىىم كإل%9.2لاىى ر )

ىىم كونىىتيفت كوةاىىتفير ىىفص ةىىع تلىىال كوتىىم كونىىر ت كاىىتةفكفكوقي ال ذوىىك معهعىىأ كوتفتيىىد ، 2014 كوةاىتفير تة يع ىر ةةؤااىت كوةنىتفد بىيع كوفتى ت ترةيق م ب ام ال كوتة يل كوةنف م هعأ كولن ى ة ةىرم وتى و كورفك ىم ةىسي إوىأ تىالخل كوبلىك كوةف كولتتىر يؤةىال ةىت يىذك تلة ر ةألاطر كوةت اطر كونتيفت

.كونتيفت كوةنتفد كوةاتفير بيع كوفلملةبع تفويى ع اليلىتف لتيتىر ة تالفت كوبلك كوةفةسي كورفك م وىالهب نىلتهر كوتة يىل كأنىتف توفرل تت

فك طر كوةنتفد كوختنىر ةة عىم بيع كوبلك كوةفةسي كورفك م وعلقتات كوتم الكف وت ال كوبلك تت يتت تة يىىىل كوةاىىىىتفير كونىىىتيفت كوةت اىىىطر كواىىىىفةر كورفك ىىىر وعيفىىىىتال كورفك ىىىر واىىىىفةر كونىىىتفد كورفك ىىىر كوة

ل اىةل ةبيىف فنىر كولنى ى ب خالةتت ت م ةفتور كوقف تل يذك كوبفلتةل تا كوةنف ر كوتم اتقال .هةتى كوذيع ال ةعي ع ةتلت ةت رنلتد كأهعأ كوتة يل أ

لط تفريل أتخن ص تفوي ع اليلتف هفك م ةع اق كأةف توةاتفير كونتيفت كوةت اطر إع قالف ترع ى لتتت ر الا ةت كونلته ر كوسفكه ر كوقف م ةختع كوقطتهت كإلةل ذ ت إلفةر كوا ي كوةلع ر

ةع (%5.5تتتت س ) الد كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر فتئالت الآتطم تا كوة تالفتع إذوك ، كوخالة رفت ةع متل الهب هةع ر كوتلة ر وعرتطعيع هةل ت يف فص م ىب ا ة ع و ت م ف ةل في فتئالت ة ا

كال تنتال ر تقعيل كالهتةتال هعأ كوقطت كورتب م ت يف فص كورةل وعرتطعيع ة لط يفيق ةيسكل ر كوال ور .كوةلعمو كوةات كوفقفهعأ تقع ص

أهمية البحث م ف كوبلك كوةفةسي كورفك م م الهب نلتهر كوتة يل كأنتف هع طفيق ب تع ر كو ل م تتة ل مية

تفوي ع اليلتف( وتة يل كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر ةع متل تلقيق كو الد كو تلم 1إطتي ة تالفتط )ورىىىتب 56 لط ف ب ةع تل 3 كو تو ةع ميالك ط كوفئ ار كوةتة عر بالهب هةع ر كوتلة ر كال تنتال ر ط قت وعةتالت

م 2015والر 7 ةاؤ ويتىىىىط كوةبي لىىىر ىىىم ترع ةت تة يل كوةاتفير كونتيفت كوةت ام ف ب 2004ب وعقطت كوتلفيس كال تنتالي كولال ةع كو طتور ال ا ةت م ال تاللم ةات ت كالئتةتع كوةنف م كوةقال

كوختص.

41

مشكمة البحثب وعقطت كوختص ةع إتةتوم كالئتةتع ت هع مع كلخفت لا ر كالئتة تع كوةنف م كوةقال

كلخفت مارتف كولفم عص ةع فص لن ى كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر هعأ كوتة يل ةةت ايؤ ف م ةات و كوالخل كوتاتيل، ت هع ةتةل ةؤافك كوتلة ر كو افير.

فرضية البحثفف ر كآلت ر : م ال لتور كاللةةتي كوتم ة ف ب ت كوبعال، يل لت ى كو ل كوتلقق ةع نلر كو

ايالهب خ كواي ور كوذي تب ط كوبلك كوةفةسي كورفك م نلتهر كوتة يل كأنتف ا ب اةل ة تاف ةبيف م سيتالت فص كورةل كالاتقفكف كالتتةتهم تلقيق كوتلة ر كال تنتال ر .

هدف البحث -لقت كآلت ر :ي الد كو ل إوأ ب تع كو

كو د هعأ ةالو كلرةت تاللم ةات و كالئتةتع كوةنف م كوةقالب وعقطت كوختص هعأ تة يل . 1 كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر.

كوتأ يفك كوةت رر وة تالفت كوبلك كوةفةسي كورفك م والهب نلتهر كوتة يل كأنتف م اليب ب تع م . 2ارتف كولفم كورتوة ر كولفد هعأ مورفكي ابد يب كواف د كال تنتال ط كوختنر كوتم ر ا ت ك

.سةر كوةتو رأ ك فيتدكإلةرف ر م ف افةر كويفتال كوةنف ر م لتتي ةاف نلال ي كوتة يل كو طلم هع طفيق ةتع . 3

تا يل لن ى كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر هعأ كوتة يل. منهجية البحث

ك ر كوةل ل كو نفم كوتلعيعم كوةل ل كالاتقفكئم هع طفيق الفكار رتةال كو ل إاع د كوةسج بيع كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر م كورفكي كاترفك تأ يفك ة تالفت كوبلك كوةفةسي كورفك م هعأ يذ

كوةاتفير ةع ب ترة ب كولتتئل كوتم تب كوت نل إوي ت هعأ نلتهر كوتة يل كأنتف. هيكمية البحث

ىى قىىالةت ىىر كو لىى بت كلىىد كوتفنىىيع ر لتطىىركإل وتىف كاىىتلتتتت ىىتتكهقب ة تلىى ر خةاىى عىىأه با لىيع ىم نىتف كوةت اىطر ةتي ىر كوتة يىل كأ تةف ب كوةاتفير كونتيف كأ ى كوة ل لت ي، ت ن ت

ال كوقطت كوةنف م كورفك م، متلت ى كوة ل كو تلم كوة ل ةت ك ر نلتهر كوتة يل كأنتف م ال تاال ىىقىىال كو توىى كاىىترف كوة لىى كوفك ىىر ة ىىتالفت كوبلىىك كوةفةىىسي كورفك ىىم ىىم الهىىب كوتة يىىل كأنىىتف، هعىىأسىفة

م ىىف تىب ب ىتع خيىىفك م كوتىأ يفك كوةت رىر وة ىتالفت كوبلىىك كوةفةىسي كورفك ىم ىم الهىىب نىلتهر كوتة يىل كأنىتف، . ة ةع كوة ل كوخت كوة تالفتافةر كويفتال كوةنف ر م لتتي

41

ولاأل مبحثال صغروالمتوسطة وماهية التمويل األ ةمفهوم المشاريع الصغير

ةت اىم لتىأ ىةع كوبعىال كو كلىال ، يىذك كوة ى رةى كونىتيف كووعةاف ةلالالو يلتك ترفي ق هعىىىأ للىىى ةختعىىى هعىىىأ طب ىىىع ت مكوطب رىىىر كولاىىىب ر وتنىىىل فت كولتىىىب كونىىىتيف كوةت اىىىم كوتىىىم ةةىىىع

م ةفلعر تط ف كوقطت )ت كوفف ع م ت هع .(1)فير م طتهت كونلتهر كوسفكهر كوخالةت كوةاتف ب ةطعىق رةتىةبيفت ةةت يترل كات مكو كلالت( يكوختص بيع ةختع كوال ى لتأ كوةلتطق ةع كوال ور

ةت اىىم ك نىىتيف ت ل ةاىىف هةىىت اىىة ع إ ىى ،خىىف ولتىىب كوةاىىف ديىىف ال يىىقآةق ىىت مي م كلىىال وعةب رىىت ىىى كولتىىىب ةىىىع كولتل ىىىر كو ا ف ىىىر ىىىم كولىىىف يل هعىىىأ اىىىبيل كوة ىىىتى يختعىىى ة يىىىفك ك نىىىتيف ت ل ةاىىىف هت اىىىة هة

. (2) وذوك قت وذك يتد تراليل كوترفي كوةفت م لتب كوةب رت ، ي ل تم ةت ام كولتب م نىتيف كوفت كوةت اىطر توةاىف اىةتى لى فال نى تر ةقتفلىر وترفيى كوةاىتفير كونىتيكإليىذك وتت م

ةىىفت قىىالف 1000 -10ةفيةىىم وةىىت بىىيع ةت اىىم كولتىىب يىى ةاىىف ذ ف ىىب ةب رىىت اىىل ي توىىال الف كأكو . (3) تيت ؤ كوق ت كوافكئ ر وعال ور كوتم رةل ي ت متةتوم ويل لاةر هلال ترتالى ةت ام كوالخل كوق ةم كإل

ى ةت اىطر كولتىب ةى ت كووعةاتفير كونتيفت تالك الع ر كوت ت والي ت ترفي ةلال م م ليع فد تر 250 ىل ةىعم رةلط ذوىك كوةاىف كوىذي اىتل ىمةت اىم كولتىب هعىأ كونىتيف كو فل ىر كوةاىف كوعتلىر كأ وال ىط ة تى الك ىم ةاى كوة كسلىر مةعيى ع يى ف /50 ىل ةىع متبعى رف ىتب ةب رىت اىل م وال ىط هتةت

ييئىىر ميبىىف مةىىع فماىىةتوط ةةتعيىىر ةىىع بىىل اىىفةر %25ي ىىف ةىىع م وىى وال ىىط ةعيىى ع يىى ف 43 ىل ةىىع أ . (4)هتةرةةىىت هف ىى ةلاةىىر كأةىىب كوةتلىىالت وعتلة ىىر كونىىلته ر )كوي ليىىال ( كوةاىىتفير كونىىتيفت أل ىىت كوةاىىتفير كوتىىم

م نىل كوةاىتفير ( هتةت ، كةت كوبلك كوال و 50–10ياليفيت ةتوك كلال يتفك ي هالال كورتةعيع ي ت بيع ) -10( هةىىتى ىىم كوةاىىتفير كوةتلتي ىىر كونىىتف ، كوتىىم رةىىل ي ىىت ةىىت بىىيع )10كوتىىم رةىىل ي ىىت م ىىل ةىىع )

( هتةىل ىم كوةاىتفير كوةت اىطر، 100-50( هتةت توةاتفير كونىتيفت ، كوتىم رةىل ي ىت ةىت بىيع )50رتييف ة يفت ةةع كالاىتلتال هعي ىت ىم تلاليىال رسو كوت تيع م تلاليال ةف ب كوةاتفير كونتيفت إوأ ت ال ة

ةف ىىىى ب كوةاىىىىتفير كونىىىىتيفت ةل ىىىىت )ةر ىىىىتف كورةتوىىىىر ، ةر ىىىىتف فم كوةىىىىتى ، كإللتىىىىتج ، لتىىىىب لىىىى كوطت ىىىىر ىىىم كوىىىال ى كونىىىلته ر كولتة ىىىر هعىىىأ لىىىال اىىى ك يىىى )ةر ىىىتف اىىىي هت مي ىىىف كوةرىىىتييف ، إال إع كوةاىىىترةعر (

ةةتل ىىر تلعيع ىىت ةرتوتت ىىت إلنىىتئ ت كوخىىف ج بلتىىتئل كورةتوىىر( لاىىفك إوىىأ اىى ور كولنىى ى هعىىأ كوب تلىىت ك ىال كأهعىأ وعرة ىتى ىم كوةاىتفير ةة ر تالهب ةتخذي كوقفكف كال تنىتالي. ت رىت وةر ىتف كورةتوىر مهىت ىإع كول

هىتةت مةىت ىم بىلتتالي 50هىتةت، ىم تة فيىر ةنىف كورفل ىر كو تياىتتع 20كونتيفت م تلسكل ت ي ىىتى إوىىأ 250هتةىىل، 100 يبعىى كورىىالال هتةىىل ىىم يتلىىتب ، 300هىىتةت ىىم ا اىىفك، نىىل هىىالال كورة

يتتيف هالال كورة ىتى ىم تعىك كوةاىتفير لاىد ةاىت و تطى ف لةى ك تنىتال ةىل ال وىر ةاىت و كوىالخل ي ىت -كآلتم :( 1) ةقالكف كولتتل كوق ةم، لاد ةت ة م كوتال ى

42

(1جدول ) والمتوسطة ممشاريع الصغيرةلوطنية الرسمية لاتعاريف ال

فتنام سوسرا المغرب بنغالدش مصر باكستان تنزانا البلد

300 250 200 100 50 50 20 عدد العمال

Source:- Tom Gibson and H. J. van der Vaart, Defining SMEs: A Less Imperfect Way of Defining

Small and Medium Enterprises in Developing Countries, Brookings Global Economy and

Development, September 2008, p6.

كوةاىىىىت ال ر كواىىىىفكئ سك ىىىىر ةىىىىع تلطعىىىىق ترفيفتتىىىىط ةتةىىىىل ع إ ىىىىنىىىىتف كأ كوتة يىىىىل يخىىىىص ةىىىىت ىىىىم كةىىىىت اىىفيلر م ع ىىتولف يي م تأاىىفكوةلتتر ذ نىىعر ترفيفىىط يترىىل ةىىع يلىىتك، لفاىىط كوتة يىىل ةىىع تم كوةاىىتفيال . كوةتقتهاليع

تلىالال كوىذي كوتة يىل اىق كأنىتفةفت طت وعتة يىل كأي فاىي هت كوترفيى منى كأخيىفت كآل لر م ، (5)كوةةىى ى م كوةاىىف كولاىت لتىىب هىع كأل ىىتع مدعىد ف ىىم رب كوىذي كوتة يىىل لتىب كوتة يع ىىر كوا تاىت

كوةىىىىلخف كوىىىىالخلي ذ اىىىىختصكأ وىىىىأإ كوةتو ىىىىر كوخىىىىالةت تقىىىىال ب كونىىىىتيفت كوةاىىىىتفير بتة يىىىىل القنىىىى وىىىىذك هىىىى كئع ب كوقىىىىف وطىىىىتوبم كوةرتاىىىىم كوةاىىىىت و تلاىىىىيع وىىىىأإ كوتة يىىىىل يىىىىذك ي ىىىىالد، كوىىىىالخل ةرىىىىال ةمم .(6) الكئةر ال الخ والي ب الت و كوتم كولاتطت ر م كالاتةفكف هعأ ةاتهالت بم

ةع وتةةيل ب ذوك ك تنتال ت كولاطيع وعفقفك كوةتو ر ت كوخالة تقال ب ط أل فنتكأ كوتة يل درف ةةت فماىىىىىةتى كاىىىىىت ةتف يتطعىىىىىد كونىىىىىتيف كوةاىىىىىف لتىىىىىب عم ةىىىىىع كوىىىىىفدب رعىىىىىأ ، (7) الخع ىىىىىب ةاىىىىىت و تلاىىىىىيع

كوةاىىىتفير ىىىم كالاىىىت ةتف هةع ىىىر ت كتىىىط كوتىىىم ةىىى فكأ يىىىبم ةىىىع يىىىم كوتة يىىىل ةاىىىأور عم ال، إ نتيفلاىىىب ت ذوىك كونىتيفت توةاىتفير كوق ىتب ةاىتعسةت يىبم ةىع رىال رةل كوةاىت ةىتىكو فم عإ ذإ ، كوةت اىطر كونىتيفت كوتة يىىىل نىىىلتهر تأااىىى كورىىىفكي ىىىم . (8)كوتاىىىتيل ال ة ةىىىر لاىىىت كإل هةع ىىىر ببىىىال ذعكإل رطىىىم ة لىىىط

كولىىيع ذوىىك ةلىىذ لققىى ، 2003 هىىتب ال و ىىت ب ىىت كوةرةىى ى ةرتييفكوةةتفاىىت م ىىل وىىأإ كونتيفكوةاىىتلالت كولة ةىىر طعقىى م ةةىىت، كولىىيع ذوىىك ىىم كال تنىىتال كت ىى كوتىىم كويبيىىفت كوتلىىال ت ةىىع دبأ كوىىف هعىى لتىىتسك إ

م (%0 ) (2% )ةبيف اةل ةاله ةر ال ر تئالت ةرالال نتيف تة يل بفكةل 2007 هتب كورفك ر هتب ةلتن م كأنتفكولة ةم كوتة يل بفلتةل كالتتةته ر كواؤ ع كورةل سكفت مطعق ، 2008 هتب

2009 ، ةلىذ هىتب كورىفكي ةلت اىت تة ىر و اةل ذوك رال ت ار ب ، ت فيتال ت بفلتةتب نفط 2007 كوىذي 2010ورىتب 12ف ىب ديفكولة ة ىر كوةلاةىت ىتل ع نىالكفإب وعقطت كويع ر كوتلا ة ر كوبيئر تلال ىىع يت رةع ىىت كالاىىتةفكف ةىىع كونىىتيف كوتة يىىل ةؤااىىت ةة وعلاىىت ىىتوت الت تةتىىتس و ىىرةت خالةىىر ةقىىالةم رىىال

.(9) ك تنتال ر نر ت ةع رتل ع كوذيع كوةت اطر كونتيفت كوةاتفير كوا تدكهتفك ىىت ىىتأ ف كوة ىىب كوىىذي ةىىع كوةةةىىع مع يتفةىىط كوتة يىىل كأنىىتف ىىم كولىىال ةىىع كوفقىىف تىى يف ىىفص

وقطىىت ىىم كورىىفكي ةىىع متىىل كورةىىل وعرىىتطعيع ىىإع ةىىع كو ىىف في ىىر فؤ ىىر طل ىىر وتلة ىىر ت اىى ر يىىذك ككأ ىىىت ىىىةتع تىىى يف بيئىىىر ة كت ىىىر ولةىىى كوت كلىىىد كال تنىىىتال ر كالتتةته ىىىر، الاىىى ةت ىىىم اىىىل تىىىالي ف

43

كال تنىىتال ر كوا تاىى ر كوتىىم ةىىف ب ىىت كوبعىىال هىىالب ىىالفت كوقطىىت كورىىتب كوقطىىت كوخىىتص هعىىأ كاىىت رتد مهىىالكال تةة ع ةخفتت كوترع ب ةع تعب ر كوةتطع ت . كورتطعيع هع كورةل ك تقتفيب كوة تفك كوفل ر هالب ث الثانيحالمب

دد القطاع المصرفي العراقي واقع صناعة التمويل األصغر في ظل تشةىىع ليىى هىىالال )نىىتف ع كواىى ي كورفك ىىر ىىم نىىلتهر كوتة يىىل كأموىىأ إاىىتفت ةىىع كإل ال ب ىى ىىم كوبىىال ال الد ةىىع كوةاىىتفير كونىىتيفت آلاىىت ع كولتتىىر إلمف ىىر ، لاىىد لفىىتذ ةلخ ك لتاىىئر ذ ت اىى ال رىىت ( كورةىىت

يىب كوتلىال ت كونىر ت كوتىم ت كتىط مع م ، ل كوقىتطفت كوتىم تقى ال كوتلة ىرة ىل ىت ت أ ، كوةت اطر ىف فيرىى تيةىىع ىىم ةاىىةعر كوتة يىىل تعىىك كوةاىىتفير تل هعىىأ ةاىىت و كوةىى كفال كوةتو ىىر كوذكت ىىر ىىم اىىل كوقنىى ف كوةا

يىى ةىىت يترىىل كوةنىىتالف كوتة يع ىىر كوختفت ىىر ةىىتوقف كوةنىىف ر ةىىع ت ىىر نىىتيفووةؤااىىت كوتة يىىل كيىب ةنىتالف م رىال وتتاىيال ةاىتفير ب ، توةنىتفد ت ت ة ةى ك نىلتد تعىك كوةؤااىت ةنىالف ملاف كوي يف ةىع

هعىأ ة ىل يىذ كوةاىتفير ت رلىأدعىد كوةنىتفد وىىب م ع مال إةىتب يىذ كوةاىتفير ، مكوتة يل كوفاة ر كوةتتلىر .(10)ةةتل ت كوتم تتةتر ب ت كإل وفدب ةعك

كوتتوىىد ىىم كهتةتاليىىت كوةاىىت ةف كوةىىتى فم لتىىب لخفىىت ت كونىىتيفتتفير تةيسكوةاىىةىىع فدب هعىىأ كوىى وىأإ يىؤالي ةةىت كوت ار هعأ كاللتاتف كوقالفت م ةف لت ت، كوفيف ر كوةلتطق م الا ةت، و ركأ كوة كال هعأ دعىدم ويىع، كواى ي اىف د ةىر كوتيي ى كوةف لىر كوتتاليىال هعىأ ةةتليت تك تتفك ت كوةت كسلر كوتلة ر تلقيق كوةنىف ر يع ر كوتة كوخالةت هعأ كولن ى م ك لت ن فك كوةت ر كورق ال م كت تفير كوةا يذ

كاىىترةتى ،ةةىت ترىل مدعىىد كوةاىتفير كونىىتيفت كوةت اىطر ترتةىىال هعىأ ةنىىتالفيت كوةتو ىر كوذكت ىىر، إذ يىتب (11)كوقف كوةنف ر هعأ لل ديف ةتدم اىبد نىر ر كولنى ى هعي ىت لتيتىر كوا تاىر كالئتةتل ىر كوةقي ىالت

.(12) كويع كورتو ر وتئتةتع -: (13)يمفئ ار هلتنفر ت يفة سهعأ وي تإ كولتتر ت م م ة كى تأ ةالكالكإلي كوتة يل وي ع ط.إو كولتتر و ال يق تلاليال . 1 ونة كى. ةنتالف هع كو ل . 2 كإللاتع. يسك وط لات مي ترتف كوةختطفكوتم . 3 ل ىتهعىأ م كوةت اىطر كونىتيفت كوةاىتفير وىأإ تلاىف كوتتتفير توةنتفد كواتبق كوترفي هعأ بلت خطىم تىال و كو الفكاىت تقىال ب هعىأ كوقىالفت نىلتب تم ال ةتعىك كوتتوىد ىم ، كالاىت ةتفير تو قىر تاليفت ديف كوةاىىتفير يىىذ ع أ ىى كوتتتفيىىر كوةنىىتفد وىىالوك ف تنىى يلىىتك عم ةةىىت، كويبيىىفت كواىىفةت ة تتقىىال كوتىىم كورةىىل تفتقىف فاىة ر ديىف ااىت ؤ ة ةراة ىت تبى اىتل وىالي ب وى نلتب تأ كوةختطف هتو ر ةقتف ر ت ت كوقطىت ةىع كوةطع ىر كوةتو ىر وتقىتفيف ك كوب تلت هالكالك كوةتوم تغكإل لاةرم كوفاةم كوتاتيل اتئلإوأ

، ةةىىىىت ترىىىىل كوةؤااىىىىت كوةتو ىىىىر تفىىىىف ةرىىىىالال تئىىىىالت ةفتفرىىىىر هعىىىىأ كوةاىىىىتفير كونىىىىتيفت (14) كوفاىىىىةم

44

كوةت اىىىطر هعىىىأ للىىى مهعىىىأ ةىىىع كوةاىىىتفير كويبيىىىفت ةىىىع متىىىل ترىىى كوي عىىى كوةفتفرىىىر وتةىىىر كوةرع ةىىىت .(15) نتف لتب كوتة يل ةختطف كوفال كوةفتفرر

، ال اىىى ةت كوةنىىىتفد بىىىل ةىىىع ىىىفك كإل ةىىىل هةع ىىىر و ىىىت تترىىىف كوتىىىم خىىىفو كأ كونىىىر ت ةىىىع كو ىةتع فكتى هىالبةىع ىب كوةنف م كولاتب بل ةع التةاال هقتفير ةتلت ر يم، ةل ت ولة ة رك

ىىم ت سيتتىى ال كوىىذي كوتاىى ت م كوقىىف ةىىل ال ع لىى ى ةةىىت كونىىتيفت كوةاىىتفير دعىىدم هلىىال كورقىىتفي ت كوتقع ت ال ترقيالك ةفكأ يسيال ةةت، وعسل ع كوةتو ر كويفتور ةر ةع (%15-10) بيع ةت ل كىكأ دعدم

كوتىم قىم نىيفت كأتىل كوقىف ةىل وىأإ كوةنىتفد ال ركوتم تى كورفك م كواليلتف نفد ارف م كوارفير .(16)كوختنر كوةنتفد م كلالت الر كولة ة ر كوةنتفد م ال ك ( 3)تتتت س ال

كوقف ةل م ةبيف لال وأم ةتلفات سكىةت ةتع كورفكي م كوةنف م كوقطت اةل هتب إع نتتفإوأ كوةنف ر كوقف ن ى نر ر وأإ مالو، كأةف كوذي كوةختطفت ةع الفترأ ر تتل ت

كولقال ر قت كوتال لت ةت كأتل ط يعر ف هع ةختطفت ةل كوةنتفدهس د ابد كوةات ةفيع، كوةات ةفيع نتتف هتس كوابد و ذك ، كورقتفير كو ةتلت ةع ةلال ال الف ةر مات اةل وعةاف

كو ةتلت ت يف هعأ الفت ب ورالب كوةنف م كوقطت ةع كإل تالت، هع كوختص كوقطت م كأدعب ر يب ةع %5ةع لم عم وأإ كوال و ر وعتلة ر ةفية ركأ كو ةتور ةاف فيق تقاليفك اتف م قال، (17) كورقتفير ةع لم عم ةنف ر ف هعأ لنع ال كوفاةم ديف كوقطت م كوةت اطر كونتيفتتفير كوةا .(18)ةنف م لاتد والي ت ةل ت( 10%)

ئتةتع كال ةل م إا تة تي ر ي تةت يؤخذ هع ع إكوةنتفد كوختنر كةت م ةتيخص ت ست كوال ور كوةنتفد مالكفير كوتم ت ر ت ت كإل ت كوةر ةتوم يذك لتتل هع كوتلال ت كوتة يل كإل

وب ترةل ، ةع تتلد آخف كولة ة ر م ةتتال كالات ةتف ةةتفار كورةل كوةنف م لفير ةلت ار تنف كلةت ك ، فك كوةاتفير كونتيفت كوةت اطرك الهب تتفلر تة يل هعأ كولة ةر ال سكفت كوةتو ر

ف يذك كوقطت فص هةل كي ، إذ يذك كوةتتى مةاف طر ، يذك خعل الهة ت هعأ كوةل كأتلب ر كو يذك كوفال ، (19) نلتد كوالخل كوةلال ال كوةلتتيعمكتتةته ر تيالت وافيلر كارر ةع ةلتا ر لع ال

ال كولة ة ر كوةتتوأ ي ت م كوتتتفي ي ةلر كوقيلطتف كوةؤاام كوقتل ةلال ال ر كإلتخع لتتل هع ي كوقاف كوةتوم( م الد كال تنتالي ) توترا كأ م د رف م كوا طفت هعأ كولات كوةنف م يذك ةت

كوتم وبعالكعأ مع تة ر كإولنتئ ر تايف تة ر كوالفكات كإل ،هعأ يذك كوقطت لة ةركوذي تةتفاط كو( وبعالكل ت هبف 1%وأ )إم كوالخل كوق ةم نل وب تلت م تلقيق لة ال ي تةتف ة ل يذك كوترا

.(20)كوسةعهق ال ةع يىذ لتتىر ةىر يتلتاىد ةىت كالئتةىتع ةىل م كوختنر كوةنتفد التفال عم وأإ اتفتكإل ةع ال الب يلت

-: (21)وأإ دعدكأ م ر ال كوةاتفير

11

Moralكوةرل ر ) كوةختطفر هعي ت طت تعد كوتم كوفئر يب وعةقتف يع كالئتةتلم كوتنلي ر . 1Risk.)

كوت رىىت تىىأ يف هىىع لىىتتب ةىىفم ( يىى Collateralsكالئتةىىتع ) ةىىل وقىىت ةىىركوةقال ةتلت ىىكو ىىر . 2 كوا ي. ةختطف اةأ ةت م كوت خة ر

لاتط ت ت ا ر ةع ل تتةة هتو ر ةت ت التتةتر، ةل ت كوختنر الا ةت، كورفك ر كوةنتفد دعدم ع. م3كأتىل ، ىت هىع تر ىف كوي يىف نىف هعي ىت تعىد كوتىم وىالي ت كو الكئىر فةي ىرت ى م ةتلمكالئت

ةع كوةنتفد كوختنر م تعب ر طع ت كوسلتئع هالب ت ك فاي ور والي ت م التتةتىر ىتوةت ت كوةتو ىر الكئىر وىالي ت كوتيالت، هس د كوسلتئع هع إيالك مة كو ب والو كوةنتفد هة ةىت، ةةىت م ىف ىم تفةي ىر كو

ةع ب هالب الفت كوةنتفد م ت ت ط تعك كو الكئر إوأ كالات ةتف كالئتةتع ونا تد م مهت . هعأ كولن ى تفك ك إ الترال إع ت ف كوةاتفير يذ تةل عم كوةنتفد تعك فكال م ذكإ لتأ

ت تة يع ى ةتلرىت لاىة ت ختنىر كةت ىتسك هفىت ك إ كونىتيفت وةاتفيرك ةل هالب نتفلتة ت كوقف .خفآ

هىالب كونىتيفت كوةاىتفير نىلتدم وىالو كو هم فكت هالب ع إ كوةاتفير نلتدم تتلد ةع ةتم .(22)وةاتفير ب كوتسب كوتة يل هعأ لن و ب نر ت ةع يسيال كوةنتفد ةر كوترتةل هعأ كهت تاليبنتيفت كوةت اطر يتد إسكور كورق ت كوقي ال بلت هعأ ةت تقالب ةع متل تات ر كوةاتفير كو

ديف كوةتو ر وتقال ب كالئتةتع هع طفيق ت ا م تخفي كإلتفك ك وعة ك قر هعأ ةل كالئتةتع تا يل سكور كولفقت م كوي ع كو ةل ر م كوةخف ر كوختنر بتفتي ت كوةتطع ت كونتفةر وع ةتلت ك

.(23)كالئتةتع كوتة يىلالاى ةت وعتة يل كوختفت ر وةنتالفك وأإ كھوت ئ هلالم ت كونتيفت كوةاتفير تتت ط كوقىف ، هعىأ كولنى ى يلى ي كوىذي كوةاىف ىم كھ فكت يل تم كوتم كواف ةع ةتة هر كوةنف م

، كوةاىىت ةف كوةىىتى فم تىىال يف هعىىأ الفتىىط ةىىالو ، وعةاىىف كال تنىىتالي كولاىىت لىى ب ىىتع كية ىىت ةىع كوىذكتم كوةىتى فم فك تى كوتيىالت كإلالكفت فكتى ةىالو ، كوة ىر بتى الت كوةترعقر كالهت تفك هع ت

وىىأإ كوقىف تقىال ب ىىم كوخبىفت وىأإ كورىفكي ىىم يعيكوةنىف ك تقىتف تقىالب ةىىت ىت هىع . (24) كوةلتاىد كولةى تلقيىقو كوةطع ىر كوةتو ىر كو اىتطر ةاىت و تقييىال ذوك عأا ةع، كوةت اطر كونتيفت كوةاتفير

.(25) كولقالي قكوتال بتلع ت كوق تب كالئتةتل ر كوةختطف وتلعيل ةت ر ة تفك كوتةتر ورالب الكوتي هعىىىأ كولنىىى ى ىىىم كونىىىتيفتتفير كوةاىىى ىىىفص ةىىىع تلىىىال كوتىىىم كونىىىر ت كوقيىىى ال كاىىىتةفكف ع إ كوةاىىتفير تة يع ىىر ؤااىىت م ت ةب نىىف كوةنىىتفد بىىيع كوفتىى ت ترةيىىق ىىم ب ماىى ىىال كوةنىىف م كوتة يىىل ةىىر ةم وتىى و كورفك ىىم كوةفةىىسي كوبلىىك لتىىالخ إوىىأ كولتتىىر يؤةىىال يىىذك، تلة ىىر ملاىىطرب نىىف ت كونىىتيفت هعىأ كولنى ى م كوةاتفير تعك فص تلايعا تب م كإل كوةنتفد كونتيفت كوةاتفير بيع كوفلم

.كو طلم( يل كوتة كوةت اطر ) نلال ي كونتيفت كوةاتفير يل تة بفلتةل طتيهع طفيق إ كوتة يل

15

لمبحث الثالثا مبادرة البنك المركم العراقي في دعم التمويل األصغر

كولىىفد كورتوة ىر كوىلفم اىىرتفم يبى اىبد كورىىفكي ر اى ت كوتىم كوختنىىرر كال تنىتال كواىف د عإ سةىرم كورىتب اةع ت كوةتو ر سةركأ كبفسيت ت رإ ةاتيل ةع رتلم كورفك م كال تنتال ترع فيتدكإل هعأ

هعىأ كواى طفت هىالب ىت هىع لتو ىت كوختنىر كولة ة ىر كوةنىتفد ةتترتل ىط ي كوختص اةع ت كواي ور اىى ي ىىم كوةلتفرىىيع كوة ىىتفليع اىىتر ةةىىت ةفيةىىمكأ كوىىال الف ةقتبىىل كورفك ىىم كوىىاليلتف نىىفد اىىرف تىى كسع تنىىىل نىىىتيإ وىىىأإ لتىىىتج كوىىىذي نىىىت م و ىىىيك كال تنىىىتالي تو ىىىر تتهىىىدهعىىىأ كو كولقىىىالي كوتىىىالك ى ة ىم ةىع ىتوفدب كواى ي ك تنىتال وىأإ وتلتقىتى لق ق ىر ةقىالةت بلت م تاتهال كوتم تالتتتيت وةاتفكتط

هتعىر ىم ةبيف ت وأإ الوم كوذي ةفكأ، كال تنتالي كوا تام تتلب ط م كوتتييف هعأ هافهتةت م ك ل دعىدم تةةىع هىالب ةىذوك كوةلع ىر كواى ي ىم كواىعرم كولقىالي الك ىكوتى ىر هىع طفيىق كورفك م كال نتال ةةت كاتلقت ت بت كفيخ الي ع ةع ةتبذةت ب تااليال ةع كوختنر كولة ة ر كوةنتفد ةع كوةقتف يع كوسلتئع

وأإ كوةنتفد ر م نع تم ةةت والي ت كواي ور لال ال هعأ ذوك كلرة كوةنف م كوقطت هةل فلكم كو ىر وةرتوتىر اىفيرر كاىت ت ر تىفك ك إ كتخىتذ كورفك ىم كوةفةىسي كوبلىك ةىع يتطعىد ذوكو، كوالل ت لال اليت وعبلىىك كواىىع ب كوتىىالخل ةىىتع ، كالل ىىتف ةىىع كوةنىىتفد رىى لةت ىىر كولقىىالي كواىى ي هعىىأ كواىى طفت كوةىىتوم ( كوسفكهىىم كونىىلتهم كورقىىتفي ) كولة ة ىىر كوةتخننىىر كوةنىىتفد وىىالو كواىىي ور الهىىب ىىم كورفك ىىم كوةفةىسي

تلقيىىق ىىالدب ذوىىك(، اليلىىتف تفويىى ع ) ةبعىى كوختنىىر كوةنىىتفد( اليلىىتفت تفوي لىى 5) ةبعىى بتخنىى ص كورتةعىىر كوقىى و تاىىتيلر كوةت اىىط كونىىتيفت كال تنىىتال ر ريعةاىىتف و الهةىىت كالتتةته ىىر كال تنىىتال ر كوتلة ىىر . (26) كوةتةيست كوة تفك ذك

بيلةىىت لىىالالت ت كوت ىىت ،(%18كو طتوىىر ىىم كورىىفكي بىىى ) ذ لىىالال كوت ىىت كورفك ىىر كوةختنىىر لاىى رإ ةةىىت لىىالال سكفت ،( طتوىىر ةقلرىىر %43 (( ىىةل ت لاىى ر%70 – %60) ديىىف كوفاىىة ر كوال و ىىر لىىال ال

( ةعيى ع هتطىل ، هعةىت 1.150كورةل كواؤ ع كالتتةته ر هالال كورتطعيع كوا تد كوةاتعيع والي ت لىال ال )( الر يب ةع كأيىالي كورتةعىر يتىفي 5 -14وذيع تتفك ي مهةىتفيب بيىع )ةع كأطفىتى ك (10%) أع لا ر

( ةعيىى ع 2د لىىال ال ) ةةىىت يبعىى هىىالال كواىىةتع كوة تىىفيع اىىبد كولىىف ،تاىىتيع ب اىىف ىىأت ف ةتلفىىرتفي لتو ت إهتالت ب ت طيل ب م كأةتيع كوتم لسلى ك ةل ىت تىالفيت ت، يىب ة عى ع طت ىت ةرطعىر تإلاتع ، وتط يف م كو في كونلته ر كوخالة ر تةر كوةاتفيرإوأ كالئتةتع كوةنف م الاتخالكةط م إع لتتت

13

ىىىص تاىىىت الد كوةاىىىتف ير ىىىم كوقطتهىىىت )كونىىىلته ر ، كوسفكه ىىىر ، كوتتتفيىىىر ، كع كوة ىىىتو كوتىىىم ات خن

ىم يفدىد وةع كوقفكف ب ذك ةاة ور كوختنر كورفك ر كوةنتفد تة ر ع( م ، كوا تل ر كونل ر ، كوتفل ر ق ب ت إ ةللط هلال وةاف ف هعأ ولن ىت كوفكدبيع كوة كطليع كوتم ا د تق ب بإ فك ط كورةل بتعىك تس يىال كورفك ىم كوةفةىسي وعبلىك ويتاىلأ ف ى تم كوتىم توة ىتو اى فير ت ةاى رىف كوةنىفد ذوك

.(28)كوختنر كوةنتفد كوةفةسي كوبلك) عتكوطف و ت يخ ر كئال و ت آ قهعأ كوة تو ف كوبلك كوةفةسي كورفك ىم ىم تعاىر ةتعى إالكفتىط ف ىب ) إطىتي 2015/5/18( ويى ب 1525إذ ف

اليلتف هفك م وعةنتفد كوختنر وتف تة يل كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر وعة كطليع ك فكف ( تفوي ع 1) كوةنىف م وعقطىت تهع ىر ي ىفم ة ةىر ةىل ىال كورفك ىم كوةفةىسي كوبلىك ةى ع لىذوككو ك م كوختنر ب ىت،

وةاىىف ك تلفيىىذ ة ةىىر ىىطت و طفيىىق عهىى ذوىىك كال تنىىتالي كولاىىت تلفيىىس هةع ىىر ىىمةةتلىىط أخىىذ كوخىىتص اىىىفةر دطىىىت تلىىى كوختنىىىر كوةنىىىتفد ل ك ىىىذ هبىىىف كورفك ىىىر كوختنىىىر كوةنىىىتفد فك طىىىر ةىىىر وتلاىىىيقت

منلتد كوةاتفير كوخت ىرر والفكاىت كوتىال و كال تنىتال ر كوتىم تيى ع تبعىر ةةتعإذ بإ كوةنف ر كويفتال

(2جدول ) ترلون( وحسب المطاعات1المصارف الت نفذت مبادرة البنن المركزي العرال )

تجاري صناع زراع اسم المصرف ت

خدم/صحة

وساحة

المجموع

المحافظة الكل

بغداد 6 3 3 0 0 اشور 1 بغداد / كربالء 110 19 42 46 3 الهدى 2 بغداد / كربالء / حمة / نجف 120 18 67 27 8 الشرق االوسط 3 اربيل / كركوك / نجف 70 9 52 6 3 جيهان 4 بغداد / نجف / بصرة / كربالء 146 29 98 19 0 االهمي 5 بغداد / ديوانية / حمة 92 48 37 7 0 المتحد 6 اربيل / دهوك / سميمانية / بغداد 84 30 47 3 4 القميم التجار ا 7 بغداد 63 5 53 5 0 البالد االسالمي 8 بغداد/حمة/عمارة/نجف/ديوانية/ديال 79 20 41 8 10 االتحاد العراقي 9 بغداد 64 12 46 6 0 التنمية 10 بغداد/اربيل 15 2 12 1 0 كوردستان 11 بغداد/ديال /بابل/كربالء 77 39 37 0 1 الوركاء 12 بغداد/حمة/متن /بابل/ة قار 9 0 9 0 0 الخمي 13 بغداد/ الكوت 13 0 4 0 9 العراقي االسالمي 14 بغداد 3 1 1 0 1 بيروت والبالدالعربية 15 بغداد / الناصرية 46 0 46 0 0 بابل 16 0 0 0 0 0 دار السالم 17

0 0 0 0 0 دجمة والفرات 18 0 0 0 0 0 لبالد االسالميا 19 0 0 0 0 0 الدولي االسالمي 20 0 0 0 0 0 اربيل 21 997 235 595 128 39 المجموع الكمي المصدر:البنن المركزي العرال ، دائرة العملات المالة وادرة الدن ، لسم عملات السوق المفتوحة .

11

فكاىي ةةىت اىل ك ( 3)ع ه كالاتفالكال ةالت تسيال ال اليلتف ةعي ع (50) وأإ تنل ة تو تفك وعتط يف، كةىىع قىىفد وةىىت كوقىىف تعىىك اىىتالكةركك هةىىل ىىفص تىى يف رلىىم يىىذك ةاىىف ( 20000) ولىى كوم كوتة يىىل

( 31. هعةىىت ىىأع كوةبعىى كوىىذي تىىب نىىف ط رىىت بعىى ) (29)%( 5.5) تتتىىت س ال فتئىىالت ةىى كطع وىى ( م70)عىأ تاىاليال يىذ كوقىف ىال ماى ب ىم ةع تف اليلتف هفك م قم ذوك وعتخى د ةىع هىالب ىالفت كوةقتف ىيع ه

( ةنف ت ختنت.20يذ كوة تالفت ) يىىىالد تلقيىىق تىىىلم ةىىع كوتتفك ىىىم كالةتىىالكال هةىىىق تال تقىىتفكوأكورفك ىىىم كوةفةىىسي كوبلىىىك ىىف م عم اىىبق ترع ةىت نىالفم وىذك، كورفكي ةبيف م لال وأإ كوةتخع كوةنف م كوقطت ر ةفكهتت ةر كوةتوم لالةتجكإل

يىىىذ تةةىىىيع تىىىلم عةىىى 2010واىىىلر 3ف ىىىب كوةت اىىىطر كونىىىتيفت كوةاىىىتفيرب هةىىىل اىىىفةت تة يىىىل تلاىىى ة تىد كوفاىةعر اف الالل ت ، كوةاتفير يذ تلتتت ت كوتم كوةتو ر كوخالةت تقال ب تنة ب ةع كوافةت

ةع ىتفي ةبعى ر كوةت اىط كونتيفت توةاتفير ختنر تة يل افةر وتأا يذ كوترع ةت كوةاتف إوي ت آلفت مي ةىت اليلىتف ةع ىتف كوختنىر كوةاىتيةر وعاىفةر تولاى ر )ال الف ةعيى ع 1.7 ) مي ةىت رىتالى اليلىتفهفك م

كوترع ةىت اىة ، ىت هىع ذوىك ت كوةلىال الت كوةاؤ و ر ذك وعافةر تولا ر ) ال الف 850000 ( رتالى وت يف ةت خفو م ةتو ر خالةت بتقال ب و ت اة ال ألط قم كوةت اطر كونتيفت كوةاتفير وأإ ف قال ببت

. (30) ة ت ، ةنىف ت 16بع ال رت هالال كوةنتفد كوختنر كوتم لفذ كوة تالفت( مع 2يتبي ع ةع كوتال ى ف ب )

595 ىال تىت كوقىف كوتتتفيىر ىم كوةفت ىر كأ وىىأ ةىع ةتةى كوقىف ، إذ بعى هىالال يىذ كوقىىف كورفك ىم كوةفت ىر كأ وىأ ليى تىب يعىمأكوةنىفد ك %( ، ال تنالف16.5بعت ) إذبف تة ل كولا ر كأي

ةل ىت تىت 46 ف ىت ىالب ةنىفد كو ىالو 128 ف ت مةت كوقىف كونىلته ر قىال بعتى 98ةلل ت ب ك ر ف ىىت مةىىت كوقطىىت كوسفكهىىم قىىال تىىت توةفت ىىر كأخيىىفت ، إذ بعىى هىىالال 27ةنىىفد كواىىفي كأ اىىم ، إذ ىىالب

ف ت تب تقىال ب مي ىف ةىع فلر ىت ةىع بىل ةنىفد كالتلىتال كورفك ىم ، مةىت 39وقف كوةقالةر و ذك كوقطت ك ف ىىت ، هعةىىت ىىأع كوةتةىى 235ةتةىى كوقىىف كوةقالةىىر وعقطىىت كوخىىالةم ) نىىلر ، اىى تلر( قىىال بعىى

كوتل ل ىىىر ( ف ىىىت ، ة سهىىىر هعىىىأ تىىىالكال كوةلت اىىىت كو اىىىطأ 997كويعىىىم وعقىىىف وتة ىىىر كوقطتهىىىت ) كواةتو ر .

(3جدول ) 2017/7/17ترليون ( لغاية 5التوميع القطاعي لمبادرة البنك المركم )

)دينار مميار( كوةبع كوةت قم ةبع كوقف كوةخنص كاب كوةنفد

1,653.1 12.9 1,666 كوسفكهم 459.0 375 834 كورقتفي 25.0 809 834 كالاةتع 1,666.0 0 1,666 كونلتهم 3,803.1 1,197 5,000 كوةتة

كوةنالف: كوبلك كوةفةسي كورفك م ، الكئفت كورةع ت كوةتو ر كالكفت كواليع ، اب هةع ت كوا ي كوةفت لر

14

ىى ( تفوي لىىت هعىىأ كوةنىىتفد 5)كو ىىتو ة ىىتالفت كوبلىىك كوةفةىىسي كورفك ىىم ( ت سيىىر ةبعىى 3كوتىىال ى ) ي ةنىىفد كالاىىةتع و %17ي وعةنىىفد كورقىىتف % 17 % وعةنىىفد كوسفكهىىم 33كوةتخننىىر بلاىى ر

500لي رال كوةاف كونلتهم م كوسفكهم نتيفك إذك ةتع تة يعىط ةبعى ، وعةنفد كونلتهم % 33ةع ىتفك اليلىتف ة ىل 3ةعيى ع اليلىتف كوىأ 500مةت كذك ةىتع ةبعى كوتة يىل كوةطعى د ، ةعي ع ةلال مهعأ

لعىى كوفنىىيال ،ةع ىىتف اليلىىتف ةاىىف ةبيىىف20ةع ىىتفك إوىىأ 3ةبعىى كوتة يىىل ةاىىف هت ةت اىىطت مةىىت كذك ةىىتع وعةنىفد كوسفكهىم ، 1,1% تفويى ع اليلىتف ، تنىالف لاى ر 1,196.9كوةاىتخالب ىم يىذ كوة ىتالفت

، ىىم لىىيع وىىب اىىتخالب كوةنىىفد كونىىلتهم اىىةتعإلك% وةنىىفد 67.6 كورقىىتفي % وعةنىىفد 31.3 كوةبع كوةخنص وط .

( 31.3%لاىىىىىتلتل ةىىىىىع ذوىىىىىك مع كولاىىىىى ر كو تل ىىىىىر وعةنىىىىىفد كورقىىىىىتفي ةنىىىىىفد كالاىىىىىةتع كو ىىىىىتوتتيع ) إلاىىت كوىىال ف كواىىةل ر م إنىىتل ت م هىىع طفيىىق( هعىىأ كوتىى كوم ىىف ىىفص هةىىل وعرىىتطعيع %67.6 )

إ ىىىت ر بلىىىت هع ىىىط ، كوتىىىاليف توىىىذةف مع كوةنىىىفد كوسفكهىىىم ةتلىىى لاىىىبتط ىىىئيعر تىىىالك ىىىم كوة ىىىتالفت ، مةىىىت كوةنفد كونلتهم عب اتخالب مي ةبع ةع كوة تو كوةخننر وط ةع كوة تالفت كوةذة فت.

المبحث الرابع التأثيرات المتوقعة لمبادرة البنك المركم العراقي في دعم صناعة التمويل األصغر

تىىى يف ىىىم ةل فيىىت ك تتىىفك م ىىىف مع ةةىىىعة ىىتالفت كوبلىىىك كوةفةىىسي كورفك ىىىم وىىالهب كوةاىىىتفير كونىىتيفت إع ي ىىت ةةىىع تلت ىىر بل ىىر اىىتلال ت تإل ىى ذإ ، كوةلعىىم كوةاىىت و كوفقفهعىىأ تقعىى ص ىىم وعرىىتطعيع كورةىىل ىىفص ىىىىم اىىىى ة ك ويىىىىم و ىىىىب كوتة يىىىىل تىىىىأةيع كوةىىىىتى فم م كوةتال ىىىىر كأنىىىى ى ةعيىىىى ع ال كوىىىىذيع كوفقىىىىفك لاىىىىال

كونىىىىىتيفت وعةاىىىىىتفير كوةترتاةىىىىىر كأية ىىىىىر هعىىىىىأ كال تنىىىىىتال ر فك كآل تةىىىىىرت ذإ ،(31) كال تنىىىىىتال ر كوة ىىىىىتالفك ، إذ مع و ىت م ىفك كولتة ىر كوىال ىم نىلته ت ةىركوةتقال كوى تال ىم ذوىك ةىتع اى ك لتىتجكإل طت م كوةت اطر

، (32)% ةىع كالاىتخالكب كويعىم وعرةتوىر كوةلع ىر 80-40% إيتتب ىت ىم خعىق كو اىتئ الاىت رتب ت لاى ر ك تنىتال ت ةراىب م كوافةت تةتومإ % ةع90ل ة ت اتفيركوة يذ عم وأإ لنتئ ت كإل ر تايف كوةاىىىتفير طىىىت لتىىىل كورىىىتوةم كوةلعىىىم كولىىىتتل % ةىىىع46لىىى كوم ىىىم كوةاىىىتفير يىىىذ تاىىى ب ةةىىىت كورىىىتوب

، (33) كورفل ىر كوىال ى ىم كالتتةته ىر كال تنىتال ر كوتلة ىر و ىت م ىةع ةتةيست ةةتلر كوةت اطر كونتيفت -:كوتأ يفك كوةت رر وة تالفت كوبلك كوةفةسي كورفك م والهب نلتهر كوتة يل كأنتفيب م ع ت ر تبي كولقت كآل

لط تفريىىل لفةىىر كواىى ي أةعيىى ع ال الف ةىىع اىى (800تخنىى ص تفويىى ع اليلىىتف هفك ىىم مي ةىىت رىىتالى ) ع إ .1يف كورىتب ة ك قىر كوةىال ( ةعيى ع اليلىتف50 ) (5 كوقف كوتىم تتىفك ي ة توت ىت ةىت بىيع )ةل ذ ت إكوةلع ر

عى، ةىىت سكال هىى لتتت ىىر ال اىى ةت كونىىلته ر كوسفكه ىىر كوخالة ىىر ىىم ةختعىى كوقطتهىىت كإل ةأ نىىأ لىىال وى م( 20) آلفىت ،ةةىت تىب ذةىف ، كونىلال ي اى تطم ع ة ك قر كواىيال كوةلىت ذوىك م( ةعي ع يتطعد 50)

11

كوةىىفمت ىىم خطىى ت كو ىىالد تىىلخف يىىذ كولاىى ر وةاىىتفير تلفىىذيت، ( 5.5%ةاىىف فتئىىالت ال تتتىىت س ) . (34)ةل ت تفريل ال ف كولات م كوةتتةر الا ةت م ةتتى كولات كال تنتالي

كوبلىىك كوةفةىىسي هىىع طفيىىق و ىىت ع كوةاىىتفير كونىىتيفت كوةت اىىطر كوتىم ة إذ إ ، ةرتوتىر ةاىىةعر كو طتوىىر .2ل هعىىىأ تىىى يف رةىىىتع مكوةؤةىىىل ، إذ ةىىىع هةىىىل اىىىةل ةاىىىتةف ةعفىىىر ةلخف ىىىر فصاىىىت ف كوة ىىىتالفت

ع كورىىىد هىىىخف ت اىىى ت ىىىل إ ةىىىع ىىىب ( ةىىىع لاىىى ر كو طتوىىىر 30% )وىىى فنىىىر هةىىىل يخفىىىم( 250) . (35)كوةتتىكولة ةر م يذك

هعأ تلة ر ال ف كوقطت كوختص م كال تنتال كو طلم ةقتبل لنف ة تالفت الهب كوتة يل كأنتفاتهال ت. 3اىىةتو ر وعلة ةىىىر كو طل ىىر ةةىىت رلىىم تخفيىىى فمولفقىىت كوتقعىى ص ك ةىىع ىىىب كورىىتب(ال ف كوال وىىر )كوقطىىت

وعلة ةر.كورد كوةتوم هعأ كوة كسلر كورتةر كوتىم ةىع كوةةةىع كوةتتلر كأ و ر كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر تويفت ت م كاتخالكب كوة كال سلتيتر وتةي . 4

الاىىتيفكال ة ىىل تعىىك تلب ىىر كأكورةىىتال ع كاىىتخالكب لتىىتج اىىعر باليعىىر وعاىىعر كوةاىىت فالتإهعىىأ ع تاىىتهالم . ة ت الك كوبلك كوةفةسي كواعر ، كوتم تاتلسد

رلتنىىىف كويىىىب م لىىىال م مال ك كوتلة ىىىر كال تنىىىتال ر كالتتةته ىىىرلىىىال مكوةاىىىتفير كونىىىتيفت كوةت اىىىطر رىىىال ت . 5 عىأ لىال كورتوب كوةتقالةىر كولتة ىر ه ةراب ال ىكالاتفكتيت ر م هةع ت كوتلة ر كوتط ف كال تنتالي م

ع يىىذ كوةاىىف هت وىىالي ت كوقىىالفت هعىىأ كالاىىتتت ر وةتتيىىفك كواىى ي كوتطىى ف كواىىفير ولفةىىر إذ اىى ك ، إ .(36) ىل يبىف ةىع كوةاىف هت كويبيىفت ذك كوةف لىر كأمكورف كوطعىد تتى فنى ت ىتولة كو قىت

ةفيةىم كوخىتص ديىف أتةىتوم ك( ةىع كولىتتل كوةلعىم كإل5%)ةىع ا ة يذ كوةاتفير ةت قىفد م عقال ية ىىىر يع ىىىط طىىىت تتىىىتفت كوتةعىىىر كوةفىىىفال ةتبىىى م ي ىىىف كوسفكهىىىم ىىىال ةىىىتع طىىىت كوخىىىالةت كورلنىىىف كأ

.(37)كوة ل ر بخالةت كورقتفك كوخالةت ج وىأ كاللتقىتى كوتىالف إاتهال م كوق ت هعأ كوةاىتيل كالتتةته ىر كوةفت طىر ىتوفقف كو طتوىر ةةىت يىؤالي ت. 6

كوةتة ىىل ىىم كولنىى ى هعىىأ ، ىىف كوةىىتوم و ىىذ كوةاىىتفير ع كأإذ ، إتتةته ىىر اىى ور ىىم كوةاىىت ت كالىىع ت، ةةىىةلىىت مي ىىف موىىأ ىىر إ ىىفكال يلقىىل كأ ، ىىتف كولتتةىىر هىىع كوفقىىفةىىع كآل كوىىالخل كولىىال يلىىتل هلىىط تلا

.(38) كوترع ةم ةات و ةعييت ب ةات كيب كونلم المبحث الخامس

مبادرة البنك المركم العراقيت المصرفية في نجاح مكفاالالعراقية لشركة أثر ال لدعم صناعة التمويل األصغر

يىىم كونىىتيفتتفير كوةاىى تة يىىل ت كتىىط كوتىىم كورق ىىت ميىىب ةىىع عةىىع كو لىى م اىىتبق ةةىىتع ىىم ذةىىف كأل ىىىتع ةىىىع ة يىىىف ىىىم كوةاىىىف اىىىتط ر ال ةبيىىىفت ىىىةتلت تطتوىىىد كوةنىىىتفد ة يىىىفةع، كو ىىىةتلت

هىع كوخىتص كوقطىت هتعىر الهىب ىم تاى ب كوةنىف ر تويفىتال ختنىر اىفةت ا ى ف ةىتع وكوذ، تعبيت ت

11

ىم ةفتوتىط تقى ب مع بىل رلت ىر كوةاىف بالفكاىر تقى ب ذ، إ تلفيىذيت هعىأ كوةاىتفير منىلتد تاىت رطفيق .(39)كوةنتفد

هىىالال ىىم كوراىفيع ع كوقىىف ةتليل ىت اىى ريل ت ىم كولتة ىىر كوىىال ى ىم ف ىىتوا كوةؤااىت يىىذ بىالم تعىىك مع إال، كوةاىىتفير كونىىتيفت تة يىىل ىىم كوةنىىف م ال فكولاىىتب ىىر ةاىىةعر هعىىأ وعتتعىىد كوىىال ى ةىىع

تعىك خى هىع كالةتلىت إوىأ مخىفو ال ال ال رى كوفال ةع لتال كونر ت ةع هالالك كت كوبالك ت كاللتقتو ىىر كال تنىىتالك ىىم ركوةنىىف كويفتوىىر ةؤااىىت كلتراىىكوقىىفع كوةت ىىم تاىىريل ت ىىم ، كوتتفلىىر

ةىت ىم كورىفكي قىال ، م (40)ةبيفك لتتلت كھةعي يف كو ل ات كواتبق كوا يتم تلتالكال ال ى كواف ر م فلت م يىىم اىىفةر 2006/ذكفآتأااىى كواىىفةر كورفك ىىر وعيفىىتال كوةنىىف ر ة ك قىىر كوبلىىك كوةفةىىسي كورفك ىىم ىىم

وىىىأ لىىىال إكواىىفةر بتقىىىال ب ىىىةتلت تنىىل يىىىذ تقىىى ب ، ت ختنىى ت ةنىىىف 11ةتو ىىر ديىىىف ةنىىىف ر ةةع ةىىر وىىىى 5)كوقىف ةىع ( وعقف كوةةل لر ةىع بىل كوةنىتفد كوةاىتفةر وعةقتف ىيع تيى ع لىال ال يىذ %75) .(41)كورفك م ةت رتالو ت تواليلتف م و ال الفم( 250-

كو ىىىالد كوىىىفئ ع ةىىىع كوتىىىس كوة ىىىة ( 2%تاتلنىىىل كواىىىفةر هة وىىىر ىىىةتع وعقىىىف بلاىىى ر ) نىىىلتد كوةاىىىتفير كوةت اىىىطر كونىىىتيفت ىىىم كولنىىى ى هعىىىأ ىىىف وتة يىىىل موعاىىىفةر يىىى تاىىى يل ة ةىىىر

.(42)و ب تخعق فص هةل ت ت إ ع الخت م تؤة ةع ب ،ةاتفير ب كوةخىىتطف الكفتك كوقىىف ىىةتلت لتىىب سيىىتالت كوقىىالفك بلىىت هعىىأ ييىىالأكوت ىىم كواىىفةر لاىىت يتةلىى ف

، كالتنىتال كوةرع ةىت تيل و ت ىت الهىب كوتىالفيد بىفكةل هعىأ كوتفةيىس كوةاىتيةر كوةنتفد هالال سيتالت .(43) كوةت اطر كونتيفت وعةاتفير كوتتتفي كوةنف م فك كإل الهب هع ت ي ركالاىت ت كوةى كال بإاىتيفكال كوةتة عىر كوتتىتفي كوخالةمكوقطتهيع م كوة ة لر كوقف س تفة ال

، 2007 ف ىت هىتب 12ةقتبىل 2015 ف ىت هىتب 218، إذ بع هالال ىف طىت كوخىالةت كويةتو ر ةةىت يت ى 2007 رىال كع ةتلى ف ىيع قىم هىتب 2015 ف ت هىتب 93مةت كوقف كوتتتفير بعت

ةىفكأ، ةىتومكالت كوةلعىم كولىتتلة ىت ر كوىأ ةىر كوة ىة لر كوقىف يىذ ل التاىة ، (4تال ى )كو م ةىىىىع علىىىىالب نىىىىفط إتىىىىفك و تاىىىىت رط كوىىىى طلم كوةلىىىىتل تلةىىىىم ترع ةىىىىت ىىىى كليع تاىىىىفير وىىىىأإ لتىىىىتج كوىىىىذي

.(44) كو طل رر كونلته وتات ر ةفة رتكور فيكوترف تفريل كالاتيفكالك (4جدول )

( 2015 -2007للمدة ) ف العراق حسب المطاعاتبعدد المروض

2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 المطاع

218 224 809 1946 909 415 261 70 12 خدم

93 608 1487 922 809 519 602 28 2 تجارة

7 44 130 144 177 264 245 35 10 تصنع

6 14 23 21 23 22 40 2 1 صح

4 4 42 49 39 23 31 1 3 ساحة

6 6 9 3 5 7 21 3 4 زراع

18 179 365 199 0 0 4 4 6 نشاءاتإ

.25،ص 2015الشركة العرالة للكفاالت المصرفة ، التمرر السنوي ، -المصدر :

12

ة ىىتالفت كوبلىىك كوةفةىىسي كورفك ىىم عيفىىتال كوةنىىف ر ىىم لتىىتي كورفك ىىر واىىفةر كوع تاىى ب مكوةؤةىىل ةىىع ةاىف وع تىال و الفكاىر عىأه بلىت كوقىف ةفتوىر ذ تقى ب كواىفةر بإنىالكفوالهب نلتهر كوتة يل كأنىتف، إ

ىةتلر تقىال ب ةىع كوةقتىف كوةنىف ر كويفىتالاىفةر عةة ت ، كوةقف كوةنفد ونتو ذوك البكوةق بتة يىل كوةنىفد فد ىر ةىع ةةتيسيىال كوةنىفد هعىأ كوقىف ةخىتطف تىلخف لىذوك، كوةقف وعةنفد كويفىىىىتال ةىىىىع يخفىىىى ىىىىال وةقىىىىف ك كوةنىىىىفد ىىىإع يفتوىىىىرو ىىىىذ كو لتيتىىىىر ، كوةقتىىىىفي كإل تنىىىىتالي كولاىىىت

. كوقف هعأ وعة ك قر هتالت طعب ت كوتم كأخفو كو ةتلت اىىف م ىىت ال لىىال يىى كوةقىىف كوةنىىفد يىىال ىىم ةىى ع كوقىىف هعىىأ وعة ك قىىر كول ىىتئم كوقىىفكف مع إال

هىالب ىركوةقف كوةنىتفد ةىع توطعىد ةاىتةف اىةلكوةنف ر عيفتال كورفك ر و افةركو تق ب، كوقف الفكاىىىر هعىىىأ كوقىىىف إهطىىىت ف ىىى م كوقبىىى ى ىىىفكف هتةىىىتالك ويفتوت ىىىت إ ىىىت ر ىىىةتلت ةفىىىتال اىىىتفك ك

تر ىىف لىىتى ىىم كوخاىىتئفكولتتةر ةىىع تىىس ذ ترةىىل هعىىأ تتط ىىر، إ وعطعىىد الةىىركوةق كوةؤااىىر خطىىر كوتىىال و تاىىت ر هعىىأ ترةىل ةركواىىف يىذ ىىإع كولتوىر يىىذ ة ىىل ىم، كواىىالكال ةىع يىىتةةع ال كوىذي كوةقتىىف ورةيىلك

وىأإ كوةنىف ر كويفتوىركورفك ر افةركو الدھ لذوك ، (45) كوةاتفير يذ منلتد إ فك هعأ كوةنتفد كوقىف ، لتل ىر ةىع كوةت اىطر كونىتيفت وعةاف هت ر كوة ت كوقف لتب بيع كوت كسع ةع ل خعق كوةؤاات كوتتتفير كوةنتفد ستلي ةع كولال هعأ كورةل، تل ر لتل ر ةع كويبيفت وعةاف هت ر كوة ت ةىىىع ةتة هىىىر وتلقيىىىق كونىىىتيفت كوةاىىىف هت تة يىىىل هةع ىىىر الهىىىبطفيىىىق عهىىى كويبيىىىفت وعةاىىىف هت كوةتو ىىىر .كوةت كسلر كوتلة ر كيالكد تلقيق كولتئ ر كوةلتطق تلة ر كالتتةته ر كال تنتال ر كاليالكد لىىتال هىىع كولتتةىىر كوخاىىتئف ةىىع تىىس بتتط ىىر كواىىفةر ىىتبطفيىىق عهىى كاليىىالكد تعىىك قيىىتلق ةةىىع كورتةىىل كوةىىتى فم م تة يىىل/ كو تبتىىر وننىى ى كوتة يىىل تىى يف هعىىأ كوةنىىتفد ر تاىىت كواىىالكال ىىم كوتر ىىف ال كوتىم كال تنىتال ر كوتىال و ذك وعةاىف هت كو ىةتع تى يفطفيىق عهى كوةنىتفد ةىر كوةختطف ك تاتب هعىىىأ كورةىىىل هىىىع ىىىت ، كوقىىىف وعلنىىى ى كوةطع ىىىر كو ىىىةتلت تىىى يفنىىىتلد كوةاىىىف ةىىىع يىىىتةةع .(46)كوقف هعأ وعلن ى كوةطع ر كواف كإلالكفير كوتيتوي تخف

االستنتاجاتت رال ةاتيل كوتة يل ةع ميب كوةر ت كوتم تلىال ةىع ملاىطر كوةاىتفير كونىتيفت كوةت اىطر اىبد هىالب .1

كوةاتفير لافك إوأ كفتفت الفتىر ةختطفت ىت كفتفىت تيىتوي فد ر كوةؤاات كوةتو ر بتقال ب كالئتةتع و ذع فدبىى كوةنىىتفد ةىىل كوقىىف و ىىذ كوةاىىتفير ىىإع كوف كئىىال كوتىىم تتلةع ىىت يىىذ كوةرىىتةت لاىىب ت ، ك الت ةةىت لى ى ال ع لنى و ت كوةاتفير تاىةل هبئىت ةبيىفك هعي ىت، ىت هىع ىر ىةتلت هقتفيىر ةاىال

هعأ كوقف .

13

يتتب ىر للى الهىب تاىت ر إخطى ت رىال ت تالفت كوبلك كوةفةسي كورفك م والهب نلتهر كوتة يل كأنتفة ع إ .2ركوةاتفير كونتيفت كوةفلعىر كوتىم ةىف ةىت يخىالبنلتد كوة تالفك هعأ كورةل كولف م كوةت اطر تات .ى كال تنتالي تتتت ك تنتال كوا ي ب ت كوبعال ةع كوتل

وىىأ تفريىىل كالاىىت ةتف كوىىذي ال إوتةىى يعم وعبلىىك كوةفةىىسي كورفك ىىم كوىىذي ي ىىالد تىىس ةىىع كولاىىت ك كوة ىىتالفت .3ال كورفك ىم كوتىم ف فص تاتيع ر تهعر وعفئر كوةلتتر ةع كوةتتةىر كاةتو ر هتو ر ي فم لتتج كوأ ة ت ر

ت م ةع كوتاتيل اى بإ ف والي ب كوقالفت هعأ تة يل ةاتفير ب كونتيفت كوةت اطر وتي يع ةات و كتت كو طتور. ر م تخف لا

اليلىتف هفك ىم وىالهب نىلتهر كوتة يىل كأنىتف ع ( تفويى 1بتخنى ص )تت فكف كوبلك كوةفةىسي كورفك ىم .4 ىىىىم هةع ىىىىر تلفيىىىىس كولاىىىىت ةةتلىىىىطخىىىىذ ي ىىىىف تهع ىىىىر وعقطىىىىت كوةنىىىىف م كوخىىىىتص أموةىىىىل ة ةىىىىر خطىىىى ت

ةاىىتفير كونىىتيفت كوةت اىىطر ىىفك كوإت و ىط تلفيىىذ كوةاىىف كوىىذي يت ىةع طفيىىقع هىىكال تنىتالي ذوىىك كوةنف ر. هبف ل ك ذ كوةنتفد كوختنر تل دطت افةر كويفتال

التوصياتلتتت ر س كوبيئر كالات ةتفير كإللاطر كال تنتال ر ةت رس كأ رتراليل كوق كليع كوتافيرت كوختنر ةةتفا .1

تىىفك ك ك كهتةىتال تاىفيرت هىىع ىت هةىل كوةاىتفير كونىىتيفت كوةت اىطر ر يسيىال ةىع لتىتي كاىىتةفكفيهفىت يىذ كوةاىتفير ةىع كو ىفكئد ك ، ت ت م لةت ىر كوةلىتل كوةلعىم ةىع كوةلتتىت كوى كفالت ةىع كوخىتفج بل كوةات ةفيع.فا ب ب الد تات ر و ك

ةىىتف كوة ىىتالفك كوففال ىىر وت ويىىال كأ رية ىلت ىىلر ىىم دت ىىر كأ هىىال كوقطىت كوخىىتص ىىم كورىىفكي ةةىع ع إ. 2تىل كالاىتفتالت إل ،الختى ةلتتىت تاليىالتك ةاتفير كوتاليالت ت ا ر تط يف كوقتئةر ةل ت الةت ت كو ر تةإل

ةع ر ا تات خطم لفكةل وفهتيت ت ال و ذ كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر الب رةع كوطت ت كويتةلل يتة ى ىت ميلىم وىأ تة يىل هإبىل ،ع كوةاتفير ال تلتىتج كوىأ تة يىل لقىالي قىمإذ إ ، تأةيع كلت تتتت ت

تترعىىق ر و ىر خىالةت ةختعفىكوةى كال كأ، ىت هىع ال آ ةرىىالك نى ى كو تبتىر ةىع ة ىتعم ىم تى يف كأ . كوتقل ر كوةلتاب ر كوتا ق ر وت كلد كوفل رت تةىر ةاىتفير ب كوختنىر ال إتات ر قت ر كوة تالفت كورةل كولف م كوةتتةىر وتاىةل تة ىر كوىفكدبيع ىم . 3

ةةتل ت ةتفك مت كوذيع ةعي ع ا ة ع قت ر كورةىل وىالو إذ إ لتتليع،نلتد ةاتفير ميع ب و ن ل ك ؤ ت ك كورفك م.ةتع كاللتفكب كالتتةتهم م كوةتتةر كوقطت كورتب يم كو قت ر كواتئالت ةع لي كأ

كوةت اىىىطر كونىىىتيفت تاىىىتيل كوةاىىىتفيرتلةىىىب تاىىىتيل كوترع ةىىىت كوتىىىمتىىىفك ك كوةنىىىف ر ت اىىى م كإل . 4 هفت كو فيبم. خ ته ت وإلإ هع طفيقتلفيس كوةاتفير ، ت هعكوقف و ت تقال ب

14

ر البحثمصاد

1. United States International Trade Commission, Small and Medium Sized

Enterprises: Overview of Participation in U.S. Exports, Investigation No. 332-

508, USITC Publication 4125, January 2010, p2 .

2. Tom Gibson and H. J. van der VA art, Defining SMEs: A Less Imperfect

Way of Defining Small and Medium Enterprises in Developing Countries,

Brookings Global Economy and Development, September 2008, p16.

3. ibid, p18.

4. COMMISSION RECOMMENDATION of 6 May 2003 concerning the

definition of micro, small and medium-sized enterprises [notified under

document number C (2003) 1422] (Text with EEA relevance) (2003/361/EC)

(May 20, 2003).

نىتف ، فيت هعىأ اىع ك كوةنىتفد ىم تقىال ب كوتة يىل كأمال. هنتب هعم كوعي م ، تيعفر كوتة يل . 5 .33،ص 2008بلك كوا الكع كوةفةسي ، –نتف لالت كوتة يل كأ

. ملةىىال لاىىيع كوبتىىتى آخىىف ع ، ال ف كوةنىىتفد كوختنىىر ىىم تة يىىل كوةاىىتفير كونىىتيفت كوةت اىىطر ىىم 6 .46، ص 2011، 7، كورالال 4ل تف وعرع ب كال تنتال ر كإلالكفير ، كوةتعال كورفكي ، ةتعر تتةرر كأ

www.nmfy.org كو ةع –كوةؤاار كو طل ر وعتة يل كالنتف . 7 وأ تتفلر إاتفت ختنر إل تفي ، كوةاف هت كونتيفت ال فيت م كوتلة ر كال تنتال ر ةر هةف خع كأ . 8

.32الكفت كال تنتال ، صل تف ، ةع ر كإلكي ، فاتور ةتتاتيف ديف ةلا فت ، تتةرر كأكورف .16-11كوتلة ر كال تنتال ر م كوةلت ات ، ص بفلتةل USAIDوعتلة ر كوال و ر ةفية ركو ةتور كأ . 9ؤتةف ويىىال هيىىىالي هبىىال كولبىىىم ، تتفلىىر كوقىىىف كونىىتيفت ال فيىىىت ىىم تطىىى يف كال تنىىتال كورفك ىىىم ، ةىىى . 10

. 2013 ى ةع لسيفكع تفير كوةت اطر كونتيفت ، كوبلك كوةفةسي كورفك م ،كأاكوةهةىىتى وعل ىى توةاىىف هت كونىىتيفت ، تتىىتفد وىىال ى هبىىال كو ىىتالي كوفاىىيال ، ال ف لت ىىلت كأ . 11

، تنتالالكفت كالاتفت ختنر وعرفكي ، فاتور ةتتاتيف ديف ةلا فت ، تتةرر تالكال ، ةع ر كإلإةختتفت ةر . 89ص

12. Montenegro Directorate for Development of Small and Medium Sized Enterprises, Strategy For Development of Small and Medium Sized Enterprises 2011-2015, Podgorica, January 2011,p27.

.21ص ، 2010علاف كوت سير ، هةتع ،ال. طتفي كولتج ، ة تالئ كوتة يل ، الكف نفت و . 13ال. نىىىفت هبىىىال كوت ىىىتف كوة اىىى ي ، ىىىت كتتىىىت كونىىىلتهت كونىىىتيفت ىىىم كو طىىىت لةىىال ةىىىتاب مال . . 14

هةىىتى ، كوةتعىىر كورفك ىىر وعرعىى ب كال تنىىتال ر ، كواىىلر كواتالاىىر كورىىالال كواىىت ر ةىىفلت وقبىى ى لت ىىلت كأ . 106، ص 2008هاف ،

11

15. Small Businesses, Job Creation and Growth: Facts, Obstacles and Best

Practices, p17.

فيىىت ىىم كوتاىىتيل ، ملةىىال ةتةىىل لاىىيع كولتنىى ، ك ىىر كونىىلتهت كونىىتيفت كوةت اىىطر ىىم كورىىفكي . م16 .165-164، ص2008، 69الكفت كال تنتال ، كورالال ةتعر كإل

www.ahewar.orgكورىىفكي كوةنىىف م ىىمنىىتي كوقطىىت إلبيىل ترفىىف هبىىال كوف ىىت ، ةتطع ىىت . 17 .29كوبلك كوال وم ، ص كورفكي،كوقطت كوةتوم م لنف،الف . 18ةتعىىر كتلىىتال كوةنىىتفد كوة هىى ال،نىىتي كولاىىتب كوةنىىف م ك كو ةع ىىر كو تيلىىر كو تاىىةم،بىى طتوىىد م . 19

. 47، ص201آد بيف ،، 369كورالال كورفل ر،الكفت ال ف كوةنىتفد كولة ة ىر ىم كوتلة ىر كال تنىتال ر ىم كورىفكي ، ةتعىر كإل كوطرىتع،ال. يتى ةاعب . 20

. 705- 704، ص 2012، 93، كورالال 2، كوةتعال 35 كال تنتال ، كوتتةرر كوةاتلنفير ، كوالرقفكف كوةتوم م كورىفكي ورىتب لت ،كوتقفيف كوال ي وتاتلنت كأكإلالكئفت كوبلك كوةفةسي كورفك م ، . 21

.6، ص 2012 . 82ص ،ل تفي ، ةنالف اتبق هةف خع كأ . 22

23.Montenegro Directorate for Development of Small and Medium Sized

Enterprises, Posit , p28 . هت . ال. ىىىىتي خعىىىى كوفل رىىىىم ، ال ف ةؤااىىىىت كويفتوىىىىر كوةنىىىىف ر ىىىىم لىىىىل ةاىىىىةعر تة يىىىىل كوةاىىىىف 24

.15كونتيفت، ص www/mpra.ub.uni-muenchen.de/14082/MPRA Paper No. 14082, posted March

2009

بفلىىتةل كوتلة ىىر كال تنىىتال ر ىىم كوةلت اىىت ، ىىىر USAIDوعتلة ىىر كوال و ىىر ةفية ىىركو ةتوىىر كأ . 25 .12، ص 2012 نتف م كورفكي ،نلتهر كوتة يل كأ

وتطبيق كوةتطع ت كوتلفيذ ر –في ، بفلتةل تة يل كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر . اةيف ه ت كولني26www.iraqieconomists.net/ar/2015

ويال هيالي هبال كولبم ، تتفلىر كوقىف كونىتيفت ال فيىت ىم تطى يف كال تنىتال كورفك ىم ، ةنىالف . 27 بق .ات ةعي ع اليلتف ة تو ف كوةاتفير كوةت اطر كونتيفت 50. "كوةفةسي "28

www.newsabah.com/wb/newspaper/53136 . ةىىؤتةف إطىىتي نىىلال ي تة يىىل كوةاىىتفير كونىىتيفت كوةت اىىطر ، ةتعىىر كوةنىىتفد كورفك ىىر ، كواىىلر 29

.8-6، ص 2015، لسيفكع 16كو تل ر ، كورالال بفلتةل كوتلة ر كال تنتال ر م كوةلت ات ،ةنالف اتبق USAID وعتلة ر كوال و ر ةفية ركو ةتور كأ. 30

.32، ص

15

اتبق.لبيل ترفف هبال كوف ت ، كوةاتفير كونتيفت م كورفكي ، ةنالف . 3132. Small Businesses, Job Creation and Growth,, Opcit ,p7 .

. ملىىتب كوففيتىىم ، نىىلال ي كوتة يىىل كوىى طلم إل ىىفك كوةاىىتفير كونىىتيفت كوةت اىىطر قتبىىل بتفليىىد 33 كار ةع كوةختنيع.

www.alzawraapaper.com

.7، صطتي نلال ي تة يل كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر ، ةنالف اتبق إةؤتةف . 3435. Small Businesses, Job Creation and Growth, Opcit, p7.

. ال. هةىف خ ىيفك ، كوفيىتالت كال تنىتال ر كوةاىف هت كونىتيفت ىم كأفالع ، كوةتعىر كورفك ىر وعرعى ب 36 .84ص، 2011، 30كال تنتال ر ، كوالر كوتتارر ، كورالال

37. United States International Trade Commission, Small and Medium Sized

Enterprises, Opcit, p9. . ةلاةىىىر كورةىىىل كورفل ىىىر ، ال ف كوةلاىىىآ كونىىىتيفت كوةت اىىىطر ىىىم تخفيىىى مسةىىىر كو طتوىىىر ، كوةلتىىىالئ 38

.23، ص 2009كورفلم وعتاتيل ، بيف ، www.ahewar.org. اعةتع الت ت ، كوةاتفير كونتيفت م كورفكي. 39 .26ال. تي خع كوفل رم ، ةنالف اتبق ،ص . 40 ، ةنىالف اىتبق ، 2013كوتقفيىف كواىل ي وتاىتقفكف كوةىتوم ىم كورىفكي ورىتب ، كوبلك كوةفةسي كورفك م . 41

.78ص .7،ص 2012. كوافةر كورفك ر وعيفتال كوةنف ر ، كوتقفيف كوال ي ،42فاىىيال كورىىتلم ال. هعىىم ة اىىأ كوةرةىى في ، اىىتفكتيت ر الهىىب تطىى يف كونىىلتهت ال. ىىتئف ةلةىى ال . 43

الكفيىىر ، كونىىتيفت ىىم ىى تقىى ب تهع ىىر ة ىىتالفك كوقىىف ىىم كورىىفكي ، ةتعىىر كورعىى ب كال تنىىتال ر كإل .88، ص 2010، 58، كورالال 16كوةتعال

، ةنىالف اىتبق ، 2012 ىم كورىفكي ورىتب كوتقفيىف كواىل ي وتاىتقفكف كوةىتوم، كوبلك كوةفةسي كورفك م . 44 .80ص

يةيت ىت ةر تت ىت ، م ي تد ةقتبعىر ، كوةاىف هت كونىتيفت كوةت اىطر إال. ةتيف لاع كوةلف ي ال. . 45 .11ص ، 2006 كونتيفت كوةت اطر ، هةتع ، آةفةس كوةلا

.20ص ال. تي خع كوفل رم ، ةنالف اتبق ، . 46

13

2014-2004ــوث المستحــــــــيل في العراق لممــــــــــــــــــدة الثالـــــ قياس إشكالية االستقرار الماليباحث اقتصاد / -ود ادمحم خير د

المستخمص:كو تو كوةاتليل م كورفكي )ارف كونفد هلتنف تلعيل ت إوأ اودراار يذ ت دف

ر فكاكوال ت ةل إذ، 2015-2003ةالت ع، و، ا تار لقال ر ةاتقعر(كأة كىكو تب ، لفير لفةر فؤ ت هلتنف كو تو م كورفكي ةع كولتل ر كولافير، ةت اةل إوأى: تب كوتطفي ط ة ل يع، كأ

( كو تل ر2008 -2003) كأ وأةالتيع عكو تو كوةاتليل و ت إاةتو ركوة ل كو تلم تلعيل ت تب هع طفيقتليل تاتخالكب كون كاللنتئ ر كوتم ، تب ت إاةتو ر كو تو كوةا(2014 - 2009)

ع إوأ مل ت نتب كو إذ، فاب ختفطر كو تو كوةاتليل خ تف كورفكي م كوتخعم هع كلال هلتنف كو تو تنف كوةة لر وع تو ةتلققر رلكوع تة ر م م كورفكي ة ع كو تو كوةاتليل ا ال إاةتو ر وبكورفكي .ةختعفر بلاد

Abstract: This study aims to analyze and measure the three elements of the

Impossible trinity in Iraq (fixed exchange rate, freedom of capital, independent

monetary of policy) for the period 2003-2015. While the second part includes

analyzing and measuring the problem of the impossible trinity for the first two

periods (2003-2008) and the second period (2009-2014). The paper finds that

Iraq did not witness the problem of the impossible trinity because all the

components of the Trinity are achieved in different percentages.

، ارف كونفد كو تب . تار كولقال ر، لفير لفةر فؤ كأة كىكو تو كوةاتليل، كوا ساسية:كممات أ

المقدمة:

وي ت إ كوتم ارأ تأيالكديب كور كةل كوةؤ فت م كوق كليع كوتافيرت ترال كوا تات كال تنتال ر كوةلت ار هعأ م ولقال ر وة كت ر كالختتال تتلفك كوا تار ك إذتال تنتال كويعم كولة ، بعال توتتوم ميةل ت كوةتو ر، كأخفو كوتأ عب ةر كوترال ت كولتنعر م كوا تات إوأ إ ت ر ت كورتةر تط يفيت كأ

لفير كولفةر كوتم هع طفيق ر وتات ةتف ذوك ذتور تلقيق بيئر ت تةل إوأ كأخفو ةت تتتط كوق كليع ، ترةل ا تار ارف كوةرالى 2006( والر 13كالات ةتف كورفك م ف ب )ل ع ةل ت ت كوق كليعتيفع ت

ال كوتم تنيد ارف كونفد كونفد هعأ تلقيق يالد ف ر ةر كواليلتف كورفك م ةلر لال كالختتكوذي ي الد كوتالخل كوة تاف وعبلك كوةفةسي هع طفيق لت ذت ب ر كورةعر هع طفيقخفو ذوك مت ةالبيع

اتقفكف كوةلعم كإلتةتوم تلقيق لة م كولتتل هع طفيق ق كوت كسع كوالكخعم ط تلقيهع طفيق ةرالى ك ا تار ارف كونفد تلقيق كوت كسع كوختفتم ذوك هع طفيقكوت خب هلال ةات و ةقب ى، ةةت ةةع

ةلر لال كختتى م كولاتد كوختفتم. و

11

تب ر ل ى لتور ةع كوط كوخن ص ا د كال تنتال كورفك م كوا تار كولقال ر هعأ تمشكمة البحث: كوا تار كولقال ر ميالكدة ل بيع هلتنف كو تو كوةاتليل م تلقيق مخت تف كإذك ةتل يلتك لتور ةت

.كأخفو كوا تات كال تنتال ر تى كوذي تؤال ط هلتنف كو تو كوةاتليل كوال ف كويبيف كوفر هع طفيق ة ر كو ل ھتبفس ممية البحث : هأ

ذوك ةت ع كاتقتو ر كوبلك كوةفةسي ترلم لفيتط م فاب تلفيذ كوا تار كولقال رإ إذال كورفك م، م كال تنترلم كوتالخل كوةاتةف وعبلك كوةفةسي م كولفت ت كارتف كونفد ت، ميالك م تلقيق مية رةع

ترلم خعق كوةلت ار ةر كورتوب كوختفتم. كأة كىهعأ كارتف كونفد، لفير لفةر فؤ هالب ت ال ع كال تنتال كورفك م ر ي لتور م ف ر كو ل هعأ لقطر ةفتاليت تاتلالفرضية البحث :

. م ةالت كوالفكاركو تو كوةاتليل إاةتو رةتتيفك كو تو كوةاتليل م لتور كال تنتال ت ةةع يالد كو ل م تلعيلهدف البحث :

ةع ميتلاليال إوأ، ةةت ي الد كو ل تتو ةع هالة كو إاةتو رك ةتل يلتك إذكورفك م ةرف ر ةت ر.اكف ت كوالةالكوةتتيفك ال تخعأ هل ت كورفكي م

ة ل يع، إوأ ت كوفف ر تب تقا ب كو ل ك كهت كو ل كوةاتف إو ط وتلقيق يالد هيكمية البحث : ل ةالو وة ل كو تلم ى ك ت، ةت تل م كورفكي كولافي ورلتنف كو تو لعيلى كوت ى كوة ل كأ تتل

ةةتل ر تا ت كو تو كوةاتليل م كورفكي إاةتو ر ت ال . ك لوالمبحث األ

التأصيل النظر لعناصر الثالوث المستحيل لاع مع تتةر م مع مي ا تار ك تنتال ر ةع ر ال ةةع م رلم ةف ب كو تو كوةاتليل

تة عر توتلفيف كويتةل وعلاتد كوفماةتوم ارف ال بيع هلنفيع ةع كورلتنف كو ت ر كوةإكأل كى كوةاتقعر كوة ت ر ن د إلتتس ميالكد ةلع ر، إذ اتط ر كوبعال كوذي يت ر النمدة كونفد كو تب كوا تار ،فت وفم كوةتى كوال وم هبف لال ال لفةر ل ع يتةتر ا تار لقال ر رع ر تةتةت ملاتب ارف نفد هتئب

ع مارتف كوفتئالت كأتلب ر مع يتلفف ةع م م ليع اتط ر كوبعال كوذي كهتةال لاتب ارف نفد تب لاف لفةر فؤ كأة كى هبف لال ال ، كةت إذك ةتع ارف كونفد تبتت اف طبق ا تار لقال ر ةاتقعر تي ع هتتست هع تلقيق كأيالكد كوةلع ر.النمدة الساسة ع إ لفةر فؤ كأة كى لفت

(: الثالوث المستحيل1مخطط )

.الباحثإعداد المصدر : من

ساسة نمدة مستملة

سعر صرف ثابت حرت حركت رؤوش االمىال

14

كع لقع كال تنتال بتال قت ةتو ر إذكت ط كوبل ك كوةفةسير، اتا ت ت م ة ل كو تو كوةاتليل يالك ةع وعبلك كوةفةسي م يذ ة ال إذتنة ب لاتب كونفد، إوأفك قط تلال ت تاليالت تمتلب ر مة كى فؤ متل ت بي ارف كونفد ع كوبلك ةع ممي هف كولقال م لف كو ، ع ي ب ارف كونفد مكولتور

، ةع كونرد هعأ كوبلك تلقيق هالال ةع كأة كىتقييال لفير لفةر فؤ أإولط لتتج إ هف كولقال ع ا كالخت تف م كأيالكد أو ت م تلقيق لال، يلت يتد كوةفت عر تلاليال كأ م آع ك كأيالكد

إذ كع كخت تف لاتب ارف كورةعر، مسةت و ت رلم قالكع كالاتقفكف م كال تنتال فلةت كو م كأهالب كو م كوتقع ت كوتم تلال م لتور ارف كونفد كوةر ب متلةف ف في ةع مد كونف

ع كوة تفلر تلال م لتور م م لتور لاتب كونفد كو تب ة ع كورةعر كوتم تلال مسةت م كوة تفلر رلم ع كخت تف ارف كونفد كو تب مةر كفتفت م كواليع كورتب، ةةت ت ال هتس ةبيف م كوة كسلر كورت

يلتك الفتر هتو ر ةع لفير لفةر فؤ ك ةتلإذكاتقتويتط خن نت هعتخعم كوبلك كوةفةسي تلقيق كاتقتو ر م كوا تار مية تةع ،ةيسك ي ع وط تكخت تف لاتب كونفد كوةر ب ةت ليبكأة كى،

. (23، 2015)العشي، تتب ت يإكولقال ر ةت و ت ةع ةريلر ةالتكو تو كوةاتليل م إاةتو رت كتط كولقال ر كوا تار ع إ ى قكو ك ر كال تنتالي م كورفكي

وأةع األموالحركة رؤوس ع لفير م تفك إب للا ر ا طر كورفكي تت ف ةع كولتل ر كوقتل ل ر فدب ك لافك ولتتر كأةل رةفك ك رت رال كاتقفكف كواف د كوا تا ر ماتي ع ،كأة كى ر لفةر فؤ

كوا تام، يذك ةت لص هع ط كأةلموب يت ف كالاتقفكف كوذي وع أتم ةت كأتلبموتات ةتف كورفكي ع تل ع كوبلك كوةفةسي إ سعر الصرف ةت م، كوةرالى 2006 ورتب ( 13ف ب ) كأتلبم تل ع كالات ةتف

هطأ كوقتل ع كوةذة ف م إذ كوتاليال وب يت ةع لنت نفيلت ة تافك يالول هعأ ل لاتب كونفد كوةت ر، ، وذوك ةاتقفع لت هعأ ارف نفد م ت هع طفيقكوتم ةةع كأتلب ر م ال و ر وتلت تط ت كو مية ر

هع ط ال ،ع ةت لنل لتو ت ي ل ةع كوفلم كوتقعيالي كوسكل كوذي اة ب تةي ا م ةع كولفةرإ كوةاتقعر قال لص هعي ت كوقتل ع النمدة الساسة ةىت م، وةفع يت ر لاتب كونفد كالعراق عإ ةةع كوق ى

، )احمد كوتاليال لافك أيةيت ت م تفريل و كوا ي كوتت كالهتةتال كولة ةم هعأ كوتة يل تورتس27،2008).

وأ إ ةةع كوق ى تالال إذك، كولتل ر )ةعالعراق ع يلتك لفير م لفةر فؤ كأة كى ةع ك كوقتل ل ر( يلتك كاتقتى م كوا تار كولقال ر )ةع كولتل ر كوقتل ل ر م ت( ارف نفد )كوفلم كوسكل (

بلاد كو تب ، هعأ كات يذ كوةرط ت تع كوا تار كولقال ر ت كتط إاةتو ر كو تو كوةاتليل مي ا ط ةةع كدفتى كور كةل كأخفو كوتم تؤ ف هعأ هلتنف كو تو ةع ، ويع ال ا طر ايتب ب تل ت اللقت

كالتم: هع طفيقمية ت كأةل ر كوا تا ر كالالكفير، ايتب ب تع ذوك توتفنيل

11

ال/ السياسة النقدية:و أي كالاتقتو ر كوتم لنل هعي ت كوبلك 2003ةت رال ةالتعومبفس ةت ةيس كوا تار كولقال ر

إع كولة ةر التاتط ر كإل تفك ةع كوبلك ، لذوك 2004والر 56تد كوقتل ع كوةفةسي كورفك م ة ييف كال ك كوا تار كولقال ر كةف ةع كولة ةر م تام تعقم م ديف ة تاف م اةل ة تاف كوةفةسي

ع يذ كالاتقتو ر إ إذيف كوتال يق كوال و ر وعبل ك كوةفةسير، يتخ لات تت ت وعةال ق كوختفتم قت وةر كال تنتال ر وعبعال. كأيالكدف م تلقيق تع كوتا تيم ةع كولة ةر ال ةةع لفم كوتر

ع ر كإلنتي كوةتوم ويع اف هالب ةل فير يتةر م هة رل ت أ ترال ةاأور كالاتقتو ر مةتب كواعطر كوتافير ر م لتور أع كوبلك كوةفةسي ي قأ ةاؤ ال ،إيةتى اف كوافت ر كوةاؤ و ر

ر كفتيتد خطأ ي الال اتةر كالاتقفكف كولقالي تي ع كوةاؤ و ت ك لر ةةت يخعق بيئر اع ةر رتوكوةرف ر إوأكوتم تفاب كاتلتالك اليال ة تب كوبلك كوةفةسي ور، يتب تل وةةتفار هةعيتم كوف ت ر كوةات

ع لتتي كوبلك كوةفةسي كوةاؤ ى هع فاب تلفيذ كوا تار بخنتئص ةر ت كال تنتال كو طلم، ك ارتف مارتف كاتقفكف كألال ريال هعأ ت ال ا تار ك لر ةالف ار وعلفت هعأ كوأكولقال ر يت

كونفد.ر م كورفكي ة تد كوقتل ع كوتاليال وعبلك كوةفةسي ةاتف لقالي تاليال ةع كتاة كوا تار كولقال

، كبتالك ةع يالد كاتقفكف كأارتف ةع لي كاليالكدلي كأال ك كوةاتخالةر م تلفيذ كوا تار كولقال ر تتلر فص إوأ كوةلت ار هعأ لاتب لقالي ةتوم ةاتقف ن ال إوأ يالد تلقيق كوف تي ر كال تنتال ر ك

ر(، هلال ذت ن )هةعر طل ر ت ةمةر كوتااليال اةل ختص هعأ تق ر ةر كواليلتف كورفك م كورةلة تافت كوتم تاةل كوديف قال ر لالي ت يم كأال ك كوية ر كأال ك كوتم كهتةالت ت كوا تار كول إوأكإلاتفت

تهعر ةلت ذت ب ر كورةعر مال ك ةبتيفت إوأ ك ت ر)كاللت ت كوقتل لم، كوا ي كوةفت لر، ارف كوخنب(، الكهت كوقتئةر كوتا ت كوقتئةر ل كال يالكفت كاللت تط ت كوفتئ ر ةتإلإ ال كم )كوال الف( كأتلب ر

كوةفا ةر كأيالكد إوأط كو ن ى هع طفيقكهتةتاليت هعأ ة ب كاةم يتب إوأكوبلك كوةفةسي، تد اتفت ارف كوفتئكةتاتخالكب إاتفت ارف نفد الت لي تة ل مبفس ميب كأال ك كوةاتخالةر م واليلتف ك

ةق ت ةريع ويل ت إوأمع كاتقتو ر كوبلك كوةفةسي ال تخ ر إذكولال ةع كوت خب كوتقعيل ةع كواي ور. يتد كوتففيق بيع كالاتقتو ر ةع كولتل ر كوقتل ل ر إذ، (92: 2011)الجبور ،تتخذ ماةتال ةختعفر

ع كو ك ر مال إإذ كوقفكف ع كوبلك ةاتقل ةع كولتل ر كوقتل ل ر م كتخإإذ فرع ر، كالاتقتو ر ةع كولتل ر كو ةل ت ت بي كو ك ر كالةت تى وط إوأتبف كوا تار كولقال ر هعأ كاللن ت م فس ةؤ فك ختفت ر م كوفكيع

.فك مكور ر قفك تل ع كوبلك كوةفةسي هع طفيقارتف كونفد ةاتهالت كولة ةر م لل ةاتيع ت م

11

ثانيا/ سعر الصرف:ط ب تع ت هع طفيق ةةع إذكوراليال ةع كوقل ك ، هع طفيقك تنتال مييؤ ف ارف كونفد م

ر كونتالفك كو كفالك ةةت ةةع تيتوي كواعر كول تئ ر كو ا ط مبعال ةةت يؤ ف يكولاتب كال تنتالي أ م كوةالو كوقنيف كوةالو كوط يل هعأ كوطعد يفك يتةر أةذوك وط ت ةرالال كوت خب، ع لالال تسئ ت م

رال ارف كونفد فةيست كاتا ر م كو تم تاتةفكف هعأ كفتفت كالارتف تراليع ت ةع بل إذكوفرتى، .(:3Frenkel,Taylor,2006)آل تف كوا تار كولقال ر قتى يتةر و ر كلتآ، ةذوك ة ت ر كواعطت كولقال ر

ةت م لتور سي ت كوا تار كولقال ر وعبلك كوةفة كل إوأاةم كونفد كوف تايف كوتتيفك م ارف ت ال إوأايف ارف كونفد ق ب ط كوبلك و ف ر ميع إإذ ، ر ديف ةت ر ر تتئ فك كوتتي تعكةتل كإذ

كوبلك ا د م كونفد كوفاةم فال رل ة تال، ةر ت رت أع ارف إوأا تار لقال ر ةتاالالت، تق ال تعك هع طفيقوتتوم ةةع ت كلخفت ةر كورةعر كوةلع ر إوأيؤالي ذكي ،لخف م كوةاتقبلي

.(Suthar,2006:4) ع رةل كوقتئة ع هعي ت توا طفت هعأ كوت خب م كال تنتال كوةلعممكوا تار واليلتف كورفك م ةع بل نلال ي كولقال كوال وم كوةاتف كو ط م ك ال تب تنلي ارف نفد

)كو تب ( نفد كواليلتف كورفك م ةع تفتيد كوفلم كوتقعياليع ارف أ 2015تب فك كوةتالت كوفك رر ورتةالت ذت ب ر كورةعر هع طفيقكوذي يتب كوتالخل ة تافت ةع بل كوبلك كوةفةسي كورفك م لةب كو ك ر كورفك م

كئب كوا طفت هعأ كارتف كونفد، م يذك كولاتب ة ع كوبلك كوةفةسي هعأ كاترالكال ال ة تب ت كوتم يتب ديف ة تاف، ةر كواةتي ب تةي تقعد يق قل م اةل ة تاف عتالخل وعلفت هعأ ارف ترتالى تب و

ام، ةةت كلط و ةتبفك هعأ كولفت هعأ ارف كوترتالى م اللأ ةع ارف نفد مم %( مهعأ 1)±هع يذك ةتتب تلق قط يت تد هالب كوتالخل، طةع هالة ةبيفك اةل هةع ر كوتالخل خطفك ت رلالةت ر تةت ال ل إوأ( رال كع ةتع 1182كوذي تب ط تتييف ارف كونفد و ن ) 2015خيف ةع كورتب كوفلر كأ م رت ارف كونفد كوفاةم. كأتلبموت يف كولقال كاترالكالكوبلك كوةفةسي هعأ ة ع إذ(، 1166)

ع ةر إلتى يتةت ة تفلر/مسةر هةعر م إوأع لاتب ارف كونفد كو تب ةةع مع يؤالي إكورفك م تتال ارف نفد ت كسلم وعاليلتف ميةةت كع ، ر هعأ ةع ةت ت كولق قم ةق ةر اةل كورةعر تي ع

كوذي يلرة هعأ كاتقفكف كالارتف، ةذوك تع يذك ارتف كونفد ماتقفكف م ك إوأةقتبل كوال الف يؤالي إذ ت تال ، كأتلب ركاتقفكف كاللت تط ت وأإ ت م ب ر كورةعر كوةلع ر يؤالي ذتسيتالت ت إوأكالاتقفكف يؤالي

ع لاب كونفد كو تبتر تقتفع إ إذ، كأتلبمارتف كونفد ليع تقع ت كاللت تطم مهت ر بيع كوتالخل م هعأ كولق ةع ذوك ، ت ر كولفت هعأ كاتقفكف ارف كونفد كأتلب ربتقع ت هتو ر م كاللت تط ت

وقت تقع ت هتو ر كأتلب ر ل ةع كوتقعد م كاللت تط ت مةات و إوأع لاب كونفد كوةر ةر تؤالي إ م ةرالال كونفد.

12

اةل ي ةم بيع كوبلك كوةفةسي كوةنتفد كالتلب ر كورةعر افك لت ذت ب ر هع طفيق يتب كوترتةل نل ارف كوا طفت هعأ هف كولقال كولال ةع اتيفت كوت خب رال كع متلكولة ة ر كوتتتفير ، ةع

كالفتفت اةل ةبيف و نل إوأيذك كالتفك كالو إذةرالال هتو ر بل كتخ إوأ كوفاةم نفد كواليلتف إوأ كخذ تاللخفت كي ف و نل 2004( اليلتف/ال الف م هتب 1453) إوأ( هعأ كوت كوم ةع ب كخذ 2008، 2007، 2006، 2005( وعال ك )1193،1255،1467،1469)

ويلخف 2012كورتب ( كاتةف هعأ يذك كولتى لتأ1170 ) و ن 2009كورتب تاللخفت كي ف مر ا ف تافيع كو تلم ةع ت( كاتةف هعأ يذك كولتى لتأ ل 1166) ةر كوال الف يم ن لمي ف م

، تت كو تال ر كال تنتالي كوذي ةف ط( لةب كو ك 1167 قال كفتفر قالف ا م و ن ) 2015كورتب ارتف مكأتلب ر كوتم ةتل لتيتر كفتفت م كارتف كونفد لتيتر لتب كو كفالك ةع كورةعر يذك كوتلاع

.كأتلبم يذك كلرة بال ف هعأ لتب كاللت تطم ،كولفم كوية ر كوةنالفت ةلط (1جدول )

(دينار عراقي) 2015 – 2004سعر الصرف الرسمي لممدة سعر الصرف الرسمي السنوات2004 1,453 2005 1,469 2006 1,467 2007 1,255 2008 1,193 2009 1,170 2010 1,170 2011 1,170 2012 1,166 2013 1,166 2014 1,166 2015 1,167

.http://www.cbi.iq: تيالمصدر: البنك المركم العراقي،بيانات منشورة عم الموقع اآل

.(1من عمل البحث، باالعتماد عم بيانات الجدول )المصدر:

0

1,000

2,000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

سعر الصرف الرسم(: 1)شكل

سعر الصرف الرسم

13

ثالثا / حركة رؤوس األموال: هتيار وق ت تة ل ت ترال ةفآ لال كورلتنف كوة ةر كوةلالالت وةرالال كولة كال تنتاليمفم كوةتى رال

م م كوافكئ ر بيع ال وتيع قنال ت ا ف ت م هةع ت ك تنتال ر كات ةتفير كال تنتال، قنال تلتقتى كوق تا ب كأاتأ ةتتال كالات ةتف لفةر فؤ كأة كى، تتخذ هالت كاةتى يم كالات ةتف كولقالي )

ت ا ف ت م كال تنتال ر كوا تا ر الكه ت قنال تفتالي كوةختطف يإ م فك قنال كوفتئالت م كإل كوالالك ، لتتت ر لات كوةاف هت كإلإفك م كورقتفك ، )افك كأ كالات ةتف كولق قم ت كئتةتل ر ة ةفت( ، م هةع

كولق ي كوةتفت ر هعي ت ةع م كأة كىل ت )كلتقتى أ ةةع ترفيف ت .كوةاتفةر ب ت( م كواعر ر كوخالة ر خفو أدفك مذوك م ال ور إوأ ة ل لة ة ر ةع ال ور ةت م يع ر م م ةؤاار فكال مم ةتة هر فال

كوت سير إوأ. ر ال كوابد كولق قم و ذك كاللتقتى (16: 2008 ، و ا)العيس كوت اي م كوةتتى كال تنتالي(إوأ يختع ةع ال ور كأة كىع كوطعد كوفرعم هعأ فؤ مم بيع كوال ى كأة كىي وفؤ تديف كوةتا

إذ، كأة كى فؤ آ أارتف كوفتئالت كوتم ترتبف ةةت ةت بيل ت خفو ةةت يتفتد هع ط كختتد كوال ى مم يلتك .كأة كىكوال ور ذك كولالفت كولاب ر م فؤ إوأكوةتى ةع كوال ور ذك كو فت كولاب ر فم يلتقل

رال ارف كوفتئالت إذكالختتد م ةرالى كوفتئالت مية ت ةع كأة كى هعأ لفةر فؤ ؤ فهالت ه كةل تكوفتئالت لالال ارف كوخ تفك كوةطف لر، ولفةر كالات ةتف كورتب وعةفت عر بيع رت كلال كورلتنف كوة

ةةتل ر كوةقتفلر بيع كالات ةتف م كوالالك م لفةر افك الك م كوبل ك يكأ م كأا ب ب ر كورةت ك كونفد ارف تيفكوسفكهم كونلتهم، ةةت كع وت كوالخ ى ة تافت م كالات ةتف كإللتتتم م فتئالت تبتر

لي تتلفك تالتتت كوذي لقق و ت كأفلتي تل ختنر نيفت كأ كأة كىك ف هعأ تلفةت فؤ كوةتوم كوتافيرم كلال ةق ةت تذد كالات ةتف ت يف كأةتع، ةةت رال كوافيرر ي راليت هع كوةختطف

.(6: 2016)العشي، كالاتقفكف كوا تام إوأ إ ت روأةع كأة كىفؤ ت تفك مع لفير لفةر كورفكي اتي ع مةفك ك رت رال كاتقفكف كواف د ك

ت وب اة وط توتلفك لفير كوذي وع أتم ة كأتلبملافك ولتتر كورفكي وتات ةتف كأةل ركوا تا ر ب ( ورت50كوةرالى م تل ع ف ب ) (2006( والر )13ف ب ) كأتلبم، هع ط قال تت تل ع كالات ةتف تتةر

إخفكج فم كوةتى كوذي كالخعط إوأ كورفكي ه كئال ) لق ( ةلط كوتم لن هعأ 11 م كوةتالت ) 2015 ق ملةتب يذك كوقتل ع ترع ةت كوبلك كوةفةسي كورفك م رةعر تبعر وعتل يل رال تااليال كوتسكةتتط الي لط

:ت ركولقت كآل (12 ةت ت ةل كوةتالت ) (ةت ر وعلة ةر كورفك ر اتئف كوت ت كأخفو كورتةعيع م كوةاتفير كالات ةتفير ةع ديف كورفك ييع لق كإل تةر م كأتلبمةل كوةات ةف -1

وأكورفكي تا يل الخ وط خف تط ةع كورفكي. ك تس ك تات لت م تأة ب كوةاف كالات ةتفي كوةاة ى ألةتب يذك كوقتل ع ةت م هالب كوةنتالفت -2

م ت .ةت نالف لقط لةب تئ

14

ع مال إكأة كى ع يلتك هالب ت ال ةر ت تل ل ر تلال ةع لفةر فؤ م تعك كولقت لتال هع طفيقةتب م ت هتئق ك ةل لتف كوبيف فكط ر كوتم تا مية تطتف كوقتل لم وي يف ةع كوةر ت كوختفتر هع كإليلتك ك

.تذد كوةات ةفيع قياس عناصر الثالوث المستحيل: رابعا/ نموةج

كآلتم ت كورلتنف كو ت ر كوةة لر وع تو كوةاتليل ةتآلتم: هع طفيقع ةة :(MPقياس السياسة النقدية المستقمة ) -1

ةقتفلر بعال كوالفكار )كورفكي( ةر كوبعال كأات هع طفيقيتب ت ةالو كاتقتو ر كوا تار كولقال ر كوةرتالور كآلت ر: طفيقهع )كو ال ت كوةتلالت(، ذوك تاتخالكب مارتف كوفتئالت كوا ر

( )

MP.كوا تار كولقال ر كوةاتقعر : Corr.كالفت ت كوذكتم :

Ii.ة ل ارف كوفتئالت بعال كوالفكار : Ij. ة ل ارف تئالت والو بعال كالات :

فد إوأ كع ( ةعةت ك تفل ةع كونفف ةتل كوا تار كولقال ر ك -01إذ تتفك ي ةر كوةؤاف ةتبيع )تي ع ةاتقعر، ةت و كع ةر كوةؤاف ةتل في ر ةع كو كلال تع ذوك يالى هعأ كع كوا تار كولقال ر ديف ةاتقعر مع كولة ةر يم ةع تتلةب قفكفكت ت تةتا ت ةر ةنعلر تعك كولة ةر، ال تب كخت تف

(.& est,2009:6) Aizenmanكو ال ت كوةتلالت ةبعال مات وةقتفلر لتور كورفكي :(ERS) الثابت قياس سعر الصرف -2

وق ت ارف كونفد يتب إهتةتال ب تلت ارف كونفد وبعال ةق ب ةر هةعر بعال آخف )كو ال ت كوةتلالت(، كوةرتالور كآلت ر ةرف ر ةت إذك ةتع كوبعال اتخالب ارف كونفد كو تب مب ملط اتخالب هع طفيقإذ ةةع

تم: ارف كونفد كوةر ب م ديف ذوك، يم ةتآل

( ( ( ))

ERS.سعر الصرف الثابت : Stdev. االنحراف المعيار : : التغير )الفرق االول(. ( ةعةت ك تفل ةع كونفف ةتع ارف كونفد م فد إوأ كوتر ب، -01إذ تتفك ي ةر كوةؤاف ةتبيع )

ل كولتيتر في ر ةع كو كلال إع ذوك يالى هعأ مع ارف كونفد ي تب ، هعةت كع كوارف مةت إذك ةت .( (Aizenman & est, 2009:6نفد كواليلتف كورفك م ةق ب توال الف كالةفيةم

21

(:CAOPقياس حرية حركة رؤوس األموال ) -3هعأ مفلرر ةتتيفك كوذي رتةال تتة رمةؤاف هع طفيق كأة كى ةت يتب ت لفير لفةر فؤ

( و ت تأ يف هعأ ت لفير لفةر فؤ كأة كى يم:Dummy Variables ية ر ) ةالو ت ال مارتف نفد ةترالالت. -م كوقي ال هعأ كوةرتةت كوختنر تولاتد كوتتفي. -د كوقي ال كوةفف ر هعأ كوةرتةت كوختنر لاتد فم كوةتى. - ج . ت ر ةع كونتالفك أتاع ب كورتئالك كوةت - ال

( كع وب تيع يلتك مارتف ةترالالت وعنفد كالتلبم 1 ال تب ت ذوك تهطت ةل ةتتيف ةر )م ي ال هعأ كولاتد كوتتفي لاتد فم كوةتى ةذوك كع ةتل يلتك إةةتل ر بتاع ب هتئالك

( وعالالور هعأ ت ال هالال ةع 0كونتالفك ، رة ذوك إلط يتب إهطت كوةتتيفك كالفلرر ةر )لاةر مارتف كونفد ت ال ي ال هعأ لفير لفةر كولاتد كوتتفي لاتد فم كوةتى ةةت مع هالب م

ت ال إةةتل ر م تاع ب هتئالك كونتالفك توتتوم تع كوبعال كوذي يتةتر رالب ت ال كي ي ال هعأ ( 1ط ةر )كوةتتيفك كالفلرر كوةذة فت كلفت توتتوم تع هلنف لفير لفةر فؤ كالة كى يتب كهطتئ

( كع ةتل يلتك ي ال هعأ لفةر 0كع ةتع كوبعال يتةتر تولفير م لفةر فؤ كالة كى كوق ةر ) .(Chinn, Ito, 2007:5) فؤ كالة كى

المبحث الثاني الثالوث المستحيل في العراق إشكاليةقياس

كات ةتطع ت كع تلاليال خ تف كورفكي م كوتخعم هع كلال هلتنف كو تو كوةاتليل يتب هعأ كوةفلعر كال تنتال ر كوافد كال تنتالي كوذي ةف ط كوبعال، هعأ يذك كالات تب ب تع ذوك م كوة ل

كو تو كوةاتليل ةةع ت هلتنف هع طفيقكوتتلد كوتلعيعم ايتب ك ت ذوك هع طفيقكال ى تم:ةتآل 2014-2003 م كورفكي وعةالت

م يذ ت ليت فيت ةت مع كورلتنف كوةة لر وع تو ةتع إ :(2008 - 2003)المدة األول المرحمة -1ةرع ب لاد كوقتل ع يم ةاتقعر )ةع كولتل ر كوقتل ل ر( ي ةةت السياسة النقديةع إإذ ، رفلعةكو

ر كوةؤافك ةل ت كوا طفت هعأ كوت خب كوتتة ي ةؤاف ة ب تولا ر هع طفيق ذوك تعم ةتنتص كارتف ةرالى كأ إاتقفكف تار كولقال ر كولفت هعأكاتطته كوا إذ وتاتقتو ر كولقال ر، نع كوأ ةرالال هتو ر إوأكوذي نل لقال كوا طفت هعأ كوت خب كوتتة تئ هف كو

كونتالفت هع كوبلك ر لاد كوب تلت كو كفالت م كولافت كاللنتئ ر كوال 2006( م كورتب 31.7)% .2009كوةفةسي كورفك م ورتب

25

ال تب ت ةؤاف كاتقتو ر كوا تار كولقال ر م كورفكي لاد كولة ذج كوةذة ف ات قت تب كوت نل ورفكي ك%( تهتةتال كلتاتد كارتف كوفتئالت م 0.47إوأ كع كوا تار كولقال ر تتةتر لفير لاب ر بعت )

ةبعال الفكار كو ال ت كوةتلالت ةبعال مات . يذك ةت ي لط ،كلخفت ت ا ال ةف لر هتو ر تذبذ ت كفتفتهت قال سعر الصرفةت بخن ص م

ع لاتب ارف كونفد م كورفكي وب ةع ةلالال اةل نفي ك م تل ع مال إ (،1كوتال ى كواةل )ئل م بت كولتت ال ،الكفت م ن تدر ا تار ارف كونفدإوأ ةتع كإلهطأ نتل ر م بل كوبلك كوةفةسي ع ارف كونفد كوةت ر ي ارف كونفد كوةر ب م يذ مولة ذج كوةذة ف ات قت ك هع طفيقكوتم ا ف

يذك يالى هعأ كع لاتب كونفد ( ي فيد ةع كونفف0.076كوةفلعر ة لط اتل ةتلابتط )% .كوةاتخالب م يذ كوةفلعر ي لاتب كوتر ب كوةالكف

كوقتل ل ر م كوالخ ى كوخف ج ةع ةتل و ت كولفير كويتةعر ةع كولتل ر األموالحركة رؤوس ةةت كع وأ ةر ت كخفو ختفتر هع ا طفت ةتخذي كوقفكف كولقالي هعأ كوفدب ةع ت الكورفكي م يذ كوةالت ك

كوفاتال كوةتوم كالالكفي كوذي كلرة هعأ بيئر كالات ةتف كأةلمهالب كالاتقفكف كوا تام مية ت ةع ( وعةالت 1) ةةع كهطتئ ت كوق ةر كأة كىكع لفير لفةر فؤ توتتوم تع اق ط كوة تاف ديف كوة تاف.

م كورفكي. كأة كى، الالور هعأ كولفير كوتم تتةتر ب ت لفةر فؤ 2008 – 2004 (2جدول )

2008-2004مؤشرات قياس عناصر الثالوث لممدة

المدة مؤشر ال

حرية حركة رؤوس األموال سعر الصرف السياسة النقدية

2004-2008 0.479 0.076 1 (.Eviewsالمصدر: من عمل الباحث باالعتماد عم نتائ برنام )

(2شكل ) 2008 - 2003خيار العراق في الثالوث المستحيل لممدة

.(2بيانات الجدول )المصدر: من عمل الباحث باالعتماد عم

0

0.5

1 ساسة نمدة مستملة

سعر صرف ثابتحرة حركة رؤوس

االموال

2004-2008

23

ع كورفكي يتةتر ا تار لقال ر ةاتقعر لاد كوقتل ع لفير م لفةر ميالى هعأ (2) ع كواةلإ توتتوم فؤ كأة كى لاد كوقتل ع يم كأخفو، ةت ةتع لاتب ارف كونفد كوةت ر ي لاتب كوتر ب كوةالكف

.ع كورفكي ال تخعأ هع لاتب كونفد كو تب م يذ كوةفلعر توتتوم إترال يذ كوةفلعر ةختعفر ل هت ةت هع كوةفلعر كوات قر ة ل ت : (1420 – 2009المدة المرحمة الثانية ) -2

تت ت هعأ كوي يف ةع يإ كال تنتال ر، ذوك ةت كلرة كوراليال ةع كوتتيفك كوا تا ر كأةل را ال ع ر كورلتنف كوةة لر وع تو إإذ ، كأة كىتال ر ةل ت ارف كونفد لفةر فؤ كوةتتيفك كال تن

هالك ةتتيف لاتب ارف كونفد، قال ا ال كأ وأوعةفلعر ت لةت تت ةاتب ك تنل ف ت م فيت موب يتتيف اةل يذك ةت ي لط كوتال ى كو، 2014كورتب لتأ 2009كاتقفكفك هتو ت ةلذ كورتب سعر الصرفب لاتةتع وع ك ر لةب هعأ تلاليال كولاتب وب ةع يلتك تل ع يلص هعأ تنل فط، قال نل إذ(، 1)

فك كوةتالت كوفك رر كوتم يتفي ت تنلال ي كولقال كوال وم تفتيد لاتب ارف كونفد كوةت ر م كورفكي م ةاتب ارف كونفد كونلال ي ال ت ةر كوبعالكع كوةاتيةر تونلال ي كوةلتة ر وط تع كورفكي يت ر لا

كلخفت ت. م % كفتفتهت 1كوتقعيالي )كو تب لةب كو ك ر( ةر يتةي تتيف م كورفكي لاد كولة ذج كوةذة ف ات قت تب كوت نل قياس مؤشر حرية السياسة النقدية ال تب

ف كوفتئالت ( تهتةتال كلتاتد مارت0.830إوأ مع كوا تار كولقال ر تتةتر لفير ة ل ت اتع ةرالال بع ) م وعرفكي ةبعال الفكار كو ال ت كوةتلالت ةبعال كات .

كوةت ر ي ارف سعر الصرفع مكولة ذج كوةذة ف ات قت هع طفيقئل كوتم ا ف ال م بت كولتت كلال توتتوم إع اةر ( ي فيد ةع كو0.85) رالىكونفد كوةر ب م يذ كوةفلعر ة لط اتل ة

.ارف كونفد تت تع ر م يذ كوةفلعر كو ت لةب كو ك ر هعأوخف ج ةع ةتل و ت كولفير كويتةعر ةع كولتل ر كوقتل ل ر م كوالخ ى ك األموالحركة رؤوس ع مةةت

وأ كورفكي م يذ كوة هالب مية تا طفت ةتخذي كوقفكف كولقالي ةع ختفتر هعوةر ت ككو فدبر فلع ك الكفي كوذي كلرة هعأ بيئر كالات ةتف اق ط كوة تاف كوةتوم كإلاتقفكف كوا تام كأةلم كوفاتال كال

( و ذ كوةالت ة ع إع كوةر ت هعأ كوةتتيفك كو ية ر 1 توتتوم ألط رطأ كوق ةر ) ديف كوة تاف . كوالكخعر م لاتد يذك كورلنف ديف ة ت الت

تو كوةاتليل م كورفكي ة ع ت ال إاةتو ر كوهالب هعأ يذك كالات تع كوةفلعر كو تل ر ا ال ةتفت تر ، إذ ةتل كوا تار كولقال ر لفير لفةر فؤ رلتنف كوةة لر وع تو ةتلققر بلا ر كوكع

ع ارف كونفد نل هعأ ملط تب لةب كو ك ر ةرالى ) ( يم مهعأ ةع 0.85كأة كى ةتلققر ك ( ي طتبق كو ك ر إوأ لال ةت ة ع 0.076( كو تو )2008-2004كوةرالى كوةتلقق م كوةالت كأ وأ )

، ةت 2011 لتأ كورتب 2009( ةلذ كورتب 1170خف ارف كونفد هلال ) ع كوبلك كوةفةسي كورفك مم . ( اليلتف/ ال الف1166ةتةقالكف ) 2014 – 2012بع م كوةالت

21

(3تال ى ) 2014-2009 ت هلتنف كو تو وعةالت ةؤافك

المدة النموةجمؤشر

حرية حركة رؤوس األموال سعر الصرف اسة النقديةالسي3114-3154 0.83 0.85 1

(.Eviewsالمصدر: من عمل الباحث باالعتماد عم نتائ برنام ) ( 2شكل )

2015 – 2009خيار العراق في الثالوث المستحيل لممدة

(.3)المصدر: من عمل الباحث باالعتماد عم بيانات الجدول

كأة كى توتتوم تع كواةل يالى هعأ كع كورفكي يتةتر ا تار لقال ر ةاتقعر لفير م لفةر فؤ ، ةت ةتع لاتب ارف كونفد كوةت ر ي لاتب كو تب لةب كو ك ر.لتتئل كولة ذج لاد

والتوصيات: تاالستنتاجا :االستنتاجات

والو كوةات ةفيع ت يذك اةل تخ ،رط كورفكيد تد لاتب ةلالال ك وارف كونفد كوذي يت -1 تف تقع ت كوا ي كولفط ر كوذي يلرة بال ف هعأ تتلد ة ع كع كورفكي ةرف آلع كأكوةلعيي

ط كوةلت ار هعأ ارف كونفد.هع طفيقكوذي ةةع كأتلبملتب كاللت تطم هالب كالاتقفكف كوا تام فمع مكأة كى كال فدب كولفير كوتم ةفع ت كوقتل ع م لفةر فؤ -2

كوةتى فم ا تد ةتتةرر بيئر طتفالت وإذ تاةل تعك كأيبف، مكأةلم كوفاتال كالالكفي كوةتوم توتتوم كولة كال تنتالي كوتلة ر. ، كوةلعم كأتلبم

كو تو كوةاتليل، قال إاةتو ر م ا ف ت ليتةفلعتيع ت إوأر كوتم تب تنل ف ت اكف كوال ةالتا ال -3تخعم كورفكي هع لاتب كونفد كو تب كت تهط لاتب كونفد كوةر ب كأ وأا ال كوةفلعر

فكالك ةع كولفم يك متلب رت بلت كلت تط ت ككوذي تت لتيتر ت ال ت خب تتة لالكوةالكف

00.20.40.60.8

1

سياسة نقدية مستقمة

حرية حركة رؤوس االموال سعر صرف ثابت

24

تتييال ولاتب ( ي0.85 ت ارف كونفد ةرالى )ةتل ، ةت ا ال كوةفلعر كو تل ر ةلال الت .كونفد كو تب لةب كو ك ر م كورفكي

و تةت كوة تفلر م لتور ت ال ر ت ة ع لاتب كونفد كو تب )كوفلم كوتقعيالي( ةرف -4 م كوقي ال كولاتة ر فدب ت ال ةف لر تراليل ارف كونفد هلال ةات و ةلالال، ةت ة ع م لتور

كأة كى ةذوك تال ق كات ةتفك م لفةر فؤ كت ت ارف كونفد كوةر ب كوتتب يلتك تقع ت كوة تافت. تلب ركأي ف ةع كالات ةتفك مل ك

م بت كولة ذج كوةاتخالب م ت هلتنف كو تو كوةاتليل تع ت ارف كونفد ي -5 كورلنف كوذي تخعأ هلط كورفكي ةع متل هالب كو بإاةتو ر كو تو وعةالتيع هعأ لال ا ك .

:التوصياتهتلط وعتة ف هعأ ة ر كوبلك ك ةع بل كوبلك كوةفةسي كورفك م تلاليال لاتب كونفد كوةت ر -1

ؤيال كت ت لاتب لكوال فير كونتالفت هع كوبلك، يلت كوتقتفيف هع طفيقكوةفةسي كالويتف لم ك كونفد )كوفلم كوتقعيالي( وةت وط ةع ةيسك تلتيم كو ك ر كال تنتالي كورفك م هعأ كع ة ع يلت

ةلر لفةر كوة تفليع. م لاتب ف تبم لال لتب كولتتل كالاتيفكال يتد إوأةات ت ةلخف ر لا ر إوأ كأتلب رهلال ن ى كاللت تط ت -2

تر ب لاتب كونفد كوذي تب إوأتخعم كوبلك هع ا تار كولفت هعأ ارف نفد ةريع كوعت ر كولقال ر م كولفت هع ط ةةت م لتور ة لط وب يتطعد تالخل كواعط كأ وأكت تهط م كوةفلعر

لاتب كونفد كو تب لةب كو ك ر.ا لت ذت ة لالت أر كأةل ر ت كونفكهت كوا تا ر وتات ةتف ختو ر ةعذتتتال بيئر تيإ -3

ق ر إوأتفك ك كالات ةتف اةل رعم ال ع فت كوةات ةف إا يل وتات ةتف تي ع ةفيعر م تكالات ةتف م كوقطت كوذي ترةل ط تعك موتم يفدد كوةات ةف كوةؤاات ك م كوت ت

كوةؤاات ، ةةت يتد تاييال كوبلأ كوتلت ر كوتسةر وتات ةتف كوة تاف ديف كوة تاف.كوبلك كوةفةسي كوتخعم هع يتطعد ةع م كورفكي كأةلم م لتور تلقق كالاتقفكف كوا تام -4

ع ارف كونفد مة ع كونفد كوةر ب كوةالكفهلنف ت ارف كونفد كوتلفك لل ارف يلتت ط كوي يف ةع كواعب ت ةل ت هالب كاتقتى كأة كىكو تب م لتور ت ال لفير ةتةعر وفؤ

هعأ لل كأة كىك ةتل يلتك الفتر هتو ر ةع لفير لفةر فؤ إذكوا تار كولقال ر، خن نت كولاتب هف ر الاتيفكال كوت خب ةع ع يذكمةةت ،ةت ي ةاتيال م لتور كو ت م كوةاتليل

، ةر كو قت هعأ هلنفي كاتقتو ر كوا تار كولقال ر لفير لفةر فؤ كأخفو كال تنتالك هعأ كولة كال تنتالي. مية روةت و ةت ةع كأة كى

21

ادر:ــــالمص .2008 -)ةالخل لالي (، تالكال ،كوط رر كأ وأ ي، كوتة يل كوال ومتهبال كويفيب تتبف كور ا -1، فاتور ةتتاتيف رل كع )ارف نفد كواليلتف ةت بيع كاللت تط ت لايع هط كع ة -2

ةع ر كالالكفت -(، تتةرر تالكال 2013-1990 ةتطع ت كالاتقفكف كوارفي م كورفكي وعةالت ) .2015 كال تنتال،

ةر الكد كوا تار كولقال ر ھ، ال ف كاتقتو ر كوبل ك كوةفةسير م تلقيق مكوتب في لةال خع -3 ةتعر، 2004والر ٦٥كإلاتفت إوأ كوتتفلر كورفك ر م تل ع كوبلك كوةفةسي كورفك م ف ب

(.٢(، كورالال )٧، كوةتعال )2011 كال تنتال ر، كإلالكفير وعرع ب تيفي ل تال هبال كويفيب ملةال، كوةتة كالتتتيت كوفكيلر وعا تار كولقال ر م كورفكي، كورالال كو تةع -4

. 2008(، 2(، كوةتعال )10رع ب كال تنتال ر كإلالكفير،كورالال )هاف، كوتفي وعكولاع كورام، ا تار ارف كونفد، ةفةس نلال ي كولقال كوال وم وت تنتال كوتة يل م كوافي -5

.2015كوتسكئف، -الكفت كال تنتال كويعم أ ت كوقطت كوةتوم إكأ ام، ال فت .2015 -آدكورفكي، - فك كوةتالت كوفك رر تنلال ي كولقال كوال وم ،ةا -6 .كول كدكوذي ك ف ةتع 2006والر 13لص تل ع كوتراليل كو تلم وقتل ع كالات ةتف ف ب -7

8- Roberto Frenkel and Lance Taylor, Real Exchange Rate, Monetary Policy and

Employment, DESA Working Paper No. 19, 2006.

9- Mita H. Suthar, DETERMINANTS OF EXCHANGE RATE IN INDIA, JEL

Classification: E51, E52, F31, 2007.

10- Joshua Aizenman& est. Review of International Economics, 21(3), 447–458, 2013. المواقع االلكترونية:

. cbi.iqhttp://www.مىلع انبىك انمركزي انعرال، اإلحصائاث االلتصادت: -11

12- Menzie D. Chinn, Hiro Ito, A New Measure of Financial Openness , 2007. بحث مىشىر

عهى انمىلع االنكتروو االت :

hi0523.pdf. -ito -Chinn-Web. pdx. edn/Ito/ Kaopen

21

ميمية في عينة : دراسة تح Malmquistحميل اإلنتاجية المصرفية وفق مؤشر مالمكويست تو قياس من المصارف العراقية الخاصة

Analyzing and measuring of productivity banking according to Malmquist

Index: An analytical study in a sample of Iraqi private banks عمي عبد العميم عباس/ دائرة مراقبة الصيرفة -الباحث

المستخمص:أ الفكار كوةفتي ب كأاتا ر وإللتتت ىر كوةنىف ر ةلت اىر كوةلىتيل كوةختعفىر والفكاىت ت ي الد كو ل إو

ةت يلت م إوأ تلاليال ميب كوةرتييف كوةةةىع تطب ق ىت وق تاى ت ىةع كوبيئىر كوةنىف ر كورفك ىر ةىذوك كو لى تى ب تعىك كأاى تد م ما تد كلخفت كفتفت كإللتتت ر كوةنف ر كورفك ر تلاليال كوةرتوتت كوةةةلىر وتل

يىىم ةىىتةىىر ةاىىةعر كو لىى كوتىىم تىىلص هعىىأ ةىىت يىى ةاىىت و كإللتتت ىىر كلاىىتتةت ةىىت يىىؤةع كفتفته ىىت . ةةىىت مع هيلىىر كو لىى ، كفتفته ىىت ىىم كوةنىىتفد كوختنىىر هيلىىر كو لىى ةىىل هعىىأ لىىالت كلخفت ىى تماىى تد

فد كوتتىىىتفي تلىىىالال إ لىىىأ هاىىىف ةنىىىف ت ةىىىع ةنىىىتفد كوقطىىىت كوخىىىتص يىىىم ) ةنىىىفد تىىىالكال كوةنىىى ةنىىفد كأيعىىىم كورفك ىىم وتاىىىت ةتف كورفك ىىم ةنىىفد كالاىىىت ةتف كورفك ىىم ةنىىىفد كواىىفي كأ اىىىم

كورفك ىىىم ةنىىىفد كالئتةىىىتع كورفك ىىىم ةنىىىفد اىىى ةف كوتتىىىتفي ةنىىىفد كوخعىىىيل كوتتىىىتفي ةنىىىفد كوتة يىىل آاى ف كوىىال وم وتاىىت ةتف ةنىفد كوةلنىى ف وتاىىت ةتف ةنىىفد كإل عى ب كوتتىىتفي وتاىىت ةتف

وتات ةتف كوتة يل(. ةنفد مفليلالاىىىتخفكج ىىى ب تتيىىىف كإللتتت ىىىر كوةنىىىف ر Malmquist ىىىال تىىىفو كاىىىترةتى ةؤاىىىف ةتوةة اىىى

مع ةراىب كوةنىتفد كوتىم ت نىل إوي ىت كو لى يىم (. ةىع مبىفس كالاىتلتتتت2015-2012وعةالت ةىع )كاىىتتتى كوةىى كفال كإلةةتلىىت كوةتتلىىر ةىىذوك هبىىف قهىىع طفيىى لتتىىر وتلاىىيع ةاىىت و كأالك كإللتىىتتم

.كالاتفتالت ةع لاد كوتخف م كوةالخت كوفتئ ر لاد كوتلايع م كوةخفتت كوفكيالتAbstract: The research aims to study the basic concepts of banking productivity and discuss different approaches to study what ends to determine the most important possible standards applied to measured within the Iraqi banking environment as well as research into the causes of low and high Iraqi banking productivity and identify possible treatments to curb those reasons as to ensure the rise. And Consistent with the research problem, which states what, is the level of productivity and what are the causes of decline and the rise in private banks, research sample separately. The research sample identified twelve banks from private sector banks, namely, (Bank of Baghdad and Commercial Bank of Iraq and investment of Iraq and Iraqi Midllest Bank of Investment and National Bank of Iraq Bank and Credit Bank of Iraq and Sumer Commercial Bank and Gulf Commercial Bank and Ashur International Bank for Investment and Mansour Bank for Investment and Region Trade Bank for Investment and finance and Erbil Bank).

22

It has been used Malmquist index to extract productivity banking change the values for the period of (2012-2015). Among the most prominent conclusions of the research is that most banks need to improve the productivity level of performance through the use of available resources and capabilities, as well as by taking advantage of the reduction rates in excess input and output rates of improvement in the stagnant.

Introduction: الممدمة

ارأ كو ل إوأ هف تلعيل كإللتتت ر كوةنف ر تاع م كو هعأ طفكئق تقي ب كإللتتت ر كوةخفتت كوةنف ر كوةتل هر ، ةذوك –تلت ى كوةلتيل كوةترالالت وتلاليال كوةالخت هع طفيقكوةنف ر

ي الد كو ل إوأ الفكار تتيف كإللتتت ر كويع ر كوةنف ر هبف الفكار ةؤاف كإللتتت ر ةتوةة ا . ارأ كخت تف هيلر ةع ةنتفد كوقطت كوختص هع طفيقيذك كو ل إوأ الفكار إلتتت ر كوقطت كوةنف م كوختص

اطت ةتوييع بيع كوةالخفيع ةخفتتت ت كاتلتالك إوأ ةل ل كو اتطر كوذي رال كوةنتفد – تلعيل ةالختت ت كوةقتف يع . اتيب كو ل كولتوم توترفد هعأ ةتي ر كإللتتت ر كوةنف ر ةع ب تلاليال م ل كوةقتي كوةلتا ر وق ت تلعيل كإللتتت ر ةع كوبيئر كوةنف ر كورفك ر ةةت لت ى كو ل الفكار إلتتت ر كوةنفد

ق كوب تلت ىىىىط هعأ تلعيل تط يىم تطب قىىتلال أاع د يالهأ ةؤاف ةتوةة ا كوذي اdata envelopment analysis(DEA .)

المحور األول : منهجة البحث :مشكلة البحث -أوالا

هع طفيقةع متل كو د هعأ ةاةعر لق قر رتلم ةل ت كوقطت كوةنف م كورفك م ، ةذوك ر وع تل م الكئفت ةفك ر كونيف ر م كوبلك كوةفةسي كورفك م ، إ ت ر إوأ سيتفك كوةرت ار كوةيالكل

ةيالكل ر ورالال ال أ ط ةع كوةنتفد كوةلع ر كوختنر ، مخيفك تالاتلتال إوأ هالال ةع كوالفكات كوةنف ر ، خعص كو تل إوأ إع كإللتتت ر كوةنف ر ةع كوةاةت كوة ةر كوتم رتلم ةل ت كوقطت

-كوةنف م أ رتال ةترالالت هعأ ق كولاق كآلتم:ةع بل كوةنتفد تالكت ت فدب مية ر كوة ال ف كوةنف ر ر كاليتةتب ة كإللتتت ر -1

م ف ر مالك كوةنفد كورةل كوةنف م تط يف هة ةت. م كأهةتى ر كاليتةتب كأيتال ةم كوةلعم ة كإللتتت ر م كورةل كوةنف م خن نت -2

لالفت كوالفكات كوةلع ر كوتم تلت و يذك كوة هعأ ميةيتط. هع طفيقكأخفو هة ةت ، ذوك هعأ كورة ةع ذوك م كوتتلد كأخف لتال سيتالت كإليتةتب م ة كإللتتت ر هعأ كونرياليع -3

م تط يف كأالك كوةنف م. كأيتال ةم كوتطب قم هفل ت هتوة ت ةر كالهتفكد كويبيف أيةيت ت ال فيت ـيلتك ةاةت ل ر تترعق أ ت كوةنتفد ةرط تت ت كوةتو ر كوتم تتااليت ةل ةع : -4

ةاةعر كفتفت كوتيتوي كوتاتيع ر ال ا ةت كوةنتفي كأخفو أدعد ةنتفد كوقطت - م كوختص.

23

ئتةتع كولقالي مي ت تط ةنتفد كوقطت كوختص وةل كئتةتع تر الي بلا ر ميبف ةع ةل كال - د كوت تط لل كألاطر ختفج كوةيسكل ر ةت رف كوةنتفد وةختطفت ةبيفت .

-ومن هنا يمكن صياغة مشكمة البحث عم وفق األسئمة التالية : ةت كوةقن ال تإللتتت ر ةت يم ةالكخل الفكات ت ةي يتفو تا ت م كوقطت كوةنف م هعأ -1

تط كوخن ص. كفتفته ت م كوقطت كوةنف م كورفك م كلخفت تما تد يم ةت ر ةت ي ةات و كإللتتت -2

كوختص هة ةت م كوةنتفد كوختنر هيلر كو ل ةت هعأ لالت. ا : أهمة البحث -ثانا

ى -كوةق ةت كوتتو ر : هع طفيقتبفس مية ر كو ل ك م لال ال هعب كو تل يم مل ت ترال ةع كوالفكات كوقعيعر م ةتتى إلتتت ر كوقطت كوةنف م كورف .1

كورفك م. كوةنف م كوقطت م وإللتتت ر كوةرعة ر ديف كوةرعة ر كوةؤافك ميبتلت ى تلاليال اتيب كو ل توترفد هعأ ةت ي ر كإللتتت ر ةع ب كو د هعأ م ل كوةقتي كوةلتا ر .2

وق ت تلعيل كإللتتت ر ةع كوبيئر كوةنف ر كورفك ر . و ل الفكار إلتتت ر كوةنفد أاع د يالهأ ةؤاف ةتوةة ا كوذي اتلال م تطب قط لت ى ك .3

(. DEA) هعأ تلعيل تط يق كوب تلت ا : أهداف البحث - ثالثا

تم :ى الد كو ل إوأ تلقيق كآليإ ت ر كاتخالكب ةؤاف كإللتتت ر كوةنف ر م كوبلك كوةفةسي كورفك م ةع متل كوةاتيةر م -1

ةؤافك كوةاتخالةر م ت تلعيل كأالك كوةنف م. تل ر كوالفكار كوةفتي ب كأاتا ر وإللتتت ر كوةنف ر ةلت ار كوةلتيل كوةختعفر والفكات ت ةت يلت م إوأ -2

تلاليال ميب كوةرتييف كوةةةع تطب ق ت وق تا ت ةع كوبيئر كوةنف ر كورفك ر.ف ر كورفك ر تلاليال كوةرتوتت كوةةةلر وتلت ب كو ل م ما تد كلخفت كفتفت كإللتتت ر كوةن -3

تعك كأا تد ةت يؤةع كفتفته ت.

24

ا المخطط الفرض للبحث: -رابعا

ا : البحث مجتمع وعنة -خامسا

كوال ر (كوةيسكل ت )تفيف ترال كوتقتفو تلاليال كوقطت كوةنف م كورفك م كوختص ةتتةرت وع ل ، هعأ ( ت 2015-2012ةع ) وعةالت وعب تلت كوتسةر وعتلعيل ةنالفك (هيلر كو ل )وعةنتفد

تي ل هيلر كو ل . كوةقت ت كواخن ر كوتم متفكيت كو تل ةر ر كوةتخننيع توقطت كوةنف مالكال كوةنفد كوتتتفي كورفك م ةع إ لأ هاف ةنف ت ةع ةنتفد كوقطت كوختص يم ) ةنفد ت

ةنفد كأيعم كورفك م ةنفد كورفك م وتات ةتف ةنفد كالات ةتف كورفك م ةنفد كوافي كأ امكالئتةتع كورفك م ةنفد ا ةف كوتتتفي ةنفد كوخعيل كوتتتفي ةنفد آا ف كوال وم وتات ةتف

وعتات ةتف ات ةتف كوتة يل ةنفد مفلمةنفد كوةلن ف وتات ةتف ةنفد كإل ع ب كوتتتفي وت كوتة يل(.

المبررات الت من خالها جرى تحدد المصارف عنة البحث وه كاآلت :

كوةخفتىىت كوةنىىف ر وىىذوك تىىفو كاىىت رتال كوةنىىتفد كإلاىىتة ر –كأخىىذ تولاىى تع تاىىت ط كوةىىالخت .1 كوختنر .

اإلوتاجت انمصرفت

مىهج انىساطت

اإلوتاجت

االئتمان النمدي

الفوائد المستلمة

الودائع

اإلرادات األخرى

المصارف األخرى

الفوائد المدفوعة

االستثمارات المالة

المخطط الفرض للبحث ( 1الشكل )

31

كوبلك كوةفةسي كورفك م ختى ةالت كو ل يب تفو كات رتال كوةنتفد كوتم خ ر وع نت ر ةع بل .2 ةل ةع ) ةنفد كال تنتال ، ةنفد كو فةت ، ةنفد هبف كورفكي(.

تفو كاىت رتال ةنىفد كوتلة ىر كوىال وم وتاىت ةتف كوتة يىل ذوىك وتل يىل لاىت كوةنىفد ةىع كولاىت .3 كإلاتةم إوأ كولات كوتتتفي ختى ةالت كو ل .

ال تر فك ةتو ت ختى ةالت كو ل . تفو كات رتال كوةنتفد كوتم ا .4ا : مصادر المعلومات المعتمدة وأسالب جمعها -سادسا

-:ك كآلت ر تتة ل ماتويد تةر كوب تلت تلعيع ت توفقف م تتط ر كوتتلد كولافي ةت ت ف ةع كوةنتالف كورفل ر كأتلب ر كهتةال كو ل -:الجانب النظري - أ

كالاتفتالت ةع خالةت كوا ةر هعأ ر كوال فيت كورفل ر كأتلب ر ت كوفاتئل كأطتفي كوتتةر كوال و ر وعةرع ةت )ا ةر كإللتفلي (.

كهتةال كو تل م كولن ى هعأ كوب تلت ةع كوبلك كوةفةسي كورفك م رال -:الجانب المدان - ب (كوةيسكل ت ) كوتقتفيفترال ، كولن ى هعأ ة ك قر كوبلك بتس يال كو تل توب تلت كوتم لتتت ت

وعب تلت كوتسةر وعتلعيل . ةذوك كوةتت رر كوةيالكل ر ةنالفك وعةنتفد كورفك ر هيلر كو ل كوال ركوعقت ك هع طفيق كوةقت ت كواخن ر وتتط ر كوت كلد كورةع ر كولن ى هعأ كوةرع ةت

.كوةاؤ ويع م كوبلك كوةفةسي كوةقت ت كواخن ر ةر ر اتلال كو ل م تتل ط كوتطب قم هعأ ملال كوةؤافك كوة ةر كوةاتخالةر م -جانب التطبم :ال - ت

، إذ رال يذك Malmquist ت تلعيل كإللتتت ر وعقطت كوةنف م ي ةؤاف ةتوةة ا كوةؤاف ةع مي ف كوةؤافك كاتخالكةت م كوقطت كوةنف م ، ي ةؤاف ديف ةرعةم اتلال م

تلعيل تط يق كوب تلت إذ رال مي ف كوطفكئق كوةاتخالةر م تلعيل تقاليف كويفت ت تقاليف هعأ (Mukharjee et al., 2001 ; Sufian, 2011) ال م . كإللتتت ر م كوقطت كوةنف م ةةع ، كوذي( MPI) ةتوةة ا كإللتتت ر ةؤاف يتب تاتخالكب أع تقاليف تتييف كإللتتت ر كويع ر

م الفنية الكفاءة تغييركوتم بال فيت تتلعل إوأ الكفاءة تغير ، التقني التغير ل ةعة إوأ تلعيعط . Sharm et al , 2013 : 203)) الحجمية الكفاءة تغيير ، الكفاءة اإلدارية

هلال إهالكال كوةل ت ر كورتةر وق ت كإللتتت ر كوةنف ر المنهجة العامة لماس اإلنتاجة المصرفة :ـ - ث (: 167: 2011هعأ مفلر ةفكلل ةلالالت تآلتم ) ب ف ر ، كالهتةتال

، كهتةال كو ل هعأ ةل ل تقعيالي ( كخت تف كوةل ل كوةلتاد ) ةل ل ةرعةم ، ةل ل ديف ةرعةم .1كاتلتالك وتلعيل تط يق كوب تلت (Malmquistكوةل ل ديف كوةرعةم كوةتة ل ةؤافك ةتوةة ا )

كوةنف ر. كإللتتت ر والفكار كوةنف ر ، ال تفو كخت تف ةؤافك ةتوةة ا كخت تف كوةق ت كوةلتاد وتقي ب كإللتتت ر .2

(Malmquist . وعلن ى هعأ ب كإللتتت ر كوةنف ر )

35

كوةخفتت كوةنف ر كوةترالالت لي تال كو تل مع يلتك كوراليال ةع كوةلتيل –اليال كوةالخت تل .3طر ةل ل كوة ت الك ديفيت ةع كوةلتيل ، ال تفو ةة تى وذوك ةل ل كإللتتج ، ةل ل كو ات

وتقي ب ةتئةر مي ف كاتخالكب ةل ل كو اتطر وتلاليال كوةالخت كوةخفتت كوةنف ر الع يذك كوةل ل ع م إوأ لن تة ل ةت كوفتئالت كوتم دتو ت أخذ تولا تع لفقت ألط أيةع ت كوةتو ر كوةؤاات .كإلتةتو ر كوتيتوي

تف كوت تط لل كوةالخت م كوةخفتت ختك( قال يتب return to scaleكورتئال إوأ كولتب )ال تلالي .4تتلبيع ةختعفيع كأ ى ي ترا ب كإللتتج م هع طفيقلي ةةع تقاليف كإللتتت ر م ةتيةت .

input ت تط لل كوةالخت تاب " ليع كآلخف ي تقعيل كوةالخت . ترفد يذ كوت كلد م ت oriented ت تط لل كوةخفتت " " output oriented " .

. التحلل ألتطوم للبانات لاس تغر اإلنتاجة باستخدام مؤشر مالمكوست استناداا إلى أسلوب - ج

كإلنالكف كو تو ىىىىر كو ل ت ايىىىىىىىىىىىىىىوعةنتفد هيل رىىىىىىىىىىىىىىكإللتتت ر كويعي ت تتييف إذ تتطعد ور كئال VRS-Malmquist ملة ذج كاتخالكب ال تفو ( ،3.2PIM-DEA VERل )ىىىىىىىىىىىىع بفلتةىىىىىة

وعةالخت . م كإللة ذج ايتب هف كولتتئل ق مفلر كوت تط لل توةق ت ذ كوةتتيفت كولتب( ب 2015-2012خط ك تبالم بتلعيل تتيف كإللتتت ر كويع ر وعةنتفد هيلر كو ل وعةالت ةع )

تلاليال كو لالك كوةفتر ر وعةنتفد هيلر كو ل وعةالت ذكت ت ب كاتخفكج ب كوةالخت كوفتئ ر كوةخفتت كوفكيالت وعةنتفد هيلر كو ل وعةالت ذكت ت مخيفك تلاليال كوتلايلت كوةطع ر م

كوةالخت كوةخفتت وعةنتفد هيلر كو ل وعةالت ذكت ت. للبحثظري اإلطار الن :المحور الثان

-:و أهم مماس اإلنتاجة المصرفة مفهوم اإلنتاجةأوالا :

: مفهوم اإلنتاجة - أ

كإللتتت ر يم ةؤاف ك تنتالي اتخالب وق ت تهع ر كإلالكفت م إالكفت كولات كإللتتتم ربف هل ت بلا ر ، تم هلتنف كإللتتج كوةاتخالةر ةئ ر تايف إوأ كورت ر بيع كإللتتج )كوةخفتت ( كولتتل هع كولات كإللتت

طت م لتأ – تإللتتت ر يم ةع كوةؤافك كوةقتي كو تةر كوةاتخالةر وق ت لتتي تط ف مي ةؤاار م ةؤاف ةفرب تولي ر ونالك كال تنتالي لي تاتخالب هتالت . ( 39: 2010كوال ى ) كوةلن ف ،

ل ت لا ر إت وة كفال كوةالخت م ت ويال كوةخفتت ، إي و ن ةات و مالك لالت كإللتتج ةع لي كاتخالكة كوةخفتت كوتم تلتت ت إوأ كوةالخت كوتم تاتخالة ت وقال لاي كإللتتت ر تيتةتب ك م كأالد

: 2005) يل ر ، كال تنتالي كإلالكفي وةت و ت ةع مية ر تفست م كول كلم كال تنتال ر كالتتةته ر كو قت رلتتج كواعر كوخالةت تإللتتت ر ( 1 : 2008) كوتةم كوب تتم ، يم ةق ت ولاع كاتتتى كأة ف ك 39 .) ةةت مع هةع ر كإللتتج كوةنف م كوةلالالك كويتةلر يم ماتا ر ولةذتر ت كأالك كال تنتالي

لافك وعطب رر ت . وعةنتفد. يتة ل كأالك كوةنف م رةع ر تل يل كوةالخت كوةترالالت إوأ ةخفتت ةترالال

33

ت كتط كوتط فك كوةل ت ر نر ت م ترفي اتئ كو اطت كوةتوييع كوةتيتةعر ورةع ر كإللتتج كوةنف مهعأ لال تملهعأ كو الكئر ةةع كولاف إوأ هعأ ابيل كوة تىإذ رةخفتت كوةنف كوةالخت كو ت

ع هةع ، م كورةع ر كإللتتت ر ا ك ةالخل م ةخفج كولقال ر كوةالخت ر كإللتتج كوةنف م تت ةع ةت ةع ك ةةع مع تاتفك م هةع ر كإللتتج كوةنف ر. كوتم ديف كولقال ر كولقال رديف كولقال ر ةذوك كوةخفتت (Kenjegalieva , 2007 : 32-33 كواةل )(2) .ي ولت هةع ر كإللتتج كوةنف م

Source: Kenjegalieva. Karligash A (2007) A Nonparametric Efficiency and Productivity Analysis of Transition Banking, thesis published, Loughborough University

. الفاعلة والكفاءة ، التمز بن اإلنتاجة - ب

كويفت ت مع كو ر اليسكى يخعم بيع كإللتتت رإوأ تف تاكإلةف ب كإللتتت ر يل تم و تلت م ةلت ا عقال ترالال مفك كو تل يع ( 32: 2008كوفتهع ر فدب كختتد كوةرلأ كوةقن ال ةل ةل ب ) تى ،

كويفت ت تب كاتخالكة ةت اةل ةت تالى يلتك . ة ت كإللتتت ر كوفتهع ر كويفت ت ، ل ى ةف ب كإللتتت راتخالب ةنطع كإللتتت ر ةةففالت ةت ة يفك . ((batchelor, 2005:76ةتفكال تعأع ةتيةت كاتلتتج

كوةخفتت يم اإلنتاجيةالقول بأن يمكن ف، كوةنطعليع وةنطع كويفت ت ويع يلتك كختتد بيع هع طفيق. كولتنعر م كولتتتر هع ةتة هر ةع كوةالخت م يم لا ر كوةخفتت إوأ كوةالخت

هلنف ةع هلتنف قتي ةتة هر ةع كوةؤافك كوتم تربف هع كإللتتت ر كوتسئ ر ويليذك ةةع كات طفيقر ت تب لكفاءةافي حين أن إلتتت ر كورةل ديفيت ةع كورلتنف، كوةالخت ةإلتتت ر فم كوةتى

بينما .كوة كفال يذ ةع ةع كوةخفتت تلقيق م نأ ةات و ةةةعب الد م ة ف ر كاتتتى كوة كفالكوقالفت هعأ تلقيق كأيالكد ةع طفد كوةؤاار كوتم ةةع تا ت ة ل يالد كوفل م م عميةاالف

ةلنعر تفتهل ةة لت كأالك كويعم وعةؤاار، ةت لت ط ةع ر كو تل يع راليتيالد كولة ، الكفير ا ف ر، ةالو تأ ف توةل م، ةةت ك تتفت م ةالو تلقيق كوةؤاار أيالمل ت ملاطر ل ر ك

. (40 -39: 2011ب ف ر،)

كوةالخت كولقال ر )كو الكئر(

كوةخفتت كولقال ر هةع ر كإللتتج )كوقف (

كوةنف مكوةالخت ديف كولقال ر

)كويال كورتةعر(

كوةخفتت ديف كولقال ر )كوخالةت كوةنف ر(

Banking production process( عملة اإلنتاج المصرف 2الشكل )

31

هع هعأ ذوك ةةع إتةتى كوفف ت ت كالختت ت بيع كإللتتت ر ، كويفت ت كوفتهع ر ( 14 – 13: 2012)هبال كوقتالف ، ـ كولقت كآلت ر : طفيق للتل . مع يتد ةتذك تترعق كويفت ت بيلةت كوةلتتر كولتو ر توةخفتت تترعق كإللتتت ر إع .1 م ل هت ر تة ل كويفت ت بيلةت كوةالخت ليع كوةخفتت بيع هت ر مي تة ل كإللتتت ر إع .2

. بيل ةت هلالةت تي ع تتلقق كوفتهع ر إع وذوك تإلالكفت ، كويفت ت بيلةت تفت م توق تالت تفت م كوفتهع ر مع .3

يلتك تخط م ة ع هلالةت كويفت ت تتلقق ةلالالت ، كاتفكتيت ت ميالكد ك لر فؤ ر يلتكالكفت تلا ب . كوةتت رر كوف ت ر وع ك

ن فت نل لر لقق ت ةع ال تتال كأيالكد كوفؤو إع ةفت ت ت تال ال تهع ر يلتك تي ع هلالةت .4 . ي ونيالكد بال ع ويع تلتس كأهةتى إع ةفت ت ت ال تهع ر ت ال هالب لتور م ،

ع كالختتد كوتل م طب رر لات كوةؤاار كوةنف ر ، ترالال طفي إ :ة لاس اإلنتاجة المصرف - جةع يس بيع ل هيع ي ت ةالختت ت ةخفتتت ت ، نتل ط تل م طفي كوق ت لي ةةع كوتة

Non- parametric) يةت ، طفيقر ترتةال هعأ كوبفةتر كوخط ر ةلة ذج ديف ةرعةم كوطفي approach طفيقر ترتةال تفك هالب ت ال كأخطت كورا كئ ر هلال كوق ت .( تق ب ماتات هعأ ك

2012.)فك تطةر كوسيفك ، (parametric pproachكوتقاليف كإللنتئم ةلة ذج ةرعةم )ع طفي كو ل كوةاتخالةر م إ( Berger and Humphrey, 1997: 177) ذةفةةت (62 :

فيقر كوةرعة ر كوتم ت ا كال تنتال كوق تام ت إلتتت ر كوةنفد تأخذ كتتتييع فئ ايع كوط كأاتويد كإللنتئ ر كوطفيقر ديف كوةرعة ر كوتم تاتخالب تطب قت كوبفةتر كوخط ر . ةت

كلتاتدت كو ر ةع لي ي ةل الكور كإللتتج كوق تام، لي يتب ةل تيع يختع هع ر ةكو Batchelor , 2005ت ةع كوخطأ كورا كئم )كوخطأ كورا كئم وت سير هالب كويفت ت وفنل هالب كويفت

: 81.) كوتفةيس هعأ ةؤاف وتف كإليتتس م هف طفي ت كإللتتت ر كوةنف ر ، ايتب

ةتوةة ا وق ت تتييف كإللتتت ر كوةاترةل م كوتتلد كوتطب قم وع ل . : ( MPIمؤشر اإلنتاجة مالمكوست )

كونلتهر م كإللتتت ر تتيف وفلص ةتوةة ا ( TFP) كويع ر كإللتتت ر ةؤاف تفو كاتخالكب ع ةؤاف .كوةنف ر كإللتتت ر تتيف ةتيفف والفكار يذك كوةؤاف اةل كوةنف ر ، لي تب كاتخالكب ك

لةيس مع ولت اة ةتوةة ا إذ إع ةؤاف .كوخن ص ةرع ةت ةة ر تط اتخالب هعأ ةتوةة ا تتيف) تتتت كولال ال كوافةت تلفةت ( TECCH كوتقلم ، كوتتيف ) كإللتتج اللال م كوتل ال بيع

لتتج ب اتطر ي ( TFPCH)ةتوةة ا كويع ر كإللتتت ر تتييف ةؤاف توتتوم، (.EFFCH كويفت ت،

34

، كويفت ت ب ت ةع لال ال ةةع وعةنفد كوتقفد كوتم تلالال توي ف ر كوتم ،(EFFCH) كويفت ت تتييف فنال ةنفد ةل كوق تا ر م كإللتتج لال ال تل ال إوأ ة ف ر ايف كوذي ،(TECCH)كوتقلم كوتتيف م كإللتتت ر تتيف وق ت ةتوةة ا كإللتتت ر ةؤاف كهتةال كوتم كوةالخت ةع بيع كوالفكات ةسيل Berg et al. (1991) ، Berg et al. (1992) Mlima كوتم } كوةنف ر كوخالةت ةتتى

وعةنتفد Rebelo and Mendes (2000)كأ ف لم{ ،} كواةتى بعالكع ةع وعةنتفد (1999) (. REDA , 2008 : 69)كوتفة ر{ عةنتفدو Isik and Hassan (2003)كوبفتتتو ر { }

ب ، ةلا ر ال لتيع ةع 1982( الر .Caves et al بل )ع ةلتتت ر ةتوةة ا كإل الب ةؤاف م تخص تفك سةل ر ةختعفر )ةت تهالت( . مع ةات و إلتتت ر افةر ةريلر ال يتب تاط ال كى كوةات ر كوت

( Al-Muharrami , 2010 : 70)هع طفيق كورت ر بيع كوةالخت كوةاتخالةر كوةخفتت كوةتلققر وافةر م افةتيع بيع كإللتتت ر م كالختت ت وتلاليالةتوةة ا كإللتتت ر ةؤاف كاتخالكب ةةعةةت م ل MPI)كإللتتت ر ةتوةة ا ) ةؤاف رال (KIRIKAL , 2005: 14)سةليتيع ختى تفتيع كلالت

كولتتر بال ع كوب تلت ةع إوأ و لر تولاف ةفلعتيع بيع كإللتتت ر م كوتتيفك تقييالك إذ اة بتلاليال كأا تد ي كوتتيف كلال هلنفيع ، أإو كإللتتت ر كوتتييفك ، ق ب بتلعيل هع كأارتف ب تلت إوأ

إ ت ر إوأ ذوك (.تأ يف كوتالكفة ر ) كوفل ر كويفت ت ي تتيف كوابد كآلخف( كولال ال م )كوتل ال كوتقلم كورلنف الاتختص MPI)) كإللتتت ر ةتوةة ا كأنعم تلعيل ةؤاف ( بت ا ر ( Fare et al تب لتب م كوتتيفك ) scale efficiency م كويفت ت كولتة ر تتيف هع كولتتةر كآل تف و اةل كو تو

كإللتتت ر كوةلتا ر، ترطم ةؤاف كوب تلت و لر ت ك ف توتتوم، (.كأة ل إال كولتب كإللتتج تولا ر . (Batchelor,2005: 78)كإللتتت ر تتيف م فك مي ف نفت (MPIةتوةة ا )

: عن طريقتاجية مالمكويست يمكن توضيح مكونات مؤشر اإلن Technical efficiency)اإلدارة( الفنة الكفاءة -1

تت ةع كورةع ر كإللتتت ر كويفت ت كوفل ر كوتم تة ل هةع ر كوت وي بيع هلتنف كوةالخت كوةخفتت ةلر ةع إللتتج ةة ر ةريلر ةع كوةخفتت ، تفو ترفي كويفت ت كوفل ر أل ت إلتتج م نأ ةة ر ةة

كوةخفتت لتيتر كاترةتى ةة ر ةريلر ةع كوةالخت ، مي تلقيق م نأ إلتتج ةةةع ةع ه كةل كإللتتج كوةتتلر . بيلةت ترلم هالب كويفت ت كوفل ر مع كوةنتفد تلتل م ل ةع كوةات و كوةةةع ةع كوةخفتت

تة هر ةريلر ةع كوخالةت .ل ت تاترةل ت و فر ةةعفر ةع كوة كفال إللتتج ةإ تاترةتى ة كفال ةريلر ، مي ( كويفت ت 242: 2009ةةت م ةل ةع ) كولتج ع ، . (12: 2011هفك ر ، ) فيام مل ت كورت ر بيع ةة ر كوة كفال كوةاترةعر م كورةع ر كإللتتت ر ليع كولتتل ةع تعك كورةع ر، هعأ كوفل ر

تطةر كوسيفك كوةاترةل ةع كوة كفال ) فك لذوك تفتفر كويفت ت ةعةت كفتفر لا ر كولتتل إوأ ،2012 :61 ).

31

Scale efficiencyالكفاءة الحجمة -2

رفد يذك كوةؤاف م ت ةفت ت فك كولتب رة اةل ك كوترفي كورتب وعيفت ت ي لقيق فك ك تنتال ر لتيتر كاتتتى وعة كفال " لي ق ةالو الفت كوبلك هعأ ت كأة ل" كالاتتتى ةةتل كوذي ربف هع كورت ر بيع بدأ غمة الحجمبمتط كوت ار ر . يفت م ةؤاف كويفت ت كولتة ر ت الفكتط ك

كوةالخت كوةخفتت م كورةع ر كإللتتت ر ، دعر كولتب يم ةق ت وعتتيف كولابم م كوةخفتت كولتتل ةتل يذ كولا ر ميبف ةع كو كلال لق ى هع كورةع ر كإللتتت ر إذك، هع كوتتيف كولابم م كوةالخت

ذك ةتل كولا ر م ل ةع كو كلال تي ع دعر كولتب ةتلت نر مةت مذك مل ت تتن تعر لتب ةتسكيالت ، ك ، كوذي ة ل كوةات و الكفوء مبدأ الحد األدن ةتل كولا ر تات ي كو كلال تي ع دعر كولتب تبتر .

ل وإللتتج )كوةخفتت ( كوذي تنل هلال كوتيتوي كوةت اطر لاليت كأاللأ م كوةالو كو ريال . هلال كأةيذك كوةات و ة ع كوتتيف كولابم م كوةخفتت ات ي كوتتيف كولابم م كوةالخت ، مي دعر كولتب

ف كويفت ت تبتر ةع ب فك كولتب تات ي كونفف ، هلال يذك كوةات و ةع كإللتتج يتات ي ةؤالقق ةبالم كالاتتتى كأة ل وعة كفال . ) بع تكولتة ر ةؤاف كويفت ت كوفل ر لققت الفتر كو كلال لذوك ي

.( 141 -140: 2011 فيام ، خت Technical Change التمن تغرال -3

يلط ي كوذي تقلم كوتتيف كو هع طفيقتت ةع كورةع ر كإللتتت ر هلنف كوسةع ، كوذي يتب تة ع ط إذ . كإللتتج لال ال م كوتنتهالي كوتل ى ع ت ب كاطر تة ةةع كوتم كإللتتج تيل و ت ت م كوتقالب هعأ

هع طفيق رفد كوتتيف كوتقلم هعأ كلط كوتلفك م ةللأ كولال كأ نأ وعيفت ت، يتة ل يذك كوتتيف ي كوتقلم توتتيف . Thayaparan & Pratheepan , 2014: 61 )كوتل ال م لال ال كإللتتج )

تل ىكوب كاطر تقلمكو كوتقالب لية يتب ت . كو ةف ف ةر لال ط ويل كإللتتت ر وتتيف إ ت م ةنالف 2F (, et al. , 2005 : 4 - 5 Coelli ) إوأ 1F ةع كإللتتج ولال ال اليتهنكوت

ا : المناهج المتعددة ف تحدد المدخالت والمخرجات المصرفة ثانا

Production approachمنهج اإلنتاج - أ

يذ كوخالةت تاةل يؤةال ةل ل كإللتتج هعأ مع كو ا فر كأاتا ر وعةنتفد يم إلتتج كوخالةت ةتة هر ةختعفر ةع خالةت كوال ر كوتم هتالت تترعق لات ت كو الكئر كوففص كالالختفير كوةختعفر كوتم

وةل ل كإللتتج يم تقال ب كوقف وعتة ف قت قالة ت كوةنفد . كوفئر كأخفو ةع كوخالةت كوافةت . تق ب كوةنتفد ةفك ر تقي ب ةختطف كالات ةتف، تفهأ تلنيل كوال رت كوفتئالت ونة كى

ونتتف كوةالخفيع تفهأ هةع ت كوةات ةفت، تقال ب كئال كوةلفار كالات ةتفير كوةتل هر ةفت ت م ت و الكئر م كوق ب كولقال ر ل كوةخفتت أل ك ةختعفر ةع كوقف لات ت ككوال ر. هتالت ةت يتب تة ي

. ويعي ةت

31

هالال كونفقت م ةر كوةخننت ةع كوخالةت ةةع مع اةل ةتتط كوةخفتت م ت : Kuussaari , 1993كوةتل هر ة ل هةع ت كوال ر م كو اتطر ونا ب م كأ فكي كوةتو ر كأخفو )

كوةنتفد ةفكيس إلتتج كوخالةت إوأ ةل رال ( أع ةل ل كإللتتج Denizer et al., 2000 تال ) م .(29ال ةع ه كةل كإللتتج كوتقعيالي كويال كورتةعر يهعأ يذك كولل ، كوةنتفد تاتف ةع كوة الهيع كوةقتف يع.

ف ر كوتقعيال ر تاب ل ل كوخالةت كوةن يذك كوةل ل ةرف د م ت فم كوةتى وت ويال كو الكئر كوقف (Batchelor , 2005 : 84).

ق ةل ل كإللتتج كوةخفتت كوةنف ر هع طفيق كوترتةل ةر كوةنتفد ب نف ت كوافةت كوتم تاتخالب فم كوةتى كورةتور إللتتج ئت ةختعفر ةع كو الكئر لات ت كوقف . يتب ت

ةت )كونفقت ( ويل كولاتد. كوتيتوي كإلتةتو ر ةع ت كوةخفتت رالال يذ كولات ت م هالال كوةرتتيتوي تاتيع ر ةاتخالةر إللتتج يذ كوةخفتت . يتب كوترتةل ةر كوةخفتت ةتال ق، يذك رلم ةة ر "

ةل ل كإللتتج كوةنفد رال( Heffernan , 2005 474كوةخفتت " كوةلتتر ويل لالت ةع كوسةع. )ع كوةالخت ة تلت ةتال ر ةتورةتور فم كوةتى ، إا ي كإللتتج. وذوك ع م يةلتتت ة ق ر كوةلتت

تولا ر إوأ كو الكئر قال تتالى ةؤيال يذك كوةل ل هعأ مع كو الكئر تة ر ت يتد إع ترتةل ةةخفتت : Al-Muharrami , 2010) ة ل ت تفت م تواي ور لف كالةتلت كوتم تالخل م كوق ةر كوة ت ر.

ةفت ت ل ى كالاتلتتتت إوأ إع يذك كوةل ل رال ةفيالك م كوت نل ، منهج اإلنتاجزات ومن م ( 64ل ل كإللتتج م ل ر كوام ة . ( Kuussaari , 1993 : 30) كوةتال ر إلتتج كوخالةت هةع ر

ق ورةت وتقي ب ةفت ت ف وعةؤاات كوةتو ر، ذوك أع كوفف م كوةقتب كأ ى تق ب ةرتوتر كو تئوةالفك كوفف هتالت تأ يف يذةف هعأ كوتة يل كوةنف م فكفك كالات ةتف كوةؤاار ةةل ة ع

(Berger & Humphrey , 1997 : 197) .كولاب ر كويفت ت وتلع ت ةتئةر ة ع مي ف يذك كوةل ل كوفف بيع كوةرتةت لات بلةم إخت ت ت ال هلال كوةنتفد، ال ا ةت م ف

(Kenjegalieva,2007: 34) . مع هةع ر كإللتتج كوةنف م كوةتالي تتطعد ، عوب منهج اإلنتاجومنةر هالال بل ال كوةيسكل ر كورة ة ر. يذك مةف ةاة ك ط وعتت ر، بلال ةقتبل بلالك مي يتد مع تي ع ت كلاتتة

. هعأ ابيل كوة تى ةراب لات ت أع ت سير بل ال كوةيسكل ر كورة ة ر كوةرتةت كأاتا ر و ا ةتةت عريذ كولات ت . هع طفيقكو الكئر نتيفت م كوق ةر كولقال ر، ويع يتب ةرتوتر هالال ةبيف ةع كوةرتةت

ةع لتل ر مخفو، لا ر ةئ ر نتيفت ةع لات ت كو الكئر ةبيفت م كوق ةر كولقال ر يذ كولات ت ةاتقفت. تفت م تيتوي كوةنفد ةر هالال ةع بل ال كوةيسكل ر كورة ة ر وذوك ت تال هالال ةع كوةاتيل الاتلتتج ةي

(Kuussaari , 1993 : 29 ) هعأ اتي ع ة ةر ، ألط يتتتيل يذك كأاع د تيتوي كوفتئالت، كوتم 2013 ,) كلخفت ةرالال كو الكئرةر ابيل كوة تى كوسيتالت م هالال كوفف ةع األ ت مع تي ع ةنل ر

: 41 Munteanu. et al).

32

Intermediation approachمنهج الوساطة - ب كوةالخفيع بيع ا طر ونة كى كأ ى كوةقتب م كوةتو ر كوةؤاات تر ال ة تد يذك كوةل ل

إطتف كوتلعيل فم إالفكت ت م كوتيتوي كوتم يل تم م هعأ كوةالخت كوةات ةفيع ، و ذك كوةل ل آ تف كوة كال" يم كأة كى أع كوتلعيل ، م كوفتئالت تيعفر كأة كى ةالخت جتالف مع يل تم كو اتطر ةل ل . (Berger & Humphrey , 1997 : 197)كوةتو ر كو اتطر هةع ر م تتل ى كوتم كوفئ ار" كوختب

إع لق قر م كإللتتج ةل ل ةع ماةل ن فت كوةنف ر كألاطر كو اتطر ةل ل رفد كو الكئر تي ع ةت كوقف ، رتالت وع الكئر كوةختعفر كوخنتئص تل يل ةع تل ر كوةنف م كإللتتج هةع ر توةختطف ةلف ر اتئعر ديف تر ال مخفو لتل ر ةع كوقف إع ليع م م ل، كوةختطف اتئعر

(Kenjegalieva , 2007 : 34 ةةت ن .) كأة كى ةتل يل كوةنف ر كألاطر كو اتطر ةل ل تةر ت تب كوتم كوةل ل ، كو الكئر يذك م .وعةقتف يع كوةقف ر كأة كى إوأ كوة الهيع ةع كوةقتف ر لتب هع طفيق كوةخفتت ت يتب بيلةت كوةالخت ، تاةل كوةتو ر كأا كي ةع كوةقتف ر كأة كى (. REDA , 2008 : 73 كالات ةتفك ) كوةاتلقر كوقف كوةل ل يذك أع أيةع ت كوةتو ر كوةؤاات وتقي ب ةتئةر مي ف إلطالوساطة ، منهج ومن مزات ع م إوأ لن تة ل ةت كوتم دتو ت ( كوفتئالت مارتف ال فت ةفلعر هعأ كهتةتالك ) كوفتئالت، لفقت اةل

كو اتطر ال ة ع وذك إع ةل ل . (Berger & Humphrey , 1997 : 197)كإلتةتو ر كوتيتوي كوتيتوي تقعيل إوأ لتتر يلتك أع كوةتو ر، كوةؤاار وفلل ر كولال ال ر كويفت ت مية ر وتقي ب ةتف ت

, Berger & Humphrey) كأفلتي ةع الف م نأ وتلقيق كإللتتج ، تيتوي قم و كإلتةتو ر، عر كوةاتيل كوةترعقر ابد كو اتطر ل ل كوةنف ر كإللتتت ر كوالفكات ةراب تاتخالب(. 197 : 1997

لتتلد كو اتطر ةل ل تاتخالكب (. Heffernan , 2005 : 476)كإللتتج ةل ل ةر تلت ةقتفلر توب .Munteanu 41 :2013 ,)كوةخفتت لاتد م كوةنف ر كوخالةت ويل ر سع ة ف ر ةاةعرet al). ت يفةس يذك كوةل ل هعأ كو رال كوةتوم م كورةع ت كوةنف ر ة ت ط تع كوةنفد ة ل ا ط

م مع الوساطةمنهج الرئس لعب و ال( 70: 2014ةتو ت بيع كوة الهيع كوةقتف يع ) كولر ةم ، & Berger) ت ألط ال يتاال تةتةت كوال ف كوةسال ج وعةؤاات كوةتو ر ة ت ةةت ر الال كو اتطرةل ل

Humphrey , 1997 : 197.) (1) ة ع كوةل ل (2) . تقال ب خالةت ةرتوتر كونفقت / كو تئق ةتوييع كوذيع ل و ع كأة كى ةع كوةالخفيع إوأ كوةات ةفيع. كو اطت ة ل كو

33

Source: Mokhtar , Hamim Syahrum Ahmad , AlHabshi , Syed Musa & Abdullah , Naziruddin (2006) ,

A CONCEPTUAL FRAMEWORK FOR AND SURVEY OF BANKING EFFICIENCY STUDY ,

UNITAR E-JOURNAL , Vol. 2, No. 2

Assets Approachمنهج الموجودات - ت كوةاؤ و ر منلتد بيع ةتوييع( )ة اطت تر ال كوةنتفد قم كوة ت الك ، ةل ل ة تد

مةت كو الكئر ر؛ةخفتت ةنف كوة ت الك كأخفو كوقف كوةنتفد تر ال مة كى يتعق ع كوذيع م وئك ماتات تاتفي كوتم كويبيفت كوةنتفد و ر تولا ر .كو اتطر ورةع ر ةالخت م كأخفو كالوتسكةت

يذك ف ، إوأ كأة كى يذ تل يل ة تف كوة الهيع مخفو ةنتفد ةع( كوفتئالت ةال هت ةر)مة كو ت كأة كى افك ةع ة يف مي ف رلتف كوةنتفد ةراب إع ذوك، ةر .وةخفتت كوةنفد ةتد ن ي كوة ت الك ل ل م ةةخفتت كوخالةت يذ تلاد ال ويل ت ت يفير وعة الهيع، خالةت تقالب م ت م(Berger & Humphrey , 1992 : 247). كوةنف م كإللتتج هةع ر إع فتف يذك كوةل ل ةةت

كولتال يم إع ةع كلالت عإ لتأ هعأ كوة ت الك ةةخفتت ، كوةطع ت ةةالخت هعأ تفةس Berger and Humphrey بل ) كوة ت الك ةع ل ل كلتقال ال. ةخفتت كوقف كأة كى ةالخت

كالالختف. الكئر وعةرتةت ةبيفت ة كفال كوةنتفد فلةت تلفق مع لق قر يتتتيل ألط 1992)(Kenjegalieva, 2007: 34 . )

User-Cost Approachالمستخدم -تكلفة المنهج كأفلتي ةع الف ةةةع م نأ تلقيق كوةاتخالب يتب كوتفةيس هعأ -كوتيعفر ة تد ةل ل توتتوم،. ونة كى كوباليعر كوففنر تيتوي كوةتو ر كور كئال بيع تأخذ تولا تع كوةقتفلر لي وعةنفد

وب تيع ذوك إذك ةةخفتت ، وك تر ال كواعرر رال ذ و ت كوباليعر كوففنر تيعفر ةع ميبف وعاعرر كورتئال ةتع إذك

متغيرات المخرجات

العممية التشغيمية

متغيرات المدخالت

المصرفة الخدمات

المال الجانب

السمف ، القروض تمويلالو العاملن

الودائع

االستثمار وتداول رأس المال األوراق المالية

المخرجات ف المطاع المصرف حسب منهج الوساطة -( العاللة بن المدخالت 3)كل الش

34

ة ام إع كو الكئر ة تى م ، Hancock's تهالت يتلة ك تب إت ت إذك توتتوم، ،ةةالخت هاليت يتب ويع و ت تال ر تئالت ال كأل تع ةع ة يف كوةنتفد م ةةخفتت ، أع تنل ف ت ةةع كوطعد تل

خالةت كآلوم، كونفكد مت ست كاتخالكب كوا ةت ، دنف ة ل ةارفت ، ديف خالةت تق ب بتقال ب يتب تلاليال .كوفتئالت أع والي ت تيعفر ةةالخت ، كو الكئر كأخفو تنلي ايتب بيلةت ،كأخفو كوةرتةت

هع مي ط ، كوختنر كوةاتخالب ارف كوتيعفر هع طفيق ةلتل ويل كوةتو ر كوةخفتت كوةالخت لتور . (Kenjegalieva , 2007 : 34)إليفكالك كوةنفد ةلتلوع كونت ر كوةاتيةر طفيق Value-Added Approachمنهج الممة المضافة - ث

لي ملط أخذ كوةاتخالب - كوتيعفر كوة ت الك هع ةل تم كوة ت ر كوق ةر ةل ل يختع خنتئص ر كوتم والي ت كإلوتسكةت كوةتو ر )كوةطع ت ( كوة ت الك ئت تولا تع تة ر يتب ت اي كوفئت .كآلخف ملاليةت ات رال طفيقر كوةخفتت ةع كوةالخت تةييس ةع كوةخفتت بالال

كوتاتيع ر، كوتيتوي وةخننت ختفتم ةنالف تاتخالكب لةب ةةت كوة ت ر كوت يفير ، كوق ةر ذك ة ةر ، ديف ةخفتت تإة ماتات تة ل مل ت كأخفو هعأ كوترتةل ةر كوفئت يتب .ة ةر ةةخفتت ةع كوفئ ار كوفئت ةةت يتب تلاليال .كوفئر يذ خنتئص هعأ كهتةتالك ةالخت ، م ا طر، ةلتتت كورقتفير، كوقف ) كوت يف( كوقف آلتل الكئر ، كو الكئر تل كوطعد كو الكئر) كوةلتتر كو الكئر

وعق ةر كوراةأ كوتتوب ر هع كوةاؤ ور مي أل ت ة ةر ، ةةخفتت ( كوقف كوتتتفير كوال ر كوتقا م كأتلب ر كو الكئر افكؤيت، تب كوتم كولة ة ر كأة كى) افكؤيت تب كوتم كأة كى ةر كوترتةل يتب .كوة ت ر

نتيفت ةة ت تتطعد أل ت كو اتطر، ورةع ر ةتو ر ةةالخت ( كوةقتف ر ونة كى كأخفو كوةطع ت كولة ة ر تر ال كوالالك ةع لتل ر كوة ت الك ، (.كوةتى فم كورةل) كوةتال ر كوةالخت ةع تالك

م ت ةلخف ر كوة ت ر كوق ةر ةتطع ت أع ة ةر ، ديف ةخفتت كوقف ديف كالات ةتفك كأخفو ةر كويفت ت كوةنف ر كوتيل و ت ت م كوتتيفك ر وتقاليف م ل ةل ل كوة ت ر، كوق ةر ةل ل تالك . رال

(. Berger & Humphrey , 1992 : 250كو ) ةف ف الجانب العمل: المحور الثالث

ي الد كوةل ف كولتوم إوأ هف تلعيل كإللتتت ر كويع ر كوةنف ر وعةنتفد هيلر كو ل ، ور كئال كولتب كوةتتيفت ةرلأ VRS- Malmquist ت تتييف كإللتتت ر كويع ر ق إلة ذج هع طفيق

فد تةف ةفلعر دعر كولتب كوةتتيفت )ةتسكيالت ، ةتلت نر، تبتر( ، توةق ت ذ كوت تط مع تة ر كوةنتكوةالخت فم مي لل كوالفكات م كونلتهر كوةنف ر اةل هتب تف ل كوت تط لل كوةالخت أع

ةنفد ة ع )كوتلةب( كوا طفت مهعأ م كوةالخت )كوةنف ت ( بالال ةع كوةخفتت )كإليفكالك (. ت ة ع يذك كوةل ف ت قفك فئ ار كلنف كأ وأ ةل ت لل تلعيل تتيف كإللتتت ر كوةنف ر بيلةت خ نن كوفقفت كو تل ر وق ت تلعيل كوةالخت كوفتئ ر كوةخفتت كوفكيالت وتلاليال كوةنتفد كوةفتر ر،

41

كوفكيالت ، كوفقفت كأخيفت ورف مةت كوفقفت كو تو ر ذيب وق ت تلعيل كوةالخت كوفتئ ر كوةخفتت لاد كوتلايع م كوةالخت كوةخفتت .

-أوال : تحميل تغير اإلنتاجية : : 2013 – 2012تحميل تغيير اإلنتاجية الكمية لمعامين -أ

تع يلتك ةاتيالتيع اتع تقالةت تقل ت كوتم تة ع م ةل ةع (1) (1كوتال ى ) هع طفيق تل كوافي { ال اتل مهعأ تقالب تقلم م ةنفدكوتتتفي ا ةفافي كأ ام كورفك م وتات ةتف كوةنفد }

%( 16 يذك رلم مع كوةنفد ا ال تقالةت تقل ت بلا ر ) (1.16كأ ام كورفك م وتات ةتف كو تو الف )الئتةتع كورفك م{، ال ك كأيعم كورفك م ةت اتع ةاتيالتتع تفكترت تقل ت تة ع م ةل ةع ةنفد }، ال ت

تفكترت يذك رلم مع كوةنفد ا ال (0.89كو تو الف ) كأيعم كورفك م اتل ماللأ تفكتر تقلم م ةنفد . ( ةاتيالك قال اتع تتت تقل ت8مةت ت م كوةاتيالك كو تو الفيت ) ،%( ال ت 11تقل ت بلا ر )

اتع سيتالت م كويفت ت كولتة ر كوتم تة ع م ةل ( ةاتيالك 3)( أع يلتك 1ةةت يبيع كوتال ى ) { يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م يذ كوةنتفد ا ةف كوتتتفي كالئتةتع كورفك م تالكال ، ةع ةنفد}

م كوةالخت لتأ تنل وعلتب تتن تعر لتب ةتسكيالت مي كوسيتالت م كوةخفتت تتطعد سيتالت م ل هع كوةنتفد ت ا ر هةع تت ت كوةنف ر هبف تقال ب خالةت ةنف ر تاليالت م ، ةةت يتطعد ةع يذ كأة ل، يذك (1.37كالئتةتع كورفك م كو تو الفيت ) ت ف تاليالت ، ال اتع مهعأ سيتالت م ةنفد طفيق

ةةت ل ال كإلاتفت إوأ مع ةنفد %( ال ت 37بلا ر ) كولتة ر رلم مع كوةنفد ا ال سيتالت م ةفت ت فدب إةتتيط ا ةر ف كارر ةر تل كاللاطر كوةنف ر إال ملط كاتلتالك إوأ لتتئل تلعيل يتطعد تالكال

ةت اتع ةع كوةنفد كوت ار م هةع تتط ذوك ب الد كو ن ى وتاتخالكب كالة ل وعة كفال كوتم ةتعي ت ، رفك م وتات ةتف ام كوكوافي كأ ةاتيالتتع كلخفت ت م كويفت ت كولتة ر تة ع م ةل ةع ةنفد}

يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م يذ كوةنتفد تتن تعر لتب ةتلت نر مي إع { كأيعم كورفك مكوةخفتت لتأ تلقق كوسيتالت م كوةخفتت تتطعد سيتالت ميبف م كوةالخت توتتوم هعي ت تخف لتب

كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف م ةنفد ر تويفت ت كولتة ، ال اتل ماللأ كلخفت ت كولتب كأة لمةت ، %( ال ت 18بلا ر ) ت تويفت ت كولتة ركلخفت يذك رلم مع كوةنفد ا ال (0.82كو تو الف )

يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م يذ كوةنتفد تتن ت م كوةاتيالك قال اتع تتت تويفت ت كولتة ر . تعر لتب تبتر

( ةاتيالك اتع سيتالت م كويفت ت كإلالكفير كوتم تة ع م ةل 3) أع يلتك (1 يبيع كوتال ى ) { يذك رلم إع إالكفك يذ كوةنتفد كالئتةتع كورفك م ا ةف كوتتتفي كورفك م،}كأيعم ةع ةنفد

تل إلتتج لالت كلالت تاتخالب ةالخت م ل م كوفتفت كو تل ر ةع متلقق م ل كوةةتفات كإلالكفير لي

1

وفك للصغة اآلتة : الخاصة بمم تغر اإلنتاجة الكلة وجودة بالجداولستم تلون األرلام الم

.انخفاض اإلنتاجة الكلة ف المرحلة الثانة بالممارنة مع المرحلة األولى اللون األحمر: شر إلى ولى .األ المرحلةالثانة بالممارنة مع المرحلةاإلنتاجة الكلة ف ارتفاعاللون األخضر: شر إلى األولى . المرحلةالثانة بالممارنة مع المرحلةالكلة ف اإلنتاجة ثباتاللون األزرق: شر إلى

45

مهعأ ال اتع م كوةفلعر كو تل ر ةقتفلر تويفت ت م كوةفلعر كأ وأ ، توتتوم ايف إوأ سيتالت كويفت تسيتالت تويفت ت يذك رلم مع كوةنفد ا ال ، (1.22) تكالئتةتع كورفك م كو تو الفي سيتالت م ةنفد

تة ع م ةنفد ت كلالت كلخفت تويفت ت كإلالكفير تيالةا ةت اتع ، %( ال ت 22بلا ر )كإلالكفير كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف يذك رلم مع إالكفت كوةنفد وب تلقق م ل كوةةتفات كإلالكفير لي

م تاتخالب ةالخت مي ف م كوفتفت كو تل ر ةع متل إلتتج لالت كلالت توتتوم ايف إوأ كلخفت كويفت ت (0.75كو تو الف ) ةنفدكو م كويفت ت كإلالكفير ال اتعةقتفلر تويفت ت م كوفتفت كأ وأ ، كوفتفت كو تل ر

قال ، مةت ت م كوةاتيالك %( ال ت 25بلا ر )كلخفت تويفت ت كإلالكفير يذك رلم مع كوةنفد ا ال . تويفت ت كإلالكفير ت اتع تت المبالغ: )%( VRS- Malmquist نموذج إل 2013-2012امن للعالكلة اإلنتاجة لم تغر ( 1الجدول )

(. 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل ) ( ةاتيالك اتع كفتفتهت م كإللتتت ر كويع ر تة ع يذ 3( أع يلتك )1كوتال ى ) هع طفيق تل

، ال اتل مهعأ كفتفت م ةف كوتتتفي { ا كالئتةتع كورفك م ، تالكالكوةاتيالك م ةل ةع ةنفد } %( 51( مي كع كوةنفد ا ال كفتفتهت تإللتتت ر كويع ر بلا ر )1.51 كو تو الف )كالئتةتع كورفك م ةنفد كوافي كأ ام كورفك م ةت ةاتيالتتع كلخفت ت م كإللتتت ر كويع ر تة ع م ةل ةع ةنفد }ال ت .

كوافي كأ ام كورفك م م ةنفدكلخفت تإللتتت ر كويع ر ، ال اتل ماللأ م{كورفككأيعم وتات ةتف ، %( ال ت 29بلا ر )كلخفت ت تإللتتت ر كويع ر يذك رلم مع كوةنفد ا ال (0.71كو تو الف )وتات ةتف

.مةت ت م كوةاتيالك قال اتع تتت تإللتتت ر كويع ر( يذك رلم مع 2013-2012( ختى كورتةيع )1,00م وعتتييف كوتقلم )كو ام كو لالا وقال بع

( وعةالت ذكت ت يذك 1,01كو ام كو لالام وتتييف كويفت ت كولتة ر )ةذوك بع كوةنتفد ا ال تتت تقل ت، كو ام كو لالام وتتييف كويفت ت كإلالكفير م ليع بع رلم مع كوةنتفد ا ال سيتالت م كويفت ت كولتة ر ،

التغر Nameأسماء المصارف ت

TCالتمن

تغر الكفاءة

الحجمة

SEC

تغر الكفاءة

اإلدارة

PEC

تغر

اإلنتاجة

الكلة

الكفاءة ف

المرحلة

األولى

الكفاءة ف

المرحلة

الثانة

100 100 1.08 1 1.08 1 مصرف بغداد 1

100 100 1 1 1 1 المصرف التجاري العرال 2

100 100 1 1 1 1 مصرف االستثمار العرال 3

74.83 100 0.71 0.75 0.82 1.16 مصرف الشرق األوسط العرال لالستثمار 4

100 85.92 0.93 1.16 0.9 0.89 مصرف األهل العرال 5

100 82.15 1.51 1.22 1.37 0.91 مصرف االئتمان العرال 6

100 88.16 1.3 1.13 1.05 1.09 مصرف سومر التجاري 7

100 100 1 1 1 1 مصرف الخلج التجاري 8

100 100 1 1 1 1 مصرف آشور الدول 9

100 100 1 1 1 1 مصرف المنصور 10

100 100 1 1 1 1 مصرف اإلللم التجاري 11

100 100 1 1 1 1 مصرف أربل 12

ندس الوسط اله 1.00 1.01 1.02 1.03

43

%( ال ت 2بلا ر )( ولف كوةالت يذك رلم مع كوةنتفد ا ال سيتالت م كويفت ت كإلالكفير 1,02 قال بع ) .%( ال ت 3 يذك ي كوابد كوذي مالو إوأ كفتفت كإللتتت ر كويع ر بلا ر )

: 2014 – 2013تحميل تغيير اإلنتاجية الكمية لمعامين -ب (1.04كو تو الف )اتل تقالةت تقل ت كأيعم كورفك مةنفد أع (2كوتال ى ) هع طفيق تل

كوافي كأ ام كورفك م ، ةت اتل ةنفد %( ال ت 4 يذك رلم مع كوةنفد ا ال تقالةت تقل ت بلا ر ) ، %( ال ت 9تقل ت بلا ر )تفكترت يذك رلم مع كوةنفد ا ال (0.91كو تو الف )تفكترت تقل ت وتات ةتف

.ت م كوةاتيالك قال اتع تتت تقل تمةت ةاتيالتيع اتعتت سيتالت م كويفت ت كولتة ر كوتم تة ع م ةل ( أع يلتك2 تل ةع كوتال ى )

تالكال كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف{ يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م يذ كوةنتفد ةع ةنفد }تالت م كوةخفتت تتطعد سيتالت م ل م كوةالخت ةم تنل وعلتب كأة ل تتن تعر لتب ةتسكيالت مي كوسي

هع طفيق، ةةت يتطعد ةع يذ كوةنتفد ت ا ر هةع تت ت كوةنف ر هبف تقال ب خالةت ةنف ر تاليالت م ، يذك رلم مع كوةنفد (1.07كو تو الفيت ) ت ف تاليالت ، ال اتع مهعأ سيتالت م ةنفد تالكال

. %( ال ت 7بلا ر ) كولتة ر ت م ةفت ت ا ال سيتالكأيعم كورفك م ةت اتع ةاتيالتتع كلخفت ت م كويفت ت كولتة ر تة ع م ةل ةع ةنفد}

يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م يذ كوةنتفد تتن تعر لتب ةتلت نر مي إع ا ةف كوتتتفي{ةم تلقق كوسيتالت م كوةخفتت تتطعد سيتالت ميبف م كوةالخت توتتوم هعي ت تخف لتب كوةخفتت

(0.93كو تو الف ) ا ةف كوتتتفي م ةنفد تويفت ت كولتة ر كولتب كأة ل ، ال اتل ماللأ كلخفت مةت ت م كوةاتيالك قال ، %( ال ت 7بلا ر ) ت تويفت ت كولتة ركلخفت يذك رلم مع كوةنفد ا ال .يذ كوةنتفد تتن تعر لتب تبتر يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر ماتع تتت تويفت ت كولتة ر

المبالغ: )%( VRS- Malmquistنموذج إل 2014-2013للعامن الكلة اإلنتاجة لم تغر ( 2الجدول )

(. 3.2PIM-DEA VERكو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل ) إهالكالكوةنالف : ةع

انتغر انتقى Nameأسماء انمصارف ث

TC

تغر انكفاءة

انحجمت

SEC

تغر انكفاءة

PECاإلدارت

تغر اإلوتاجت

انكهت

انكفاءة ف

انمرحهت

األونى

انكفاءة ف

انمرحهت انثاوت

100 100 1.07 1 1.07 1 مصرف بغذاد 1

100 100 1 1 1 1 انمصرف انتجاري انعراق 2

100 100 1 1 1 1 مصرف االستثمار انعراق 3

77.12 74.83 0.99 1.03 1.06 0.91 مصرف انشرق األوسظ انعراق نالستثمار 4

78.4 100 0.77 0.78 0.94 1.04 مصرف األهه انعراق 5

100 100 1 1 1 1 مصرف االئتمان انعراق 6

ر انتجاريمصرف سىم 7 1 0.93 1 0.93 100 100

100 100 1 1 1 1 مصرف انخهج انتجاري 8

100 100 1 1 1 1 مصرف آشىر انذون 9

100 100 1 1 1 1 مصرف انمىصىر 10

100 100 1 1 1 1 مصرف اإلقهم انتجاري 11

100 100 1 1 1 1 مصرف أربم 12

0.98 0.98 1.00 1.00 انىسظ انهىذس

41

كإلالكفير اتل سيتالت م كويفت ت م وتات ةتفكوافي كأ ام كورفك تع ةنفد (2) ةةت يبيع كوتال ى يذك رلم مع %( ال ت 3بلا ر )سيتالت تويفت ت كإلالكفير ع كوةنفد ا ال مي إ (1.03) تكو تو الفي

تاتخالب ةالخت م ل م كوةفلعر كو تل ر ةع متل إالكفت كوةنفد تلقق م ل كوةةتفات كإلالكفير لي ، كو تل ر ةقتفلر تويفت ت م كوفتفت كأ وأكوةفلعر م إوأ سيتالت كويفت ت إلتتج لالت كلالت توتتوم ايف

كو تو الف كأيعم كورفك م تة ع م ةنفدت كلالت كلخفت ت تويفت ت كإلالكفير ةاتيال ةت اتع يذك رلم مع إالكفت %( ال ت 22بلا ر )كلخفت تويفت ت كإلالكفير مع كوةنفد ا ال مي (0.78)

تاتخالب ةالخت مي ف م كوةفلعر كو تل ر ةع متل د وب تلقق م ل كوةةتفات كإلالكفير لي كوةنف ، كأ وأكوةفلعر م كوفتفت كو تل ر ةقتفلر تويفت ت م إلتتج لالت كلالت توتتوم ايف إوأ كلخفت كويفت ت

. تويفت ت كإلالكفير ت قال اتع تتمةت ت م كوةاتيالك كو تو الف اتل كفتفتهت م كإللتتت ر كويع ر ةنفد تالكالع أ( 2كوتال ى ) هع طفيق تل

( 3 ةت اتع )%( ال ت . 7 تإللتتت ر كويع ر بلا ر ) ت ع كوةنفد ا ال كفتفتهإ( مي 1.07)، وتات ةتفكوافي كأ ام كورفك م م كإللتتت ر كويع ر تة ع م ةل ةع ةنفد } ت كلخفت ك ةاتيالكأيعم كورفك م م ةنفدكلخفت تإللتتت ر كويع ر ، ال اتل ماللأ { ا ةف كوتتتفي كورفك مكأيعم

، مةت %( ال ت 23بلا ر ) تإللتتت ر كويع ر ت كلخفت يذك رلم مع كوةنفد ا ال (0.77كو تو الف ) . تإللتتت ر كويع ر ت م كوةاتيالك قال اتع تتت

( يذك رلم مع 2014-2013( ختى كورتةيع )1,00كو ام كو لالام وعتتييف كوتقلم )بع وقال ( وعةفلعر ذكت ت 1,00كو ام كو لالام وتتييف كويفت ت كولتة ر )ةذوك بع كوةنتفد ا ال تتت تقل ت،

يف كويفت ت كو ام كو لالام وتتي م ليع بع يذك رلم مع كوةنتفد ا ال تتت م كويفت ت كولتة ر ،( ولف كوةفلعر يذك رلم مع كوةنتفد ا ال كلخفت م كويفت ت كإلالكفير 0,98كإلالكفير قال بع )

. %( ال ت 2%( ال ت يذك ي كوابد كوذي مالو إوأ كلخفت كإللتتت ر كويع ر بلا ر )2بلا ر ) : 2015 – 2014تحلل تغر اإلنتاجة الكلة للعامن -ج

كورفك م كأيعم كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف مع ةنف أ (3كوتال ى ) هع طفيق تل كوافي كأ ام كورفك م م ةنفد (0.75كو تو الف ) تقلم ال اتل ماللأ تفكتر تقل ت تفكترت اتت

يالك قال مةت ت م كوةات، %( ال ت 25بلا ر ) تقل ت تفكترت يذك رلم مع كوةنفد ا ال وتات ةتف .تقل ت اتع تتت

تكو تو الفيكولتة ر اتل سيتالت م كويفت ت ةنفد ا ةف كوتتتفي أع ( 3)ل ةع كوتال ى ت يذك رلم مع كورةع ر %( ال ت 13بلا ر )سيتالت تويفت ت كولتة ر مع كوةنفد ا ال مي (1.13)

مي كوسيتالت م كوةخفتت تتطعد سيتالت م ل م كإللتتت ر م يذك كوةنفد تتن تعر لتب ةتسكيالت كوةالخت ةم تنل وعلتب كأة ل ، ةةت يتطعد ةع كوةنفد ت ا ر هةع تتط كوةنف ر هبف تقال ب

44

م كويفت تكلخفت ت ك ةاتيال (4 ةت اتع ) ت ف تاليالت ، هع طفيقخالةت ةنف ر تاليالت م في كأ ام كورفك م وتات ةتف ، كأيعم كورفك م تالكال ، كوا } تة ع م ةل ةع ةنفد كولتة ر

يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م يذ كوةنتفد تتن تعر لتب ةتلت نر مي { كوخعيل كوتتتفي كوسيتالت م كوةخفتت تتطعد سيتالت ميبف م كوةالخت توتتوم هعي ت تخف لتب كوةخفتت ةم تلقق

يذك (0.77كو تو الف ) تالكال م ةنفد كولتة ر تويفت ت ت اللأ كلخف ال اتل مكولتب كأة ل ، قال مةت ت م كوةاتيالك ، %( ال ت 23بلا ر ) كولتة ر تويفت ت ت كلخفت رلم مع كوةنفد ا ال

. يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م يذ كوةنتفد تتن تعر لتب تبتر تويفت ت كولتة ر ت اتع تت المبالغ: )%( VRS- Malmquistإلنموةج 2015-2014قيم تغيير اإلنتاجية الكمية لمعامين (3الجدول )

(. 3.2PIM-DEA VERكو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل ) إهالكالكوةنالف : ةع

اتت كأيعم كورفك م كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف مع ةنف أ (3) ةةت يبيع كوتال ى مع مي (1.28) تكو تو الفيت م ةنفد كأيعم كورفك م ال اتع مهعأ سيتالكإلالكفير سيتالت م كويفت ت يذك رلم مع إالكفت يذ كوةنتفد تلقق %( ال ت 28بلا ر )سيتالت تويفت ت كإلالكفير كوةنفد ا ال

كو تل ر ةع متل إلتتج لالت كلالت كوةفلعر تاتخالب ةالخت م ل م م ل كوةةتفات كإلالكفير لي ، مةت ت م م كوةفلعر كو تل ر ةقتفلر تويفت ت م كوةفلعر كأ وأ كويفت ت توتتوم ايف إوأ سيتالت

. تويفت ت كإلالكفير ت قال اتع تتكوةاتيالك كفتفتهت م اتت ةنف م كأيعم كورفك م ا ةف كوتتتفي ( تع 3كوتال ى ) هع طفيق تل

كو تو الف م ةنفد كأيعم كورفك م كويع ر م كإللتتت ر ال اتل مهعأ كفتفت كإللتتت ر كويع ر ( 3 ةت اتع )، %( ال ت 18( مي مع كوةنفد ا ال كفتفت تإللتتت ر كويع ر بلا ر )1.18)

تالكال ،كوافي كأ ام كورفك م م كإللتتت ر كويع ر تة ع م ةل ةع ةنفد } ت كلخفت ك ةاتيال

التغر Nameأسماء المصارف ت TCالتمن

تغر الكفاءة الحجمة

SEC

تغر الكفاءة اإلدارة

PEC

تغر اإلنتاجة الكلة

الكفاءة ف المرحلة

األولى

الكفاءة ف المرحلة

لثانةا

100 100 0.77 1 0.77 1 مصرف بغداد 1

100 100 1 1 1 1 المصرف التجاري العرال 2

100 100 1 1 1 1 مصرف االستثمار العرال 3

95.49 77.12 0.79 1.24 0.85 0.75 مصرف الشرق األوسط العرال لالستثمار 4

100 78.4 1.18 1.28 0.98 0.94 مصرف األهل العرال 5

ف االئتمان العرالمصر 6 1 1 1 1 100 100

100 100 1.13 1 1.13 1 مصرف سومر التجاري 7

100 100 0.95 1 0.95 1 مصرف الخلج التجاري 8

100 100 1 1 1 1 مصرف آشور الدول 9

100 100 1 1 1 1 مصرف المنصور 10

100 100 1 1 1 1 مصرف اإلللم التجاري 11

100 100 1 1 1 1 مصرف أربل 12

0.98 1.04 0.97 0.97 الوسط الهندس

41

كو تو الف تالكال م ةنفدكلخفت تإللتتت ر كويع ر ماللأ ، ال اتل {كوتتتفي كوخعيل، وتات ةتف ، مةت ت م %( ال ت 23بلا ر ) تإللتتت ر كويع ر ت كلخفت يذك رلم مع كوةنفد ا ال (0.77)

.كوةاتيالك قال اتع تتت تإللتتت ر كويع ر( يذك رلم مع 2015-2014( ختى كورتةيع )0.97كو ام كو لالام وعتتييف كوتقلم ) وقال بع

( وعةفلعر ذكت ت 0.97كو ام كو لالام وتتييف كويفت ت كولتة ر )ةذوك بع كوةنتفد ا ال تفكترت تقل ت،كو ام كو لالام وتتييف م ليع بع يذك رلم مع كوةنتفد ا ال كلخفت ت م كويفت ت كولتة ر ،

رلم مع كوةنتفد ا ال كفتفتهت م كويفت ت ( ولف كوةفلعر يذك 1.04كويفت ت كإلالكفير قال بع )%( 2%( ال ت يذك رلم مع كوابد كوذي مالو إوأ كلخفت كإللتتت ر كويع ر بلا ر )4بلا ر )كإلالكفير ي كويفت ت كولتة ر. ال ت ا : -تحلل المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة : ثانا

ت مي كوتم وب تاتطر تلقيق كويفت ت م كاتخالكب كوة كفال إ ت ر إوأ تلاليال كوةنتفد ديف كويف كوةتتلر ، رةل تلعيل تط يق كوب تلت هعأ ت يف كوةرع ةت ل ى ةة ت هالب كويفت ت م كوةالخت كوةخفتت كوةنف ر ، هبف تلاليال كوةالخت كوفتئ ر كوتم وب يتب كاتخالكة ت م لت هةع ر ملتتج تقال ب

، إ ت ر إوأ تلاليال كوةخفتت كوفكيالت كوتم تايف إوأ مع كوةنتفد هيلر كو ل وب كوخالةت كوةنف ر تاتطر إلتتت ت اةل تيال.

2012تحلل المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة لعام

المدخالت الفائضة : .1ةنتفي ( كوةالخت كوفتئ ر ، كوةتة عر تو الكئر ، كوف كئال كوةال هر كو4 تل ةع كوتال ى )

كأخفو . بخن ص كو الكئر يت ولت أع يلتك ةنف يع ةتعيتع الكئر تئ ر وب تات ةف تون فت ةتعك ةنفد كأيعم كورفك م مي ف كو الكئر كورفك م كالئتةتعكأ ل يةت ةنف ت كأيعم كورفك م

م ةل كوقف كواع ( ةعي ع اليلتف مع ابد ذوك كوتلف كوااليال 53429كوفتئ ر كو تو الفيت )وعتة ف ، إةت بخن ص كوةنتفي كأخفو كوفتئ ر أع ةنفد ا ةف كوتتتفي ي كوةنفد كو ليال

( ةعي ع اليلتف. 9494كوذي ةتعك ةنتفي مخفو كوفتئ ر كو تو الفيت ) المخرجات الراكدة: .2

تلت كوةتة عر تالئتةتع ب ةت يترعق توةخفتت كوفكيالت كوتم لالاليت ماع د تلعيل تط يق كو ( ايف إوأ مع يلتك 4، كالات ةتفك كوةتو ر ، كوف كئال كوةاتعةر كإليفكالك كأخفو تع كوتال ى)كولقالي

ةنف ت كلالك وال ط كئتةتع لقالي فكيال ، وب يتب إلتتتط اةل تيال ي ةنفد كالئتةتع كورفك م يبع ( ةعي ع اليلتف. ةذوك تل أع يلتك ةنف يع والي ةت كئال 586102كالئتةتع كولقالي كوفكيال ةبعتت الف )

{ ا ةف كوتتتفي كات ةتفك ةتو ر فكيالت وب يتب إلتتت ت اةل تيال يةت ةل ةع ةنفد } كأيعم كورفك م ( ةعي ع اليلتف.16584مهعأ كالات ةتفك كوةتو ر كوفكيالت كو تو الفيت )ا ةف كوتتتفي ةتعك ةنفد

41

خن ص كوف كئال كوةاتعةر كوفكيالت إع ةنف م كأيعم كورفك م كالئتةتع كورفك م يةت إةت ب كوةنف تع ةتعيتع كئال ةاتعةر فكيالت مخفو وب يتب إلتتت ت اةل تيال لي ةتعك ةنفد كالئتةتع

د ا ةف ( ةعي ع اليلتف ، ةةت تل أع ةنف 5234كورفك م مهعأ كوف كئال كوةاتعةر كوفكيالت كو تو الفيت )( 4903كوتتتفي ي كوةنفد كو ليال كوذي ةتعك إيفكالك مخفو فكيالت وب يتب إلتتت ت اةل كو تو الفيت )

ةعي ع اليلتف. المبالغ: ملون دنار VRS- Malmquistنموذج وفك إ 2012 لم المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة لعام( 4جدول )

ت

أسماء المصارف

ئضةالمدخالت الفا المخرجات الراكدة

الفوائد الودائع

المدفوعة

المصارف

األخرى

االستثمارات االئتمان النمدي

المالة

الفوائد

المستلمة

اإلرادات

األخرى

0 0 0 0 0 0 0 مصرف بغداد 1

0 0 0 0 0 0 0 المصرف التجاري العرال 2 0 0 0 0 0 0 0 مصرف االستثمار العرال 3 0 0 0 0 0 0 0 األوسط مصرف الشرق 4 0 1228 10616 0 0 0 53429 مصرف األهل العرال 5 0 5234 0 53757 0 0 50466 مصرف االئتمان العرال 6

4903 0 16584 0 9494 0 0 مصرف سومر التجاري 7 0 0 0 0 0 0 0 مصرف الخلج التجاري 8 0 0 0 0 0 0 0 مصرف آشور الدول 9 0 0 0 0 0 0 0 مصرف المنصور 10 0 0 0 0 0 0 0 مصرف اإلللم التجاري 11 0 0 0 0 0 0 0 مصرف أربل 12

(. 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل )

2013لعام تحلل المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة

كوذي وال ط ةالخت تئ ر كوةتة عر تو الكئر ، ( أع كوةنفد كو ليال 5 تل ةع كوتال ى ) ، تع كولقالي ، كالات ةتفك كوةتو ركوف كئال كوةال هر كوةنتفي كأخفو ةخفتت فكيالت كوةتة عر تالئتة

كوف كئال كوةاتعةر كإليفكالك كأخفو ي ةنفد كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف. إذك يت ولت أع ( ةعي ع اليلتف وب تات ةف تون فت كأ ل ، ةةت ةتعك 58272ئ ر تبع )كوةنفد وال ط الكئر ت

( ةعي ع اليلتف ، ةذوك ةتعك 26760كوةنفد كات ةتفك ةتو ر فكيالت وب تلتل اةل تيال كو تو الفيت )( ةعي ع اليلتف ، ال رسو ابد 470كوةنفد إيفكالك مخفو فكيالت وب تلتل اةل تيال كو تو الفيت )

مع كوتس كأيبف ةع كاليفكالك ةتلقق ةع هةع ر ب ر افك كوال الف ةذوك ةع كيفكال فا ب ذوك إوأ هة ال كالئتةتع كوتر الي توتتوم كالبترتال هع ةةتفار كولات كولق قم كوةتة ل تو اتطر بيع كوةالخفيع

كوةقتف يع.

42

المبالغ: ملون دنار VRS- Malmquist نموذج فك إو 2013 لم المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة لعام( 5الجدول )

ت

أسماء المصارف

المخرجات الراكدة المدخالت الفائضة

الفوائد الودائع

المدفوعة

المصارف

األخرى

االئتمان

النمدي

االستثمارات

المالة

الفوائد

المستلمة

اإلرادات

األخرى

0 0 0 0 0 0 0 مصرف بغداد 1اري مصرف التج 2

العرال

0 0 0 0 0 0 0

مصرف االستثمار 3

العرال

0 0 0 0 0 0 0

470 0 26760 0 0 0 58272 مصرف الشرق األوسط 4 0 0 0 0 0 0 0 مصرف األهل العرال 5مصرف االئتمان 6

العرال

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 مصرف سومر التجاري 7 0 0 0 0 0 0 0 مصرف الخلج التجاري 8 0 0 0 0 0 0 0 مصرف آشور الدول 9 0 0 0 0 0 0 0 مصرف المنصور 10 0 0 0 0 0 0 0 مصرف اإلللم التجاري 11 0 0 0 0 0 0 0 مصرف أربل 12

.( 3.2PIM-DEA VERكو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل ) إهالكالكوةنالف : ةع

2014ام لعتحلل المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة المدخالت الفائضة : .1

( أع كوةنفد كو ليال كوذي وال ط ةالخت تئ ر كوةتة عر تو الكئر ، كوف كئال 6 تل ةع كوتال ى ) كوةال هر كوةنتفي كأخفو ي كوةنفد كأيعم كورفك م . إذك يت ولت أع كوةنفد وال ط كئال

وب تات ةف تون فت كأ ل ، ةةت ةتعك كوةنفد ( ةعي ع اليلتف1816ةال هر تئ ر كو تو الفيت ) ( ةعي ع اليلتف. 155ةنتفي مخفو تئ ر وب تات ةف تون فت كأ ل كو تو الفيت )

المخرجات الراكدة : .2

تلت كوةتة عر تالئتةتع ةت يترعق توةخفتت كوفكيالت كوتم لالاليت ماع د تلعيل تط يق كوب ( ايف إوأ مع يلتك 6كوةتو ر ، كوف كئال كوةاتعةر كإليفكالك كأخفو ، تع كوتال ى )، كالات ةتفك كولقالي

ةنف يع والي ةت كات ةتفك ةتو ر فكيالت وب يتب إلتتت ت اةل تيال يةت ةنف ت كوافي كأ ام كورفك م ةتفك وتات ةتف ةنفد كأيعم كورفك م ةتعك ةنفد كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف مهعأ كالات

( ةعي ع اليلتف . إةت بخن ص كإليفكالك كأخفو كوفكيالت إع 88607كوةتو ر كوفكيالت كو تو الفيت ) ةتعيتع عةنف م كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف ةنفد كأيعم كورفك م يةت كوةنف تع كوعذكام كورفك م إيفكالك مخفو فكيالت مخفو وب يتب إلتتت ت اةل تيال لي ةتعك ةنفد كوافي كأ

( ةعي ع اليلتف. 12576وتات ةتف مهعأ كإليفكالك كأخفو كوفكيالت كو تو الفيت )

43

المبالغ: VRS- Malmquistنموذج وفك إ 2014 لم المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة لعام( 6الجدول ) ملون دنار

ت

ماةت كوةنتفد

فكيالتكوةخفتت كو كوةالخت كوفتئ ر كوف كئال كو الكئر

كوةال هركوةنتفي كأخفو

كالئتةتع كولقالي

كالات ةتفك كوةتو ر

كوف كئال كوةاتعةر

كإليفكالك كأخفو

0 0 0 0 0 0 0 ةنفد تالكال 1 0 0 0 0 0 0 0 كوةنفد كوتتتفي كورفك م 2 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كالات ةتف كورفك م 3 12576 0 88607 0 0 0 0 ةنفد كوافي كأ ام 4 1611 0 2333 0 155 1816 0 ةنفد كأيعم كورفك م 5 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كالئتةتع كورفك م 6 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد ا ةف كوتتتفي 7 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كوخعيل كوتتتفي 8 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد آا ف كوال وم 9 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كوةلن ف 10كوتتتفي ةنفد كإل ع ب 11 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد مفليل 12

.( 3.2PIM-DEA VERكو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل ) إهالكالكوةنالف : ةع

2015لعام تحلل المدخالت الفائضة والمخرجات الراكدة

تة عر تو الكئر ، ( أع كوةنفد كو ليال كوذي وال ط ةالخت تئ ر كوة7 تل ةع كوتال ى ) ، تع كولقالي ، كالات ةتفك كوةتو ركوف كئال كوةال هر كوةنتفي كأخفو ةخفتت فكيالت كوةتة عر تالئتة

كوف كئال كوةاتعةر كإليفكالك كأخفو ي ةنفد كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف. إذك يت ولت أع ( ةعي ع اليلتف وب تات ةف تون فت كأ ل، ةةت 5610كوةنفد وال ط كئال ةال هر تئ ر كو تو الفيت )

( ةعي ع اليلتف ، ةذوك 19243 ةتعك كوةنفد كات ةتفك ةتو ر فكيالت وب تلتل اةل تيال كو تو الفيت ) ( ةعي ع اليلتف.2591 ةتعك كوةنفد كئال ةاتعةر فكيالت وب تلتل اةل تيال كو تو الفيت )

44

VRS- Malmquistنموذج وفك إ 2015 فائضة والمخرجات الراكدة لعاملم المدخالت ال( 7الجدول ) ملون دنار

ت

ماةت كوةنتفد

كوةخفتت كوفكيالت كوةالخت كوفتئ ركوف كئال كو الكئر

كوةال هركوةنتفي كأخفو

كالئتةتع كولقالي

كالات ةتفك كوةتو ر

كوف كئال كوةاتعةر

كإليفكالك كأخفو

0 0 0 0 0 0 0 ةنفد تالكال 1 0 0 0 0 0 0 0 كوةنفد كوتتتفي كورفك م 2 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كالات ةتف كورفك م 3 0 2591 19243 0 0 5610 0 ةنفد كوافي كأ ام 4 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كأيعم كورفك م 5 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كالئتةتع كورفك م 6 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد ا ةف كوتتتفي 7كوخعيل كوتتتفي ةنفد 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد آا ف كوال وم 9 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كوةلن ف 11 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد كإل ع ب كوتتتفي 11 0 0 0 0 0 0 0 ةنفد مفليل 12

.( 3.2PIM-DEA VERكو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل ) إهالكالكوةنالف : ةع

ت المطموبة في المدخالت والمخرجاترابعا : التحسيناةع بيع كوخنتئص كوتم يتةتر ب ت ةؤاف ةتوةة ا وتلعيل كإللتتت ر ي ملط ال يلت م بتلاليال

ةات و ةقب و ر كإللتتت ر كوفرع ر إلةت م تلاليال وعتلايلت كوةطع ر وعةالخت كوةخفتت هع طفيق ر كوتم تة ل كوففي بيع كوق ب كوفرع ر وعةالخت كوةخفتت كوق ب كوةربف هل ت بلاد كوتلايع كوةطع

كوق ب كوةقتفلر و ت. 2012لعام تحميل التحسينات المطموبة في المدخالت والمخرجات - أ

( ةات ت كوتلايع كوةطع ر م كوةالخت وعةنتفد هيلر كو ل م ةل 8 رف كوتال ى ) ت كتال ي ت يةنتفد ال تارر ةلط يتبيع ت ال ، كوةنتفي كأخفو ةع كو الكئر ، كوف كئال كوةال هر

مي نع إوأ لا ر م تة ر كوةالخت تئ م كوةالخت كوتم ةتل لاد كوتتييف ي ت نففك كوافي كأ ام ، كالات ةتف كورفك مكوتتتفي كورفك م ، . يم ةل ةع ةنفد } تالكال ، كويفت ت كوتتةر

ةنفد ، كإل ع ب كوتتتفي كوةلن ف وتات ةتف كوخعيل كوتتتفي ، آا ف كوال وم ، ، وتات ةتف كورفك ميم ةل ةع ةنفد } الكئر كو تئ م كوتم والي ت أع كوةنتفدلتل ةع ت ر مخفو { ،مفليل

كيبف كو الكئر كأيعم كورفك م ةنفد، كالئتةتع كورفك م ا ةف كوتتتفي { ، ةتعك كأيعم كورفك م( 87128( ةعي ع اليلتف ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )163589إوأ )كو الكئر نعلي كوفتئ ر

كوذي هع ط تخف ةنفد كالئتةتع كورفك م%( ، يع ط 47ةعي ع اليلتف مي هع ط تخف ت بلا ر ) . %(12كوذي هع ط تخف الكئرط بلا ر ) ب ةنفد ا ةف كوتتتفي %( 33 الكئرط بلا ر )

511

كالئتةتع ي ةنفد كوف كئال كوةال هرأع مي ف كوةنتفد تئ م (8) كوتال ىل ةع ةةت ت ةت ةتع كوةبع كوةات الد ةعي ع اليلتف ( 4443تنل إوأ ) كئال ةال هركوذي ةتعك كورفك م

كأيعم كورفك م ا ةف مةنف %( ، يع ط 18مي هع ط تخف ت بلا ر )ةعي ع اليلتف ( 3650ي ) %( هعأ كوت كوم . 12، ) %(14بلا ر ) كوف كئال كوةال هرتخف كع يت تد هعي ةت كوتتتفي كوعذ

)ديف كوةفتر ر( لتك تئ والو كوةنتفد هيلر كو ل كوةنتفي كأخفو إوأ تولا ر إةت كوذي ةتعك ةنتفي مخفو تنل إوأ ا ةف كوتتتفي ( م ةنفد%63) تخف لا رب مهت نل

كالئتةتع منف ةيع ط ةعي ع اليلتف ، ( 7025 ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )يلتف ةعي ع ال( 18738)%( 14، )%( 18بلا ر ) كوةنتفي كأخفو تخف كوعذكع يت تد هعي ةت كأيعم كورفك م كورفك م

هعأ كوت كوم. م كوةخفتت رف ةات ت كوتلايع كوةطع ر (9)مةت ةت يترعق توةخفتت تع كوتال ى

لي ي ل ت بإاةتو ت كأفلرر ) كالئتةتع كولقالي ، كالات ةتفك كوةتو ر ، كوفتئالت كوةاتعةر كإليفكالك هيلر كو ل ال تلتتج إوأ تلايع م ب كالئتةتع كولقالي كوةنتفد كأخفو ( ةلط يتبيع ولت أع مدعد

%( 467بلا ر تنل إوأ ) ب كالئتةتع كولقالي إذ يت تد هع ط سيتالت كورفك م كالئتةتع تات لت ةنفد ةت ةتع كوةبع كوةات الد ةعي ع اليلتف ( 11505نل إوأ )كوةنفد كئتةتلت لقال ت ةتعك لي ةعي ع اليلتف. ةذوك يت ولت أع يلتك ةنف يع لتتتتع إوأ تلايع م ب كالات ةتفك ( 65262ي )

{ ال بعت مهعأ لاد كوتلايع م ا ةف كوتتتفي ، كأيعم كورفك مكوةتو ر يةت ةل ةع ةنفد } %( ، 1134كوف كئال كوةاتعةر بلا ر تنل إوأ )لي يت تد هع ط سيتالت ب ا ةف كوتتتفي ةنفد

ةذوك بخن ص كوف كئال كوةاتعةر لتل ت ال ةنف يع قم لتتتتع إوأ تلايع ب كوف كئال كوةاتعةر { ال بعت مهعأ لاد كوتلايع م ةنفد كالئتةتع كورفك م كأيعم كورفك م ، يةت ةل ةع ةنفد }

%( . مةت بخن ص 61كوف كئال كوةاتعةر بلا ر تنل إوأ )لي يت تد هع ط سيتالت ب كالئتةتع كورفك م قم لتتر إوأ تلايع ب كإليفكالك كأخفو ا ةف كوتتتفي كإليفكالك كأخفو لتل ت ال ةنفد

%(.38بلا ر تنل إوأ )

515

( . 3.2PIM-DEA VERانمصذر : مه إعذاد انباحث باالعتماد عهى مخرجاث بروامج )

كوةنتفي كأخفو كوف كئال كوةال هر كو الكئر

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه أسماء انمصرف

انتخفط

(%)

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه

انتخفط

)%(

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه

انتخفط

)%(

0 25185 25185 0 7909 7909 0 1025725 1025725 مصرف بغذاد

0 9970 9970 0 1113 1113 0 115573 115573 انمصرف انتجاري انعرال

0 9979 9979 0 5856 5856 0 269462 269462 مصرف االستثمار انعرال

0 18214 18214 0 11585 11585 0 601992 601992 مصرف انشرق األوسط

14- 7522 8754 14- 2270 2642 47- 87128 163589 مصرف األھه انعرال

18- 17619 21447 18- 3650 4443 33- 227763 338686 مصرف االئتمان انعرال

63- 7025 18738 12- 1966 2230 12- 90911 103125 مصرف سىمر انتجاري

0 11009 11009 0 10350 10350 0 238805 238805 مصرف انخهج انتجاري

0 6847 6847 0 1195 1195 0 61298 61298 مصرف آشىر انذون

0 5861 5861 0 2107 2107 0 135742 135742 مصرف انمىصىر

0 8887 8887 0 129 129 0 81285 81285 مصرف اإللهم انتجاري

0 106243 106243 0 24 24 0 44276 44276 مصرف أربم

كوة تو :ةعي ع اليلتف VRS- Malmquist ق إلة ذج 2012( كوتلايلت كوةطع ر توةالخت ورتب 8كوتال ى )

513

(. 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل )

ع كولقاليكالئتةت كإليفكالك كأخفو كوف كئال كوةاتعةر كالات ةتفك كوةتو ر

انمبهغ انمبهغ انفعه ماةت كوةنفد

انمستهذف

وسبت

انتخفط

(%)

انمبهغ انمبهغ انفعه

انمستهذف

وسبت

انتخفط

)%(

انمبهغ انمبهغ انفعه

انمستهذف

وسبت

انتخفط

)%(

انمبهغ

انفعه

وسبت انمبهغ انمستهذف

انتخفط

)%(

0 29033 29033 0 33699 33699 0 238761 238761 0 173421 173421 ةنفد تالكال

0 12794 12794 0 11558 11558 0 134885 134885 0 12361 12361 كوةنفد كوتتتفي كورفك م

0 10811 10811 0 17632 17632 0 3371 3371 0 191495 191495 ةنفد كالات ةتف كورفك م

في كأ امةنفد كوا 205489 205489 0 8488 8488 0 23733 23733 0 58655 58655 0

0 21284 21284 15 9615 8387 543 12572 1956 0 78183 78183 ةنفد كأيعم كورفك م

0 30719 30719 61 13749 8515 0 86115 86115 467 65262 11505 ةنفد كالئتةتع كورفك م

38 17822 12919 0 9905 9905 1134 18046 1462 0 75014 75014 ةنفد ا ةف كوتتتفي

0 31272 31272 0 26429 26429 0 18145 18145 0 222668 222668 ةنفد كوخعيل كوتتتفي

0 20198 20198 0 7640 7640 0 12608 12608 0 52487 52487 ةنفد آا ف كوال وم

0 8347 8347 0 13513 13513 0 38636 38636 0 77666 77666 ةنفد كوةلن ف

0 10344 10344 0 1791 1791 0 256 256 0 151465 151465 ةنفد كإل ع ب كوتتتفي

0 111582 111582 0 2783 2783 0 0 0 0 44945 44945 ةنفد مفليل

المبالغ: مميون دينار VRS- Malmquistوفق إنموةج 2012( التحسينات المطموبة بالمخرجات لعام 9الجدول )

511

2013لعام والمخرجاتتحميل التحسينات المطموبة في المدخالت - ب( ةات ت كوتلايع كوةطع ر م كوةالخت وعةنتفد هيلر كو ل م ةل ةع 10 رف كوتال ى )

هيلر كو ل ال تلتتج كوةنتفد ولت أع مدعد ةلط يتبيع ،{ كو الكئر ، كوف كئال كوةال هر كوةنتفي كأخفو } إذ يت تد هع ط تخف وتات ةتف كورفك م وافي كأ امكإوأ تخف م ب كوةالخت تات لت ةنفد

ةت ةعي ع اليلتف ( 356423نل إوأ )كوةنفد الكئر ت ةتعك لي %( 36بلا ر تنل إوأ ) ب كو الكئر تئ م وال ط أع كوةنفدلتل ةع ت ر مخفو ةعي ع اليلتف. ( 343128ةتع كوةبع كوةات الد ي )

ةعي ع ( 8867 ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )ةعي ع اليلتف ( 11850) إوأ كوتم تنل كوف كئال كوةال هر %( ، مةت بخن ص كوةنتفي 25بلا ر تنل إوأ ) ب كوف كئال كوةال هر إذ يت تد هع ط تخف اليلتف ةت ةتع ةعي ع اليلتف ( 19976إوأ )كوةنتفي كأخفو كوتم تنل تئ م وال ط أع كوةنفد كأخفو

كوةنتفي كأخفو بلا ر تنل إوأ ب إذ يت تد هع ط تخف ةعي ع اليلتف ( 14948ي )كوةبع كوةات الد (25 .)%

رف ةات ت كوتلايع كوةطع ر م كوةخفتت لي (11)مةت ةت يترعق توةخفتت تع كوتال ى اتعةر كإليفكالك كأخفو ( ي ل ت بإاةتو ت كأفلرر ) كالئتةتع كولقالي ، كالات ةتفك كوةتو ر ، كوفتئالت كوة

هيلر كو ل ال تلتتج إوأ تلايع م ب كالئتةتع كولقالي تات لت كوةنتفد ةلط يتبيع ولت أع مدعدبلا ر تنل إوأ ب كالات ةتفك كوةتو ر إذ يت تد هع ط سيتالت وتات ةتف كورفك م كوافي كأ امةنفد

ةت ةتع كوةبع ةعي ع اليلتف ( 19065نل إوأ )كوةنفد كات ةتفك ةتو ر ت ةتعك لي %( 140)بلا ر ة ت يت تد هع ط سيتالت ةعي ع اليلتف. مةت بخن ص كإليفكالك كأخفو ( 45825كوةات الد ي ) ةت ةتع كوةبع ةعي ع اليلتف ( 22869نل إوأ )كوةنفد إيفكالك مخفو ت ةتعك لي %( 2تنل إوأ )

ةعي ع اليلتف. ( 22339كوةات الد ي ) 2014لعام ل التحسينات المطموبة في المدخالت والمخرجاتتحمي - ج

} ( ةات ت كوتلايع كوةطع ر م كوةالخت وعةنتفد هيلر كو ل م ةل ةع 12كوتال ى ) يبيع الكئر كو تئ م كوتم والي ت أع كوةنتفد ةلط يتبيع ،{ كو الكئر ، كوف كئال كوةال هر كوةنتفي كأخفو

كوافي ةنفدنفد } كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف كأيعم كورفك م { ، ةتعك يم ةل ةع ة( ةعي ع اليلتف ةت ةتع 345763إوأ )كو الكئر نعكأ ام كورفك م وتات ةتف ميبف كو الكئر كوفتئ ر لي

مي ف أع ، ةةت تل %(23( ةعي ع اليلتف مي هع ط تخف ت بلا ر )266645كوةبع كوةات الد ي )تنل إوأ كئال ةال هركوذي ةتعك ةنفد كأيعم كورفك م ي كوف كئال كوةال هر م كوةنتفد تئ ت

%(43مي هع ط تخف ت بلا ر )ةعي ع اليلتف ( 4827 ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )ةعي ع اليلتف ( 8473) تخف لا رب مهت نل لتك تئ والو كوةنتفد هيلر كو ل كوةنتفي كأخفو إوأ تولا ر إةت .( 19341)وافي كأ ام كورفك م وتات ةتف كوذي ةتعك ةنتفي مخفو تنل إوأ ا ( م ةنفد23%)

ةعي ع اليلتف. ( 14915 ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )ةعي ع اليلتف

514

فتت لي رف ةات ت كوتلايع كوةطع ر م كوةخ (13)مةت ةت يترعق توةخفتت إع كوتال ى ي ل ت بإاةتو ت كأفلرر ) كالئتةتع كولقالي ، كالات ةتفك كوةتو ر ، كوفتئالت كوةاتعةر كإليفكالك كأخفو (

هيلر كو ل ال تلتتج إوأ تلايع م ب كالئتةتع كولقالي تات لت كوةنتفد ةلط يتبيع ولت أع مدعدورفك م{ كوعذكع لتتتتع إوأ تلايع م ب ةنف م } كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف كأيعم ك

لي كوافي كأ ام كورفك م وتات ةتف ال بعت مهعأ لاد كوتلايع م ةنفد كالات ةتفك كوةتو ر %( ، ةذوك بخن ص كإليفكالك كأخفو 320كوف كئال كوةاتعةر بلا ر تنل إوأ )يت تد هع ر سيتالت ب

ب كإليفكالك كأخفو يةت م ت ةل ةع ةنفد } كوافي لتل ت ال ةنف يع لتتتتع إوأ تلايع كوافي كأ ام ال بعت مهعأ لاد كوتلايع م ةنفد كأ ام كورفك م وتات ةتف كأيعم كورفك م{

%(. 128كإليفكالك كأخفو بلا ر تنل إوأ )لي يت تد هع ط سيتالت ب كورفك م وتات ةتف

511

( . 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل )

ي كأخفو كوةنتف كوف كئال كوةال هر كو الكئر

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه أسماء انمصرف

انتخفط

(%)

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه

انتخفط

)%(

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه

انتخفط

)%(

مصرف بغذاد1295564 1295564

0 11083 11083 0 35361 35361 0

انمصرف انتجاري انعرال

100374 100374 0 1263 1263

0 11886 11886 0

مصرف االستثمار انعرال

338441 338441 0 8598 8598

0 9128 9128 0

مصرف انشرق األوسط

536423 343128 -36 11850 8867

-25 19976 14948 -25

مصرف األھه انعرال

279634 279634 0 5060 5060

0 14506 14506 0

مصرف االئتمان انعرال

378047 378047 0 2889 2889

0 21550 21550 0

مصرف سىمر انتجاري

96679 96679 0 2617 2617

0 39725 39725 0

مصرف انخهج انتجاري

425595 425595 0 16461 16461

0 14717 14717 0

مصرف آشىر انذون

74555 74555 0 1220 1220

0 9953 9953 0

مصرف انمىصىر

482822 482822 0 4597 4597

0 3786 3786 0

مصرف اإللهم انتجاري

90389 90389 0 270 270

0 73430 73430 0

مصرف أربم

103500 103500 0 147 147

0 27881 27881 0

المبالغ: ملون دنار VRS- Malmquist نموذج وفك إ 2013 التحسنات المطلوبة بالمدخالت لعام( 10الجدول )

511

كوةاتعةر كوف كئال كالات ةتفك كوةتو ر كالئتةتع كولقالي كإليفكالك كأخفو

نسبة المبلغ المستهدف المبلغ الفعل ماةت كوةنفد

التخفض

(%)

المبلغ المبلغ الفعل

المستهدف

نسبة

التخفض

)%(

المبلغ المبلغ الفعل

المستهدف

نسبة

التخفض

)%(

المبلغ المبلغ الفعل

المستهدف

نسبة

التخف

ض

)%(

0 39014 39014 0 46244 46244 0 410178 410178 0 241795 241795 ةنفد تالكال

ةنفد كوتتتفي كورفك مكو 13837 13837 0 118887 118887 0 12134 12134 0 9898 9898 0

0 24792 24792 0 25697 25697 0 4435 4435 0 256446 256446 ةنفد كالات ةتف كورفك م

2 23339 22869 0 33453 33453 140 45825 19065 0 215788 215788 ةنفد كوافي كأ ام

0 30650 30650 0 5526 5526 0 32786 32786 0 126298 126298 ةنفد كأيعم كورفك م

0 32275 32275 0 13936 13936 0 271570 271570 0 6250 6250 ةنفد كالئتةتع كورفك م

0 3390 3390 0 41099 41099 0 1510 1510 0 105862 105862 ةنفد ا ةف كوتتتفي

0 44339 44339 0 43315 43315 0 20083 20083 0 306711 306711 ةنفد كوخعيل كوتتتفي

0 20677 20677 0 9683 9683 0 12608 12608 0 98275 98275 ةنفد آا ف كوال وم

0 9055 9055 0 29329 29329 0 226861 226861 0 96840 96840 ةنفد كوةلن ف

0 44012 44012 0 3647 3647 0 225 225 0 141812 141812 ةنفد كإل ع ب كوتتتفي

فليلمةنفد 131963 131963 0 0 0 0 8602 8602 0 33964 33964 0

( . 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل )

المبالغ: ملون دنار VRS- Malmquistنموذج وفك إ 2013 التحسنات المطلوبة بالمخرجات لعام( 11الجدول )

512

كوةنتفي كأخفو كوف كئال كوةال هر كو الكئر مبلغ المستهدفال المبلغ الفعل ماةت كوةنفد نسبة التخفض

(%)

نسبة التخفض المبلغ المستهدف المبلغ الفعل

)%(

نسبة التخفض المبلغ المستهدف المبلغ الفعل

)%(

0 33181 33181 0 10238 10238 0 1369162 1369162 ةنفد تالكال

ةنفد كوتتتفي كورفك مكو 125355 125355 0 1202 1202 0 8835 8835 0

ات ةتف كورفك مةنفد كال 284757 284757 0 9662 9662 0 15014 15014 0

23- 14915 19341 23- 9711 12593 23- 266645 345763 ةنفد كوافي كأ ام

22- 15541 20020 43- 4827 8473 22- 193730 247100 ةنفد كأيعم كورفك م

0 10331 10331 0 467 467 0 312193 312193 ةنفد كالئتةتع كورفك م

0 9730 9730 0 2901 2901 0 149546 149546 ةنفد ا ةف كوتتتفي

0 17831 17831 0 22362 22362 0 426654 426654 ةنفد كوخعيل كوتتتفي

0 18635 18635 0 708 708 0 102959 102959 ةنفد آا ف كوال وم

0 11175 11175 0 1715 1715 0 565422 565422 ةنفد كوةلن ف

تتتفي ةنفد كإل ع ب كو 209096 209096 0 301 301 0 7345 7345 0

فليلمةنفد 149482 149482 0 362 362 0 37526 37526 0

( . 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل )

المبالغ: ملون دنار VRS- Malmquistنموذج وفك إ 2014 وبة بالمدخالت لعامالتحسنات المطل( 12الجدول )

513

و كإليفكالك كأخف كوف كئال كوةاتعةر كالات ةتفك كوةتو ر كالئتةتع كولقالي نسبة المبلغ المستهدف المبلغ الفعل ماةت كوةنفد

التخفض

(%)

المبلغ المبلغ الفعل

المستهدف

نسبة

التخفض

)%(

المبلغ المبلغ الفعل

المستهدف

نسبة

التخفض

)%(

المبلغ المبلغ الفعل

المستهدف

نسبة

التخفض

)%(

0 31749 31749 0 44517 44517 0 455022 455022 0 274410 274410 ةنفد تالكال

ةنفد كوتتتفي كورفك مكو 16882 16882 0 291537 291537 0 13139 13139 0 6113 6113 0

0 39014 39014 0 24089 24089 0 4714 4714 0 178844 178844 ةنفد كالات ةتف كورفك م

128 22427 9851 0 26382 26382 330 115467 26860 0 193831 193831 ةنفد كوافي كأ ام

7 23241 21630 0 15940 15940 15 18048 15715 0 179477 179477 ةنفد كأيعم كورفك م

0 8555 8555 0 18259 18259 0 395720 395720 0 5060 5060 ةنفد كالئتةتع كورفك م

0 11528 11528 0 3492 3492 0 1510 1510 0 144469 144469 ةنفد ا ةف كوتتتفي

ي ةنفد كوخعيل كوتتتف 318344 318344 0 78275 78275 0 47241 47241 0 36078 36078 0

0 24617 24617 0 8092 8092 0 4987 4987 0 99680 99680 ةنفد آا ف كوال وم

0 3278 3278 0 30208 30208 0 456807 456807 0 113116 113116 ةنفد كوةلن ف

0 10731 10731 0 8896 8896 0 225 225 0 242411 242411 ةنفد كإل ع ب كوتتتفي

فليلمةنفد 108922 108922 0 0 0 0 14421 14421 0 35937 35937 0

( . 3.2PIM-DEA VERوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل ) ك

المبالغ: ملون دنار VRS- Malmquistإنموذج وفك 2014 التحسنات المطلوبة بالمخرجات لعام( 13الجدول )

514

2015لعام تحميل التحسينات المطموبة في المدخالت والمخرجات - حلايع كوةطع ر م كوةالخت وعةنتفد هيلر كو ل م ةل ( ةات ت كوت14كوتال ى ) ي

هيلر كو ل كوةنتفد ولت أع مدعد ةلط يتبيع ،{ كو الكئر ، كوف كئال كوةال هر كوةنتفي كأخفو } ةع إذ يت تد وتات ةتف كورفك م كوافي كأ امال تلتتج إوأ تخف م ب كوةالخت تات لت ةنفد

( 329329نل إوأ )كوةنفد الكئر ت ةتعك لي %( 5بلا ر تنل إوأ )ر ب كو الكئهع ط تخف أع لتل ةع ت ر مخفو ةعي ع اليلتف. ( 314476 ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )ةعي ع اليلتف

ةت ةتع كوةبع ةعي ع اليلتف ( 13250إوأ ) كوتم تنل كوف كئال كوةال هر تئ م وال ط كوةنفدبلا ر تنل إوأ ب كوف كئال كوةال هر إذ يت تد هع ط تخف اليلتف ةعي ع ( 7042كوةات الد ي )

كوةنتفي كأخفو كوتم تئ م وال ط أع كوةنفد %( ، مةت بخن ص كوةنتفي كأخفو 47)إذ يت تد هع ط ةعي ع اليلتف ( 22772 ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )ةعي ع اليلتف ( 23848إوأ )تنل

%(.5بلا ر تنل إوأ ) كوةنتفي كأخفو ب تخف

رف ةات ت كوتلايع كوةطع ر م كوةخفتت (15)مةت ةت يترعق توةخفتت إع كوتال ى لي ي ل ت أاةتو ت كأفلرر ) كالئتةتع كولقالي ، كالات ةتفك كوةتو ر ، كوفتئالت كوةاتعةر كإليفكالك

لر كو ل ال تلتتج إوأ تلايع م ب كالات ةتفك هي كوةنتفد كأخفو ( ةلط يتبيع ولت أع مدعد ب كالات ةتفك كوةتو ر إذ يت تد هع ط سيتالت وتات ةتف كورفك م كوافي كأ امكوةتو ر تات لت ةنفد

ةت ةعي ع اليلتف ( 42573نل إوأ )كوةنفد كات ةتفك ةتو ر ت ةتعك لي %( 45بلا ر تنل إوأ ) يت تد هع ط سيتالت ةعي ع اليلتف. مةت بخن ص كوف كئال كوةاتعةر ( 61816ةتع كوةبع كوةات الد ي )

ةعي ع اليلتف ( 15334نل إوأ )كوةنفد كئال ةاتعةر ت ةتعك لي %( 17بلا ر تنل إوأ ) ة ت ةعي ع اليلتف. ( 17925 ةت ةتع كوةبع كوةات الد ي )

551

كوةنتفي كأخفو كوف كئال كوةال هر كو الكئر

فأسماء انمصر وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه

انتخفط

(%)

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه

انتخفط

)%(

وسبت انمبهغ انمستهذف انمبهغ انفعه

انتخفط

)%(

0 68567 68567 0 7849 7849 0 1165505 1165505 مصرف بغذاد

0 11106 11106 0 1238 1238 0 102708 102708 مصرف انتجاري انعرال

0 11123 11123 0 8903 8903 0 257901 257901 مصرف االستثمار انعرال

5- 22772 23848 47- 7042 13250 5- 314476 329329 مصرف انشرق األوسط

0 25290 25290 0 5499 5499 0 177371 177371 مصرف األھه انعرال

0 9111 9111 0 310 310 0 293673 293673 مصرف االئتمان انعرال

0 5901 5901 0 3197 3197 0 18569 18569 مصرف سىمر انتجاري

0 31636 31636 0 19155 19155 0 451157 451157 مصرف انخهج انتجاري

0 18949 18949 0 879 879 0 117076 117076 مصرف آشىر انذون

0 13897 13897 0 1578 1578 0 752627 752627 مصرف انمىصىر

م انتجاريمصرف اإلله 171513 171513 0 229 229 0 9805 9805 0

0 7405 7405 0 272 272 0 224585 224585 مصرف اربم

( . 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل )

المبالغ: ملون دنار VRS- Malmquistأنموذج وفك 2015 التحسنات المطلوبة بالمدخالت لعام( 14الجدول )

555

كإليفكالك كأخفو كوف كئال كوةاتعةر كالات ةتفك كوةتو ر كالئتةتع كولقالي

انمبهغ انمبهغ انفعه أسماء انمصرف انمستهذف

وسبت انتخفط

(%)

انمبهغ انفعه

انمبهغ انمستهذف

وسبت انتخفط

)%(

انمبهغ انمبهغ انفعه انمستهذف

وسبت انتخفط

)%(

انمبهغ انفعه

انمبهغ انمستهذف

وسبت انتخفط

)%(

0 52714 52714 0 37052 37052 0 258838 258838 0 294982 294982 مصرف بغذاد

مصرف انتجاري 0 2816 2816 0 16786 16786 0 242492 242492 0 20381 20381 انعرال

مصرف االستثمار 0 25690 25690 0 15201 15201 0 18640 18640 0 149974 149974 انعرال

0 28384 28384 17 17925 15334 45 61816 42573 0 160632 160632 مصرف انشرق األوسط

0 15241 15241 0 19715 19715 0 2540 2540 0 210353 210353 مصرف األھه انعرال

0 6324 6324 0 17012 17012 0 298927 298927 0 12203 12203 مصرف االئتمان انعرال

0 9044 9044 0 4663 4663 0 2261 2261 0 117684 117684 مصرف سىمر انتجاري

0 25521 25521 0 39183 39183 0 173450 173450 0 352379 352379 مصرف انخهج انتجاري

0 26113 26113 0 8139 8139 0 12806 12806 0 69279 69279 مصرف آشىر انذون

0 3056 3056 0 35045 35045 0 618155 618155 0 128007 128007 مصرف انمىصىر

0 10227 10227 0 12189 12189 0 3725 3725 0 223098 223098 مصرف اإللهم انتجاري

0 13391 13391 0 5687 5687 0 0 0 0 88372 88372 مصرف اربم

( . 3.2PIM-DEA VERكوةنالف : ةع إهالكال كو تل تالهتةتال هعأ ةخفتت بفلتةل )

VRS- Malmquistأنموذج وفك 2015 التحسنات المطلوبة بالمخرجات لعام( 15الجدول )

ملون دنار

553

المحور الرابع : االستنتاجات والتوصاتتصرة إلى النتائج ذات العاللة سعتمد الباحث ف عرضه الستنتاجات البحث إلى اإلشارة ولو بصورة مخ

والت توصل لها البحث :

هيلر كو ل كوةنتفد أع ج ه كئال كولتب كوةتتيفت ذلة م تتيف كإللتتت ر كويع ر م لتتئل ما ف .1ا ال كلخفت ت كفتفتهت تتت م تتيف كإللتتت ر كويع ر ، إذ بع هالال كوةنتفد كوتم لنل ي ت

(2014-2013( ، )2013-2012( ةنتفد وعةالت ةع )1( ، )3ويع ر )كفتفت بتتيف كإللتتت ر كمع ةراب كوةنتفد وهةا يعن (. 2015-2014( م كوةالت )2هعأ كوت كوم بيلةت بع هالاليت )

كاتتتى كوة كفال كإلةةتلت كوةتتلر ةذوك هبف هع طفيق لتتر وتلايع ةات و كأالك كإللتتتم ةالخت كوفتئ ر لاد كوتلايع م كوةخفتت كوفكيالت. كالاتفتالت ةع لاد كوتخف م كو

هيلر كو ل ا ال تتيفك م لاد كويفت ت كوةنتفدما ف لتتئل تلعيل كويفت ت كولتة ر أع .2 يذك رلم أع كورةع ر كإللتتت ر م يذك كوةنتفد كولتة ر تو ر ةل ت ا ال لا ر ميبف ةع كو كلال

سيتالت م كوةخفتت تتطعد سيتالت م ل م كوةالخت ةم تنل تتن تعر لتب ةتسكيالت مي مع كووعلتب كأة ل ، ةةت يتطعد ةع كوةنتفد ت ا ر هةع تت ت كوةنف ر هبف تقال ب خالةت ةنف ر

، ةذوك ا ال كو ر كأخف لاد ةفت ت لتة ر منتف ةع ت ف تاليالت هع طفيقتاليالت م يذ كوةنتفد تتن تعر لتب ةتلت نر مي مع كوسيتالت يذك رلم مع كورةع ر كإللتتت ر م كو كلال

م كوةخفتت تتطعد سيتالت ميبف م كوةالخت توتتوم هعي ت تخف لتب كوةخفتت ةم تلقق .كولتب كأة ل

هيلر كو ل كوتم ا ال تتيفك كيتتب ت م كوةنتفدما ف لتتئل تلعيل كويفت ت كوفل ر أع هالال .3( 3) ل تالك ةقتفلر رالال لتب كوةنتفد هيلر كو ل ، إذ بع هالال كوةنتفدلاد كويفت ت كوفل ر عي

يذك ( هعأ كوت كوم . 2015-2014( ، )2014-2013( ، )2013-2012( وعال ك )2، )(1، )تاتخالب ةالخت رلم أع مدعد كوةنتفد هيلر كو ل ال تلقق م ل كوةةتفات كإلالكفير لي

م كوفتفت متل إلتتج لالت كلالت توتتوم ايف إوأ كلخفت كويفت ت مي ف م كوةفلعر كو تل ر ةع تفلر تويفت ت م كوةفلعر كأ وأكو تل ر ةق

لتل هع طفيق كوب تلت كوة بتر م تالك ى لاد كوتلايع م كوةالخت كوةخفتت أع مدعد .4وةاتعةر يذك رلم مع يذ كوةنتفد هيلر كو ل تلقق إيفكالك مخفو بلا ر ةبيفت ةقتفلر توفتئالت ك

كوةنتفد ال تةتعك كوقالفت هعأ كوياد ةع ختى كورةع ت كأاتا ر ، إذ مع كوتس كأيبف ةع كإليفكالك كأخفو ةتلقق ةع هةع ت ب ر افك كورةعر كأتلب ر ةذوك ةع فا ب هة ال

ف لاتط ت كولق قم كوةتة ل كالئتةتع كوتر الي . توتتوم يؤاف يذك ولت أع مدعد كوةنتفد ال تةت تو اتطر بيع كوةالخفيع كوةقف يع.

551

: في ضوء االستنتاجات التي تم التوصل إليها نقترح التوصيات اآلتية ف فت تب إالكفك كوةنتفد هيلر كو ل بإيتتال طفي تاليالت آو ت هةل تتلتاد ةر لتب كوة كفال .1

خالةت كوةنف ر ، ةر ف فت ترسيس ةفتي ب ماتويد كوةؤيت كوتم تةتعي ت هلال إلتتج تقال ب كوكإللتتت ر كوةنف ر طفي تا ت والو كوةنتفد كورفك ر أل ت تاتهال ةتتو كإلالكفت هعأ كتختذ

فكفك نتبئر مي ف.

ف فت تب كوبلك كوةفةسي كورفك م تاتخالكب ةؤافك تاليالت تاتيب م كوترفد هعأ كأالك كولق قم .2 م ، هع طفيق تطبيق ملاةر كوبفةتر كوخط ر ال ا ةت تقل ر تلعيل تط يق كوب تلت وعقطت كوةنف

كوتم تاتهال م كلتاتد ةؤاف ةتوة ة ا وق ت كإللتتت ر كوةنف ر اةل مي ف ال ر .

كالاتفتالت ةع ةؤافك كإللتتت ر ةات ت كوتلايع م كوةالخت كوتم تب كولن ى هعي ت هع .3ل كوةالخت م ملة ذج ه كئال كولتب كوةتتيفت وعةنتفد كوتم وب تلقق ةفت ت طفيق لة ذج كوت تط ل

م كاتخالكب كوة كفال كوةتتلر ، ةةت مع كوةنتفد ديف كويف ت هعي ت مع تاتفيال ةع ملةت كوتاتيل كوخبفك كوتم تةتعي ت كوةنتفد كوةفتر ر كوتم لقق ةفت ت تتةر ختى ةالت كو ل .

ادر : ــالمص ( .2015-2012فيف )كوةيسكل ر( كوال ي ، وعةنتفد هيلر كو ل وعةالت ةع )كوتق .1( ، إالكفت كإللتتج كورةع ت : ةالخل ةةم ، الكف كوتتةرر كوتاليالت ، تتةرر 2008 تى ، إاةتهيل ) .2

كإلاةلالفير ، ةنف . ير تاتخالكب تلعيل ( ، ت ةفت ت كوبل ك كوتسكئف 2013بع خت ، فيال فيام ، تة هم ) .3

. 12( ، ةتعر كو تل ، كورالال DEAةتع كوب تلت )( ، كويفت ت كوتاتيع ر وعةنتفد كإلاتة ر : الفكار تطب ق ر ةقتفلر ، مطف لر 2011ب ف ر ، ا م ) .4

الةت فك عافر م كورع ب كال تنتال ر ، ةع ر كورع ب كال تنتال ر كوتتتفير هع ب كوتاييف ، تتةرر فلت ه ت : اطي كوتسكئف .

( ، ت كويفت ت كوةنف ر تاتخالكب لة ذج لال كوتيعفر 2012فك ، لالت تطةر كوسيفك ، ل ي ) .5( ، ةتعر تتةرر كوقال كوةفت لر ون لت 2008 - 2004كورا كئ ر : الفكار لتور كوبل ك كوتسكئفير )

. 26كورالال – كوالفكات ( ، ةلت ور ت ةفت ت كوتتةرر كوتسكئفير تاتخالكب ماع د كوتلعيل 2012هبال كوقتالف ، طعلر ) .6

( : الفكار لتور تتةرر اريالت ، فاتور ةتتاتيف ، ةع ر كورع ب كال تنتال ر DEAكوتط قم وعب تلت ) كوتاييف كورع ب كوتتتفير ، تتةرر مبم ةف بعقتيال : تعةاتع كوتسكئف .

( ، ت ةفت ت كوخالةت كونل ر م كوةاتاف ت 2012ولتج ) فيام ، تة هم هفك ر ، ك .7( : الفكار تطب ق ر وريلر ةع كوةاتاف ت DEAكوتسكئفير تاتخالكب ماع د تلعيل ةتع كوب تلت )

. 11، ةتعر كو تل ، كورالال 2011والر

554

كورةع ت : ةفتيسك ( ، إالكفت كإللتتج 2008كوتةم ، داتع تاب الك ال كوب تتم ، مةيفت اةف وم ) .8 ةة ر ةرف ر ، الكف كو تس في كورعة ر وعلاف كوت سير ، هةتع .

( ، إالكفت كورةع ت كإللتتت ر : كأا كولافير كوطفكئق كوية ر ، 2010كوةلن ف ، ةتاف لنف) .9 ، الكف كولتةال وعلاف كوت سير ، هةتع . 1

فت هعأ إلتتت ر كورتةعيع م كوقطت كونلتهم : الفكار ( ، كور كةل كوةؤ 2005. يل ر ، ةتتال لاع )10تطب ق ر هعأ طت كونلتهت كوخاب ر م طت دست ، فاتور ةتتاتيف م إالكفت كأهةتى ، ةع ر

Batchelor , Valli Boobal (2005)كوتتتفت ، كوتتةرر كإلاتة ر دست .

1. , A Comparable Cross-System Bank Productivity Measure : Empirical Evidence From The

Malaysian Dual Banking System , Thesis PhD , Edith Cowan University .

2. Berger , Allen N. & Humphrey , David B. (1997) , Efficiency of Financial Institutions:

International Survey and Directions for Future Research , European Journal of Operational

Research 98 .

3. Coelli , Timothy J. , Rao , D.S. Prasada , O'Donnell , Christopher J. , & Battese , George E.

(2005) , An Introduction to Efficiency and Productivity Analysis , 2th edition , Springer

Science & Business Media, Inc.

4. Heffernan , Shelagh (2005) , Modern Banking , John Wiley & Sons Ltd, England .

5. Kenjegalieva , Karligash A. (2007) , A Non-Parametric Efficiency And Productivity Analysis

of Transaction Banking , Thesis PhD, Loughborough University .

6. Kirikal , Ly (2005) , Productivity : the Malmquist Index and the Empirical Study of Banks in

Estonia , Thesis on Economics , Tallinn University of Technology .

7. Kuussaari , Harri (1993) , Productive Efficiency in Finnish Local Banking During 1985-1990

, Bank of Finland Discussion Papers .

8. Mokhtar , Hamim Syahrum Ahmad , AlHabshi , Syed Musa & Abdullah , Naziruddin (2006) ,

A Conceptual Framework for and survey of Banking Efficiency study , UNITAR E-

JOURNAL Vol. 2, No. 2 .

9. Al-Muharrami , Saeed (2010 ) , Arab Banking : Efficiency and Productivity , VDM Verlag

Dr.müller Aktiengesellschaft & Co. KG .

10. Munteanu , Anca , Brezeanu , Petre & Badea , Leonardo (2013) , Productivity change patterns

in the Romanian banking system : the impact of size and ownership on total factor

productivity , Theoretical and Applied Economics Volume XX, No. 6(583), pp. 35-52 .

11. Reda , Malak (2008) , Empirical Study on Efficiency and Productivity of the Banking

Industry in Egypt , Proceedings of the African Economic Conference .

12. Sharma , Dipasha , Sharma , Anil K. & Barua , Mukesh K. (2013) , Efficiency and

productivity of banking sector : A critical analysis of literature and design of conceptual

model , Qualitative Research in Financial Markets Vol. 5 No. 2, Emerald Group Publishing

Limited .

13. Thayaparan , A. & Pratheepan , T. (2014) , Evaluating Total Factor Productivity Growth of

Commercial Banks in Sri Lanka: An Application of Malmquist Index , Journal of

Management Research , Vol. 6, No. 3 .

551

)مميون دينار( 2012صارف عينة البحث لعام المخرجات لمم –( المدخالت 1ممحق )

551

ت

المصرف اءأسم

المدخالت المخرجات

الئتمان ايالنمد

االستثمارات المالة

اإلرادات الفوائد المستلمة األخرى

المصارف الفوائد المدفوعة الودائع األخرى

35361 11083 1295564 39014 46244 410178 241795 مصرف بغداد 1مصرف التجاري العرالال 2 13837 118887 12134 9898 100374 1263 11886 9128 8598 338441 24792 25697 4435 256446 مصرف االستثمار العرال 3مصرف الشرق األوسط العرال 4

لالستثمار215788 19065 33453 22869 536423 11850 19976

14506 5060 279634 30650 5526 32786 126298 مصرف األهل العرال 5 21550 2889 378047 32275 13936 271570 6250 مصرف االئتمان العرال 6 39725 2617 96679 3390 41099 1510 105862 مصرف سومر التجاري 7 14717 16461 425595 44339 43315 20083 306711 مصرف الخلج التجاري 8 9953 1220 74555 20677 9683 12608 98275 مصرف آشور الدول 9

3786 4597 482822 9055 29329 226861 96840 مصرف المنصور 11م التجاريمصرف اإللل 11 141812 225 3647 44012 90389 270 73430 27881 147 103500 33964 8602 0 131963 مصرف أربل 12

(2ممحق ) ) مميون دينار ( 2013 عينة البحث لعام المخرجات لممصارف –المدخالت

552

ت

المصرف اءأسم

المدخالت المخرجات

الئتمان ا النمدي

االستثمارات المالة

الفوائد المستلمة

اإلرادات األخرى

ف األخرىالمصار الفوائد المدفوعة الودائع

33181 10238 1,369,162 31749 44517 455,022 274,410 مصرف بغداد 1مصرف التجاري العرالال 2 16,882 291,537 13139 6113 125,355 1202 8835 15014 9662 284,757 39014 24089 4,714 178,844 مصرف االستثمار العرال 3مصرف الشرق األوسط العرال 4

لالستثمار193,831 26,860 26382 9851 345,763 12593 19341

20020 8473 247,100 21630 15940 15,715 179,477 مصرف األهل العرال 5 10331 467 312,193 8555 18259 395,720 5,060 مصرف االئتمان العرال 6 9730 2901 149,546 11528 3492 1,510 144,469 مصرف سومر التجاري 7لج التجاريمصرف الخ 8 318,344 78,275 47241 36078 426,654 22362 17831 18635 708 102,959 24617 8092 4,987 99,680 مصرف آشور الدول 9

11175 1715 565,422 3278 30208 456,807 113,116 مصرف المنصور 11 7345 301 209,096 10731 8896 225 242,411 مصرف اإلللم التجاري 11ف أربلمصر 12 108,922 0 14421 35937 149,482 362 37526

(3ممحق ) ) مميون دينار ( 2014 عينة البحث لعام المخرجات لممصارف –المدخالت

553

ت

المصرف اءأسم

المدخالت المخرجات

الئتمان ا النمدي

االستثمارات المالة

الفوائد المستلمة

المصارف الفوائد المدفوعة الودائع اإلرادات األخرى األخرى

68567 7849 1,165,505 52714 37052 258,838 294,982 مصرف بغداد 1مصرف التجاري العرالال 2 20,381 242,492 16786 2816 102,708 1238 11106 11123 8903 257,901 25690 15201 18,640 149,974 مصرف االستثمار العرال 3لالستثمارمصرف الشرق األوسط العرال 4 160,632 42,573 15334 28384 329,329 13250 23848 ف األهل العرالمصر 5 210,353 2,540 19715 15241 177,371 5499 25290 9111 310 293,673 6324 17012 298,927 12,203 مصرف االئتمان العرال 6 5901 3197 18,569 9044 4663 2,261 117,684 مصرف سومر التجاري 7 31636 19155 451,157 25521 39183 173,450 352,379 مصرف الخلج التجاري 8 18949 879 117,076 26113 8139 12,806 69,279 مصرف آشور الدول 9

13897 1578 752,627 3056 35045 618,155 128,007 مصرف المنصور 11 9805 229 171,513 10227 12189 3,725 223,098 مصرف اإلللم التجاري 11 7405 272 224,585 13391 5687 0 88,372 مصرف أربل 12

(4ممحق ) ) مميون دينار ( 2015 عينة البحث لعام المخرجات لممصارف –المدخالت

554

تحديات التنمية :(2015-2003مالمح وأبعاد السياسة النقدية لمبنك المركم العراقي لممدة ) م. رئيس ابحاث /دائرة االحصاء واالبحاث -سحر قاسم دمحم

المستخلص:

ارأ كوبلك كوةفةسي كورفك م إوأ تلقيق يالد ل تئم يتفةس م تلفيس كولة كال تنتالي ةر كولفت ر ك تنتال ر ةاتقفت ، مي كلت تج ا تار اع ةر ت كئب بيع تلفيس كولةى كال تنىىىىىىىىىىىتالي كولفىت هعىأ هعأ بيئ

كالاىىتقفكف ىىم كوةاىىىت و كورىىتب وناىىىرتف اىىرف كونىىىفد ةىىع خىىتى ميالك ىىىط كو اىى طر )اىىىرف كوفتئىىالت اىىىرف ت تتىىت كال تنىىتال كونىىفد( كوتىىم تفةىىس هعىىأ كواىى طفت هعىىأ كواىىي ور كوةلع ىىر ةرىىالى لة يىىت ةىىت يلتاىىد كل

ع تلقيىق كوتى كسع بىيع ةرىالى لةى كواىي ور كوةلع ىر لفىس كولةى ك تلقيق كو ىالد كول ىتئم وعا تاىر كولقال ىر . تلىد كال تنتالي ة ع ةع ختى هةل ةل ةع كوا تار كولقال ر ا تات كال تنتال كويعم وعبعال تل ىت إوىأ

فرعىم وعقى كليع كوتاىفيرت كال تنىتال ر ةىع لتل ىر ف فت ت ك ف كالاتقفكف كأةلم ةع لتل ر كوتطبيق كوةر .مخفو ف ىر ةرىالال كولةى نى فت لق ق ىر تلتاىدةىع خىتى كال تنىتال كورفك ىم م كو ل ةىالو ماىتتت ر .2015-2003ختى كوةالت لاد كوتقالب م كالاتقفكف كوفرعم م كوةات و كورتب ونارتف ةر ىال طىر اى طت ةبيىفك تيعىل تولتىتي كو ك ى ىم تلفيىذ ةفةسي كورفك م ت نع كوالفكار كوأ كع كوبلك كو

ا تاىىتط كولقال ىىىر مسك ةؤاىىىفك ةرىىىالى كوت ىىىخب تلقيىىىق كالاىىتقفكف ىىىم كوةاىىىت و كورىىىتب وناىىىرتف ةىىىع خىىىتى كواىى طفت هعىىأ ةلتاىىيد كواىىي ور قىىت أال ك ا تاىىتط كولقال ىىر ، كال كع يىىذك كولتىىتي تبعىىط هىىالب كاىىتتت ر ةىىع

كع كوقطت كوةنف م ةتسكى ال اتر هعأ تى يف كولىال كوةقبى ى كوأ تتلد تار كال تنتال ر وعال ور بل كوا ةىىىع كالئتةىىىتع كوةةلىىى ي وعلاىىىت كوخىىىتص ة كي ىىىر كوت ت ىىىت كال تنىىىتال ر كوفكيلىىىر وعال وىىىر ىىىم كوتلة ىىىر كهىىىتالت

.كالهةتف ةةت لر كو طتور كوفة ال كال تنتالي تال ا تاىىر كنىىتي ك تنىىتالي ىىتئب هعىىأ تل ىىر كوقتهىىالت كال تنىىتال ر إهتةىىت نىىم كوالفكاىىر هعىىأ ىىف فت

كو طل ر كورةل هعأ ك كفت ت لةى كولىتتل كوةلعىم ةىر كونىتالفك كولفط ىر تقعيىل كإلهتةىتال هعىأ ةنىالف تطىىى يف كوفؤ ىىىر كالاىىىتفكتيت ر وعت ىىىتس ىىىت هىىىع كلىىىال وعىىىالخل كيتىىىتال ةلفىىىسك ةتل هىىىر ولةىىى كال تنىىىتال

و كو هم كالئتةتلم تق ر كالتفك ك كوتلفيذ ر لاع ت اي كوة كفال كوةتو ىر كوةتتلىر كوةنف م ف ر ةات . م كوت كلد كوتم تا ب م لفس كولة كال تنتالي كالات ةتفك كاللتتت ر

Abstract: The Central Bank of Iraq seeks to achieve a final objective focused on

stimulating economic growth while maintaining a stable economic environment,

that is, a sound policy that harmonizes the stimulation of economic growth and

maintaining stability in the general level of prices and exchange rate through its

intermediate objectives (interest rate and exchange rate) To control local

liquidity and growth rate to suit the needs of the economy and achieve the

ultimate goal of monetary policy. The balance between the rate of growth of

531

domestic liquidity and the stimulation of economic growth is achieved through

the work of both monetary policy and macroeconomic policies of the country

along with the need for security stability on the one hand and the actual

application of economic laws and legislation on the other.

The research showed the extent to which the Iraqi economy responded by

raising real growth rates in proportion to the rates of progress in actual stability

in the general price level during the period 2003-2015.

The study concluded that the Central Bank of Iraq has gone a long way to

achieve a clear success in the implementation of monetary policy on the

indicators of inflation rate and stabilize the general level of prices by controlling

the levels of liquidity according to monetary policy tools, but this success was

met by non-response by economic policy The banking sector still does not

encourage the provision of the acceptable level of credit granted to private

activity, keeping pace with the current economic trends of the state in

development and reconstruction, combating unemployment and the economic

recession.

The study recommends the adoption of an economic reform policy based on

diversifying the national economic base, working on decoupling the growth of

GDP with oil exports, reducing reliance on one source of income, creating

various incentives for economic growth, developing the strategic vision of the

banking system, raising the level of credit awareness and strengthening

executive procedures. Good use of available financial resources in aspects that

contribute to stimulating economic growth and productive investments،

المقدمة كأالب ت كال تنتال ر كع كوا تار كولقال ر تلتىل ةفةىس كونىالكفت ىم ي ةىل كوا تاىت كال تنىتال ر ت ب

يت كال تنىىىتالي ع كويتاىىى ةي ع كوةلىىى ف كوىىىفئ ىىىم كوا تاىىىر كال تنىىىتال ر كويع ىىىر ةلىىىذ مةىىىال ريىىىال ، قىىىال هىىىال لتال مع كوا تار كولقال ر تفة م فك تفسك م تلقيىق كول ىر كال تنىتال ر ىم ة يىف ةىع كويع ر، لتيتر وذوك

كوىال ى كوةتقالةىر وتىف تلقيىىق ىالف ميبىف ةىع كوفتهع ىىر ىم كوتىأ يف هعىأ ىىر كتتىت كولاىت كال تنىىتالي تو ر كولتتةر هىع البال ةع كوةسج بيع كوا تاتيع كولقال ر كوةتو ر لتأ يتالأ كولال ةع كآل تف كال تنتال ر كوا

كوة توتىىر ىىم تطبيىىق كوا تاىىر كولقال ىىر تلقيىىق ىىالف ميبىىف ةىىع كوفتهع ىىر ىىم كوتىىأ يف ىىم ىىر كتتىىت كولاىىت كاىىتلالك بالفتىىر ميبىىف هعىىأ كوا تاىىر كوىىال وييع كوبلىىك نىىلال ي كولقىىال تتىىالف كإلاىىتفت إوىىأ إع كال تنىىتالي ،

ولقالي م ةراب كوال ى كولتة ر كوتم ترل ةل ت كولقال ر هلال تنة ة ت بفكةل كإلنتي كال تنتالي كوةتوم كعتم هالب كالاتقفكف كال تنتالي كوت خب. ةل ف كوا تار كال تنتال ر كويع ر الا ةت م ةرتوتر ةاة

هعأ ةت اةأ )كوق كهال كوقتئةر هعأ كوةرع ةتت ر 2003كهتةال كوا تار كولقال ر م كورفكي رال هتب تقفكف ىىىم كواىىى ي كوةتو ىىىر ، مي إهتةىىىتال ا تاىىىر تهىىىالت لقال ىىىر إذ تلطعىىىق كو اىىىتئل م كإلاىىىتفكت ر( وت ويىىىال كالاىىى

( يى ةرىالى تئىالت تأاىيفي اىتهال Policy Rateكإلاتفكت ر ةع ةؤاف ةرالى تئالت كوبلىك كوةفةىسي مي كوىى )

535

ىم إطىىتي إاىتفك ىىر تىىؤ ف هعىأ كتتتيىىت تطى ف ي ةىىل ماىىرتف كوفتئىالت كواىىف كوسةل ىر وةة لتتىىط ةىىع ى كوتا ت كوقتئةر كوتم اتقبل ب ت كوبلك كوةفةسي كورفك م الكئر كوةنتفد .خت كلطت ىىت ةىىع يىىذك كوةبىىالم كهتةىىال كوا تاىىر كولقال ىىر ىىم كوبلىىك كوةفةىىسي ف ىىر ماىىرتف كوفتئىىالت هلىىالةت ةىى ع

كواىي ور ة تىد كإللفتي كويعم ،مي )ت تف كوتال ق كولقالي( ميبف ةىع ت ىتف كوتىال ق كواىعرم إذ تىتب هةع ىر إالكفتذوىىك هعىىأ ىىق ةاىىتف تتلىىالال ة ت ىىط ةرىىالال لةىى كويتعىىر كولقال ىىر ةىىت يىى كسي كوتىىال قت كولق ق ىىر ةىىع كواىىعر كوخالةت ، مي تلقيق مهعأ ةرالال لة ةفد ر ةع كولتتل كوةلعم كإلتةتوم أاللأ ةات و ةع كوت خب

.%( ال ت 3كوال ي ، كوذي ال يسيال ةاف كوطب رم دتو ت هع ): ارأ كوبلك كوةفةسي كورفك م إوأ تلقيق يالد ل تئم يتفةس ىم تلفيىس كولةى كال تنىتالي هدف البحث

ةىىر كولفىىت هعىىأ بيئىىر ك تنىىتال ر ةاىىتقفت ، مي كلت ىىتج ا تاىىر اىىع ةر تىى كئب بىىيع تلفيىىس كولةىى كال تنىىىىىىىىىىىىتالي تى ميالك ىىط كو اىى طر )اىىرف كولفىىت هعىىأ كالاىىتقفكف ىىم كوةاىىت و كورىىتب وناىىرتف اىىرف كونىىفد ةىىع خىى

كوفتئالت ارف كونفد( كوتم تفةس هعأ كوا طفت هعأ كواي ور كوةلع ر ةرالى لة يت ةىت يلتاىد كلت تتىت كال تنتال تلقيق كو الد كول تئم وعا تار كولقال ر .

كع تلقيق كوت كسع بيع ةرالى لة كواىي ور كوةلع ىر لفىس كولةى كال تنىتالي ةى ع ةىع خىتى هةىل ةىل ىىف فت تى ك ف كالاىىتقفكف كأةلىىم تلىد ةىىر ةىع كوا تاىىر كولقال ىىر ا تاىت كال تنىىتال كويعىىم وعبعىال تل ىىت إوىىأ

ةع لتل ر كوتطبيق كوفرعم وعق كليع كوتافيرت كال تنتال ر ةع لتل ر مخفو : كوا تار كولقال ر كوا تار كال تنتال ر وعبعال

↘ ↙ ةرالى لة كواي ور كوةلع ر = ةرالى لة كولتتل كوةلعم كإلتةتوم

↑ ↑ كات الكد ةرالى لة وعلتتل كوةلعم كولق قم m2 م هف كولق ال كات الكد ةرالى لة كاةم

↑ ↑ خ تفك إالكفت كواي ور خطم كوتلة ر كو طل ر تفريل ال ف كوقطت كوختص

كالات ةتف كوةلعم كأتلبم د مشــكمة البحــث هــو : يىىل ما ىىف كال تنىىتال كورفك ىىم م ىىر تتيىىفك ولعــل الســؤال الــة يطــرح هنــا ويحــدح

ك لر كوةرتوب م ف ر ةرالال كولة ن فت لق ق ر تلتاد لاد كوتقالب ىم كالاىتقفكف كوفرعىم ىم ي ةع ر كوةات و كورتب ونارتف ؟

المبحث األول : تحميل الجانب النقد : (2015-2003أوال : السيطرة عم مناسيب السيولة )تطورات عرض النقد لممدة

كوةفةىسي كورفك ىم ةؤااىر كاىتقفكف كأاىرتف كوةاىترر هعىأ تة يىل ترال كواعطر كولقال ر ةتة عر توبلك كوتلة ر ةع ختى الهب مال ك كوا ي ، يال ت كأات كوتنالي وعت خب خف ةرالال كوسيتالت كوال ر م كوةات و كورتب ونارتف ت ر كاترتالت كوت كسع كال تنتالي تق ر كالاتقفكف كوةتوم ىم آع كلىال ، كوتىم

533

كوىذي 2004( واىلر 56الد كالاتقفكف كولقالي كوةتوم كوذي لص هع ط تل ع كوبلك كوةفةسي ف ب )تتة ل ب ةللط نفر كالاتقتى ي ب نفط ةؤاار ةتو ر يعتسب ب ذ كأيالكد .

إوأ كالفتقت بالفتر تهع ر كوا تار كولقال ر 2015-2003 ارأ كوبلك كوةفةسي كورفك م م لت كوةالت

أ ت يف فص كالاتقفكف كولقالي كولتتي وت تنىتال كوى طلم ب نىف ت كوا تاىر كو ليىالت كوتىم تلفىفال كو تال ر إو م كوتنىالي وعت ىخب إالكفت ا تاىر لقال ىر لنىيلر ة كي ىر وعتطى فك كوةنىف ر ةىر كالاىتةفكف ىم كت ىت

توف ت ىىر هعىىأ ف ت ىىر ةنىىف ر ة كي ىىر أ ىىل كوةرىىتييف كوةةتفاىىت كوال و ىىر ةىىع خىىتى كاىىتفكتيت ر ختنىىر كوت ىىىتس كوةنىىىف م ة كنىىىىعر كوةفكترىىىر كوتىىىىتالت كواىىىتةعر وةلا ةىىىر كوتاىىىىفيرت كوتىىىم تلةىىىىب هةىىىل كوت ىىىىتس

( ةت أتم :1كوةنف م ، يعل ةع كوتال ى )

2014م لىىت كوةىىالت ىىم مهىىت تالفتفىىت تاىىت لت هىىتةم M1 كتتىىت هىىف كولقىىال ىىتوةف ب كو ىىيق ل كلخفت ىىىت ب ، 2015 ع كورةعىىىر خىىىتفج 10 -%( )1.5-لاىىى ر )إذ اىىىت %( هعىىىأ كوتىىى كوم ، قىىىال اىىىت

ع كو الكئىر كوتتفيىر وىالو كوةنىتفد 4630ةىت ةقىالكف ) 2003كوبل ك ىم ل ت ىر هىتب ( ةع ىتف اليلىتف ، اىت ع كأ وىأ ةىت لاىبتط )1144كوتتتفير ) %( رى ال ذوىك توالفتىر كأاىت إوىأ هىالت 80( ةع تف اليلتف،إذ اة

كو قر توت تس كوةنف م ابد تب هالال ةىع إالكفك كوةنىتفد رىالب كوةلت اىر هعىأ ه كةل مبفسيت ر الكئر كوتة ف، ةةت كالو إوأ ا ف لتال إهاتف ةنف م كلخفت لا ر كواىي ور وىالو هىالال ديىف عيىل ةع كوةنتفد ةةت خعق ةت طعق هعي ت اتيفت )كوذهف كوةنف م( ت هع سيتالت لتال كو تفت كوالكخع ر

ع كو تل ىر ) ك ( ةع ىتف اليلىتف ، ىم 5774 كو ىتو ) M1%( ةىع ةتةى هىف كولقىال 20وختفت ىر . اىة ع كورةعر ختفج كوبل ك ةت ةقالكف ) ( ةع ىتف اليلىتف ةىع كو الكئىر 30580( ةع ىتف اليلىتف )34855ليع ات

الكئىىر كوتتفيىىر %( ، كو 53.3،إذ ماىى ة كورةعىىر خىىتفج كوبلىى ك بلاىى ر ) 2015كوتتفيىىر ىىم ل ت ىىر كورىىتب ( ةعيىىىىىتف اليلتف.65435%( ةع ةتة هف كولقال كو تو )46.7بلا ر )

ع ةرالال لةى كورةعىر خىتفج كوبلى ك مهعىأ ةاىت و و ىت ىم هىتب %( ، 54.7،إذ بعتى ) 2004ات

ع ماللىىأ ةاتىىىىىىىى و و ىىت هىىتب ر (، ىىم لىىيع ت تيلىى ةرىىالال لةىى كو الكئىى3.4-وتبعىى ) 2015 ىىم لىىيع اىىت ، 2012%( هىىىىىتب -3.4، ) 2005%( هىىىىىتب -23.4كوتتفيىىىىىىىىىىىىىىىىىر بىىىىىيع ةرىىىىىالال لةىىىىى اىىىىىتو ر بعتىىىىى )

%( هىتب 161، مهعأ ةرالى لة ة تىد بعى ) 2015%( هتب 16.5-، ) 2014%( هتب -5.7 )2004 .

531

(1جدول رقم )ة M2بالمفهوم الضيق و M1تطورات عرض النقد )مميار دينار( 2015 -2003بالمفهوم الواسع لممدح

معدل النمو%

عرض M2النقد

معدل النمو%

عرض M1النقد

معدل النمو%

الودائع الجارية

معدل النمو%

العممة خارج البنوك

السنة

6953

5774

1144

4630 2003

76.2 12254 75.8 10149 161 2986 54.7 7163 2004 19.8 14684 12.3 11399 23.4- 2286 27.2 9113 2005 43.6 21080 35.6 15460 96.5 4492 20.4 10968 2006 27.9 26956 40.5 21721.2 66.7 7490 29.8 14232 2007 29.5 34920 29.8 28190 29.5 9697 29.9 18493 2008 30.1 45438 32.3 37300 60.1 15524 17.8 21776 2009 32.9 60386 38.7 51744 76.5 27401 11.8 24342 2010 19.5 72178 21 62616 25.2 34320 16.2 28287 2011 4.5 75466 1.8 63736 3.4- 33142 8.1 30594 2012 16.2 87679 15.8 73831 17.2 38836 14.4 34995 2013 3.5 90728 1.5- 72691 5.7- 36620 3.1 36072 2014 9- 82595 10- 65435 16.5- 30580 3.4- 34855 2015

وإللنت كأ لت الكئفت ت كإللنتئ ر كوال ر ،مهالكال ةتفف ر ،كوبلك كوةفةسي كورفك م ،كولاف (1شكل رقم )

ة M1 العممة خارج البنوك ،الودائع الجارية وعرض النقد 2015-2003في المدح

(. 1كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب ) ترىىى ال إوىىىأ 2013-2004 ىىىم كوةىىىالت M1أاىىى تد كوفئ اىىىر كويتةلىىىر فك كفتفىىىت هىىىف كولقىىىال إع ك

كوسيتالت كويبيفت م نت م كوة ت الك كأتلب ر كولتتةر هع كالفتفت كولتنل م مارتف كولفم م كأاى كي ل ذوىىىك رىىى ال إوىىىأ كأ ىىىف كاللةةتاىىىم وعر كةىىى 2015 2014لخفت ىىىت هىىىتةم ل ككورتوة ىىىر ، ىىىم لىىىيع اىىىت

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

العملة ف التداول

الودائع الجارة

M1عرض النمد

534

( ةع تف اليلتف ل ت ىر هىتةم 22695( ) 7905كو تو ) *كوختفت ر كوةتة عر ) نت م كوة ت الك كأتلب ر(، لتيتر كاللخفت كو ك ى كوىذي اى التط ماىرتف كوىلفم هتوة ىت كبتىالك ةىع كولنى كو ىتلم 2015 2014

كوخطىىىر كالاىىىت ةتفير ، ىىىت هىىىع اىىى كاىىىتخالكب كوةىىى كفال ىىىتورةت كأتلب ىىىر تعيىىىؤ تلفيىىىذ2014ةىىىع كورىىىتب ةع كوة كسلر كورتةر كالتلتال ر ، ت ال كوي يىف ةىع لىتال كوفاىتال كوةىتوم كوتىم مال إوىأ ت ى كوةاىتفير

كالات ةتفير كوة ةعر إوأ كوقطت كوختص ابد ا كوتلفيذ.ت M2ات ل هف كولقال ،إذ اىت ل 2015 تاىت لت هىتب 2014 -2004ةرالال لة ك لر وعةال للاىىىىى ر 2014%( ، م ليع ات ل م طأ ةرالى لة هتب 76.2بع ) 2004عأ ةرالى لة ة تد هتب مه%(،إذ كلرة كاللخفت كولتنل م مارتف كولفم م كأا كي كورتوة ر كبتالك ةع كولنى كو ىتلم 3.5)

اىت ل ةرىالى لةى هعأ تفكتر لة هف كولقال توةف ب كو كاىر م لىت ذوىك كورىتب ةىع ىب و 2014ةع هتب . 2015%( هتب 9-اتود بع )

(2شكل رقم )ة M2والمفهوم الواسع M1عرض النقد بالمفهوم الضيق 2015-2003لممدح

(. 1كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب )

2015-2003ثانيا : تحميل العوامل المؤثرة في عرض النقد لممدة %( 167.8( ةع ىىتف اليلىىتف م بلاىى ر )9686( مع هىىف كولقىىال ىىال كسالكال ةقىىالكف )2ةىىع كوتىىال ى ) يعلىى

كوذي يت م ف نت م كوة ت الك كأتلب ر كوت ارم كو تفس م هف كولقال ، 2006-2003ختى كوةالت كال ةقىىالكف ( ةع ىىتف اليلىىتف ، كوىىالي ع هعىىأ كوقطىىت كوخىىتص كوقطتهىىت كأخىىفو كوتىىم كسال9833كسالكال ةقىىالكف )

( يت ىى ىىم تتلىىد كوةطع ىىت كأ ىىف 13301( ةع ىىتف اليلىىتف ، قىىفت كوة كسلىىر كوتىىم كسالكال ةقىىالكف )2035) ( ةع تف اليلتف.15483كاللةةتام وفقفت نت م كوالي ع كولة ة ر قفت ا ط كولقال كو تو )

ةع ىتف اليلىتف،م بلاى ر ( 36283 قىال اىت ل هىف كولقىال سيىتالت ةقىالكف ) 2010-2006كةت ختى كوةىالت %( يىىذ كوسيىىىتالت كفت طىىى ىىتأ ف كوت اىىىرم وعر كةىىىل كوختفت ىىىر كوةتة عىىر بفنىىىيال نىىىت م كوة تىىى الك 234.7)

( ةع ىىىتف 6773( ةع ىىىتف اليلىىىتف ، كوىىىالي ع هعىىىأ كوقطىىىت كوخىىىتص ةقىىىالكف)59656كأتلب ىىىر كوىىىذي كسالكال ةقىىىالكف)

531

قىىفت اىى ط كولقىىال قىىفت ت م كوىىالي ع كولة ة ىىر، ىىم لىىيع رةىى تتلىىد كوةطع ىىت كأ ىىف كاللةةتاىىم ونىى اليلىىتف، ( ةع تف اليلتف. 30146 ةقالكف ) كوة كسلر ،

ةتع ون ف كوت ارم وعر كةل كوختفت ر كوةتة عر نت م كوة ت الك كأتلب ر 2013-2010 ختى كوةالت ولقىىال بلاىى ر ( ةع ىىتف اليلىىتف م ىىف ك ىى ىىم سيىىتالت هىىف ك14161( )40969 اليىى ع كوقطىىت كوخىىتص كو ىىتو )

%( هعىىأ كوتىى كوم ةىىع ةتةىى كور كةىىل كوت اىىر ر 25.7%( )74.3%( ، إذ ماىى ب ةىىل ةل ةىىت بلاىى ر )42.7)( ةع ىتف اليلىتف كوتىم تأتىى 33044( ةع ىتف اليلىتف قتبع ىت ةتةى كور كةىل كاللةةتاى ر كو توتىر )55130كو ىتو )

ةع كوسيتالت كولتنعر م: ع )( ة16455نىىىىت م اليىىىى ع كولة ةىىىىر ةقىىىىالكف ) .1 %( ةىىىىع ةتةىىىى كور كةىىىىل 49.8ع ىىىىتف اليلىىىىتف كوتىىىىم اىىىىة

.كاللةةتا ر ورف كولقال .( ةع تف اليلتف 5150كو الكئر كأخفو ةقالكف ) .2ل ةىل ةل ةىت ةىت لاىبتط )11439كوسيتالت كولتنعر م قفت كوة كسلر ةقالكف ).3 %( 15.6( ةع تف اليلىتف ،إذ اىة ل هىىف 2015 -2013كةىىت اىىأع كوةىىالت ( ، 2،تال ى )%( ةىىع ةتةىى كور كةىىل كوت اىىر ر34.6 ) قىىال اىىت

( ةع تف اليلتف ةىتع ونىت م كوة تى الك كأتلب ىر كأ ىف كاللةةتاىم 8396-كولقال كلخفت ت ك لت بع ةقالكف )( ةع ىتف اليلىىتف كوعتىيع ماىى ةتت 3307-( ةع ىىتف اليلىتف ، كو الكئىر كأخىىفو ةقىالكف )30601-كو ك ى ةقىالكف )

( ةع ىىىتف اليلىىىتف، 33908هعىىىأ كوتىىى كوم ةىىىع ةتةىىى كور كةىىىل كاللةةتاىىى ر كو ىىىتو )%( 9.8%( )90.2بلاىىى ر ) تبع ت كأ ف كوت ارم كوةتة ىل بسيىتالت نىت م اليى ع كولة ةىر قىفت اليى ع كوقطىت كوخىتص قىفت كوة كسلىر ةقىالكف

%( 9%(، )72.2( ةع ىىىىتف اليلىىىىتف هعىىىىأ كوتىىىى كوم،إذ ماىىىى ب ةىىىىل ةىىىىل ب بلاىىىى ر )4788( )2299( ،)18427) (.3( ةع تف اليلتف، كواةل )25514%( هعأ كوت كوم ةع ةتة كور كةل كوت ار ر كو تو )18.8 )

(.2كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب )

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

1 2 3 4 5

عرض النمد والعوامل المؤثرة فه ( 3)شكل رلم

خاص

دون الحكومة

موجودات اجنبة

m1عرض النمد

531

(2جدول رقم ) عرض النقد والعوامل المؤثرة فيه نهاية المدة

)مميار دينار(السنوات

2015 2013 2010 2006 2003 الفقراتصـــــافي الموجـــــودات األجنبيـــــة لـــــدى

)البنــــــــــــــك الجهــــــــــــــام المصــــــــــــــرفي 78507 109108 68139 8483 1350- المصارف المركم +

ــــون القطــــاع الخــــاص والقطاعــــات دي 25873 23574 9413 2640 605 األخرى

28379 11855 12278 7535 5556 الديون الحكومية 132759 144583 89830 18658 4811 مجموع الموجودات المطموبات النقدية

65435 73831 51743 15460 5774 عرض النقد 34855 34995 24342 10968 4630 العممة خارج البنوك 30580 38836 27401 4492 1144 الودائع الجارية

المطموبات غير النقدية 17003 13696 8546 5590 1180 الودائع األخرى

34575 36478 20446 13996 945 الودائع الحكومية -15746 -20534 -9095 16388 3087 فقرة الموامنة

67324 70752 38087 3198 -963 مجموع المطموبات غير النقدية 132759 50173 89830 18658 2125 مجموع المطموبات

كولافت كإللنتئ ر كوال ر ،مهالكال ةتفف ر ، كوةاليفير كورتةر وإللنت كأ لت ،كوبلك كوةفةسي كورفك م

2015-2004لممدة M0ثالثا : تحميل النقد األساسالف إوأ كوتالك ى ) تات لت كولقىال ىم خىسكئع كوبلىك كوةفةىسي ة ىت ت إو ىط الكئىر * ة ل كولقال كأات كولقال كوةن

كوبل ك كوتتتفير تواليلتف كورفك م وىالو كوبلىك كوةفةىسي ) تة ىل يىذ كو الكئىر كاللت ىتطم كوقىتل لم ة ىت ت إو ىط كاللت تط ت كوفتئ ر (.

: مصادر النقد األساس وتشمل نت م كوة ت الك كأتلب ر . .1 نت م كوة ت الك كوةلع ر والو كوبلك كوةفةسي كورفك م . .2

: استخدامات النقد األساس وتشمل كورةعر ختفج كوبل ك. .1 كلت تط ت كوةنتفد. .2

532

(3جدول ) النقد األساس في نهاية المدة

)مميار دينار( 2015 2012 2009 2004 الـســنــوات

57888 63391 45270 12219 الـمــصـادر )أ+ب( 63506 79968 49792 10742 صافي الموجودات االجنبية لدى البنك المركم . أ 63506 79968 49792 1477 ي الموجودات المحمية لدى البنك المركم العراقيصاف . ب

57888 63391 45270 12219 االســتـخدامـات )أ + ب( 34855 30594 21776 7163 العممة خارج البنوك . أ 23033 32797 23494 5056 احتياطيات المصارف . ب KFIإللنت كأ لت /كولافت كإللنتئ ر وال ك ةتفف ر ةؤافك كوىك الكئفتوةنالف : كوبلك كوةفةسي كورفك م / ا

(4شكل رقم ) س وصافي الموجودات األجنبيةالنقد األسا

(.3كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب )

مت الجـمء األكبـر مـن ان العممة خارج البنوك( ةع تتلد كالاتخالكةت 3يعل ةع كوتال ى ) شـكحكلرةىى كو ىىر ، ىىم لىىيع2004اســتعماالت النقــد األســاس بالقيــاس إلــ احتياطيــات المصــارف عــام

ع كلت تط ت كوةنتفد كوتس كأيبف ةىع كلت تط ىت كولقىال كأاىت ، ىم 2012 2009هتةم ،إذ اة ، مةىت ةىع 2015ليع هأال كورةعر ختفج كوبل ك وتاةل كوتس كأيبف ةع كاىترةتال كولقىال كأاىت هىتب

وعلقال كأات .تتلد كوةنتالف قال ةتل كوة ت الك كأتلب ر )كونت م (يم كوةنالف كوفئ تعكـــس الســـموك ( م ىىىت إع ةختعىى ةة لىىىت تتلىىىد ةنىىىتالف كولقىىال كأاىىىت 3 يت ىى ةىىىع كوتىىىال ى )

لمقطاع الحكومي ،البنك المركم العراقي ، المصارف التجارية والتأثير لمقطاع الخارجي أو مجموع تأثير هة المتغيرات .

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

النمد األساس

صاف الموجودات األجنبة

533

بىيع ةة لىت كولقىال كأاىت ال بىل تف ى هعىأ ةقىالكف ةتع ونت م كوة ت الك كأتلب ر كأ ف كأيبىف ( ،يىىىىذك كع نىىىىت م كوة تىىىى الك 3)كوفاىىىىب كوب ىىىىتلم ف ىىىىب 2015 2012، 2004،2009 ىىىىم كواىىىىل ك

كأتلب ر والو كوبلك كوةفةىسي كورفك ىم ة ىل ةقىالكف كوةتىفكيب ونىت م كوفىتئ ىم ةيىسكع كوةىال هت وعاىل ك خسيع كوة ت الك كأتلب ر والو كوبلك كوةفةسي كورفك م لتيتر وعتتيفك م ليع ترال كوتقع ت م كوةت ر،

م كونتالفك ، كالاتيفكالك ولال ال ةريلر لفةت فم كوةتى . ال يخفىىأ مع كال تنىىتال كورفك ىىم يىى ك تنىىتال لفطىىم رتةىىال ىىط كوقطىىت كوخىىتفتم اىىةل ةبيىىف هعىىأ

ع ،وتس يىىىىال كال تنىىىىتال ىىىىتورةت كأتلب ىىىىر نىىىىتالفك كوىىىىلفم ترىىىىال ه كئىىىىال كوىىىىلفم كوةنىىىىالف كأاىىىىت إذ اىىىىة أن البنـك المركـم %( إوأ إتةتوم كونىتالفك يىذك رلىم 99ةت لابتط ) 2015كونتالفك كولفط ر ورتب

ستكون له سيطرة محدودة عم هةا المتغير .ت هعىأ سكفت تتالف كإلاتفت إوأ مع نت م كوالي ع هعأ كولة ةىر كوةفةسيىر كوىذي يتىأو ةىع ) ةطتو ى

إال أنه ،كوةتو ر ةطف لت ةلط الكئر سكفت كوةتو ر تورةعر كوةلع ر كورةعر كأتلب ر ( هعأ كوفدب ةع ميةيتط يعدح عامال خارجيا ،أ ال يخضع لسيطرة البنك المركم إة إنح حركـة اإليـداعات الحكوميـة يخضـع لمسياسـة

قدية.المالية إل حد كبير بدال من السياسة النكةىىت تولاىى ر إوىىأ نىىت م اليىى ع كوةنىىتفد كوتتتفيىىر ىىم تقىىر تلىى اىى طفت كوبلىىك كوةفةىىسي ا تاىىتط

ع مهعأ ةقالكف و ت هتب ( ، 6871( ةع تف اليلىتف تفكترى إوىأ )8248وتبع ) 2007كولقال ر ، إذ إل ت ات رى ال وت ى كورةىل هعأ كوتى كوم ذوىك 2010 2008،2009( ةع تف اليلتف ونه كب 4476( )5570)

ع ) 30 14ب الكئىىىىىر كالاىىىىىىت ةتف وةىىىىىىالت ( ،6299ي ةىىىىىىت ،إال مع يىىىىىىذ كواليىىىىىىىىىىىىىىىى ع هىىىىىىأال وتفتفىىىىىىر إذ اىىىىىىت ( 5671هعىىىأ كوتىىى كوم وتاىىىتقف هلىىىال )2013 2012، 2011( ةع ىىىتف اليلىىىتف ونهىىى كب 9604) (،7302)

ةىسي كورفك ىم توىال الف كأةفيةىم ةىع ، ر ال ذوك إوأ سيتالت كو الكئر والو كوبلىك كوةف 2015ةع تف اليلتف هتب وأ ) 2010( ةع تف اليلتف هتب 3010وتنل إوأ ) 2006( ةع تف اليلتف هتب 471) ( ةع تف اليلتف 5521 ك

إة يظهــر وبوضـوح عمــل السياسـة النقديــة ، *2015( ةع ىىتف اليلىتف هىتب 4517 نى ال إوىأ ) 2013هىتب ي المستوى العام لألسعار من خالل مؤشر معـدل فائـدة لمبنك المركم العراقي وأثرها في تحقيق االستقرار ف

( والة انعكس أثر في اتجاهات وتطور هيكل أسعار الفائدة من خالل التسـهيالت Policy Rateالبنك )القائمة التي يستقبل بها البنك المركم العراقي ودائع المصارف ،وتجدر اإلشارة إل أن المصـارف لـم تـراع

عر الفائــدة بــين أســعار الفائــدة عمــ الودائــع ومــا يقابمهــا مــن أســعار الفائــدة عمــ ةلــك ممــا ولــد فجــوة ســ% وهـو مؤشـر سـمبي يشـير إلـ ضـعف العمـق المـالي لمجهـام المصـرفي 9-7القروض التي تراوحت بـين

العراقي .

534

:2015-2004رابعا : تحميل المضاعف النقد لممدة بتتلد كولقال كأات ي كوة ته كولقالي كوىذي يى لاى ر مع كورتةل كآلخف كوةؤ ف م هف كولقال

ةتة هف كولقىال إوىأ كولقىال كأاىت ، إذ إع كوقى ب كوةلتاى ر وعة ىته كولقىالي ىم كورىفكي خىتى كوةىالت ( هع ىىط ىىإع كوة ىىته كولقىىالي خىىتى 1.13ةلخف ىىر تىىالك ،إذ اىىة ل ةرىىالال بعىى ةقىىالكف ) 2004-2015

( 1.43 مع ةقتاليف كوة ىته كولقىالي تتيىف بىيع لىاليت كأهعىأ كو ىتو ) كوةالت ة كو ل ةلخف ،( ي ىى كوة ىىته 4، كوتىىال ى ) 2008( ىىم هىىتب 0.81 ةاىىت كيت كأاللىىأ كو ىىتو ) 2015 ىىم هىىتب

2014-2004كولقالي م كورفكي وعةالت (4جدول )

2014-2004المضاعف النقد في العراق أثناء المدة لتف( )ةع تف الي

ــــــــــــــــــة نهاي السنة

العممـــــــــة خــــــــــــارج البنـــــــــوك

C

الودائــــع الداخمــــة فــي عــرض النقــد

DDالواسع

عـــــــــــــــــــــرض الواسع m2النقد

Rاالحتياطياتنســــــبة العممــــــة إل عرض النقـد

CC

يـاطي نسبة االحت rإل الودائع

Bالنقد األساس المضاعف

U

1 2 3 4 5=1/3 6= 4/2 7= 1+ 4 8= 3/7 2004 7163 5,091 12254 5056 0.58 0.99 12219 1 2005 9113 5,571 14684 4682 0.62 0.84 13795 1.06 2006 10968 10112 21080 6553 0.52 0.65 17521 1.2 2007 14232 12724 26956 14576 0.53 1.1 5 28808 0.94 2008 18493 16427 34920 `24366 0.53 1.48 42859 0.81 2009 21776 23662 45438 23494 0.48 0.99 45270 1 2010 24342 36044 60386 29468 0.4 0.82 53810 1.12 2011 28287 43891 72178 30411 0.39 0.69 58698 1.23 2012 30594 44872 75466 32797 0.41 0.73 63391 1.19 2013 34995 52684 87679 38624 0.4 0.73 73259 1.2 2014 36072 54656 90728 30159 0.40 0.55 66231 1.37 2015 34855 47740 82595 23033 0.42 0.48 57888 1.43

كأ لت ،كوبلك كوةفةسي كورفك ملنت كال الكئفت تب إهالكال كوتال ى ةع بل كو تل ر إهتةتالك هعأ كولافت كإللنتئ ر كوال ر ،

2008-2007يعلىىى ةىىىع كوتىىىال ى مهىىىت ، تىىىاللم ةىىىر كوة ىىىته اىىىةل ك ىىى ىىىم كواىىىل ك ( ذوك رى ال إوىأ كفتفىت لاىبتم كورةعىر كاللت تط ىت كوةلىالالتيع وىط خىتى تعىك 0.81( ،)0.94و ات ل )

%( . 1.32لت تطم )%( ، ةرالى لا ر كال53كوةالت ، قال بع ةرالى لا ر كورةعر )ع كورت ر كوت تالو ر بىيع كوةتطع ىت كوقتل ل ىر كاللت تط ىت كوفتئ ىر ، ةةىت ىم تىال ى ) ( ، تت ى 5 ك

( ، إذ كع سيتالت 4كوتم بال ك لر م كوتال ى ) 2008-2004 تلخفت ةر كوة ته ختى كوةالت

511

طع ىىت كاللت ىىتطم كوقىىتل لم تىىؤالي م ىىت إوىىأ لاىى ر كاللت ىىتطم كوقىىتل لم كوتىىم تىىؤ ى إوىىأ سيىىتالت فنىىيال ةتكلخفت فنيال كاللت تط ت كوةنف ر كوفتئ ر كوتىم ترىفد أل ىت ةىل ةىت يىؤ ف ىم لقى ال كوةنىتفد اى ك كوة الهىىر وىىالو ر ىى ت م وىىالو كوبلىىك كوةفةىىسي تاىىت ةتف ويعىىم م لاىىتد تىىتفي ، هلىىال إ ىىت ر كوتاىى ت

كاللت تطم كوقتبىل وإل ىفك إوىأ كوتة ى ف لةى ع ىال لنىعلت هعىأ كإليالكه ر كوقتئةر والو كوبلك كوةفةسي إوأوهـةا يوضـح (2)ةتةل كاللت تط ت كوةنف يىىىىىىىىىىر كوفتئ ر كوتم تة ل تافلت الكخع ت هعىأ ة ىته كالئتةىتع

أن السمطة النقدية ممثمة بالبنك المركم العراقي اتبعت أثناء المدة أعال سياسـة انكماشـية )تقميـل عـرض نقد( أ العرض الفائض من السيولة المحمية بغية تقميل التضـخم وتحقيـق االسـتقرار فـي المسـتوى العـام ال

. لألسعار (5جدول )

االحتياطيات القانونية والفائضة )ةع تف اليلتف(

2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 السنوات

9390 10576 9627 8624 7815 7155 9417 19994 12084 4078 2966 1605 االحتياطي القانوني 12784 17317 30901 24518 24025 28401 12929 1790 2820 3265 2007 3198 االحتياطيات الفائضة

لنت كأ لت ،كوبلك كوةفةسي كورفك م الكئفت كإلف : كولافت كإللنتئ ر كوال ر ،إهالكال ةتفف ر ،كوةنال

تتىىالف كإلاىىتفت إوىىأ مع اىى طفت كوا تاىىر كولقال ىىر هعىىأ هىىف كولقىى ال ةىىع ىىب هعىىأ كواىىي ور كورتةىىر ةىىع ل ةت ةتال ختى تأ يف كوبلك كوةفةسي م ة ته كالئتةتع ال قتنف هعأ ةتطع ت كاللت تطم كوقتل لم ك

إوأ كاللت تط ت كوةنف ر كوفتئ ر ،إذ ة ع كوتأ يف ي ةت ةت تالال وي ع هةل ملاليةت ةةىل كآلخىف، ةةىت مع كوبلك كوةفةسي كورفك م تبلأ ت ت ت تاليالت قنىال كواى طفت هعىأ كواىي ور كورتةىر ةىع خىتى كوتىأ يف ىم

ال كوبلىىىىك كوةفةىىىىسي لاىىىى ر 1/11/2004 ةىىىىع ة ىىىىته كالئتةىىىىتع )كو الكئىىىىر( م خعىىىىق كولقىىىى ال كبتىىىىالك إذ لىىىىال % ةىىىىىع كو الكئىىىىىر 20% هعىىىىىأ كو الكئىىىىىر بل هي ىىىىىت )كولةىىىىى ةم كوخىىىىىتص( إذ إع 25كاللت ىىىىىتطم كوقىىىىىتل لم بىىىىىى

كوخت ىىىرر وتلت ىىىتطم كوقىىىتل لم لىىىتف ب ىىىت كوةنىىىفد هعىىىأ اىىىةل مفنىىىالت توىىىاليلتف كورفك ىىىم ىىىم لاىىىتد ىرر وتلت ىتطم كوقىىتل لم لىتف ب ىت كوةنىفد ىىم % ةىىع كو الكئىر كوخت5كلت ىتطم وىالو كوبلىك كوةفةىسي

خسكئلط ةة ت ال لقالي .%( هعىىىىأ كو الكئىىىىر 75ف رىىىى لاىىىى ر كاللت ىىىىتطم كوةفىىىىف هعىىىىأ كو الكئىىىىر إوىىىىأ ) 2007 ىىىىم ميعىىىى ى

% هعأ كو الكئر كوختنر ، رال مع لقق كوبلك كوةفةىسي دتيتىط ىم كواى طفت هعىأ هىف 25كولة ة ر* % هعىأ كو الكئىر كولة ة ىر كوختنىر ، ىم 25لاى ر كاللت ىتطم كوقىتل لم إوىأ 2009كولقال مهتال م آذكف

% هعىأ ةىت كولى هيع ةىع كو الكئىر ، ىم لىيع 20تب تخف لاى ر كاللت ىتطم كوقىتل لم إوىأ 2010ل اتع % ةتسكو يذ كولا ر يم كوةرتةالت إوأ ي ةلت يذك .15من ل لا ر يذك كاللت تطم

12(الشبب، سنان، مالمح الساسة النمدة ف العراق، صندوق النمد العرب، ابو ظب ص5) *

ومة الت غلب علها صفة النفمات التشغلة كالرواتب واالجور وهدف ذلن إلى الحد من مغاالة المصارف الحكومة ف استخدام الودائع الحك

.فمط من رصدها الغراض شراء العملة األجنبة او المضاربة بها% 31وتطور وسائل االنتاج ومنع استخدامها إال بنسبة

515

، توةقتبىىىىل 2009مع ةبعىىى كاللت ىىىتطم كوقىىىتل لم بىىىالم يتفكتىىىر ةلىىىذ كورىىىتب ( 5 يعلىىى ةىىىع كوتىىىال ى ) رىىىال مع خفىىىى كوبلىىىىك 2013إوىىىىأ كورىىىىتب 2009كسالكال ة ىىىتو كاللت تط ىىىىت كوفتئ ىىىر كبتىىىىالك ةىىىىع كورىىىتب

كوةفةسي كورفك م لا ر كاللت تطم كوقتل لم ذوك رال تلقق كالاتقفكف م كوةات و كورتب ونارتف )كوا طفت رىى ال إوىىأ كواىىةتي وعةنىىتفد 2015ت ىىخب ( يعلىى مع تفكتىىر فنىىيال كاللت ىىتطم كوقىىتل لم هىىتب هعىىأ كو

% ىىم اىىفك لىى كال كوخسيلىىر تاىىت ر كوةنىىتفد هعىىأ 50كوتتتفيىىر بتاىىتيل كاىىت ةتف ةىىت ال يسيىىال هعىىأ .كالات ةتف

(5شكل رقم ) 2015-2004احتياطي القانوني واالحتياطيات الفائضة لممدة

(.5م ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب )كوفاب كوب تل

ةىتع هىع 2009 -2004 هع ط إع ال ف كوبلك كوةفةسي م كوايىىىىىطفت هعأ هف كولقىال خىتى كوةىالت طفيق :

أدوات السيطرة عم النقد األساس عن طريق : .1 اي ور ةع كورةعر كوةلع ر .ةسكالك كورةعر كأتلب ر كوتم تب هع طفيق ت كوا طفت هعأ ةلتايد كو . مكوتا ت كوقتئةر تاىةل تاى ت كإل ىفك كإليىالك كوتىم هىع طفيق ىت يىتب اىلد كواىي ور كوفتئ ىر . د

ةع كوقطت كوةنف م تعقتئ ت ةع ب تقع ص لتب كواي ور م كال تنتال . أدوات السيطرة عم المضاعف النقد عن طريق : .2 بق مع ماىىفلت إوىأ كوا تاىىر كوتىم تبل تيىىت كوبلىك كوةفةىىسي ةىع خىىتىةتطع ىت كاللت ىتطم كوقىىتل لم إذ اى . م

قنال كواى طفت هعىأ كواىي ور كورتةىر هىع طفيىق كوتىأ يف 1/11/2004كاللت تطم كوقتل لم كبتالك ةع م ة ته كالئتةتع.

ال ىىر كاللت تط ىىت كوةنىىف ر كوفتئ ىىر إذ تىىتب إالكفت يىىذ كاللت تط ىىت توطفيقىىر كوتىىم تلقىىق كوا تاىىر كولق . د ا طفت ت هعأ لتب كواي ور كورتةر هع طفيق ملاةر كوةال هت خ تفك إالكفت كواي ور .

0

10000

20000

30000

40000

50000

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000

األحتاط المانون

األحتاطات الفائضة

513

M2خامسا : هيمنة التغيرات في النقد األساس عم التغيرات في عرض النقد وتف ت ي ةلر كوتتيفك م كولقال كأات هعأ كوتتيفك م هف كولقال الرتةال كوةرتالور كآلت ر: r) C+ +( ( ) *

كوتتيف م كوة ته كولقالي كوتتيف م كولقال كأات

إذ إع : Ms كوتتيفك م هف كولقال = = كوتتيفك م كوالي ع كولة ة ر

ت الك كأتلب ر = كوتتيفك م نت م كوة = كوتتيفك م الي ع كوةنتفد كوتتتفير C .ة ل لا ر كورةعر ختفج كوبل ك إوأ ةتة هف كولقال =

= ة ل لا ر كاللت تطم إوأ كو الكئر كوتم تلتف ب ت كوةنتفد كوتتتفير

تأ يف كوتتيفك م كولقال كأات ال ي ةلى هعىأ كوتتيىفك ( يتبيع اةل ك مع 6 ةع كوتال ى ف ب ) ( ةع ىتف اليلىتف ، ىم 70341، قال بع ةتة كوتتيف م هف كولقال ) 2015-2005 م هف كولقال وعةالت

لىىىىيع بعتىىىى كوتتيىىىىفك ىىىىم هىىىىف كولقىىىىال كورتئىىىىالت إوىىىىأ كوتتيىىىىفك ىىىىم كولقىىىىال كأاىىىىت )كأ ىىىىف كوت اىىىىرم و ىىىىت ( %( ةىىع كوتتيىىف كويعىىم ىىم هىىف كولقىىال ىىم كو ىى كوىىذي ماىى ب 65.4، مي بلاىى ر ) ( ةع ىىتف اليلىىتف45968.1)

%( . 34.6( ةع تف اليلتف م بلا ر )24372.9كوة ته كولقالي م تتيف هف كولقال ةقالكف ) ( 6جدول رقم )

مساهمة النقد األساس والمضاعف النقد في تغيرات عرض النقد )مميار دينار(

مساهمة النقد األساس مساهمة المضاعف النقد التغير في عرض النقد نهاية السنةEnd of Per. Δ Ms MsU MsB

2005 2430 849 1581 2006 6396 2430 3966 2007 5876 -7704 13580 2008 7964 -5184 13148 2009 10518 8554 1964 2010 14948 6376 8572 2011 11792 6313 5479 2012 3288 -2483 5771 2013 12213 465.9 11747.1 2014 3049 11460 8411- 2015 8133- 3296 11429- 45968.1 24372.9 70341 المجموع

حصــاء دائــرة اإل ن النشــرة اإلحصــائية الســنوية /تــم إعــداد الجــدول مــن قبــل الباحثــة باإلفــادة مــن أعــداد متفرقــة مــ البنك المركم العراقي . /واالبحاث

*

.41ص 5423تشره انثاو مجهت االلتصادي / دور انبىك انمركزي ف تحذذعرض انىمذ وانسطرة عهه / صانح ،عاصم دمحم

511

-10000

-5000

0

5000

10000

15000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

مساهمة النمد االساس

مساهمة المضاعف النمدي

( 6الشكل رقم ) ومساهمة المضاعف والنقد األساس في هةا التغير M2التغير في عرض النقد

(.6كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر كهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب ) الجانب الحقيقي تحميل -المبحث الثاني :

أوال : السيطرة عم التضخم ارأ كوبلك كوةفةسي كورفك م ةع خىتى ا تاىتط كولقال ىر ةىع كواى طفت هعىأ ةرىالال كوت ىخب كوةفتفرىر

، م لىيع 2004%( هتب 39بتط )إذ ات ل ةت لا 2008إوأ دت ر كورتب 2003ال ا ةت م كأه كب ةع تىىب خفىى ةرىىالال كوت ىىخب إوىىأ كوةفت ىىر كوراىىفير كو كلىىالت ، هع ىىط وىىب رىىال ةرىىالى كوت ىىخب ةقعقىىت وعاىىعطر

كولقال ر كوتم تةةل ةع تلقيق يالد كالاتقفكف تتتتييع يةت:كوىىذي إاىىتفت اىىرف كوفتئىىالت كالاىىة ر ت ىىر كوةلت اىىر هعىىأ اىىرف لق قىىم ة تىىد هىىال ة ت ىىر اىىرف كولقىى ال .1

يخالب كاتقفكف كوطعد هعأ كواليلتف وة كت ر كوت رت كوت خة ر .إاىىتفت اىىىرف كونىىفد وتة ىىىل كوق ةىىىر كوختفت ىىر وعلقىىى ال وىىترة كاىىىتقفكف كوطعىىىد كولقىىالي هعىىىأ كوةرىىىتةت .2

الا ةت كوختفت ر ةل ت م لطىتي تراى ب كأيىالكد كو اى طر كوةتة عىر اىرف كونىفد هىال ة بتىت كاىة ت خة ر .وعت رت كوت

إع لاىىىتب ةرىىىال ى اىىىرف كونىىىفد ىىىم كورىىىفكي كوىىىذي ة ىىىل اىىىرف كونىىىفد ىىىط كوق ةىىىر كوختفت ىىىر وعلقىىى ال ابد كوتتسب بيع ه كئال كولفم تورةعر كأتلب ر كإلنالكف كولقالي ) رال مع ت األ تعىك كور كئىال ىم تتلىد

اىىرتف يتلىىالال تعقتئ ىىت هعىىأ ىىق ىى و ةبيىىف ةل ىىت إوىىأ كلت تط ىىت متلب ىىر وىىالو كواىىعطر كولقال ىىر ( إل ىىط لاىىتب مكورف كوطعد ةات و كوتال قت كوالكخعر كوختفتىر ةىع كورةعىر كأتلب ىر ةىت مع كوتقع ىت ىم كوة تى الك

ىإع يىذك كوةتتيىف يى الكوىر وعا تاىر كولة ة ىر ب نىف ت كأتلب ر تر ال اةل ماىت إوىأ كونىتالفك كولفط ىر كوةتو ر تعرد ال فك ة ةت م تلاليال هف كولقال.يم كوةلفق كأيبف، وذك إع كوا تار

وذك فىم لتوىر سيىتالت كإللفىتي كولةى ةم كالاىت تيم كالاىت ةتفي اى د تا ىف سيىتالت ىم هىف كولقىال ةات ر وعسيتالت م كإللفتي كولة ةم كوالكخعم كوةة ى ةع ه كئال كولفم ، ال ا ةت كع يذك كإللفتي وب ةع وط

أ كولاىىىت كولق قىىىم ، تقىىى ب كالاىىىتيفكالك لفةىىىر فؤ كأةىىى كى كوةتال قىىىر إوىىىأ تىىىأ يف ك ىىى ةعةىىى هعىىىكوختفج ب ا فر كةتنتص ر كوسيتالك م هف كولقال كوتىم ةىتع وإللفىتي كولةى ةم كوىال ف كوفئ اىم ىم

514

خعق ىىت، وىىذك ىىإع كوبلىىك كوةفةىىسي اىىرأ وة كت ىىر يىىذ كولتوىىر ةىىع خىىتى ا تاىىر اىىرف كوفتئىىالت كوتىىم تاىىىرأ عةختطف كواعب ر وإللفتي كوفتئ .وعتنالي وع كلت تط ىىىت كوبلىىىك كوةفةىىىسي م ىىىت تتىىى وأ ، ىىىم كلىىىالت ةىىىع اتئف ىىىت ، تة يىىىل كوتتىىىتفت كوختفت ىىىر ك

وعقطت كوختص هع طفيق تعب ر طع ت كوةنتفد و ت هع طفيىق لت ىذت ب ىر اىفك كورةعىر كأتلب ىر ىت واى طفت هعىأ ةلتاىيد كواىي ور كوةلع ىر كلتى ك ى ت كولفقىت هع ة لط مالكت ة ةىر الاىتقفكف اىرف كونىفد ك

كورتةر ال اى ةت )كوتتفيىر( ، ت ويىال ى ت طعىد ةلع ىر هعىأ كواىعر كوخىالةت كوختفت ىر مةىتب ياتاىر كوتل ىر كال تنىىىىىىىىىىىىىىىىتالي كوةلعم ، م ليع ما ف خنتئص كال تنتال كورفك م ف فت تبلىم لاىتب كونىفد كوقتبىل

( كوةفلى رةعىر كوىال الف مع )كوبلىك كوةفةىسي يى Defacto peggedل، مي ة ب ىتأةف كو ك ىر )وعتراليعىط ىم لت ىذت ب ىر اىفك كورةعىر كأتلب ىر ( كوىذي ال واىرف كونىفد يىالك ر هىع كواىرف ةىع خىتى تالخ كوةلال

أع ، 2013نىىلف ط نىىلال ي كولقىىال كوىىال وم ىىةع كوتفتي ىىت كوةاىىتقفت لاىىد ةاىى ىىتب ىىط كونىىلال ي هىىتب ك تنىىىتال كورىىىفكي رتةىىىال هعىىىأ كونىىىتالفك كولفط ىىىر كوتىىىم تة ىىىل كولنىىىيد كأيبىىىف ةىىىع إتةىىىتوم نىىىتالفكتط كوتىىىم

ل كونىىتالفك ديىىف كولفط ىىر كال لاىى ت 90تتىىت س مي ىىف ةىىع ) %( ةىىع إتةىىتوم كونىىتالفك ، ىىم لىىيع وىىب تاىىة لىىالال ةرىالى نىىتالفك كوىىلفم إوىىأ ىئيعر تىىالك ةىىع إتةىتوم كونىىتالفك ، مع كوقىىالفت هعىىأ كالاىتيفكالك إل ةىىت تت

كوختفج )كوةار فت توال الف( ةةت رلىم كلةاىتد كال تنىتال كورفك ىم هعىأ كورىتوب كوخىتفتم، ةةىت يترعىط هف ىر وعتقع ىىىت كال تنىىىتال ر كوال و ىىىر كوةتة عىىىر ىىىم ةرىىىالال كوت ىىىخب كورتوة ىىىر تقع ىىىت ماىىىرتف كونىىىفد وعرةىىىت

كاللت تط ر . كواليلتف كورفك م توال الف ي ف كاتقفكفك وعة ب كالاىةم ىم اىل بيئىر ديىف ةع كوتاليف توذةف مع فلم

ةاتقفت ةر ر الفت كوا تاىر اىبد كونىفك كوىالكئف ةىر كإلفيىتد كأسةىر كوةتو ىر كوتىم ر اى ت كال تنىتال لتو ت .

تلقيىىىق يىىىال ت 2003كاىىىتطته كوا تاىىىر كولقال ىىىر كوتىىىم كهتةىىىاليت كوبلىىىك كوةفةىىىسي كورفك ىىىم رىىىال هىىىتب coreكأاىىىت ىىىم كواىىى طفت هعىىىأ ةلتاىىىيد كواىىىي ور ىىىم كال تنىىىتال خفىىى ةرىىىالى كوت ىىىخب كأاىىىت )

inflation( إوىىأ كوةفت ىىر كوراىىفير كو كلىىالت ، إذ كلخفىى ةىىع )( هىىتب 30.8إوىىأ ) 2004%( هىىتب 39.0%وىىىأ ) 2006%( هىىىتب 31.7، ) 2005 ، ويىىىلخف 2009%( هىىىتب 7.1و نىىى ) 2008%(هىىىتب 13 ك ، لتيتر ذوك هةال كوبلىك إوىأ كوتخفيى ةىع ا تاىتط كولقال ىر كوةتاىالالت ةىع خىتى 2010%( هتب 3.1إوأ )

، كاتةف يذك كواىرف 2010%( هتب 6إوأ ) 2007%( هتب 20تقعيل ارف كوفتئالت اةل تالفيتم ةع )، 2011%( هىىىىتب 6.5، إال مع ةرىىىىالى كوت ىىىىخب كأاىىىىت هىىىىتال ويفتفىىىىر إوىىىىأ ) 2015إوىىىىأ ل ت ىىىىر كورىىىىتب

%( 1.7 ) 2014%( هتب 1.6، ) 2013%( هتب 2.4، ) 2012%( هتب 5.6اتيل ةت لابتط )وت (.8، فكتر كوتال ى ) 2015هتب

511

ثانيا : تحميل بنية االقتصاد العراقي

إع كوةاةعر كوفئ ار م كال تنىتال كورفك ىم تيةىع ىم كالخىتتى كوبليى ي ىم كال تنىتال كورفك ىم يىم فج ىىالفك ة ىىتب كواىىعطر كولقال ىىر قىى ىىم ةقىىالةت ت كوطب رىىر كوفير ىىر وت تنىىتال كورفك ىىم تىىفت م ةتتيىىفك خىىت

كللاىىىتف كوطت ىىىر كإللتتت ىىىر كوةلع ىىىر كوةتة عىىىر تلةفىىىت ملاىىىطر كونلىىىىىتهر كوسفكهىىىر هعىىىأ كوللىىى كوةبىىىيع ىىىم عىىد ( تواىىةل كوىىذي مالو إوىىأ لقىىص ىىم كورىىف كويعىىم ديىىف كوقىىتالف هعىىأ كوعلىىتي ةاىىت و كوط7كوتىىال ى )

كويعم ةت مالو إوأ ت لتت كاتيفكال ر كارر ،كأةف كوذي ي ر كال تنتال كورفك ىم تتىت كونىالةت كوختفت ر تولاف إوأ ملط رتةال اةل ةبيف هعىأ كإليىفكالك كولفط ىر كوتىم تة ىل كوةنىالف كأاىت إليىفكالك

% ةىع يىذك كولىتتل ةةىت 65 -55يع كوال ور م تي يع كولتتل كوةلعم كإلتةتوم توقطىت كولفطىم ي و ىال ةىت بى ا ف كو ر كوااليال ىم ىت م كوقطتهىت كال تنىتال ر كأخىفو ال اى ةت كاللتتت ىر ، ةةىت يىالى هعىأ تى ال كختلت ىىت ةبيىىفت ىىم تتلىىد كورىىف وعقطىىت كولق قىىم ةىىع ىىب تنىىتهال كالاىىتيفكالك واىىال كوفتىى ت بىىيع كوطعىىد

تلبيع اعبييع يةت : كويعم كوةتسكيال كورف ا ط كوةلال ال ، مع وذوك تإع م ىىر نىىالةر ختفت ىىر تىىؤ ف ىى فك ىىم كو ىىر كال تنىىتالي وعبعىىال ، رعىىأ اىىبيل كوة ىىتى هلىىالةت كلخفىى .1

مالو ذوىىىك إوىىىأ كلخفىىىت كإليىىىفكالك كوةتو ىىىر ىىىم 2008اىىىرف بفةيىىىل كوىىىلفم ىىىم كواىىى ي كورتوة ىىىر هىىىتب كوة كسلر كورتةر مفلك خطم لفكةل كوبلت كإلهةتف.

م ةع كورةىت كأتلب ىر ىم كوبلىك كوةفةىسي كورفك ىم ةنىالف كوىفئ ةىع كإليىفكالك إع فنيال كاللت تط .2كولفط ىىىر اىىىةل تهىىىالت وىىىالهب ةىىىر كوىىىاليلتف كورفك ىىىم كاىىىتقفكف اىىىرف نىىىف ط ، فىىىم لتوىىىر كاىىىتةفكف يىىىذ كونالةر وةالت ط يعر م تيفكفيت م ةالت نىيفت ىإع ذوىك يىؤالي إوىأ تىأ ف كاللت ىتطم كأتلبىم ةىع ىب

ةر كورةعر كو طل ر لتيتر ر تهالتط كوالكهةر ةةت يلتب هلط تنتهال كو ت كوت خة ر ، يب وةت ةتل كالاتيفكالك ت ف ةراب كلت تتت كورفكي ةع كواعر كول تئ ر كو ا طر وذوك إع كونالةت

كي فتقىف إوىأ كوختفت ر كوةختعفر م يذك كوتتلىد و ىت ةفال الكت ىت كواىعب ر ىم كال تنىتال، الاى ةت مع كورىف تهالت إلتتت ر كارر ةتل هر ر ت ف توقالف كويت م كلت تتتتط ةع ةختع كواعر .

511

(7جدول ) 2015-2004قطاعات النفط الخام ،المراعة والصناعة والنتاج المحمي الحقيقي لممدة

()مميار دينارــات المحمــي الن

اإلجمالياالهميــــــــــــــــــــــة

النسبية %قطــــــــــــــــــــــاع

الصناعةاالهميــــــــــــــــة النسبية%

قطــــــــــــــــاع المراعة

االهميــــــــــــــــة النسبية%

قطـــــاع الـــــنفط السنة الخام

102235 1.4 1565.4 5.3 5546.2 55 56212 2004 103973.2 1.5 1548.7 7 7286.6 50.1 52063.6 2005 109843.7 1.6 1711.1 6.9 7597.5 50 54882.5 2006

111961 1.6 1817.9 4.9 5494.2 52.7 59018.1 2007 121727.9 1.6 1939.7 3.9 4730.4 54.5 66336.3 2008 125457.2 2.9 3637.8 3.9 4898.7 54 67752.7 2009

133437 2.1 2805 4.2 5560.8 51.3 68402 2010 143566.5 2 2870.5 4.5 6465.7 51.7 74185.7 2011 163513.3 1.8 2930.8 3.7 6019.6 51.3 83805.7 2012 175683.4 1.5 2653.5 4.2 7459.2 49.2 86435.9 2013 174420.8 1.2 2036.4 4 7060.4 51.7 90195.8 2014 169989.8 0.9 1554.4 3 5148.2 59.9 101779.2 2015

الجدول من إعداد الباحثة إعتمادا عم بيانات ومارة التخطيط ، الجهام المركم لإلحصاء

( 7شكل رقم )

(.6كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر كهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب )

512

(8جدول ) 2015-2004، معامل االستقرار النقد والتضخم األساس لممدة M1ض النقد النات المحمي الحقيقي ،عر

مميار دينار() التضـــــخم األســـــاس

% معامــل االســتقرار

النقد معــدل النمــو %

عرض النقـد m2

لنمو معدل ا%

النـــــــــات المحمـــــــــي السنة الحقيقي

39 12254 101845.3 2004 30.8 11.6 19.8 14684 1.7 109389.9 2005 31.7 7.8 43.6 21080 5.6 109389.9 2006 19.3 14.7 27.9 26956 1.9 111455.8 2007

13 3.6 29.5 34920 8.2 120626.5 2008 7.1 8.9 30.1 45438 3.4 124702.8 2009 2.9 5.1 32.9 60386 6.4 132687 2010 6.5 2.6 19.5 72178 7.5 142700.2 2011 5.6 0.7 4.6 75466 6.4 162587.5 2012 2.4 2.1 16.2 87679 7.6 174990.2 2013 1.6 5.8- 3.5 90728 0.6- 173872.7 2014 1.7 3.8- 9- 82595 2.4- 169630..9 2015

الباحثة إعتمادا عم النشرة اإلحصائية السنوية أعداد متفرقة. الجدول من إعداد

ع ةرىالال لةى كولىتتل كوةلعىم كولق قىم مهعىأ ةاىت و و ىت هىتب %( ذوىك 8.2وتبعى ) 2008ات ال الفك وعبفةيىل ىم اى ف 92 ر ال إوأ كفتفت مارتف كولفم إذ ات ل )ةت ام مارتف لفم ختب كإلاتفت بفل

ال الفك وعبفةيل م ا ف تة س ، بل كع ي م و نل إوىأ 133، ب كفتفر و نل إوأ 2008لم ةتل ع كو ت( ، كلرةى ذوىك ىم كفتفىت كالية ىر كولاىب ر وقطىت كوىلفم 2008ال الفك وعبفةيل م ا ف ةتل ع كأ ى 40

ع م طىأ ةاىت و و ىت هىتب 7كوختب ةع إتةتوم كولتت كولق قىىىم تىال ى ) -وتبعى ) 2015( ، ىم لىيع اىت . 2014%( ذوك ر ال إوأ كاللخفت كولتنل م مارتف كولفم كبتالك ةع كولن كو تلم ةع هتب 2.4

للاىد ةختعفىر ، 2013-2004)كواي ور كوةلع ر ( لل كالفتفت ختى كوةىالت M2كتتط هف كولقال ك كأتلب ىىر اليىى ع كوقطىىت ةىىع كأاىى تد كوفئ اىىر و ىىذك كالفتفىىت يىىم كوسيىىتالت كويبيىىفت ىىم نىىت م كوة تىى ال

رىى ال ذوىىك إوىىأ كأ ىىف كاللةةتاىىم وعر كةىىل كوختفت ىىر 2014كوخىىتص ىىم لىىيع اىىت ل تفكترىىت ك ىىلت هىىتب ل م ىىت 2014( ةع ىىتف اليلىىتف ىىم ل ت ىىر هىىتب 7906كوةتة عىىر نىىت م كوة تىى الك كأتلب ىىر كو ىىتو ) اىىت

2015( ل ت ىىر هىىتب22695ب ىىر كو ىىتو )لتيتىىر اللخفىىت نىىت م كوة تىى الك كأتل 2015كلخفت ىىت هىىتب لتيتر وتلخفت كولتال كوذي ا التط مارتف كولفم هتوة ت م كولن كو تلم ةع كورتب.

وب يبال ةرتةل كالاتقفكف كولقالي ةاتقفك ، إذ تتت س كوةات و كوةطع د ذوىك رى ال إوىأ مع كوتتيىف ىم -2004ةلىىىىىىىىىىىىعم بلاىى ر ةبيىىفت الاىى ةت خىىتى كوةىىالت كواىىي ور كوةلع ىىر ىىال تتىىت س كوتتيىىف ىىم لتىىب كولىىتتل كو

ةىىتع في ىىت ةىىع لتوىىر كوتىى كسع ، وىى كع كوسيىىتالت ىىم كولىىتتل 2013 2012، إال ملىىط ىىم كورىىتةيع 2011 2014كوةلعم ةتأت ر ةع كوق ةر كوة ىىىىىىىىىىىىىىىىت ر إوأ طت كولفم كوختب ، م ليع ات ل ةؤافك اىتو ت وعرىتةيع

513

( يىىذك رةىى لتوىىر كوفةىى ال ىىم كال تنىىتال كورفك ىىم هعىىأ إ ىىف كاللخفىىت 3.8-( )5.8- اىىت ل)و 2015 إذ بعىىى 2012كولتنىىىل ىىىم ماىىىرتف كوىىىلفم ىىىم كأاىىى كي كورتوة ىىىر ،كال ملىىىط بىىىالك م ىىىفد إوىىىأ كالاىىىتقفكف هىىىتب

(0.7 .) م ليع بعى %( 19.9كع ةت ام ةرالى كولة كوال ي وعاي ور كوةلع ر ختى كوةالت ة كو ل )

%(.4.2ةرالى كولة وعلتتل كوةلعم كولق قم )( 9 و ةلت تات رتال كوق ةر كوة ىت ر ولاىت طىت كوىلفم كوخىتب ةىع كولىتتل كوةلعىم كولق قىم تىال ى )

إع لتتئل ةرتةل كالاتقفكف كولقالي بىال مي ىف ى لت )هىالب تى ك ف كالاىتقفكف كولقىالي خىتى كوةىالت ة ى لتيتر وتلخفىت كولتنىل ىم ةرىالى لةى كولىتتل كولق قىم ديىف كولفطىم 2007م لت هتب كو ل ( الا ةت

ل) ( لتيتر وعتفكتىر ىم ةرىالى لةى ةىل ةىع كولىتتل كولق قىم 23.4-إذ بع ) 2015( كورتب 24.1-،إذ ات ( .0.3،إذ بع ) 2012 كواي ور كوةلع ر ويلط ةتع م فد إوأ كالاتقفكف هتب

(8شكل رقم )

(8كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب ) كوفاب

(9شكل رقم ) ( باستثناء نشاط قطاع النفط2( مع نشاط قطاع النفط ومعامل االستقرار النقد )1معامل االستقرار النقد )

(8كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب )

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

2معامل االستمرار النمدي 1معامل االستمرار النمدي

514

(9جدول ) ، معامل االستقرار النقد والتضخم األساس M1المحمي الحقيقي عدا قطاع النفط الخام ، عرض النقد النات

2015-2004لممدة ) مميار دينار(

قةإعداد الباحثة إعتمادا عم النشرة اإلحصائية السنوية أعداد متفر الجدول من (10شكل رقم )

M2اتجا النات المحمي الحقيقي عدا قطاع النفط الخام وعرض النقد

(9كوفاب كوب تلم ةع إهالكال كو تل ر إهتةتالك هعأ ب تلت كوتال ى ف ب)

0

20000

40000

60000

80000

100000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 الناتج المحل الحمم عدا النفط m2عرض النمد

التضخم األساس %

معامل االستقرار النقد

معدل النمو %

عرض النقد m2

معدل النمو %

النات الحقيقي السنة عدا النفط

39

12254

45625.3 2004 30.8 1.5 19.8 14684 12.8 51487.8 2005 31.7 7.5 43.6 21080 5.8 54507.4 2006 19.3 24.1- 27.9 26956 3.8- 52437.7 2007 13 8.4 29.5 34920 3.5 54290.2 2008 7.1 6.1 30.1 45438 4.9 56950 2009 2.9 2.6 32.9 60386 12.9 64285 2010 6.5 3 19.5 72178 6.6 68514.5 2011 5.6 0.3 4.6 75466 15 78781.8 2012 2.4 1.6 16.2 87679 10.2 86837.1 2013 1.6 5.3- 3.5 90728 8.8- 79229.3 2014 1.7 23.4- 9- 82595 14.4- 67851.7 2015

541

2015-2004المبحث الثالث : أهم التحديات التي واجهت السياسة النقدية ي ةع ىىر ك ىىلر كوةرىىتوب ىىم ف ىىر ةرىىالال كولةىى نىى فت إع كال تنىىتال كولق قىىم وىىب ا ىىف م ىىر تتيىىفك .1

لق ق ر تلتاد لاد كوتقالب م كالاتقفكف كوفرعم م كوةات و كورتب ونارتف .كع كال تنتال كورفك م رتلم ةع ةاتف تلة ي ديف ك كوةتة ل رالب تل كوقتهالت كال تنىتال ر م ال ، .2

تل ىىىت وتىىف الهىىب ت ىى ال كوتاىىتيل كالاىىت ةتف وسيىىىتالت ىىر كاىىتتتى كوةىى كفال كال تنىىتال ر كوةتتلىىر ةىىىع )ترسيىىىس ال ف كوقطىىىت 2014-2010كاللتىىىتج ، هعىىىأ كوىىىفدب ةةىىىت ميالتىىىط خطىىىر كوتلة ىىىر كو طل ىىىر

كوخىىىتص كوةلعىىىم كأتلبىىىم ختنىىىر ةاىىىتيةتط ىىىم تة يىىىل ةاىىىتفير كوخطىىىر كوىىىذي ىىىالف بلاىىى ر ةاىىىتيةر ت اىى ر تل ىىر كألاىىطر كوتىىم ةةىىع %( هعىىأ ةىىالو اىىل ك كوخطىىر ( *، إذ فةىىس كوخطىىر هعىىأ 46)

وعقطىىت كوخىىتص كع اىىت ةف ي ىىت الاىى ةت كوةاىىتفير كوسفكه ىىر كوةتيتةعىىر كونىىلتهت كوتل يع ىىر ختنىىر ذك كوةيست كولاب ر م كورفكي إال كل ت ك فس كللفك ت م هالت ةتتال وتلقيىق ميىالك ت لتيتىر وعبيئىر

اىىتيل كوتىىم ةىىت سكوىى ترف ىىل هةع ىىت ك ىىفكف تلفيىىذ كوةاىىتفير كوةل طىىر أ رتاليىىت كأةل ىىر كوا تاىى ر كوة ر كوفلم بيع كوة كسلت كالات ةتفير كوال ر م و ت كوخطر ميالك ت اتئل تلقيق كأيىالكد ، ةىىل يىىذ كور كةىىل ماىى ة ىىم ك ىىفكس كالللفك ىىت ىىم رىى ةفتنىىع ت ،ت رت ىىت خطىىر كوتلة ىىر كو طل ىىر

اف د مي ف كاتقفكفك مةل ت ، كاتلتالك إوأ ب تلىت ةرع ةىت مي ىف كوتم بلي م ال 2013-2017%( 79( تفويىى ع اليلىىتف كوتىىم تاىىةل )329ال ىىر )إذ لىىالال كوخطىىر لتىىب كالاىىت ةتف كولةىى ةم لىىال ال )

( 88ةع إتةتوم كالات ةتفك كوةطع ر وعخطىر ك تف ى كوخطىر كع اى ب كوقطىت كوخىتص ةىت ةتىط)%( يت ىىر إلفت ىىت هعىىأ ةختعىى كوةتىىتال كوتىىم لىىالالت ت كوخطىىر( 21لاىى ر ) كوتىىم تاىىةل تفويى ع اليلىىتف

كت ىى كوخطىىر ، ىىم )كوسفكهىىر ،كونىىلتهر، كولقىىل كالتنىىتال ،كوة ىىتلم كوخىىالةت كوتفل ىىر كوترعىى ب(*تلال ت تة ع تاللخفت كولتنل م مارتف كولفم م كأا كي كورتوة ر ةتلتب هع ذوك ةع هتس

عال وىىر ةىىت تةخىى هلىىط ةىىع لتوىىر كوفةىى ال كال تنىىتالي ىىم تة ىىر كألاىىطر كوفرتو ىىت كوة كسلىىر كورتةىىر و كال تنتال ر ت هع ا طفت هنت ت الكهي هعأ ةلت ات ليل و كالل تف نتي كواليع.

مع ةت رتد هعأ تطبيق كوا تار كوةتو ر م كورفكي هالب كلاتتة ت مي )كاللاتتب بيع ميالكد ةل ةع .3 كوا تاىىىىر كولقال ىىىىر( ةىىىىت لتىىىىب هل ىىىىت ةىىىىع كفلتيىىىىت ك ىىىىلر كخعىىىى ىىىىتوفؤو كوخطىىىىم كوا تاىىىىر كوةتو ىىىىر

كالاىىتفكتيت ر كال تنىىتال ر كوتىىم ةتلىى كولة ةىىر تىىف ب تلفيىىذيت هعىىأ مف كو ك ىىر إذ كع كوا تاىىت كوتىىم كت رت ت كولة ةر وىب ةىع و ىت م ىف كيتىتبم ىم تلقيىق ميىالكد ةتلتاىقر ةىر كوا تاىر كولقال ىر كوتىم تبلتيىت

كوةفةىىسي ةةىىت م ىىف ىىىم كولتىىتئل كوتىىم ةىىتع كوةؤةىىل كولنىىى ى هعي ىىت ىىتوتسكةع ةىىر لتىىتي كوا تاىىىر كوبلىىك كولقال ىىر وعبلىىك كوةفةىىسي ،مي مع ىىر كوقتهىىالت كاللتتت ىىر كوةلع ىىر م ىىف ىىم سيىىتالت لتىىب كالاىىتيفكالك ،

قال ر . توتتوم هعأ فنيال كاللت تط ت كأتلب ر ي مةف يتقتطر ةر كوة تالئ كأاتا ر وعا تار كول

*

. 3154-3151خطت انتىمت انىطىت نهسىىاث

* .3152-3151خطت انتىمت انىطىت نهسىىاث

545

كتتىىت كوةنىىتفد للىى تراىى ب كالاىىت ةتف تواىىي ور مي إيىىالك كواىىي ور كوفتئ ىىر ىىم لت ىىلر ختو ىىر ةىىع .4%( 4( إذ ةىىىتع اىىىرف كوفتئىىىالت هعىىىأ يىىىذ كإليىىىالكهت )2013-2008كوةخىىىتطف الاىىى ةت خىىىتى كوةىىىالت )

كوقتئةىر توةنتفد وىب تتىفالال ىم كاىت ةتف اىي وت ت كوفتئ ىر وىالو كوبلىك كوةفةىسي ةىع خىتى )كإليىالكهت ي ةىت ( كوتىم ت فى ىم 90 30، 7ي ةىت ( توىال الف وةىالت ) 30، 14، 7 تواليلتف كورفك م وةالت )

( م تب كوتىم ةىت تىسكى ةاىتةفت ولىىىىىىال كالع وي ل ىت ةىع ال ع 7 تات لت كإليالكهت وةالت ) 2009ا ف آذكف ف ، مي كالاىت ةتف ىم بيئىر ختو ىر ةختطف بالال ةع تقال ب كالئتةتع كولقالي م كوا ي كوةنف ر وعتة ى

ةع كوةختطف ب ى ةرالى هتئال عيل م ل ةع كالات ةتف رتئال مهعأ ويع ةختطف كيبف. (10جدول )

2015-2008( أيام لدى البنك المركم العراقي لمفترة 7رصيد إيداعات المصارف لمدة ) سعر الفائدة االيداعات السنة% لالشــهر تمــوم واب 14‘% لالشــهر اةار ونيســان وايــار وحميــران 15،% لشــهر شــباط 17، 1%لشــهر ك18 940 2008

وكانون األول 2% لشهر ت13، 1وايمول وت % لنهاية السنة5،%لشهر نيسان وايار7‘% لشهر اةار 9،وشباط 1% لشهر ك12 2803 20092010 1066 4% 2011 2470 4% 2012 3115 4% 2013 3134 4% % إل نهاية السنة1 –% لغاية مايس 2 383 20142015 332 1%

البنك المركم العراقي ،المديرية العامة لإلحصاء واألبحاث ، النشرة اإلحصائية السنوية ،إعداد متفرقة

ذوىك ورىس د كدعىىد 2015 2014يىالكهت هىتةم ةىع كوتىال ى كواىتبق يعلى تفكتىر فنىىيال يىذ كإل كوةنتفد كوةاتفةر ب ذ كولت ذت ابد كلخفت ارف كوفتئالت كوةةل ي هعىأ يىذ كوتاى ت ةىع بىل كوبلىك

كوةفةسي لاد ةقت ت كوا تار كولقال ر إسك كو ر كال تنتالي كولتوم وعبعال.هتئىىالك كوىىلفم ، ترىىل ةىىع كولقىىال كأاىىت )كورةعىىر كع إهتةىىتال كوبعىىال هعىىأ كوةىى فال كولةىى ةم كأ ى ةىىع

تتـأثر بمتغيـرات االقتصـاد الكمـي األساسـية كوةنالفت إوأ كوتالك ى كلت تطت كوةنتفد والو كوبلك كوةفةىسي ( والســيما النــات المحمــي اإلجمــالي والــنفط منــه بشــكل خــاص لتجعــل مــن عــرض النقــد متغيــرا داخميــا مــع تعطــل

إل حـد بعيـد ، وعميـه فـأن العممـة المصـدرة والتـي تشـكل مـع احتياطيـات المصـارف مضاعف االئتمان المصرفي الجمء المهـم مـن النقـد األسـاس ، األمـر الـة جعـل العالقـة ضـعيفة فـي توليـد وخمـق النقـود )عـرض النقـد( مـن

فيىىر الاى ةت إالك ولالىىت كوفى كئ كورتو ىىر ىم خىىسكئع كوةنىتفد ك كولاىىت ت كوتت ، خـالل مضــاعف االئتمــانوىالو كوبلىك كوةفةىسي كوتىم تؤةىاليت كوطب رىر كوةلت اىر وعةنىتفد ىم كوت اىر ىم كالئتةىتع كوىذي فتىف مع ةىى ع لاىىد ترع ةىىت كوبلىىك كوةفةىىسي ةتل ىىر ك ىىرتد فم ةىىتى كوةنىىفد كلت تطتتىىط كواىىع ةر، لتىىال ال

الال كو لىىالك يترىىالو ىىم كوةنىىتفد كاليع ىىر لتو ىىت ةىىفت لنىى ىىم كلاىىع كاللىى كى ، ىىت هىىع ىىآور هىى

543

2014( كوىى لاىىةر ويىىل ىىف هىىتةم 29.9كوةنىىف ر تاىىت رىىالال كواىىةتع ) كوي ت ىىر كوةنىىف ر( إذ بعتىى ) 2015 .

يعل ةع كوتال ى ماللت آور كالئتةتع كوةةل ي تات تولتتل كوةلعم كإلتةتوم ،إذ ات ل مهعأ لاى ر ام اةتى ك فيق ت .%( % وال ى كوافي كال55%( ةقتبل )19بعت ) 2015هتب

(11جدول) اإلئتمان الممنوح نسبة ال النات المحمي اإلجمالي

السنوات

رصيد االئتمان النقد الممنوح من قبل المصارف التجارية )مميون دينار(

نسبة االئتمان الممنوح ال النات المحمي االجمالي %

2003 621130 2.1 2004 824673 1.5 2005 1717450 2.3 2006 2664898 2.8 2007 3459020 3.1 2008 4587454 2.9 2009 5690062 4.4 2010 11721535 7.2 2011 20344076 9.4 2012 28438688 11.2 2013 29952012 10.9 2014 34123067 13.2 2015 36752686 19.2

ال ةتفف ر ى تب إهالكال كولاد ةع بل كو تل ر كوبلك كوةفةسي كورفك م ، كولافت كإللنتئ ر كوال ر ،إهالك

ةىع كوتلىىال ت كوة ةىىر كأخىفو تفكتىىر ال ف كالاىىت ةتفك كأتلب ىر كوتىىم ترىىال اىلالك ة ةىىت وعىىال ى كولتة ىىر إذ .5ترىىىى كورتىىىىس ىىىىم كوةىىىىالخفك كو طل ىىىىر كوةتتلىىىىر وتاىىىىت ةتف ،ةةىىىىت كل ىىىىت ترةىىىىل هعىىىىأ كولىىىىال ةىىىىع ةاىىىىتيل

ل ت تا ب م لل ةاةعر كورتىس ىم كوة كسلىت كورتةىر وعىال ى ةىت هد كوالي ع كوختفت ر هد خالةت ت ، ك يتنىىل ب ىىت ةىىع ةاىىتيل مخىىفو ةقنىى ف كوتة يىىل كولةىى ةم هىىع كإللفىىتي كالاىىت ةتفي كفتفىىت كأاىىرتف كوىىذي يؤالي إوأ كلخفت كالفلتي ةع ب ك رتد كولت س هعأ كالات ةتف ال تفكلط بسيتالت م كولفقت هالب كوقالفت

م اىى ي كواىىعر كوخىىالةت ، قىىال كتىىط كالاىىت ةتف كأتلبىىم كوةلعىىم ةر ىىت ة يىىفت مية ىىت هعىىأ كوةلت اىىر ىىكوىىىف تيع كولةىىى ةم كوبيف فكط ىىىر كو ا ف ىىىر كوفاىىىتال كوةىىىتوم كالالكفي هىىىالب تفريىىىل كولت ىىىذت كو كلىىىالت تواىىىةل

كوةطع د ت هع ر كوقطت كوةنف م.%( ةقتفلىىر -30.2كلخفت ىىت بلاىى ر ) 2015اىىف هىىتب كوة ت *يىىذك اىىت ل نىىت م كالاىىت ةتف كأتلبىىم ،إذ ة ىىىىل نىىىىت م كالاىىىىت ةتف كأتلبىىىىم كوفىىىىفي بىىىىيع كالاىىىىت ةتف كوة تاىىىىف وعرىىىىفكي ىىىىم كوخىىىىتفج 2014 رىىىىتب

كالات ةتف كوة تاف كأتلبم م الكخل كورفكي. ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

. اب إلنت ك ةيسكع كوةال هت ،الكئفت كاللنت كال لت ، كوبلك كوةفةسي كورفك م*

541

:ات ـــاجـــتـــنــتــالسا ىال طىر اى طت ةبيىفك تيعىل تولتىتي كو ك ى 2015-2003كع كوبلك كوةفةىسي كورفك ىم خىتى كوةىالت : م ال

م تلفيذ ا تاتط كولقال ىر مسك ةؤاىفك ةرىالى كوت ىخب تلقيىق كالاىتقفكف ىم كوةاىت و كورىتب وناىرتف لتىتي تبعىط هىالب ةع ختى كوا طفت هعأ ةلتايد كواي ور قت أال ك ا تاتط كولقال ىر ، كال كع يىذك كو

كاىىتتت ر ةىىع بىىل كوا تاىىر كال تنىىتال ر وعال وىىر ،كأةىىف كوىىذي تة ىىل بسيىىتالت كواىىعر كوةاىىت فالت ةىىع كوخىىتفج ىىم لىىىيع هىىتلأ كال تنىىتال كورفك ىىىم ، كوتفكتىىر كواىىاليال ىىم كوطعىىىد هعىىأ كالئتةىىتع الدىىىفك كالاىىت ةتف

كتىر كولتنىل ىم ماىرتف ةىع مسةىر م تنىتال ر هعىأ م ىف كوتف 2014ةع كولن كو تلم ةع هتب كبتالك كوىىىىلفم ىىىىم كأاىىىى كي كورتوة ىىىىر لتيتىىىىر وفير ىىىىر ك تنىىىىتال )إهتةىىىىتال هعىىىىأ كوىىىىلفم ب نىىىىفط ةنىىىىالفك فئ اىىىىت وتيىىفكالك ( ،إذ اىى ال لتو ىىت فةىى الك ك تنىىتال ت ك ىىلت تة ىىل بتفكتىىر ةؤ ىى أ تىىط كولاىىت كال تنىىتالي

ل كولىتتل كوةلعىم تأاىرتف كوتتفيىر ورل مبىفس ةاىتيف يىذك كوفةى ال يى ةرىالى كولةىىىىىىىى كواىتود ،إذ اىت ل كولىىىتتل 2014%( تاىىىت تورىىىتب كواىىىتبق 26.0-لةىىى ك بعتىىى لاىىىبتط ) 2015ورىىىتب ، ىىىم لىىىيع اىىىت

%( لاىد آخىىف كوتقىاليفك ةىع كوت ىتس كوةفةىسي وإللنىت ىىت 2.5-كوةلعىم كولقيىىىقم ةىت لاىبتط ) تس كاللتتتم ، مي ر تفت مخفو هع ر ال ف كوقطت كوختص ، ر كاللتتت ر هالب ةف لر كوت

م تقتف إوأ وا تار تل ر ةنتالف كوالخل ، ةلال ال ر ال ف كوت تس كوةنف م م الهب هةع ر كوتلة ىر ، ي ي ىىت كوتتلىىد كوتاىىتيعم هعىىأ كوتتلىىد كالاىىت ةتفي ، كوسيىىتالت كوةاىىتةفت ىىم لتىىب ة كسلىىر ةتو ىىر يتفىى

%( ، رىىتلم كورىىفكي كويىى ب 15.5ى كو طىىىىىتور كو ىىتو )كواىىةتع كفتفىىت لاىى ر كوفقىىف ةفك قىىت الفتفىىت ةرىىالم ىت ةىىع سيىىتالت كوفتىى ت بىىيع ةرىىالى كولةىى كواىةتلم ةرىىالى كولةىى كولق قىىم كواىىتود وت تنىىتال كورفك ىىم ، هالب ةفت ت كولاتب كوترع ةم الفتط م تالفيد كورلتنف كو افير هعأ ق كوتط فك كلت تتىت اى ي

فتفىىت كإللفىىتي كوراىىةفي وة كت ىىر كاللىىتتى كو ةتىىم كورةىىل تفاىىم اىىتيفت كوفاىىتال كالالكفي كوةىىتوم ك كوالكهاىىىىم ، لىىىىتل هىىىىع ذوىىىىك هتىىىىس ةبيىىىىف ىىىىم كوة كسلىىىىر كورتةىىىىر ، ةاىىىىتال فةىىىى ال ك ىىىى ىىىىم رتو ىىىىت

كوقطتهت كال تنتال ر. ال البىىال ةىىع كإلاىىتفت إوىىأ كوىىالهب كوىىذي الةىىط كوبلىىك كوةفةىىسي وت تنىىتال كورفك ىىم ىىم اىىل لتوىىر كوفةىى

هع طفيق كتفك كتط م الهب 2015 هتب 2014كوتم رتلم ةل ت كبتالك ةع كولن كو تلم ةع هتب كواي ور كوةتة عر بى :

كيتىىىىتال ةنىىىىتالف تة يىىىىل كوة كسلىىىىر كورتةىىىىر هبىىىىف مال ك ةختعفىىىىر ) لىىىى كال كوخسكلىىىىر ، لىىىى كال كوبلىىىىك - كوةفةسي ، الالك ، ل ك ذ كات ةتفير (.

اليلتف هفك م ، وتة يل كوةاتفير كونىتيفت كوةت اىطر كويبيىفت ، تة ر ىت تلفىذ تخن ص اتر تفوي ع - هبف كوت تس كوةنف م كورفك م

كع كوقطت كوةنف م ةتسكى ال اتر هعأ ت يف كولال كوةقب ى ةع كالئتةتع كوةةل ي وعلات كوختص تل ت : كالهةىىتف ةةت لىىر كو طتوىىر كوفةىى ال ة كي ىىر كوت ت ىىت كال تنىىتال ر كوفكيلىىر وعال وىىر ىىم كوتلة ىىر كهىىتالت

544

كال تنتالي كع كو الكئر كولقال ر والو كوةنىتفد أاىةتو ت كوةختعفىر ترىال اىي ور تئ ىر ىم خسكئل ىت ال تقىف كال ىىم لطىتي ىىيق كع م ف ىى لقىت إل ىىت ال ت وىال ة ىىتهفت كئتةتل ىىت رتىال ىىط ة يىفك ىىم خعىىق

ه كالئتةتع ال يىسكى ةتخعفىت ال ةةىع كع يلىتل ولىت طتهىت كولق ال يذك ةت ك بتلت آلفت . هع ط أع ة ت ةنف ت ةتط فك .

ةىىىىىع كوةنىىىىىتفد كوختنىىىىىر ال ترتةىىىىىال كولنىىىىى ص كوقتل ل ىىىىىر كوختنىىىىىر تورةىىىىىل هىىىىىالال ال يخفىىىىىأ كع ةةىىىت كل ىىىت كوةنىىىف م، بىىىل ةتلىىى ةنىىىتفد إلالكفكت ىىىت و اىىى وعةاىىىتيةيع كوةىىى الهيع كوةترىىىتةعيع ةر ىىىت ،

كوة ىىىتو كوةاىىىتلقر النىىىلتب ت اىىى ك ةىىىتل ك ةىىى الهيع و ىىىذ كوة ىىىتو ك ةترىىىتةعيع يعتىىىأ تةتلىىىر هىىىع ال ىىىر اى أل ىت كوةنفد إوأ كوتا ي كوةةتطعر كوتأخيف هع ط م ةةت نف ت كوي يف ةع كال تنتالييع

ةنتفد كلةت يم الةتييع ةنف ر .فتئىالت هعىأ كالالخىتف ترتاة ىت هعىأ ر هةع ت كو اتطر كوةتو ر كوتم يؤافيت ر ةرالال كو تو ت :

كالئتةىىىتع كوةنىىىف م كوةةلىىى ي ةةىىىت وىىىال تىىى ت اىىىرف كوفتئىىىالت ، يىىىذك كأةىىىف يترىىىتف ةىىىر كو ىىىالد كو ىىىتلم وعا تاىىر كولقال ىىر يىى تلقيىىق كالاىىتقفكف ىىم كولاىىتب كوةىىتوم ىىم ىى تفتفىىر ىىط كوفتئىىالت هعىىأ كوقىىف

تو الكئر كالالختفير(*، ة ىل ىت ةىفك مي ىف لقت ةقتفلر 10كوةةل لر ) ةات و كلتاتف يبع فك ر % ىىىم ال ى كواىىىفي كال اىىىم 5ةىىىع ةرىىىالال كاللتاىىىتف كواىىىتئالت ىىىم كورىىىتوب ةقتفلىىىر بلاىىى ر ال تتتىىىت س

كلرىالكب كوةلت اىر بىيع كوةنىتفد كلةةتاى ت اةتى م فيق ت يىذك رةى ىرفت ىم كو اىتطر كوةتو ىر. ق كوا ي كوةتويىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىر هع ط تع مارتف كوفتئىالت كوتتتفيىر ن د كورةع ت كوةنف ر كوةف ر إوأ ترةي

كوتم تتقت تيت كوةنتفد ال تاتر هعأ كال تفك آلدفك كالات ةتف.

رتبىف تىال ق كالاىت ةتفك كأتلب ىر كوة تاىفت ةىع كور كةىل كو تةىر ىم تلقيىق كوتلة ىر كال تنىتال ر. ال فك رت : ب ةنف م ةتط ف يؤالي إوأ تفالال تعك كالات ةتفك ىم كوىالخ ى كوةاىتفةر اك م مع هالب ت ال لات

ىىم كولاىىت كال تنىىتالي ، إذ مع ةىىع ميىىب اىىف لتىىتي يىىذ كالاىىت ةتفك تىى ال ت ىىتس ةنىىف م ىىتالف هعىىأ كوترتةىىل ةىىل ةفىىت ت ةىىر كلت تتتت ىىت ، اىى ك تعىىك كوةترعقىىر ىىتال تفك أل كهىىط كوةختعفىىر م تعىىك

وختفت ر.كوةترعقر رت تت ت ك

رتبىف كال تنىتال كورفك ىىم ةىع مي ىف كال تنىىتال ت تىأ فك ىتختتى كورت ىر بىىيع كوت ىتف كولقىالي كوت ىىتف ختةاىت : كواىىعرم كوىىذي اىى ال سيىىتالك ةبيىىفت ىىم ةة ىىر كولقىى ال كوت ىىتف كواىىعرم كوىىذي كتنىى ةلال ال ىىر كورىىف

لتىىتج كوةلعىىم ، يفتىىر كخىىتتى كولق قىىم ةىىع كواىىعر كوخىىالةت لاىىفك إوىىأ كوفةىى ال كوىىذي رتل ىىط ت ىىتس كالكورت ىىر بىىيع كوت ىىتف كولقىىالي كوت ىىتف كواىىعرم إوىىأ كوي يىىف ةىىع كالخىىتتال كو ةع ىىر ىىم بل ىىتع كال تنىىتال

* .انذه ،انبىك انمركزي انعرال وادارةنعمهاث انمانت ا دائرة

541

كو طلم كوتم اتية م كلىالك سيىتالت ةبيىفت ىم ةة ىر كولقى ال ىم كال تنىتال كوى طلم كوتىم مال يىم ت م ال ةلال ال ىر كورىف كولق قىم ةل ىت،كالخفو إوأ سيتالت لتب كوطعد كويعم هعأ كواعر كوخالة

ىىىت هىىىع م ىىىف كور كةىىىل كوختفت ىىىر ةىىىع خىىىتى كوسيىىىتالت ىىىم لتىىىب كالاىىىتيفكالك ةىىىع كواىىىعر كوخىىىالةت كإلهتةىىتال هعىىأ كورىىتوب كوخىىتفتم وة كت ىىر كوسيىىتالت ىىم لتىىب كوطعىىد كويعىىم هعىىأ كواىىعر كوخىىالةت ةىىع

إوىأ كولىتتل كوةلعىم هىالك لاىت طىت كوىلفم ختى كوت ار م كالاتيفكالك إذ بعتى لاى ر كالاىتيفكالكع )57.8% 59.5) 2011 2010خىىىتى هىىىتةم %( 47.7%( هعىىىأ كوتىىى كوم ، ىىىم لىىىيع اىىىت

. *هعأ كوت كوم 2015 2014%( هتةم 35 )

:اتــيـــــوصـــتـــال ةل هعأ ك إهتةتال ا تار كنتي ك تنتالي تئب هعأ تل ر كوقتهالت كال تنتال ر كو طل ر كور أوال:

لة كولتتل كوةلعم ةر كونتالفك كولفط ر تقعيل كإلهتةتال هعأ ةنالف كلال وعالخل كيتتال كفت ت ةلفسك ةتل هر ولة كال تنتال ةع ختى إهتالت ي ةعر كال تنتال هعأ كوةات و كويعم كوقطتهم

م ة كت ر ن ال إوأ ي ةل ك تنتالي يت ك ب ةر ةتطع ت كوتلت ا ر كولة ةع كوةف لركوتتيفك كوةتتلقر هعأ كونريال كوال وم ، إذ تت هةع ر كوتلة ر هعأ ت يف كوة كفال كولق ق ر وتلفيذ بفكةل كالات ةتف كوةتأت ر ةع ةتة كوةالخفك كو طل ر :ةالخفك طت كالهةتى + ةالخفك

تتد كاةتو ت كال تفك كولة ةر + ةالخفك كوقطت كورتئعم كوة كفال كوختفت ر )كأتلب ر( هعأ كخ كوةل كو ت كوال و ر.

تتىىأ ف كوتلة ىىر لتىىب كوةىىالخفك كوةتتلىىر وتاىىت ةتف كع الفتىىر تىىأ يف كالاىىت ةتف هعىىأ كوتلة ىىر تتلىىالال قت وةالو ت ك ف كوا تات كاللتتت ر كورةتور كوةلتا ر ،ةةت كع كوتلة ر هلنف ماتاىم ةلىالال وتالخىتف،

ى ذك كوىالخ ى كوةلخف ىر تاىل تلة ىر كوةىالخفك ةلى ف كوا تاىر كال تنىتال ر و ىةتع الاى ةت ىم كوىال كوتة يل كويت م وتات ةتفك كوةطع ر كوةتئةىر وع نى ى إوىأ كوت ايى كويتةىل ،وىذك يؤةىال كال تنىتالي ع كية ىىىىر تربئىىىىر كوةىىىىالخفك كوةلع ىىىىر كوتىىىىم ترىىىىال اىىىىفطت ةىىىىع كواىىىىف كأ و ىىىىر وتلقيىىىىق ةرىىىىالى ةلتاىىىىد ةىىىىع

فك ةع كوتلة ر كال تنتال ر ت هع تلفيذ بىفكةل كالاىت ةتف كوةلعىم )خطىر كوتلة ىر كو طل ىر( كالات ةت تعتىىأ كوىىال ى إوىىأ كوةىىالخفك كأتلب ىىر ىىم لىىتى هىىالب ةفت ىىر كوةىىالخفك كوةلع ىىر ، يل تىىم م ىىت كع ةىى ع

تلىى مي ىىف تىىذ ت ةلىىتا كالاىىت ةتف ةتئةىىت ك ةاىىترت وعةاىىت ةف ، ةعةىىت ةتلىى كواىىف د كوالكخع ىىر ةاىىتقفت ة ىىم كوةقتبىىل البىىال ةىىع كوق ىىتب رةع ىىر كنىىتي وعت ىىتس كوةنىىف م ، وتاىىت ةتف الاىى ةت كالاىىت ةتف كأتلبىىم

وتف ت تي ط لل تقال ب كالئتةتع وعتة ف ةع ختى :

كوتطبيىىق كورةعىىم وةاىىف ي ةعىىر كوةنىىتفد نىىل كإلالكفت هىىع ةعي ىىر فك كوةىىتى ) كول ةةىىر ك كإلالكفت .1 ف تط يف كوفؤ ر كالاتفكتيت ر وعت تس كوةنف م ف ر ةات و كو هم كالئتةتلم تق ر كوفايالت( وت

ىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىىى

فكتر كولافت كإللنتئ ر كوال ر *

541

م لفىىس كولةىى كالتىىفك ك كوتلفيذ ىىر لاىىع ت ايىى كوةىى كفال كوةتو ىىر كوةتتلىىر ىىم كوت كلىىد كوتىىم تاىى ب ىىكال تنىىىىتالي كالاىىىىت ةتفك كاللتتت ىىىىر،إذ ةىىىىتع وعبلىىىىك كوةفةىىىىسي كورفك ىىىىم فؤ ىىىىر ك ىىىىلر تتتىىىىت ي ةعىىىىر كوةنتفد كولة ة ر )كوفك اليع كوفايال( ةع ختى كالاتةفكف م ةتت رر تلفيذ كوفقىفك ديىف كوةلفىذت ةىع

كوفك ىىىاليع كوفاىىىيال، كوتىىىم ةىىىذةفت كوتفىىىتيب خطىىىر كورةىىىل كوةعلقىىىر ب ىىىت كوختنىىىر أهىىىتالت ي ةعىىىر ةنىىىف م اتلرة هعأ تط يف كو ك ر كوةنف م كورفك م ن ال إوأ كوقطت كوةنف م كورتوةم.

ت ت ىىىىط كاللت تط ىىىىت كوفتئ ىىىىر )لقىىىى ال كوةنىىىىتفد كوة الهىىىىر وىىىىالو ر ىىىى ت ك وىىىىالو كوبلىىىىك كوةفةىىىىسي + .2

ةىتع للىى كاللت ىتطم كوقتبىل وت ىفك إوىأ كوتة ى ف ( كوتىم تة ىل تاىفد الكخعىم هعىأ ة ىته كالئت كالات ةتف ةع ختى كلرتي ا ي ةتبيع كوةنتفد كتتلر ة كفال ةتو ر كيبف وعةاتفير كالات ةتفير.

كالفتقىىت ةاىىت و كاىىتخالكب تيل و ت ىىت كالتنىىتال كوةرع ةىىت وىىالو كوةنىىتفد ةت ىىر وتاىى يل كورةع ىىت .3

كع تلىالي كلاةىر كوةنف ر ت يف كوةرع ةىت كوب تلىت وعل ى ةاىت و كوخىالةت كوةنىف ر ،إذ كوال ر كالويتف لم رال ةع كوةقتي كوة ةر كوتىم يىتب كإلهتةىتال هعي ىت وق ىت الفتىر كوتطى ف ىم كوقطىت

كوةنف م. تىى يف كو ىىةتلت كولىى ك س كوتاىىت ر ر وعبلىى ك كوةنىىتفد وةىىل كوقىىف كوة اىىفت وعةاىىتفير كونىىتيفت .4

كوةت اطر ت ر تلفيك هةع ر كوتلة ر .األجنبي المباشر وغير المباشر ( الة سيقود عممية انتقالية اقتصادية واجتماعيـة االستثمار) دور

تـؤمن الحمايــة االجتماعيـة كمــا تطمـق امكانــات النمــو االقتصـاد وتعــمم مؤسسـات الحكومــة التــي تتمتــع بالســيادة والشــفافية وان عمميــة اصــالح االقتصــاد العراقــي فــي ظــل تحــديات الوضــع الــراهن

: تتطمبيل كوةلعم ةع ختى تات ر كالالختف )تلة ر كو هم كالالختفي ( ةىع خىتى اىرف كوفتئىالت كوةلفىس كوتة . م

هعىىأ كالالخىىتف، كع يىىذك كأةىىف ديىىف ةتلقىىق لتو ىىت لتيتىىر و ىىر هةع ىىت كو اىىتطر كوةتو ىىر كلخفىىت مارتف كوفتئالت هعأ كالالختف.

لتة ر إذ تر كورتىس ىم كوةىالخفك تفريل ال ف كالات ةتفك كأتلب ر كوتم ترتبف الالك يتةت وعال ى كو . دكو طل ىىر كوةتتلىىر وتاىىت ةتف ،ةةىىت كل ىىت ترةىىل هعىىأ كولىىال ةىىع ةاىىتيل هىىد كوىىالي ع كوختفت ىىر هىىد خالةت ت ةةت كل ت تا ب م لل ةاىةعر كورتىس ىم كوة كسلىت كورتةىر وعىال ى ةىت يتنىل ب ىت ةىع ةاىتيل

فىت كأاىرتف كوىذي يىؤالي إوىأ كلخفىت مخفو ةقن ف كوتة يىل كولةى ةم هىع كإللفىتي كالاىت ةتفي كفت

542

كالفلتي ةع ب ك رتد كولت س هعأ كالات ةتف ال تفكلط بسيتالت م كولفقت هىالب كوقىالفت هعىأ كوةلت اىر م ا ي كواعر كوخالةت .

كوختص كوذي ا ة ع هعأ كوةالو كوةت ام ايعر لتاةر وتلقيق لة ك تنتالي ت ا ر ال ف كوقطت :ثانيا ي هع طفيق ت ا ر ال ف كال فك كوةنف م ب كاطر تة يل كوةاتفير كونتيفت كوةت اطر كوةاتفةر ىىم تأاىى اىىفةت ختنىىر )كواىىفةت كوقت ىىر كوةنىىف ر ( وتىىف تل ىىر كلاىىطر كوبلىى ك ةىىع ت ىىر ،

اف وعبعال هع طفيق ىت ةتىتال كالاىت ةتف ىفص كورةىل ةىع خىتى ةاىتفير وتف تلقيق هتئال ة تكوقطىىت كوخىىتص) كاللتتت ىىر كوخالة ىىر( كوتىىم تقىى ب بتة يع ىىت ت ىىر كخىىفو . تتىىالف كإلاىىتفت إوىىأ كع ت اىىر ةاىىىىتيةر كوقطىىىىت كوخىىىىتص ىىىىم كال تنىىىىتال كوىىىى طلم وىىىى اىىىىفطت ةت ىىىىت وتلقيىىىىق كوتلة ىىىىر تل ىىىىر كوقتهىىىىالت

ت ف ةلتا ك تنتالي ةتئب اتر هعأ ال ر هتعر كوتلة ر إوأ كالةتب . كال تنتال ر ةت وب ي

كوتقعيىىىل ةىىىع كأ ىىىف كواىىىعبم كوةتة ىىىل بتتةيىىىال ةتعىىىر لقال ىىىر ةبيىىىفت ىىىم طىىىت فيرىىىم ديىىىف ةلىىىتل )اىىى ي ثالثـــا :وةىالخفك ةىع ةخىتطف كفتفىت كورقىتفك ( إذ تت تىط ةىالخفك كال ىفكال إوىأ طتهىت مي ىف آةلىت تلفى ةىر ك

كأارتف كوت خب ، ةةت كلط ة ل م ت فنر فلل ر م ال كفتفىت ماىرتف كورقىتفك ،هعىأ كوىفدب ةىع )كوتلاىىىع كويبيىىىف كولتنىىىل ىىىم ةىىىر كواليلىىىىتف كورفك ىىىم بىىىل كاللخفىىىت كولتنىىىل ىىىم ماىىىرتف كوىىىلفم ةلىىىذ

ويتعر كولقال ر تتتت كوا ي ةع ختى (،إذ البال ةع ال ف كات ةتفي كيتتبم لفك ك 2014ةلتن كورتب تفريل ال ف كوت تس كوةنف م إيالكهت ك فك ت تات ر ترىتطم كوتة ى ف توترتةىل كوةنىف م وإل ىتالت ةىع كوفتئىالت كوةنىف ر لؤةىىال كية ىر تربئىر كوةىىالخفك كوةلع ىر كوتىم ترتبىىف اىفطت ةىع كواىىف كأ و ىر وتلقيىىق

كال تنتال ر . ةرالى ةلتاد ةع كالات ةتفك ةع كوتلة ر

تلة ر كونتالفك كوتم ترال ف فير أي ال ور تفريل كوت ن ت كوتم ت نع إوي ت كوعتلىر كوةاىةعر : رابعا ىىأةف ةتعىى كوىى سفك كوتىىم كل ىى كهةتو ىىت إذ تتىى كوففنىىر وسيىىتالت ةرىىالال لة يىىت كال تنىىتالي تلقيىىق

.كاتتتى كوة كفال ميالك ت م سيتالت كوطت ر كاللتتت ر ت يف فص كورةل لاع

كالافك م تط يف كوا ي كوةتو ر ترسيس ال ف كو اتطر كوةتو ر ، إذ يفت م لتتي كالنتي كوةتوم : خامسا كوةنىىف م ةىىالو لتىىتي كوةؤااىىت كوةنىىف ر كاىى كي فم كوةىىتى ىىم ة ةىىر ت اىى ر ترةيىىق كو اىىتطر

اى ت ىم ال ىر هتعىر كولاىت كال تنىتالي كوةتو ر . تتىالف كإلاىتفت إوىأ كع اى ي فم كوةىتى يعرىد ال فك ماتو نفط هت ف فيت ولاال تربئىر كوةىالخفك كو طل ىر ةىع خىتى تىأ يف يىذ كواى ي هعىأ تلة ىر كوى هم كالالخىىىىتفي بىىىىيع ك ىىىىفكال كوةتتةىىىىر تتة ىىىىر كوةىىىىالخفك كو طل ىىىىر ت تي ىىىىت وتلة ىىىىر كالنىىىى ى كاللتتت ىىىىر ىىىىم

كال تنتال كو طلم وتذد كالات ةتفك كأتلب ر .

543

ىىىت ىىىتد كوةاىىىتفةر كأتلب ىىىر ةىىىع خىىىتى تأاىىى هقىىىال اىىىفكير بىىىيع كواىىىفةر كال ع ة ىىىر ةىىىع ت ىىىر ادســـا :س اىىىفةت كوقطىىىت كوخىىىتص كوةلع ىىىر ىىىم كوبعىىىال كوةاىىىت الد تالاىىىت ةتف ةىىىع ت ىىىر مخىىىفو ةىىىع خىىىتى اىىىع

كوتافيرت كوتتذ ر وط تخفي كوقي ال هعأ كوةات ةف كأتلبم .

كخيىىىىفك ةىىىىت مل تلىىىىت كويىىىى ب إوىىىىأ طىىىىت ةنىىىىف م تهىىىىل ةىىىىؤ ف ىىىىتالف هعىىىىأ تعب ىىىىر ةتطع ىىىىت كوتلة ىىىىر كالاىىىت ةتف ةةىىىىت يىىى كولىىىىتى ىىىىم ال ى ةتطىىى فت ة ىىىىل بفيطتل ىىىت . ىىىىم ىىىى يتطعىىىد تاىىىىت ر كوةىىىى كطليع وعلنىىى ى هعىىىأ كوقىىىف ةىىىع كوت ىىىتس كوةنىىىف م ،مي ىىىف فت تاىىىت ر ةىىىل كوقىىىف تىىى ك ف كواىىىي ور

ةت كوةلىىىفك كوفئ اىىىم وىىىال فت كال تنىىىتال ال ةةىىىع كع يتلقىىىق ذوىىىك كال ىىىتوتطبيق كوفرعىىىم وعتاىىىفيرت ب نىىىف كوقىى كليع كاللاةىىر ترسيىىس كوتتلىىد كوف ىىتبم وعبلىىك كوةفةىىسي هعىىأ كوةنىىتفد ترسيىىس قىىر كوتة ىى ف ب ىىت

ىىتس ىىت هىىع تىى ف كالةىىع كوق ىىت هعىىأ كوفاىىتالكوةتوم كالالكفي ب نىىف ت كيىىب هلتنىىف كنىىتي كوتكوةنف م تات ر كالات ةتف ،إذ كع د تب ت فم ةاتيف كوفال هعأ هةع ر كوتلة ر ، كاليب ةع ذوك

ةعط ت ا ر الكئفت كاليتةتب بتط يف كورلنف كو افي ب ن كاللاتع ي مالكت كوتلة ر دتيت ت.

ادر :ــــــــصــــــمــــــال

.تع ،كال تنتال كويعم ،ة تالئ تطب قت ال.كور اأ ،لسكف ارال كواليع ال. ط ،كبفكي ب اعة. 1 ال.كولتي ،اريال اتةم ال.كورتع لم ، ةلة ال ،كولق ال كوبل ك كوةنتفد كوةفةسير .. 2 ال. اتب كولتتس ال. الكال ارال ، تط ف اتئ كوبل ك كوتتتفير ) ةفت لق ال كو الكئر (.. 3 .. فؤ ر باليعر . نتو ،ةا ف ،كوا تار كولقال ر كتتتيت هف كولقال.. 4 ، الف تاب ، ت كورت ر كوية ر بيع هف كولقال كالئتةىتع كولةى ةم / تتفلىر رى كال طىتف . 5

كوةنالفت وعلفم ، فاتور ةتتاتيف . نتو ،هتنىب / ال ف كوبلىك كوةفةىسي ىم تلاليىال هىف كولقىال كواى طفت هع ىط / ةتعىر كال تنىتالي/. 6

.1978تارر هافت / تافيع كو تلم كورالال كوفك ر / كوالر كوتكوبلك كوةفةسي كورفك م ،كوةاليفير كورتةر وإللنت كأ لت ، اب كإللنت ك كولقال ر كوةتو ر ، كولافت . 7

كإللنتئ ر وال ك ةتفف ر .