Jinko Solar value approach

Value Proposition para triunfar en la industria FVFebrero 2013

Value Proposition para triunfar en la industria FV

Vi ió l d Ji k S l‐ Visión general de Jinko Solar

‐ Claves del éxito de JinKo.Claves del éxito de JinKo.

‐ Nuestros Módulos FV

‐Nuestro compromiso de calidad‐ Socios en todo el mundo‐Nuestro compromiso de calidad

‐Ventajas competitivas de Jinko Solar‐ Nuestras referencias

Nuestra misión

La misión de JinKo Solar es

f ilit l i dfacilitar soluciones de energía solar

más limpia eficiente ymás limpia, eficiente y económica para un futurosostenible.

Hitos en nuestra historiaFeb, 2012 Esponsorización del Valencia C. F., San Francisco 49ers, y estadio DFB Alemania

May, 2011 Offering of US$125 mil

Aug, 2011 Oficina de Francia yoficina de Suiza

Mar, 2011 1 GW de capacidad de producciónJan 2011 Oficina de Italia, inauguración

of Convertible Senior Notes

Nov, 2010 Follow‐on public offering of 3.5mil ADSs

Sept, 2010 Oficina de USA, inauguración

Sept,2009 Funcionamiento de la 1ª línea de producción NPC

May,2010 Exitosa IPO y salida a la bolsa NYSE

Apr,2010 Oficina de Alemania, inauguración

Jun,2009 Acquisición de Sun Valley (fabricante de células y módulos)

p , pcompletemente automatizada de China

www.jinkosolar.com 42006 Creación de Jinko Solar Co.

2007 Inicio de la producción de lingotes

Nuestra apuesta por la grid‐parity

¿Por qué Jinko Solar está bien posicionado para alcanzar grid parity?:

1 Modelo de negocio verticalmente integrado1. Modelo de negocio verticalmente integrado

2. Economías de escala: 1.2‐ 1.5 GW

3 Control de costes a lo largo de toda la cadena de3. Control de costes a lo largo de toda la cadena de producción.

4. Innovación de producto, aumento de la eficiencia.4. Innovación de producto, aumento de la eficiencia.

Silico en grado puro

Recovered Silicon Materials

MódulosCélulasObleasLingotes Sistemas

Core Business

5

Core Business

Presencial internacional vs. crecimiento

Ontario office (Canada)

JinkoSolar GmbH Est. April 1, 2010

JinkoSolar production facilities

JinkoSolar (U.S.) Est. Aug 2010

Swiss Office Est. Sept.2011

European

WarehousesMontpellier

officeShanghai and office in Beijing

Thailand office

New Jersey Office

2010

Headquartered in San Francisco

office (France)

Bologna Office (Italy)

India office (in process)

Vertical Integration‐Capacity Growth (MW)Ingot

Queensland Office

Thailand office (in process)

Singapore office (APAC

HQ)

process)IngotWaferCellModule

1 GW1.2GW

Queensland Office(Australia)

Growth rate 90% 1

1 GW

•2 centros de producción（Shangrao y Haining)•13 oficinas comerciales en 10 países

0.6GW13 oficinas comerciales en 10 países

• Ranking 2011 en mercados más importantes:

#1 Italia #4 Alemania

www.jinkosolar.com2009 Mid‐2010 2010

Mid‐20112011

#4 Alemania

2009 Mid‐2010 2010 Mid‐2011 2011

Estabilidad financiera

Volúmen de VentasIngresos Totales

1200

($ millions)

480

951

319

705

1200

151 224

2008 2009 2010 2011

Shi t (MW)

319 229

2008 2009 2010 2011

Revenue Shipment (MW)Revenue

• En 2011, JinKo fue el único

f b i t l t bl d

• El debt ratio de JinKo es uno

d l á b j d lfabricante solar rentable de

las 11 compañías FV que

de los más bajos de la

industria y además goza de

cotizan en bolsa. flujos de caja prósperos.

Bancabilidad

JinKo Solar es bancable y tiene buena relación con más de 40 bancos, los másimportantes a nivel internacional:Santander, Sabadell, BNP Paribas, Société Générale, Caisse des Dépôts, Natixis

l h k db kLeasing, OSEO, UNICREDIT, Intesa Sao Paolo, Deutsche Bank, HSH Nordbank,KFW, ING Leasing, Rabobank , Wells Fargo, Standard Chatered Bank, Bank ofAmerica, INVESTEC, RMB, …

¿Por qué los bancos financian proyectos con módulos Jinko Solar?:

Finacieramentemuy sólidos.Tecnologicamentemuy avanzados.Garantías, las mejores del mercado.Garantías, las mejores del mercado.Due Diligence Third Party Auditors: Evaluaciones tecnológicas de consultorasen ingeniería independientes

www.jinkosolar.com 8

Evaluaciones tecnológicas independientes de consultoras en ingeniería

2010

M A t T h i l Ad i (E ñ )

consultoras en ingeniería

• Marzo: Astrom Technical Advisors (España)

• Abril: Protos (Italia)• Septiembre: 3E (Bélgica)Septiembre: 3E (Bélgica)

2011

• Marzo: RWBeck‐SAIC (USA‐Canada)

• Octubre: Rina (Italia)2012

Ab il GL Garrad Hassan (R i U id )• Abril: GL Garrad Hassan (Reino Unido)

• Junio: Fichtner (Alemania)

• Jinko Solar contrata los servicios de consultoras punteras a nivel internacional• Jinko Solar contrata los servicios de consultoras punteras a nivel internacional• Jinko Solar contrata los servicios de consultoras punteras a nivel internacionalen ingeniería para ser avalados por estos prestigiosos organismos en nuestrosconstantes controles de calidad y mejoras tecnológicas.

• Los informes popsitivos emitidos por estas compañías independientes

• Jinko Solar contrata los servicios de consultoras punteras a nivel internacionalen ingeniería para ser avalados por estos prestigiosos organismos en nuestrosconstantes controles de calidad y mejoras tecnológicas.

• Los informes popsitivos emitidos por estas compañías independientes


• Los informes popsitivos emitidos por estas compañías independientesfortalecen la bacabilidad de nuestros módulos para la tranquilidad de nuestrosclientes, de los inversores y las instituciones finacieras.

• Los informes popsitivos emitidos por estas compañías independientesfortalecen la bacabilidad de nuestros módulos para la tranquilidad de nuestrosclientes, de los inversores y las instituciones finacieras.

Credit Rating de alta calidad y muy bajo riesgo

Credit Rating (Sept. 4th 2012)

Símbolo Exchange Market Corporate Credit Rating Credit Rating Agencyg p g g g y

CCXI "Moody’s investor

JKS NYSEAA‐

(o Aa3)

CCXI, Moody s investorservice member“

• Moody's Investors Service es considerada uno de las Tres Grandes agencias crediticas.• Según Moody's, Jinko Solar tiene un credit rating de Aa3 (¨high quality and subject tovery low credit risk¨).

10

Gigawatios de escala de producción

Tecnología líder a nivel mundialTecnología líder a nivel mundial

Rigurosos estándares de calidad

Centros de producción

Lingotes y Obleas Células Módulos

12

Equipos de tecnología puntera

1) Fundición de lingotes (GTSolar)

Equipos de producción de lingotes y obleas

Equipos de producción de células

1) Fundición de lingotes (GTSolar)2) Corte (NTC Komatsu)

Equipos de producción de células

Jinko Solar introdujo el sistema Jonas & Redmann junto con una gran variedad de tecnologías:1) Textura y Grabado Acido (Rena Kuttler)1) Textura y Grabado Acido (Rena, Kuttler)2) Tamizado (Tempress), 3) PECVD (Roth & Rau, Tempress)4) Impresión (Baccini)

Las líneas de producción de módulos de Jinko Solar cuentan

Equipos de producción de Módulos

Las líneas de producción de módulos de Jinko Solar cuentan con las siguiente tecnologías:1) Ensamblaje de módulos totalmente automatizado (NPC)2) ABB Robotics) ( )

13

3) Flash testing (Berger) 4)100% EL test antes y después de la laminación

Por qué Jinko es diferente– Testing

Test de Electroluminiscencia (EL test) para descartar cualquier posible defecto de las células.Insulation Resisting test: Comprobamos que los módulos están protegidos hasta 1500 V enInsulation Resisting test: Comprobamos que los módulos están protegidos hasta 1500 V en

DC . Medimos las características eléctricas del módulo, confirmamos su grado, los clasificamossegún dichas características para una instalación más fácil.

Mono crystalline EL test Multi crystalline EL test

14Mono crystalline IR test Multi crystalline IR test

Tecnología puntera de célula

Eficiencia: 18.8% con célulasmonocristalinas17.6% con célulasmulticristalinas18.4% con células pseudo‐monocristalinas

Diseño de 3‐bus bar más delgado, que aumenta la energíaDiseño de 3 bus bar más delgado, que aumenta la energía

reduciendo la resitencia eléctrica.

Texturización optimizada y capa AntiReflectante (AR coating), p y p ( g),

reduce pérdidas de energía.

NuestrosNuestrosP d d Al C lid dProductos de Alta Calidad

Poly Mono


Línea de productos

JKM‐200M‐72 JKM260M‐60 JKM270M‐96 JKM305M‐72 JKM300P‐72 JKM255P‐60

Ji K l i f b i t t d d d ió t i lJinKo es el primer fabricante en superar un test de degradación potencial inducida a 85 grados Celsius y 85% de humedad relativa.


•Tests of the National Center of Supervision & Inspection on Solar Photovoltaic Product (CPVT).•CSA International confirmed that our Poly crystalline module, model JKM230P-60, satisfies the Potential Induced Degradation rated

Calidad de producto reconocida

En los test mensuales llevados a cabo al aire libre

por PHOTON Laboratory en 2012, los módulos Jinko

fueron durante 3 meses consecutivos No. 1, en

cuanto a potencia y rendimiento energético.

UL Test Data Program Certified Lab

Jinko cuenta con infraestructuras propias para testar cada uno de los módulos que fabricamos.Realizamos más de 16 tipos de tests, todos

conformes a la normativa UL y IEC Nos aseguramos de que nuestros módulos serán


certificados sin ningún tipo de problema por los organimos internacionales.

Rendimiento en campo

Resultados de las medidas de rendimiento y potencia Enero‐Junio 2012, Photon Int.

Manufacturer Model Cell typePerformance ratio (%)

Jan‐June 2012Yield (kWh/kW) Jan‐June 2012

Jinko SolarJKM190M‐72JKM235P‐60

MonoPoly

93.994.3

577.2579.9

Suntech PowerSTP190‐18/UbSTP205 18/Ub

PolyP l

87.289 8

535.8552 2

Suntech PowerSTP205‐18/Ub Poly 89.8 552.2

YingliPanda YL 260C‐30b

YL240P‐29bMonoPoly

90.093.7

553.0576.2

TSM 180DC01 Mono 91 1 559 9Trina

TSM‐180DC01TSM‐2225PC05

MonoPoly

91.191.5

559.9562.6

Canadian Solar CS6A‐170P Poly 85.3 524.1

NT‐R5E3E Mono 78 4 482 0Sharp

NT‐R5E3ENU‐185E1

MonoMono

78.489.2

482.0548.3

KyoceraKC170GT‐2

KD210GH‐2PUPolyPoly

83.787.5

514.4537.7

Fuente: Photon International

Por qué somos líderesq

El secreto de nuestro éxito

www.jinkosolar.com

Garantía Premium

2) Garantía adicional de la aseguradora 1) Garantía lineal de Jinko Solar

•25 años al 80% de la potenciañ l % d l l i

) gindependiente

)

•12 años al 90% del la potencia•10 años de garantía de producto• Con 3% de tolerancia positiva

Respaldada por tres aseguradoras con grado de inversión A (Excelente) según AM Best:

Hannover RE (Europa)STARR SURPLUS LINES INSURANCE COMPANY (USA)RSUI INDEMNITY COMPANY (USA)


• Con 3% de tolerancia positiva SU CO (US )

N.b. AM Best es una compañía especializada en facilitarinformación financiera y grados de inversión a lasaseguradoras.

Líderes en reducir costes de producción

Jinko Solar, Costes de producción 2012 (en USD) Q3 2012, Comparación de costes

0 7

0,8Coste Total $0.66

Coste Total $0.74COSTE TOTAL

Jinko Solar $0.59

0 580,5

0,6

0,7$

Coste Total <$0.60 Canadian Solar $0.64

Renesola $0.65

0,580,52

0,47

0,2

0,3

0,4 Trina Solar $0.67

FSRL $0.67

l $0,16 0,14 0,12

0

0,1

Q1 12 Q2 12 Q3 12

Yingli $0.70

SPWR ~$1.10

Coste No‐silicio Coste Silicio

En Q3’12, Jinko redujo el coste de producción por debajo $0.60/W, consiguiendo asíEn Q3’12, Jinko redujo el coste de producción por debajo $0.60/W, consiguiendo asísu objetivo de final de año y manteniendo su liderazgo gracias a continuas mejorasen la eficiencia operativa y a avances tecnológicos.su objetivo de final de año y manteniendo su liderazgo gracias a continuas mejorasen la eficiencia operativa y a avances tecnológicos.

Ventajas competitivas en cuanto a costes

Ventaja competitiva en el sumunistro de silicio

$80$90

Silicio, precio spot Silicio, precio de compra

$$100

$52 $53

$64$74

$80

$52 $47

$24 $28$40$50$60$70$80

($/kg)

($/kg) $58

$82 $85

$66$54

$35 $29 $25$40

$60

$80

$24 $21

$0$10$20$30

mar 10 jun 10 sep 10 dic 10 mar 11 jun 11 sep 11 dic 11 mar 12 jun 12

$25

$0

$20

3Q2010 4Q2010 1Q2011 2Q2011 3Q2011 4Q2011 1Q2012 2Q2012

Source: Photon Consulting, LLC—Silicon Price Index, 2011 Source: Energytrend.com ‐ weekly spot prices

• Estratégicamente Jinko compra 90% del silicio en el spot market, beneficiándose dela rápida bajada de precios del material.

• Jinko no se ha visto negativamente afectada por los precios altos de los contratos a

• Estratégicamente Jinko compra 90% del silicio en el spot market, beneficiándose dela rápida bajada de precios del material.

• Jinko no se ha visto negativamente afectada por los precios altos de los contratos aJinko no se ha visto negativamente afectada por los precios altos de los contratos alargo plazo de silicio que deben cumplir la totalidad de nuestros competidores.Jinko no se ha visto negativamente afectada por los precios altos de los contratos a

largo plazo de silicio que deben cumplir la totalidad de nuestros competidores.

Líderes en fabricación

Informe independiente de la fabricación de Jinko Solar realizado por GL Garrad Hassan ( Abr. 2012)

Evaluación satisfactoria gracias a:Integración vertical.Sistema de Control de CalidadEL test a todos los módulos antes de laminación.EL test después del enmarcado del móduloEL test después del enmarcado del módulo.Flash test a todos los módulos fabricados.Empaquetado adecuado y reforzado para

transporte marítimo. pControles finales de calidad Sistemas de trazabilidadGarantía de degradación de la potencia.Certificados de calidad IEC de los módulos.Manuales de instalación


N.b.GL Garrad Hassan es la consultora de renovables más importante del mundo.

Líderes en crecimiento y eficiencia financiera

:Índice fotovoltaico 2012 de crecimiento sostenible ( Oct. 2012)

A medida que la industria madura Jinko se separa del resto: consigue crecer en unA medida que la industria madura Jinko se separa del resto: consigue crecer en un


A medida que la industria madura, Jinko se separa del resto: consigue crecer en unambiente muy competitivo y se posiciona sólidamente gracias a un modelo de negociomás estratégico, una mejor tecnología y operaciones más eficientes.

A medida que la industria madura, Jinko se separa del resto: consigue crecer en unambiente muy competitivo y se posiciona sólidamente gracias a un modelo de negociomás estratégico, una mejor tecnología y operaciones más eficientes.

Líderes en bancabilidad (informe BNEF)

Según el informe emitido BNEF en octubre de 2012, los módulos de Jinko Solar se Según el informe emitido BNEF en octubre de 2012, los módulos de Jinko Solar se


g ,consideran de “ alta calidad y avalados tradicionalmente por auditorias externas”

g ,consideran de “ alta calidad y avalados tradicionalmente por auditorias externas”

Líderes de la industria: Evolución de los fabricantes solares según GTM

www.jinkosolar.com 27Fuente: Surviving the Shakeout: Winners and Losers in Crystalline Silicon PV Greentech Media, Julio 2012.

N.b.GTM is una de las empresas de investigación puntera en tecnologías verdes y energías renovables.

Buenas referencias

Nuestros SOCIOS

© 2010 Cisco Systems, Inc. All rights reserved. Cisco ConfidentialLeadership March 10 28

Partners – EPC and Developers

EPC29www.jinkosolar.com

Partners‐Distributors

Distributorwww.jinkosolar.com 30

Presencia Local Servicio LogísticoServicio ogístico

© 2010 Cisco Systems, Inc. All rights reserved. Cisco ConfidentialLeadership March 10 31

Servicio al cliente

Customer Service

ProductoS l ió

AlmacenajeyProduccion

Coordinacióncon el clienteSelección y

Distibución

EntregaEntregaPlanificación Documentación

Centros logísticos regionalesg g

Sponsors

34www.jinkosolar.com

Responsabilidad Social Corporativa

A. Emisiones, Derechos humanos

• ISO 14001• ISO 14001• Política de Reciclaje en producción• Miembros de PV Cycle• Certificados por Cleantech Driverp• Comercio justo

B. Compromiso con los más necesitados

• Donaciones: terremoto Sichuan en 2008.• Proyecto solidario en una escuela en Terrón

Colorado, Nicaragua, 2010• Donación de paneles para la escuela

secundaria de Nyumba en Tanzania 2011


secundaria de Nyumba en Tanzania 2011.• Donación para un proyecto de Independencia

económica de la mujer congoleña, 2012

Proyectos internacionales

10 kW NY, USA 62 MW Ravenna, Italy 300 kW Denver, USA 18 MW Dunhuang Utility, China

3.3 MW Solar Tunnel, Belgium 800 kW Schongau, Germany 10 kW New Castle, Australia2.4 MW Galatina Insite ‐ Italy


660 kW, Lausanne, Switzerland 1 MW, Straz, Czech Republic 219 kW Photon Lab , Germany 100 kW, Kfar Yehezkel, Israel

Algunas referencias de proyectos de gran escala

Localización País Tamaño Finalización del proyecto1 Ravenna Italia 62 MW Nov 20101 Ravenna Italia 62 MW Nov. 20102 Lazio Italia 10 MW Dec. 20103 Masseria Giorgini Italia 7.7 MW Apr. 20114 Suvereto Italia 6 MW Apr. 20115 Jocksdorf Alemania 19 MW Dec. 20126 Magdeburg Alemania 8.5 MW Dec. 20117 Gut Werchau Schlieben Brandenburg Alemania 7.7 MW Mar. 20128 Straz Rep. Checa 5 MW Nov. 20109 Resen ‐ Viliko Tarnova Bulgaria 5 MW Dec. 201110 Simferopol Ucracnia 70 MW 201110 Simferopol Ucracnia 70 MW 201111 Jussac Francia 12 MW Oct. 201112 Couteuge Francia 10 MW Oct. 201113 Istres Francia 10 MW Oct. 201214 Robeson County, NC USA 6.4 MW Jul. 201215 Canton MA USA 6 MW Jun. 201216 Gansu JinChang China 51 MW Dec.201218 Gansu Zhangye China 50 MW Dec. 201219 Xinjiang HaMi China 30 MW Dec.201221 Qinghai Delinghai China 30 MW Jun. 201221 Qinghai Delinghai China 30 MW Jun. 201223 AWaDiXian aksu prefecture, xinjiang China 21 MW Dec.201224 Gansu Jinchang China 20 MW Dec. 201225 Xinjiang Shaya China 20 MW Mar. 201229 Gansu WuWei China 20 MW Dec.2012


31 Gansu Dunhuang China 18 MW Mar.201234 Qinghai Gonghe China 10 MW Dec.201235 Gansu Wuwei Liangzhou China 8 MW Dec.201236 Gansu Jinchang China 7 MW Dec.2012

Proyecto Khatu en Sudáfrica, 81 MW en Fase I

• Nº paneles 344.540 Jinko 235 Wp poly•Entregas: Q1-Q4 2013•Desarrollador:

•Potencia nominal: 80,652 MWp.•Superficie: 1.440.383 m2•Nº de familias con energía limpia: 12.000 Desarrollador:• Reducciones de CO2: 145,800 ton./año

Localización Coste total ProyectoCoste Total Proyecto

100% 350 M €

Senior Debt 70% 247 M €

Subordinated Debt 10% 35 M €

Equity 20% 68 M €Gamagara Local Municipality, Northern Cape Province.

Nb.: WBHO es una de las empresas de construcción másimportantes de Sudáfrica


Coordenadas: 27°42′S 23°03′Eimportantes de Sudáfrica.Building Energy es un Integrador de sistemas y EPC italiano conmás de 600 MW de proyectos en desarrollo todo el mundo.

Italia

Ravenna, ItalySuelo62 MWAgo. 2011


Francia

Jussac, Francia© Solairedirect© SolairedirectSuelo12 MWOct. 2011


Oct. 2011

Ucrania

Simferopol, Ucrania20 MW20 MWSueloJul. 2011


USA

Minnesota, USA150 kWTejadoAug. 2010

Colorado, USA300 kWT j d

42

TejadoApril. 2011

China

Dunhuang, China

18 MW18 MWSueloDec. 2011


Bélgica

Rotem, Belgium

1.2 MWTejadoNov. 2009

Solar Tunnel, Belgium

3.3 MWTejadoJun. 2011


Alemania

Leutkirch, Germany

1 MW1 MWRooftopSept. 2010

Aachen, GermanyTechnology Center (PHOTON Holding Group)(PHOTON Holding Group)

2.9 MW 2011


República Checa

Straz, Czech Republic

4 98 MW4.98 MWSueloNov. 2010

Hrusovany, Czech Republic

3.4 MWSueloDec. 2010


España

Desalinizadora de ValdelentiscoIsla Plana (Cartagena)

803 kWp


TejadoNov. 2010

Suiza

Lausanne, SwitzerlandPolytechnic University (EPFL)

660 kWTejadoOct. 2010


Israel

Kfar Yehezkel, IsraelKfar Yehezkel, Israel

100 kWTejado

Beit She’An Israel

jMay. 2010

Beit She’An, Israel

50 kWTejadoTejadoMar. 2009


Australia

New Castle, AustraliaNew Castle, Australia

10 kWRooftoppSept. 2010


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