MERGER S & ACQU I S I T I ON S

Industrie 4.0 und die Ausweitung der Anwen-dungsvielfalt gingen mit einem zunehmendenInteresse globaler Investoren am IAS-Segment ein-her. Seit ca. 2014 sind die M&A-Aktivitäten sprung-haft angestiegen; ab 2016 erhöhte sich der Anteilinterkontinentaler Transaktionen spürbar. Insbe-sondere Finanzinvestoren traten vermehrt als Käu-fer auf, was auch durch die fragmentierte Markt-struktur, die sich zur Realisierung von Buy-and-Build-Strategien anbietet, befördert wurde.Ein sehr erfolgreiches Beispiel dafür ist die ameri-kanische Firma JR Automation, die kürzlich an denjapanischen Hitachi-Konzern veräußert wurde. Zu-dem drängen chinesische Investoren auf den Marktund setzen dabei die Ziele der chinesischen Initia-tive „Made in China 2025“ um. Chinesische Inves-toren kontrollierten zwischenzeitlich ein Drittelder Top-15 umsatzgrößten IAS-Markteilnehmer,nachdem sie vor wenigen Jahren in dieserFührungs gruppe noch gar nicht vertreten waren.

Es ist wenig überraschend, dass die aktivsten In-vestoren im IAS-Segment entweder Zugang zuKapital märkten und/oder zu Private Equity haben.Zukünftig erwarten wir eine weitere Zunahme derM&A-Aktivitäten im IAS-Segment: Private Equity-Gesellschaften werden den Markt weiter konsoli-dieren und den Aufbau großer globaler Einheitenmit vielfältigen Abnehmerindustrien und breitem

Technologieportfolio forcieren. Darüber hinaus istdamit zu rechnen, dass chinesischen Investorenein anhaltendes Interesse an primär europäischenUnternehmen zeigen werden.

Dieser Wandel wird letztendlich die Marktdynamikinnerhalb des fragmentierten und bisher von KMUdominierten IAS-Segments verändern. Speziell in-ternationale Großkunden schätzen die globale Prä-senz und das Technologieportfolio der führendenIAS-Spieler. Darunter leiden kleinere Wettbewerber,die nicht die finanziellen Mittel und Management-kapazitäten für den Aufbau globaler Strukturenhaben. Die meist privat geführten Unternehmenmüssen daher neue Strategien entwickeln, umstrukturelle Nachteile auszugleichen. Eine Mög-lichkeit könnte darin bestehen, strategische Op-tionen zu prüfen, um von dem derzeit verkäufer-freundlichen und aktiven M&A-Markt im IAS-Segment zu profitieren.

41inpuncto

Kontakt:Martin Steidle0711 - 2 24 51 - 512m.steidle@de.oaklins.com

www.oaklins.de

MERGER S & ACQU I S I T I ON S inpuncto

Integrated Assembly Solutions „IAS“

Vom Nebenschauplatz zum Hotspot für Investoren

Das Schlagwort „Industrie 4.0“ hat sich in den letzten Jahren zu einer omnipräsenten Bezeichnung für die vierte

industrielle Revolution entwickelt. Diese Revolution hat umfangreiche Auswirkungen auf die Investitionsgüterindustrie

und rückte das Segment Integrated Assembly Solutions stärker in den Investorenfokus. IAS bezeichnet hocheffiziente

Fertigungssysteme, die eine vollständige Automatisierung wesentlicher operativer Fertigungs- und Prüfschritte ermög -

lichen. Einer der ersten und nach wie vor größten Abnehmer für IAS ist die Automobilindustrie. Aber auch Branchen

wie Maschinenbau, Medizintechnik oder erneuerbare Energien bieten vielfältige Anwendungsmöglichkeiten.

von Martin Steidle

Das IAS-Segment ist Teil des Automatisie-rungsmarktes und erzielte seit Anfang der

2000er Jahre eine jährliche Wachstumsrate vonca. 6,5 %. Wesentliche Wachstumstreiber warendie Standardisierung und Automatisierung voneinfachen Produktionsprozessen. Die Automati-sierung von zunehmend komplexeren Prozessenwurde ab 2010 durch neue Technologien, wiebspw. IIoT und flexible Roboter, ermöglicht. Seit-

dem hat sich auch das Kundenspektrum für IASschrittweise erweitert und das Marktvolumen er-höht. Nun steht die nächste Phase der intelligen-ten Automatisierung bevor. Wichtigste Wachs-tumstreiber sind hierbei der Einsatz von Big DataAnalytics und die Anwendung von KI, um denProduktionsprozess weiter zu optimieren. Hierfürwerden jährliche Wachstumsraten von 10 - 15 %prognostiziert.

40

Martin Steidle

Director bei Oaklins Germany