Insurance Market Trend 2020 - TGIA

Insurance Market Trend 2020

สมาคมประกนวนาศภยไทยThai General Insurance Association

22nd November, 2019

Aetas Lumpini Hotel - Bangkok

กเดช อนนตศรประภาKheedhej Anansiriprapha

ผอ านวยการบรหารExecutive Director

สมาคมประกนวนาศภย

6 เม.ย.2510

บรษทประกนภยไทย


6 เม.ย.2510

บรษทประกนภยไทย


6 เม.ย.2510

Thai InsurersAssociation

Thai General Insurance

Association

Formation of Thai General Insurance Association

The integration of 3 prominent Associations in 1967

2

TGIA Building

ตดตอไดท

📞 0 2108 8399 📧 [email protected] 🌐 www.tgia.org

🚗 https://goo.gl/maps/18nSXkWsQfn

เลขท 25 ซอยสขมวท 64/1 ถนนสขมวท แขวงพระโขนงใต เขตพระโขนง กรงเทพฯ 10260

สมาคมประกนวนาศภยไทย

The New Landmark of Insurance Industry

Moving forward to be the center of “Insurance Knowledge” “Insurance Learning” & “Insurance Information”

mailto:[email protected]

3

ช น 3-4 พนทจอดรถยนต จ านวน 109 คนช น 1 ดานหลง จอดรถจกรยานยนต จ านวน 50 คน

TGIA Building

4

ช น 2 หองจดสอบตวแทนประกนวนาศภย

TGIA Building

5

ช น 5 หองจดอบรม-สมมนา 501 รปแบบคลาสรม (Classroom) จ านวน 148 ทน ง

รปแบบเธยเตอร (Theater) จ านวน 180 ทน ง

TGIA Building

6

ช น 5 หองจดอบรม-สมมนา 502

รปแบบคลาสรม (Classroom) จ านวน 50 ทน ง

รปแบบเธยเตอร (Theater) จ านวน 60 ทน ง

TGIA Building

7

ช น 5 หองรบประทานอาหาร ขนาด 150 ทน ง (TGIA Cafeteria)

TGIA Building

8

หองประชมจ านวน 7 หอง จ านวนทน งต งแต 6-24 ทน ง

หองรบประทานอาหาร จ านวน 4 หอง หองละ 10 ทน ง

ช น 6 หองประชม และหองรบประทานอาหาร

TGIA Building

9

ช น 7 หองประชมคณะกรรมการบรหารสมาคมฯBoard Room

(จ านวน 34 ทน ง)

TGIA Building

“เปนองคกรทสงเสรมและสนบสนนใหธรกจประกนวนาศภยเปนเสาหลกของระบบเศรษฐกจและสงคมของประเทศ”

วสยทศน (Vision)

พนธกจท 1(Mission 1)




ประชาชน1.1 สรางและยกระดบความตระหนกรและความเขาใจในการน าการประกนวนาศภยมาเปนเครองมอในการบรหารความเสยง และสงเสรมสนบสนนใหประกนวนาศภยเปนปจจยท 5 ในการด ารงชวตของประชาชน

1.2 สรางความเชอมนและการเปนทยอมรบของธรกจประกนวนาศภยไทย

1.3 ด าเนนมาตรการเชงรกในการขบเคลอนการปองกนและลดอบตเหตบนทองถนน เพอลดการสญเสยของชวต รางกายและทรพยสน

หนวยงานภาครฐและหนวยงานอนๆ ทเกยวของ

2.1 ยกระดบและเพมบทบาทของธรกจประกนวนาศภยไทยในการเปนผบรหารความเสยงมออาชพใหกบภาครฐ

2.2 ประสานงาน เจรจา และขยายความรวมมอกบภาครฐและหนวยงานอนๆ ทเกยวของ

หนวยงานก ากบดแล3.1 ขยายความรวมมอ

เพมการประสานงานและเสรมสรางความสมพนธอนดกบหนวยงานก ากบดแล

3.2 สงเสรมใหธรกจควบคมดแลกนเอง

บรษทสมาชก4.1 พฒนาคณภาพและมาตรฐานการด าเนนงานอยางมจรรยาบรรณ

4.2 สงเสรมและพฒนาทนมนษย รวมถงการวจยและพฒนาเพอรองรบและตอบสนองตอการเปลยนแปลงในการด าเนนธรกจและการด าเนนชวตในยคดจทล

4.3 เพมศกยภาพและประสทธภาพในการด าเนนธรกจของบรษทประกนภยในทกขนาด (เลก-กลาง-ใหญ)

4.4 สงเสรมความรวมมอ ความสามคค และการแลกเปลยนความคดเหนระหวางบรษทสมาชก

เปาประสงค (Objective): “ธรกจประกนวนาศภยมการเตบโตอยางตอเนองและย งยน”

TGIA Strategic Vision and Mission

บรษทสมาชกMember Companies

(58)

คณะกรรมการบรหารBoard of Directors

(21)

คณะกรรมการอ านวยการ

Steering Committee(7)

สโมสรสมาชกประกนภยInsurance

Members Club

ชมรมประชาสมพนธประกนภย

Insurance PR Club

คณะกรรมการประกนภยทรพยสน

Property Insurance Committee

ชมรมสนไหมทดแทนทรพยสน

Property Claims Club

ชมรมบรหารความเสยงภย

Insurance Risk Management Club

คณะกรรมการประกนภยทางทะเลและโลจสตกส

Marine Insurance and Logistics Committee

ชมรมประกนภยทางทะเลและโลจสตกส

Marine Insurance and Logistics Club

คณะกรรมการประกนภยยานยนต

Motor Insurance Committee

ชมรมสนไหมทดแทนยานยนต

Motor Claims Club

ชมรมนกกฎหมายประกนภยยานยนต

Motor Insurance Lawyers Club

ชมรมพจารณารบประกนภยยานยนต

Motor Underwriting Club

คณะกรรมการประกนภยเบดเตลด

Miscellaneous Insurance Committee

ชมรมประกนภยเบดเตลด

Miscellaneous Insurance Club

คณะกรรมการประกนภยอบตเหตและสขภาพAccident and Health Insurance Committee

ชมรมประกนภยอบตเหตและสขภาพ

Accident and Health Insurance Club

คณะกรรมการพฒนาธรกจและวชาการประกนภย

Insurance Development and Technical Committee

ชมรม IT ประกนภย

Insurance IT Club

ชมรม Young Insurers Club (Y.I.C.)

ชมรมนกบรหารงานบคคลธรกจประกนภย

HR Insurance Club

ชมรม IT ประกนภย

Enterprise Risk Management Clubคณะกรรมการการบญช-การเงน และการลงทน

Account, Finance and Investment Committee

ชมรมนกบญชประกนภย

Insurance Accounting Clubคณะกรรมการกฎหมายและกฎระเบยบ

Legal and Compliance Committee

TGIA Organization Structure

คณะกรรมการบรหารBoard of Directors

คณะกรรมการอ านวยการ

Steering Committee

ผอ านวยการบรหารExecutive Director

สโมสรสมาชกประกนภยInsurance Members Club

ชมรมประชาสมพนธประกนภยInsurance PR Club

ส านกงานอนญาโตตลาการ

Arbitration Office(2538/1995)

เลขาธการSecretary General

ส านกงานบรหาร สมาคมประกนวนาศภยไทยOffice of Thai General Insurance Association

ส านกงานอตราเบยประกนวนาศภยThe Insurance Premium Rating Bureau

(2548/2005)

เลขาธการSecretary General

ผชวยผอ านวยการบรหาร สายงานวชาการAssistant Executive Director - Technical

ผชวยผอ านวยการบรหาร สายงานสนบสนนการบรหารAssistant Executive Director - Administration Support

ฝายวชาการประกนภยInsurance Technical

Department

ฝายวชาการท วไปGeneral Technical

Department

ฝายทรพยากรบคคล

Human Resources Department

ฝายบญชและการเงนAccounting &

FinanceDepartment

ฝายสอสารองคกรCorporate

CommunicationsDepartment

รองผอ านวยการบรหารDeputy Executive Director

ผชวยผอ านวยการบรหาร สายงานปฏบตการAssistant Executive Director - Operations

ฝายจดการอาคารและส านกงาน

Office Building & Administration

Department

ฝายปฏบตการและจดสอบตวแทนประกนวนาศภย

Operations & General Insurance Agency

Examination Department

TGIA Secretariat Office

สภาธรกจประกนภยไทยThe Federation of Thai Insurance

Organizations

สมาคมประกนวนาศภยไทยThai General Insurance Association

สถาบนประกนภยไทยThailand Insurance Institute

บรษท กลางคมครองผประสบภยจากรถ จ ากด สมาคมตวแทนประกนชวตและทปรกษาการเงน

สมาคมนกคณตศาสตรประกนภยแหงประเทศไทยSociety of Actuarial of Thailand

สมาคมนายหนาประกนภยไทยInsurance Brokers Association

กองทนทดแทนผประสบภยRoad Victims Protection Fund

กองทนประกนวนาศภยInsurance Fund

TID

ส านกงานอตราเบยประกนวนาศภยInsurance Premium Rating Bureau

บรษท ไทยอนชวเรอสดาตาเนท จ ากดThai Insurers Datanet Co,. Ltd

Related Organizations in Insurance Industry

Type of Business Local Company Foreign Branch Total

Non-Life Insurance 48 5 53

Health Insurance 4 0 4

Reinsurer 1 0 1

Total 58

Members of Thai General Insurance Association (TGIA)

Local Incorporated Direct Companies : 52 Foreign Branches : 5 Professional Reinsurer : 1 Total : 58

Number of Insurance Companies in Thailand(As at 31st October, 2019)

15

Thailand Key Economic Indicator

16

ทมา: คาดการณเบยประกนชวต ป 2562 จากสมาคมประกนชวตไทยคาดการณเบยประกนวนาศภย ป 2562 จากสมาคมประกนวนาศภยไทย

Life Insurance growth from 1969 to 2018

8,026 times

Non- Life Insurance growth from 1969 to 2018

507 times

627,387[2.7]

2018

231,990

2018

Growth in Thai Direct Life and Non-Life Insurance Premium : 1969 to 2019

2019F

608,565 - 627,387(-3% - 0%)

241,270 - 243,590(4% - 5%)

78

55,727 58,780 56,339 62,54675,646

94,367115,518

133,355151,314

163,101173,708

201,942221,598

258,533

296,164

328,897

391,799

442,950

503,844

537,515

568,248

600,303

627,387

458

61,185 57,657 50,674 45,869 48,701 55,120 62,627 71,160 79,289 84,454 95,287 100,816 106,321 110,041

124,999 140,219

179,480

203,078 205,368 209,197 209,743 218,434 231,990

1969 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019F

Million Baht Life Insurance Non-Life InsuranceLife InsuranceCAGR +19.7%(1969 to 2019)

Non- Life InsuranceCAGR +13.3%(1969 to 2019)

Source: Office of Insurance CommissionNational Economic and Social Development Board of Thailand

2.00

2.11

2.18

2.14

2.07

2.22

2.28

2.68

2.74

2.91

3.16

3.42

3.78

3.91

3.90

3.88

3.84

1.09

1.13

1.14

1.11

1.13

1.11

1.10

1.14

1.16

1.24

1.45

1.57

1.55

1.52

1.44

1.41

1.42

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Life Non-Life

1,835

2,106

2,376

2,546

2,696

3,117

3,400

3,944

4,493

4,967

5,873

6,612

7,455

7,984

8,390

8,873

9,249

995

1,124

1,245

1,319

1,479

1,556

1,631

1,679

1,896

2,118

2,699

3,042

3,063

3,111

3,100

3,229

3,420

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Life Non-Life

Unit: %Unit: Baht

Insurance Penetration (Direct Premium per GDP) Insurance Density (Direct Premium per Capita)

Thai Life & Non-Life Insurance Penetration and Density: 2002-2018

Source: Office of Insurance Commission compiled by IPRB

(US$ 7,180 M.)

(US$ 2,481 M.)

(US$ 4,215 M.)

(US$ 314 M.)

(US$ 171 M.)

Currency exchange rate in 2018 US$ 1: Baht 32.3104

8,453 6,982 7,351 7,744 7,174 7,104 7,501 7,787 7,839 8,063 9,759 11,815 11,061 10,480 10,234 9,850 10,139

2,671 3,127 3,740 3,790 3,869 3,826 4,196 3,634 4,325 4,617 5,193 5,302 5,304 5,344 5,355 5,356 5,515

34,702 41,602 47,119 52,590 56,756 61,261 64,215 65,430 74,582

83,250

103,915 118,441 117,927 120,305 122,191 126,118

136,188

16,800 19,449 21,078 24,710 27,292 28,457 30,408 33,191 38,252 44,289 60,612 67,519 71,076 73,114 77,948 77,110 80,148

62,627 71,160

79,289 88,833 95,091 100,648 106,321 110,041

124,999 140,219

179,480

203,078 205,368 209,244 209,743 218,434

231,990

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Unit: Million Baht

Total

Motor

Misc.

Fire.

Marine

Thai Non-Life Insurance Direct Premium by Line of Business (2002 – 2018)

4%

2%

8%

51%

11%

13%

4%

7%

Motor Voluntary

Motor Compulsory

Marine

Fire

Other Miscellaneous

Health

PA

IARsSource : Office of Insurance Commission

Motor MC + Motor MV

constituted 59% Market Share

Thai Non-Life Insurance Portfolio Mix by Classes of Business: 2018

Accident & Health

17%

20

Market Share by Business Line (2002 – 2018)

Source: Office of Insurance Commission

2,800

5862,705

1,386

Direct Premiums: Baht 7.5 Billionand Portfolio Mix in 1987

Unit: In Million Baht

Fire 35.99%

Health 0.51%

Other Miscellaneous18.45% Motor37.25%

Marine 7.80%

17,403

24,068

118,144

Direct Premiums: Baht 232.0 Billionand Portfolio Mix in 2018

31 Years After…

Health 4.05%

PA 12.62%

IARs 10.37%

Other Miscellaneous 7.50%Fire 4.37%

Marine 2.38%

Motor 7.78%Compulsory

Motor 50.93%Voluntary

What’s next???

Comparison of Direct Premiums and Portfolio Mix: 1987 and 2018

22Source: Office of Insurance Commission compiled by IPRB

Others

Brokers

Agents

Bancassurance

Remark: Broker Channels include Individual Broker, Corporate Broker, Finance & Car Dealer Business, Hypermarket, Convenience Store and Post Office.

14.2% 14.2% 14.5% 14.6% 16.4% 14.5% 13.3%

14.0% 13.9% 12.2% 12.3% 13.1% 13.1% 13.5%

55.3% 55.9% 57.5% 56.9%55.5% 57.9% 58.4%

16.5% 15.9% 15.8% 16.2% 15.1% 14.5% 14.8%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Thai Non-Life Insurance Market Share by Distribution Channels: 2012 – 2018

77 59

Market Share Classified by Company Sizes: 2002-2018

Average 13,013 Million

Average 2,877 Million (4.5 Times)

Average 342 Million (38 Times)

Top 10 Companies*

Dominated 61.9%

37,921 VIRIYAH INSURANCE

(17.4%)

19,785DHIPAYA INSURANCE

(9.1%)

16,729BANGKOK INSURANCE

(7.7%)

12,349 MUANG THAI INSURANCE

(5.7%)

10,774 SOUTHEAST INSURANCE

(4.9%)

10,682 SYNMUNKONG INSURANCE

(4.9%)9,779 CHUBB SAMAGGI INSURANCE(4.5%)

9,245 SAFETY INSURANCE

(4.2%)

8,729 TOKIO MARINE INSURANCE

(4.0%)

8,239 THANACHART INSURANCE

(3.8%)

Top 12 Companies*

Dominated 67.0%*Market Size >Baht 5 Billion

Source : Office of Insurance Commission

Unit : Million Baht

6,309 LMG INSURANCE

(2.9%)

5,625 MITSUI SUMITOMO INSURANCE

(2.6%)

Total Market Average Size: Baht 4.0 Billion

Top 10 Market Share: Year 2018

21%

15%14%

11%

8%7%

5%4% 4%

2%

9%

AIA MTL TLI KTAL SCBLife BLA AZAY FWD PLT OLIC Others

Life Assurance 2018: Top 10 Companies

Market Share 91%

16%

8% 7%5% 5% 5% 4% 4% 4% 4%

38%Non-Life Insurance 2018: Top 10 Companies

Total 22, Direct Life Companies with revenues of Baht 627,387 Million Total 58, Direct Non-Life Companies with revenues of Baht 231,990 Million

VIRIYAH, 37,921 , 16%

DHIPAYA, 19,785 , 8%

BANGKOK, 16,729 , 7%

MUANG THAI, 12,350 , 5%

SOUTHEAST, 10,774 , 5%

SYNMUNKONG, 10,682 , 5%

CHUBB SAMAGGI, 9,779 , 4%

THE SAFETY, 9,245 , 4%

TOKIO MARINE, 8,729 , 4% THANACHART, 8,239 ,

4%

Others, 88,858 , 38%

Top 10 Companies : Non-Life Insurance 2018

AIA, 134,142 , 21%

MTL, 94,467 , 15%

TLI, 86,268 , 14%KTAL, 67,036 , 11%

SCBLife, 50,911 , 8%

BLA, 40,892 , 7%

AZAY, 32,982 , 5%

FWD, 28,049 , 4%PLT, 25,876 , 4%

OLIC, 13,269 , 2% Others, 53,496 , 9%

Top 10 Companies : Life Insurance 2018

Market Share 62%Top 5: 69% Top 5: 41%

26Source: Office of Insurance Commission compiled by IPRB

Thai Non-Life Insurance Net Loss Ratio by Line of Business (2002-2018)

27Source : Office of Insurance Commission

Thai Non-Life Insurance Loss Ratio: 2012-2018

Marine

Fire

MV

MC

83.8

8.012.7 11.5

13.415.4

14.4

39.3

28.8 29.3 29.326.1

32.1 32.8

52.2 51.5

41.244.3

56.660.9

60.9

60.8 62.0 62.8 63.8 64.6 64.866.0

31.0

-3.2

21.7

37.941.3 42.7

42.3

2555 (2012) 2556 (2013) 2557 (2014) 2558 (2015) 2559 (2016) 2560 (2017) 2561 (2018)

Fire Marine Motor Compulsory Motor Voluntary Miscellaneous

Premium: 100

Claims: -66Commission: -18

++ OPEX: -15

______________Total: >100


Thai Non-Life Insurance Net Underwriting Profit (2012-2018)

5,876

20,623

16,114

11,694

6,975

5,949

4,938

2555 2556 2557 2558 2559 2560 2561


Million Baht

(2,069)

1,513 2,309 2,605 2,704 2,248 2,437 830

1,099 1,079 1,146 1,188 960 922 664

2,595 2,409 2,747

(342) (229) (1,745)

6,450

15,416

10,316

5,195

3,424 2,970 3,323

5,876

20,623

16,114

11,694

6,975 5,949

4,938

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Fire Marine Motor Miscellaneous Total

Thai Non-Life Insurance Net Underwriting Profit (2012-2018)

30

2,134

967428

764

2,186

148452

1,103

2,128 2,338

1,527 1,463

4,797

3,5722,938

(2,849)

14,607 14,346

11,429

6,511

4,957 4,8425,423 5,261 5,127

3,302

2,616

3,8243,555

3,1382,568

2,982

3,9244,246 4,139 3,688 4,207

5,347

7,038 7,2497,600 7,768 7,598

7,077 7,112

(155)

(1,923)(1,292)

80

(135)

151429

1,6711,351

995 828

1,769

(2,861)

855

2,120 1,966

6,420

717

3,534

2,5112,073

2,418

59

831

372 355

481

269 303356

772668

713 679

858

449

734

1,033 1,025

1,3921,299

1,498

1,288

1,543

1,754

1,564

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Underwriting Profit

Net Investment Income

Gains (Losses) on Investment

SET Index

(136,659)

Unit: Million Baht

Historical Data of Underwriting Profit, Net Investment Income & Gains on Investment

Source : Companies’ Financial Statements

31

48,316 44,217 37,644 35,316 37,277 39,048 42,482

49,683 57,297

63,257 71,851

76,985 81,011 84,371

95,847 105,579

131,835

147,151 149,218 152,816 158,046

162,903 170,330

5,376 2,574 2,577 2,636 3,225 2,639 2,924 4,194 4,240 3,827 4,248 5,451 3,802 5,496 6,605

(131,414)

10,01018,482 20,385 17,881 13,494 11,129 9,015

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Net Written Premium

Net Profit

Unit: Million Baht

Historical Data of Net Written Premium and Net Profit


32

2,134 967 428 764 2,186 148 452 1,103 2,128 2,338 1,527 1,463 4,797 3,572 2,938

(136,659)

(2,849)

14,607 14,346 11,429 6,511 4,957 4,8425,376 2,574

2,5772,636

3,2252,639 2,924 4,194 4,240 3,827 4,248 5,451 3,802 5,496 6,605

10,01018,482 20,385 17,881

13,494 11,129 9,015

48,316 44,217

37,644 35,316 37,277 39,048 42,482

49,683

57,297 63,257

71,851 76,985

81,011

84,371 95,847

105,579

131,835

147,151 149,218 152,816

158,046 162,903

4.4%

2.2%1.1%

2.2%

5.9%

0.4%1.1%

2.2%

3.7% 3.7%

2.1% 1.9%

5.9%

4.2%

3.1%

-2.2%

9.9% 9.6%

7.5%

4.1%3.0% 2.8%

11.1%

5.8%6.8%

7.5%

8.7%

6.8% 6.9%

8.4%7.4%

6.0% 5.9%

7.1%

4.7%

6.5% 6.9%7.6%

12.6%

13.7%

11.7%

8.5%

6.8%

5.3%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Underwriting Profit Net Profit

Net Written Premium Underwriting Margin

Profit Margin

(131,414)

-129.4%

-124.5%

Unit: Million Baht

Underwriting Margin = Underwriting Profit/Net Written PremiumProfit Margin = Net Profit/Net Written Premium

Historical Data of Underwriting Margin and Profit Margin


33

58,046 52,084 53,043 55,548 56,268 59,762

66,417

82,810

85,796 90,794

99,411 105,377 107,422

130,136

158,265

275,525

228,332 237,506

281,997

304,199 306,125 315,981

321,766

5,423 5,261 5,127 3,302 2,616 3,824 3,555 3,138 2,568 2,982 3,924 4,246 4,139 3,688 4,207 5,347 7,038 7,249 7,600 7,768 7,598 7,077 7,112

9.3%

10.1%9.7%

5.9%

4.6%

6.4%

5.4%

3.8%

3.0%

3.3%3.9% 4.0% 3.9%

2.8% 2.7%

1.9%

3.1% 3.1%2.7% 2.6% 2.5%

2.2% 2.2%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Investment Assets Net Investment Income Investment Yield Unit: Million Baht

Investment Yield = Net Investment Income/Investment Assets

Historical Data of Investment Yield


Classification by Income Group

CountryLand Area (sq.km.)

Population (million)GDP

(US$ million)GDP per capita

(US$)

Insurance Premium (US$ million)

(GDP per capita)

High Income Singapore 720 5,639 361,109 64,041 30,609

More than USD 12,000 Brunei 5,765 434 14,082 32,414 208

Upper middle Income Malaysia 331,388 32,385 354,348 10,942 16,634

USD 4,000 - USD 11,999 Thailand 513,140 67,793 487,239 7,187 26,621

Indonesia 1,916,862 264,162 1,022,450 3,871 20,383

Lower middle Income Philippines 300,000 106,600 330,846 3,104 6,018

USD 1,400 - USD 3,999Lao PDR 236,800 6,777 18,434 2,720 100

Viet Nam 331,231 94,575 241,272 2,551 5,839

Low Income Cambodia 181,035 16,253 24,523 1,509 113

Less than USD 1,400 Myanmar 676,576 52,832 68,559 1,298 150

ASEAN 10: Key Indicators 2018

35Source: Swiss Re, Sigma No.3/2019 and AIC 2018 ASEAN Insurance Statistical Report

*by estimation

: in Million US$

CountryNon Life

PremiumsLife Premiums

Total Premiums

% of Total World

Premiums

% of Total ASEAN

Premiums

Penetration Ratio

Singapore 8,153 22,456 30,609 0.59% 28.69% 8.48%

Thailand 8,485 18,136 26,621 0.51% 24.96% 5.46%

Indonesia 4,863 15,520 20,383 0.39% 19.11% 1.99%

Malaysia 5,053 11,581 16,634 0.32% 15.59% 4.69%

Philippines 1,846 4,172 6,018 0.12% 5.64% 1.82%

Vietnam 2,040 3,799 5,839 0.11% 5.47% 2.42%

Brunei* 126 82 208 0.00% 0.19% 1.48%

Myanmar* 150 N/A 150 0.00% 0.14% 0.22%

Cambodia* 70 43 113 0.00% 0.11% 0.46%

Lao* 100 N/A 100 0.00% 0.09% 0.54%

30,886 75,789 106,675 2.05% 100.00% 3.65%

Million Baht 997,939 2,448,773 3,446,712

Exchange Rate : 1US$ = 32.3104 Baht

ASEAN 10 Insurance Markets: 2018

36

30,609

26,621

20,383

16,634

6,018 5,839

208 150 113 100

22,456

18,136

15,520

11,581

4,172 3,799

82 - 43 -

8,153 8,485

4,863 5,053

1,846 2,040

126 150 70 100

Singapore Thailand Indonesia Malaysia Philippines Vietnam Brunei* Myanmar* Cambodia* Lao*

Total Premiums Life Premiums Non Life Premiums

: in Million US$

ASEAN 10 Insurance Markets: 2018

Life & Non LifePremiums Income

Source : ASEANstats Data as at May, 2018

: Swiss Re, Sigma No.3/2018 Exchange Rate : Annualized rate

642.4 Million37

3,498,516 Million Baht

Thailand, 23.34%

Singapore, 27.97%

Indonesia, 23,961 , 23.24%

Malaysia, 15,405 , 14.94% Philippines,

5,603 , 5.44%Vietnam, 4,651

, 4.51%Brunei*, 208 ,

0.20%

Cambodia*, 113 , 0.11%

Lao*, 100 , 0.10%

Myanmar*, 150 , 0.15%

Population

Indonesia, 262, 40.82%

Philippines, 105, 16.33%

Viet Nam, 94, 14.58%

Thailand, 68, 10.53%

Myanmar, 53, 8.31%

Malaysia, 32, 4.99%

Cambodia, 16, 2.45%

Lao PDR, 7, 1.05%

Singapore, 6, 0.87%

Brunei, 0.429, 0.07%

ASEAN 10: Life & Non-Life Premiums Income vs. Population: 2018

38Source: Swiss Re, Sigma No.3/2018

Unit: Million USD

Noted: (..) = World Total Insurance Rankings 2017

WorldTotal Premium 4,891,694 (100.00%)• Life 2,657,270 ( 54.32%)• Non-life 2,234,424 ( 45.68%)

Asia [World] Total Premium 1,590,688 (100.00%) [32.52%] • Life 1,043,690 (65.61%) [39.28%]• Non-life 546,998 (34.39%) [24.48%]

Bangladesh (66)Total Premium 1,345• Life 974 (53)• Non-life 371 (86)

Asia Insurance Markets 2018

Source: Swiss Re, Sigma No.3/2019

Continents

Non-Life Premium Gross Premium (Global

Ranking)

Premium Per GDP (%)

Premium Per Capita (US$)

GDP (Billion $US)

Population (Million)Million $US Share (%)

PR China 261,512 11.0% 2 1.9% 185 13,613 1,416

Japan 106,405 4.5% 4 2.1% 838 4,975 127

South Korea 80,951 3.4% 7 5.0% 1,557 1,604 52

India 26,102 1.1% 15 1.0% 19 2,696 1,356

Taiwan 19,864 0.8% 16 3.4% 828 584 24

United Arab Emirates 9,607 0.4% 27 2.2% 961 427 10

Saudi Arabia 9,157 0.4% 28 1.2% 277 782 33

Israel 8,591 0.4% 32 2.3% 1,074 372 8

Thailand 8,485 0.4% 33 1.7% 123 505 69

Singapore 8,153 0.3% 34 2.3% 1,359 361 6

Iran 6,678 0.3% 36 1.7% 81 382 82

Malaysia 5,053 0.2% 40 1.4% 158 349 32

Hong Kong 4,899 0.2% 42 1.3% 700 363 7

Indonesia 4,863 0.2% 43 0.5% 18 1,043 267

Vietnam 2,040 0.1% 51 0.8% 21 241 96

Philippines 1,846 0.1% 56 0.6% 17 331 107

Others 7,893 0.3% NA 0.4% 10 1,910 785

Asia 572,099 24.1% NA 1.9% 128 30,538 4,477

EU 681,102 28.7% NA 3.1% 855 22,330 797

America 1,041,796 43.9% NA 3.7% 1,028 28,105 1,013

World 2,373,050 100.0% NA 2.8% 312 85,276 7,613

Remark: Life and non-life business areas in this sigma study are categorized according to standard EU and OECD conventions: health insurance is allocated to non-life insurance, even if it is classified differently in the individual countries 39

Unit: Million USD Non-Life Insurance Industry in Asia 2018

40Source: Swiss Re, Sigma No.3/2018

Top 10, 3,919,966 ,

75.48%

Thailand, 26,622 , 0.51%

Other, 1,246,637 ,

24.01%Global Insurance

Top 10, 2,137,206 ,

75.78%

Thailand, 18,136 , 0.64%

Other, 664,833 , 23.57%Life Insurance

Top 10, 1,855,216 ,

78.18%

Thailand, 8,485 , 0.36%

Other, 509,349 , 21.46%

Non-Life Insurance

Top 10 Global Insurance Market Share 2018

Trends in 2019-2020

Market Movements Market Concerns

EEC Mega Projects

Declining New Cars Sales

Trade War &Price War!!!

Declining Interest Rate

New Housing Loans Slowdown

41

GDP Growth 2 -2.5%!!!

Government InvestmentLocal Consumption

Impact from IFRS 17Government Crop

Insurance Schemes

Political Uncertainty

Market Consolidation

Growth in Tourism

Export ContractionFactory Shutdown

42

o Flood o Tsunami o Windstormo Earthquake

“Key Challenges”…. on the future of Thai Insurance Market… !!!

1 Harder‐to‐please customers

o Customer complaints o Customer retentiono Social Sanction

3 Demographic Changes

o Aging population and aged societyo Increasing urbanization

2 Market Liberalization

o De-Tarifficationo De-Commission

4 Insurance Frauds

5 Market Consolidation through M&A 6Extreme Environmental Conditions and Catastrophes

o Claims syndicateso Collusion of staff

43

“Key Challenges”…. on the future of Thai Insurance Market… !!!

7 Human Capital Resources

o Shortage of talented staffo Recruit…Retrain…Reward...Retain…o Refine mindset, reskill & upskillo Talent movement across ASEAN

insurance markets

8 Regulatory Intervention and Scrutiny

o Insurers are required to comply with higher number of regulations

o Stringent rules in doing business: ERM, ORSA, IFRS 9 & IFRS 17

o More disclosure and transparency

9 10Financial, Economic and Political Conditions

o Uncertainty in macroeconomic environmento Global and regional financial impacts (Trade War)o Political uncertaintyo Terrorism

Technological Advancements

o Digital Distruptiono Big Datao InsurTech/FinTech

Thank You Very Much

ขอบคณครบ

45

Documents

Insurance Market Trend 2020 - TGIA