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Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración .................................................................................................. 2
[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................ 12
[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante .............................................................................. 15
[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto ........................................................... 17
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos .............................. 18
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto ............................................................................................. 20
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual .................................................................. 22
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ............................................................... 25
[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................ 28
[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................ 29
[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses ................................................................................... 30
[800001] Anexo - Desglose de créditos .......................................................................................................................... 31
[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera ..................................................................................... 33
[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto ............................................................................................. 34
[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados ................................................................................................. 35
[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable ............................................................ 41
[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos............................................................................................................. 45
[800500] Notas - Lista de notas ....................................................................................................................................... 46
[800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................ 85
[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ............................................... 99
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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración
Comentarios de la gerencia [bloque de texto]
Estamos enfocados en fortalecer nuestro l iderazgo en precios y operar con excelencia.
También estamos invirt iendo de manera estratégica en áreas clave de nuestro negocio
como eCommerce y Perecederos para exceder las expectativas de nuestros cl ientes
mientras creamos valor para nuestros accionistas.
El 4 de abri l concluimos la operación para vender Suburbia a El Puerto de Liverpool, S.A.B
de C.V. Este paso es clave para la empresa, ya que nos permit i rá enfocarnos en nuestro
negocio principal.
Los activos y pasivos relativos a la venta de Suburbia se presentan en activo y pasivo
mantenido para la venta en el estado de situación financiera y los resultados de Suburbia
de forma separada dentro de operaciones discontinuas en el estado de resultados .
Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]
Walmart de México y Centroamérica es una de las cadenas comerciales más importantes
de la región.
Al 31 de marzo de 2017, operan 3,028 unidades distr ibuidas en 6 países (Costa Rica,
Guatemala, Honduras, El Salvador, México, y Nicaragua), incluyendo t iendas de
autoservicio, clubes de precio con membresía y farmacias.
Sus acciones cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1977; la clav e de la pizarra es
WALMEX .
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Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para
alcanzar esos objetivos [bloque de texto]
El objetivo de la compañía es duplicar las ventas totales en 10 años y crecer las ut i l idades
más que las ventas apalancando gastos.
El crecimiento de las ventas provendrá de:
Ventas a unidades iguales
Ventas unidades nuevas
eCommerce
Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de
la entidad [bloque de texto]
La Compañía está expuesta a eventos que pueden afectar la capacidad de compra y/o
hábitos de consumo de la población. Estos eventos pueden ser de carácter económico,
polít ico o social y entre los más importantes podrían destacarse los siguiente s:
I . Empleo y salarios. Una variación posit iva o negativa en los niveles de empleo y/o los
salar ios reales pueden afectar el ingreso per cápita y con el lo, el desempeño de las
ventas de la Compañía.
I I . Comportamiento de las tasas de interés y t ipo de cambio. Históricamente Walmart de
México y Centroamérica ha generado excedentes de efectivo que le han permit ido
generar ingresos f inancieros. Una reducción de tasas de interés puede resultar en la
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disminución de dichos ingresos, lo que afectaría el crecimiento de las ut i l idades; sin
embargo, la empresa considera que la reducción de tasas de interés t iene un efecto
posit ivo en el mediano y largo plazo, ya que contribuye a mejorar el poder adquisit ivo
de la población.
Por su parte, las f luctuaciones de t ipo de cambio presionan las expectativas de inflación
y la capacidad de compra de la población, lo que también puede afectar en forma
adversa las ventas de la Compañía, en part icular por las compras de importa ción que
realiza la Compañía.
I I I . Competencia. El sector de t iendas de autoservicio se ha vuelto muy competido en los
últ imos años, lo que ha obligado a todos los part icipantes a realizar una búsqueda
permanente de factores de diferenciación poniendo en riesgo la part icipación de
mercado de la Compañía. Otro factor relevante puede darse por motivo de la expansión
de la competencia e incluso nuevos competidores que pudieran entrar al mercado.
IV. Inf lación. En los últ imos años, la inflación en México y Centr oamérica se ha mantenido
en niveles bajos. Un incremento signif icativo en las tasas de inflación puede repercuti r en
forma directa en el poder adquisit ivo de los cl ientes y en la demanda de los productos y
servicios.
V. Cambios en regulaciones gubernamentales. La Compañía está expuesta a los cambios
en las diferentes leyes y regulaciones, los cuales pueden afectar en sus resultados desde
un impacto en las ventas, gastos por impuestos indirectos de nómina y cambios en las
tasas aplicables, una vez que entren en vigor. Actualmente el n ivel de escrutinio y
discreción por parte de las autoridades f i scales ha aumentado considerablemente. Los
tr ibunales mexicanos han cambiado su posición favoreciendo a dichas autoridades
haciendo caso omiso de las violaciones de f orma y procedimiento.
VI. Acontecimientos recientes. A pr incipios de enero 2017, ocurrieron acontecimientos a
nivel internacional y nacional que han incrementado la volati l idad de algunos
indicadores económicos, creando un entorno de vulnerabil idad y de incert idumbre.
Entre los acontecimientos se encuentra la posibi l idad de que se renegocie o se dé por
terminado el Tratado de Libre Comercio de América del Norte, posibles incrementos en
impuestos o tari fas de exportación de productos mexicanos, cancelación de proyectos
de inversión extranjera previamente anunciados por terceros, la depreciación de l peso
mexicano, el incremento de los precios de la gasolina, así como manifestaciones de
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violencia que han afectado nuestras t iendas, entre otros. Aún y cuando el mercado de
la Compañía es interno, estos acontecimientos han comenzado a tener repercusiones ,
que se pueden traducir en una pérdida de confianza del consumidor y la consiguiente
disminución del consumo, presiones inflacionarias derivadas del aumento en
combustibles y en el t ipo de cambio, posibi l idad de un aumento generalizado de precios
de art ículos por proveedores y aumentos en los costos de producción, de operación y de
distr ibución, que en su conjunto podrían l legar a tener un efecto sustancial adverso
sobre la condición f inanciera y los resultados de operación de la Compañía. Por lo
reciente de los acontecimientos, por ahora no se puede defini r los efectos que tales
acontecimientos pudieran tener.
Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]
En el pr imer tr imestre logramos un crecimiento en ingresos totales de 5.1% comparado con
el mismo periodo del año anterior. México creció 5.0% y Centroamérica 5.6%, s in efectos de
t ipo de cambio.
A pesar de un inicio de año desafiante, con factores macroeconómicos en contra y cierres
temporales de t iendas debido a las protes tas y saqueos derivados del aumento en los
precios de la gasolina, pudimos mantener nuestro momentum de crecimiento y más
importante, mantuvimos la preferencia de nuestros cl ientes.
El crecimiento s igue s iendo impulsado principalmente por ventas a unidades iguales.
Durante el t r imestre, las ventas a unidades iguales en México crecieron 4.1% y en
Centroamérica 2.1%, s in efectos de t ipo de cambio.
El crecimiento acumulado de dos años de ventas a unidades iguales en el primer t r imestre
fue de 13.5% en México y 7.1% en Centroamérica, sin efectos de t ipo de cambio.
Las ventas se vieron afectadas por un día menos durante el tr imestre vs. el año bis iesto de
2016 y el desfase de Semana Santa de marzo a abri l , pero logramos mantener un
crecimiento amplio en todo el negocio.
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En Centroamérica, todos los países lograron un crecimiento posit ivo a unidades iguales.
Nicaragua fue el país con el mayor crecimiento en ventas, mientras que Guatemala tuvo el
menor crecimiento, ya que el país t iene una mayor penetración del form ato Descuento, que
se vio más afectado por el desfase de Semana Santa.
También logramos un crecimiento saludable en todas las regiones de México; la región
Norte tuvo el mayor crecimiento de ventas a unidades iguales, seguido por el Centro, la
zona Metropolitana y la región del Sur.
En términos de formatos en México, Sam's mostró el mejor desempeño, seguido por Bodega.
El crecimiento en ventas de Walmart Supercenter fue menor, ya que sufr ió un impacto
mayor por el desfase de Semana Santa. Tanto en Walmart c omo en Superama, el
desempeño en ventas se vio afectado por problemas de fi l l - rate e in-stock durante el
tr imestre. Los equipos de Compras y Logíst ica están trabajando de cerca con nuestros
proveedores para resolver estos problemas lo más rápido posible.
En cuanto a divisiones, Abarrotes y Consumibles tuvo el mayor crecimiento, seguido por
Mercancías Generales y Ropa. La división de Ropa sufr ió un mayor impacto de los cierres de
t iendas ya que ocurrieron durante las f iestas de Reyes Magos, un evento importa nte para
las ventas de esta división.
Estos resultados se lograron manteniendo los aumentos de precios por debajo de la
inflación y al mismo t iempo ampliando el diferencial de precios, lo cual ha sido clave para
mantener la preferencia de nuestros cl ientes y consecuentemente ganar part icipación de
mercado.
En el primer tr imestre de 2017, convert imos 273 t iendas de autoservicio en centros de
excelencia, de modo que al cierre de marzo de 2017, contábamos con 372 t iendas de
autoservicio operando como centros de excelencia: 202 Bodegas, 107 Walmarts y 63
Superamas.
El enfoque pr incipal en los centros de excelencia es:
• Ofrecer una propuesta de valor clara por formato
• Implementar modulares de excelencia, regionalización y segmentación
• Dar seguimiento a la experiencia de compra de nuestros cl ientes y socios, y
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• Desarrol lar una forma más digital y productiva de trabajar
Nuestra guía de crecimiento a unidades iguales de 3% -5% considera el beneficio que los
centros de excelencia aportan a los resultados.
En el pr imer tr imestre de 2017 superamos a ANTAD autoservicios por 180 puntos base.
Con este resultado, hemos superado a ANTAD autoservicios durante 9 tr imestres
consecutivos, lo cual demuestra la calidad y consistencia de nuestros resultados.
Cada una de nuest ras divisiones superó a ANTAD autoservicios. Abarrotes y Consumibles,
logró el mayor crecimiento en ventas a unidades iguales, superando al mercado por 200
puntos base.
Durante el tr imestre abrimos 13 t iendas nuevas: 7 t iendas en México y 6 en Centroaméric a.
Esto se compara con 6 t iendas abiertas durante el primer t r imestre de 2016.
Las t iendas nuevas contribuyeron con el 1.9% del crecimiento; considerando la evolución
normal de ventas de t iendas nuevas, vamos por buen camino para alcanzar la contribución
esperada para este año.
Hemos progresado en nuestro negocio omnicanal, estamos orgullosos de compart i r con
ustedes que durante el t r imestre actualizamos el sit io web sams.com.mx y agregamos
nuevas categorías. Lanzamos pickup en todos nuestros clubes, lo cua l será clave para
lograr el objetivo de crear una experiencia de compra s in fr icción. También estamos
probando club pickup dr ive-thru en algunos de nuestros clubes con muy buenos resultados
a la fecha.
eCommerce está contribuyendo efectivamente a nuestro c recimiento: durante el t r imestre
las ventas de eCommerce crecieron 36%, representaron 0.7% de las ventas totales y
contribuyeron con 0.2% de nuestro crecimiento.
Quisieramos mencionar que a part i r de este año, el iminamos las televentas de socios de
negocio de Sam’s Club que anteriormente se consideraban ventas de omnicanal.
El comienzo del año fue retador, vemos oportunidades para mejorar, pero estamos
satisfechos con nuestro desempeño en ventas y vamos a seguir t rabajando para impulsar las
ventas operando con excelencia y ofreciendo precios bajos.
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RESULTADOS MÉXICO 1T17:
En México, el margen de ut i l idad bruta se expandió 40 puntos base, de los cuales 13 puntos
base están relacionados a la reclasi f icación de las aportaciones para promotoría que
anteriormente se registraban en la l ínea de gastos. Esta reclasi f icación comenzó en el 3T16
y no afecta al EBITDA.
Pudimos ampliar nuestra ventaja competit iva en precios sin afectar la rentabil idad. La
reinversión de eficiencias operativas y negociaciones efectivas con proveedores nos
permit ieron lograr este resultado.
En cuanto a gastos, nos enfocamos en reducir gastos operativos regulares con el f in de
apalancar el negocio base. Sin embargo en este t r imestre, varios elementos externos
impactaron nuestro desempeño.
La reclasi f icación de las aportaciones para promotoría mencionada anter iormente
representó 13 puntos base.
Efectos no recurrentes del deducible del seguro por gastos ocasionados durante el mes de
enero tras las protestas y saqueos, además de las pérdidas por incendios ocurridos en dos
t iendas durante el tr imestre, representaron 10 puntos base.
En cuanto a gastos de operación regulares, pudimos reducir nuestra base de gastos en 19
puntos base, sin embargo el aumento inesperado en la tari fa eléctrica nos impact ó 16
puntos base. Estamos t rabajando en la implementación de in iciat ivas de ahorro de energía
y en incrementar nuestras fuentes de energía renovable para compensar este impacto.
Los gastos operativos relacionados a la remodelación y mantenimiento de t ienda s aumentó
en 12 puntos base, ya que anticipamos algunas remodelaciones que normalmente se
hacían al f inal del año debido a retrasos en la obtención de l icencias.
También invert imos 15 puntos base en nuevas t iendas e eCommerce para seguir
construyendo bases sól idas y crear valor en el futuro.
A pesar de los impactos mencionados, mantuvimos un margen EBITDA del 10%.
RESULTADOS CENTROAMÉRICA 1T17:
Los ingresos totales crecieron 5.6% s in efectos de t ipo de cambio.
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El margen bruto aumentó 70 puntos base, de los cuales 20 puntos base están relacionados a
la promotoría y los gastos aumentaron 60 pb debido principalmente al impacto del efecto
calendario sobre las ventas.
La uti l idad de operación y el EBITDA crecieron por encima del crecimiento de ingresos, 7.4%
y 9.2%, respectivamente, s in efectos de t ipo de cambio.
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T17:
Los resultados consolidados fueron posit ivos dentro de un entorno desafiante.
Los ingresos totales crecieron 7.2%, la ut i l idad bruta mejoró 40 puntos base y los gastos
crecieron 11.3%.
El EBITDA creció 7.6%, en l ínea con el crecimiento en ingresos, lo que nos permit ió mantener
un margen EBITDA de 9.6%.
Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]
Seguimos aumentando nuestra fortaleza f inanciera.
Nuestra posición de caja disminuyó un 17% a medida que continuamos distr ibuyendo a los
accionistas el efectivo que no estamos usando para financiar proyectos estratégicos.
Los inventarios crecieron 10%: este aumento se debe principalm ente a un mayor número de
aperturas de t iendas en el tr imestre comparado con 2016 y al desfase de Semana Santa;
mientras que los pagos a proveedores crecieron 11.6%.
Estamos enfocados en crear valor para nuestros accionistas.
La generación de efectivo aumentó 7.8% alcanzando $ 51mil mil lones de pesos.
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En los últ imos doce meses, devolvimos $ 29 mil mil lones de pesos en forma de dividendo a
nuestros accionistas e invert imos $ 14,820 mil lones de pesos en nuestro negocio.
Control interno [bloque de texto]
Para la Compañía, tener los más altos estándares en regulación y un adecuado ambiente
de control es fundamental para el logro de sus objetivos.
El control interno existente en la Compañía está orientado a garantizar la protección de los
activos, el cumplimiento a las polít icas establecidas, el registro adecuado de las
operaciones, la obtención de información financiera confiable y oportuna, la pre vención,
identif icación y detección de fraudes y el cumpl imiento de leyes y regulaciones.
Contamos con un área de Ét ica y Cumplimiento encargada de difundir y promover nuestras
polít icas de comportamiento ético, gobierno corporativo y la observancia est r icta de los
ordenamientos legales que nos r igen.
Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores
que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los
objetivos establecidos [bloque de texto]
Ventas totales
Ventas a unidades iguales
Margen Bruto
Gastos
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Uti l idad de operación
EBITDA
Generación de efectivo
ROI
Inventarios
Financiamiento
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[110000] Información general sobre estados financieros
Clave de cotización: WALMEX
Periodo cubierto por los estados financieros: 2017-01-01 al 2017-03-31
Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2017-03-31
Nombre de la entidad que informa u otras formas de
identificación:
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V.
Descripción de la moneda de presentación : MXN
Grado de redondeo utilizado en los estados
financieros:
MILES DE PESOS
Consolidado: Si
Número De Trimestre: 1
Tipo de emisora: ICS
Explicación del cambio en el nombre de la entidad que
informa u otras formas de identificación desde el final
del periodo sobre el que se informa precedente:
Descripción de la naturaleza de los estados
financieros:
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros
[bloque de texto]
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX o “la Compañía”), es una sociedad mexicana
con domici l io en la calle de Nextengo #78, colonia Santa Cruz Acayucan, código postal
02770 en la Ciudad de México, que se const ituyó bajo las leyes mexicanas y que cotiza en
la Bolsa Mexicana de Valores.
Los estados f inancieros consolidados adjuntos incluyen los de WALMEX y los de todas sus
subsidiarias en las que se t iene control en México y en el extranjero, y son preparados
considerando el mismo periodo contable.
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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La moneda funcional y de reporte que se ut i l i za es el peso mexicano. El grado de redondeo
uti l i zado en los estados financieros es miles de pesos.
Seguimiento de análisis [bloque de texto]
Actinver - Carlos Hermosi l lo
Bank of America Merr i l l Lynch - Robert Ford
Banorte - IXE – Valentín Mendoza
Barclays Capital - Benjamin M. Theurer
BBVA Bancomer - Miguel Ul loa
BTG Pactual – Álvaro García
Bradesco – Richard Catchard
Cit i - Accival – Alexander Robarts
Credit Suisse - Antonio González
Deutsche Bank - José Yordán
GBM - Luis Wi l lard
Goldman Sachs - I rma Sgarz
HSBC – Rafael Shin
Intercam - Alejandra Marcos
I taú BBA - Joaquin Ley
J.P. Morgan – Pedro Leduc
Morgan Stanley - Franco Abelardo
Punto Casa de Bolsa - Crist ina Morales
Santander - Reinaldo Santana
Scotiabank - Rodrigo Echagaray
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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UBS - Gustavo Pi ras Oliveira
Vector Casa de Bolsa - Héctor Maya
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante
Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-03-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Estado de situación financiera [sinopsis]
Activos [sinopsis]
Activos circulantes[sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo 17,776,536,000 27,975,536,000
Clientes y otras cuentas por cobrar 6,174,319,000 9,241,107,000
Impuestos por recuperar 820,532,000 576,771,000
Otros activos financieros 0 0
Inventarios 53,605,194,000 53,665,239,000
Activos biológicos 0 0
Otros activos no financieros 947,428,000 935,125,000
Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta
79,324,009,000 92,393,778,000
Activos mantenidos para la venta 11,600,647,000 11,628,894,000
Total de activos circulantes 90,924,656,000 104,022,672,000
Activos no circulantes [sinopsis]
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0
Impuestos por recuperar no circulantes 619,932,000 584,754,000
Inventarios no circulantes 0 0
Activos biológicos no circulantes 0 0
Otros activos financieros no circulantes 925,279,000 934,012,000
Inversiones registradas por método de participación 0 0
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0
Propiedades, planta y equipo 132,132,626,000 136,349,603,000
Propiedades de inversión 0 0
Crédito mercantil 35,590,749,000 39,420,548,000
Activos intangibles distintos al crédito mercantil 1,788,311,000 1,918,984,000
Activos por impuestos diferidos 4,385,145,000 4,699,729,000
Otros activos no financieros no circulantes 0 0
Total de activos no circulantes 175,442,042,000 183,907,630,000
Total de activos 266,366,698,000 287,930,302,000
Capital Contable y Pasivos [sinopsis]
Pasivos [sinopsis]
Pasivos Circulantes [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 110,516,639,000 84,945,132,000
Impuestos por pagar a corto plazo 2,104,913,000 3,222,964,000
Otros pasivos financieros a corto plazo 637,303,000 613,856,000
Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0
Provisiones circulantes [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0
Otras provisiones a corto plazo 1,095,099,000 1,223,328,000
Total provisiones circulantes 1,095,099,000 1,223,328,000
Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 114,353,954,000 90,005,280,000
Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 3,308,641,000 3,951,542,000
Total de pasivos circulantes 117,662,595,000 93,956,822,000
Pasivos a largo plazo [sinopsis]
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Impuestos por pagar a largo plazo 87,279,000 97,810,000
Otros pasivos financieros a largo plazo 14,525,203,000 14,680,893,000
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
16 de 99
Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-03-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0
Provisiones a largo plazo [sinopsis]
Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 1,640,574,000 1,685,324,000
Otras provisiones a largo plazo 0 0
Total provisiones a largo plazo 1,640,574,000 1,685,324,000
Pasivo por impuestos diferidos 9,659,680,000 10,483,437,000
Total de pasivos a Largo plazo 25,912,736,000 26,947,464,000
Total pasivos 143,575,331,000 120,904,286,000
Capital Contable [sinopsis]
Capital social 45,468,428,000 45,468,428,000
Prima en emisión de acciones (3,695,986,000) (2,467,507,000)
Acciones en tesorería 0 0
Utilidades acumuladas 63,715,738,000 99,650,564,000
Otros resultados integrales acumulados 17,303,187,000 24,374,531,000
Total de la participación controladora 122,791,367,000 167,026,016,000
Participación no controladora 0 0
Total de capital contable 122,791,367,000 167,026,016,000
Total de capital contable y pasivos 266,366,698,000 287,930,302,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
03-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
03-31
Resultado de periodo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) [sinopsis]
Ingresos 132,564,400,000 123,671,898,000
Costo de ventas 102,824,426,000 96,494,916,000
Utilidad bruta 29,739,974,000 27,176,982,000
Gastos de venta 0 0
Gastos de administración 20,008,530,000 17,972,859,000
Otros ingresos 241,164,000 134,499,000
Otros gastos 76,045,000 64,352,000
Utilidad (pérdida) de operación 9,896,563,000 9,274,270,000
Ingresos financieros 301,196,000 385,291,000
Gastos financieros 489,579,000 381,389,000
Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 0 0
Utilidad (pérdida) antes de impuestos 9,708,180,000 9,278,172,000
Impuestos a la utilidad 2,646,679,000 2,739,422,000
Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 7,061,501,000 6,538,750,000
Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 68,672,000 180,595,000
Utilidad (pérdida) neta 7,130,173,000 6,719,345,000
Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 7,130,173,000 6,718,302,000
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 0 1,043,000
Utilidad por acción [bloque de texto]
Utilidad por acción [sinopsis]
Utilidad por acción [partidas]
Utilidad por acción básica [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 0.4 0.37
Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0 0.01
Total utilidad (pérdida) básica por acción 0.4 0.38
Utilidad por acción diluida [sinopsis]
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas 0.4 0.37
Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0 0.01
Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida 0.4 0.38
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
18 de 99
[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de
impuestos
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
03-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
03-31
Estado del resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 7,130,173,000 6,719,345,000
Otro resultado integral [sinopsis]
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en
el riesgo de crédito del pasivo
0 0
Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en
instrumentos de capital
0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de
impuestos
0 0
Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]
Efecto por conversión [sinopsis]
Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos (7,071,344,000) (514,031,000)
Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0
Efecto por conversión, neto de impuestos (7,071,344,000) (514,031,000)
Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta,
neta de impuestos
0 0
Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0
Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0
Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0
Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido
o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos
0 0
Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0
Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0
Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0
Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0
Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0
Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0
Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0
Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]
Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos 0 0
Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0
Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0
Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de
impuestos
0 0
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
19 de 99
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
03-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
03-31
Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos (7,071,344,000) (514,031,000)
Total otro resultado integral (7,071,344,000) (514,031,000)
Resultado integral total 58,829,000 6,205,314,000
Resultado integral atribuible a [sinopsis]
Resultado integral atribuible a la participación controladora 58,829,000 6,204,271,000
Resultado integral atribuible a la participación no controladora 0 1,043,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
20 de 99
[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
03-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
03-31
Estado de flujos de efectivo [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 7,130,173,000 6,719,345,000
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]
Operaciones discontinuas (68,672,000) (180,595,000)
Impuestos a la utilidad 2,646,679,000 2,739,422,000
Ingresos y gastos financieros, neto 120,149,000 144,460,000
Gastos de depreciación y amortización 2,880,988,000 2,662,156,000
Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0
Provisiones 0 0
Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0
Pagos basados en acciones 67,413,000 67,140,000
Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0
Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0
Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 4,610,000 38,616,000
Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0
Disminuciones (incrementos) en los inventarios (998,637,000) 985,344,000
Disminución (incremento) de clientes 1,382,812,000 100,782,000
Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (114,418,000) (511,679,000)
Incremento (disminución) de proveedores (9,190,782,000) (6,727,819,000)
Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (2,331,181,000) (3,518,951,000)
Otras partidas distintas al efectivo (1,038,637,000) 0
Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0
Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0
Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0
Ajuste por valor de las propiedades 0 0
Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 371,824,000 272,751,000
Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (6,267,852,000) (3,928,373,000)
Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 862,321,000 2,790,972,000
Dividendos pagados 0 0
Dividendos recibidos 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses recibidos 0 0
Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 4,035,798,000 1,419,246,000
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (3,173,477,000) 1,371,726,000
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]
Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0
Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 47,000
Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0
Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0
Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 33,499,000 26,836,000
Compras de propiedades, planta y equipo 2,411,436,000 1,925,928,000
Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0
Compras de activos intangibles 0 0
Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
21 de 99
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
03-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
03-31
Compras de otros activos a largo plazo 0 0
Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0
Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0
Dividendos recibidos 0 0
Intereses pagados 0 0
Intereses cobrados 231,798,000 166,457,000
Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo (1,295,892,000) (631,056,000)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (3,442,031,000) (2,363,738,000)
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]
Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida
de control
0 0
Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0
Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0
Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0
Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0
Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0
Importes procedentes de préstamos 0 0
Reembolsos de préstamos 0 0
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 397,968,000 382,196,000
Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0
Dividendos pagados 2,413,266,000 2,415,259,000
Intereses pagados 0 0
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (2,811,234,000) (2,797,455,000)
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de
cambio
(9,426,742,000) (3,789,467,000)
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (772,258,000) 432,362,000
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (10,199,000,000) (3,357,105,000)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 27,975,536,000 24,790,838,000
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 17,776,536,000 21,433,733,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
22 de 99
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 1 de 3 Capital social
[miembro]
Prima en emisión de
acciones [miembro]
Acciones en tesorería
[miembro]
Utilidades acumuladas
[miembro]
Superávit de
revaluación [miembro]
Efecto por conversión
[miembro]
Coberturas de flujos de
efectivo [miembro]
Utilidad (pérdida) en
instrumentos de
cobertura que cubren
inversiones en
instrumentos de capital
[miembro]
Variación en
el valor
temporal de
las opciones
[miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 45,468,428,000 (2,467,507,000) 0 99,650,564,000 0 24,530,193,000 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 7,130,173,000 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (7,071,344,000) 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 7,130,173,000 0 (7,071,344,000) 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 43,064,999,000 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan
lugar a pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 (1,228,479,000) 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del
valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 (1,228,479,000) 0 (35,934,826,000) 0 (7,071,344,000) 0 0 0
Capital contable al final del periodo 45,468,428,000 (3,695,986,000) 0 63,715,738,000 0 17,458,849,000 0 0 0
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
23 de 99
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 2 de 3 Variación en el valor de
contratos a futuro
[miembro]
Variación en el valor de
márgenes con base en
moneda extranjera
[miembro]
Utilidad (pérdida) por
cambios en valor
razonable de activos
financieros disponibles
para la venta [miembro]
Pagos basados en
acciones [miembro]
Nuevas mediciones de
planes de beneficios
definidos [miembro]
Importes reconocidos
en otro resultado
integral y acumulados
en el capital contable
relativos a activos no
corrientes o grupos de
activos para su
disposición mantenidos
para la venta [miembro]
Utilidad (pérdida) por
inversiones en
instrumentos de capital
Reserva para cambios
en el valor razonable de
pasivos financieros
atribuibles a cambios
en el riesgo de crédito
del pasivo [miembro]
Reserva para
catástrofes
[miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (155,662,000) 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan
lugar a pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del
valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (155,662,000) 0 0 0 0
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
24 de 99
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 3 de 3 Reserva para
estabilización
[miembro]
Reserva de
componentes de
participación
discrecional [miembro]
Otros resultados
integrales [miembro]
Otros resultados
integrales acumulados
[miembro]
Capital contable de la
participación
controladora [miembro]
Participación no
controladora [miembro]
Capital contable [miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 24,374,531,000 167,026,016,000 0 167,026,016,000
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 7,130,173,000 0 7,130,173,000
Otro resultado integral 0 0 0 (7,071,344,000) (7,071,344,000) 0 (7,071,344,000)
Resultado integral total 0 0 0 (7,071,344,000) 58,829,000 0 58,829,000
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 43,064,999,000 0 43,064,999,000
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan
lugar a pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 (1,228,479,000) 0 (1,228,479,000)
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del
valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (7,071,344,000) (44,234,649,000) 0 (44,234,649,000)
Capital contable al final del periodo 0 0 0 17,303,187,000 122,791,367,000 0 122,791,367,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
25 de 99
[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 1 de 3 Capital social
[miembro]
Prima en emisión de
acciones [miembro]
Acciones en tesorería
[miembro]
Utilidades acumuladas
[miembro]
Superávit de
revaluación [miembro]
Efecto por conversión
[miembro]
Coberturas de flujos de
efectivo [miembro]
Utilidad (pérdida) en
instrumentos de
cobertura que cubren
inversiones en
instrumentos de capital
[miembro]
Variación en
el valor
temporal de
las opciones
[miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 45,468,428,000 (2,794,446,000) 0 95,293,029,000 0 14,211,864,000 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 6,718,302,000 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (514,031,000) 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 6,718,302,000 0 (514,031,000) 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 28,955,269,000 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan
lugar a pérdida de control
0 0 0 (127,000) 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 (563,916,000) 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del
valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 (563,916,000) 0 (22,237,094,000) 0 (514,031,000) 0 0 0
Capital contable al final del periodo 45,468,428,000 (3,358,362,000) 0 73,055,935,000 0 13,697,833,000 0 0 0
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
26 de 99
Componentes del capital contable [eje]
Hoja 2 de 3 Variación en el valor de
contratos a futuro
[miembro]
Variación en el valor de
márgenes con base en
moneda extranjera
[miembro]
Utilidad (pérdida) por
cambios en valor
razonable de activos
financieros disponibles
para la venta [miembro]
Pagos basados en
acciones [miembro]
Nuevas mediciones de
planes de beneficios
definidos [miembro]
Importes reconocidos
en otro resultado
integral y acumulados
en el capital contable
relativos a activos no
corrientes o grupos de
activos para su
disposición mantenidos
para la venta [miembro]
Utilidad (pérdida) por
inversiones en
instrumentos de capital
Reserva para cambios
en el valor razonable de
pasivos financieros
atribuibles a cambios
en el riesgo de crédito
del pasivo [miembro]
Reserva para
catástrofes
[miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (384,069,000) 0 0 0 0
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan
lugar a pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del
valor razonable
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (384,069,000) 0 0 0 0
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Componentes del capital contable [eje]
Hoja 3 de 3 Reserva para
estabilización
[miembro]
Reserva de
componentes de
participación
discrecional [miembro]
Otros resultados
integrales [miembro]
Otros resultados
integrales acumulados
[miembro]
Capital contable de la
participación
controladora [miembro]
Participación no
controladora [miembro]
Capital contable [miembro]
Estado de cambios en el capital contable [partidas]
Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 13,827,795,000 151,794,806,000 25,844,000 151,820,650,000
Cambios en el capital contable [sinopsis]
Resultado integral [sinopsis]
Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 6,718,302,000 1,043,000 6,719,345,000
Otro resultado integral 0 0 0 (514,031,000) (514,031,000) 0 (514,031,000)
Resultado integral total 0 0 0 (514,031,000) 6,204,271,000 1,043,000 6,205,314,000
Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos decretados 0 0 0 0 28,955,269,000 0 28,955,269,000
Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0
Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0
Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan
lugar a pérdida de control
0 0 0 0 (127,000) (1,407,000) (1,534,000)
Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 (563,916,000) 0 (563,916,000)
Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo
inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme
para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye
en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso
en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda
extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero
(pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del
valor razonable
0 0 0 0 0 0 0
Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (514,031,000) (23,315,041,000) (364,000) (23,315,405,000)
Capital contable al final del periodo 0 0 0 13,313,764,000 128,479,765,000 25,480,000 128,505,245,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera
Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-03-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]
Capital social nominal 42,526,627,000 42,526,627,000
Capital social por actualización 2,941,801,000 2,941,801,000
Fondos para pensiones y prima de antigüedad 688,757,000 709,437,000
Numero de funcionarios 204 233
Numero de empleados 237,348 228,621
Numero de obreros 0 0
Numero de acciones en circulación 17,461,402,631 17,461,402,631
Numero de acciones recompradas 0 0
Efectivo restringido 0 0
Deuda de asociadas garantizada 0 0
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[700002] Datos informativos del estado de resultados
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
03-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
03-31
Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]
Depreciación y amortización operativa 2,880,988,000 2,597,671,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses
Concepto Año Actual
2016-04-01 - 2017-
03-31
Año Anterior
2015-04-01 - 2016-
03-31
Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]
Ingresos 541,276,585,000 490,498,531,000
Utilidad (pérdida) de operación 40,077,428,000 35,007,120,000
Utilidad (pérdida) neta 33,762,699,000 27,924,095,000
Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 33,764,169,000 27,920,502,000
Depreciación y amortización operativa 10,977,052,000 9,949,963,000
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[800001] Anexo - Desglose de créditos
Institución [eje] Institución
Extranjera (Si/No)
Fecha de
firma/contrato
Fecha de
vencimiento
Tasa de interés y/o
sobretasa
Denominación [eje]
Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
Bancarios [sinopsis]
Comercio exterior (bancarios)
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Con garantía (bancarios)
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Banca comercial
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros bancarios
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total bancarios
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bursátiles y colocaciones privadas
[sinopsis]
Bursátiles listadas en bolsa
(quirografarios)
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Colocaciones privadas (quirografarios)
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Colocaciones privadas (con garantía)
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total bursátiles listados en bolsa y
colocaciones privadas
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros pasivos circulantes y no circulantes
con costo [sinopsis]
Otros pasivos circulantes y no circulantes
con costo
OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON
COSTO A1
NO 0 357,774,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON
COSTO A2
SI 0 0 0 0 0 0 0 149,575,000 0 0 0 0
OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES CON
COSTO A1
NO 0 0 305,005,000 271,890,000 271,373,000 10,499,527,000 0 0 0 0 0 0
OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES CON
COSTO A2
SI 0 0 0 0 0 0 0 0 85,240,000 86,336,000 87,788,000 1,377,995,000
TOTAL NO 0 357,774,000 305,005,000 271,890,000 271,373,000 10,499,527,000 0 149,575,000 85,240,000 86,336,000 87,788,000 1,377,995,000
Total otros pasivos circulantes y no
circulantes con costo
TOTAL NO 0 357,774,000 305,005,000 271,890,000 271,373,000 10,499,527,000 0 149,575,000 85,240,000 86,336,000 87,788,000 1,377,995,000
Proveedores [sinopsis]
Proveedores
PROVEEDORES AUTOSERVICIO B1 NO 44,420,832,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PROVEEDORES TIENDAS NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Institución [eje] Institución
Extranjera (Si/No)
Fecha de
firma/contrato
Fecha de
vencimiento
Tasa de interés y/o
sobretasa
Denominación [eje]
Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]
Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
Año actual
[miembro]
Hasta 1 año
[miembro]
Hasta 2 años
[miembro]
Hasta 3 años
[miembro]
Hasta 4 años
[miembro]
Hasta 5 años o más
[miembro]
DEPARTAMENTALES B1
PROVEEDORES AUTOSERVICIO B2 SI 0 0 0 0 0 0 10,915,141,000 0 0 0 0 0
PROVEEDORES TIENDAS
DEPARTAMENTALES B2
SI 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL NO 44,420,832,000 0 0 0 0 0 10,915,141,000 0 0 0 0 0
Total proveedores
TOTAL NO 44,420,832,000 0 0 0 0 0 10,915,141,000 0 0 0 0 0
Otros pasivos circulantes y no circulantes
sin costo [sinopsis]
Otros pasivos circulantes y no circulantes
sin costo
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total otros pasivos circulantes y no
circulantes sin costo
TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de créditos
TOTAL NO 44,420,832,000 357,774,000 305,005,000 271,890,000 271,373,000 10,499,527,000 10,915,141,000 149,575,000 85,240,000 86,336,000 87,788,000 1,377,995,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera
Monedas [eje]
Dólares [miembro] Dólares contravalor
pesos [miembro]
Otras monedas
contravalor dólares
[miembro]
Otras monedas
contravalor pesos
[miembro]
Total de pesos
[miembro]
Posición en moneda extranjera
[sinopsis]
Activo monetario [sinopsis]
Activo monetario circulante 161,275,000 3,018,335,000 337,272,000 6,312,165,000 9,330,500,000
Activo monetario no circulante 0 0 0 0 0
Total activo monetario 161,275,000 3,018,335,000 337,272,000 6,312,165,000 9,330,500,000
Pasivo monetario [sinopsis]
Pasivo monetario circulante 322,885,000 6,042,934,000 409,819,000 7,669,904,000 13,712,838,000
Pasivo monetario no circulante 14,180,000 265,372,000 158,103,000 2,958,967,000 3,224,339,000
Total pasivo monetario 337,065,000 6,308,306,000 567,922,000 10,628,871,000 16,937,177,000
Monetario activo (pasivo) neto (175,790,000) (3,289,971,000) (230,650,000) (4,316,706,000) (7,606,677,000)
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto
Tipo de ingresos [eje]
Ingresos nacionales
[miembro]
Ingresos por
exportación
[miembro]
Ingresos de
subsidiarias en el
extranjero
[miembro]
Ingresos totales
[miembro]
VENTAS
VENTAS 105,042,370,000 26,667,467,000 131,709,837,000
ARRENDAMIENTO
ARRENDAMIENTO 274,827,000 71,880,000 346,707,000
OTROS INGRESOS
OTROS INGRESOS 496,514,000 11,342,000 507,856,000
TOTAL 105,813,711,000 0 26,750,689,000 132,564,400,000
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados
Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros
derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente
con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]
Revelación de información de Walmart de México, S.A.B. de C.V., (“Walmart” o “la
Compañía”) relat iva al uso de Instrumentos Financieros Derivados (“IFD”) en cumplimiento
con las disposiciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) con la
f inal idad de que los inversionistas cuenten con la información que les permita conocer la
importancia de los derivados en la posición y los resultados de la Emisora y evaluar
plenamente los r iesgos inherentes.
Las empresas generalmente se encuentran expuestas de manera constante a r iesgos
f inancieros por el curso normal de sus operaciones. Durante los últ imos años, estos r iesgos se
han incrementado con motivo de la globalización de los mercados, especialmente en
cuanto al comportamiento de los t ipos de cambio, por lo anterior Walmart ha adoptado la
ut i l i zación de IFD para realizar coberturas cambiarias, con la única final idad de protegerse
ante las f luctuaciones del t ipo de cambio.
El r iesgo que la Compañía busca mit igar es el relat ivo a la f luctuación cambiaria,
correspondiente a las cuentas por pagar en monedas extranjeras, generadas por concepto
de importaciones de mercancías para la venta. La contratación de las coberturas de
divisas se realiza únicamente en función de la documentación que avale dichos
compromisos y se sujetará a los l ímites establecidos en la polít ica de uso de IFD en cuanto a
montos máximos y plazos específicos entre su contratación y pago.
El IFD autorizado para disminuir la exposición al r iesgo cambiario es el Fx-Forward, el cual
se establece mediante un contrato donde se est ipula, de manera simultánea, la compra de
divisa extranjera y la venta de moneda nacional, a una fecha determinada y a un precio
definido. Estos contratos son acuerdos específicos entre Walmart y la contraparte por lo que
son negociados fuera del mercado bursáti l (“OTC” o “over the counter”). Al ser
operaciones OTC, la contratación de todos los IFD se realiza al amparo del contrato marco
ISDA - International Swap Dealers Association-, los cuales se encuentran estandarizados y
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formalizados por los representantes de Walmex y de las inst ituciones f inancieras autor izadas
para tal efecto.
Todos los IFD son contratados con contrapartes que son inst ituciones f inancieras locales de
probada solvencia y sól ida capacidad credit icia, las cuales están acreditadas y reguladas
legalmente para realizar este t ipo de operaciones en el mercado. La autor ización de
las contrapartes con las cuales se real izarán estas oper aciones se aprueba a través del
Comité de Finanzas de la Compañía basándose en las calif icaciones de calidad credit icia
que otorgan agencias cal if icadoras internacionales.
La polít ica de la Compañía contempla el seguimiento permanente del volumen de
operaciones pactadas con cada una de las contrapartes autor izadas con el propósito de
disminuir r iesgos de incumplimiento y asegurar que el valor de mercado de las posiciones
abiertas no exceda los l ímites máximos de exposición y crédito establecidos.
Los Fx-Forward son contratados con fines de coberturas económicas. La Compañía ha
decidido no aplicar la opción de designarlos como coberturas contables, por lo que se han
designado como de negociación desde una perspectiva contable, por lo que la f luctuación
en el valor razonable de estos instrumentos a su vencimiento se reconoce directamente en
los resultados del periodo como un ingreso o gasto financiero. Dado que los IFD han sido
designados contablemente como de negociación, no se realizan pruebas de efec tividad
que son requeridas para las coberturas contables.
Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos
que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de
valuación [bloque de texto]
El agente de cálculo o de valuación de los IFD son las contrapartes con las que se t ienen
celebradas las respectivas operaciones. Sin embargo, la Compañía a través de la
plataforma Bloomberg® realiza sus valuaciones de manera independiente, las cuales son
comparadas con las reportadas por las contrapartes para asegurar la razonabil idad de los
resultados. Es importante mencionar que los IFD celebrados con las contrapartes no
contemplan l lamadas de margen ni colaterales. Asimismo, no se t ienen negociadas l íneas
de crédito para la operación de los IFD.
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En el cálculo del valor razonable de los Fx -Forward, se ut i l izan métodos de valuación
estándar y variables de mercado ampliamente aceptados y ava lados internacionalmente.
El método de valuación se conceptual iza como el valor presente de la diferencia entre el
valor forward del subyacente y el valor pactado al in icio, mult ipl icado por el número de
unidades del subyacente. Dichos cálculos son revisa dos y aprobados por la Dirección de
Tesorer ía, quien verif ica la razonabi l idad de los resultados en relación a las valuaciones
generadas por las contrapartes autorizadas.
Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que
pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos
financieros derivados [bloque de texto]
Los recursos ut i l i zados para atender los requerimientos relacionados con los IFD provienen
de los ingresos operativos generados por la Compañía. As imismo, la Compañía t iene
contratadas diversas l íneas de crédito que podrían ser ut i l i zadas en caso necesario para
hacer frente a sus obligaciones por IFD.
Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y
en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o
esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque
de texto]
El 31 de marzo de 2017, la compañía no ha identif icado cambios signif icativos en la
exposición de los r iesgos previamente identi f icados. Esto incluye posibles contingencias y
eventos conocidos o esperados por la Administ ración.
La Compañía identi f ica dentro de su cartera de IFD los siguientes r iesgos principalmente:
(i ) Riesgo de mercado relacionado con la f luctuación en t ipos de cambio
(i i ) Riesgo de l iquidez
(i i i ) Riesgo de crédito o de contraparte
(iv) Riesgo Operacional
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a) Riesgo de Mercado: La Compañía identi f ica la exposición a los r iesgos de mercado
relacionados con la operación por variaciones en el t ipo de cambio resultantes de
modificaciones en las condiciones económicas tanto a nivel local como internacional,
polít icas f i scales y monetarias, l iquidez, eventos polít icos, desastres, etc., por lo cual su
polít ica de uso de IFD contempla como uno de sus principales objetivos mit igar el r iesgo
cambiario a t ravés de la compra de Fx -Forward para protegerse ante la f luctuación
cambiaria asociada a las cuentas por pagar en moneda extranjera provenientes por la
compra de mercancía para la venta. No están autorizadas operaciones con f ines de
especulación.
b) Riesgo de Liquidez: Los recursos dispuestos para hacer frente a la operación de
coberturas provienen de recursos generados por la operación de la Compañía.
c) Riesgo de Crédito: E l r iesgo credit icio sobre los IFD se l imita mediante la selección de las
inst ituciones f inancieras que serán las contrapartes autorizadas para la contratación de
IFD. La Dirección de Tesorería actualiza anualmente o antes en caso necesario la
evaluación de la calidad credit icia necesaria de las inst ituciones para su part icipación.
Adicionalmente, para acotar el r iesgo se establecen porcentajes máximos de operación de
las contrapartes seleccionadas.
d) Riesgo Operacional: El Consejo de Administ ración de Walmart autor izó de forma
específica la estrategia para el uso de IFD. En concordancia el Comité de Finanzas aprobó
la Pol ít ica que describe: el objetivo, instrumento, l ímites y los mecanismos de control
necesarios para asegurar que las operaciones se realicen adecuadamente, administrando y
minimizando los r iesgos relativos a mercado, l iquidez, crédito y operacionales. El n ivel de
tolerancia al r iesgo definido para las operaciones de Fx -Forward son revisados
periódicamente por el Comité de Finanzas, s in embargo, el cumplimiento de los parámetros
establecidos se revisa de manera mensual con la f inal idad de detectar oportunidades
y en su caso proponer planes de acción.
El ejercicio y seguimiento de la est rategia autorizada es monitoreada de manera interna y
recurrente por la Direcciones de Tesorería y de Contabil idad de acuerdo a dicha
normatividad.
Los resultados de ese seguimiento y en su caso r iesgos inherentes se informan a la
Vicepresidencia de Tesorería, Impuestos y Relación con Inversionistas y al Comité de
Finanzas de forma periódica para en caso necesario comunicarlos al Consejo de
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Administración. Asimismo, la Dirección de Tesorería es responsable de monitorear
permanentemente y reportar a la Vicepresidencia de Tesorer ía, Impuestos y Relación con
Invers ionistas cualquier evento que pueda afectar las operaciones con IFD vigentes y en su
caso proponer al Comité de Finanzas acciones que permitan controlar cualquier
eventualidad que ponga en riesgo los resultados de la Compañía.
La Compañía t iene revis iones periódicas de la operación de IFD practicadas por auditores
internos y externos, quienes evalúan los controles y procedimientos establecidos, su
correcta apl icación, los registros y su efecto en resultados y/o cuentas de balance.
Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]
Durante el primer t r imestre del 2017, se contrataron un total de 107 operaciones de IFD de
t ipo de cambio MXN/USD, por un monto de $153.50 mil lones de dólares ($3,173.94 mil lones
de pesos). En el mismo periodo vencieron 97 operaciones con un importe de $139.94
mil lones de dólares ($2,948.30 mi l lones de pesos) quedando un total de 48 operaciones de
IFD vigentes al 31 de marzo de 2017 por un valor de $60.98 mil lones de dólares ($1,201.70
mil lones de pesos); (ver cuadro adjunto). E l valor razonable de los instrumentos abiertos no
representa más del 3% de las ventas totales consol idadas del últ imo tr imestre o del 5% de
los activos. Por lo tanto el r iesgo potencial que t iene la empresa por estos instrumentos no
es representativo.
Adicionalmente al 31 de marzo de 2017, no existe ningún incumplimiento presentado en los
contratos de IFD, ni se t ienen especif icadas l lamadas de margen ni colaterales en los
contratos.
A cont inuación se presenta un cuadro resumen con las característ icas de los IFD vigentes a
la fecha de reporte
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Riesgo de mercado
Respecto del análisi s de sensibi l idad de los r iesgos de mercado a los que está expuesta l a
Compañía, considerando una fluctuación del peso mexicano frente al dólar
americano, como se indica en la tabla siguiente, este efecto no es representativo.
Riesgo de l iquidez y crédito
La Compañía no presenta riesgo de l iquidez por sus IFD al 31 de marzo de 2017.
La Compañía administra su r iesgo de crédito relacionado con su cartera de derivados
celebrando solamente transacciones con contrapartes reconocidas y sujetas de crédito. Al
31 de marzo de 2017, el r iesgo de crédito de la contraparte es inma terial .
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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable
Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-03-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]
Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]
Efectivo [sinopsis]
Efectivo en caja 291,432,000 285,909,000
Saldos en bancos 7,051,599,000 14,907,577,000
Total efectivo 7,343,031,000 15,193,486,000
Equivalentes de efectivo [sinopsis]
Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 10,433,505,000 12,782,050,000
Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0
Total equivalentes de efectivo 10,433,505,000 12,782,050,000
Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0
Total de efectivo y equivalentes de efectivo 17,776,536,000 27,975,536,000
Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]
Clientes 475,027,000 2,202,768,000
Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 0 0
Anticipos circulantes [sinopsis]
Anticipos circulantes a proveedores 0 0
Gastos anticipados circulantes 0 0
Total anticipos circulantes 0 0
Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 3,982,375,000 5,588,183,000
Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 3,982,375,000 5,588,183,000
Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0
Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0
Otras cuentas por cobrar circulantes 1,716,917,000 1,450,156,000
Total de clientes y otras cuentas por cobrar 6,174,319,000 9,241,107,000
Clases de inventarios circulantes [sinopsis]
Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]
Materias primas 0 0
Suministros de producción circulantes 0 0
Total de las materias primas y suministros de producción 0 0
Mercancía circulante 53,605,194,000 53,665,239,000
Trabajo en curso circulante 0 0
Productos terminados circulantes 0 0
Piezas de repuesto circulantes 0 0
Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 0 0
Otros inventarios circulantes 0 0
Total inventarios circulantes 53,605,194,000 53,665,239,000
Activos mantenidos para la venta [sinopsis]
Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 11,600,647,000 11,628,894,000
Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los
propietarios
0 0
Total de activos mantenidos para la venta 11,600,647,000 11,628,894,000
Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]
Clientes no circulantes 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0
Anticipos de pagos no circulantes 0 0
Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0
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Concepto Cierre Trimestre
Actual
2017-03-31
Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0
Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0
Rentas por facturar 0 0
Otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0
Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]
Inversiones en subsidiarias 0 0
Inversiones en negocios conjuntos 0 0
Inversiones en asociadas 0 0
Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0
Propiedades, planta y equipo [sinopsis]
Terrenos y construcciones [sinopsis]
Terrenos 31,229,149,000 32,376,748,000
Edificios 58,635,982,000 60,435,188,000
Total terrenos y edificios 89,865,131,000 92,811,936,000
Maquinaria 0 0
Vehículos [sinopsis]
Buques 0 0
Aeronave 0 0
Equipos de Transporte 448,746,000 480,180,000
Total vehículos 448,746,000 480,180,000
Enseres y accesorios 0 0
Equipo de oficina 26,459,251,000 27,427,759,000
Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0
Activos de minería 0 0
Activos de petróleo y gas 0 0
Construcciones en proceso 2,999,109,000 3,285,624,000
Anticipos para construcciones 0 0
Otras propiedades, planta y equipo 12,360,389,000 12,344,104,000
Total de propiedades, planta y equipo 132,132,626,000 136,349,603,000
Propiedades de inversión [sinopsis]
Propiedades de inversión 0 0
Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0
Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0
Total de Propiedades de inversión 0 0
Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]
Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]
Marcas comerciales 821,448,000 909,615,000
Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0
Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0
Programas de computador 904,122,000 930,086,000
Licencias y franquicias 0 0
Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de
explotación
0 0
Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0
Activos intangibles en desarrollo 0 0
Otros activos intangibles 62,741,000 79,283,000
Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 1,788,311,000 1,918,984,000
Crédito mercantil 35,590,749,000 39,420,548,000
Total activos intangibles y crédito mercantil 37,379,060,000 41,339,532,000
Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]
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Concepto Cierre Trimestre
Actual
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Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Proveedores circulantes 55,335,973,000 65,557,689,000
Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 195,551,000 753,643,000
Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]
Ingresos diferidos clasificados como circulantes 1,004,224,000 958,473,000
Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0
Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 5,300,693,000 7,228,428,000
Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 0 0
Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 6,304,917,000 8,186,901,000
Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 465,923,000 2,153,333,000
Impuesto al valor agregado por pagar circulante 465,923,000 2,153,333,000
Retenciones por pagar circulantes 38,712,000 48,168,000
Otras cuentas por pagar circulantes 48,175,563,000 8,245,398,000
Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 110,516,639,000 84,945,132,000
Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]
Créditos Bancarios a corto plazo 0 0
Créditos Bursátiles a corto plazo 0 0
Otros créditos con costo a corto plazo 507,349,000 533,047,000
Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0
Otros pasivos financieros a corto plazo 129,954,000 80,809,000
Total de otros pasivos financieros a corto plazo 637,303,000 613,856,000
Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]
Proveedores no circulantes 0 0
Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0
Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]
Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0
Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0
Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0
Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0
Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0
Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0
Retenciones por pagar no circulantes 0 0
Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0
Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]
Créditos Bancarios a largo plazo 0 0
Créditos Bursátiles a largo plazo 0 0
Otros créditos con costo a largo plazo 12,985,154,000 13,077,018,000
Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0
Otros pasivos financieros a largo plazo 1,540,049,000 1,603,875,000
Total de otros pasivos financieros a largo plazo 14,525,203,000 14,680,893,000
Otras provisiones [sinopsis]
Otras provisiones a largo plazo 0 0
Otras provisiones a corto plazo 1,095,099,000 1,223,328,000
Total de otras provisiones 1,095,099,000 1,223,328,000
Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]
Superávit de revaluación 0 0
Reserva de diferencias de cambio por conversión 17,458,849,000 24,530,193,000
Reserva de coberturas del flujo de efectivo 0 0
Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0
Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0
Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0
Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0
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Actual
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Cierre Ejercicio
Anterior
2016-12-31
Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0
Reserva de pagos basados en acciones 0 0
Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (155,662,000) (155,662,000)
Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos
de activos para su disposición mantenidos para la venta
0 0
Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0
Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del
pasivo
0 0
Reserva para catástrofes 0 0
Reserva para estabilización 0 0
Reserva de componentes de participación discrecional 0 0
Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0
Reservas para reembolsos de capital 0 0
Reserva de fusiones 0 0
Reserva legal 0 0
Otros resultados integrales 0 0
Total otros resultados integrales acumulados 17,303,187,000 24,374,531,000
Activos (pasivos) netos [sinopsis]
Activos 266,366,698,000 287,930,302,000
Pasivos 143,575,331,000 120,904,286,000
Activos (pasivos) netos 122,791,367,000 167,026,016,000
Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]
Activos circulantes 90,924,656,000 104,022,672,000
Pasivos circulantes 117,662,595,000 93,956,822,000
Activos (pasivos) circulantes netos (26,737,939,000) 10,065,850,000
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos
Concepto Acumulado Año
Actual
2017-01-01 - 2017-
03-31
Acumulado Año
Anterior
2016-01-01 - 2016-
03-31
Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]
Ingresos [sinopsis]
Servicios 0 0
Venta de bienes 131,709,837,000 122,753,743,000
Intereses 0 0
Regalías 0 0
Dividendos 0 0
Arrendamiento 346,707,000 322,234,000
Construcción 0 0
Otros ingresos 507,856,000 595,921,000
Total de ingresos 132,564,400,000 123,671,898,000
Ingresos financieros [sinopsis]
Intereses ganados 231,798,000 161,308,000
Utilidad por fluctuación cambiaria 69,398,000 115,892,000
Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 12,273,000
Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros 0 0
Otros ingresos financieros 0 95,818,000
Total de ingresos financieros 301,196,000 385,291,000
Gastos financieros [sinopsis]
Intereses devengados a cargo 0 0
Pérdida por fluctuación cambiaria 46,486,000 16,035,000
Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 66,065,000 55,215,000
Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros 0 0
Otros gastos financieros 377,028,000 310,139,000
Total de gastos financieros 489,579,000 381,389,000
Impuestos a la utilidad [sinopsis]
Impuesto causado 3,291,822,000 2,971,421,000
Impuesto diferido (645,143,000) (231,999,000)
Total de Impuestos a la utilidad 2,646,679,000 2,739,422,000
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[800500] Notas - Lista de notas
Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra
información explicativa de la entidad [bloque de texto]
a.Eventos relevantes
I . Venta de t iendas Suburbia
El 10 de agosto de 2016, la Compañía anunció que l legó a un acuerdo definit ivo con El
Puerto de Liverpool, S.A.B. de C.V. (Liverpool) para que éste adquiera la división de
t iendas de ropa Suburbia.
El 10 de marzo de 2017, la Comisión Federal de Competenci a autorizó en definit iva a
WALMEX la venta de la división de t iendas de ropa Suburbia a Liverpool. El día 4 de abri l
se concluyó la venta .
I I . Procedimientos legales
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (“WALMEX”) es una subsidiaria indirecta de Wal -Mart
Stores, Inc. (“WMT”). WMT es propietario de aproximadamente el 70% del capital y del
derecho a voto de WALMEX y t iene la posibi l idad de designar por lo menos a la mayoría
de los miembros del Consejo de Administración de WALMEX . El resto de las acciones de
WALMEX cotizan públicamente a t ravés de la Bolsa Mexicana de Valores y, hasta donde
WALMEX t iene conocimiento, ningún accionista salvo WMT y sus sociedades relacionadas
es propietario de más del 2% de las acciones en circulación de WALMEX .
Actualmente, el Consejo de Administración de WALMEX está compuesto por 11
consejeros propietarios. Los Comités de Auditor ía y de Prácticas Societarias del Consejo
están integrados exclusivamente por consejeros independientes.
WMT está sujeta a una ampl ia gama de leyes y regulac iones en los Estados Unidos de
América y en los países en los que opera, que incluye pero no se l imita al U.S. Foreign
Corrupt Practices Act (“FCPA” por sus siglas en inglés).
Como WALMEX divulgó públ icamente el 23 de abri l de 2012, WMT está s iendo objeto de
una invest igación conforme al FCPA por el Departamento de Just icia y por la Comisión
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de Valores e Intercambio de los Estados Unidos de América como resultado de una
divulgación que WMT hizo a dichas dependencias en noviembre de 2011.
El Comité de Auditor ía del Consejo de Administ ración de WMT, que está integrado
exclusivamente por consejeros independientes, está l levando a cabo una invest igación
interna, entre otras cosas, sobre presuntas violaciones al FCPA y otros presuntos delitos o
conductas inapropiadas en relación con varias de sus subsidiarias extranjeras, que
incluye a WALMEX , y sobre si los informes del pasado sobre dichas presuntas violaciones y
conductas fueron atendidos en forma adecuada por WMT. El Comité de Auditor ía de
WMT y WMT han contratado abogados independientes y otros asesores de varias f i rmas,
los que están l levando a cabo una invest igación que aún continúa. WALMEX también ha
contratado abogados externos para asesorarla en estos asuntos.
WMT también está l levando a cabo una revisión voluntaria a nivel mundial de sus
polít icas, prácticas y controles internos para efectos de cumplimento con el FCPA. WMT
se encuentra en proceso de fortalecer su programa global anti -corrupción a través de la
adopción de medidas para prevenir la corrupción . WALMEX es parte de dicha revis ión
global y fortalecimiento de programas.
En los Estados Unidos de América se han presentado demandas relacionadas con las
materias objeto de la invest igación por accionistas de WMT y de WALMEX , en contra de
la propia WMT y de WALMEX , sus actuales consejeros, algunos consejeros anteriores y
ciertos de sus funcionarios actuales y anteriores, así como contra ciertos funcionarios
actuales y anteriores de WALMEX .
WALMEX está cooperando con WMT en la invest igación de estos asunto s y t iene la
intención de continuar cooperando plenamente en dichos asuntos.
Ciertas dependencias federales y estatales en México también han in iciado
invest igaciones sobre estos asuntos. WALMEX está cooperando con dichas dependencias
en sus invest igaciones.
Los Comités de Auditoría y de Prácticas Societarias de WALMEX y su Consejo de
Administración han sido informados de estos asuntos y han determinado, por medio del
voto unánime de sus consejeros independientes, que es en el mejor interés de WALMEX
continuar cooperando por ahora con WMT y con las dependencias mexicanas y
norteamericanas que están l levando a cabo estas invest igaciones.
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WALMEX puede estar expuesta a una serie de consecuencias negativas respecto de los
asuntos mencionados anteriormente. Puede n exist i r acciones de parte de las autoridades
como resultado de una o varias de las invest igaciones que se están l levando a cabo, y
dichas acciones, s i se ejercen, pueden resultar en sentencias, t ransacciones, multas,
imposición de medidas y sentencias po r delitos. Las demandas de accionistas pueden
resultar en sentencias en contra de WMT y de WALMEX y de consejeros y funcionarios,
actuales y anteriores, de WMT y de WALMEX . WALMEX no puede por ahora predecir en
forma precisa el resultado o el efecto de las invest igaciones gubernamentales, las
demandas de accionistas y las invest igaciones y revisiones. Adicionalmente, WALMEX
contempla incurr i r en gastos para dar respuesta a los requerimientos de información, en
proporcionar test imonios y documentos y otra información relacionada con las
invest igaciones gubernamentales, y no puede predecir por ahora el monto final de
dichos gastos. Estos asuntos pueden requerir el que funcionarios de WALMEX les
dediquen parte de su t iempo a estos asuntos en lugar de asuntos relacionados con las
operaciones de WALMEX . WALMEX también contempla que pudiera exist i r interés
gubernamental y de los medios de comunicación en estos asuntos que pudiera tener un
impacto en la percepción sobre WALMEX .
WALMEX , su Consejo de Administración y sus Comités de Auditor ía y Prácticas Societarias
en todo momento vigi larán que se cumpla con las leyes mexicanas y busc arán crear
valor para WALMEX , actuando en forma dil igente, adoptando decisiones razonadas y
fundadas, sin favorecer a un accionista o grupo de accionistas.
No obstante que WALMEX actualmente considera, con base en la información que t iene
disponible a esta fecha y la opinión de sus abogados externos mexicanos, que los
asuntos antes descritos no tendrán un efecto negativo sustancial en sus operaciones,
dada la incert idumbre inherente en estos procesos, WALMEX no puede asegurar que
estos asuntos no tendrán un efecto negativo sustancial en sus operaciones.
b.Bases de preparación
Los estados f inancieros consolidados adjuntos han sido preparados de acuerdo con las
Normas Internacionales de Información Financiera (NI IF) vigentes emit idas por el Consejo
de Normas Internacionales de Contabil idad (IASB por sus siglas en inglés), así com o todas
las interpretaciones emit idas por el International Financial Report ing Interpretation
Committee (IFRIC), incluyendo aquellas emit idas previamente por el Standing
Interpretations Committee (SIC).
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Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]
La preparación de los estados f inancieros consolidados de acuerdo con las NI IF, requiere el
uso de est imaciones contables en la valuación de algunos de sus renglones; los resultados
reales pueden diferi r de estas est imaciones.
A cont inuación se presentan las principales est imaciones realizadas que afectan los estados
f inancieros:
-Est imación para cuentas incobrables
-Deter ioro de inmuebles y equipo
-Deter ioro del crédito mercanti l
-Arrendamientos f inancieros
-Obligaciones laborales
-Provis iones
-Vida úti l est imada de inmuebles y equipo, y activos intangibles con vida úti l definida
-Valor razonable de IFD
Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de
texto]
Los estados financieros consol idados y sus notas por el periodo de t res meses que terminó el
31 de marzo de 2017 y 2016 fueron aprobados por la Administ ración y por el Consejo de
Administración de la Compañía el 27 de abri l de 2017.
Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]
Los estados f inancieros consolidados adjuntos incluyen los de WALMEX y los de todas sus
subsidiarias en las que se t iene control en México y en el extranjero, las cuales se agrupan
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como se menciona en “Información a revelar sobre subsidiarias”, y son preparados
considerando el mismo periodo contable.
Las subsidiarias se consol idan desde la fecha en que su control se t ransfiere a WALMEX , y se
dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control . Los resultados de las
subsidiarias adquir idas o vendidas durante el año se incluyen en los estados consol idados
de resultados integrales desde la fecha de adquis ición o hasta la fecha de venta, según
sea el caso.
Los saldos y operaciones entre compañías del Grupo se el iminan para efectos de la
consolidación, de conformidad con la NI IF 10 “Estados financieros consolidados” .
Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros
[bloque de texto]
El estado consolidado de resultados integral se preparó con base en su función, el cual
permite conocer y revelar el costo de ventas separado de los demás costos, gastos de
operación y de administ ración, ambos gastos se reconocen en el estado de resultados en el
momento en que se incurran, de conformidad con la NIC 1 “Presentación de estados
f inancieros”.
Los estados financieros de las subsidiar ias en el extranjero antes de ser incluidos en el
proceso de consolidación son preparados con base en las NI IF y convert idos a pesos
mexicanos ut i l i zando el t ipo de cambio promedio para el estado consolidado de resultados
integral y el t ipo de cambio de cierre para el estado consolidado de situación financiera,
de conformidad con la NIC 21 “Efectos de las var iaciones en las tasas de cambio de la
moneda extranjera”.
El resultado por conversión de monedas extranjeras resulta de convert ir los estados
f inancieros de las subsidiarias en el extranjero a pesos mexicanos. Dicho efecto forma parte
del capital contable.
Los estados de flujos de efectivo se preparan uti l i zando el método indirecto de conformidad
con la NIC 7 “Estado de f lujos de efectivo”.
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La preparación de los estados f inancieros consolidados de acuerdo con las NI IF, requiere el
uso de est imaciones contables en la valuación de algunos de sus renglones.
En las notas a los estados financieros, las cif ras están expresadas en miles de pesos, excepto
donde se indique algo diferente.
Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]
El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, se integra como sigue:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Efectivo en caja y bancos $ 7,343,031 $ 15,193,486
Inversiones de inmediata realización
10,433,505
12,782,050
$ 17,776,536
$ 27,975,536
Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto]
En el estado de flujos de efectivo [520000] acumulado año actual, los f lujos de efectivo
relacionados con la división de t iendas Suburbia se presentan en los rubros de “Otras
part idas dist intas al efectivo” y en “Otros ajustes para concil iar la ut i l idad”. A continuación
se presenta la integración:
Marzo 31,
2017
Otras partidas distintas de efectivo:
Flujos provenientes de actividades de
operación
$ ( 987,109)
Flujos provenientes de actividades de
inversión
( 35,945)
Flujos provenientes de actividades de
financiamiento
( 15,583)
$ ( 1,038,637)
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Otros ajustes para conciliar la utilidad:
Flujos netos provenientes de resultados
$ 371,824
Adicionalmente, en el rubro de otras entradas (sal idas) de efectivo procedentes de
actividades de invers ión se presenta el movimiento del fondo para plan de acciones al
personal-neto por $1,295,892 ($631,056 en diciembre 2016).
Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017, la Compañía t iene compromisos para la adquisición de inventarios
e inmuebles y equipo, servicios de mantenimiento, así como servicios de abastecimiento de
energía renovable por $54,948,049 ($53,474,795 en diciembre 2016).
Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]
Los inventarios están valuados bajo el método detall ista, excepto por los negocios
correspondientes a Sam´s Club, los centros de distr ibución y Desarrol lo Agro -industr ial
(granos, comestibles y carnes), que están valuados bajo el método de costo promedio;
aplicados consistentemente con el ejercicio anterior. Los inventarios, incluyendo art ículos
obsoletos, de lento movimiento, defectuosos o en mal estado se encuentran registrados a
valores que no exceden su valor neto de realización.
Los f letes y las bonif icaciones sobre compras de las compañías del grupo generalmente se
capital izan en el inventario y se reconoc en en el costo de ventas de acuerdo al
desplazamiento de los inventar ios que les dieron origen.
Información a revelar sobre ingresos diferidos [bloque de texto]
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Al 31 de marzo de 2017, la Compañía t iene ingresos diferidos por concepto de mercancía
de apartado y cobro anticipado de membresías, los cuales ascienden a $1,004,224
($958,473 en diciembre 2016).
Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]
A continuación se presentan los activos y pasivos difer idos generados por las diferencias
temporales:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Activo diferido
Inventarios $ 808,581 $ 767,033
Cobros anticipados 300,552 286,957
Obligaciones laborales 458,419 505,439
Otros pasivos a largo plazo 663,285 705,714
Provisiones 296,540 315,159
Estimación para cuenta
incobrables 81,201 100,325
Pérdidas fiscales pendientes de
amortizar de subsidiarias 8,949 8,468
Otras partidas 1,767,618 2,010,634
$ 4,385,145 $ 4,699,729
Pasivo diferido
Inmuebles y equipo $ 9,068,712 $ 9,621,766
Pagos anticipados 313,079 290,507
Otras partidas 277,889 571,164
$ 9,659,680 $ 10,483,437
Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]
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El monto cargado a resultados por el periodo de tres meses que terminó el 31 de marzo, se
muestra a continuación:
2017 2016
Propiedades, planta y equipo $ 2,768,109 $ 2,531,832
Propiedades de inversión 26,326 5,629
Intangibles 86,553 60,210
$ 2,880,988 $ 2,597,671
Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto]
La Compañía suscribió contratos Fx -Forward de moneda extranjera con el objet ivo de
protegerse de la exposición a la variabil idad en el t ipo de cambio por el pago de los
pasivos en México relativos a la compra de mercancía de importación pactados en dólares
americanos.
Las técnicas de valuación uti l i zadas por la Compañía para determinar y revelar el valor
razonable de sus instrumentos f inancieros, están basadas en la jerarquía de nivel 2 (Otras
entradas que cotizan los precios en los mercados activos y que son directa o
indirectamente observables), de conformidad con la NI IF 13 “Medición del valor
razonable”.
Al 31 de marzo de 2017, se t ienen contratos Fx -Forward con una vigencia de no mayor de
dos meses por un monto de US$60.98 mil lones. El valor nocional y el valor razonable
ascienden a $1,201,696 y $(56,309); respectivamente. E l cambio en el valor razonable que
durante el per iodo de 3 meses que termino el 31 de marzo de 2017 se reconoció por dichos
contratos asciende a $(66,065) – neto y se presenta en el rubro de ingresos (gastos)
f inancieros del estado consolidado de resultados integral .
Durante el periodo de t res meses que terminó el 31 de marzo de 2017, se presentaron 97
vencimientos de contratos Fx-Forward por US$139.94 mil lones de dólares ($2,948.30 mil lones
de pesos).
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Información a revelar sobre operaciones discontinuadas [bloque de texto]
Los principales rubros del resultado de la operación discontinua que se presenta en el
estado consolidado de resultados integral incluyen los resultados de Suburbia, por el
periodo de tres meses que terminó el 31 de marzo, se muestran a continuación:
2017 2016
Total ingresos $ 2,855,394 $ 2,776,254
Costos y gastos ( 2,551,370) ( 2,503,503)
Impuesto a la utilidad ( 235,352) ( 92,156)
Utilidad neta de operaciones
discontinuas
$ 68,672
$ 180,595
Los gastos por honorarios legales, de consultoría, asesoría, entre otros, relacionados con la
disposición de negocios de las t iendas Suburbia se reconocen en el periodo en que
ocurrieron en el rubro de operaciones discontinuas del estado consolidado de res ultados
integral .
Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]
En la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2017, se tomó el
s iguiente acuerdo:
Decreto de un dividendo ordinario el cual se le pagará al accionista en efectivo a razón de
$0.64 pesos por cada acción pagaderos en cuatro exhibiciones de $0.16 pesos cada una los
días 26 de abri l de 2017, 30 de agosto de 2017, 29 de noviembre de 2017 y el 21 de febrero
de 2018; y un dividendo extraordinario que se pagará en efectivo a razón de $1.86 pesos
por acción, que incluye $0.96 por acción relativo a la venta de la división de t iendas
Suburbia, cuyo pago está sujeto al cierre de la operación.
La cantidad de $0.90 se pagará en dos exhibiciones: $0.53 pesos el día 26 de abri l de 2017 y
$0.37 pesos el día 29 de noviembre de 2017. E l pago de $0.96 pesos por acción sujeto a que
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se consume la operación de venta de la división de t iendas Suburbia, se pagará, en su
caso, el 26 de abri l de 2017 (ver nota “Hechos ocu r r idos después del periodo sobre el que se
informa”).
Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto]
Por el periodo de tres meses que terminó el 31 de marzo, la ut i l idad por acción es la
s iguiente:
2017 2016
Utilidad de operaciones continuas atribuible a la
participación controladora
$ 7,061,501
$ 6,537,707
Promedio de acciones 17,461,403 17,461,403
Utilidad básica por acción de operaciones
continuas atribuible a la participación controladora
(pesos)
$ 0.404
$ 0.374
Utilidad básica por acción atribuible a la
participación controladora (pesos)
$ 0.408
$ 0.385
Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la
moneda extranjera [bloque de texto]
Los t ipos de cambio al 31 de marzo de 2017, ut i l i zados para convert i r a pesos mexicanos los
activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a continuación:
País
Moneda
Tipo de cambio
de cierre
respecto al peso
Costa Rica Colon C 29.905319
Guatemala Quetzal Q 0.392201
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
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Honduras Lempira L 1.256195
Nicaragua Córdoba C$ 1.585625
El Salvador US Dólar US$ 0.053432
Al 31 de marzo de 2017, el t ipo de cambio ut i l i zado para convert ir los activos y pasivos
denominados en dólares americanos fue de $18.7154 por dólar.
Considerando la posición monetaria neta en dólares que se t iene al 31 de marzo de 2017, si
se presentara un aumento o disminución en el t ipo de cambio del dólar americano respecto
al peso mexicano de $0.50 pesos, se tendría un efecto favorable o desfavorable en los
ingresos (gastos) f inancieros de la Compañía de $6,477.
Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]
Anualmente, la Compañía contrata los servicios profesionales de un perito independiente
para realizar el estudio actuarial correspondiente a las obligaciones laborales y se prepara
de conformidad con la NIC 19 “Beneficios a los empleados”.
México:
La Compañía t iene const ituido un fondo de ben eficios definidos en fideicomiso para hacer
frente al pago de la pr ima de antigüedad, en el que los empleados no contribuyen. Así
mismo, reconoce el pasivo por remuneraciones al término de la relación laboral por ret iro.
Ambos conceptos se calculan a través del método de crédito unitario proyectado.
A cont inuación se presentan los activos y pasivos de las obligaciones por prima de
antigüedad y por remuneraciones al término de la relación laboral por ret i ro:
Prima de antigüedad
Remuneraciones al término de la
relación laboral por retiro
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Obligaciones por beneficios
definidos
$ 870,474
$ 856,129
$ 116,392
$ 112,401
Activos del plan ( 688,757) ( 709,437) - -
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
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Pasivo neto proyectado $ 181,717 $ 146,692 $ 116,392 $ 112,401
Los cambios en el valor presente de la obligación por beneficios definidos (OBD) se
muestran a continuación:
Prima de antigüedad
Remuneraciones al término de la
relación laboral por retiro
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
OBD al inicio del año $ 856,129 $ 935,158 $ 112,401 $ 123,396
Costo neto del periodo cargado a
resultados:
-Costo laboral del servicio
presente
32,190
140,223
1,865
8,083
-Costo de intereses sobre OBD 16,743 64,535 2,126 8,432
Otras partidas de utilidad integral - ( 92,344) - ( 17,929)
Beneficios pagados ( 34,588) ( 123,483) - -
Traspasos - ( 67,960) - ( 9,581)
OBD al final del periodo $ 870,474 $ 856,129 $ 116,392 $ 112,401
Los cambios en el valor presente de los activos del plan (AP) se muestran a continuación:
Prima de antigüedad
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
AP al inicio del año $ ( 709,437) $ ( 730,709)
Rendimientos de los activos del
plan
( 13,900)
( 50,223)
Otras partidas de utilidad integral - 48,465
Aportaciones del plan - ( 145,171)
Beneficios pagados 34,580 123,438
Traspasos - 44,763
AP al final del periodo $ ( 688,757) $ ( 709,437)
Las técnicas de valuación uti l i zadas por la Compañía para determinar y revelar el valor
razonable de sus instrumentos f inancieros están basadas en la jerarquía de nivel 1 (datos
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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observables como son los precios cotizados en mercados activos) de conformidad con la
NIIF 13, “Medición del valor razonable”.
Al 31 de marzo de 2017, los activos del plan están invert idos a t ravés del f ideicomiso en
mercado de dinero.
Al 31 de marzo de 2017, las ganancias/pérdidas actuariales de las obl igaciones laborales se
reconocen en el rubro de otras part idas de uti l idad integral (OCI, por sus si glas en inglés) y
ascienden a $73,560.
Centroamérica:
Los cambios en el valor presente de la OBD se muestran a continuación:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
OBD al inicio del año $ 1,426,231 $ 1,301,258
Costo neto del periodo cargado a
resultados:
-Costo laboral del servicio presente 37,739 217,997
-Costo de intereses sobre OBD 16,248 122,365
Otras partidas de utilidad integral - ( 241,460)
Beneficios pagados ( 46,587) ( 226,333)
Efecto por conversión ( 91,166) 252,404
OBD al final del periodo $ 1,342,465 $ 1,426,231
Al 31 de marzo de 2017, las ganancias/pérdidas actuariales de las obl igaciones laborales se
presentan en el OCI y ascienden a $82,102.
Al 31 de marzo de 2017, los supuestos ut i l i zados en las valuaciones actuariales de México y
Centroamérica son los s iguientes:
México Centroamérica
Financieros:
Tasa de descuento 7.75 % 8.39 % - 13.10 %
Tasa de incremento en salarios 5.25 % 2.50 % - 7.50 %
Tasa de incremento del salario mínimo 4.00 % 2.00 % - 7.00 %
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Tasa de inflación 4.00 % 2.00 % - 7.00 %
Biometría:
Mortalidad IMSS-97(1) RP-2000(2)
Incapacidad 21.07 % 15.4 %
Edad de retiro 60 años 50-65 años
(1 )E x p e r i e n c i a de l I n s t i t u t o Me x ic a n o de l S e g u ro S o c i a l p a ra h o m b re s y m u je re s .
(2 )R P - 2 0 0 0 p ar a C o s t a R i c a , G ua t e m al a , Ho n d ur a s , N i c a r ag u a y E l S a l v a do r
La tasa de descuento en México se determina uti l i zando la curva de bonos
gubernamentales emit idos por el Gobierno Federal conocidos como Bonos M.
Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de
texto]
La información financiera por segmentos fue preparada en función de la información que
es ut i l i zada por la alta Dirección de la Compañía para la toma de decisiones y a los criterios
indicados en la NI IF 8 “Segmentos de operación”.
La Compañía realiza sus operaciones en México y en Centroamérica, sus ventas las efectúa
al público en general y su principal gi ro es la operación de t iendas de autoservicio.
La Compañía identi f ica los segmentos por zona geográfica:
• México:
Operación de t iendas de descuento, hipermercados, t iendas de precios al mayoreo con
membresías y supermercados, las cuales se encuentran e n la República Mexicana.
• Centroamérica:
Operación de t iendas de descuento, supermercados, hipermercados y bodegas, las cuales
se encuentran en Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua y El Salvador.
A continuación se muestra la información financiera d e los segmentos:
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Por el periodo de tres meses que terminó el 31 de marzo de 2017
Total
ingresos
Utilidad de
operación
(Gastos)
financieros
- neto
Utilidad
antes de
impuestos
a la
utilidad
México $ 105,813,711 $ 8,350,677 $ ( 169,324) $ 8,181,353
Centroamérica 26,750,689 1,545,886 ( 19,059) 1,526,827
Consolidado $ 132,564,400 $ 9,896,563 $ ( 188,383) $ 9,708,180
Por el periodo de tres meses que terminó el 31 de marzo de 2016
Total
ingresos
Utilidad de
operación
Ingresos
(Gastos)
financieros -
neto
Utilidad
antes de
impuestos
a la
utilidad
México $ 100,796,841 $ 7,975,420 $ ( 79,792) $ 7,895,628
Centroamérica 22,875,057 1,298,850 83,694 1,382,544
Consolidado $ 123,671,898 $ 9,274,270 $ 3,902 $ 9,278,172
Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se
informa [bloque de texto]
El 4 de abri l de 2017, la Compañía informó a sus accionistas y al público en general que
completó la operación con Liverpool para vender la división de t iendas de ropa Suburbia.
A esa fecha, WALMEX vendió el 100% de sus acciones en las entidades de negocio de
Suburbia, así como ciertos bienes intangibles, mobil iario y su part icipación en bienes propios
y rentados por un monto neto aproximado de $15,700 mil lones de pesos, el cual incluye una
deuda en forma de arrendamientos capital izables de aproximadamente $1,400 mil lones de
pesos que Liverpool asumirá.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Asimismo, Liverpool reembolsó a WALMEX $80 mi l lones de pesos relacionados a ciertas
construcciones que se l levaron a cabo desde que se fi rmó el acuer do definit ivo en agosto
2016 y el cierre de la operación. Adicionalmente, pagó $3,300 mil lones de pesos de
dividendos decretados y reducción de capital .
La Compañía está en proceso de determinar la ut i l idad. El precio se encuentra sujeto a
ajustes regulares que se determinarán conforme al acuerdo de compra.
El 26 de abri l de 2017 la Compañía pago el dividendo extraordinario de $0.96 pesos por
acción relativo a la conclusión de la venta de la división de t iendas Suburbia.
Información a revelar sobre gastos [bloque de texto]
Los gastos de administración incluyen principalmente, costos de personal, depreciación y
amort ización, rentas, publicidad, mantenimiento, servicios públicos, regalías y asistencia
técnica.
Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto]
Los activos y pasivos regist rados a su valor razonable se miden uti l i zando la jerarquía de
valor razonable, que da prioridad a los insumos ut i l i zados en la medición. Los niveles de la
jerarquía de valor razonable son los siguientes:
- Nivel 1. Datos observables como son los precios cotizados en mercados activos,
- Nivel 2. Otras entradas que cotizan los precios en los mercados activos y que son directa o
indirectamente observables, y
- Nivel 3. Insumos no observables para los que existen pocos datos o ningún mercado, por lo
que la empresa desarrol la sus propios supuestos.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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La medición posterior de los activos y pasivos f inancieros de la Compañía se determina en
función de su clasi f icación.
Información a revelar sobre gastos financieros [bloque de texto]
Los gastos f inancieros por el periodo de tres meses que terminó el 31 de marzo, se integran
como sigue:
2017 2016
Intereses arrendamiento financiero $ 351,947 $ 281,435
Pérdida por fluctuación cambiaria 46,486 16,035
Pérdida por cambios en el valor
razonable de derivados
66,065
55,215
Otros gastos financieros 25,081 28,704
$ 489,579 $ 381,389
Información a revelar sobre ingresos financieros [bloque de texto]
Los ingresos f inancieros por el periodo de tres meses que terminó el 31 de marzo, se integran
como sigue:
2017 2016
Productos financieros $ 231,798 $ 257,126
Utilidad por fluctuación cambiaria 69,398 115,892
Utilidad por cambios en el valor
razonable de derivados
-
12,273
$ 301,196 $ 385,291
Los productos f inancieros incluyen principalmente los intereses ganados por inversión.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios
en resultados [bloque de texto]
La Compañía suscribió contratos Fx -Forward de moneda extranjera con el objet ivo de
protegerse de la exposición a la variabil idad en el t ipo de cambio por el pago de los
pasivos en México relativos a la compra de mercancía de importación pactados en dólares
americanos.
Las técnicas de valuación uti l i zadas por la Compañía para determinar y revelar el valor
razonable de sus instrumentos f inancieros, están basadas en la jerarquía de nivel 2 (Otras
entradas que cotizan los precios en los mercados activos y que son directa o
indirectamente observables), de conformidad con la NI IF 13 “Medición del valor
razonable”.
Al 31 de marzo de 2017, se t ienen contratos Fx -Forward con una vigencia no mayor de dos
meses por un monto de US$60.98 mi l lones. El valor nocional y el valor razonable ascienden a
$1,201,696 y $(56,309); respectivamente. El cambio en el valor razonable que se reconoció
por dichos contratos asciende a $(66,065) – neto y se presenta en el rubro de ingresos
(gastos) f inancieros del estado consolidado de resultados integral .
Durante el periodo de t res meses que terminó el 31 de marzo de 2017, se presentaron 97
vencimientos de contratos Fx-Forward por US$139.94 mil lones de dólares ($2,948.30 mil lones
de pesos).
En apego a nuestras normas de gobierno corporativo, la Compañía no maneja ins trumentos
f inancieros derivados diferentes a los contratos de cobertura de divisas Fx -Forward.
Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]
La Compañía está expuesta a eventos que pueden afectar la capacidad de compra y/o
hábitos de consumo de la población. Estos eventos pueden ser de carácter económico,
polít ico o social y entre los más importantes podrían destacarse los siguientes:
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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I . Empleo y salarios. Una variación posit iva o negativa en los niveles de empleo y/o los
salar ios reales pueden afectar el ingreso per cápita y con el lo, el desempeño de las
ventas de la Compañía.
I I . Comportamiento de las tasas de interés y t ipo de cambio. Históricamente Walmart de
México y Centroamérica ha generado excedentes de efecti vo que le han permit ido
generar ingresos f inancieros. Una reducción de tasas de interés puede resultar en la
disminución de dichos ingresos, lo que afectaría el crecimiento de las ut i l idades; sin
embargo, la empresa considera que la reducción de tasas de i nterés t iene un efecto
posit ivo en el mediano y largo plazo, ya que contribuye a mejorar el poder adquisit ivo
de la población.
Por su parte, las f luctuaciones de t ipo de cambio presionan las expectativas de inflación
y la capacidad de compra de la poblaci ón, lo que también puede afectar en forma
adversa las ventas de la Compañía, en part icular por las compras de importación que
realiza la Compañía.
I I I . Competencia. El sector de t iendas de autoservicio se ha vuelto muy competido en los
últ imos años, lo que ha obligado a todos los part icipantes a realizar una búsqueda
permanente de factores de diferenciación poniendo en riesgo la part icipación de
mercado de la Compañía. Otro factor relevante puede darse por motivo de la expansión
de la competencia e incluso nuevos competidores que pudieran entrar al mercado.
IV. Inf lación. En los últ imos años, la inflación en México y Centroamérica se ha mantenido
en niveles bajos. Un incremento signif icativo en las tasas de inflación puede repercuti r en
forma directa en el poder adquisit ivo de los cl ientes y en la demanda de los productos y
servicios.
V. Cambios en regulaciones gubernamentales. La Compañía está expuesta a los cambios
en las diferentes leyes y regulaciones, los cuales pueden afectar en sus resultados desde
un impacto en las ventas, gastos por impuestos indirectos de nómina y cambios en las
tasas aplicables, una vez que entren en vigor. Actualmente el n ivel de escrutinio y
discreción por parte de las autoridades f i scales ha aumentado considerablemente. Los
tr ibunales mexicanos han cambiado su posición favoreciendo a dichas autoridades
haciendo caso omiso de las violaciones de forma y procedimiento.
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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VI. Acontecimientos sociales. A pr incipios de enero 2017, ocurrieron acontecimientos a nivel
internacional y nacional que incrementaron la volati l idad de algunos indicadores
económicos, creando un entorno de vulnerabil idad y de incert idumbre. Entre los
acontecimientos se encuentra la posibi l idad de que se renegocie o se dé por terminado
el Tratado de Libre Comercio de América del Norte, posibles incrementos en impuestos o
tari fas de exportación de productos mexicanos, cancelación de proyectos de inversión
extranjera previamente anunciados por terceros, la depreciación del peso mexicano, el
incremento de los precios de la gasolina, así como manifestaciones de violencia que han
afectado nuestras t iendas, entre otros. Aún y cuando el mercado de la Compañía es
interno, estos acontecimientos han comenzado a tener repercusiones, que se pueden
traducir en una pérdida de confianza del c onsumidor y la consiguiente disminución del
consumo, presiones inflacionarias derivadas del aumento en combustibles y en el t ipo de
cambio, posibi l idad de un aumento generalizado de precios de art ículos por
proveedores y aumentos en los costos de producción, de operación y de dist r ibución,
que en su conjunto podrían l legar a tener un efecto sustancial adverso sobre la
condición financiera y los resultados de operación de la Compañía. Por lo reciente de
los acontecimientos, por ahora no se puede definir los efectos que tales acontecimientos
pudieran tener.
Las actividades de la Compañía están expuestas a diversos r iesgos f inancieros tales como:
r iesgo de mercado, r iesgo de t ipo de cambio y r iesgo de tasa de interés. La Compañía está
al cuidado de aquellos r iesgos que le impidan o pongan en peligro sus objetivos f inancieros,
buscando minimizar los efectos negativos potenciales a t ravés de diferentes estrategias.
Se explican a continuación los r iesgos de t ipo de cambio y de tasa de interés, así como los
inst rumentos f inancieros derivados.
Riesgo de t ipo de cambio:
La Compañía realiza operaciones con empresas extranjeras y por tanto está expuesta al
r iesgo de t ipo de cambio por real izar operaciones con divisas, en part icular con el dólar
americano. Este r iesgo puede surgir de transacciones comerciales, saldos de los activos y
pasivos monetarios reconocidos, así como de la operación que se t iene en Centroamérica.
Al 31 de marzo de 2017, el t ipo de cambio ut i l i zado para convert ir los activos y pasivos
denominados en dólares americanos fue de $18.7154 por dólar.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Considerando la posición monetaria neta en dólares que se t iene al 31 de marzo de 2017, si
se presentara un aumento o disminución en el t ipo de cambio del dólar americano respecto
al peso mexicano de $0.50 pesos, se tendría un efecto favorable o desfavorable en los
ingresos (gastos) f inancieros de la Compañía de $6,477.
Instrumentos f inancieros derivados:
La Compañía suscribió contratos Fx -Forward de moneda extranjera con el objet ivo de
protegerse de la exposición a la variabil idad en el t ipo de cambio por el pago de los
pasivos en México relativos a la compra de mercancía de importación pactados en dólares
americanos. Una exposición más a detalle sobre estas operaciones se descr iben en el anexo
correspondiente.
Riesgo de tasa de interés:
La Compañía t iene inversiones de inmediata realización las cuales generan intereses. Al
disminuir la tasa de interés disminuye el ingreso financiero de la Compañía. La tasa de
interés de dichas inversiones f luctuó durante el peri odo de tres meses entre 3.0% y 6.3%. Al
31 de marzo de 2017 se obtuvieron productos f inancieros por intereses por un monto de
$231,798 ($257,126 en 2016).
Considerando las inversiones de inmediata realización que se t ienen al 31 de marzo de
2017, si se presentara un aumento o disminución en la tasa de interés de 0.50 puntos
porcentuales, se tendría un efecto favorable o desfavorable en los ingresos f inancieros de
la Compañía de $28,129.
Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros
[bloque de texto]
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX o “la Compañía”), es una sociedad mexicana
con domici l io en la calle de Nextengo #78, colonia Santa Cruz Acayucan, código postal
02770 en la Ciudad de México, que se const ituyó bajo las leyes mexicanas y que cotiza en
la Bolsa Mexicana de Valores.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Los estados f inancieros consolidados adjuntos incluyen los de WALMEX y los de todas sus
subsidiarias en las que se t iene control en México y en el extranjero, y son preparados
considerando el mismo periodo contable.
La moneda funcional y de reporte que se ut i l i za es el peso mexicano. El grado de redondeo
uti l i zado en los estados financieros es miles de pesos.
Información a revelar sobre la hipótesis de negocio en marcha [bloque de texto]
WALMEX cuenta con los recursos suficientes para seguir funcionando en el futuro como
negocio en marcha. Por lo anterior, los estados financieros consol idados adjuntos han sido
preparados bajo la hipótesis de negocio en marcha así como bajo la base de costo
histórico.
Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto]
Anualmente la Compañía contrata los servicios profesionales de un perito independiente
para realizar el estudio del deterioro del crédito mercanti l .
Información a revelar sobre deterioro de valor de activos [bloque de texto]
AL 31 de marzo de 2017, la Compañía no reconoció algún efecto de deterioro en el valor
de los activos.
Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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WALMEX como sociedad integradora y sus subsidiar ias integradas en México, determinan y
pagan el impuesto sobre la renta bajo el régimen opcional de integración para grupos de
sociedades. Así también, la provisión del impuesto sobre la renta incluye el impu esto de las
subsidiarias localizadas en el extranjero, el cuál es determinado de conformidad con las
leyes f i scales vigentes de cada país.
Los impuestos aplicados a resultados por el periodo de tres meses que terminó el 31 de
marzo, se integran como sigue:
2017 2016
Impuesto causado $ 3,291,822 $ 2,971,421
Impuesto diferido ( 645,143) ( 231,999)
$ 2,646,679 $ 2,739,422
Al 31 de marzo de 2017, la tasa efectiva de impuestos de la compañía es del 27.26%. La
diferencia con las tasas de impuestos establecidas en las leyes f iscales se debe a efectos
inflacionarios y a otras part idas permanentes.
Las tasas de impuesto sobre la renta aplicables a cada país se muestran a continuación:
2017
México 30%
Costa Rica 30%
Guatemala 25%
Honduras 30%
Nicaragua 30%
El Salvador 30%
La Compañía t iene pérdidas f iscales de subsidiarias local izadas en México que de acuerdo
con la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente en México, pueden amort izarse contra las
ut i l idades fi scales que se generen en los próximos años, como sigue:
Año de
expiración
Importe
2020 $ 47
2021 354
2022 811
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
70 de 99
2023 350
2024 350
2025 11,355
2026 16,562
$ 29,829
Información a revelar sobre empleados [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017, WALMEX cuenta con 237,552 asociados, de los cuales 204 son
funcionarios.
Información a revelar sobre personal clave de la gerencia [bloque de texto]
Al 31 de marzo, las remuneraciones a los pr incipales funcionarios se integran como sigue:
2017 2016
Beneficios a corto plazo $ 253,092 $ 277,481
Beneficios por terminación 8,623 52,974
Beneficios basados en acciones 12,986 24,392
$ 274,701 $ 354,847
Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]
Los activos intangibles se integran como sigue:
Diciembre 31,
2016 Adiciones Bajas Traspasos Efector por
conversión Marzo 31,
2017
Crédito
mercantil $ 39,420,548 $ - $ - $ - $ ( 3,829,799) $ 35,590,749
Marcas 974,126 - - - ( 94,062) 880,064
Licencias y 2,159,949 52,403 ( 842) 1,161 ( 35,171) 2,177,500
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Software
Clientes 250,366 - - - ( 27,397) 222,969
Patentes - - - - - -
Subtotal 42,804,989 52,403 ( 842) 1,161 ( 3,986,429) 38,871,282 Amortización
acumulada ( 1,465,457) ( 86,552) 8,241 ( 3) 51,549 ( 1,492,222)
Total $ 41,339,532 $ ( 34,149) $ 7,399 $ 1,158 $ ( 3,934,880) $ 37,379,060
Al 31 de diciembre de 2016, la columna de traspasos incluye la reclasi f icación del saldo
inicial de los activos intangibles mantenidos para la venta de Suburbia por $6,582.
Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017 y 2016, se t ienen intereses por arrendamiento financiero de $351,947
y $281,435, respectivamente.
Información a revelar sobre ingresos por intereses [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017 y 2016, se t ienen intereses ganados por $231,798 y $161,308,
respectivamente.
Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]
Los inventar ios se integran como se muestra a continuación:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Mercancía para la venta $ 52,150,880 $ 52,033,246
Desarrollo Agro-industrial 732,719 777,056
52,883,599 52,810,302
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
72 de 99
Mercancía en Tránsito 721,595 854,937
$ 53,605,194 $ 53,665,239
Información a revelar sobre propiedades de inversión [bloque de texto]
Las propiedades de inversión al 31 de marzo de 2017 y 31 de diciembre de 2016 ascienden a
$2,289,206 y $2,315,193, respectivamente.
Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]
El capital social está representado por acciones de una misma serie que serán nominativas
comunes u ordinarias s in expresión de valor nominal, de l ibre suscripción. El capital social
debe estar amparado por un mínimo de 3,000,000,000 (t res mil mil lones) y un máximo de
100,000,000,000 (cien mi l mil lones) de acciones.
Al 31 de marzo de 2017, el capital social nominal exhibido y el número de acciones se
muestran a continuación:
Cupón
vigente
Número de acciones Capital Social
Porción fija
Porción
variable
Libre
suscripción Fijo Variable Total
72 2,295,809,324 15,165,593,397 17,461,402,631 $ 5,591,362 $ 36,935,265 $ 42,526,627
El precio de la acción al 31 de marzo de 2017 es de $43.16
Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]
En el rubro de otros pasivos f inancieros a largo plazo al 31 de marzo de 2017, se incluyen las
obligaciones a plazo mayor de un año por los contratos de arrendamiento.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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La Compañía analizó los acuerdos de prestación de servicios con el f in de determinar si los
proveedores transf ieren a WALMEX el derecho de uso de un activo. Derivado de este
anál is is , WALMEX no t iene acuerdos de prestación de servicios que se tengan que cl asi f icar
como un arrendamiento, de conformidad con la IFRIC 4 “Determinación de s i un acuerdo
contiene un arrendamiento”.
La Compañía t iene celebrados contratos de arrendamiento de inmuebles con terceros, a
plazos forzosos que f luctúan de 1 a 13 años.
Así también la Compañía t iene celebrados contratos de arrendamiento financiero de
plantas tratadoras de aguas residuales, y se ut i l izan para contribuir con las normas de
protección ecológica. Los plazos de pago son de 10 años.
A continuación se detal lan los montos de rentas que se pagarán durante los próximos años:
Arrendamiento financiero
(pagos mínimos)
Año
Arrendamiento
operativo
(plazo forzoso)
Valor
presente
Valor
futuro
2018 $ 1,211,943 $ 507,349 $ 1,772,815
2019 $ 1,324,473 $ 390,245 $ 1,689,749
2020 $ 1,315,086 $ 358,226 $ 1,627,849
2021 $ 1,400,064 $ 359,161 $ 1,598,043
2022 $ 1,419,258 $ 369,739 $ 1,572,735
2023 en adelante $ 13,336,384 $ 11,507,783 $ 28,784,519
Al 31 de marzo de 2017, el pasivo derivado de la aplicación del método de l ínea recta de
los arrendamientos operativos asciende a $884,971, de los cuales $51,070 se presentan en el
pasivo a corto plazo.
El total de las rentas operativas de inmuebles cargadas a resultado s por el periodo de tres
meses que terminó el 31 de marzo de 2017 y 2016 ascendió a $1,565,524 y $1,397,422,
respectivamente.
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su
disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto]
Como parte de la estrategia de la Compañía para enfocar los esfuerzos en su negocio
principal, WALMEX l legó a un acuerdo definit ivo con Liverpool para la venta del 100% de las
acciones en las cuatro entidades de negocio de Suburbia.
La operación de Suburbia comprende las cuatro compañías que incluyen 122 t iendas, la
divis ión de operación de t iendas, compras, planeación comercial , diseño de productos,
mercadotecnia y procuramiento. En adición, la Compañía vende los derechos de
propiedad intelectual de la marca Suburbia y sus marcas propias, dos centros de
distr ibución y activos f i jos relacionado con los ope raciones.
Adicionalmente Liverpool pagará rentas a WALMEX en el futuro, para el derecho de usar
ciertas propiedades ubicadas en donde coexisten otras unidades de WALMEX .
Los activos y pasivos clasif icados como mantenidos para la venta que se presentan en e l
estado consolidado de situación financiera corresponden a t iendas Suburbia, y se muestran
a continuación:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Activos circulantes $ 4,899,000 $ 5,652,160
Inmuebles y equipo - neto 3,323,911 2,463,592
Activos por impuestos diferidos 3,321,516 3,476,882
Otros activos no circulantes 56,220 36,260
Total activos $ 11,600,647 $ 11,628,894
Proveedores
$ 1,411,611
$ 2,220,993
Otros pasivos circulantes 911,536 678,725
Pasivo no circulante 985,494 1,051,824
Total pasivos $ 3,308,641 $ 3,951,542
El activo por impuesto diferido deriva de las diferencias temporales relacionadas con
inversión en subsidiarias y pérdidas f i scales previas por $3,063 mil lones de pesos.
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017, los otros activos no f inancieros incluyen principalmente pagos
anticipados de publicidad, impuesto predial y seguros.
Información a revelar sobre otros pasivos circulantes [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017, los otros pasivos f inancieros a corto plazo incluyen principalmente
las obligaciones a plazo menor de un año por los contratos de arrendamiento financiero y
la apl icación del método de l ínea recta de los arrendamientos operativos por $558,419
($573,622 en diciembre 2016).
Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017, los otros activos f inancieros no circulantes incluyen principalmente
depósitos en garantía e inversiones a largo plazo por $925,279 ($934,012 en diciembre 2016).
Información a revelar sobre otros pasivos no circulantes [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017, los otros pasivos f inancieros a largo plazo incluyen principalmente
las obligaciones a plazo mayor de un año por los contratos de arrendamiento financiero, la
aplicación del método de l ínea recta de los arrendamientos operativos e i ngresos diferidos
a largo plazo por $14,612,482 ($14,778,703 en diciembre 2016).
Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto]
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Los pagos anticipados se reconocen como un activo circulante en el estado consol idado
de situación financiera a part i r de la fecha en que se real iza dicho pago. Al momento de
recibir el beneficio de dichos pagos se reconoce en resultados o como parte del rubro del
activo correspondiente si se t iene la certeza de generar beneficios económicos f uturos.
Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]
Los inmuebles y equipo se integran como sigue:
Diciembre 31,
2016 Adiciones Bajas Traspasos Efecto por
conversión Marzo 31,
2017
Propios
Terrenos $ 32,376,748 $ 6,529 $ ( 729,701) $ 138,047 $ ( 562,474) $ 31,229,149
Edificios 49,683,939 408,649 ( 438,302) ( 572,768) ( 1,271,585) 47,809,933 Instalaciones
y mejoras 54,209,707 207,634 ( 136,856) 771,203 ( 504,874) 54,546,814 Mobiliario y
equipo 63,670,932 1,124,532 ( 361,916) 231,558 ( 1,436,693) 63,228,413
Subtotal 199,941,326 1,747,344 ( 1,666,775) 568,040 ( 3,775,626) 196,814,309 Depreciación
acumulada ( 79,221,451) ( 2,649,976) 619,483 ( 3,319) 1,214,082 ( 80,041,181) Obras en
proceso 3,285,624 611,689 ( 107,218) ( 693,994) ( 96,992) 2,999,109
Total $ 124,005,499 $ ( 290,943) $ ( 1,154,510) $ ( 129,273) $ ( 2,658,536) $ 119,772,237
Arrendados
Inmuebles $ 14,168,689 $ 230,773 $ ( 36,753) $ 130,788 $ ( 219,537) $ 14,273,960 Mobiliario y
equipo 2,248,595 22,665 ( 872) ( 9,573) - 2,260,815
Subtotal 16,417,284 253,438 ( 37,625) 121,215 ( 219,537) 16,534,775 Depreciación
acumulada ( 4,073,180) ( 173,267) ( 6,236) 4,628 73,669 ( 4,174,386)
Total $ 12,344,104 $ 80,171 $ ( 43,861) $ 125,843 $ ( 145,868) $ 12,360,389
Gran total $ 136,349,603 $ ( 210,772) $ ( 1,198,371) $ ( 3,430) $ ( 2,804,404) $ 132,132,626
Al 31 de diciembre de 2016 en la columna de traspasos se incluye la reclasi f icación del
saldo inicial de los inmuebles y equipo-neto mantenidos para la venta de Suburbia por
$2,129,746.
Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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a) Saldos con partes relacionadas
El estado consolidado de situación financiera incluye los siguientes saldos con partes
relacionadas:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Cuentas por pagar a proveedores:
C.M.A. - U.S.A. L.L.C. (Afiliada) $ 760,818 $ 786,220
Global George LTD (Afiliada) 76,647 99,005
$ 837,465 $ 885,225
Otras cuentas por pagar:
Wal-Mart Stores, Inc. (Tenedora) $ 195,551 $ 753,643
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas están formados por saldos de
cuenta corriente, s in intereses, pagaderos en efectivo, para los cuales no existen
garantías.
b) Operaciones con partes relacionadas
WALMEX t iene celebrados los siguientes contratos por t iempo indefinido con partes
relacionadas:
- Importaciones de mercancía para la venta, sin intereses y pagaderos mensualmente.
- Comisiones de compra con Global George pagaderos de forma recurrente.
- Asistencia técnica y servicios con Walmart Stores, pagaderos mensualmente.
- Regal ías por uso de marcas con Walmart Stores, pagaderas t r imestralmente con base
en un porcentaje sobre las ventas de los negocios de autoservicio.
Todas las operaciones se real izan en condiciones de mercado.
A continuación se presentan los montos de las operaciones con partes relacionadas por
el periodo de t res meses que terminó el 31 de marzo.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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2017 2016
Importación de mercancía para la
venta:
C.M.A. - U.S.A. L.L.C. (Afiliada) $ 1,291,899 $ 1,361,651
Global George LTD (Afiliada) 85,998 62,214
$ 1,377,897 $ 1,423,865
Asistencia técnica, servicios y
regalías:
Wal-Mart Stores, Inc. (Tenedora) $ 809,780 $ 731,257
Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017, la reserva legal de la Compañía asciende a $9,104,745 que
representa el 20% del capital social , mismo que de acuerdo con la Ley General de
Sociedades Mercantiles de México, ha alcanzado el porcentaje máximo de su const itución.
Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]
Al 31 de marzo de 2017 y 2016, los ingresos ordinarios incluyen ingresos por venta de
mercancía de $131,709,837 y $122,753,743, respectivamente.
Adicionalmente se incluyen otros ingresos que forman parte de la actividad principal de la
Compañía y se integran como sigue:
2017 2016
Membresías $ 358,545 $ 312,689
Rentas 346,707 322,234
Venta de desperdicio 131,319 110,134
Estacionamiento 17,992 18,321
Otros - 154,777
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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$ 854,563 $ 918,155
Información a revelar sobre capital en acciones, reservas y otras participaciones en
el capital contable [bloque de texto]
a. El reparto de uti l idades y las reducciones de capital que excedan al saldo de la cuenta
de uti l idad fiscal neta (CUFIN) y de la cuenta de capital de aportación (CUCA),
causarán impuesto conforme a lo dispuesto en los art ículos 10 y 78 de la Ley del
Impuesto Sobre la Renta.
Al 31 de marzo de 2017, el monto total de las cuentas f i scales relacionadas con el
capital contable ascienden a $88,821,859 ($ 85,708,879 en diciembre 2016), de acuerdo
con las disposiciones f i sca les vigentes a part ir del 1 de enero de 2014.
b. En el renglón pr ima en emisión de acciones del estado de s ituación financiera y del
estado de variaciones en el capital contable, se presenta la prima en venta de acciones
y el fondo para el plan de acciones al personal; derivado de que no existen rubros para
dichos conceptos.
A continuación se muestra el detal le:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Fondo para el plan de acciones al personal $ ( 6,898,633) $ ( 5,575,604)
Prima en venta de acciones 3,202,647 3,108,097
$ ( 3,695,986) $ ( 2,467,507)
La prima en venta de acciones representa la diferencia entre el costo de las acciones y
el valor al que fueron vendidas a los ejecutivos de las compañías del Grupo, una vez
deducido el impuesto sobre la renta correspondiente.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Información a revelar sobre acuerdos con pagos basados en acciones [bloque de
texto]
El fondo para el plan de acciones al personal está const ituido por 234,351,297 acciones de
WALMEX , las cuales se encuentran en un fideicomiso creado para tal f in.
El monto cargado a resultados por el costo de compensación durante el periodo de tres
meses que terminó el 31 de marzo de 2017 asciende a $67,413, el cual no representa una
sal ida de recursos.
A continuación se muestran los movimientos de las acciones con opción a compra del plan:
Número de
acciones
Precio
promedio
ponderado
(pesos)
Saldo al 31 de diciembre de 2016 199,218,066 33.90
Ejercidas ( 11,160,336) 25.90
Canceladas ( 2,222,996) 37.20
Saldo al 31 de marzo de 2017 185,834,734 34.34
Acciones disponibles para asignación:
Al 31 de marzo de 2017 48,516,563
Al 31 de marzo de 2017, las acciones asignadas y ejercibles correspondientes al fondo para
el plan de acciones, se integran como se muestra a continuación:
Asignadas Ejercibles
Año
Número de
acciones
Vida
promedio
remanente
(en años)
Precio
promedio
ponderado
(pesos)
Rango de
precios
(pesos)
Número de
acciones
Precio
promedio
ponderado
(pesos)
2008 9,044,312 0.9 19.43 19.35 – 21.15 9,044,312 19.43
2009 10,483,629 1.9 15.85 15.85 – 19.00 10,483,629 15.85
2010 11,814,615 2.9 29.70 29.69 – 31.05 11,814,615 29.70
2011 13,208,450 3.9 33.75 33.70 – 33.75 13,208,450 33.75
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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2012 20,779,197 4.9 39.70 34.74 – 40.05 20,779,197 39.70
2013 21,690,779 5.9 39.22 39.17 – 41.89 16,510,322 39.22
2014 29,761,349 6.9 30.84 30.84 – 39.17 14,875,559 30.84
2015 30,572,543 7.9 36.07 30.50 – 36.07 10,551,198 36.07
2016 38,479,860 8.9 40.18 40.14 – 42.63 7,516,772 40.18
185,834,734 6.1 34.34 114,784,054 32.69
Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]
WALMEX es tenedora de las partes sociales y/o acciones de las compañías en México y
Centroamérica, cuyos grupos se mencionan a continuación:
Grupo Actividad
Nueva Walmart Operación de 1,762 t iendas de descuento Bodega
Aurrerá, 263 hipermercados Walmart , 161 t iendas
Sam's Club de precios al mayoreo con membresía,
95 supermercados Superama y 10 Farmacias
Medimart .
Suburbia Operación de 122 t iendas Suburbia especial izadas
en ropa y accesor ios para toda la fami l ia.
Empresas
importadoras
Importación de mercancía para la venta.
Inmobil iario Proyectos inmobil iarios y administ ración de
compañías inmobil iarias.
Empresas de
servicios
Prestación de servicios profesionales a las
compañías del Grupo, prestación de servicios con
f ines no lucrativos a la comunidad y tenencia de
acciones.
Walmart Operación de 498 t iendas de descuento Despensa
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Centroamérica Famil iar y Palí , 93 supermercados Paiz, La
Despensa de Don Juan, La Unión y Más x Menos,
119 Bodegas, Maxi Bodega y Maxi Pal í ; y 27
hipermercados Walmart . Dichas unidades se
localizan en Costa Rica, Guatemala, Honduras,
Nicaragua y El Salvador.
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas
[bloque de texto]
Las principales polít icas contables ut i l i zadas para preparar los estados financieros
consolidados de WALMEX al 31 de marzo de 2017, han sido aplicadas en forma consistente
con el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016, excepto en donde se menciona.
Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de
texto]
El impuesto sobre la renta a favor e impuesto sobre la renta por pagar se muestran a
continuación.
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Impuesto sobre la renta a favor
$ 820,532
$ 576,771
Impuesto sobre la renta por pagar
$ 2,104,913
$ 3,222,964
Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto]
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Al marzo de 2017 y 31 de diciembre de 2016 las cuentas por pagar a proveedores
ascendieron a $55,335,973 y $65,557,689, respectivamente.
El saldo de las otras cuentas por pagar se integra como sigue:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Dividendos $ 43,154,180 $ 2,506,349
Pasivos acumulados y otros 8,636,313 8,176,552
Impuestos y contribuciones 2,258,125 6,992,426
Ingresos diferidos 1,004,224 958,473
Partes relacionadas 195,551 753,643
$ 55,248,393 $ 19,387,443
Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]
Los cl ientes se integran como se muestra a continuación:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Clientes $ 494,138 $ 2,291,822
Estimación para cuentas incobrables ( 19,111) ( 89,054)
$ 475,027 $ 2,202,768
Las otras cuentas por cobrar se integran como se muestra a continuación:
Marzo 31,
2017
Diciembre 31,
2016
Otras cuentas por cobrar $ 5,867,422 $ 7,284,302
Estimación para cuentas incobrables ( 168,130) ( 245,963)
5,699,292 7,038,339
Total de clientes y otras cuentas por
cobrar $ 6,174,319 $ 9,241,107
Las cuentas por cobrar a cl ientes en general t ienen un plazo de cobro de 30 a 90 días.
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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[800600] Notas - Lista de políticas contables
Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas
[bloque de texto]
Las principales polít icas contables ut i l i zadas para preparar los estados financieros
consolidados de WALMEX al 31 de marzo de 2017, han sido aplicadas en forma consistente
con el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016, excepto en donde se menciona.
Descripción de la política contable para construcciones en proceso [bloque de texto]
Las obras en proceso están conformadas por inversiones realizadas por la Compañía,
principalmente por la construcción de nuevas t iendas; se registran su costo, una vez
concluidas se reclasif ican como propiedades e in ician su depreciación.
Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]
La depreciación de los inmuebles y equipo se calcula por el método de l ínea recta a tasas
que f luctúan como sigue:
Edificios, construcciones e instalaciones en bienes arrendados:
- Obra civi l y estructura 2.5% a 5.0%
- Instalaciones y adaptaciones 5.0% a 12.5%
- Acabados 10.0% a 25.0%
Mobil iario y equipo 5.0% a 33.3%
Equipo de cómputo 25.0% a 33.3%
Equipo de transporte 10.0% a 25.0%
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque
de texto]
La Compañía suscribe contratos de cobertura de divisas a t ravés de operaciones
extrabursáti les a futuro sobre divisas (Fx -Forward) para mit igar las afectaciones por
variabil idad en el t ipo de cambio de la moneda extranjera en las cuentas por pagar de
mercancías de importación para la venta.
De conformidad con la NI IF 9 “Instrumentos f inancieros”, los derivados se reconocen a su
valor razonable a la fecha en que se subscribe el contrato del derivado y poster iormente se
valúan a su valor razonable al f inal del periodo de reporte. La ganancia o pérdida
resultante se reconoce inmediatamente en el rubro de ingresos (gastos) f inanci eros del
estado consolidado de resultados integral .
La vigencia de estos contratos deberá tener una duración máxima de seis meses.
En apego a nuestras normas de gobierno corporativo, la Compañía no maneja instrumentos
f inancieros derivados diferentes a los contratos de cobertura de divisas Fx -Forward.
Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del
efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]
El efectivo y equivalentes de efectivo están representados principalmente por depósitos
bancarios, t ransacciones con tar jeta de crédito o débito que se recuperen en menos de 7
días así como inversiones en inst rumentos de alta l iquidez con vencimiento no mayor a 90
días más sus intereses devengados y se expresan a su valor razonable.
Descripción de la política contable para las ganancias por acción [bloque de texto]
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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La uti l idad básica por acción resulta de dividi r la ut i l idad neta del ejercicio atribuible a la
part icipación controladora entre el promedio ponderado de las acciones en circulación, de
acuerdo con los l ineamientos establecidos en la NIC 33 “Uti l idad por a cción”. La ut i l idad
por acción di luida es igual a la ut i l idad básica por acción debido a que no existen efectos
di lut ivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales.
Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto]
Los gastos se reconocen en el estado de resultados en el momento en que se incurren de
conformidad con la NIC 1 “Presentación de estados financieros”.
Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de
texto]
Los activos y pasivos regist rados a su valor razonable se miden uti l i zando la jerarquía de
valor razonable, que da prioridad a los insumos ut i l i zados en la medición del valor
razonable. Los niveles de la jerarquía de valor razonable son los siguientes:
- Nivel 1. Datos observables como son los precios cotizados en mercados activos,
- Nivel 2. Otras entradas que cotizan los precios en los mercados activos y que son directa o
indirectamente observables, y
- Nivel 3. Insumos no observables para los que existen pocos datos o ningún mercado, por lo
que la empresa desarrol la sus propios supuestos.
La medición posterior de los activos y pasivos f inancieros de la Compañía se determina en
función de su clasi f icación.
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]
Los activos f inancieros se clasi f ican en alguna de las siguientes categorías, según sea
requerido: activos f inancieros reconocidos a su valor razonable con cambios a resultados,
cuentas por cobrar, inversiones mantenidas al vencimiento o activos f inancieros disponibles
para la venta. Los activos f inancieros de la Compañía consisten principalmente en cuentas
por cobrar a cl ientes y otras cuentas por cobrar las cuales se reconocen inicialmente a su
valor razonable. E l valor razonable de un activo es el precio en que el activo podría
venderse en una transacción ordinaria con terceros, capaces de part icipar en la
transacción.
Los activos registrados a su valor razonable se miden uti l i zando la jerarquía de valor
razonable, mencionada en la polít ica contable para mediciones al valor razonable.
Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]
Los pasivos f inancieros a su valor razonable, incluyen cuentas por pagar a proveedores,
otras cuentas por pagar y arrendamiento f inanciero, según sea el caso; estos pasivos se
reconocen inicialmente a su valor razonable. El valor razonable de un pasivo es la cantidad
que se pagaría para transferi r la responsabil idad a un nuevo ac reedor en una transacción
entre dichas partes.
Los pasivos registrados a su valor razonable se miden ut i l izando la jerarquía de valor
razonable, mencionada en la polít ica contable por mediciones al valor razonable.
Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de
texto]
Los activos y pasivos monetarios de WALMEX denominados en moneda extranjera se
expresan en moneda funcional ut i l izando el t ipo de cambio vigente a la fecha del estado
consolidado de situación financiera. Las f luctuaciones cambiarias se aplican al estado
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Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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consolidado de resultados integral y se presentan en el rubro de ingresos (gastos)
f inancieros, de conformidad con la NIC 21 “Efectos de las variaciones en las tasas de
cambio de la moneda extranjera”.
Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]
La moneda funcional y de reporte que se ut i l i za es el peso mexicano, debido a que la
actividad principal de la Compañía se opera en México.
Descripción de la política contable para el crédito mercantil [bloque de texto]
El crédito mercanti l representa el exceso del precio de compra sobre el valor razonable de
los activos netos de Walmart Centroamérica a la fecha de adquisición más el valor
razonable de la part icipación no controladora, determinado conforme a los l ineamien tos de
la NI IF 3 “Combinaciones de negocios”.
El crédito mercanti l se asignó de conformidad con la NIC 38 “Act ivos intangibles”,
aplicando la técnica de valor de perpetuidad para determinar su valor de uso,
considerando como unidad generadora de efectivo (UGE) cada uno de los países de
Centroamérica: Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua y El Salvador.
Anualmente, la Compañía contrata los servicios profesionales de un perito independiente
para realizar el estudio del deter ioro del crédito mercanti l , el cual es preparado de
conformidad con la NIC 36 “Deterioro del valor de los activos”.
El crédito mercanti l se convierte al t ipo de cambio de cierre y el efecto se reconoce en
otras part idas de uti l idad integral .
Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de
texto]
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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El deterioro en el valor de las propiedades, planta y equipo se reconoce aplicando la
técnica de valor presente esperado para calcular su valor de uso, considerando como
unidad mínima generadora de efectivo a cada t ienda de la Compañía, de acuerdo a los
l ineamientos de la NIC 36 “Deterioro del valor de los activos”.
La técnica de valor presente esperado requiere del cálculo detallado de presupuestos, los
cuales son preparados por separado de cada un idad generadora de efectivo en donde se
localizan los activos. Estos presupuestos cubren generalmente un periodo de cinco años, y
en caso de un periodo mayor, se aplica un porcentaje de crecimiento esperado.
Las pérdidas por deterioro se reconocen en el estado consolidado de resultados integral en
el rubro de otros gastos.
Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]
Los impuestos a la ut i l idad se clasi f ican en impuesto causado y difer ido, y se reconocen en
los resultados del año en que se causan o devengan, excepto cuando provienen de
part idas reconocidas directamente en otras part idas de uti l idad integral , en cuyo caso el
impuesto correspondiente se reconoce dentro del capital contable.
El impuesto a la ut i l idad causado se determina con base en las leyes f iscales aprobadas en
los países en donde opera WALMEX , y resulta de aplicar a las ut i l idades fi scales de cada
compañía del Grupo, la tasa del impuesto sobre la renta vigente a la fecha d el estado
consolidado de situación f inanciera y se presenta como un pasivo a corto plazo o activo
circulante, neto de los anticipos efectuados durante el año.
El impuesto a la ut i l idad diferido se calcula ut i l i zando el método de activos y pasivos, y
resulta de aplicar a todas las diferencias temporales entre los saldos contables y f i scales del
estado de situación f inanciera de cada compañía del Grupo, la tasa del impuesto sobre la
renta vigente a la fecha del estado consol idado de s ituación f inanciera, o bi en, aquellas
tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones f iscales a esa fecha y que estarán
Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. Consolidado
Clave de Cotización: WALMEX Trimestre: 1 Año: 2017
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vigentes al momento en que dichas diferencias se material izarán, de conformidad con la
NIC 12 “Impuesto a la ut i l idad”.
Los activos por impuestos diferidos se evalúan periódicamente con objeto de determinar su
recuperabi l idad.
Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil
[bloque de texto]
Los activos intangibles son valuados a su costo de adquisición o a su valor razonable a la
fecha de adquisición, el que sea menor, y se clasif ican conforme a su vida út i l , que puede
ser indefinida o f inita. Los activos con vida indefinida no son sujetos de amort ización, s in
embargo se realiza una prueba anual de deterioro de conformidad con la NIC 36 “Deterioro
del valor de los activos”. Los activos con vida finita, se amort izan uti l i zando el método de
l ínea recta.
Descripción de la política contable para propiedades de inversión [bloque de texto]
Los inmuebles y equipo incluyen propiedades de inversión (terrenos, edif icios y
construcciones e instalaciones en bienes arrendados) que se mantienen para obtener
beneficios económicos a t ravés del cobro de rentas, las cuales se miden in icialmente a su
costo de adquisición e incluyen los costos de la transacción.
Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]
De conformidad con la NIC 17 “Arrendamientos”, la Compañía clasif ica los contratos de
arrendamiento de inmuebles como financieros u operativos.
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Arrendatario
WALMEX considera como arrendamiento f inanciero a aquéllos en que se transfieren
sustancialmente los r iesgos y beneficios atribuibles a la propiedad del bien; se registran al
valor presente de los pagos mínimos o al valor de mercado de los inmuebles, el que resul te
menor, y se amort izan durante el periodo del contrato de arrendamiento considerando las
renovaciones contempladas en los mismos.
Los contratos no clasif icados como financieros, se consideran como arrendamientos
operativos. Las rentas f i jas de estos cont ratos se cargan a resultados ut i l i zando el método
de l ínea recta de acuerdo al plazo de los contratos de arrendamiento, considerando como
fecha de inicio la posesión del bien e incluyendo las renovaciones de los mismos. Las rentas
variables se determinan en función a un porcentaje sobre ventas, y se cargan a resultados
como gastos en el periodo en el que se incurren.
La Compañía analiza los acuerdos de prestación de servicios que no tengan la forma legal
de un arrendamiento pero que impl iquen el derecho de uso de un activo de conformidad
con la IFRIC 4 “Determinación de sí un acuerdo contiene un arrendamiento”.
Arrendador
La Compañía obtiene ingresos por renta de las propiedades de invers ión; los ingresos por
renta variable se reconocen conforme se devengan y, los ingresos por rentas f i jas se
reconocen uti l i zando el método de l ínea recta durante el plazo del contrato de
arrendamiento celebrado con terceros. Dichos ingresos se presentan en el rubro de otros
ingresos del estado consol idado de resultados integr al .
Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de
texto]
Los inventarios están valuados bajo el método detall ista, excepto por los negocios
correspondientes a Sam´s Club, los centros de dist r ibución y Desarrol lo Agro -insdustr ial
(granos, comestibles y carnes), que están valuados bajo el método de costo promedio. Los
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inventarios, incluyendo art ículos obsoletos, de lento movimiento, defectuosos o en mal
estado se encuentran registrados a valores que no exceden su valor neto de realización.
Los f letes y las bonificaciones sobre compras de las compañías del grupo se capital izan en
el inventario y se reconocen en el costo de ventas de acuerdo al desplazamiento de los
inventarios que les dieron origen.
Descripción de la política contable para activos no circulantes o grupos de activos
para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones
discontinuadas [bloque de texto]
De conformidad con la NI IF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones discontinuas”, la Compañía clasi f ica los activos no corr ientes y grupos de
activos para su disposición como mantenidos para la venta, s i su valor en l ibros se
recuperará fundamenta lmente a t ravés de una transacción de venta, en lugar de por su uso
continuo. Estos activos no se someten a depreciación y se registran al menor de su valor en
l ibros o su valor razonable menos los costos de venta.
Los activos y pasivos que han s ido clasi f icados como mantenidos para la venta, se
presentan en el estado consol idado de situación financiera de forma separada del resto de
los activos y pasivos.
Los ingresos, costos y gastos relacionados con esta operación se separan y se presentan en
el rubro de operaciones discontinuas de forma comparable en el estado consolidado de
resultados integral .
Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de
texto]
Las propiedades, planta y equipo se registran a su valor de adquis ición, y se presentan
netos de su depreciación acumulada. Las propiedades planta y equipo incluyen
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propiedades de inversión (terrenos, edif icios y construcciones e instalaciones en bienes
arrendados).
Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]
De conformidad con la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes”,
los pasivos por provis iones se reconocen cuando se t iene una obl igación presente legal o
impl ícita como resultado de un evento pasado, que pueda ser est imada razonablemente y
que exista la probabil idad de una sal ida de recursos económicos. En caso de un reembolso,
este se reconocerá neto de la obl igación cuando se tenga la certeza de obtenerse. El
gasto por cualquier provisión se presenta en el estado consolidado de resultados integral
neto de sus reembolsos.
Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de
actividades ordinarias [bloque de texto]
De conformidad con la NIC 18 “Ingresos”, los ingresos por venta de mercancía se
reconocen en el estado consolidado de resultados integral en el momento en que se
transfiere al cl iente la propiedad al entregarle los bienes, y los ingresos por servicios en el
momento en que se prestan.
A part ir del 1 de enero de 2017, las comisiones por servicios y garantías extendidas se
reconocen en el rubro de ventas netas en el estado consolidado de resultados integral en
el momento en que los servicios se prestan. Al 31 de diciembre de 2016, dichos ingresos se
presentaron en el estado consolidado de resultados integral en el rubro de otros ingresos.
Los ingresos por membresías de las t iendas Sam’s Club se reconocen de manera diferida
durante los doce meses de su vigencia y se presentan en el rubro de otros ingresos del
estado consolidado de resultados integral .
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Los ingresos por renta se reconocen conforme se devengan de conformidad con los
contratos de arrendamiento celebrados con terceros y se presentan en el rubro de otros
ingresos del estado consol idado de result ados integral .
Los ingresos por venta de desperdicio, se reconocen en el rubro de otros ingresos en el
estado consol idado de resultados integral en el momento en que se transfiere la propiedad
al entregar los bienes.
Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos
[bloque de texto]
La información f inanciera por segmentos es preparada en función a la información uti l i zada
por la alta Dirección de la Compañía para tomar decisiones operativas y evaluar el
desarrol lo de la misma, y se presenta considerando las áreas geográficas en que opera, de
conformidad con la NI IF 8 “Segmentos de operación”.
Descripción de la política contable para las transacciones con pagos basados en
acciones [bloque de texto]
El fondo para el plan de acciones al personal, está const ituido por acciones de WALMEX
que se presentan a su costo de adquisición, para otorgar opciones de compra de acciones
a los ejecutivos de las compañías del Grupo, con base en la autorización concedida por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Todas las acciones con opción a comp ra son asignadas a los ejecutivos de las compañías
subsidiarias a un valor que no es infer ior a su valor de mercado a la fecha de asignación.
Conforme a la polít ica vigente, los ejecutivos t ienen derecho a ejercer la opción de compra
de las acciones en cinco años en partes iguales. El derecho para ejercer la opción de
compra de las acciones, expira después de diez años contados a part ir de la fecha de
asignación o sesenta días poster iores a la fecha de ret i ro del ejecutivo de la Compañía.
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El costo de compensación de las acciones se determina uti l i zando la técnica financiera de
valuación denominada Black-Scholes de conformidad con la NIIF 2 “Pagos basados en
acciones”.
Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]
Las subsidiarias se consol idan desde la fecha en que su control se t ransfiere a WALMEX , y se
dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control . Los resultados de las
subsidiarias adquir idas o vendidas durante el año se incluyen en los estad os consol idados
de resultados integrales desde la fecha de adquis ición o hasta la fecha de venta, según
sea el caso.
Los saldos y operaciones entre compañías del Grupo se el iminan para efectos de la
consolidación, de conformidad con la NI IF 10 “Estados fin ancieros consolidados”.
Descripción de las políticas contables para los beneficios por terminación [bloque de
texto]
Los beneficios por terminación laboral al ret i ro a que t ienen derecho los empleados de
WALMEX de los seis países son pagados a los empleados de acuerdo a la polít ica vigente y
conforme a la Ley de cada país. Los empleados de México también t ienen derecho a la
prima de antigüedad en los términos de la Ley Federal del Trabajo. Dichos beneficios se
reconocen como costo en los años en que los empleados prestan sus servicios con base en
los estudios actuariales de cada país, los cuales son elaborados por un perito
independiente, ut i l i zando el método de crédito unitario proyectado, de conformidad con
la NIC 19.
Las pérdidas y ganancias actuariales se reconocen conforme se devenguen directamente
en el estado consolidado de resultados integral de conformidad con la NIC 19.
En México, la part icipación de los t rabajadores en las ut i l idades se reconoce en resu ltados
en el rubro de gastos generales y representa el pasivo exigible a plazo menor de un año.
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Los demás pagos a que pueden tener derecho los empleados de México o sus beneficiarios
en caso de ret iro involuntario o muerte, de acuerdo con la Ley Federal de l Trabajo, se
l levan a resultados en el año en que ocurren.
Descripción de la política contable para clientes y otras cuentas por cobrar [bloque
de texto]
WALMEX reconoce las est imaciones para cuentas incobrables cuando existe evidencia
objetiva de que las cuentas por cobrar no se recuperarán, de conformidad con sus
procedimientos internos.
Descripción de otras políticas contables relevantes para comprender los estados
financieros [bloque de texto]
Bases de preparación
Los estados financieros consol idados adjuntos han sido preparados de acuerdo con las NI IF
vigentes emit idas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabil idad (IASB por sus
s iglas en inglés), así como todas las interpretaciones emit idas por el Intern ational Financial
Report ing Interpretation Committee (IFRIC), incluyendo aquellas emit idas previamente por el
Standing Interpretations Committee (SIC).
El estado consolidado de resultados integral se preparó con base en su función, el cual
permite conocer y revelar el costo de ventas separado de los demás costos, gastos de
operación y de administ ración, ambos gastos se reconocen en el estado de resultados en el
momento en que se incurran de conformidad con la NIC 1 “Presentación de estados
f inancieros”.
Los estados financieros de las subsidiarias en el extranjero antes de ser incluidos en el
proceso de consolidación son preparados con base en las NI IF y convert idos a pesos
mexicanos ut i l i zando el t ipo de cambio promedio para el estado consolidado de resultad os
integral y el t ipo de cambio de cierre para el estado consolidado de situación financiera,
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de conformidad con la NIC 21 “Efectos de las var iaciones en las tasas de cambio de la
moneda extranjera”.
El resultado por conversión de monedas extranjeras resul ta de convert ir los estados
f inancieros de las subsidiarias en el extranjero a pesos mexicanos. Dicho efecto forma parte
del capital contable.
Los estados de f lujo de efectivo se preparan ut i l i zando el método indirecto de conformidad
con el NIC 7 “Estado de f lujos de efectivos”.
La preparación de los estados f inancieros consolidados de acuerdo con las NI IF, requiere el
uso de est imaciones contables en la valuación de algunos de sus renglones.
WALMEX cuenta con los recursos suficientes para seguir funcionand o en el futuro como
negocio en marcha. Por lo anterior, los estados financieros consol idados adjuntos han sido
preparados bajo la hipótesis de negocio en marcha así como bajo la base de costo
histórico; la moneda funcional y de reporte que se ut i l iza es el peso mexicano, debido a
que la actividad principal de la Compañía se opera en México.
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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC
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Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]
La información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NI IF y otra
información explicativa de los Estados Financieros Consolidados de Wal -Mart de México,
S.A.B. de C.V., y Subsidiarias están incluidas en el reporte [800500] Notas – Lista de Notas,
así como la información a revelar sobre el resumen de las polít icas contables s ignif icativas
está incluida en el reporte [800600] Notas – Lista de Pol ít icas Contables.
Dividendos pagados, acciones ordinarias
2,413,266
Dividendos pagados, otras acciones
0
Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción
0.14
Dividendos pagados, otras acciones por acción
0