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INFOGRAFÍA Y TENDENCIAS BÁSICAS DE LA
MANUFACTURA MEXICANA
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Manufactura, panorama general
El crecimiento acumulado de las manufacturas mexicanas fue de 2.9%
(información a octubre del 2015), una cifra positiva que se adicionó al buen
desempeño del mismo periodo en 2014.
No obstante existe un riesgo: el que proviene de la desaceleración observada
en Estados Unidos y China. Ambos son indicadores de la situación que vive
el sector a nivel internacional.
Desde 2005 la correlación de la manufactura de Estados Unidos y México es
de 94%: lo que ocurra en la economía norteamericana se reflejara en el país.
Hasta noviembre el ciclo de las manufacturas de Estados Unidos se
desaceleró (gráfica 1), sin embargo aún mantiene tasas de crecimiento
positivo. Gráfica 1
Fuente: elaboración propia con información de INEGI y la Reserva Federal.
En diciembre de 2015 el ISM1 de manufacturas norteamericanas registró su
menor nivel desde junio del 2009. Lo anterior confirma que la desaceleración
del sector permanecerá durante los primeros meses del 2016: por segundo
mes consecutivo se encuentra en fase de contracción (gráfica 2).
1 Institute for Supply Management.
-10
-6
-2
2
6
Ciclo de manufactura, noviembre 2015
Estados Unidos México
3
Gráfica 2
Fuente: ISM.
Lo anterior puede afectar a componentes de las manufacturas mexicanas que
tienen un desempeño negativo, de incremento modesto o volátil, por ejemplo
la fabricación de muebles (cuadro 1)
Cuadro1 Industrias con bajo crecimiento
Variación promedio de las manufacturas Diciembre 2012 a
octubre 2015 2013 2014 2015
Total 2.6 1.2 4.0 2.9
Industria alimentaria 1.2 1.0 0.5 1.9
Insumos textiles -1.2 -2.3 -3.0 2.0
Cuero y piel -0.1 -0.4 -1.5 1.9
Impresión -3.5 -6.0 -2.3 1.0
Derivados del petróleo y carbón -2.6 3.3 -4.3 -8.4
Industria química -0.3 0.9 -0.8 -1.2
Metálicas básicas 2.4 0.4 9.0 -3.0
Maquinaria y equipo -0.1 1.1 -0.4 -0.8
Muebles -0.1 -5.8 -2.2 12.7 Fuente: elaboración propia con información del INEGI.
58.1
56.1
57.957.6
55.1
53.5
52.9
51.5 51.5
52.8
53.5
52.7
51.1
50.2 50.1
48.648.2
47.0
50.0
53.0
56.0
59.0
ISM- Manufacturas
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Por otro lado el crecimiento del sector dependerá de aquellos elementos que
tienen un buen desempeño. Sin embargo, como se verá, algunos de ellos ya
han comenzado a desacelerarse.
Cuadro 2 Industrias con crecimiento
Variación promedio de las manufacturas
Diciembre 2012 a octubre 2015
2013 2014 2015
Total 2.6 1.2 4.0 2.9
Bebidas y tabaco 3.0 -0.4 4.6 5.0
Productos textiles 6.3 4.0 6.5 10.4
Computación y electrónica 6.7 3.8 10.5 7.4
Equipo eléctrico 4.1 -2.0 8.5 6.4
Equipo de transporte 8.2 5.7 12.2 7.1
Otras industrias 3.2 0.1 6.4 3.8 Fuente: elaboración propia con información del INEGI.
La desaceleración de las manufacturas se ve en la tendencia de las
exportaciones del sector, particularmente las del sector automotriz (gráficas
3 y 4).
Gráfica 3
Fuente: elaboración propia con información del INEGI.
24400
25900
27400
28900
30400
2013/01 2013/05 2013/09 2014/01 2014/05 2014/09 2015/01 2015/05 2015/09
Exportaciones de manufacturas, serie ajustada y de tendencia a noviembre de 2015. Millones de dólares.
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Gráfica 4
Fuente: elaboración propia con información del INEGI.
7250
7927.5
8605
9282.5
9960
2013/01 2013/05 2013/09 2014/01 2014/05 2014/09 2015/01 2015/05 2015/09
Exportaciones automotrices, serie ajustada y de tendencia a noviembre de 2015. Millones de dólares.
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La tendencia de las manufacturas es positiva. El crecimiento
acumulado hasta octubre fue de 2.9, el menor desde enero. Si
bien es previsible que las tasas de crecimiento se mantengan
alrededor del 2% durante el primer trimestre del año, también
es altamente probable que el desempeño del sector se vea
afectado por la fase de desaceleración que se ha generado en
Estados Unidos y China. Además hay sectores industriales
que podrían frenar su ritmo de inversión, ya sea por la
competencia desleal que enfrentan ante la importación de
productos asiáticos o por la próxima entrada en vigor de la
Ley de Transición Energética, disposición legal que los
obligara a reestimar y realinear sus planes de inversión y
generación de empleo en los próximos años.
El crecimiento acumulado, hasta octubre pasado, de la industria almentaria es de 1.9%. Si bien es superior al contabilizado en el mismo periodo del 2014 (0.6%) también es evidente que su avance en modesto. Los resultados registrados desde abril del 2015 permitieron mejorar el comportamiento del sector, sin embargo también es claro que no corresponden a la fortaleza relativa que ha mostrado el consumo privado nacional. En realidad la industria avanza al ritmo del crecimiento demográfico.
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Manufacturas, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Industria alimentaria, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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La industria de bebidas y tabaco registró un mejor avance durante los primeros 10 meses del 2015. Su crecimiento acumulado de 5.1% la coloca como una de las que tiene el mejor desempeño dentro de las manufacturas. Dicha cifra viene a sumarse al 4.5% que se logró en el mismo periodo del 2014 y que revirtió los malos resultados del 2013. No obstante debe mencionarse que desde septiembre la tendencia se ha moderado ligeramente, probablemente anuncia menores tasas de crecimiento para el inicio del 2016.
La industria vinculada con la fabricación de insumos textiles tiene un contexto menos favorable. Hasta octubre del 2014 había registrado una contracción de (-) 3.3%. Para 2015 su comportamiento fue más positivo y su ritmo de producción acumulada se elevó a 2%. Una cifra modesta y que además se encuentra asociada a una tendencia que se va moderando, producto de la importación de insumos textiles de países asiáticos fundamentalmente.
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Bebidas y tabaco, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Insumos textiles, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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En lo correspondiente a la elaboración de productos textiles la tendencia es a la baja. El aumento de 10.5% acumulado hasta octubre fue precedido por uno de 4% contabilizado en el mismo periodo del 2014. El declive de la tendencia indica que el ritmo de expansión disminuirá durante los primeros meses del 2016, probablemente por una prospectiva de menor exportación, consumo interno y la fuerte depreciación del tipo de cambio.
La fabricación de prendas de vestir también exhibe una tendencia que anuncia la poca sostenibilidad del crecimiento de 6.4% acumulado hasta octubre. En este caso el menor ritmo se comenzó a observar durante los últimos meses del 2015. Las casusas son similares a las de la fabricación de productos textiles, la expectativa de una menor exportación, consumo interno y la fuerte depreciación del tipo de cambio
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Productos textiles, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Prendas de vestir, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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La industria del cuero y la piel también ha iniciado su desaceleración, así lo muestra su tendencia. El crecimiento de 1.9% registrado hasta octubre pasado no alcanza compensar la caída de (-) 2.3% que se observó al terminar el mismo mes del 2014. Si bien se pueden esperar cifras positivas hasta enero del 2016, es probable que para febrero se vuela a la fase contractiva que se suscitó durante el 2013.
La industria de la madera tiene una leve tendencia positiva derivada del crecimiento acumulado de 3.8% (a octubre) que permitió superar el dato agregado de los primeros 10 meses del 2014 (0.5%). No obstante, el análisis prospectivo permite plantear que será complicado que la tendencia se mantenga durante los primeros meses del 2016, las condiciones económicas son poco favorables y la base de comparación es muy alta.
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Cuero y piel, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Madera, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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La industria del papel tiene un entorno más favorable, su crecimiento acumulado se estabilizó alrededor del 3.5% a lo largo del 2015. Hasta octubre fue de 3.4%. Su tendencia positiva permite establecer que dicho comportamiento podría continuar durante los primeros meses del 2016, salvo que algún acontecimiento externo le afecte.
La industria de la impresión vive una fase de estancamiento que se prolonga desde el 2013, con oscilaciones que no le conducen a una senda de crecimiento (tampoco de caída). El aumento acumulado del 2015 (octubre) es de 0.9%, un resultado realmente modesto cuando se considera que durante el mismo periodo del 2014 se tuvo una fuerte caída de (-) 3.9%. El cierre del 2015 seguramente fue positivo, sin embargo el primer semestre del 2016 no lo será.
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Papel, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Impresión, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Sin lugar a dudas que la industria de fabricación de equipo de cómputo, comunicación, medición y otros componentes y accesorios electrónicos ha sido una de las que exhibe mejor comportamiento en los dos últimos años. En octubre del 2015 registró un crecimiento acumulado de 7%, una cantidad positiva dado el 9.7% que le precedió en el mismo mes del 2014. La exportación es un aspecto que le ha favorecido y que probablemente lo siga haciendo durante los próximos meses, aunque a tasas menores, así se puede inferir de sus últimos resultados.
La fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica vive una situación similar a la del caso previo, su desempeño le permitió lograr un crecimiento de 7.7% en los primeros 10 meses del 2014 y de 6.3% durante el mismo periodo del 2015. Las ventas al exterior fueron parte importante de este desempeño. En ambos casos la preocupación es externa, si la desaceleración industrial de Estados Unidos toca a estos grupos de exportación, su contribución al crecimiento de la industria y la economía disminuiría.
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Cómputo y electrónica, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Equipo eléctrico, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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La elaboración de productos derivados del petróleo vive una situación compleja, en realidad una recesión a su interior. Una caída de (-) 3.3% en los primeros 10 meses del 2014 que se profundizó en el mismo periodo del 2015 con una contracción de (-) 8.7%. La tendencia al alza que se observa no implica una recuperación del sector, solamente que su retroceso será menor durante el 2016, producto de dos años de resultados adversos no de la reactivación productiva del sector.
La industria química enfrenta una situación similar aunque menos dramática: (-) 1.3% de contracción hasta octubre del 2015 que se agregó a los malos resultados del mismo periodo del 2014, (-) 1.4%. Durante el primer trimestre del 2016 podrían observarse mejores resultados, pero serán transitorios, la industria química vive una prolongada fase de estancamiento estructural, al igual que la industria de la impresión.
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Derivados del petróleo, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Industrial química, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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La industria del plástico y del hule tiene una fase de crecimiento sostenida que inició desde el segundo trimestre del 2013. en los primeros 10 meses del 2015 acumuló un crecimiento de 4.4%. Probablemente se mantenga en dicho rango durante los primeros meses del 2016. En lo correspondiente a la fabricación de productos minerales no metálicos la tendencia es positiva. Inició su trayectoria en septiembre de 2014. Su crecimiento acumulado de 5.2% (a octubre) superó el de 1.4% contabilizado en el mismo mes de 2014.
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Plástico y hule, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Productos de minerales no metálicos , serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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El crecimiento acumulado de las metálicas básicas durante el 2014 (9.4% a octubre) se revirtió durante el mismo periodo del año pasado. Una contracción del (-) 3% muestra los problemas que enfrenta. La caída es atribuible a la competencia generada por el incremento de las importaciones, particularmente de las generadas en China.
A diferencia de Metálicas básicas, la fabricación de productos metálicos tiene una tendencia que se comenzó a recuperar hacia finales del 2015. El crecimiento acumulado del 6% (octubre) se adicionó al registrado en 2014 (5.1%). La ruptura de la cadena con la industria de las metálicas básicas es atribuible al aumento de las importaciones, una situación similar a la que se observa en el sector textil.
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Metálicas básicas, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Productos metálicos, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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La fabricación de equipo de maquinaria y equipo enfrenta un entorno adverso, su tendencia disminuyó durante la primera parte del 2015 y si bien existe una ligera recuperación hacia el final del año es evidente que la misma es modesta e incipiente. Hasta octubre contabilizó una caída de (-) 0.8%. Un año antes la baja había sido de (-) 0.5%.
El caso de la fabricación de equipo de transporte es de particular importancia. Después de la crisis del 2009 exhibió una recuperación considerable. Su tendencia al alza se mantuvo hasta principios del año. Los resultados positivos del año (6.9% a octubre) fueron insuficientes para mantener la expansión, algo que además corresponde con lo suscitado en Estados Unidos y capturado por la moderación de disminución de la tendencia de las exportaciones del sector. 2016 será un año con un menor ritmo de crecimiento.
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Maquinaria y equipo, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Equipo de transporte, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Después de su caída de (-) 4.9% (a octubre 2014), la fabricación de muebles logró incremento sustancial durante el mismo periodo del 2015 (12.6%). El desafío del sector será mantener el mismo ritmo de crecimiento para el 2016.
Otras industrias ha comenzado a moderar su tendencia de crecimiento (3.6% a octubre). El 2016 registrará un aumento menor.
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Muebles, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Otras industrias, serie ajustada y tendencia a octubre 2015
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Dr. José Luis de la Cruz Gallegos
Director General
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