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inf tecnica abr 10
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INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ
www.bolsadequito.com
Departamento Técnico
Abr-10
TOTAL $15,934
TOTAL $ 1 T. CREC. PIB2
TOTAL NEGOCIADO /
PIB (%) 21,250 2001 1,807 0% 21,250 8.5% 24,899 2002 1,682 -7% 24,899 6.8% 28,636 2003 2,258 34% 28,636 7.9% 32,635 2004 3,627 61% 32,642 11.1% 36,489 2005 3,502 -3% 37,187 9.4% 40,892 2006 4,865 39% 41,763 11.6%
2007 3,470 -29% 45,789 7.6%
2008 5,183 49% 54,686 9.5%
2009 6,427 24% 51,386 12.5%
Abr-2010 1,780 -72% *
1 Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG2 Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007 y 2008; valor previsional, 2009
* Nota: No hay previsiones del BCE para el PIB enero 2010.
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
Montos Negociados a Nivel Nacional
(MILLONES DE DÓLARES)
MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Abr-
2010
TOTAL $
PIB
21,25024,899
28,63632,642
37,18741,763
45,78954,68651,386
0
1,8071,682
2,2583,627
3,5024,865
3,4705,183
6,4271,780
años
Millones de dólares
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
AÑO Capitalización Bursátil (miles de dólares)
Tasa de Crecimiento
2001 1,428,750 173.54%2002 2,771,352 93.97%2003 1,807,079 -34.79%2004 2,733,576 51.27%2005 3,175,123 16.15%2006 4,184,685 31.80%2007 4,474,925 6.94%2008 4,553,746 1.76%2009 4,294,705 -5.69%
Abr-10 4,639,662 8.03%
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
4,639,662
4,294,705
4,553,746
4,474,925 4,184,685
3,175,123
2,733,576
1,807,079
2,771,352
1,428,750
Capitalización Bursátil(miles de dólares)
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que el mercado asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones. Este valor se obtiene a partir de la multiplicación de el número de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado en un momento dado
Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Tasa
de
Cre
cim
ient
o
Capitalización Bursatil 93.97% -34.79% 51.27% 16.15% 31.80% 6.94% 1.76% -5.69% 8.03%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Abr-10
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2008 ha sido de 32.38%, siendo importante señalar que en todos estos años se ha presentado un crecimiento positivo de esta variable, en el año 2002 se registró la tasa de crecimiento más elevada (93.97%) y en el 2003 existió un decrecimiento del 34.79%. Este indicador muestra la creciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan en bolsa. Sin embargo, observamos que a diciembre del presente año, la Capitalización Bursátil ha decrecido.
TASA PART. TASA PART. TOTALAÑOS Bolsa de Valores de Quito CREC. DEL T. Bolsa de Valores de Guayaquil CREC. DEL T. NACIONAL
Renta Fija Renta Variable Total BVQ % % Renta Fija Renta Variable Total BVG % %2001 939,756 2,771 942,527 1% 52.2% 857,626 4,909 862,535 -53% 47.8% 1,805,0622002 837,530 1,807 839,337 -11% 50.2% 825,032 6,605 831,637 -4% 49.8% 1,670,9752003 1,062,967 79,630 1,142,597 36% 50.6% 1,100,736 14,176 1,114,912 34% 49.4% 2,257,5092004 1,719,711 29,256 1,748,967 53% 48.2% 1,800,066 77,730 1,877,796 68% 51.8% 3,626,7632005 1,535,630 87,516 1,623,146 -7% 46.4% 1,819,604 59,082 1,878,686 0% 53.6% 3,501,8322006 2,260,817 199,185 2,460,002 52% 50.6% 2,280,994 124,371 2,405,365 28% 49.4% 4,865,3672007 1,578,202 230,999 1,809,201 -26% 52.1% 1,601,784 58,779 1,660,563 -31% 47.9% 3,469,7642008 2,443,024 83,828 2,526,852 40% 48.9% 2,550,008 94,141 2,644,148 59% 51.1% 5,171,0002009 2,432,587 472,621 2,905,208 15% 45.2% 2,638,250 883,806 3,522,056 33% 54.8% 6,427,264
Abr-10 830,279 36,221 866,500 -70% 48.7% 900,480 13,393 913,873 -74% 51.3% 1,780,373TOTAL BVQ 16,864,336 TOTAL BVG 17,711,571 34,575,908
0.1276802210.872319779
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dólares)
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Abr-10
BVG BVQ TOTAL
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2000 al 2009 del mercado son: - BVQ: 17%- BVG: 15%- Total Nacional: 15%
RENTA VARIABLE
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE
2,771 1,80779,630
29,25687,516
199,185 230,999
36,221
472,621
83,828
0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,000
1,000,0001,100,0001,200,0001,300,0001,400,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Abr-10
BVG BVQ TOTAL
Desde el año 2000 al 2009, el mercado de renta variable ha presentado un crecimiento promedio por año del 195.58%. La participación promedio de la BVQ en este mercado variable ha sido del 50.30%.
RENTA FIJA
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA
939,756 1,062,967
1,719,711 1,578,202
2,443,024 2,432,587
830,279837,530
1,535,630
2,260,817
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Abr-10
BVG BVQ TOTAL
En el período 2000 - 2009, la BVQ ha tenido una participación en las negociaciones del mercado de renta fija del 49,19% en promedio, mientras que la BVG ha tenido una participación en promedio del 50,81%.
80
Abr-10 % 2009 % 2008 % 2007 %
SLFLA FAVORITA 24.25 66.96% 30.07 6.36% 46.66 55.67% 43.09 18.65%
BP PRODUBANCO 0.38 1.05% 2.10 0.44% 1.53 1.83% 0.63 0.27%
INAINDUSTRIAS ALES 0.19 0.53% 9.30 1.97% 1.12 1.33% 0.30 0.13%
LCNHOLCIM ECUADOR S.A. 0.78 2.15% 412.23 87.22% 4.44 5.30% 167.59 72.55%
BP PICHINCHA BANCO 0.93 2.58% 6.79 1.44% 7.63 9.10% 2.47 1.07%
BGGUAYAQUIL BANCO 0.10 0.29% 1.18 0.25% 8.44 10.07% 6.14 2.66%
ISCSAN CARLOS SOC. AGR. IND. 1.19 3.28% 0.89 0.19% 0.78 0.93% 2.26 0.98%
BS BANCO SOLIDARIO 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.29 0.34% 1.18 0.51%
SP SUPERDEPORTE S.A. 4.53 12.51% 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
CCCERV-NACIONAL 0.18 0.50% 0.00 0.00% 0.37 0.44% 0.50 0.22%
OT OTRAS 3.67 10.15% 10.06 2.13% 12.56 14.98% 6.85 2.96%
TOTAL 36.22 100.0% 472.62 100.0% 83.82 100.0% 231.00 100.0%
EMISORVALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
RENTA VARIABLE - BVQ
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyo rendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones, Fondos de Inversiones.
SLF
BP
RD
INA
LCN
BP
CH
BG
YQ
ISC
BS
LD
SP
D
CC
N
OTR
AS 2009
20082007
Abr-10
0.00
100.00
200.00
300.00
400.00
500.00
Emisor
Años
Monto
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
412.23
0.0050.00
100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00
La Favorita Holcim Banco Guayaquil
La Favorita 43.09 46.66 30.07 24.25
Holcim 167.59 4.44 412.23 0.78
Banco Guayaquil 6.14 8.44 1.18 0.10
2007 2008 2009 Abr-10
Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. % Val.Efec. %
CT CERT. DE TESORERIA 0.00 0% 0.00 0% 0.00 2% 26.27 33%
CD CERT. DE DEPOSITO 360.43 43% 955.80 39% 953.42 28% 442.42 12%
VTC TITULARIZACIONES 58.37 7% 374.21 0% 330.28 0% 169.57 12%
RBE BONOS ESTADO-REPORTO 0.00 0% 0.00 0% 33.43 1% 15.39 4%
PAC POLIZAS DE ACUMULACION 25.08 3% 85.26 4% 143.60 4% 55.83 4%
PCD PAPEL COMERCIAL Descuento 17.38 2% 35.07 1% 57.27 6% 91.54 0%
OBL OBLIGACIONES 46.38 6% 99.06 4% 80.06 2% 35.88 2%
BE BONOS DEL ESTADO 7.13 1% 278.98 11% 388.55 27% 414.22 10%
CI CERT. DE INVERSION 203.79 25% 372.33 15% 108.64 2% 26.66 2%
LC LETRAS DE CAMBIO 4.05 0% 34.73 1% 27.90 2% 27.28 1%
OTROS OTROS 107.40 13% 197.17 8% 319.88 17% 273.14 19%TOTAL 830.02 100% 2,432.61 100% 2,443.02 100% 1,578.20 100%
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares)
Titulo
2008Abr-10 2009 2007
0.0 0
500 .
00
1000
.00
1500
.00
2000
.00
2500
.00
3000
.00
CERT. DE TESORERIA
CERT. DE DEPOSITO
TITULARIZACIONES
BONOS ESTADO-REPORTO
POLIZAS DE ACUMULACION
PAPEL COMERCIAL Descuento
OBLIGACIONES
BONOS DEL ESTADO
CERT. DE INVERSION
LETRAS DE CAMBIO
OTROS
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
2007
2008
2009
Abr-10
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de la emisión normalmente en forma de interés
0.00
100.00200.00300.00
400.00500.00600.00
700.00800.00900.00
1,000.00
Títulos mas Negociados (Millones)
Cert. Deposito 277.22 442.42 953.42 360.43
Bonos del Estado 236.24 428.81 388.55 7.13
Titularizaciones 169.57 330.28 374.21 58.37
Certificados de Inversión 26.66 108.64 372.33 203.79
2007 2008 2009 Abr-10
Renta Fija Abr-10 2009 2008 2007Sector Privado 606,515,177.72 1,616,447,492.67 1,909,815,619.25 1,069,540,457.21 Sector Público 223,503,264.39 816,139,037.19 533,208,501.47 508,661,423.83
Total 830,018,442.11 2,432,586,529.86 2,443,024,120.72 1,578,201,881.04
Renta VariableTotal 36,217,914.37 472,621,040.44 83,827,788.18 230,999,192.27
Total Renta Fija y Variable 866,236,356.48 2,905,207,570.30 2,526,851,908.90 1,809,201,073.31
Abr-10 2009 2008 2007Sector Publico 223,503,264.39 816,139,037.19 533,208,501.47 508,661,423.83 sector Privado 642,733,092.09 2,089,068,533.11 1,993,643,407.43 1,300,539,649.48
Valor Efectivo (en dólares)
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ
-
500.00
1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
3,000.00
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
Renta Variable 231.00 83.83 472.62 36.22
Renta Fija 1,578.20 2,443.02 2,432.59 830.02
2007 2008 2009 Abr-100.00
500.00
1000.00
1500.00
2000.00
2500.00
3000.00
Montos Negociados por Sector (Millones)
Sec. Privado 1300.54 1993.64 2089.07 642.73
Sec. Público 508.66 533.21 816.14 223.50
2007 2008 2009 Abr-10
Año M.Primario % M.secundario % Total
2007 1,357,448,983.75 75.03% 451,752,089.56 24.97% 1,809,201,073.31
2008 2,238,862,669.56 88.60% 287,989,239.34 11.40% 2,526,851,908.90
2009 2,267,920,296.49 78.06% 637,307,273.81 21.94% 2,905,227,570.30 Abr-10 772,255,225.81 89.15% 93,981,130.67 10.85% 866,236,356.48
Valor Efectivo
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ
M.Prim
ario
M.secu
ndari
o 2007 2008 2009 Abr-10
772,255,225.81
93,981,130.67
2,267,920,296.49
637,307,273.81
2,238,862,669.56
287,989,239.34
1,357,448,983.75
451,752,089.56
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto de negociación son activos financieros en el mismo momento de su primera emisión y colocación.Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dan con posterioridad a la primera colocación.
MESES ECUIDEX 2007 ECUIDEX 2008 ECUIDEX 2009 ECUIDEX 2010
Enero 1157.42 1064.80 1005.83 881.43Febrero 1201.73 1104.14 1006.01 893.18Marzo 1166.49 1068.75 971.03 924.61Abril 1176.61 1061.80 945.04 915.47Mayo 1163.92 1040.74 915.92Junio 1131.72 1048.86 866.00Julio 1126.94 1051.47 855.15Agosto 1109.33 1049.33 818.25Septiembre 1095.08 1031.18 820.98Octubre 1071.03 1041.64 836.19Noviembre 1066.30 1042.89 887.04Diciembre 1098.66 1019.75 854.95
(Ultimo valor del índice a finales de Mes)Fuente: Bolsa de Valores de QuitoElaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
Abr
-200
8M
ay-2
008
Jun-
2008
Jul-2
008
Ago
-200
8S
ep-2
008
Oct
-200
8N
ov-2
008
Dic
-200
8E
ne-2
009
Feb-
2009
Mar
-200
9A
br-2
009
May
-200
9
Jun-
2009
Jul-2
009
Ago
-200
9
Sep
-200
9
Oct
-200
9
Nov
-200
9
Dic
-200
9
Ene
-201
0
Feb-
2010
Mar
-201
0
Abr
-201
0
0.00
800.00
1600.00
ECUINDEX
Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones del mercado ecuatoriano. Es un índice accionario que refleja adecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacional en su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen y este crecimiento se presenta por la presión ejercida por la demanda que tienen las acciones que cotizan en el mercado nacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre los rendimientos futuros de estas empresas.
MESES IVQ 2007 IVQ 2008 IVQ 2009 IVQ 2010Enero 43.26 102.45 23.21 118.10
Febrero 113.31 133.82 13.25 25.26
Marzo 126.49 42.61 61.03 442.86
Abril 26.84 160.80 298.17 223.90
Mayo 65.57 147.11 32.86
Junio 90.86 92.69 50.12
Julio 68.20 154.88 37.22
Agosto 75.43 203.62 27.05
Septiembre 303.06 77.78 112.93
Octubre 258.45 44.99 119.83
Noviembre 13.14 666.33 14.83
Diciembre 108.81 202.29 294.03
INDICE DE VOLUMEN
12.0
1
11.9
7
12.3
6
11.0
2
12.0
2
16.9
3
16.6
1
0.00
0.00
0.00
16.2
7
10.6
4
16.7
0.00
100.00
200.00
300.00
400.00
500.00
600.00
700.00
INDICES DE VOLUMEN (IVQ)
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente negociado durante un período de tiempo
MESES RBQ 2007 RBQ 2008 RBQ 2009 RBQ 2010Enero 14.26 18.71 16.05 15.18
Febrero 14.65 18.05 16.93 10.64
Marzo 13.48 16.55 12.33 4.38
Abril 16.80 12.01 16.61
Mayo 15.22 11.56 17.81
Junio 14.20 11.97 10.34
Julio 13.55 11.59 14.73
Agosto 14.36 12.36 15.61
Septiembre 18.65 14.18 7.45
Octubre 15.59 8.35 17.89
Noviembre 19.63 18.52 20.10
Diciembre 15.93 12.02 16.27
INDICE DE RENDIMIENTO
Abr
-08
Jun-
08
Ago
-08
Oct
-08
Dic
-08
Feb-
09
Abr
-09
Jun-
09
Ago
-09
Oct
-09
Dic
-09
Feb-
10
Abr
-10
6.00
11.00
16.00
21.00
INDICE DE RENDIMIENTO (RBQ)