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Industrielle AllianceÉvolution du marché de l’assurance
Principaux leviers de développement
APFFLe 22 septembre 2005
Yvon CharestPrésident et chef de la direction
2
Agenda
Revue de l’environnement
Les grandes tendances
Les orientations de l’Industrielle Alliance
3
Environnement
DémographieEspérance de vieplus grande
Le client doit penser à ses besoins reliés àla retraite et à la santé
Protection socialeAvenir incertain Le citoyen doit se responsabiliser
Taux d’intérêtLes taux bas poury rester
L’épargnant doit gérer le risque
Compter sur le JE et non sur l’état ou la famille
4
Courbes de survie selon l'âgeCourbes de survie selon l'âge
Sexe masculin au Québec,1921-1924, 1955-1959, 1995-1999
5
Attitudes des consommateurs canadiens
1998 2004• % des gens préoccupés par le coût et
la disponibilité des soins de santé 31 40
• % des gens qui auront suffisammentd’argent à la retraite 40 36
• % des gens qui ont un « conseiller »personnel 42 36
Des conseillers “insuffisants”qui doivent s’adapter
Source: Limra
6
Les réseaux de distribution - Recrutement
Total « Greens »
1990 4 307 3 1871995 3 385 2 4032000 2 589 2 019
Source : Limra
7
Taux de pénétration de l’assurance vieindividuelle au Canada
Année
Nombre denouveauxcontrats
Nombre deménages
1990 1 1501991 1 104 7 3561992 1 1081993 1 0421994 9901995 9801996 960 7 8381997 9221998 8481999 7972000 741 8 300
Nombre de contrats ⌫ (36 %)Nombre de ménages ⌫ 13 %
8
Protection d’assurance vie : sommaire
Ventes au pays • Un sommet en 2001• Baisse de 4 % depuis
Enjeux • Manque de distributeurs- Recrutement en baisse- Clientèle moyenne délaissée
Enjeux à longterme
• Relève• Ouverture du marché pour les autres
distributeurs
9
Protection d’assurance santé
Maladies critiquesHausse de 30 % par an depuis 20018 % des ventes totales en 2004
Soins de longue duréeDémographie +Préoccupation des citoyens +Réponse des gouvernements Oui, mais quand?
De l’assurance au décèsvers l’assurance du vivant
10
Gestion du risque financier
Période Approche face au risque
Les années 90 • En prendre
2000-2002 • Les éviter
2003+ • Les gérer
Le rôle du conseiller financierprend de l’importance
11
Contexte - Taux d’intérêt à long terme
Obligations Canada plus de 10 ans
4
4,5
5
5,5
6
6,5
7
7,5
8
8,5
9
9,5
1996-12-31
1997-12-31
1998-12-31
1999-12-31
2000-12-31
2001-12-31
2002-12-31
2003-12-31
2004-12-31
%
12
Gestion du patrimoinePotentiel de croissanceActif (Milliards $) 2004 Proj. 2014 Croiss. ann.
(%)
ProduitsÉpargne 520 768 4,0CPG/Obligations 549 953 5,7« market-linked » 21 172 23,4Actions 832 2 151 10,1Total 1 922 4 044 7,7
RéseauDirect 757 1 087 4,2Conseillers 1 165 2 957 9,6Total 1 922 4 044 7,7
Source: Investor Economics
13
Gestion du patrimoineClientèle par âge
Source: Investor Economics
Actif (Milliards $) 2004 2014
Moins de 45 ans 32145 à 65 ans 838 n.d.65 ans et plus 763Total 1 922
14
Les grands mouvements
Convergence dans la distribution Tendance lourde
Bancassurance « Piece Meal » plutôtque « Mega Deal »
Des institutions financièresintégrées Déjà une réalité
Nouveaux joueurs de l’étranger Oubliez ça
À long terme, des institutions localesencore plus intégrées
15
Convergence dans la distribution
Permis principal
Valeurs mobilières
Assurance vie
Fonds mutuels
Assurance vie et fonds mutuels
Autres permis
Assurance et fonds séparés (74 %)
Fonds mutuels (65 %)
Assurance et fonds séparés (60 %)
Valeurs mobilières (7 %)
À long terme, quel sera lepermis dominant?
16
Gestion de patrimoine individuel : convergence des réseaux
Produits
Distributeurs
Tous lesfonds mutuels
Stratégie actuellle
Stratégie en développement
Assurance, rentes et fonds distincts Fonds mutuels
Représentantsréseau Carrière et
courtiers d’assurance
InvestiaFundEXIA
Val. mob.
17
Organigramme
18
Activités en gestion de patrimoine : IAG maintenantreconnu comme joueur dans ce marché
Stratégie de croissance efficace : gestion de patrimoine
Dix acquisitions au cours des cinq dernières années :investissement total : 100 millions $
Actif(Millions $)
31 déc.2003
31 déc.2004
30 juin2005
Sous gestion et sousadministration
Manufacturier fonds mutuels 94 1 022 1 1611 Sous gestion
Distributeur fonds mutuels 1 011 5 731 6 355 Sous administration
Valeurs mobilières 450 896 1 257 Sous administration
Gestion privée de patrimoine -- 147 141 Sous gestion
Gestion institutionnelle -- 725 506 Sous gestion
Total 1 555 8 521 9 420
Nous sommes de plus en plus confiants dans notre modèle opérationnel
1 Total de 7,7 milliards $ sous gestion pour les fonds distincts et les fonds mutuels
19
Éléments clés de la stratégie de développementde IAG
Une application des principes de Porter
1. Se distinguer dans une habileté essentielle : la distribution (élément fondamental sur lequel repose notre stratégie)
2. Se donner des positions dominantes dans des marchéschoisis
3. Se tailler une position de moins grande vulnérabilité en évitant la concurrence directe avec nos compétiteurs
4. Tirer profit des changements dans l’industrie (gestion axéesur l’avenir – gestion prospective)
20
Une stratégie réfléchie et efficace
Intermédiairesde marché
• Méthode « majeure » et « profitable » dedistribution
Stratégie • Marché cible « réfléchi »• Y consacre toute sa volonté et son énergie
Marché cible • Le Québec• Le Canada (1982)• L’épargne (1994)• Gestion du patrimoine (2001)
Personnel • Développement à l’interne• Dédié à des buts à long terme
Coûts • Tout ce qui se mesure s’améliore
21
Standard and Poor’s classe IAG deuxième plus important joueur dans le marché de l’assurance vie canadienne en raison de la stratégie d’entreprise de la société
Stratégie de croissance efficaceStandard and Poor’s Comments on “Management and Corporate Strategy” (June 16, 2005)
Strong domestic player, focus on core strength
Strong multi-channel distribution network
Acquisitions: small, accretive, tactical and efficiently done
22
Un chef de file de l’industrie dans les secteurs de l’individuel
Assurance individuelleVentes
Fonds distinctsVentes nettes
Part demarché Rang Part de
marché Rang
2000 13,4 % 2e - -
2001 13,9 % 1er 9,0 % 4e
2002 12,9 % 2e 14,4 % 3e
2003 11,9 % 4e 11,4 % 4e
2004 13,2 % 3e 13,7 % 4e
T1-T2/2005 13,1 % 3e 14,8 % 3e
IAG s’est taillé une place parmi les « trois grands »depuis la récente vague de fusion
Stratégie de croissance efficace : individuelPositions de marché
23
Passage à société publique : leçons à tirer
Malgré les pressions nouvelles, il faut garder le cap sur notre stratégie
Devenir une compagnie à capital-actions a créé des opportunités
Favorise un climat de haute performanceRigueur dans la stratégieExcellence dans les résultats
Ajout d’incitatifs à la rémunérationL’Industrielle Alliance est davantage connue
24
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
1999 2004
Performance de la compagnie comme société publique
Actif sous gestion etsous administration
119%Milliards $
0
10
20
30
1999 2004
13.0
28.5 Plus
Bénéfice par action dilué
97%$
0.99
1.95
(Pro forma)
Plus
Primes
79%Millions $
0
600
1 200
1 800
2 400
3 000
1999 2004
1,594
2,852
(Excl. CMA)
Plus
0
5
10
15
20
25
30
Prix de l’action$
7.88
28.90Plus
3 fév.2000
9 sept.2005
267%