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ÍNDICE
01. Datos Comparativos del Mercado Financiero y el Mercado de Capitales
AR – BZ – CL – CO – PE
02. Datos del Mercado Financiero y el Mercado de Capitales
AR
Datos Comparativos
AR-BZ-CL-CO-PE
Equity Latam
3Fuente: Bloomberg
25
75
125
175
225
275
325
375
425
ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14
Índices bursátilesMerval IGBVL Perú Bovespa
COLCAP IPSA Chile
Capitalización de mercado
4Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
53.104
1.020.455
265.150 202.69380.977
0
500.000
1.000.000
1.500.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cap. de mercado de emp. domésticas(USD mn, 2013)
Empresas domésticas listadas
5Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
97
355
227
72
209
0
100
200
300
400
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cantidad de emp. domésticas listadas (2013)
Monto operado de acciones de empresas domésticas
6Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
2.630
805.938
45.271 21.168 3.9300
300.000
600.000
900.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Monto operado de acciones de emp. domésticas (USD mn, 2013)
Cantidad de IPOs
7Fuente: Federación Iberoamericana de Bolsas
0
9
10 0
0
2
4
6
8
10
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cantidad de IPOs (2013)
Deuda Latam
8Fuente: Bloomberg. Para Argentina se tomó el título Global 2017
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14
Deuda Latam (spreads a 10 años)Argentina Chile Peru
Brasil Colombia
EMBI vs CDS Latam
9Fuente: Bloomberg. CDS: Credit Default Swap
EMBI: Emerging Markets Bonds Index. Replica el comportamiento del promedio de los títulos públicos en dólares ley Nueva York
0
50
100
150
200
250
300
350
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Brasil: EMBI vs CDSEMBI Brasil CDS Brasil
0
50
100
150
200
250
300
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Colombia: EMBI vs CDSEMBI Colombia CDS Colombia
0
50
100
150
200
250
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Perú: EMBI vs CDSEMBI Peru CDS Peru
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14
Argentina: EMBI vs CDSEMBI Argentina CDS Argentina
Bonos externos
10Fuente: CEPAL
650
37.262
11.540 10.0125.840
0
10.000
20.000
30.000
40.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Emisiones de bonos externos(USD mn, 2013)
Cantidad de FCI
11Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos Comunes de Inversión
297
13.944
2.328331 64
0
5.000
10.000
15.000
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Cantidad de FCI (2013)
Importancia de los FCI
12Fuente: Federación Iberoamericana de Fondos Comunes de Inversión y FMI
2%
46%
14%
6% 3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
AUM / PBI(a 2013)
Depósitos a la vista / PBI
13Fuente: CEPAL y FMI
6%
3%
12%
6% 5%
0%
5%
10%
15%
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Depósitos a la vista / PBI(a 2013)
14
Argentina es el país que redujo más fuertemente su endeudamiento en la región
Fuente: FMI, Mecon y Estudio Bein
66%
41%34%19%
14%0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014p
Deuda Pública Soberana / PBI
Brasil
Argentina
Colombia
Perú
Chile
15
El sector privado (empresas + familias) de la Argentina posee el menor apalancamiento de la región
Fuente: Banco Mundial
16%
71%
106%
50%
31%33%
66%
13%
36%
20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Argentina Brasil Chile Colombia Perú
Apalancamiento Público y Privado(como % del PBI, a 2013)
Sector Privado Sector Público
Datos Relevantes de Argentina
17
Desendeudamiento soberano
Estudio Bein. La estimación a dic-14 utiliza USD 1 = $ 9,1
166%
139%127%
61% 54% 46% 38% 41% 36% 33% 33% 33% 41%
0%
40%
80%
120%
160%
200%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013p Dic-14 e
Deuda Pública Soberana(en % del PBI base 2004)
18
Deuda: El 60% es intra-sector público
Datos a Diciembre 2013
Agencias del Sector
Público 60%
Organismos internacionales y Club
de París 13%
Sector Privado
27%
Deuda Bruta por Acreedor
Dólares58%
Pesos ajustables
por CER9%
Euros24%
Pesos6%
Otras3%
Deuda Neta por Moneda
2014-2015; 22%
2016-2020; 24%2021-2030;
27%
2031-2089; 27%
Deuda Neta por Vencimiento
19
Argentina: los datos económicos indican mayor solvencia nacional y provincial
Fuente: Economía y Regiones
20
La deuda de las empresas argentinas disminuyó significativamente desde 2003
21
El monto administrado por los FCI aumentó significativamente desde el año 2000
Fuente: Cámara Argentina de Fondos Comunes de Inversión
$ 117.434
$ 0
$ 20.000
$ 40.000
$ 60.000
$ 80.000
$ 100.000
$ 120.000
$ 140.00020
0020
0120
0220
0320
0420
0520
0620
0720
0820
0920
1020
1120
1220
13Ag
o-14
Evolución del AUM(en millones de $)
x 15
El 30% del AUM está invertido en Fondos de Money Market al 15% anual
22
23
La mitad de los depósitos se encuentran invertidos a tasa 0 y la otra mitad al 20% anual
Fuente: BCRA
273.622
145.433
160.233
579.288
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
2004 2006 2008 2010 2012 Oct-14
Evolución de los Depósitos Privados en pesos(en millones de $)
PF en $ Privado Cta Corr en $ Privado
Caja de Ahorro en $ Privado Total Depósitos Privados en $
Los depósitos en USD se encuentran invertidos al 0,5% anual, en promedio
24Fuente: BCRA
12.036
6.965
4.377
1.154
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Oct-14
Depósitos en USD(a diciembre de cada año, excepto 2014)
en millones USD
Sector Privado Sector Público