Document

FXMAG.RU © 2004-20091

www.forexmagazine.ru

Ìàðò 2009 ¹262/09Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

http://www.fxmag.ru?fxmag

http://www.alpari.org/

FXMAG.RU © 2004-20092


Ìàðò 2009 ¹262/09

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE”Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè"

www.alpari.ru+7 (495) 710-76-76

ÑîäåðæàíèåÁðèòàíñêèé FTSE 100 êàê çåðêàëî ãëîáàëüíîãî êðèçèñà ........................................................................ 3Îáçîð EUR/USD.......................................................................................................................................... 7Âçãëÿä íà USD/JPY: âîò óæå ñîòíÿ .......................................................................................................... 14Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY & EURUSD .............................................. 18Ââåäåíèå â òîðãîâëþ ................................................................................................................................ 26Ñåêðåòû óñïåõà Ãàííà .............................................................................................................................. 28Áèçíåñ "áåç çàòðàò" ................................................................................................................................... 33Âûáîð ïðîôåññèîíàëîâ ............................................................................................................................ 35Áèáëèîòåêà: Ðè÷àðä Äóíêàí. Êðèçèñ äîëëàðà ........................................................................................ 39"Äåíü òðåéäåðà" â Áèáëèî-Ãëîáóñå ......................................................................................................... 42

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ruÏî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: [email protected]

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Andrea Danti


http://www.alpari.org/

http://www.alpari.ru/

http://www.fxmag.ru

FXMAG.RU © 2004-20093


Ìàðò 2009 ¹262/09

Ðàñ÷åò áðèòàíñêîãî áèðæåâîãî èíäåêñà FTSE 100 (âíàðîäå - Ôóòñè), îñíîâàí íà êóðñàõ àêöèé 100 êîìïàíèé ñíàèáîëüøåé êàïèòàëèçàöèåé, âêëþ÷åííûõ â ñïèñîê Ëîí-äîíñêîé ôîíäîâîé áèðæè. Åãî èñòîðèÿ íà÷àëàñü 3 ÿíâàðÿ1984 ãîäà, ñòàðòîâàâ ñ óðîâíÿ 1000 á.ï. Äâèãàÿñü â òå÷åíèå16-òè ëåò â ïðåäåëàõ áû÷üåãî òðåíäà, èíäåêñ äîñòàòî÷íîóáåäèòåëüíî ñôîðìèðîâàë ïîëíîñòüþ óêîìïëåêòîâàííóþïÿòè-âîëíîâóþ ñòðóêòóðó, ñ âåðøèíîé ïðèõîäÿùåéñÿ íàêîíåö 1999-ãî - íà÷ëî 2000-ãî ãîäà.

Ïîñëå òîãî êàê áûë çàôèêñèðîâàí óðîâåíü â 6950 ïóí-êòîâ, íà÷àëñÿ ðàçâîðîò èíäåêñà â êîððåêöèîííóþ ñòàäèþ

Áðèòàíñêèé FTSE 100 êàê çåðêàëî ãëîáàëüíîãî êðèçèñà

ÁÐÈÒÀÍÑÊÈÉ FTSE 100 ÊÀÊ ÇÅÐÊÀËÎ ÃËÎÁÀËÜÍÎÃÎ ÊÐÈÇÈÑÀÎëåéíèê Àëåêñàíäð Àíàòîëüåâè÷

ðàçâèòèÿ. Òîãäà, â 2000-ì ãîäó, ñëîæíî áûëî ïðåäïîëîæèòüäëèòåëüíîñòü è ïðîòÿæåííîñòü ýòîé êîððåêöèè. Ñîáñòâåí-íî, ñ êîíöà ïðîøëîãî âåêà è äî ñåãîäíÿøíåãî äíÿ, ïîêàçà-òåëè FTSE 100 íàõîäÿòñÿ â ìíîãîëåòíåì ìåäâåæüåì òðåí-äå. Åñëè òî÷íåå - ïîëíûõ 9 ëåò.

Ïðèâåäåííûé íà ðèñóíêå 1, ãðàôèê èíäåêñà FTSE 100,ñ ìåñÿ÷íûì òàéìôðåéìîì, äîñòàòî÷íî ïðåçåíòàáåëüíîïðåäñòàâëÿåò êàðòèíó, îòîáðàæàþùóþ èñòèííîå íà÷àëîñåãîäíÿøíåãî êðèçèñà è, ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, íå òîëüêî âÂåëèêîáðèòàíèè. ßâëÿÿñü îäíèì èç "ñòîëïîâ" ìèðîâîéýêîíîìèêè, áðèòàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê - â äàííîì ñëó÷àå

(Ðèñ. 1)


FXMAG.RU © 2004-20094


Ìàðò 2009 ¹262/09

ïðåäñòàâëåííûé èíäåêñîì FTSE 100, ìîæåò äîñòàòî÷íîóáåäèòåëüíî èëëþñòðèðîâàòü ñîñòîÿíèå ýêîíîìèêè íåòîëüêî Òóìàííîãî Àëüáèîíà, íî è ðàçâèòèå ãëîáàëüíîãîêðèçèñà â îáùåìèðîâîì ìàñøòàáå. Íà÷àëî êîòîðîãî, îò-íþäü íå â 2007 - 2008 ã.ã., à (êàê âèäíî íà ïðèâîäèìîì ðè-ñóíêå) â òåïåðü óæå äàëåêîì 2000-ì. È åñëè ïîíèæàþùèéîòðåçîê ýòîãî ìåäâåæüåãî òðåíäà 2000 - 2003 ã.ã. (âîëíà (À)),îçíàìåíîâàëñÿ ïàäåíèåì HI-TECH ñåêòîðà ýêîíîìèêè, íîáûë ïåðåæèò ñðàâíèòåëüíî ëåãêî, ñ ïîñëåäîâàâøèì çàòåìáûñòðûì âîññòàíîâëåíèåì îáùåé ñèòóàöèè, òî, íà÷èíàÿ ñèþëÿ 2007-ãî, ïðîõîäèò äîñòàòî÷íî îñòðàÿ è áîëåçíåííàÿ(ôèíàíñîâî - êðåäèòíàÿ) ôàçà ýòîãî ñóïåðêðèçèñà. Ëåãêîïðåäïîëîæèòü, ÷òî â ïðåäåëàõ ôîðìèðóþùåéñÿ âîëíû (Ñ),ìîæåò îáðàçîâàòüñÿ òðåõ-âîëíîâàÿ êîíñòðóêöèÿ ÀÂÑ, â

êîòîðîé áóäóùàÿ âîëíà Ñ ìîæåò ïðèíÿòü çàòÿæíóþ ôîðìóè áóäåò âêëþ÷àòü â ñåáÿ î÷åíü áîëåçíåííóþ â ñîöèàëüíîìïëàíå ñîñòàâëÿþùóþ. Èìååòñÿ â âèäó, ÷òî â òàêîì ñëó÷àåìîãóò ïðîÿâèòüñÿ òàêèå åå êà÷åñòâà êàê: äàëüíåéøåå ïàäå-íèå ïðîèçâîäñòâà â ò.í. "ðåàëüíîì" ñåêòîðå, ñî âñåìè âûòå-êàþùèìè èç ýòîãî "ïðåëåñòÿìè" - ìàññîâîé áåçðàáîòèöåé,ñòðåìÿùåéñÿ ê íóëþ ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòüþ íàñåëå-íèÿ, îáåñöåíèâàíèåì ñáåðåæåíèé â óñëîâèÿõ ãàëîïèðóþ-ùåé èíôëÿöèè, íó è ò.ä.

Âîçíèêàåò çàêîíîìåðíûé âîïðîñ î âîçìîæíûõ ñðîêàõäîñòèæåíèÿ íèæíåé òî÷êè òåêóùåãî ìåäâåæüåãî òðåíäà èñîîòâåòñòâåííî ñàìîãî ãëîáàëüíîãî êðèçèñà. Âåðîÿòíî, íàýòîò âîïðîñ ñåãîäíÿ îòâåò íå ñìîæåò äàòü íè îäèí Íîñòðà-

(Ðèñ. 2)



FXMAG.RU © 2004-20095


Ìàðò 2009 ¹262/09

äàìóñ. Áîëåå - ìåíåå óâåðåííî ìîæåì êîíñòàòèðîâàòü òî,÷òî ïðè ïðîäîëæåíèè ïîíèæàþùåãî äâèæåíèÿ, ïóòü êóðîâíþ 2400 ï. îòêðûò, à â ñëó÷àå äàëüíåéøåé ðàñêðóòêèìàõîâèêà ñòðàõîâ è íåóâåðåííîñòè íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ -è äî 1660 ï. (ñì. ðèñ. 1). Â òî æå âðåìÿ, íåäåëüíûé ãðàôèêáðèòàíñêîãî èíäåêñà (ðèñ. 2) ïîçâîëÿåò äîïóñêàòü, ñòàáè-ëèçàöèþ ôîíäîâîãî ðûíêà îò óðîâíÿ 3550 á.ï., èëè æåïîñëå òåñòèðîâàíèÿ ìèíèìóìîâ 2003 ãîäà. Â ñëó÷àå íà÷à-ëà ñòàáèëèçàöèîííûõ ïðîöåññîâ, äîñòèãíóòàÿ íèæíÿÿ òî÷-êà îáîçíà÷èò ñôîðìèðîâàâøóþñÿ âîëíó Ñ è ñîîòâåòñòâåí-íî - îêîí÷àíèå ïðåäïîëàãàåìîé À, êàê ñîñòàâíîé ÷àñòèâîëíû (Ñ), âñåãî ìåäâåæüåãî òðåíäà. Åñëè ïðåäïðèíèìàå-ìûå ïðàâèòåëüñòâîì Âåëèêîáðèòàíèè ìåðû ïî îçäîðîâëå-íèþ ôèíàíñîâîé ñèñòåìû ñòðàíû, íà÷íóò äàâàòü ïîëîæè-òåëüíûå ðåçóëüòàòû - èíäåêñ FTSE îñòàíîâèâ ñâîå ïàäåíèå,â òå÷åíèå áëèæàéøèõ äâóõ ëåò, ìîæåò äîñòàòî÷íî óâåðåí-íî ñêîððåêòèðîâàòüñÿ ïî íàïðàâëåíèþ ê îòìåòêå 5000 -5500. Íî, òàêàÿ âåðîÿòíàÿ êîððåêöèÿ, âíóòðè ðàçâèâàþ-ùåéñÿ âîëíû (Ñ), íå ñíèìåò ñ ïîâåñòêè äíÿ äîñòèæåíèåîãîâîðåííûõ âûøå ìèíèìóìîâ.

Â ýòîé ñâÿçè, îïèðàÿñü íà ðàçâèòèå âîëíîâîé ñèòóàöèèâ ïðåäåëàõ âñåé êîððåêöèîííîé ñòðóêòóðû ãëàâíîãî áðè-òàíñêîãî áèðæåâîãî èíäåêñà, õîòåëîñü áû êðàòêî îáîçíà-÷èòü äâà íàèáîëåå âåðîÿòíûõ íàïðàâëåíèÿ äàëüíåéøåãîäâèæåíèÿ FTSE 100. À èìåííî, - â ñëó÷àå ëàâèíîîáðàçíî-ãî óõóäøåíèÿ äåë â ôèíàíñîâîì ñåêòîðå è ïîñëåäóþùåì"ñõëîïûâàíèè" ðåàëüíîé ýêîíîìèêè, äíî êðèçèñà ìîæåòáûòü äîñòèãíóòî óæå ê êîíöó ýòîãî ãîäà, ïðè ãðàíäèîçíîéðàçðóõå âñåé ôèíàíñîâîé è ïðîèçâîäñòâåííîé ñîñòàâëÿþ-ùèõ ãîñóäàðñòâà. Äàëåå ïîñëåäóåò ôèêñàöèÿ óáûòêîâ, ïå-ðåðàñïðåäåëåíèå ñîáñòâåííîñòè è ðû÷àãîâ óïðàâëåíèÿýêîíîìèêîé, ñ ïîñëåäóþùèì ìåäëåííûì âîññòàíîâëåíèåìè íà÷àëîì òàêîãî æå ìåäëåííîãî ðîñòà. Õî÷ó îòìåòèòü, ÷òîâ òåõ æå ÑØÀ, ïîñëå îáâàëà 1929 - 32 ã.ã., èíäåêñ DJI äîñ-òèã ìàêñèìóìîâ 1929 ã. òîëüêî ÷åðåç 22 ãîäà, ò.å. ê íà÷àëó1955-ãî. Âïå÷àòëÿåò… Íî, ìîæåò áûòü ðåàëèçîâàí è ò.ñ."ùàäÿùèé" âàðèàíò ïðîòåêàíèÿ êðèçèñà è âûõîäà èç íåãî.Èìååòñÿ â âèäó, ÷òî ïîñëå ïðîõîæäåíèÿ èíäåêñîì ìèíèìó-ìîâ 2003-ãî ãîäà, ìû óâèäèì îáíàäåæèâàþùóþ êîððåêöèþââåðõ, îòðàáîòàâ êîòîðóþ FTSE 100 íà÷íåò ìåäëåííîå,ìíîãîëåòíåå ñïîëçàíèå ê íîâûì ìèíèìóìàì. Ïðè÷åì, òà-êîé ïðîöåññ ìîæåò ðàñòÿíóòüñÿ âïëîòü äî 2020 ã., íà ôîíåâñåîáùåé ýêîíîìè÷åñêîé è äóõîâíîé äåãðàäàöèè, ïåðìà-íåíòíûõ ñîöèàëüíûõ ïîòðÿñåíèé, ìåæäóíàðîäíîé íåðàçáå-



http://www.mgforex.com/adlink.asp?ref=fxmagru&ad=a_613&sec=DSLAND&lang=rus

FXMAG.RU © 2004-20096


Ìàðò 2009 ¹262/09

ðèõè è ò.ä. Ïîýòîìó "ùàäÿùèé" ðåæèì â âîçìîæíîì ðàçâè-òèè êðèçèñà, çäåñü ñêîðåå ñîïîñòàâèì ñî ùàäÿùèì êóïèðî-âàíèåì õâîñòà ó ùåíêà - ïî êóñî÷êàì. Âìåñòå ñ òåì, êàêñëàáîå óòåøåíèå, ïëþñîì â òàêîì ñëó÷àå ìîæåò ÿâèòüñÿñòðåìèòåëüíûé ðîñò èíäåêñà, ïîñëå ìíîãîëåòíåãî áîêîâîãîòðåíäà è äîñòèæåíèÿ íîâûõ ìèíèìóìîâ. Åñòåñòâåííî, åñëèòî, ÷òî ìû ñåé÷àñ íàçûâàåì ãëàâíûì áðèòàíñêèì áèðæå-âûì èíäèêàòîðîì, ê òîìó ìîìåíòó åùå ñîõðàíèòñÿ…

Â çàêëþ÷åíèå õîòèì ïîä÷åðêíóòü, ÷òî èíäåêñ FTSE 100âûáðàí äëÿ ýòîãî îáçîðà îòíþäü íå ââèäó íàèáîëåå êàòàñ-òðîôè÷åñêîãî ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè, à êàêíàèáîëåå ïðåçåíòàáåëüíûé, ñ òî÷êè çðåíèÿ óæå ñëîæèâ-øåéñÿ åãî âîëíîâîé ñòðóêòóðû, äàþùåé âîçìîæíîñòü ïðî-åöèðîâàòü âåðîÿòíûå ñöåíàðèè èçìåíåíèé â ïîëîæåíèèÔóòñè, íà ïðîòåêàíèå òåïåðåøíåãî êðèçèñà â ãëîáàëüíîììàñøòàáå.

Îëåéíèê Àëåêñàíäð Àíàòîëüåâè÷äëÿ Forex Magazine



http://www.fxmag.ru/reklama/broco/262/

FXMAG.RU © 2004-20097


Ìàðò 2009 ¹262/09Îáçîð EUR/USD

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 02.03.09 по 06.03.09

понедельник

Рис. 1 МА каналы

Евробыки выдержали ещё одну сложную неделю. И как бы им тяжело не было, по итогам недели курс EURUSD закрывается на уровне $1,2653 вблизи цены закрытия $1,2667 прошлой пятницы. По амплитуде движения неделя выдалась очень волатильной, но радикальных изменений за 5 дней не наблюдалось, а рынок по-прежнему находится в боковом тренде.


FXMAG.RU © 2004-20098



Рис. 2 Кросс – курсы по европейской валюте

В пятницу 27.02 курс EURUSD на пересмотренный ВВП США за 4 квартал 2008 г. отреагировал снижением до $1,2603, а закрыл неделю на $1,2667. С 23.02 по 27.02 ни быкам, ни медведям не удалось реализовать свои торговые планы. Торги проходили в ценовом диапазоне 388 пунктов между максимумом $1.2991 и минимумом $1.2603. В понедельник с открытия рынка курс EURUSD снизился до $1.2544. Падение европейской валюты связали с прошедшим в выходные дни саммитом, на котором лидеры Евросоюза отвергли программу помощи странам Центральной и Восточной Европы в размере 180 млрд. евро. Тем не менее, лидеры ЕС решили помочь этим экономикам на индивидуальной основе. Опубликованные данные по индексу PMI в сфере производства в еврозоне почти не повлияли на EURUSD. Согласно отчёту, индекс в феврале составил 33,5 против прогноза 33,6. Экономистов удивил рост уровня инфляции, который ожидали на уровне 1,1%, а показатель в феврале вырос до 1,2%. Рост беспокойства среди участников рынка благотворно сказался на американской валюте. Индексу доллара DXY удалось удержаться около линии U3. Вечером на американской сессии были опубликованы данные по США. В январе в Штатах зафиксировано повышение потребительских доходов и расходов. Минторговли страны сообщило, что в месячном исчислении показатели увеличились на 0,4% и на 0,6% соответственно. Представленные значения не совпали с ожиданиями аналитиков, т.к. эксперты полагали, что в январе потребительские доходы сократятся на 0,2%.


FXMAG.RU © 2004-20099



Рис.3 Фибо

Позднее был опубликован отчёт по индексу деловой активности в производственном секторе. Индекс деловой активности в производственной сфере США в феврале составил 35,8 против 35,6 в январе и 32,9 в декабре. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 34,0. На фондовом рынке индекс DJA пробил психологическую отметку в 7000 пунктов. Падение индекса вызвали рекордные убытки страховой компании American International Group. При тесте $1.2550 курс EURUSD не провалился ниже и во вторник от $1,2537 евробыки начали активно пробивать дорогу наверх. Я считал, что снижение ставок ЕЦБ и Банка Англии уже учтены рынком, поэтому были хорошие шансы для восстановления европейской валюты. Не тут то, было. Как только курс EURUSD отметился на $1,2676, настроение рынка резко изменилось. Снижение до $1,2580 было допустимым, но после очередной неудачной попытки быков переписать $1,2676 курс EURUSD снизился до $1,2520. В среду утром на торгах в Азии цена скатилась к $1,2456. Европейская валюта медленно, но уверенно восстанавливала свои потери. Пара EURUSD почти не отреагировала на выход индекса менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг еврозоны, который в феврале снизился до 39,2 против 42,2 в январе (прогноз 38,9). Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Германии в феврале снизился до 41,3 против 45,2 в январе, в Италии до 37,9 против 41,1 в январе, во Франции до 40,2 против 42,6 в январе.


FXMAG.RU © 2004-200910



Рис.4 Временные эллипсы

Индекс доллара не смог удержаться на 89,60 у линии U3 и снизился к линии D1 на 88,53 пунктов. Склонность к риску даже не ослабла после того, как отчет компании ADP продемонстрировал сокращение рабочих мест в частном секторе США в феврале на 697 000. А Бежевая книга ФРС США, которая готовится на основе отчетов региональных банков ФРС, показала, что ситуация в экономике США в последние два месяца продолжила ухудшаться, и разворот можно ждать не раньше конца 2009 начала 2010 года. Непроизводственный сектор США в феврале сокращался более значительными темпами. Согласно опубликованным данным, составной индекс активности в сфере услуг в феврале составил 41,6 против 42,9 в январе (прогноз 41) По итогам среды курс EURUSD вырос до $1,2663, и следующим шагом надо было преодолеть вершину $1,2674. В четверг с открытия азиатской сессии курс EURUSD снизился до линии LB – $1.2580. Перед оглашением решения ЕЦБ снизился до $1.2560. Давление на евро оказал своим снижением кросс EURGBP и пересмотр годового показателя ВВП Еврозоны за 4 квартал. События начали развиваться не по моим сценариям, поэтому при достижении уровня $1,2552 медведи нейтрализовали план быков. Оба ЦБ оправдали ожидания рынка и снизили свои процентные ставки на 50 базисных пунктов. ЕЦБ снизил ставку рефинансирования до 1,5%, а Банк Англии снизил банковскую ставку до рекордно низкого уровня 0,50%.


FXMAG.RU © 2004-200911



Рис. 5 Анализ времени

Евро почти не отреагировал на снижение процентной ставки ЕЦБ, но упал до новых внутридневных минимумов на фоне выступления президента ЕЦБ Жан-Клода Трише по итогам заседания Управляющего совета. Трише указал на то, что инфляция в еврозоне, вероятно, останется ниже целевого уровня ЕЦБ 2% до конца 2009 года, а также в 2010 году и не исключает вероятности дальнейшего снижения процентных ставок или принятия новых нестандартных мер. При этом отметил, что предоставление неограниченной ликвидности для банков будет продолжаться и после конца 2009 года. На американской сессии курс EURUSD снизился до $1,2480, но после публикации данных по США скорректировал падение. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю 22-28 февраля снизилось с учетом коррекции на сезонные колебания на 31 000 до 639 000. Число первичных заявок за неделю 15-21 февраля были пересмотрены в сторону повышения до 670 000. В январе было зафиксировано сокращение объема заказов в обрабатывающей промышленности США, однако снижение показателя оказалось не таким значительным, как ожидалось. Заказы в обрабатывающей промышленности в январе снизились на 1,9% после падения на 4,9% в декабре. Показатель за декабрь был пересмотрен. Первоначально сообщалось, что в этом месяце объем заказов сократился на 3,9%. (прогноз -3,5%).


FXMAG.RU © 2004-200912



Рис. 6 Планетарные события

В пятницу евробыки не стали дожидаться 16:30 мск и с открытия европейской сессии нанесли по медведям сокрушительный удар. Цель по бычьему прогнозу была выполнена с опережением. Верхнюю границу канала и линию U3 прошли. Максимум $1,2663 переписали на $1,2725. Это всё подтверждающие сигналы о состоявшемся развороте медвежьего тренда на часовом графике. Опять же, я говорю о модельном подтверждении. В последнем обзоре я написал: «…Если медведи откатываются ниже линии LB, разворот отменяется. Контрольный ценовой уровень $1,2600. После достижения уровня $1,2725 цена оказалась в зоне зашкала. Для меня это указывает на готовность рынка к откату…». Британец не выдержал и вернулся обратно вниз. А вот EURUSD остановился точно на $1,2600. Пока цена выше этого уровня, разворотная модель по евро в силе, а учитывая динамику фунта, модель с большой долей вероятности в понедельник отменится. Согласно отчету Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале сократилось на 651 000. Декабрьский и январский показатели были пересмотрены в сторону значительного сокращения. Число рабочих мест вне с/х в США в декабре было пересмотрено до -681к. Экономика США с декабря 2007 года потеряла 4,4 млн. рабочих мест.


FXMAG.RU © 2004-200913



Ïîäïèñàòüñÿ íà ñåññèîííûå îáçîðûÐàçäåë "Åæåäíåâíûé àíàëèç"

Продолжение

Уровень безработицы вырос на 0,5 процентного пункта до 8,1%, и стал самым высоким показателем с декабря 1983 года. Экономисты прогнозировали, что уровень безработицы составит 8%. Некоторые экономисты полагают, что уровень безработицы может достигнуть 10% к концу следующего года. Переходим к графическому анализу Рис. 1 – Итак, в пятницу медведи достигли $1,2600. Это критический уровень при прохождении которого разворотная модель отменяется. Если учитывать то, что евробыки смогли удержаться выше 1,2600 благодаря кросс-курсам, то есть вероятность, что в понедельник этот уровень будет пробит. Бычьим вариантом я показал идеальный сценарий, при котором с открытия азиатской сессии курс EURUSD технично уходит вверх. Цель для евробыков по линии U3 в районе $1.2800. Если настроение быков изменится, то в этом случае жду снижения в район 1,2560. Рис. 3 – К этому рисунку у меня пока нет комментариев, но уже близки к развязке. Рис. 4 – А вот на этом графике есть интересный момент. Его показал толстой линией. В сессионных обзорах я говорил, что у рынка нет особого желания двигаться вниз. В результате есть первые признаки формирования модели внутренней ЧАШИ. Если по направляющей (чёрная линия) рынок уйдёт вверх, до хорошего роста придётся ждать ещё 5-6 недель. Это лишь попытки заметить проявление формы похожей на чашку. А так как во временном пространстве существует бесконечное число вариантов, то может реализоваться вариант с другим сценарием, который меньше всего ждут. Рис. 5 – К этому рисунку нет комментариев. Стоит лишь упомянуть о разворотной дате на 18 марта. Цели для быков находятся в зоне от $1,3150 до 1,3500. Рис. 6 – На этом графике мне пришлось подкорректировать канал и слегка изменить скорость роста по 4 свингу.

С уважением, Влад Антонов Финансовый аналитик ГК «Альпари»


http://fxmail.ru:8080/subscribes/subscribe/?subscribe_id=22

http://www.alpari-idc.ru/ru/daily/

http://www.fxmag.ru/reklama/gci/262/

FXMAG.RU © 2004-200914


Ìàðò 2009 ¹262/09Âçãëÿä íà USD/JPY: âîò óæå ñîòíÿ

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ áûëà èíòåðåñíàÿ òåì, ÷òî êóðñ ïàðû USD/JPY ñìîã çàêðåïèòüñÿ âûøå 98-ôèãóðû, à òàêæåäîñòè÷ü íîâîé ãîäîâîé âåðøèíû âáëèçè îòìåòêè 100.00. Êîððåêöèîííîå ïàäåíèå éåíû ê äîëëàðó ïðîäîëæàåòñÿ, ÷òîìîæåò ïðèâåñòè ê òåñòèðîâàíèþ óðîâíåé âûøå 100-ôèãóðû.

Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2009 ãã., ýòîò îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîéUSD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæà-åò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREXMAGAZINE", íà÷èíàÿ ñ ñåíòÿáðÿ 2004 ã., à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "ÂèðòóàëüíîãîÈíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç è ñöåíàðèè êîëåáàíèé USD/JPYÍà ïðîøåäøåé íåäåëå ó íàñ èñïîëíèëèñü äâà ñöåíàðèÿ (50%): Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 95.00 - 98.00 è (30%): Äîñòèæå-

íèå ðàéîíà 100-ôèãóðû. Êóðñ ïîáûâàë âñåãî â 33 ïóíêòàõ îò óðîâíÿ 100.00. Íåäåëüíûé äèàïàçîí êîëåáàíèé ñîñòàâèëáîëåå 300 ïóíêòîâ, 96.55 - 99.67, à çàêðûòèå ïðîèçîøëî âûøå 98-ôèãóðû íà óðîâíå 98.24. Íà íåäåëå áûë óñòàíîâëåíñâåæèé ãîäîâîé ìàêñèìóì âáëèçè 100-ôèãóðû, ïîñëå ÷åãî ïðîèçîø¸ë ðåçêèé îòêàò âíèç íà 300 ïóíêòîâ. Íà ðûíêå çàìåòíàïåðåêóïëåííîñòü äîëëàðà ïðîòèâ éåíû, íî ïîòåíöèàë äàëüíåéøåãî ðîñòà âñ¸ åù¸ îñòà¸òñÿ. Äî ìîìåíòà íàñòóïëåíèÿ áîëååñèëüíîé êîððåêöèè âíèç, âîçìîæíî äîñòèæåíèå åù¸ áîëåå âûñîêèõ óðîâíåé âûøå 100-ôèãóðû, íàïðèìåð, ðàéîí 104-ôèãóðû.

Òåõíèêà íàì âñ¸ åù¸ ãîâîðèò î âûñîêîé âåðîÿòíîñòè äàëüíåéøåãî ðîñòà êóðñà. Ñåé÷àñ ìû âèäèì îòðàáîòêó ñöåíà-ðèÿ ïðîáîÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ àâãóñòîâñêîé âåðøèíû â 2008 ã. - ñì. äíåâíîé ãðàôèê. Ïîòåíöèàë îòðàáîòêè òàêîãîïðîáîÿ ìîæåò áûòü áîëåå 1000 ïóíêòîâ, ò.å., åñëè ñ÷èòàòü îò óðîâíÿ ïðîáîÿ 91, ýòî ìîæåò áûòü ðàéîí 100-101. Òàêèìîáðàçîì, ïàðà óæå áëèçêî ó ïåðâîíà÷àëüíîé öåëè ðîñòà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, íà áîëåå êðóïíîì ìàñøòàáå - íà íåäåëüíîìãðàôèêå - ìû âèäèì ðàéîí 104-ôèãóðû, ãäå ïðîâåäåíà ïðîåêöèÿ âåðõíåé ãðàíèöû áîëåå øèðîêîãî äèàïàçîíà êîëåáàíèéñ âåðøèíû 2007 ãîäà. Ôàêòè÷åñêè, ýòî òðåíäîâàÿ ëèíèÿ 1.5-ëåòíåãî ñíèæåíèÿ êóðñà îò óðîâíÿ 124.10 â èþíå 2007 ã. äî87.10 â äåêàáðå 2008 è ÿíâàðå 2009 ã. Âïîëíå âåðîÿòíî äîñòèæåíèå ýòîé ïðîåêöèè êóðñîì â ðàìêàõ òåêóùåãî âîññòàíîâ-ëåíèÿ, ïîñëå ÷åãî ìîæåò ïðîèçîéòè áîëåå ñèëüíîå ñíèæåíèå. Íèæíÿÿ ãðàíèöà äàííîãî øèðîêîãî êàíàëà ïðîâåäåíà âðàéîíå 85-ôèãóðû. Òàê ÷òî ïîòåíöèàë äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ, ïîñëå äîñòèæåíèÿ ëîêàëüíîé ãîäîâîé âåðøèíû, ìîæåòáûòü îêîëî 2000 ïóíêòîâ. Íî ïîêà ÷òî ýòî òîëüêî ïîòåíöèàë. Òàê ÷òî, æä¸ì íîâûõ âåðøèí.

Ñöåíàðèé 1 (50%): Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 96.00 - 100.00.Ñöåíàðèé 2 (40%): Ïðîáîé 100.00 è äîñòèæåíèå íîâîé âåðøèíûÑöåíàðèé 3 (10%): Ñíèæåíèå ïîä 96-ôèãóðó

Âçãëÿä íà USD/JPY: âîò óæå ñîòíÿ


http://www.viac.ru/

FXMAG.RU © 2004-200915


Ìàðò 2009 ¹262/09

Ñðåäíåñðî÷íûå ãðàôèêè USD/JPY

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPYÑîïðîòèâëåíèÿ Ïîääåðæêè

99.67 Ìàðòîâñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2009 íà ïðîøåäøåé íåäåëå

95.00-97.00

Áëèæàéøèé ðàéîí ïîääåðæêè + ïðîåêöèÿ êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà

100.00 Ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ãðàíèöà 94.60 Ïðîáèòûé ââåðõ ÿíâàðñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2009

104.00 Âåðõíÿÿ ãðàíèöà íèñõîäÿùåãî êàíàëà ñ èþíÿ 2007 – ñ âåðøèíû 124.10

90.00 Ëèíåéíàÿ ïîääåðæêà ñ äåêàáðüñêîãî ìèíèìóìà 2008 ã.

110.60 Ëîêàëüíûé ìàêñèìóì â àâãóñòå 2009 ã. 87.15 Ãîäîâîé ìèíèìóì 2008 ãîäà â äåêàáðå, òàêæå ìèíèìóì ÿíâàðÿ 2009 ã.

124.10 Ìíîãîëåòíèé ìàêñèìóì â 2007 ã. 85.00 Íèæíÿÿ ãðàíèöà íèñõîäÿùåãî êàíàëà ñ èþíÿ 2007 – ñ âåðøèíû 124.10


FXMAG.RU © 2004-200916


Ìàðò 2009 ¹262/09Âçãëÿä íà USD/JPY


http://www.alpari.ru

FXMAG.RU © 2004-200917


Ìàðò 2009 ¹262/09Âçãëÿä íà USD/JPY

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINEîáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN)

Àíàëèòèê VIAC.ruhttp://www.viac.ru/

Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìèïèøèòå: [email protected]

Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN

Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN(âñå ïóáëèêàöèè)


http://www.viac.ru/

http://www.viac.ru/cd/98

http://www.viac.ru/usr/vmn

http://www.viac.ru/

FXMAG.RU © 2004-200918


Ìàðò 2009 ¹262/09Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY & EURUSD

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

USDJPY â ôåâðàëå ñôîðìèðîâàë "ïðèñåäàþùåå" áû÷üå ïîãëîùåíèå ñ çàêðûòèåì âûøå Sky-Low 95,85, íî íèæå óðîâíÿÒåíêàí 98,89. Óñèëèâàåòñÿ âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ê óðîâíþ Êèäæóí 105,63, à âîçìîæíî äàæå è íà îòðà-áîòêó ôëåòà äî Sky-High 115,40. Íî ýòî ñòàíåò âîçìîæíûì òîëüêî åñëè âî âòîðîì ïîëóãîäèè ïîÿâÿòñÿ ïðèçíàêè âûõîäàèç êðèçèñà. Â ìàðòå æå îæèäàþ èíòåíñèâíîãî òåñòà óðîâíÿ Òåíêàí, âîçìîæíî, äî óðîâíÿ 100.00. À äàëüøå âñå áóäåòçàâèñåòü îò çàêðûòèÿ ìàðòà. Åñëè óäàñòñÿ çàêðûòü âûøå, òîãäà áû÷üè íàñòðîåíèÿ óñèëÿòñÿ. Íî ó÷èòûâàÿ çàâåðøåíèÿôèíàíñîâîãî ãîäà â ßïîíèè, áîëåå âåðîÿòíî çàêðûòèå íèæå Òåíêàí - òîãäà óñèëÿòñÿ ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ. Ïîêà â ìàðòåñëåãêà ïîòåñòèðîâàëè óðîâåíü Òåíêàí è ïåðâàÿ íåäåëÿ çàâåðøèëàñü íèæå.

Ïðèãëàøàþ íà ñïåöêóðñ "Òîðãîâëÿ ïî Silver-channels"


http://www.alpari.org/ru/courses/all_channels.html

FXMAG.RU © 2004-200919


Ìàðò 2009 ¹262/09Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Íà íåäåëüíîì çàêðûëèñü "óãàñàþùèì" áû÷üèì âîë÷êîì âûøå óðîâíÿ Êèäæóí 98,10, íî çàêðûòèå äîâîëüíî ðîáêîåè íå âíóøàþùåå ïîêà äîâåðèÿ - äëÿ ñèãíàëà ê ïðîäîëæåíèþ ôëåòîâîãî íåîáõîäèìî äîæäàòüñÿ âòîðîãî çàêðûòèÿ âûøåÊèäæóí 97,57 (íà ñëåäóþùåé íåäåëè). Åñëè âòîðàÿ íåäåëÿ çàêðîåòñÿ íèæå, òîãäà âîçîáíîâÿòñÿ ìåäâåæüè òåíäåíöèè íàUSDJPY. Êàíàëû ñíèæàþòñÿ âíèç ïîä îáëàêîì, à îáëàêî ñóæàåòñÿ äî 164 ïóíêòîâ, îñòàâàÿñü ïîêà íà óðîâíÿõ 105,21-106,85. Òåíêàí 93,39 ïîâûøàåòñÿ âñëåä çà íîâûìè ìàêñèìóìàìè íåäåëü.


FXMAG.RU © 2004-200920



Íà äíåâêàõ ïðîäîëæàåòñÿ øòóðì ìàêñèìóìîâ âáëèçè Future-High 98,16-99,67. Ñ ïîíåäåëüíèêà Future-High óõîäèò íà102.98 è äàëåå äî 105,15-33. Íà MACD ñôîðìèðîâàëñÿ ëåãêèé äèâåð è â ïÿòíèöó MACD ïåðåøëà â ìåäâåæüþ çîíó -ëåãêèé íàìåê íà óñèëåíèå ìåäâåæüåé êîððåêöèè òðåíäà. Ïðîòåñòèðîâàâ Òåíêàí íà 96,96 ïÿòíèöà çàêðûëàñü "ïðèñåäà-þùèì" âîë÷êîì, áëèçêèì ïî êîíôèãóðàöèè ê ìîëîòó. Óðîâíè ïîääåðæêè íà ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê - Òåíêàí 98,01-12, Sky-High 97,05, Silver-High 95,43, Êèäæóí 94,12. Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü ðàçâèòèÿ òðåíäà â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, íî âáëèæàéøóþ íåäåëþ íå èñêëþ÷àþ êîððåêöèè äî Sky-High - Silver-High.


FXMAG.RU © 2004-200921



Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channelïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY

AlexSilver

Íà 4-÷àñàõ âîñõîäÿùèé òðåíä. Äèâåð íà MACD áûë îòðàáîòàí â ïÿòíèöó ñíèæåíèåì äî óðîâíÿ Silver-High 96,93, ãäå áûëîñôîðìèðîâàíî "çåëåíîå" áû÷üå ïîãëîùåíèå. Ïîñëåäíÿÿ ñâå÷à â ïÿòíèöó çàêðûëàñü âûøå Òåíêàí 98,12 - ñèãíàë íà ïðîäîëæå-íèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ïîêà âîçäåðæóñü îò ïîêóïîê USDJPY, ò.ê. åñòü âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ ê óðîâíÿì 95,00-50.




FXMAG.RU © 2004-200922


Ìàðò 2009 ¹262/09Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSDÏðèãëàøàþ íà ñïåöêóðñ "Òîðãîâëÿ ïî Silver-channels"

Ôåâðàëü íà EURUSD çàêðûëñÿ "ïðèñåäàþùèì" ìåäâåæüèì âîë÷êîì âíóòðè îáëàêà (Span A 1.2676). Ïðè ýòîì îáëà-êî ñëåãêà ïîâûøàåòñÿ è â ìàðòå Span A óæå íà óðîâíå 1,2782, à Span B íà óðîâíå 1,1677. Óñèëèëàñü âåðîÿòíîñòü äàëü-íåéøåãî ñíèæåíèÿ EURUSD äî ìèíèìóìîâ 2008 ãîäà íà 1,2329 è äàëüøå ê íèæíåé ãðàíèöå îáëàêà Span B. Õîòÿ ôëåòî-âûé íà ìåñÿöàõ ñîõðàíÿåòñÿ è ïîñëå îòáîÿ îò ìèíèìóìîâ è çàêðûòèÿ ìåñÿöà âûøå Sky-Low 1,3204 åùå î÷åíü âîçìîæíîïîâûøåíèå ê óðîâíÿì Sky-High 1,5163. Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ïîêà íå ïîëó÷èëîñü äàæå ïîòåñòèðîâàòü Span A ñíèçó, íîâïåðåäè åùå 3.5 íåäåëè.


http://www.alpari.org/ru/courses/all_channels.html

FXMAG.RU © 2004-200923



Íåäåëÿ çàêðûëàñü "óãàñàþùèì" âîë÷êîì ïîñëå òåñòà ïîääåðæêè íà 1,2500-25. Êàíàëû íèæå îáëàêà. Îáëàêî ñóçèëîñüè íà ñëåäóþùåé íåäåëå áóäåò èìåòü øèðèíó âñåãî ëèøü 26 ïóíêòîâ, à ÷åðåç íåäåëþ îíî ïåðåâåðíåòñÿ è ñòàíåò ìåäâåæü-èì. Òàêèì îáðàçîì, ÷åðåç íåäåëþ âñå ëèíèè áóäóò ïîêàçûâàòü âíèç - âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ íèñõîäÿùåéòåíäåíöèè ïî íåäåëüíîìó. Áëèæàéøèå ïîääåðæêè 1,2500-1,2456, äàëåå ìèíèìóì 2008 ãîäà íà 1,2329. Åñëè íåäåëÿ çàê-ðîåòñÿ íèæå ýòîãî óðîâíÿ, òî ýòî áóäåò ñèãíàëîì íà ïðîäîëæåíèå íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Future-Low 1.0037. Ïî ìåñÿöàìåñòü åùå ïîääåðæêà íà Span B 1,1677.


FXMAG.RU © 2004-200924



íà äíÿõ íàáëþäàåì íèñõîäÿùèé òðåíä ñ äèâåðîì ïî MACD. Òåëà äíåé ïðîøëîé íåäåëè áûëè â äèàïàçîíå 1,2540-1,2654. Òåíÿìè ïðîòåñòèðîâàëè ìèíèìóì ãîäà, îáíîâèâ åãî äî 1,2456. Ñâåðõó â ïÿòíèöó ïðîòåñòèðîâàëè Òåíêàí 1,2677,íî äî Êèäæóí 1,2775 íå äîáðàëèñü. Ïÿòíèöó çàêðûëè "çåëåíîé" áû÷üåé ïîëîâèíêîé âûøå Sky-Low 1,2606, íî íèæåÒåíêàí. Äèâåð âñå åùå íå îòðàáîòàí. Ïðè òàêîì ðàçâèòèè ñîáûòèé íå èñêëþ÷åíî, ÷òî äèâåð ìîæåò áûòü îòðàáîòàí áåçïðîáèòèÿ óðîâíÿ Êèäæóí è ñëîìà íèñõîäÿùåãî òðåíäà.


FXMAG.RU © 2004-200925



Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channelïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY

AlexSilver

Íà 4-÷àñîâîì ôëåòîâûé ðåæèì, èäåò îòðàáîòêà ôëåòîâîãî ñíèçó ââåðõ. Â ïÿòíèöó ïðîòåñòèðîâàëè Êèäæóí 1,2724, íîïðîáèòü åãî íå ñìîãëè - îòáèëèñü âíèç. Ïðè íàëè÷èè îòêðûòûõ ïîçèöèé îò 1,2580-1,2600 ñòîï ñëåäóþåò ïåðåíåñòè âáåçóáûòîê, ò.ê. íàðàñòàåò âåðîÿòíîñòü íîâîãî ñíèæåíèÿ EURUSD. Çàêðûòèå 4-÷àñîâêè íèæå Òåíêàí 1,2617 ïðèâåäåò êäàëüíåéøåìó ñíèæåíèþ â îáëàñòü ìèíèìóìîâ 1,2450-1,2500. Çàêðûòèå âûøå Êèäæóí 1,2724-2677 ïðèáàâèò øàíñîâ äëÿïîëíîé îòðàáîòêè ôëåòîâîãî ñíèçó ââåðõ äî Sky-High 1,2865 è äàæå, âîçìîæíî, äî âåðõíåé ãðàíèöû îáëàêà 1,2921.




FXMAG.RU © 2004-200926


Ìàðò 2009 ¹262/09

Ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ çàêëþ÷àåòñÿ â çàíÿòèè äëèííîéèëè êîðîòêîé ïîçèöèè ïî ôüþ÷åðñíîìó êîíòðàêòó. Öåëüïîçèöèîííîé òîðãîâëè - ïîëó÷èòü ïðèáûëü îò èçìåíåíèÿöåí íà ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû.

Òîðãîâëÿ ñî ñïðýäîì ñîñòîèò â çàíÿòèè îäíîâðåìåííîêîðîòêîé è äëèííîé ïîçèöèé ïî ðàçíûì ôüþ÷åðñíûì êîí-òðàêòàì íà îäèí è òîò æå èëè ñâÿçíûé òîâàð è ïðåäñòàâëÿ-åò ñîáîé îïåðàöèþ, â êîòîðîé ïðèáûëü èçâëåêàåòñÿ èç îò-íîñèòåëüíîãî èçìåíåíèÿ öåí ýòèõ êîíòðàêòîâ, ò.å. îíàî÷åíü ïîõîæà íà àðáèòðàæ. Îäíàêî, â îòëè÷èå îò àðáèòðàæ-íûõ ïîçèöèé ïîçèöèÿ ïî ñïðýäó ÿâëÿåòñÿ ðèñêîâîé, õîòÿ èâ çíà÷èòåëüíî ìåíüøåé ñòåïåíè, ÷åì ïðÿìàÿ ôüþ÷åðñíàÿïîçèöèÿ. Ïî íåêîòîðûì îöåíêàì íà ðûíêå ýíåðãîíîñèòåëåéáîëåå 25% îáúåìà òîðãîâëè ïðèõîäèòñÿ íà òîðãîâëþ ñîñïðýäîì.

Íàèáîëåå ñóùåñòâåííàÿ õàðàêòåðèñòèêà ïîçèöèé ïîñïðýäó - ýòî òî, ÷òî àáñîëþòíûå èçìåíåíèÿ öåíû íå èìåþòáîëüøîãî çíà÷åíèÿ. Ïðèáûëü íà îäíîé ñòîðîíå ñïðýäà êîì-ïåíñèðóåòñÿ óáûòêàìè íà äðóãîé. Òîëüêî åñëè öåíû äâóõêîíòðàêòîâ èçìåíÿòñÿ îòíîñèòåëüíî äðóã äðóãà, ïîÿâèòñÿïðèáûëü èëè óáûòîê.

Ñïðýäû ñóùåñòâóþò ðàçíûõ âèäîâ: âíóòðèðûíî÷íûéñïðýä è ìåæðûíî÷íûé ñïðýä.

Âíóòðèðûíî÷íûé ñïðåä ïðåäïîëàãàåò îäíîâðåìåííóþïîêóïêó è ïðîäàæó ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ íà îäèí è òîòæå òîâàð, íî ñ ðàçíûìè ìåñÿöàìè ïîñòàâêè.

Ìåæðûíî÷íûé ñïðåä ïðåäïîëàãàåò îäíîâðåìåííóþïîêóïêó è ïðîäàæó ðàçíûõ, íî ñâÿçíûõ òîâàðîâ, èìåþùèõîòíîñèòåëüíî ñòàáèëüíûå ñîîòíîøåíèÿ öåí. Ïðèìåðîììåæðûíî÷íîãî ñïðýäà ÿâëÿåòñÿ ñïðýä "ïå÷íîå òîïëèâî -áåíçèí".

Ïðåäïîëîæèì, ÷òî èþëüñêèé ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò íàïå÷íîå òîïëèâî êîòèðóåòñÿ ïî $0.60/ãàëë., à äåêàáðüñêèé -ïî $0.72/ãàëë. Àíàëèçèðóÿ ñèòóàöèþ, ìû ïðèõîäèì ê âûâî-äó, ÷òî ñïðýä "èþëü-äåêàáðü" ñëèøêîì âåëèê è ñëåäóåòæäàòü ñóæåíèÿ, ÷òîáû ðûíîê ïðèøåë â ðàâíîâåñèå. Ñëåäî-

âàòåëüíî, ìû ïîêóïàåì èþëüñêèé êîíòðàêò, êîòîðûé ñòîèòìåíüøå, è ïðîäàåì äåêàáðüñêèé, êîòèðóþùèéñÿ äîðîæå.Ãîâîðÿ ÿçûêîì ôüþ÷åðñíîãî ðûíêà - ïîêóïàåì "áëèæíèé"è ïðîäàåì "äàëüíèé" êîíòðàêò.

Äîïóñòèì, ÷òî ñäåëêà ñîâåðøàëàñü â àïðåëå, êîãäà öåíî-âîé ñïðýä ñîñòàâëÿë $0.12/ãàëë. Â ìàå ñïðýä ñóçèëñÿ äî$0.05/ãàëë., è ñäåëêà áûëà çàêðûòà.

Ïîçèöèè â íà÷àëå è êîíöå ñäåëêè ñî ñïðýäîì âûãëÿäÿòñëåäóþùèì îáðàçîì:

Ââåäåíèå â òîðãîâëþ


Июльский контракт Спред(дол./галл) (дол/галл)

Начальная Покупка по 0.60 Продажа по 0.72 0.12Конечная Продажа по 0.64 Покупка по 0.69 00.5

Позиция Декабрьский контракт (дол./галл)

Чистая прибыль 0.07 дол/галл

Ïðèâåäåííûé âûøå ïðèìåð óïðîùåí, ïîñêîëüêó â íåìíå ïðèíèìàþòñÿ âî âíèìàíèå ÷èñëî ãàëëîíîâ ïå÷íîãî òîï-ëèâà, ïîñòàâëÿåìîå ïî êàæäîìó êîíòðàêòó, îáùàÿ ñòî-èìîñòü êîíòðàêòà, à òàêæå òðåáîâàíèÿ ê ìàðæå äëÿ ñäåëîêñî ñïðýäîì. Åñëè ïîëó÷åííûé ðåçóëüòàò óìíîæèòü îáúåìêîíòðàêòà (42000 ãàëë.), òî ïîëó÷èì ÷èñòóþ ïðèáûëü$2940.

Íóæíî îòìåòèòü, ÷òî òðåáîâàíèÿ ê óðîâíþ ìàðæè ïîñäåëêàì ñî ñïðýäîì çíà÷èòåëüíî íèæå, ÷åì àíàëîãè÷íûåòðåáîâàíèÿ ïî îäíîìó ôüþ÷åðñíîìó êîíòðàêòó. Ýòî îáúÿñ-íÿåòñÿ òåì. ÷òî öåíîâîé ñïðýä ìåæäó ôüþ÷åðñíûìè êîí-òðàêòàìè - âåëè÷èíà áîëåå óñòîé÷èâàÿ, ÷åì àáñîëþòíûéóðîâåíü öåí.

Â êà÷åñòâå äîïîëíèòåëüíîãî íàãëÿäíîãî ïðèìåðà, ìîæ-íî ïðèâåñòè ñèòóàöèþ ñ ïîâåäåíèåì ñïðåäà ìåæäó Ñâèíè-íîé è áåêîíîì, îòíîñèìîãî ê "ìåæðûíî÷íîìó òèïó". Ñâè-íèíà ÿâëÿåòñÿ ñûðüåì äëÿ ïðîèçâîäñòâà áåêîíà è ïîòîìóñóùåñòâóåò ÷åòêàÿ çàâèñèìîñòü äëÿ êîððåëÿöèè öåíîâîéðàçíèöû ìåæäó ñûðüåì è êîíå÷íûì ïðîäóêòîì. Èñòîðè÷åñ-êè äàííûé ñïðåä èìååò ñêëîííîñòü ê ôëóêòóàöèÿì â äèàïî-çîíå 10-40 äîëë. Ïðè íàõîæäåíèè öåíîâîé ðàçíèöû â îáëà-ñòè íèæíåé ãðàíèöû èñòîðè÷åñêîãî äèàïîçîíà ñîêðàùàåò-ñÿ íîðìà ïðèáûëè â ïåðåðàáàòûâàþùåé îòðàñëè. Òàêèì


FXMAG.RU © 2004-200927


Ìàðò 2009 ¹262/09

îáðàçîì, ïðîèñõîäèò ïàäåíèå ñïðîñà ëèáî íà ñûðüå ëèáîïðåäëîæåíèå ðåàëèçàöèè Áåêîíà âñëåäñòâèè ÷åãî ñïðåäðàñøèðÿåòñÿ.

Â îñíîâå äàííîãî ñïðåäà ïîëîæåíî æåëåçíîå ôóíäàìåí-òàëüíîå ïðàâèëî, îòðàñëü ïåðåðàáîòêè åäâà ëè ñòàíåò ðàáî-òàòü ñ íèçêîé íîðìîé ïðèáûëè ëèáî â óáûòîê. Â ïðîòèâíîìñëó÷àå ïðîèçîéäåò áàíêðîòñòâî îòðàñëè, ÷òî ñàìî ïî ñåáåÿâëÿåòñÿ ìàëîâåðîÿòíûì ñöåíàðèåì.

Â àâãóñòå 2007 ãîäà ñïðåä íà äåêàáðüñêèå êîíòðàêòûáåêîí\ñâèíèíà ññóæàëñÿ äî 13-14 äîëë. Òî åñòü òåõíè÷åñêèìîæíî áûëî áû êóïèòü áåêîí è îäíîâðåìåííî ïðîäàòü ñâè-íèíó ðàññ÷èòûâàÿ íà ðàñøèðåíèå ñïðåäà äî 25-30.

Â êà÷åñòâå ìàðæè ïîä äàííûé ñïðåä áèðæà çàðåçåðâè-ðîâàëà áû 1100-1500 äîëë íà 1 êîíòðàêò ñïðåäà. 1 äîëëñïðåäà = 400 äîëë. Òàêèì îáðàçîì, ïîòåíöèàëüíî, êóïèâÑïðåä ïî öåíå 14-15 äîëë è çàôèêñèðîâàâ ïî 25-30, ìîæíîáûëî ïîëó÷èòü 4000\6000 äîëë. ïðèáûëè íà 1 êîíòðàêòå.

Ïðåäîñòàâëÿåì ñèãíàë.

Buy SMQ9(CBOT)/Sell SMV9(CBOT).

Íà ðèñóíêå íèæå íàãëÿäíî ïðåäñòàâëåí ëèíåéíûé ãðà-ôèê ïî öåíàì çàêðûòèÿ äíÿ ðûíêà ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâêàëåíäàðíîãî ñïðåäà ñîåâîé ìóêè (CBOT).

Êàê âèäíî èç ãðàôèêà, ñïðåä ìåæäó àâãóñòîâñêèì èîêòÿáðüñêèì ìåñÿöàìè ïîñòàâîê íàõîäèòñÿ â áýêâàðäàöèè(ôüþ÷åðñ ñ áëèæíèì ìåñÿöåì ïîñòàâêè ñòîèò äîðîæå ôüþ-÷åðñà äàëüíåãî ñðîêà). Ñåçîííî íà ïðîòÿæåíèè ïîñëåäíèõ

15 ëåò èç ãîä â ãîä â ïåðèîä ñ êîíöà ôåâðàëÿ äî êîíöà ìàð-òà áëèæíèå äîðîæàëè ïðîòèâ äàëüíèõ. Òàêèì îáðàçîì,ïðåäñòâàëÿåòñÿ öåëåñîîáðàçíûì âõîä â ðûíîê ëèáî ïîðûíî÷íîé öåíå 16 öåíòîâ, ëèáî îòëîæåííûì îðäåðîì ëè-ìèò ïî öåíå 14 öåíòîâ. Ñòîï ïðè ÷åòêîì çàêðûòèè äíÿ âÏèòå íèæå "-0,5" öåíòà ïî ãðàôèêó êîíòðàêòîâ (íà "ïîëóáèðæè, â ÿìå"). Êðàòêîñðî÷íàÿ 1 öåëü -28.5 öåíòà. Ñëåäó-þùàÿ öåëü 48 öåíòîâ. Ìàðæà íà 1 ñòàíäàðòíûé êîíòðàêò -700 äîëëàðîâ ÑØÀ. Öåëü â äåíüãàõ 1200-3200 äîëëàðîâ.Ñåçîííûé âûõîä íå ïîçæå 27 ìàðòà 2009ã.

Ñ Óâàæåíèåì,Òðåéäåð êîìïàíèè ProfTrading-Krasnoyrsk Ltdïî òîðãîâëå ñïðåäîâûìè êîíòðàêòàìèÈñà÷åâ Åâãåíèéwww.proftr.ru



FXMAG.RU © 2004-200928


Ìàðò 2009 ¹262/09Ñåêðåòû óñïåõà Ãàííà

www.traderslog.com

Ñåêðåòû óñïåõà ÃàííàÂèëüÿì Ãàíí íàâñåãäà âîøåë â èñòîðèþ òîðãîâëè, òàê

êàê îí áûë îäíèì èç âåëè÷àéøèõ òðåéäåðîâ âñåõ âðåìåí.Åãî ìåòîäû äî ñèõ ïîð èñïîëüçóþòñÿ óñïåøíûìè òðåéäå-ðàìè âî âñåì ìèðå. Â äàííîé ñòàòüå ïðèâîäÿòñÿ ïðàâèëàÃàííà, êîòîðûå ìîãóò áûòü âçÿòû âàìè íà âîîðóæåíèå.

Ïðàâèëî 1: áîðüáà çà óñïåõ

Åñëè âû õîòèòå áûòü óñïåøíûì, òî ñàìîå âàæíîå ïðà-âèëî ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû áîðîòüñÿ çà ñâîé óñïåõ. Ýòî îç-íà÷àåò, ÷òî âû äîëæíû ïðèëîæèòü îïðåäåëåííûå óñèëèÿ.Âû äîëæíû ïëàíèðîâàòü è êðàòêîñðî÷íûå è äîëãîñðî÷íûåðåçóëüòàòû ñâîåé òîðãîâëè. Äëÿ ýòîãî ó âàñ âñåãäà ïîä ðó-êîé äîëæíû áûòü ñîâðåìåííûå ãðàôèêè, è âû äîëæíû èõðåãóëÿðíî íàáëþäàòü, ÷òîáû âàøå ñîçíàíèå âîñïðèíèìàëîðûíî÷íîå äâèæåíèå ïî öåíå è ïî âðåìåíè. Çàòåì âû èçó÷è-òå ñåêðåòû òîðãîâëè è áóäåòå âèäåòü, êàê ïîñòîÿííî ðàçâè-âàåòñÿ ïîëíîå öåíîâîå äâèæåíèå.

Ïðàâèëî 2: îòâåòñòâåííîñòü çà ðåçóëüòàòû

Âû äîëæíû ñàìè äîáèòüñÿ óñïåõà - âñå çàâèñèò òîëüêîîò âàñ. Ðûíêè, ìàðêåò-ìåéêåðû, áðîêåðñêèå ôèðìû, àíàëè-òèêè íè÷åãî âàì íå äîëæíû. Ãàíí íèêîãäà íå ñìîòðåë ÷üè-ëèáî èíôîðìàöèîííûå áþëëåòåíè. Îí âñå äåëàë ñàìîñòî-ÿòåëüíî. Âñåâîçìîæíûå ðûíî÷íûå ñëóæáû äîëæíû îáåñïå-÷èòü âàì ñåðâèñ, ÷òîáû âû ìîãëè îñóùåñòâëÿòü ñäåëêè íàðûíêàõ, íà êîòîðûõ âû òîðãóåòå. Â äåéñòâèòåëüíîñòè èõ íåâîëíóåò, ïîëó÷àåòå ëè âû ïðèáûëü èëè íåñåòå óáûòêè.Áðîêåðñêèå ôèðìû çàèíòåðåñîâàíû ëèøü â ñâîèõ êîìèññè-îííûõ - ÷åì áîëüøå âû òîðãóåòå, òåì áîëüøå äåíåã äåëàþòáèðæè è áðîêåðñêèå ôèðìû. Âû äîëæíû áûòü õîðîøî îñ-âåäîìëåíû îòíîñèòåëüíî íàäåæíîãî ìåòîäà òîðãîâëè, êî-òîðûé âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü, ÷òîáû çàðàáîòàòü äåíüãè íàôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Ýòîò ìåòîä äîëæåí áûòü ñïîñîáåíïîìî÷ü âàì ïîíèìàòü öåíîâóþ ñòðóêòóðó ðûíêîâ â îòíîøå-íèè äâèæåíèÿ öåíû è âðåìåíè.

Ïðàâèëî 3: ïëàí òîðãîâëè

Êîãäà âû âõîäèòå â ðûíîê, âû äîëæíû ïðåäñòàâëÿòüñåáå ÷åòêèé ïëàí èãðû êàê îòíîñèòåëüíî âõîäà â ðûíîê, òàê

è îòíîñèòåëüíî âûõîäà. Ïëàí äîëæåí áûòü îïðåäåëåííûìè íå ïîäâåðãàòüñÿ èçìåíåíèÿì â òå÷åíèå ÷àñîâ òîðãîâëè.Ãàíí òî÷íî çíàë, ÷òî îí äåëàë. Âû âñåãäà äîëæíû èìåòü îã-ðàíè÷åíèÿ ïî äîïóñòèìûì ïîòåðÿì, ïîòîìó ÷òî âû íèêîã-äà íå çíàåòå, êîãäà ðûíî÷íûé öèêë ìîæåò ðàçâåðíóòüñÿïðîòèâ âàñ. Âû òàêæå äîëæíû èìåòü öåëè ïî ïðèáûëè íàðûíêå. Ìíîãèå òðåéäåðû ñåãîäíÿ íåñóò ïîòåðè, ïîòîìó ÷òîèñïîëüçóþò êîìïüþòåðíûå îñöèëëÿòîðû äëÿ òîðãîâëè èíèêîãäà íå çíàþò, êóäà îíè äâèãàþòñÿ. Îíè îáû÷íî ñêàòû-âàþòñÿ ê òîðãîâëå íà ñëóõàõ è ïðîãíîçàõ àíàëèòèêîâ, èèñïîëüçóþò íàäåæäó è ñòðàõ, ïûòàÿñü äîáèòüñÿ óñïåõà.

Ïðàâèëî 4: ðàçìåùåíèå îðäåðîâ

Ãàíí íàñòîÿòåëüíî ðåêîìåíäîâàë èñïîëüçîâàòü îòëîæåí-íûå îðäåðà äëÿ âõîäà â ðûíîê. Ýòî ïîçâîëèò îãðàíè÷èòü âàøðèñê, è âû ñìîæåòå èìåòü ïðåäîïðåäåëåííûé ñòîï-îðäåð äëÿñäåëêè, êîòîðóþ âû çàêëþ÷àåòå. Ýòî òàêæå óñòðàíÿåò ïðî-ñêàëüçûâàíèå ïðè âõîäå. Äëÿ âûõîäà èç ðûíêà ìîæíî èñïîëü-çîâàòü ëèìèò-îðäåð, îñíîâàííûé íà öåëè ïî öåíå è âðåìåíè.Îäíàêî, åñëè öåíà íå áûëà äîñòèãíóòà ê êîíöó âàøåãî âðåìåí-íîãî öèêëà, âû äîëæíû âûéòè ïî òåêóùåé ðûíî÷íîé öåíå.

Ïðàâèëî 5: êîýôôèöèåíò ïðèáûëè

Ãàíí ðåêîìåíäîâàë óñòàíîâèòü êîýôôèöèåíò äëÿ ïðè-áûëè ïî îòíîøåíèþ ê ðèñêó. Âåðíèòåñü ê ïðåäûäóùèìãðàôèêàì ðûíêà, íà êîòîðîì âû òîðãóåòå, è îïðåäåëèòå,íàñêîëüêî ðûíîê ïîâûñèëñÿ èëè ñíèçèëñÿ è çàòåì óñòàíî-âèòå, èñõîäÿ èç ýòîãî, ñîîòíîøåíèå îæèäàåìîé ïðèáûëè èïîòåíöèàëüíûõ ïîòåðü.

Ïðàâèëî 6: èíäèâèäóàëüíàÿ òîðãîâëÿ

Íèêîãäà íè ïðè êàêèõ îáñòîÿòåëüñòâàõ íå ïîêàçûâàéòåñâîè òîðãîâûå ïîçèöèè êîìó áû òî íè áûëî. Âàøå ìíåíèåäîëæíî áûòü â ïîëíîé ãàðìîíèè ñ âàøèìè òîðãîâûìè ïî-çèöèÿìè. Êîãäà âû êîìó-òî ïîêàçûâàåòå ñâîè ïîçèöèè, îíèíà÷èíàþò íåìåäëåííî ïîäâåðãàòüñÿ ñîìíåíèþ, ÷òî íà÷èíà-åò ðàçðóøàòü âàøó óâåðåííîñòü è êîíöåíòðàöèþ íà òîðãîâ-ëå. Âû â ýòîì ñëó÷àå áóäåòå ìåíåå ýôôåêòèâíûì òðåéäåðîìè, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîíåñåòå ïîòåðè.


FXMAG.RU © 2004-200929


Ìàðò 2009 ¹262/09

Ïðàâèëî 7: êðåäèòíûå ðû÷àãè

×ðåçìåðíàÿ òîðãîâëÿ ñ âûñîêèìè êðåäèòíûìè ðû÷àãàìèîáúÿñíÿåò, ïî÷åìó òàê ìíîãî ëþäåé òåðÿþò äåíüãè ïðè òîðãîâ-ëå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Âû íèêîãäà íå äîëæíû ïîäâåðãàòüðèñêó áîëåå 10% âàøåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà. Êàæäàÿ òîðãîâàÿïîçèöèÿ, êîòîðóþ âû îòêðûâàåòå íà ðûíêå, äîëæíà áûòü ïîä-äåðæàíà òðåõêðàòíûì ìèíèìàëüíûì ìàðæèíàëüíûì îáåñïå-÷åíèåì. Íàïðèìåð, åñëè ìèíèìàëüíîå ìàðæèíàëüíîå îáåñïå-÷åíèå ïî êàêîìó-íèáóäü êîíòðàêòó ñîñòàâëÿåò 700$, òî âûäîëæíû èìåòü â íàëè÷èè 2100$ äëÿ ýòîé ïîçèöèè.

Ïðàâèëî 8: äâîéíûå âåðøèíû

Äâîéíûå âåðøèíû ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé îäèí èç íàèëó÷-øèõ ñïîñîáîâ äëÿ âõîäà â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Â ýòîì ñëó÷àåìû íàáëþäàåì, êàê áðîñàåòñÿ âûçîâ öåíîâîìó ìàêñèìóìó.Â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, âðåìÿ äëÿ âîñõîäÿùåãî óêëîíàóøëî, è ðûíîê òåïåðü íàõîäèòñÿ â íèñõîäÿùåì òðåíäå. Âûäîëæíû èñïîëüçîâàòü ïåðâîå ðàëëè äëÿ òåñòèðîâàíèÿ âåð-øèíû â êà÷åñòâå âîçìîæíîñòè äëÿ ïðîäàæè. Âî ìíîãèõñëó÷àÿõ, ýòî çàêàí÷èâàåòñÿ ôîðìèðîâàíèåì äâîéíîé âåð-øèíîé. Ïðîâåðüòå íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ ïðåäûäóùèåäâîéíûå âåðøèíû íà òîì ðûíêå, íà êîòîðîì âû òîðãóåòå, èïîñìîòðèòå, ÷òî ðûíîê äîëæåí áûë ñäåëàòü, ÷òîáû íàðó-øèòü äâîéíóþ âåðøèíó. Èíîãäà, ýòî áûâàåò ïðåâûøåíèåíà 1% - 2% òåêóùåé ðûíî÷íîé öåíû. Èñõîäÿ èç ýòîãî, âûäîëæíû ðàçìåùàòü ñâîè ñòîï-îðäåðà. Ðàññòîÿíèå ìåæäó

äâîéíûìè âåðøèíàìè òàêæå ÿâëÿåòñÿ âàæíûì. ×åì áîëü-øå ðàññòîÿíèå, òåì ôîðìàöèÿ íàäåæíåå. ×åì áîëüøå ìàñ-øòàá ãðàôèêà, òåì âàæíåå ôîðìèðóåìûå íà íèõ äâîéíûåâåðøèíû. Èìåííî ïîýòîìó âñåãäà ñëåäóåò ñíà÷àëà ðàññìàò-ðèâàòü áîëåå äîëãîñðî÷íûå ãðàôèêè

Ïðàâèëî 9: äâîéíûå îñíîâàíèÿ

Òî÷íî òàê æå êàê è äâîéíûå âåðøèíû, õîðîøèå äâîéíûåîñíîâàíèÿ ïðåäïîëàãàþò ïðåâîñõîäíûå òîðãîâûå âîçìîæ-íîñòè. Áîëüøèíñòâî îñíîâíûõ áû÷üèõ ðûíêîâ íà÷èíàåòñÿîò ýòèõ îñíîâàíèé. Âñåãäà ñëåäèòå çà ôîðìèðîâàíèåì ýòèõãðàôè÷åñêèõ ôèãóð íà âñåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Ðàçìå-ñòèòå îðäåðà, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ ýòèòîðãîâûå âîçìîæíîñòè.

Ïðàâèëî 10: âíóòðåííèå äíè

Ñëåäèòå çà ôîðìèðîâàíèåì íà ðûíêå âíóòðåííèõ äíåé.Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ìàêñèìóì è ìèíèìóì òåêóùåãî äíÿ íàõî-äÿòñÿ âíóòðè äèàïàçîíà ïðåäûäóùåãî äíÿ. Âû óâèäèòå, ÷òîýòîò ñèãíàë äàåò âàì ðàííåå ïðåäóïðåæäåíèå, ÷òî ðûíîêñîáèðàåòñÿ èçìåíèòü íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ.

Ïðàâèëî 11: ñèãíàëû ðàçâîðîòà

Ïîíèìàéòå è èùèòå ñèãíàëû ðàçâîðîòà. Ýòî óêàæåò âàìðûíî÷íûé òðåíä â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Êîãäà ðû-

Ñåêðåòû óñïåõà Ãàííà


http://www.forexexpo.ru/Moscow/

FXMAG.RU © 2004-200930


Ìàðò 2009 ¹262/09

íîê ñîâåðøàåò ðàëëè â òå÷åíèå áîëåå ïÿòè äíåé è çàòåìäåëàåò ãýï ââåðõ, çàïîëíÿåò ýòîò ãýï è çàêðûâàåòñÿ íèæåíåãî, òî ýòî óêàçûâàåò íà ïîñëåäóþùåå ñíèæåíèå öåíû. Âûäîëæíû îæèäàòü, ÷òî òðåíä èçìåíèëñÿ, òàê êàê ýòî ÿâëÿåò-ñÿ îäíèì èç ñàìûõ ñèëüíûõ ñèãíàëîâ ðàçâîðîòà. Äðóãèìñèãíàëîì ðàçâîðîòà ìîæåò áûòü ñèòóàöèÿ, êîãäà ðûíîêðàñòåò â òå÷åíèå 5 äíåé èëè áîëüøå è ïîñëå ñèëüíîãî îò-êðûòèÿ èäåò âûøå è çàòåì çàêðûâàåòñÿ íèæå ïîä çàêðûòè-åì ïðåäûäóùåãî äíÿ. Âî ìíîãèõ ñëó÷àÿõ, ðûíîê áóäåò äâè-ãàòüñÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, 3 äíÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâ-ëåíèè ïîñëå îäíîãî èç ýòèõ ðàçâîðîòíûõ ñèãíàëîâ.

Ïðàâèëî 12: ÷èñëà Ôèáîíà÷÷è

Ãàíí íèêîãäà íå ãîâîðèë î ÷èñëàõ Ôèáîíà÷÷è, íî â äåé-ñòâèòåëüíîñòè èñïîëüçîâàë èõ. Ýòî áûëî îäíèì èç åãî ñåê-ðåòîâ, êîòîðûå îí äåðæàë â ñåáå. Î÷åíü ìíîãîå â ïðèðîäåè íà ðûíêàõ îñíîâûâàåòñÿ íà ñîîòíîøåíèÿõ Ôèáîíà÷÷è -0.382, 0.500 è 0.618. Ðûíêè ÷àñòî áóäóò äâèãàòüñÿ â ñîîòâåò-ñòâèè ñ ñîîòíîøåíèÿìè Ôèáîíà÷÷è. Íàáëþäàéòå çà ðàçâî-ðîòàìè ðûíêà íà ýòèõ óðîâíÿõ.

Ïðàâèëî 13: ïîäõîäÿùèé áðîêåð

Âû äîëæíû âûáðàòü òàêîãî áðîêåðà, êîòîðûé áóäåò âïîëíîé ìåðå óäîâëåòâîðÿòü âàøèì ïîòðåáíîñòÿì äëÿ òîð-ãîâëè. Áðîêåð äîëæåí áóäåò ïðèíèìàòü âàøè îðäåðà è èñ-ïîëíÿòü èõ ñ ìàêñèìàëüíîé ñêîðîñòüþ. Ïðè òîðãîâëå íàñåãîäíÿøíèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, êðàéíå âàæíî, ÷òîáûâàøè îðäåðà ïîïàäàëè íà áèðæó (åñëè ðå÷ü èäåò î áèðæå-âîì ðûíêå) çà ñ÷èòàííûå ñåêóíäû. Ýëåêòðîííàÿ òîðãîâëÿïîçâîëÿåò óâåëè÷èòü ñêîðîñòü îáðàáîòêè îðäåðîâ. Âàøáðîêåð äîëæåí ïðåäîñòàâèòü âàì âîçìîæíîñòü ïðîâîäèòüòåõíè÷åñêèé è ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç. Îí íèêîãäà íåäîëæåí ïîäâåðãàòü ñîìíåíèþ âàøè îðäåðà, ïîñêîëüêó âûïîòðàòèëè ìíîãî âðåìåíè íà èçó÷åíèå ðûíî÷íîé ñèòóàöèè.Åãî åäèíñòâåííàÿ çàäà÷à çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû îáåñïå-÷èòü âàì íàèëó÷øèé ñåðâèñ ïî îáñëóæèâàíèþ è èñïîëíå-íèþ âàøåé òîðãîâëè.

Ïðàâèëî 14: äèâåðñèôèêàöèÿ

Âû äîëæíû äèâåðñèôèöèðîâàòü ñâîè òîðãîâûå ïîçèöèèòàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíè íàõîäèëèñü â ðàçíûõ ãðóïïàõàêòèâîâ. Íàïðèìåð, åñëè âû òîðãóåòå íà òîâàðíûõ ðûíêàõ,òî ìîæåòå èìåòü ïîçèöèè ïî çåðíó, ìåòàëëàì è ìÿñó. Ýòî

ïîìîæåò çàùèòèòü âàñ îò âîçíèêíîâåíèÿ íåáëàãîïðèÿòíûõîáñòîÿòåëüñòâ â îäíîì ñåêòîðå. Ïðè òîðãîâëå íà ôîíäîâîìðûíêå âû ìîãëè áû äëÿ çàùèòû èìåòü ïîçèöèè â ðàçëè÷íûõñåêòîðàõ.

Ïðàâèëî 15: ïðîöåíòíûå ñòîï-îðäåðà

Èñïîëüçóåìûå âàìè ñòîï-îðäåðà äîëæíû îñíîâûâàòüñÿíà ïðîöåíòå îò òåêóùåé öåíû. Ïðîâåðüòå íà èñòîðè÷åñêèõäàííûõ, êàêîé ïðîöåíò ðàáîòàåò íà âàøåì ðûíêå â áîëü-øèíñòâå ñëó÷àåâ. Íà îäíèõ ðûíêàõ îòëè÷íî ìîæåò ðàáî-òàòü 1%-ûé ñòîï-îðäåð, íà äðóãèõ - ýòî ìîæåò áûòü äðóãîéïðîöåíò.

Ïðàâèëî 16: ðûíî÷íàÿ ïîçèöèÿ

Åñòü òðè ðàçëè÷íûõ ðûíî÷íûõ ïîçèöèè, êîòîðûå âûìîæåòå çàíèìàòü â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè - äëèííàÿ ïîçè-öèÿ, êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ è íàõîæäåíèå âíå ðûíêà. Íå áîéòåñüáûòü âíå ðûíêà. Êîãäà öèêëû ìåíÿþòñÿ, åñòü ïåðèîäû âðå-ìåíè, êîãäà âû íå äîëæíû áûòü â ðûíêå. Âî âðåìÿ èçìåíå-íèÿ öèêëîâ ðûíêè äàþò âàì ñëàáûå ñèãíàëû. Âû ÷àñòîáûâàåò âûáèòû ïî ñòîï-îðäåðó íà òàêèõ ðûíêàõ. Ïñèõîëî-ãè÷åñêè âàì áóäåò òðóäíî çàêëþ÷èòü î÷åðåäíóþ ñäåëêó,åñëè âû áûëè âûáèòû ïî ñòîï-îðäåðó â 2-3 ñäåëêàõ ïîäðÿä,è âû ìîæåòå ïðîïóñòèòü ñäåëêó, êîòîðàÿ ìîãëà áû áûòüïðèáûëüíîé.

Ïðàâèëî 17: íåñòàíäàðòíûå îðäåðà

Êîãäà âû ðàçìåùàåòå îòëîæåííûå ëèìèò-îðäåðà, îíè íåäîëæíû íàõîäèòüñÿ íà êðóãëûõ çíà÷åíèÿõ. Íàïðèìåð, åñëèâû õîòèòå êóïèòü çåðíî íà óðîâíå 3.00$, òî ðàçìåñòèòåëèìèò-îðäåð íà öåíå 3.01$. Ýòî - íåìíîãî âûøå öåíîâîãîóðîâíÿ. Äåëî â òîì, ÷òî êðóãëûå óðîâíè ÷àñòî ÿâëÿþòñÿñèëüíûìè ïñèõîëîãè÷åñêèìè óðîâíÿìè è ìíîãèå ðûíî÷-íûå ó÷àñòíèêè ðàçìåùàþò ñâîè îðäåðà èìåííî òàì. Ïîýòî-ìó ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü, ÷òî âàø îðäåð íå áóäåò èñïîë-íåí íà ýòîì öåíîâîì óðîâíå, è ðûíîê çàòåì ðåçêî âûðàñòåò,íî áåç âàñ.

Ïðàâèëî 18: ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû

Âû íå äîëæíû èãíîðèðîâàòü ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòî-ðû. Èìåííî îíè ÿâëÿþòñÿ äðàéâåðàìè ðûíêà. Âû äîëæíûâñåãäà çíàòü îá îæèäàþùèõñÿ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, ïî-



FXMAG.RU © 2004-200931


Ìàðò 2009 ¹262/09

ëèòè÷åñêèõ ñîáûòèÿõ è äðóãèõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòî-ðàõ. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç çàòåì äàñò âàì ïðåäñòàâëåíèåîòíîñèòåëüíî òîãî, êàê ðûíîê ìîæåò îòðåàãèðîâàòü íà ýòèäàííûå.

Ïðàâèëî 19: öåíîâûå ãýïû

Ãýïû ÷ðåçâû÷àéíî âàæíû äëÿ àíàëèçà. Åñòü òðè òèïàãýïîâ. Ïåðâûé - ýòî ãýï ïðîðûâà, êîòîðûé âîçíèêàåò ïîñ-ëå îáëàñòè öåíîâîãî ñêîïëåíèÿ. Îí îáû÷íî ïðèâîäèò êáîëüøîìó äâèæåíèþ íà ðûíêå. Ñëåäóþùèé òèï ãýïà - ýòîñðåäèííûé ãýï. Ýòîò ãýï ïðîèñõîäèò ïîñëå òîãî, êàê ðûíîêäâèãàëñÿ â îäíîì è òîì æå íàïðàâëåíèè â òå÷åíèå íåêîòî-ðîãî âðåìåíè. Îí îáû÷íî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî ðûíîê áóäåòè äàëüøå äâèãàòüñÿ â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè â òå÷åíèåïðîäîëæèòåëüíîãî ïåðèîäà âðåìåíè. Ïîñëåäíèé òèï ãýïà- ýòî ãýï èñòîùåíèÿ. Îí îáû÷íî ïðîèñõîäèò íà çàâåðøåíèèðûíî÷íîãî äâèæåíèÿ. Íàïðèìåð, íà áû÷üåì ðûíêå, ðûíîêäåëàåò ãýï ââåðõ è íåêîòîðîå âðåìÿ òîðãóåòñÿ òàì, ïîñëå÷åãî, íàêîíåö, íà÷èíàåòñÿ íèñõîäÿùèé òðåíä.

Ïðàâèëî 20: ïèðàìèäàëüíîå íàðàùèâàíèå ïîçèöèé

Ïèðàìèäàëüíîå íàðàùèâàíèå ïîçèöèé ìîæåò áûòü÷ðåçâû÷àéíî ïðèáûëüíûì. Âû ìîæåòå îòêðûâàòü 50% ñâî-åé ïîçèöèè íà öèêëè÷åñêîì ìèíèìóìå èëè î÷åâèäíîì îñ-íîâàíèè ñîãëàñíî âàøåìó âðåìåííîìó è öåíîâîìó öèêëó.Óñòàíàâëèâàéòå ñòîï-îðäåðà íèæå ýòîãî ìèíèìóìà. Çàòåì

ïðè âòîðîé âîëíå ê îñíîâàíèþ âû äîëæíû äîáàâèòü 25% îòñâîåé ïîçèöèè. Äëÿ ýòîãî âàì íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòüàíàëèç Âîëí Ýëëèîòòà. Ðàçìåñòèòå ñâîé ñòîï-îðäåð äëÿäàííîé ïîçèöèè íèæå ýòîãî ìèíèìóìà. Íà ÷åòâåðòîé âîë-íå äîáàâüòå åùå 25% è ðàçìåñòèòå ñâîé ñòîï-îðäåð ïî äàí-íîé ïîçèöèè íèæå ýòîãî ìèíèìóìà. Íà ïîñëåäíåé ïÿòîéâîëíå âû äîëæíû íà÷àòü çàêðûâàòü ïîçèöèè è óäàëÿòü ñòîï-îðäåðà, íà÷èíàÿ ñ ïåðâûõ ïîçèöèé. Êîãäà âû ïîñ÷èòàåòå,÷òî ðûíîê äîñòèã ïèêà, çàêðîéòå âñå ïîçèöèè è îòìåíèòåâñå ñòîï-îðäåðà, è æäèòå íà÷àëà ñëåäóþùåãî îñíîâíîãîòðåíäà.

Ïðàâèëî 21: òîðãîâëÿ â íàïðàâëåíèè îñíîâíîãî òðåíäà

Ãàíí âñåãäà ãîâîðèë, ÷òî íåîáõîäèìî èäòè ñ îñíîâíûìòðåíäîì. Ýòî î÷åíü âàæíî. Âû ìîæåòå âõîäèòü íà ðåàêöè-ÿõ ïðîòèâ îñíîâíîãî òðåíäà, è ýòî ìîæåò áûòü äîñòàòî÷íîâûãîäíûì. Äëÿ òîâàðíîãî ðûíêà, íàïðèìåð, ðåàêöèè ìîãóòïðîäîëæàòüñÿ 1, 3 èëè 5 äíåé, íåäåëè èëè ìåñÿöû. Ýòî îç-íà÷àåò, ÷òî, åñëè ðåàêöèÿ ðûíêà ïðîäîëæàåòñÿ áîëåå 5 äíåé,òî îíà ïðîäîëæèòñÿ 1, 3 èëè 5 íåäåëü. Åñëè ðåàêöèÿ ðûíêàäëèòñÿ áîëåå 5 íåäåëü, òî îíà ïðîäîëæèòñÿ 1, 3 èëè 5 ìåñÿöåâ.

Ïðàâèëî 22: ãàðìîíè÷åñêèå öèêëû

Ãàðìîíè÷åñêèå öèêëû - ýòî âðåìåííûå öèêëû, êîòîðûåî÷åíü âàæíû. Îñíîâíûå öèêëû, íàïðèìåð íà òîâàðíûõðûíêàõ, äëÿòñÿ äåñÿòü ëåò. Âû äîëæíû èìåòü â íàëè÷èè



http://www.alpari.ru

FXMAG.RU © 2004-200932


Ìàðò 2009 ¹262/09

Forex Magazineïî ìàòåðèàëàì www.traderslog.com

äîëãîñðî÷íûå ãðàôèêè çà ìàêñèìàëüíî âîçìîæíûé ïåðèîäâðåìåíè â äíåâíîì ôîðìàòå. Íàëîæèòå ýòè äîëãîñðî÷íûåãàðìîíè÷åñêèå ãðàôèêè äðóã íà äðóãà. Åñëè 90% èç íèõïîâûøàþòñÿ â òå÷åíèå îäíîãî è òîãî æå ïåðèîäà âðåìåíè,òî åñòü âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî òåêóùèé òðåíä òàêæåáóäåò âîñõîäÿùèì.

Ïðàâèëî 23: êâàäðàò öåíû è âðåìåíè

Åñëè ðûíîê ôîðìèðóåò îñíîâàíèÿ ïî îïðåäåëåííîéöåíå, òî çàòåì îí ñîâåðøèò ðàëëè íà ÷àñîâîì, äíåâíîì,íåäåëüíîì è ìåñÿ÷íîì ãðàôèêàõ äî êâàäðàòà ýòîé öåíû.Íàïðèìåð, åñëè â äåêàáðå öåíà ïøåíèöû ñôîðìèðîâàëàîñíîâàíèå íà îòìåòêå 250, òî îíà ñîâåðøèò ðàëëè â òå÷åíèå250 ÷àñîâ, äíåé, íåäåëü èëè ìåñÿöåâ îò ýòîãî îñíîâàíèÿ.

Ïðàâèëî 24: âûáîð âðåìåíè

Ìîìåíò ôîðìèðîâàíèÿ ìèíèìóìîâ è ìàêñèìóìîâ îñíî-âûâàåòñÿ íà âðåìåíè è ìîæåò íå îáÿçàòåëüíî áûòü ìàêñè-ìóìîì èëè ìèíèìóìîì ðûíêà. Èíîãäà èìïóëüñ áóäåò íåñòèðûíîê äàëüøå ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà.

Ïðàâèëî 25: íàáëþäåíèå çà âðåìåíåì êîëåáàíèÿ

Ðàñ÷åò âðåìåíè êîëåáàíèé ÿâëÿåòñÿ î÷åíü âàæíûì.Íàáëþäàéòå êàê çà ïðîìåæóòêàìè âðåìåíè, òàê è öåíû îòìèíèìóìîâ äî ìàêñèìóìîâ, îò ìàêñèìóìîâ äî ìèíèìóìîâ,îò îñíîâàíèé äî îñíîâàíèé è îò âåðøèí äî âåðøèí. Îòñëå-æèâàéòå èõ, òàê êàê î÷åíü ÷àñòî îíè îñòàþòñÿ òåìè æå ñà-ìûìè.

Ïðàâèëî 26: ïñèõîëîãèÿ è çäîðîâüå

Ïñèõîëîãèÿ ÿâëÿåòñÿ î÷åíü âàæíûì ýëåìåíòîì òîðãîâ-ëè. Òîðãóéòå òîëüêî òîãäà, êîãäà ÷óâñòâóåòå ñåáÿ ñèëüíûìâ ïñèõîëîãè÷åñêîì è ôèçè÷åñêîì îòíîøåíèè. Âàøå ñîçíà-íèå è òåëî äîëæíû áûòü â ñâîåé íàèëó÷øåé ôîðìå ïðèïðèíÿòèè êðèòè÷åñêè âàæíûõ ðåøåíèé, êîãäà âû ðèñêóåòåáîëüøèìè ñóììàìè äåíåã.



http://www.forexexpo.ru/Petersburg/

FXMAG.RU © 2004-200933


Ìàðò 2009 ¹262/09

www.investopedia.com

ÁÈÇÍÅÑ "ÁÅÇ ÇÀÒÐÀÒ"Ñýëâèí Ãèøåí

Áèçíåñ "áåç çàòðàò"

Ñýëâèí Ãèøåí ÿâëÿåòñÿ òðåéäåðîì ñ áîëåå ÷åì ïÿòíàä-öàòèëåòíèì îïûòîì òîðãîâëè íà ôîíäîâîì è âàëþòíîìðûíêàõ äëÿ ÷àñòíîãî ôîíäà. Èçó÷àÿ ìåòàôèçèêó â òå÷åíèåáîëåå ÷åì òðèäöàòè ïÿòè ëåò, îí íàïèñàë êíèãó "Êàê èç-ìåíåíèå ìûøëåíèÿ ìîæåò èçìåíèòü âàøó æèçíü!" Êðîìåòîãî, Ñýëâèí ÿâëÿåòñÿ îñíîâàòåëåì êîìïàíèè"FXNewsandViews.Com" è àâòîðîì on-line êóðñà ïî òîðãîâ-ëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Êóðñ ïðåäíàçíà÷åí, ÷òîáû îáó÷èòüòðåéäåðà âñåì àñïåêòàì òîðãîâëè ïî ìåòîäó Ñýëâèíà.

Ðûíîê ôîðåêñ, â îòëè÷èå îò äðóãèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ,ïðèâÿçàííûõ ê áèðæàì, èìååò óíèêàëüíóþ îñîáåííîñòü,êîòîðóþ èñïîëüçóþò ìíîãèå áðîêåðû, ÷òîáû ïðèâëå÷üòðåéäåðîâ. Îíè îáåùàþò îòñóòñòâèå îïëàòû çà äîñòóï êòîðãàì, îòñóòñòâèå ïëàòû çà êîòèðîâêè è íîâîñòíûå äàííûåè, ÷òî ñàìîå ãëàâíîå, îòñóòñòâèå êîìèññèîííûõ. Äëÿ íà÷è-íàþùåãî òðåéäåðà, òîëüêî æåëàþùåãî âîðâàòüñÿ â òîðãî-âûé áèçíåñ, ýòî çâó÷èò ñëèøêîì õîðîøî, ÷òîáû áûòü ïðàâ-äîé. Òîðãîâëÿ áåç îïåðàöèîííûõ çàòðàò âûãëÿäèò êàê î÷å-âèäíîå ïðåèìóùåñòâî. Îäíàêî, òî ÷òî ìîæåò çâó÷àòü ñî-áëàçíèòåëüíî äëÿ íåîïûòíûõ òðåéäåðîâ, ìîæåò îêàçàòüñÿíå ëó÷øèì âûáîðîì. Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàêîöåíèòü ñòðóêòóðó ïëàòû/êîìèññèîííûõ ôîðåêñ-áðîêåðà èíàéòè òîãî, êòî áóäåò ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèòü äëÿ âàñ.

Ñòðóêòóðà êîìèññèîííûõ

Ñóùåñòâóåò òðè ôîðìû êîìèññèîííûõ, èñïîëüçóåìûõáðîêåðàìè íà ðûíêå ôîðåêñ. Íåêîòîðûå áðîêåðñêèå êîìïà-íèè îáåñïå÷èâàþò ôèêñèðîâàííûé ñïðýä, äðóãèå ïðåäëàãà-þò ïëàâàþùèé ñïðýä, à òðåòüè åùå âêëþ÷àþò êîìèññèþ,îñíîâàííóþ íà ïðîöåíòå îò ñïðýäà. Òàê, êàêèå èç íèõ ïðåä-ñòàâëÿþò íàèëó÷øèé âûáîð äëÿ òðåéäåðà? Íà ïåðâûéâçãëÿä, êàæåòñÿ, ÷òî ôèêñèðîâàííûé ñïðýä èìååò ÿâíîåïðåèìóùåñòâî, ïîòîìó ÷òî âû âñåãäà òî÷íî çíàåòå, íà ÷òîðàññ÷èòûâàòü. Îäíàêî, ïðåæäå ÷åì âû ñäåëàåòå ñâîé îêîí-÷àòåëüíûé âûáîð, âû äîëæíû ó÷åñòü íåñêîëüêî âåùåé.

Êàê âû çíàåòå, ñïðýä - ýòî ðàçíèöà ìåæäó öåíîé, êîòî-ðóþ áðîêåð ãîòîâ çàïëàòèòü âàì ïðè ïîêóïêå âàëþòû (öåíàïðåäëîæåíèÿ), ïðîòèâ öåíû, ïî êîòîðîé îí ãîòîâ ïðîäàòü âàìâàëþòó (öåíà ñïðîñà). Ïðåäïîëîæèì, ÷òî âû âèäèòå ñëåäóþ-

ùèå êîòèðîâêè íà ñâîåì ìîíèòîðå: "EURUSD - 1.4952 -1.4955". Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñïðýä ñîñòàâëÿåò òðè ïóíêòà - ðàç-íèöà ìåæäó öåíîé ïðåäëîæåíèÿ (1.4952) è öåíîé ñïðîñà(1.4955). Åñëè âû èìååòå äåëî ñ áðîêåðîì, êîòîðûé ãàðàíòè-ðóåò ôèêñèðîâàííûé ñïðýä â òðè ïóíêòà, òî ðàçíèöà ìåæäóöåíîé ïîêóïêè è öåíîé ïðîäàæè äëÿ âàñ âñåãäà áóäåò ñîñòàâ-ëÿòü òðè ïóíêòà, íåçàâèñèìî îò ðûíî÷íîé èçìåí÷èâîñòè.

Â ñëó÷àå, åñëè áðîêåð ïðåäëàãàåò ïåðåìåííûé ñïðýä, âûäîëæíû áûòü ãîòîâû, ÷òî èíîãäà ñïðýä áóäåò ñîêðàùàòüñÿäî 1.5 ïóíêòîâ èëè ðàñøèðÿòüñÿ äî 5 ïóíêòîâ, â çàâèñèìî-ñòè îò âàëþòíîé ïàðû è ðûíî÷íîé èçìåí÷èâîñòè.

Íåêîòîðûå áðîêåðû ìîãóò òàêæå âêëþ÷àòü î÷åíü ìà-ëåíüêóþ êîìèññèþ, âîçìîæíî äâå äåñÿòûõ ïóíêòà, à çàòåìïåðåäàäóò ïîòîê îðäåðîâ, ïîëó÷åííûé îò òðåéäåðîâ áîëååêðóïíîìó ìàðêåò-ìåéêåðó, ñ êîòîðûì ó íèõ ñóùåñòâóþòñîîòâåòñòâóþùèå âçàèìîîòíîøåíèÿ. Â òàêîì ñëó÷àå âûìîæåòå ïîëó÷èòü î÷åíü ìàëåíüêèé ñïðýä, êîòîðûé îáû÷íîäîñòóïåí òîëüêî áîëåå êðóïíûì òðåéäåðàì.

Óðîâåíü ñåðâèñà

Êàêîå âëèÿíèå îêàçûâàåò êàæäûé òèï êîìèññèîííûõ íàâàøó òîðãîâëþ? Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ó âñåõ áðîêåðîâ ðàçëè÷íûåóñëîâèÿ, ýòî íå òàêîé ïðîñòîé âîïðîñ, êàê ìîæåò ïîêàçàòü-ñÿ. Ïðè÷èíà ýòîãî ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî åñòü äðóãèå ôàêòîðû,êîòîðûå íåîáõîäèìî ïðèíÿòü âî âíèìàíèå ïðè ðàññìîòðå-íèè, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå âûãîäíûì äëÿ âàøåé òîðãîâëè.

Íàïðèìåð, íå âñå áðîêåðû äàþò îäèíàêîâûå ðûíî÷íûåêîòèðîâêè. Ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ âíåáèðæåâûì ðûíêîì, ÷òîîçíà÷àåò, ÷òî áàíêè - ïåðâè÷íûå ìàðêåò-ìåéêåðû ñâÿçàíûìåæäó ñîáîé è ïîëó÷àòåëÿìè êîòèðîâîê (ðîçíè÷íûìè on-line áðîêåðàìè), èñõîäÿ èç êàïèòàëèçàöèè è êðåäèòîñïîñîá-íîñòè êàæäîé îðãàíèçàöèè. Íåò íèêàêèõ âîâëå÷åííûõ ãà-ðàíòîâ èëè áèðæ - òîëüêî êðåäèòíûå ñîãëàøåíèÿ ìåæäóêàæäûì èãðîêîì. Òàêèì îáðàçîì, ýôôåêòèâíîñòü âàøåãîáðîêåðà áóäåò çàâèñåòü îò åãî âçàèìîîòíîøåíèé ñ áàíêàìèè îáúåìà, êîòîðûì âàø áðîêåð îïåðèðóåò ÷åðåç íåãî. Îáû÷-íî, èãðîêè ðûíêà ôîðåêñ, êîòîðûå èìåþò áîëåå âûñîêèéîáúåì, ïîëó÷àþò êîòèðîâêè ñ áîëåå óçêèìè ñïðýäàìè.


FXMAG.RU © 2004-200934


Ìàðò 2009 ¹262/09

Åñëè âàø ôîðåêñ-áðîêåð èìååò ñèëüíûå ñâÿçè ñ ãðóïïîéáàíêîâ è ìîæåò ïîëó÷àòü öåíîâûå êîòèðîâêè, ñêàæåì, îòäâåíàäöàòè áàíêîâ, òî áðîêåð ñìîæåò îáåñïå÷èâàòü ñðåä-íþþ êîòèðîâêó ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ ñâîèì ðîçíè÷íûìêëèåíòàì. Äàæå ïîñëå íåáîëüøîãî ðàñøèðåíèÿ ñïðýäà äëÿñîáñòâåííîé ïîäñòðàõîâêè, äèëåð ñìîæåò ïðåäëîæèòü âàìáîëåå êîíêóðåíòîñïîñîáíûé ñïðýä, íåæåëè êîíêóðåíòû,êîòîðûå íå òàê õîðîøî êàïèòàëèçèðîâàíû.

Åñëè âû èìååòå äåëî ñ áðîêåðîì, êîòîðûé ïðåäëàãàåò ãà-ðàíòèðîâàííóþ ëèêâèäíîñòü ïðè ïðèâëåêàòåëüíûõ ñïðýäàõ,òî ìîæåò áûòü ýòî èìåííî òî, ÷òî âàì íóæíî. Ñ äðóãîé ñòîðî-íû, âû ìîãëè áû çàïëàòèòü ôèêñèðîâàííûé ñïðýä, åñëè çíàå-òå, ÷òî ïîëó÷àåòå ÷åòêîå èñïîëíåíèå "âîçëå äåíåã" êàæäûéðàç, êîãäà òîðãóåòå. Ïðîñêàëüçûâàíèå, êîòîðîå ïðîèñõîäèò, êîã-äà âàøà ñäåëêà èñïîëíåíà äàëåêî îò ïðåäëàãàåìîé âàìè öåíû,ÿâëÿåòñÿ ñâîåãî ðîäà ðàñõîäàìè, êîòîðûå âû íå õîòèòå íåñòè.

Â ñëó÷àå âçèìàíèÿ áðîêåðîì êîìèññèîííûõ, öåëåñîîá-ðàçíîñòü íåñåíèÿ âàìè äîïîëíèòåëüíûõ ðàñõîäîâ áóäåò çà-âèñåòü îò òîãî, ÷òî ïðåäëàãàåò áðîêåð. Íàïðèìåð, ïðåäïî-ëîæèì, âàø áðîêåð ïðåäëàãàåò âàì ïëàòèòü íåáîëüøóþ êî-ìèññèþ, îáû÷íî â ðàçìåðå äâóõ äåñÿòûõ ïóíêòà, èëè ïðè-áëèçèòåëüíî 2.50$-3$ ïðè òîðãîâëå ñòàíäàðòíûì ëîòîì, íîâ îáìåí ïðåäîñòàâëÿåò âàì äîñòóï ê ñîáñòâåííîé òîðãîâîéïëàòôîðìå, êîòîðàÿ ïðåâîñõîäèò ïëàòôîðìû áîëüøèíñòâàäðóãèõ áðîêåðîâ, èëè íåêîòîðûå äðóãèå äîïîëíèòåëüíûåïðåèìóùåñòâà. Â ýòîì ñëó÷àå, ìîæåò èìåòü ñìûñë ïëàòèòüíåáîëüøóþ êîìèññèþ çà ýòîò äîïîëíèòåëüíûé ñåðâèñ.

Âûáîð áðîêåðà

Êàê òðåéäåð, âû äîëæíû âñåãäà ó÷èòûâàòü ïîëíûé ïà-êåò ïðè âûáîðå áðîêåðà, â äîïîëíåíèå ê ïðåäëàãàåìîìóòèïó ñïðýäà. Íàïðèìåð, íåêîòîðûå áðîêåðû ìîãóò ïðåäëî-æèòü ïðåâîñõîäíûå ñïðýäû, íî èõ òîðãîâûå ïëàòôîðìûìîãóò íå èìåòü âñåõ ñåðâèñîâ, êîòîðûå ïðåäëàãàþòñÿ èõêîíêóðåíòàìè. Ïðè âûáîðå áðîêåðñêîé êîìïàíèè, âû äîë-æíû ïðîâåðèòü ñëåäóþùåå:

• íàñêîëüêî õîðîøî êàïèòàëèçèðîâàíà êîìïàíèÿ;• êàê äîëãî îíà â ýòîì áèçíåñå;• êòî êîíêðåòíî óïðàâëÿåò êîìïàíèåé è êàêîé îïûò

îí èìååò;• ñ êàêèìè áàíêàìè êîìïàíèÿ èìååò äîãîâîðíûå

îòíîøåíèÿ;

• êàêîé îáúåì ïðîõîäèò ÷åðåç áðîêåðà êàæäûé ìåñÿö;• ÷òî ÿâëÿåòñÿ åãî ãàðàíòèÿìè ëèêâèäíîñòè;• êàêàÿ ó íåãî ìàðæèíàëüíàÿ ïîëèòèêà;• êàêèå óñëîâèÿ ïåðåíîñà ïîçèöèè íà äðóãîé äåíü

ïðåäëàãàåò äàííûé áðîêåð;• íà÷èñëÿåòñÿ ëè ðàçíèöà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê (ñâîï)

ïðè ïåðåíîñå ïîçèöèè íà äðóãîé äåíü;• äîáàâëÿåòñÿ ëè ñïðýä ê ðàçíèöå ïðîöåíòíûõ ñòà-

âîê ïðè ïåðåíîñå ïîçèöèé;• êàêàÿ ïðåäëàãàåòñÿ òîðãîâàÿ ïëàòôîðìà;• èìååò ëè áðîêåð ìíîãîóðîâíåâûå îðäåðà, âðîäå

"îðäåð îòìåíÿåò îðäåð" èëè "îðäåð óñòàíàâëèâàåò îðäåð";• ãàðàíòèðóåò ëè áðîêåð èñïîëíåíèå âàøåãî ñòîï-

îðäåðà ïî çàêàçàííîé öåíå;• èìååò ëè êîìïàíèÿ ñâîé äèëåðñêèé òåðìèíàë;• åñòü ëè àëüòåðíàòèâíàÿ âîçìîæíîñòü óïðàâëÿòü

îòêðûòîé ïîçèöèåé íà ñëó÷àé íàðóøåíèÿ Èíòåðíåò-ñâÿçè;• îáåñïå÷èâàåò ëè êîìïàíèÿ âñå ôóíêöèè áýê-îôèñà,

âðîäå P&L (ïðèáûëü/ïîòåðè), â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè?

Çàêëþ÷åíèå

Äàæå ïðè òîì, ÷òî íà ïåðâûé âçãëÿä, âû ïîëó÷àåòå íàè-áîëåå âûãîäíûé âàðèàíò ïðè ïëàâàþùåì ñïðýäå, âû ìîæå-òå ïîæåðòâîâàòü äðóãèìè âûãîäàìè. Íî îäíà âåùü âïîëíåîäíîçíà÷íà - êàê òðåéäåð âû âñåãäà ïëàòèòå ñïðýä, à âàøáðîêåð âñåãäà çàðàáàòûâàåò íà ñïðýäå. ×òîáû ïîëó÷èòüíàèëó÷øèé âàðèàíò, âûáåðèòå èìåþùåãî ñîîòâåòñòâóþ-ùóþ ðåïóòàöèþ áðîêåðà, êîòîðûé õîðîøî êàïèòàëèçèðî-âàí è èìååò äîãîâîðíûå îòíîøåíèÿ ñ êðóïíûìè áàíêàìèìàðêåò-ìåéêåðàìè. Èçó÷èòå ñïðýäû ïî ñàìûì ïîïóëÿðíûìâàëþòíûì ïàðàì. Î÷åíü ÷àñòî, îíè áóäóò ñîñòàâëÿòü ïðè-ìåðíî 1.5 ïóíêòà. Åñëè äåëî îáñòîèò èìåííî òàê, òî ïëàâà-þùèé ñïðýä ìîæåò îêàçàòüñÿ âûãîäíåå, ÷åì ôèêñèðîâàí-íûé ñïðýä. Íåêîòîðûå áðîêåðû äàæå ïðåäëàãàþò íà âûáîð- ôèêñèðîâàííûé èëè ïëàâàþùèé ñïðýä. Â êîíöå êîíöîâ,ñàìûé âûãîäíûé ñïîñîá òîðãîâàòü - ïîëüçîâàòüñÿ óñëóãà-ìè çàñëóæèâøåãî õîðîøóþ ðåïóòàöèþ ôîðåêñ-áðîêåðà,êîòîðûé ìîæåò îáåñïå÷èòü ëèêâèäíîñòü, íåîáõîäèìóþ âàìäëÿ óñïåøíîé òîðãîâëè.

Forex Magazineïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Áèçíåñ "áåç çàòðàò"


FXMAG.RU © 2004-200935


Ìàðò 2009 ¹262/09

www.investopedia.com

ÂÛÁÎÐ ÏÐÎÔÅÑÑÈÎÍÀËÎÂÐè÷àðä Ëè

Âûáîð ïðîôåññèîíàëîâ

Ðè÷àðä Ëè ÿâëÿåòñÿ âàëþòíûì ñòðàòåãîì â êîìïàíèè"Forex Capital Markets LLC". Èñïîëüçóÿ êàê ôóíäàìåíòàëü-íûé àíàëèç, òàê è òåõíè÷åñêèå ìîäåëè, Ðè÷àðä ðåãóëÿðíîïóáëèêóåò ñâîè êîììåíòàðèè íà ñàéòàõ "DailyFX" è"Bloomberg". Îí èìååò îãðîìíûé îïûò òîðãîâëè íà âà-ëþòíîì, îïöèîííîì è ôüþ÷åðñîì ðûíêàõ. Ïåðåä ïåðåõîäîìâ èññëåäîâàòåëüñêóþ ãðóïïó, Ðè÷àðä òîðãîâàë âàëþòàìè,àêöèÿìè è äåðèâàòèâàìè äëÿ ÷àñòíîãî êîíñîðöèóìà. Ðè-÷àðä çàêîí÷èë Ãîñóäàðñòâåííûé óíèâåðñèòåò øòàòà Ïåí-ñèëüâàíèÿ è èìååò ñòåïåíü áàêàëàâðà ïî ôðàíöóçñêîìó ñàêöåíòîì íà ìåæäóíàðîäíûé áèçíåñ.

×òî îòëè÷àåò íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà îò ïðîôåññèîíà-ëà? Èíòóèöèÿ, èíñòèíêòû, èíòåëëåêò è, ÷òî íàèáîëåå âàæ-íî, ïðàâèëüíûé âûáîð âðåìåíè. Òî÷íî òàê æå, êàê åñòüìíîæåñòâî òèïîâ òðåéäåðîâ, ñóùåñòâóåò áîëüøîå ÷èñëîðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáîâ, êîòîðûå ïîìîãàþò òðåé-äåðàì ðàçâèâàòü ñâîè èäåè è èñïîëíÿòü ñâîè ñòðàòåãèè. Ïðèýòîì, ðàñ÷åò âðåìåíè òàêæå ïîìîãàåò ïðîôåññèîíàëüíûìòðåéäåðàì ïðèíèìàòü â ðàñ÷åò íåñêîëüêî âåùåé, êîòîðûåîáû÷íî âûïàäàþò èç-ïîä êîíòðîëÿ íà÷èíàþùèõ òðåéäå-ðîâ. Ýòî òàêèå âàæíûå àñïåêòû òîðãîâëè, êàê âûáîð êðåäèò-íîãî ðû÷àãà äëÿ òîðãîâîé ïîçèöèè, íþàíñû ðàçëè÷íûõâàëþòíûõ ïàð, è âëèÿíèå âûõîäà íàìå÷åííûõ è íåçàïëàíè-ðîâàííûõ íîâîñòåé íà ðûíîê. Â ðåçóëüòàòå, âûáîð ìîìåí-òà âðåìåíè âñåãäà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îäíî èç ãëàâíûõðàññìîòðåíèé ïðè òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ, è ïî÷òè âñå-ãäà èãíîðèðóåòñÿ íà÷èíàþùèìè òðåéäåðàìè.

Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàê èñïîëüçîâàòü âñâîèõ èíòåðåñàõ âðåìåííûå ìàñøòàáû, ÷òî ïîçâîëèò íà÷è-íàþùèì òðåéäåðàì ïåðåíåñòè ñâîè òîðãîâûå íàâûêè íàñëåäóþùèé óðîâåíü.

Òèïè÷íûå âðåìåííûå ìàñøòàáû

Áåçóñëîâíî, ñóùåñòâóåò ìíîæåñòâî íàçâàíèé è îáîçíà÷å-íèé, ïîä êîòîðûå ìîãóò ïîäïàäàòü òðåéäåðû. Íî åñëè áðàòü çàîñíîâó âðåìåííûå ïåðèîäû, òî òðåéäåðû è, ñîîòâåòñòâåííî,èõ ñòðàòåãèè îáû÷íî ðàñïðåäåëÿþòñÿ â òðè íàèáîëåå øèðîêèåè îáùèå êàòåãîðèè: âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðû, òðåéäåðû íàêîëåáàíèÿõ è ïîçèöèîííûå òðåéäåðû.

1. Âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðû

Äàâàéòå íà÷íåì ñ òîãî, ÷òî êàæåòñÿ íàèáîëåå ïðèâëåêà-òåëüíûì èç ýòèõ òðåõ êàòåãîðèé - âíóòðè-äíåâíûå òðåéäå-ðû. Âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðû, â îòñóòñòâèè ëó÷øåãî îï-ðåäåëåíèÿ - òå, êòî òîðãóþò â òå÷åíèå äíÿ. Ýòè ðûíî÷íûåó÷àñòíèêè îáû÷íî èçáåãàþò óäåðæàíèÿ ïîçèöèé ïîñëå çàê-ðûòèÿ òîðãîâîé ñåññèè è òîðãóþò áîëüøèìè îáúåìàìè.

Îáû÷íî, òàêèå êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû áóäóò ñòðå-ìèòüñÿ ê ïîëó÷åíèþ áûñòðîé ïðèáûëè íà îäíîé èëè íå-ñêîëüêèõ ñäåëêàõ, îáúåì êîòîðûõ â 10-100 ðàç ïðåâûøàåòíîðìàëüíûé îïåðàöèîííûé ðàçìåð. Öåëüþ òàêîé òîðãîâëèÿâëÿåòñÿ çàõâàò áîëüøîé ïðèáûëè íà äîâîëüíî íåáîëüøèõêîëåáàíèÿõ. Â ðåçóëüòàòå, òðåéäåðû, êîòîðûå òîðãóþò ïî-äîáíûì îáðàçîì, ñêëîííû èñïîëüçîâàòü áîëåå êîðîòêèåïåðèîäû âðåìåíè äëÿ àíàëèçà: 1-, 5- èëè 15-ìèíóòíûå öå-íîâûå ãðàôèêè. Êðîìå òîãî, âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðûèìåþò òåíäåíöèþ ïîëàãàòüñÿ áîëüøå íà òåõíè÷åñêèå ìî-äåëè òîðãîâëè è èçìåí÷èâûå âàëþòíûå ïàðû, ÷òîáû ïîëó-÷èòü ñâîþ ïðèáûëü. Õîòÿ äîëãîñðî÷íûé ôóíäàìåíòàëüíûéóêëîí è ìîæåò ïðèíèìàòüñÿ âî âíèìàíèå, ýòè ðûíî÷íûåó÷àñòíèêè èùóò òîðãîâûå âîçìîæíîñòè â êðàòêîñðî÷íîéïåðñïåêòèâå.

1-ìèíóòíûé ãðàôèê GBPJPY. Âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ.

Îäíîé èç òàêèõ âàëþòíûõ ïàð ÿâëÿåòñÿ, êàê ïîêàçàíî íàãðàôèêå âûøå, ïàðà áðèòàíñêèé ôóíò ïðîòèâ ÿïîíñêîéèåíû. Ñ÷èòàåòñÿ, ÷òî ýòà âàëþòíàÿ ïàðà ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçâû-÷àéíî èçìåí÷èâîé, è âåëèêîëåïíî ïîäõîäèò äëÿ êðàòêîñ-


FXMAG.RU © 2004-200936


Ìàðò 2009 ¹262/09

ðî÷íûõ òðåéäåðîâ, ïîñêîëüêó åå ñðåäíèå ÷àñîâûå äèàïàçî-íû ìîãóò ñîñòàâëÿòü ïî 100 ïóíêòîâ. Òàêèå äâèæåíèÿ ñëèõâîé ïåðåêðûâàþò äèàïàçîíû â áîëåå ìåäëåííûõ âàëþò-íûõ ïàðàõ, âðîäå åâðî/äîëëàð èëè åâðî/ôóíò.

2. Òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ

Èñïîëüçóÿ â ñâîèõ èíòåðåñàõ áîëüøèé âðåìåííîé ìàñ-øòàá, òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ áóäåò èíîãäà óäåðæèâàòüïîçèöèè â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ÷àñîâ - âîçìîæíî äàæå äíåéè äîëüøå, ÷òîáû âûçâàòü ðàçâîðîò íà ðûíêå. Â îòëè÷èå îòâíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè, òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ îæèäà-þò èçìåíåíèÿ íàïðàâëåíèÿ ðûíêà. Â ýòîì îòíîøåíèè, âû-áîð âðåìåíè áîëåå âàæåí â ñòðàòåãèè òîðãîâëè íà êîëåáà-íèÿõ ïî ñðàâíåíèþ ñ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëåé. Îäíàêî, èòå è äðóãèå òðåéäåðû îäèíàêîâî îòäàþò ïðåäïî÷òåíèå òåõ-íè÷åñêîìó àíàëèçó ïî ñðàâíåíèþ ñ ôóíäàìåíòàëüíûì àíà-ëèçîì. Çäðàâûé ñìûñë ïîäñêàçûâàåò, ÷òî äëÿ òîðãîâëè íàêîëåáàíèÿõ áóäóò ïîäõîäèòü áîëåå ëèêâèäíûå âàëþòíûåïàðû, âðîäå áðèòàíñêîãî ôóíòà ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîë-ëàðà. Â ïðèâåäåííîì íèæå ïðèìåðå îáðàòèòå âíèìàíèå, êàêòðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ ìîãëè çàðàáîòàòü íà ãðàôè÷åñêîéìîäåëè "äâîéíîå îñíîâàíèå", êîòîðàÿ ñôîðìèðîâàëàñüïîñëå ðåçêîãî ñíèæåíèÿ âàëþòíîé ïàðû GBP/USD. Âõîäáûë áû ðàçìåùåí íà òåñòèðîâàíèè ïîääåðæêè, ïîçâîëÿÿòðåéäåðàì íà êîëåáàíèÿõ çàðàáîòàòü çà äâà äíÿ íà èçìåíå-íèè â íàïðàâëåíèè òðåíäà ïðèáûëü â ðàçìåðå 1.400 ïóíêòîâ.

×àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ.

3. Ïîçèöèîííûå òðåéäåðû

Îáû÷íî àññîöèèðóÿñü ñ ñàìûì äîëãîñðî÷íûì âðåìåí-íûì ìàñøòàáîì èç ýòèõ òðåõ, ïîçèöèîííûå òðåéäåðû îòëè-÷àþòñÿ, ãëàâíûì îáðàçîì, ñâîèì âçãëÿäîì íà ðûíîê. Âìå-ñòî òîãî, ÷òîáû êîíòðîëèðîâàòü êðàòêîñðî÷íûå ðûíî÷íûåäâèæåíèÿ ïîäîáíî âíóòðè-äíåâíûì è òðåéäåðàì íà êîëå-áàíèÿõ, ýòè òðåéäåðû îáû÷íî ñìîòðÿò ñ áîëåå äîëãîñðî÷-íîé ïåðñïåêòèâû. Ïîçèöèîííûå ñòðàòåãèè îõâàòûâàþòäíè, íåäåëè, ìåñÿöû èëè äàæå ãîäû. Â ðåçóëüòàòå, òðåéäå-ðû áóäóò ñìîòðåòü íà òåõíè÷åñêèå ìîäåëè, íî â áîëüøåéñòåïåíè áóäóò ñòðîãî ïðèäåðæèâàòüñÿ äîëãîñðî÷íûõ ôóí-äàìåíòàëüíûõ ìîäåëåé è ïðîãíîçîâ. Òàêèå âàëþòíûå òðåé-äåðû àíàëèçèðóþò è ðàññìàòðèâàþò ýêîíîìè÷åñêèå ìîäå-ëè, ïðàâèòåëüñòâåííûå ðåøåíèÿ è ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïðèïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé. Ïîçèöèîííàÿ òîðãîâëÿ ìîæåòîñóùåñòâëÿòüñÿ ïî ëþáîé èç îñíîâíûõ âàëþò, êîòîðûåñ÷èòàþòñÿ ëèêâèäíûìè. Ýòî âêëþ÷àåò ìíîãèå èç âàëþò ñòðàíG7, à òàêæå âàëþòû îñíîâíûõ ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ.

Äîïîëíèòåëüíûå ôàêòîðû

Ïðè íàëè÷èè òðåõ ðàçëè÷íûõ êàòåãîðèé òðåéäåðîâ òàêæåñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ðàçëè÷íûõ ôàêòîðîâ â ðàìêàõ ýòèõêàòåãîðèé, êîòîðûå âíîñÿò ñâîé âêëàä â èõ óñïåõ. Çíàíèå òîëü-êî âðåìåííûõ ïåðèîäîâ ÿâíî íåäîñòàòî÷íî. Êàæäûé òðåéäåðäîëæåí ïîíÿòü íåêîòîðûå îñíîâíûå ôàêòîðû, êîòîðûå âëèÿ-þò íà òðåéäåðîâ íà èíäèâèäóàëüíîì óðîâíå.

Ðû÷àãè

Øèðîêî-ñ÷èòàþùèåñÿ èñòî÷íèêîì ïîâûøåííûõ ðèñêîâ,ðû÷àãè ÿâëÿþòñÿ ëó÷øèì ïîìîùíèêîì âíóòðè-äíåâíîãîòðåéäåðà. Ïðè îòíîñèòåëüíî íåáîëüøèõ êîëåáàíèÿõ, ðàñïðî-ñòðàíåííûõ íà âàëþòíûõ ðûíêàõ, áåç êðåäèòíûõ ðû÷àãîâòðåéäåðû íå ìîãóò â ïîëíîé ìåðå èñïîëüçîâàòü âîçíèêàþùèåòîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Â ðåçóëüòàòå, âíóòðè-äíåâíûå òðåéäåðûâñåãäà äîëæíû ðàññ÷èòûâàòü, êàêèå ðû÷àãè è, ñîîòâåòñòâåííî,ðèñêè èì ñëåäóåò áðàòü ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ëþáîé ñäåëêè.

Òî÷íî òàê æå, òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ ìîãóò ðàññìàòðè-âàòü ñâîè ïàðàìåòðû ðèñêà. Õîòÿ èõ ïîçèöèè èíîãäà ïðåä-íàçíà÷åíû äëÿ áîëåå äîëãîñðî÷íûõ êîëåáàíèé, â íåêîòîðûõñèòóàöèÿõ òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ äîëæíû áóäóò ñòîëê-íóòüñÿ ñ íåêîòîðîé ïðîñàäêîé ïåðåä ïîëó÷åíèåì êàêîé-ëèáî ïðèáûëè ïî òîðãîâîé ïîçèöèè. Â ïðèâåäåííîì íèæå



FXMAG.RU © 2004-200937


Ìàðò 2009 ¹262/09

ïðèìåðå ìû âèäèì, ÷òî åñòü íåñêîëüêî òî÷åê â íèñõîäÿùåìòðåíäå, ãäå òðåéäåð íà êîëåáàíèÿõ ìîã áû ïîëó÷èòü ïðè-áûëü ïî âàëþòíîé ïàðå àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïðîòèâ àìå-ðèêàíñêîãî äîëëàðà. Ïóòåì äîáàâëåíèÿ ìåäëåííîãî Ñòîõàñ-òèêà, ïðè ñòðàòåãèè òîðãîâëè íà êîëåáàíèÿõ ìîæíî áûëî âõî-äèòü â ðûíîê â òî÷êàõ ïåðåñå÷åíèÿ ëèíèé îñöèëëÿòîðà. Îäíà-êî, â òå÷åíèå äâóõ-òðåõ äíåé, òðåéäåð äîëæåí áûë áû òåðïåòüíåêîòîðûå ïîòåðè ïðåæäå, ÷åì ôàêòè÷åñêèé ðàçâîðîò ðûíêàïðèâåë áû ê ïîëó÷åíèþ ïðèáûëè. Åñëè óâåëè÷èòü ýòè ïîòå-ðè ïðè èñïîëüçîâàíèè ðû÷àãà, òî ôèíàëüíûå ïîòåðè ìîãëè áûñòàòü ðàçðóøèòåëüíûìè áåç íàäëåæàùåé îöåíêè ðèñêà.

×àñîâîé ãðàôèê AUDUSD. Òîðãîâëÿ íà êîëåáàíèÿõ ñ èñïîëüçîâàíèåì Ñòîõàñòèêà.

Ðàçëè÷íûå âàëþòíûå ïàðû

Â äîïîëíåíèå ê êðåäèòíûì ðû÷àãàì, íóæíî òàêæå ó÷èòû-âàòü èçìåí÷èâîñòü âàëþòíîé ïàðû. Îäíî äåëî - ó÷èòûâàòü,ñêîëüêî âû ìîæåòå ïîòåíöèàëüíî ïîòåðÿòü íà äàííîé ñäåëêå,íî òàêæå âàæíî çíàòü, êàê áûñòðî âàøà ñäåëêà ìîæåò ïîíåñ-òè ïîòåðè. Â ðåçóëüòàòå, ðàçëè÷íûå âðåìåííûå ìàñøòàáûäîëæíû ïðèìåíÿòüñÿ äëÿ ðàçëè÷íûõ âàëþòíûõ ïàð. Çíàíèåòîãî ôàêòà, ÷òî êðîññ-êóðñ áðèòàíñêèé ôóíò/ÿïîíñêàÿ èåíàèíîãäà êîëåáëåòñÿ ïî 100 ïóíêòîâ çà îäèí ÷àñ, ìîæåò áûòüçíà÷èòåëüíûì âûçîâîì äëÿ âíóòðè-äíåâíîãî òðåéäåðà, íîìîæåò íå èìåòü ñìûñëà äëÿ òðåéäåðà íà êîëåáàíèÿõ, êîòîðûéïûòàåòñÿ èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ èçìåíåíèå ðûíî÷-íîãî íàïðàâëåíèÿ. Òîëüêî ïî ýòîé ïðè÷èíå, òðåéäåðû íà êîëå-áàíèÿõ ïðåäïî÷èòàþò òîðãîâàòü îñíîâíûìè âàëþòíûìè ïà-

ðàìè, ïîñêîëüêó îíè îáû÷íî áîëåå ëèêâèäíûå, ÷åì âàëþòûðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí è êðîññ-êóðñû. Íàïðèìåð, ïî ýòîé ïðè-÷èíå áîëåå ïðåäïî÷òèòåëüíîé áóäåò ïàðà åâðî/äîëëàð, íåæå-ëè àâñòðàëèéñêèé äîëëàð/ÿïîíñêàÿ èåíà.

Âûïóñêè íîâîñòåé

Íàêîíåö, òðåéäåðû âî âñåõ òðåõ êàòåãîðèÿõ äîëæíûâñåãäà çíàòü î íàìå÷åííûõ è íåçàïëàíèðîâàííûé âûõîäàõíîâîñòåé, è êàê îíè âëèÿþò íà ðûíîê. Íåçàâèñèìî îò òîãî,ÿâëÿþòñÿ ëè ýòè íîâîñòè ýêîíîìè÷åñêèìè äàííûìè, çàÿâëå-íèÿìè öåíòðàëüíûõ áàíêîâ èëè íåîæèäàííûì ðåøåíèåì ïîïðîöåíòíûì ñòàâêàì, òðåéäåðû âî âñåõ òðåõ êàòåãîðèÿõ áóäóòâíîñèòü ñîîòâåòñòâóþùèå ïîïðàâêè â ñâîþ òîðãîâëþ.

Êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû îáû÷íî áóäóò ïîäâåðãíóòûâëèÿíèþ â íàèáîëüøåé ñòåïåíè, ïîñêîëüêó èõ ïîòåðè ìî-ãóò áûòü óñèëåíû, â òî âðåìÿ êàê íàïðàâëåííûé óêëîí òðåé-äåðîâ íà êîëåáàíèÿõ áóäåò íàðóøåí. Â ñâÿçè ñ ýòèì, íåêî-òîðûå ïðåäïî÷èòàþò áîëåå êîìôîðòíóþ ïîçèöèîííóþ òîð-ãîâëþ. Ñ áîëåå äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâîé è áîëåå äèâåð-ñèôèöèðîâàííûì ïîðòôåëåì, ïîçèöèîííûå òðåéäåðû íå-ñêîëüêî îãðàæäåíû îò ýòèõ ñèòóàöèé, ïîñêîëüêó îíè áûëèãîòîâû ê âðåìåííûì êîëåáàíèÿì öåíû. Ïîêà öåíà ïðîäîë-æàåò ñîîòâåòñòâîâàòü áîëåå äîëãîñðî÷íîìó ïðåäñòàâëå-íèþ, ïîçèöèîííûå òðåéäåðû îñòàþòñÿ çàùèùåííûìè,ïîñêîëüêó îíè íàöåëåíû íà áîëåå äàëüíèå îðèåíòèðû.Õàðàêòåðíûì ïðèìåðîì ýòîãî ìîæåò ñëóæèòü âûõîä äàí-

5-ìèíóòíûé ãðàôèê EURUSD. Ðåàêöèÿ íà âûõîä äàííûõ.



FXMAG.RU © 2004-200938


Ìàðò 2009 ¹262/09

íûõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõñåêòîðàõ ÑØÀ êàæäóþ ïåðâóþ ïÿòíèöó ìåñÿöà. Õîòÿ êðàò-êîñðî÷íûå èãðîêè äîëæíû èìåòü äåëî ñ äîâîëüíî èçìåí÷è-âîé òîðãîâîé ñðåäîé ïîñëå êàæäîãî âûïóñêà íîâîñòåé, ïîçè-öèîííûå òðåéäåðû îñòàþòñÿ îòíîñèòåëüíî çàùèùåííûìè,ïîêà áîëåå äîëãîñðî÷íûé óêëîí îñòàåòñÿ íåèçìåííûì.

Êîìïëåêñíûé ïîäõîä

Âûáîð êîíêðåòíîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà è òîðãîâîãîïîäõîäà çàâèñèò îò ñàìîãî òðåéäåðà. Âû áîëåå ïðèáûëüíîòîðãóåòå íà èçìåí÷èâûõ âàëþòíûõ ïàðàõ? Èëè âû èìååòåäðóãèå ïðèîðèòåòû è ïðåäïî÷èòàåòå çàùèùåííóþ, äîëãî-ñðî÷íóþ äîõîäíîñòü, îáåñïå÷èâàåìóþ ïîçèöèîííîé òîð-ãîâëåé? Ê ñ÷àñòüþ, âàñ íèêòî íå çàñòàâëÿåò îãðàíè÷èâàòü-ñÿ ëèøü îäíèì òèïîì òîðãîâëè. Äàâàéòå âçãëÿíåì, êàê ðàç-ëè÷íûå âðåìåííûå ìàñøòàáû ìîãóò áûòü îáúåäèíåíû äëÿïîëó÷åíèÿ âûãîäíûõ ðûíî÷íûõ ïîçèöèé.

Äåéñòâèÿ ïîçèöèîííûõ òðåéäåðîâ

Ïîçèöèîííûå òðåéäåðû â ïåðâóþ î÷åðåäü àíàëèçèðóþòýêîíîìèêó - â ñëó÷àå òîðãîâëè áðèòàíñêèì ôóíòîì, ýêîíî-ìèêó Âåëèêîáðèòàíèè. Äàâàéòå ïðåäïîëîæèì, ÷òî, ïðèíè-ìàÿ âî âíèìàíèå ãëîáàëüíûå óñëîâèÿ, ýêîíîìèêà Âåëèêîá-ðèòàíèè ïðîäîëæèò äåìîíñòðèðîâàòü ñëàáîñòü àíàëîãè÷-íî äðóãèì ñòðàíàì. Ïðîèçâîäñòâî íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè


Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD.Ïîäòâåðæäåíèå ìåäâåæüåãî òðåíäà.

Äåéñòâèÿ âíóòðè-äíåâíûõ òðåéäåðîâ

Ïîñëå òîãî, êàê ìû óñòàíîâèëè äîëãîñðî÷íûé òðåíä,êîòîðûé â äàííîì ñëó÷àå ïðåäïîëàãàåò ïðîäàæè áðèòàíñ-êîãî ôóíòà, ìû èùåì âíóòðè-äíåâíûå âîçìîæíîñòè, êîòî-ðûå äàþò íàì âîçìîæíîñòü âõîäèòü â ýòîò òðåíä ÷åðåçïðîñòîé òåõíè÷åñêèé àíàëèç (óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðî-òèâëåíèÿ). Õîðîøåé ñòðàòåãèåé äëÿ ýòîãî ìîã áû áûòü ïîèñêêîðîòêèõ ïîçèöèé íà îòêðûòèè ëîíäîíñêîé ñåññèè ïîñëå òîãî,êàê öåíà îïðåäåëèëà äèàïàçîí íà àçèàòñêîé ñåññèè.

Íà÷èíàþùèå òðåéäåðû èìåþò òåíäåíöèþ àíàëèçèðî-âàòü áîëåå äîëãîñðî÷íóþ êàðòèíó, íå îöåíèâàÿ ñâîè ðèñêèïðè âõîäå â ðûíîê, áåðÿ, òàêèì îáðàçîì, áîëåå çíà÷èòåëü-íûå ïîòåðè, ÷åì ñëåäîâàëî áû. Îöåíêà öåíîâîé äèíàìèêèíà êðàòêîñðî÷íûõ ãðàôèêàõ ïîçâîëÿåò íàì âèäåòü íå òîëüêîòî, ÷òî ïðîèñõîäèò â òåêóùèé ìîìåíò âðåìåíè, íî òàêæå èìèíèìèçèðîâàòü ïðîäîëæèòåëüíûå è íåíóæíûå ñïàäû.

Çàêëþ÷åíèå

Ïðàâèëüíûé âûáîð âðåìåííîãî ìàñøòàáà ÷ðåçâû÷àéíîâàæåí äëÿ ëþáîãî òèïà òðåéäåðîâ. Íåçàâèñèìî îò òîãî,ÿâëÿåòåñü ëè âû âíóòðè-äíåâíûì, òðåéäåðîì íà êîëåáàíè-ÿõ èëè äàæå ïîçèöèîííûì òðåéäåðîì, âñåãäà âàæíî ó÷èòû-âàòü âðåìåííîé ìàñøòàá öåíîâîãî äåéñòâèÿ äëÿ âûáîðàêîíêðåòíîé ñòðàòåãèè è åå èñïîëíåíèÿ. Çíàíèå âðåìåíèíàõîæäåíèÿ â òîðãîâëå è èñïîëíåíèÿ ñäåëêè ìîæåò ïîìî÷üíà÷èíàþùåìó òðåéäåðó ïðîäâèíóòüñÿ íà ïóòè ñòàíîâëåíèÿðûíî÷íûì ïðîôåññèîíàëîì.

Forex Magazineïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

ñïàäà, ïîñêîëüêó íàñòðîåíèå ïîòðåáèòåëåé è ðàñõîäû ïðî-äîëæàþò óõóäøàòüñÿ. Óõóäøåíèå ñèòóàöèè ïðèâîäèò ê òîìó,÷òî ìîíåòàðíûå âëàñòè ïðîäîëæàþò èñïîëüçîâàòü ïðîöåíò-íûå ñòàâêè äëÿ ïîâûøåíèÿ ëèêâèäíîñòè è ñòèìóëèðîâàíèÿïîòðåáëåíèÿ, ÷òî âûçûâàåò ïðîäàæè áðèòàíñêîé âàëþòû,ïîòîìó ÷òî áîëåå íèçêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè îçíà÷àþò áîëååíèçêóþ äîõîäíîñòü. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, äîëãîñðî÷-íàÿ êàðòèíà òàêæå âûãëÿäèò äëÿ ôóíòà óäðó÷àþùåé. Íà ãðà-ôèêå íèæå ïîêàçàíû äâà ìåäâåæüèõ ïåðåñå÷åíèÿ îñöèëëÿòî-ðîâ, êîòîðûå âêóïå ñ ñóùåñòâåííûì ñîïðîòèâëåíèåì, êîòîðîåáûëî óæå ïðîòåñòèðîâàíî, ïðåäïîëàãàþò ìåäâåæèé ñèãíàë.


FXMAG.RU © 2004-200939


Ìàðò 2009 ¹262/09

ÊÐÈÇÈÑ ÄÎËËÀÐÀ. ÏÐÈ×ÈÍÛ, ÏÎÑËÅÄÑÒÂÈßÈ ÏÓÒÈ ÂÛÕÎÄÀ. ÔÓÍÄÀÌÅÍÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ

Áèáëèîòåêà: Ðè÷àðä Äóíêàí. Êðèçèñ äîëëàðà

Èçäàòåëüñêî-êíèãîòîðãîâàÿ ãðóïïà êîìïàíèé "Îìåãà-Ë" ïðåäñòàâëÿåò âíèìàíèþ ÷èòàòåëåé êíèãó Ðè÷àðäàÄóíêàíà "Êðèçèñ äîëëàðà. Ïðè÷èíû, ïîñëåäñòâèÿ è ïóòèâûõîäà. Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç" Ì.: Åâðî, 2008ã.

Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà ïîãðóæàåòñÿ â ñàìûé òÿæåëûé ïðî-ìûøëåííûé è ôèíàíñîâûé êðèçèñ ñî âðåìåí 1930-õ ãîäîâ.Ðûíêè àêöèé êàòÿòñÿ âíèç, êðóïíûå êîðïîðàöèè ñòàíîâÿò-ñÿ áàíêðîòàìè, ïðàâèòåëüñòâà ïðîñÿò ïîìîùè ó ÌÂÔ. Âêíèãå "Êðèçèñ äîëëàðà" Ðè÷àðä Äóí-êàí ðàñêðûâàåò ïðè÷èíû è õàðàêòåðäèñáàëàíñà, êîòîðûé äåñòàáèëèçèðî-âàë ìèðîâóþ ýêîíîìèêó.

Îñíîâíàÿ ïðè÷èíà äåñòàáèëèçà-öèè (è òåìà êíèãè) - ýòî ãèãàíòñêèéäåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ (íàñåãîäíÿ - áîëåå 50 ìëí äîëë â ×ÀÑ,èëè 1,5% åæåãîäíîãî ìèðîâîãî ÂÂÏ).Åãî äåôèöèòíîå ôèíàíñèðîâàíèå ïðè-âåëî ê êîëîññàëüíîìó íàðóøåíèþ ðàâ-íîâåñèÿ â ìèðîâîé ýêîíîìèêå è îáðà-çîâàíèþ â ÑØÀ ýêîíîìè÷åñêîãî ïó-çûðÿ. Êîãäà îí ëîïíåò è íàðóøåíèåìèðîâîãî ðàâíîâåñèÿ óñèëèòñÿ, ìèðî-âîå ñîîáùåñòâî íå ñóìååò èçáåæàòüêðàéíå ãëóáîêîãî è ðåçêîãî ýêîíîìè-÷åñêîãî ñïàäà. Êíèãà ñîñòîèò èç ÷åòû-ðåõ ÷àñòåé. Â ×àñòè ïåðâîé ðàññêàçàíîî òîì, êàê òîðãîâûé äåôèöèò ÑØÀäåñòàáèëèçèðîâàë ìèðîâóþ ýêîíîìè-êó ÷åðåç îáðàçîâàíèå ìèðîâîãî êðåäèòíîãî ïóçûðÿ. Â ×à-ñòè âòîðîé ðàçúÿñíåíî, ïî÷åìó äàííîå ïîëîæåíèå ñ äåôè-öèòîì íå ìîæåò äëèòüñÿ áåñêîíå÷íî è ïî÷åìó ñïàä â ÑØÀè äåâàëüâàöèÿ äîëëàðà - ÿâëåíèÿ íåèçáåæíûå.

Â ×àñòè òðåòüåé ïðîâåäåí àíàëèç íåîáû÷àéíî ïàãóáíûõïîñëåäñòâèé, êîòîðûìè ñïàä â ÑØÀ è êðàõ äîëëàðà îáåð-íóòñÿ äëÿ îñòàëüíûõ ñòðàí. Â ×àñòè ÷åòâåðòîé äàíû îðèãè-íàëüíûå ðåêîìåíäàöèè, âûïîëíåíèå êîòîðûõ ïîìîãëî áûñìÿã÷èòü óäàð íàâèñøåãî ìèðîâîãî ñïàäà è çàëîæèòü îñíî-âó äëÿ ñáàëàíñèðîâàííîãî è óñòîé÷èâîãî ýêîíîìè÷åñêîãî

ðîñòà íà äåñÿòèëåòèÿ âïåðåä. "Êðèçèñ äîëëàðà" - ýòî íà-ñòîëüíàÿ êíèãà äëÿ èíâåñòîðîâ, áàíêèðîâ, áðîêåðîâ, ýêñ-ïîðòåðîâ, ýêîíîìèñòîâ, à òàêæå âñåõ, êòî õî÷åò ïîíÿòü, ÷òîòâîðèòñÿ ñ ìèðîâîé ýêîíîìèêîé.

Âàøåìó âíèìàíèþ ïðåäëàãàåòñÿ ôðàãìåíò èç Ãëàâû 6êíèãè "Ñóäüáà äîëëàðà: ïîëòðèëëèîíà ïðè÷èí, ïî êîòî-ðûì îí äîëæåí ðóõíóòü"

Äî íåäàâíåãî âðåìåíè ýêîíîìèêàÑØÀ áûëà åäèíñòâåííûì ñâåòëûìïÿòíîì â âåñüìà ìðà÷íîé êàðòèíå ìè-ðîâîé ýêîíîìèêè. Áîëüøèíñòâî êðóï-íûõ òîðãîâûõ ïàðòíåðîâ ÑØÀ íàõî-äÿòñÿ ëèáî â ýêîíîìè÷åñêîì êðèçèñå(è ïûòàþòñÿ ïðåîäîëåòü åãî), ëèáî íàãðàíè êðèçèñà. Åäèíñòâåííîå èñêëþ-÷åíèå - Åâðîïà. Ïîëîæåíèå ßïîíèè,ñòðàí Àçèàòñêîãî êðèçèñà è Ìåêñèêèî÷åíü çûáêî; â Êèòàå îáðàçîâàëñÿ ýêî-íîìè÷åñêèé ïóçûðü, êîòîðûé ãðîçèòñêîðî ëîïíóòü. Âñå ýòè ñòðàíû (à òàê-æå ìíîãèå äðóãèå) èìåþò îãðîìíûéïðîôèöèò òåêóùèõ îïåðàöèé ñ ÑØÀ.Èõ ýêîíîìèêà ñòàëà ñèëüíî çàâèñåòüîò íåãî. Åñëè èõ ýêñïîðò â ÑØÀ âäðóãïîéäåò íà óáûëü, òî ýòî ãðîçèò èìýêîíîìè÷åñêèì êðàõîì. Ñëåäîâàòåëü-íî, âîçìîæíîå óêðåïëåíèå íàöèî-íàëüíûõ âàëþò ýòèõ ñòðàí ïî îòíîøå-íèþ ê äîëëàðó ïðåäñòàâëÿåò ñåðüåç-

íóþ óãðîçó äëÿ ïðîöâåòàíèÿ ýòèõ ñòðàí.

Ïîýòîìó ïðîôèöèòíûå ñòðàíû äîëæíû ïðèîáðåòàòüàìåðèêàíñêèå äîëëàðîâûå àêòèâû íà äîëëàðû, çàðàáîòàí-íûå ÷åðåç ïðîôèöèò èõ òåêóùèõ îïåðàöèé ñ ÑØÀ. Ïðèäðóãîì âàðèàíòå (êîíâåðòèðîâàíèå ýòèõ äîëëàðîâ â íàöè-îíàëüíóþ âàëþòó) íàöèîíàëüíàÿ âàëþòà òàêîé ñòðàíû îê-ðåïíåò, ýêñïîðò îñëàáíåò, à ýêîíîìèêà îêàæåòñÿ â êðèçèñå.

Èç îïèñàííîé äèëåììû ïîíÿòíî, ïî÷åìó çà ïîñëåäíèåäâàäöàòü ëåò ó ïðîôèöèòíûõ ñòðàí íàêîïèëèñü òàêèå îã-


http://www.omega-l.ru/

FXMAG.RU © 2004-200940


Ìàðò 2009 ¹262/09

ðîìíûå çàïàñû èíîñòðàííîé âàëþòû â àìåðèêàíñêèõ äîë-ëàðàõ. Åñëè òàêæå ó÷åñòü, ÷òî îíè ïðèîáðåëè äîëëàðîâûåàêòèâû íà òðèëëèîííûå ñóììû, òî ñòàíîâèòñÿ ÿñíî, ïî÷å-ìó çà óêàçàííûé ïåðèîä ðûíîê àêöèè â ÑØÀ ñèëüíî ïîä-íÿëñÿ, çàäîëæåííîñòü ïîäñêî÷èëà, à óðîâåíü ñáåðåæåíèéîñòàëñÿ âíèçó. Áîëåå òîãî, òåïåðü ýòà äèëåììà âñòàëà åùåîñòðåå. Èç-çà ñâåðõêðåäèòîâàíèÿ â ÑØÀ îáðàçîâàëñÿ ýêî-íîìè÷åñêèé ïóçûðü. Íè äåëîâîé, íè ïîòðåáèòåëüñêèé ñåê-òîð íå ìîãóò ïîçâîëèòü ñåáå âçÿòü â äîëã åùå. Íàîáîðîò,âñêîðå îíè áóäóò ïðîñòî âûíóæäåíû óìåíüøèòü ñâîþ çà-äîëæåííîñòü. Àíàëîãè÷íîå ïðîèñõîäèò è ñ ðûíêîì àêöèé:íà ýòîé èíôëÿöèîííîé ìàõèíå íà÷èíàåòñÿ îáâàë. Òàê êóäàæå â òàêîì ñëó÷àå ïðîôèöèòíûå ñòðàíû âëîæàò ñâîè èç-ëèøêè? Íà êàêèå äîëëàðîâûå àêòèâû ïîéäóò èõ ïîëòðèë-ëèîíà? Ïðè ýòîì ðå÷ü èäåò íå òîëüêî î íûíåøíåì ãîäå, íîè êàæäîì ïîñëåäóþùåì - è òàê äî òåõ ïîð, ïîêà åñòü äåôè-öèò òåêóùåãî ñ÷åòà ÑØÀ Åñòåñòâåííî, ÷òî ýòè ñòðàíû íåñòàíóò ãîä çà ãîäîì ñïóñêàòü ïî ïîëòðèëëèîíà íà àêòèâû,âèäÿ, ÷òî ýòî ñóëèò â îñíîâíîì ïîòåðè. ×òî êàñàåòñÿ ìàññûíîâûõ, íàäåæíûõ âàðèàíòîâ âëîæåíèé, òî íàéòè èõ â ÑØÀñòàíîâèòñÿ âñå òðóäíåå. Î ïðè÷èíàõ òðóäíîñòåé è áóäåòðàññêàçàíî â äàííîé ãëàâå. Îòìåòèì, ÷òî íåâîçìîæíîñòüíàõîäèòü èõ è âïðåäü âåäåò ê íåèçáåæíîìó îáâàëó àìåðè-êàíñêîãî äîëëàðà.

Ýòà ãëàâà îòêðûâàåòñÿ ñ ïîâòîðíîãî îáðàùåíèÿ ê âîï-ðîñó î áûñòðîðàñòóùåé ÷èñòîé çàäîëæåííîñòè ÑØÀ ïåðåäìèðîâûì ñîîáùåñòâîì. Çàòåì ìû ïåðåéäåì ê ðàññìîòðå-íèþ îñíîâíûõ êàòåãîðèé ñðåäè âàðèàíòîâ èíâåñòèöèé âàìåðèêàíñêóþ ýêîíîìèêó (ò.å. äîëãîâûå èíñòðóìåíòû, àê-öèè è ïðÿìûå èíâåñòèöèè), êîòîðûå îòêðûâàþòñÿ äëÿ ïðî-ôèöèòíûõ ñòðàí. Äàëåå áóäåò ñäåëàí âåñüìà ïîäðîáíûéàíàëèç àìåðèêàíñêîãî êðåäèòíîãî ðûíêà, êîòîðûé îöåíè-âàåòñÿ â 30 òðëí äîëë. ÑØÀ Êðîìå òîãî, áóäóò ðàññìîòðå-íû òåíäåíöèè â ñèòóàöèè ñ èíäèâèäóàëüíîé çàäîëæåííî-ñòüþ, äîëãàìè ôèíàíñîâîãî ñåêòîðà, íåôèíàíñîâûìè êîð-ïîðàòèâíûìè äîëãàìè è ãîñäîëãàìè ÑØÀ ñ öåëüþ îïðåäå-ëèòü êðåäèòîñïîñîáíîñòü êàæäîãî èç ïåðå÷èñëåííûõ ñåê-òîðîâ. Èç îöåíêè ñòàíåò âèäíî, ÷òî òîëüêî ïðàâèòåëüñòâîÑØÀ èìååò âîçìîæíîñòü ôèíàíñèðîâàòü äîëãè ÷åðåç ýìèñ-ñèè â îáúåìàõ, êîòîðûå ïîòðåáóþòñÿ, åñëè ïðîôèöèòíûåñòðàíû ïîéäóò íà ðåöèêëèðîâàíèå äîëëàðîâûõ èçëèøêîâ.Îäíàêî ðàçìåðû äåôèöèòà òåêóùåãî ñ÷åòà ÑØÀ òàêîâû,÷òî äàæå ïðàâèòåëüñòâî íå â ñîñòîÿíèè ïðîèçâîäèòü äîëãî-âûå ýìèññèè, äîñòàòî÷íûå äëÿ èõ áåñêîíå÷íîãî ïîãëîùåíèÿ.

Äàëåå ïðåäñòàâëåíû àëüòåðíàòèâíûå èíâåñòèöèîííûåêàòåãîðèè - àêöèè è ïðÿìûå èíâåñòèöèè. Êàê ÿâñòâóåò èçàíàëèçà, àêöèè ñòðàäàþò íå òîëüêî îò çàâûøåííîãî êóðñà,íî è îò ïîäîçðåíèé âñëåäñòâèå ðåâèçèîííûõ ñêàíäàëîâ,êîòîðûå ïîäîðâàëè äîâåðèå â êîðïîðàòèâíóþ Àìåðèêó âöåëîì è â ôèíàíñîâóþ â ÷àñòíîñòè. Ïðÿìûå èíâåñòèöèè -âàðèàíò ïîêà âîçìîæíûé, íî íåëèêâèäíûé, à ïîòîìó îí íåïîäõîäèò äëÿ ìíîãèõ èç ïðîôèöèòíûõ ñòðàí.

Äåôîëòîâàÿ âîëíà êîðïîðàòèâíûõ äîëæíèêîâ è 50%-íîå ïàäåíèå èíäåêñà S&P ñ ïèêîâîé îòìåòêè íàïîìèíàþòî ðèñêå, íà êîòîðûé èäåò îñòàëüíîå ìèðîâîå ñîîáùåñòâî,äåëàÿ íîâûå âëîæåíèÿ â äîëëàðîâûå àêòèâû. Íî, óÿñíèâ,÷òî îãðîìíîé ÷àñòè àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè áîëüøåíåëüçÿ îêàçûâàòü êðåäèòíîãî äîâåðèÿ, ïðîôèöèòíûå ñòðà-íû ïåðåñòàíóò ñïóñêàòü ïîêà åùå öåëåõîíüêèå ñóììû âñëåäíåïîãàøåííûì äîëãàì. Áîëåå òîãî, îíè óæå áóäóò ñ îïàñêîéêîíâåðòèðîâàòü äîëëàðû âî ÷òî-ëèáî äàæå ìåíåå ãðîçÿùååïîòåðÿìè - áóäü òî èõ íàöèîíàëüíàÿ âàëþòà, çîëîòî èëèèíûå àêòèâû, îöåíåííûå â äîëëàðàõ, íî íå àìåðèêàíñêîãîïðîèñõîæäåíèÿ. È òîãäà ïîñëåäóåò îáâàë äîëëàðà. Î âëè-ÿíèè ýòîãî îáâàëà íà ìèðîâóþ ýêîíîìèêó áóäåò ðàññêàçà-íî â ×àñòè òðåòüåé.

Äîëëàð îáðå÷åí íà îáâàë, òàê êàê äîâîëüíî ñêîðî àìå-ðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà íå ñìîæåò áîëüøå îáåñïå÷èâàòü ïðåä-ëîæåíèå íàäåæíûõ èíâåñòèöèîííûõ ñðåäñòâ (îöåíåííûõ âàìåðèêàíñêèõ äîëëàðàõ) â îáúåìàõ, êîòîðûå ïîçâîëèëè áûîñòàëüíûì ñòðàíàì ðåöèêëèðîâàòü ïîëòðèëëèîíà äîëëàðîâ(òî åñòü åæåãîäíûé ïðîôèöèò òåêóùåãî àìåðèêàíñêîãîñ÷åòà).

Ñòðàíû ñ êðóïíûì ïðîôèöèòîì òåêóùèõ îïåðàöèé ñÑØÀ âûíóæäåíû ïðîäîëæàòü ïîêóïêó àìåðèêàíñêèõ äîë-ëàðîâûõ àêòèâîâ, èáî òàê îíè ñìîãóò èçáåæàòü êîíâåðòèðî-âàíèÿ èçëèøêîâ â ñîáñòâåííóþ âàëþòó. Â ñëó÷àå êîíâåðòè-ðîâàíèÿ èõ âàëþòà îêðåïëà áû, à ýêñïîðò óïàë, äîâåäÿ ýêî-íîìèêó äî êðèçèñà. ×òîáû ïîäîáíîå íå ñëó÷èëîñü, ïðîôè-öèòíûå ñòðàíû âûíóæäåíû ïðèîáðåòàòü ëèáî íûíåøíèå,ëèáî íîâûå àêòèâû ïî ìåðå èõ âûïóñêà.

Â ïåðâîì ñëó÷àå ñâîèìè ïîêóïêàìè îíè ïîäòîëêíóòâûøå è áåç äî òîãî âçäóòûå öåíû, ïîñêîëüêó çàäåéñòâîâàí-íûå ñóììû ïðèáëèæàþòñÿ ê 5% ÂÂÏ ÑØÀ. Â ðåçóëüòàòåïîäîáíîé ïîäïèòêè â Àìåðèêå ïîÿâèòñÿ íîâûé, íåäîëãî-



FXMAG.RU © 2004-200941


Ìàðò 2009 ¹262/09

âå÷íûé ïóçûðü àêòèâîâ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ïîõîæå, ÷òî èç-çà òåêóùåãî ýêîíîìè÷åñêîãî êðèçèñà è ñëàáîãî ôèíàíñîâî-ãî ïîëîæåíèÿ ìíîãèõ èç ìåæäóíàðîäíûõ êðóïíûõ ôèðì, âáëèæàéøåå âðåìÿ è äàëåå ëèøü ñ÷èòàííûå àìåðèêàíñêèåêîðïîðàöèè ñóìåþò ïðåäëîæèòü ðûíêó çíà÷èòåëüíûå íî-âûå ýìèññèè äîëãîâûõ èíñòðóìåíòîâ èëè àêöèé. Â áëèæàé-øèå ïÿòü ëåò òîëüêî ïðàâèòåëüñòâî ÑØÀ áóäåò ðàñïîëàãàòüâîçìîæíîñòÿìè äëÿ ïîêðûòèÿ äîëãîâ ÷åðåç ýìèññèè áîëü-øîãî êîëè÷åñòâà íîâûõ äîëãîâûõ èíñòðóìåíòîâ.

Â áëèæàéøåå âðåìÿ ñóäüáó äîëëàðà ìîãóò ðåøèòü ñêî-ðîñòü è ðàçìåðû ðîñòà áþäæåòíîãî äåôèöèòà ÑØÀ. Ñëåä-ñòâèå åãî ãèãàíòñêîãî ðàçìåðà (áîëåå 500 ìëðä â ãîä) - ýòîïðåäëîæåíèå íàäåæíûõ äîëëàðîâûõ àêòèâîâ, êîòîðûå íå-îáõîäèìû äëÿ ðåöèêëèðîâàíèÿ äîëëàðîâûõ èçëèøêîâ îñ-òàëüíûõ ñòàí. Íî è îíè óêðåïÿò äîëëàð ëèøü íà âðåìÿ. Èäàæå àìåðèêàíñêîå ïðàâèòåëüñòâî íå ìîæåò äî áåñêîíå÷íî-ñòè äåðæàòüñÿ ñ áþäæåòíûì äåôèöèòîì òàêîé âåëè÷èíû.

Ìåæäóíàðîäíàÿ âàëþòíàÿ ñèñòåìà íåñòàáèëüíà. Âñòðóêòóðå ñèñòåìû, âîçíèêøåé ïîñëå Áðåããîí-Âóäñêîé, íåòìåõàíèçìà ñàìîðåãóëÿöèè, êîòîðûé îáåñïå÷èë áû áàëàíñ âòîðãîâëå. Åñòåñòâåííîå ïîñëåäñòâèå - ãèãàíòñêèé òîðãîâûéäèñáàëàíñ. Êàê óæå îáúÿñíÿëîñü â Ãëàâå 1, ïîäîáíûé äèñ-áàëàíñ çàòàïëèâàåò ìèð ëèêâèäíîñòüþ è âûçûâàåò ñâåðõ-êðåäèòîâàíèå. Âîçìîæíî, â áëèæàéøåå âðåìÿ äîëëàð âñåæå èçáåæèò îáâàëà, íî ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà íå ñòàíåò îòýòîãî ñòàáèëüíîé äàæå âðåìåííî. È ïîêà äîëëàð îñòàåòñÿïðèìåðíî íà òîì æå óðîâíå, ÷òî è ñåãîäíÿ, äåôèöèò òåêó-ùåãî àìåðèêàíñêîãî ñ÷åòà áóäåò è âïðåäü "îäàðèâàòü" ìèðíåäîëãîâå÷íûìè ïóçûðÿìè àêòèâîâ è äåôëÿöèåé. Îá ýòèõíåæåëàòåëüíûõ ïîáî÷íûõ ýôôåêòàõ è ïîéäåò ðå÷ü äàëåå, âãëàâàõ 7 è 8.

Ãðóïïà êîìïàíèé «ÎÌÅÃÀ-Ë»äëÿ Forex Magazine

Ðåäàêöèîííûé ñîâåò ýëåêòðîííîãî æóðíàëà«Forex Magazine» ïðèãëàøàåò ê ñîòðóäíè÷åñòâó àâ-òîðîâ, ÷üè èíòåðåñû è ïðàêòè÷åñêàÿ äåÿòåëüíîñòüñîâïàäàþò ñ åãî ïðîôèëåì. Æóðíàë çàèíòåðåñîâàí âïóáëèêàöèè íàó÷íûõ è ïðàêòè÷åñêèõ ðàáîò, à òàêæåèíôîðìàöèîííûõ ìàòåðèàëîâ î íàèáîëåå èíòåðåñ-íûõ ñîáûòèÿõ íà ðûíêå ôîðåêñ.

×ÒÎ ÝÒÎ ÄÀÅÒ ÂÀÌ:

- âîçìîæíîñòü íàéòè åäèíîìûøëåííèêîâ, òûñÿ-÷è çàèíòåðåñîâàííûõ ÷èòàòåëåé ñìîãóò âûñêàçàòüñâîå ìíåíèå è ïðåäëîæåíèÿ ïî ïðî÷èòàííîìó ìàòå-ðèàëó;

- Âû ìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå, óêàçàâ Web-ñàéò Âà-øåé êîìïàíèè è Âàø e-mail;

- èçâåñòíîñòü. Âàøà ñòàòüÿ áóäåò òàêæå îïóá-ëèêîâàíà íà ñàéòå fxmag.ru, âïîñëåäñòâèè Âû ñìî-æåòå ññûëàòüñÿ íà ýòó ïóáëèêàöèþ;

- ó íàøåãî ñàéòà âûñîêàÿ ïîñåùàåìîñòü, åñòü âå-ðîÿòíîñòü ïîëó÷åíèÿ Âàìè âûãîäíîãî äåëîâîãî ïðåä-ëîæåíèÿ îò îäíîãî èç ÷èòàòåëåé;

- è íàêîíåö, Âàø ìàòåðèàë áóäåò àíîíñèðîâàí âíàøåé èíôîðìàöèîííîé ðàññûëêå, à ýòî áîëåå 20òûñÿ÷ ïîäïèñ÷èêîâ.

ÃËÀÂÍÎÅ ÒÐÅÁÎÂÀÍÈÅ:

- ïðîñòîòà èçëîæåíèÿ (ñòàòüè äîëæíû áûòüíàïèñàíû äîñòóïíûì îáû÷íîìó ÷èòàòåëþ ÿçûêîì),æåëàòåëüíî íàëè÷èå êà÷åñòâåííûõ èëëþñòðàöèé;

- ðàçìåð òåêñòà íå èìååò çíà÷åíèÿ;

- ôîðìàò ïðèñûëàåìûõ ìàòåðèàëîâ - ëþáîé;

Ïîäðîáíîñòè íà ôîðóìå.



http://fxmag.ru/forum/viewtopic.php?f=11&t=13

FXMAG.RU © 2004-200942


Ìàðò 2009 ¹262/09

"Äåíü òðåéäåðà" â Áèáëèî-Ãëîáóñå12 ìàðòà 2009 ãîäà â Òîðãîâîì äîìå "Áèáëèî-Ãëîáóñ" ïðîéäåò

ñåìèíàð-ïðåçåíòàöèÿ "Äåíü òðåéäåðà"

Â 2009 ãîäó íà âîëíå âñå âîçðàñòàþùåãî èíòåðåñà ê âîçìîæíîñòè äîïîëíèòåëüíîãî çàðàáîòêà âîâðåìÿ êðèçèñà èçäàòåëüñòâî äåëîâîé ëèòåðàòóðû "Îìåãà-Ë" è êîìïàíèÿ "Òåëåòðåéä" íà÷àëè ïðîâå-äåíèå ñïåöèàëüíûõ ìåðîïðèÿòèé - "Äíåé òðåéäåðîâ" â ìîñêîâñêèõ êíèæíûõ ìàãàçèíàõ. Ïåðâûé"Äåíü òðåéäåðà" ïðîøåë ðîâíî ìåñÿö íàçàä, 12 ôåâðàëÿ â Ìîñêîâñêîì äîìå êíèãè íà Íîâîì Àðáàòå.Ìåðîïðèÿòèå ïîñåòèëè îêîëî 40 ó÷àñòíèêîâ, êàê óæå ïðàêòèêóþùèõ òðåéäåðîâ, òàê è íîâè÷êîâ,æåëàþùèõ ïîçíàêîìèòüñÿ ñ îñíîâàìè òîðãîâëè íà âàëþòíûõ ðûíêàõ.

Â ÷åòâåðã, 12 ìàðòà, â ðàìêàõ íåäåëè äåëîâîé ëèòåðàòóðû â Áèáëèî-Ãëîáóñå ñîñòîèòñÿ óæå âòîðîåìåðîïðèÿòèå èç ñåðèè ñåìèíàðîâ-ïðåçåíòàöèé äëÿ òðåéäåðîâ.

Â ïðîãðàììå:

• ïðåçåíòàöèÿ êíèã "Êðèçèñ äîëëàðà", "Ñòðàõ, àë÷íîñòü è ïàíèêà íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ", "Äèñöèïëèíè-ðîâàííûé òðåéäåð", "Òåõíè÷åñêèé àíàëèç - íîâàÿ íàóêà", "Îäóðà÷åííûå ñëó÷àéíîñòüþ - ñêðûòàÿ ðîëü øàíñàíà ðûíêàõ è â æèçíè", "Òîðãîâëÿ ïðîòèâ òîëïû: èçâëå÷åíèå ïðèáûëè èç ñòðàõà è æàäíîñòè íà ðûíêàõ àêöèé,îïöèîíîâ è ôüþ÷åðñîâ", "ßïîíñêèå ñâå÷è" è "Çà ãðàíüþ ÿïîíñêèõ ñâå÷åé"

• áåñïëàòíûé ñåìèíàð "Êàê çàðàáîòàòü âî âðåìÿ êðèçèñà".• âûñòóïëåíèå È.Â Ìîðîçîâà, àâòîðà êíèãè "Forex: îò ïðîñòîãî ê ñëîæíîìó";• áåñïëàòíàÿ ëîòåðåÿ ñ ðîçûãðûøåì èíòåðåñíûõ êíèã è ïîëåçíûõ ìóëüòèìåäèéíûõ ïðîäóêòîâ

Âõîä ñâîáîäíûé. Âñå ó÷àñòíèêè ïðè âõîäå ïîëó÷àò ëîòåðåéíûå áèëåòû, êîòîðûå áóäóò ïðèíèìàòüó÷àñòèå â ðîçûãðûøå ïðèçîâ è ïîäàðêîâ.

Ìåñòî è âðåìÿ âñòðå÷è:

12.03.2009, â 16.00

ÒÄ "Áèáëèî-Ãëîáóñ", óëèöà Ìÿñíèöêàÿ, äîì 6/3, ñòð.1 (ì. Ëóáÿíêà), "-1" óðîâåíü.

"Äåíü òðåéäåðà" â Áèáëèî-Ãëîáóñå


http://www.omega-l.ru/

Documents

Document