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6 4 T I C O N G R a 1 8 1 H O U S E : OF R E P ' E S 0 N T A T I V E S . R I E P o l d t1 8 t 8 e 8 8 W f . f ) N o . 9 0 2 2 .

TO INCREASE T I H E REVENUE, AND FOR OTHERPURPOSES.

J U L Y 5 , 1 9 1 6 . - C o m m i t t e d t o t h e C o m m i t t e e o f t h e W h o l e I l T o u s e on t h e s t a t e o f t h eU n i o n a n d l o r d e r e d t o b e p r i n t e d .

M r . K I T O I I I N , f r o m t h o C o m m i t t o e o n Ways a n d M o a n s , s u b m i t t e d. _ j h w f o l l o w i n gRFPORT.

[ T o a c c o m p a n y I - . R . 1 6 7 6 3 . 1T h o C o m m i t t o o o n W a y s a n ( d M o a n s , t o whom w n s r o f e r r e d t h eb i l l ( I - I . R . 1 6 7 6 3 ) , t o i n c r e a s o t h e r o v e n u i e , a n d f o r o t h l e r P u r p o s e s ,h a v i n i g h a d t h e s a m e u n i d o r c o i s i d e o r a t i o n , r e p o r t i t b a c . k t o t h eI - l o u s e w i t h o u t t a m e n l d m o n t a n d r o c o m i m o n d t h a t t l h o b i l l ( d o p a s s .

N E C E S S I T Y FOR T I I I S L E G I S L A T r i O N ,T h e ) n e o e s s i t y f o r t h i s l o g i s f l a t i o n g r o w s o u t o f t l h e o x t r a o r d i n a r yi n c r e o a s i l l t h o a p p r o p r i a t i o n i s f o r t h l e A r m i i y a n i d N a v y a n d ( l t l h o f o r t i -f l c a t t i o n i o f o u i r c o u n t r y .

O U R t A P P R O P I t I A T I O N S , l ) I S B U L S E M E N T S , A N I ) R E C E I P T S F O R t T I l E F I S O A LY E A R t ENDING JUNF 3 0 , 1 9 1 7 .I t i s n l o w e s t i m a t o d t h a t t l h o t o t a l a p l ) r o ) r i a t i o n i f o r t h i e f i s c a ly e a r o n i ( l i n g J u n i e 3 0 , 1 9 1 7 , w i l l n i o t o x c e e d $ 1 , ) 5 7 9 , 0 0 0 , 0 0 0 . ' l T i i st o t a l i n c o l u d i e s $ 1 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 t o i i l e e t t l h O o x t r a o r l d i n a r y o x p o s o l 5 C s o rd i s b r M 3 0 1 e 1 0 1 n t s o c c a s i o n i e d b y t h e M o x i c l a n s i t u a t i o n l , , - c a u s i n g t h om o b i l i z . a t i o n o f t l h o N a t i o n a l G u i a r d ( a n ( t l h o o p e r a t i o n o f o i u r t r o o p sa l o n i g t h e b o r ( l e r a n i d i n i M o x i c o . I n t l h o o p i n i o n o f y o u i r c o i m m i - l i t t e et h i s a n d & a n y o t h e r a p p r o p r i a t i o n s t h a t m l a y b o n e c o s s a r y t o m n o o t t h ea b n o r m a l a n d e x t r a o r d i n i a r y o x p ) o l n s o s w i l i c l l m 1 1 a y b e i l n c u r l l l e o d O l ns u e l h a c o o u m i t s h o u l d b e f i n a n l c ( d b y b o n i d i s s u e s , a s i s a n l w t y s ( l o n i eb y t h i s a n d l a l l o t h o r n a t i o n s u n ( d o r s i m i l a r o i m c u m i i l s t a n t i c e s . ' I n o s t i .m a L i n g t h e a c t u a l d i s b u r s m l e n t s i t i s p l ) r o l p r t o ( l e ( l u c t t h e s i n k i n l g -f u n d r e q u i r e m e n t i n c l u d e ( f i n t h o p o r m a n o n t a p p r o p r i a t i o n F s a t$ 6 0 , 7 2 7 , 0 0 0 f o r t h e f i s c a l y e a r 1 9 1 7 , a n d i E l s o t l o p ) o s t a l a p l ) ) r o ) r i a t i o n se s t i i i a t e d I a t $ 3 2 4 , 7 2 3 , 0 0 0 , p a y a b l o f r o m i p ) o s t a l r e v o e n u e s . I t i s a l s o

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2 T O t 1 O 0 I 1 A A S E I ' l l I 1 1 t E V 1 E N I J l t . l A N f l P O l l oH1TR P U 1 P O S O S ,s a f e t o d o ( l e u t , a s i s t l h o c u l s t o m i n i n a k i i n g s u c l h e s t i m a t e s o f e x p e n d i -t , u i r e s f r o m t h o t o t a l e s t i m a t e d a p p r o p r i a t i o n i s r o m a i n i n i g a f t e r t h e s o( l e ( I u c t i O n S , a n i a m i i o u n i t o q u i v a l e i n t t O 5 1 p e r c e n i t o f s u c h t o t a l a se x p e r i e n c e s h o w s t h a t a b o u t 5 p o r c e n t o f t h o a p p r o p r i a t i o n s c a f l i n gf o r t h o p a y m o n t o f m o n e y i s u n e x p e n d e d a t t h e o n d o f e a c h f i s c a ly e a r .' r h o f o l l o w i n g s t a t o m o n t s l h o w s t h o a f o r o m e n t i o n o d d e d u c t i o n s ,i n c l u d i n i g t h e e s t i m a t o o f $ 1 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 t o b o m o t b y b o n d i s s u e ,t h e e s t i m a t o d o r d i n a r y d i s b u r s e m e n t s f o r t h i o f i s c a l y o a r c n ( l i n gJ u n i o 3 0 , 1 9 1 7 , a n ( d t l h o e s t i m a t o d r o c o i p t s u n d e r O x i s t i I n g l a w s , t o -g o t h e r w i t h t h e e s t i m a t e d a d d i t i o n a l r o v o e n u o r e q u i r o d t o m o o t t h oo r d i n a r v d I i R b u r s o m e n t s f o r t h l o y e a r :T o t a l e s t i m a t e d a p p r o p r i a t i o n s f o r t h e f i s c a l y e a r e n ( l i n g J u n e 3 0 , 1 9 1 7 . $ 1 , 6 7 9 , 0 0 0 , 0 0 0D e d u i e t a m o u n t , i n c l u i d e d i n t h e e s t i m a t e o f t o t a la p p r o p r i a t i o n , b e c a u s o o f t h e M e x i c a n s i t u a t i o n ,t o b o f i n a n c e d b y b o n d s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0D e d u c t s i n k i n g - f u i n d r o e t q i r o m e n t . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0 , 7 2 7 , 0 0 0D e d u c t p o s t a l a p p r o p r i a t i o n i s , p a y a b l e f r o m p o s t a lr o v e n u e s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 2 4 , 7 2 3 , 0 0 0 6 1 0 , 4 5 0 , 0 0 0

B a l a n c e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 , 0 6 8 , 6 5 0 , 0 0 0D e d u c t 5 p e r c e n t o f t h e b a l ] a n c e , t h e a m i o u i n t e v i t h a t e d t o b ) 0 t u n -e x l ) o n ( l e d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 3 , 4 2 8 , 0 0 0A m o u n i t f o r w h i c h l i t i s n e c e s s a r y t o p r o v i d e r o v o n u t o . . . . . . . . . . . . . . . 1 , 0 1 5 , 1 2 2 , 0 0 0E s t i m a t e d r e v e n u l e u i i ( l o r p r e s e n t l a s v s :C u i s t o n i s ............. $ 2 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0I n t o r n a l r o v o n u i e -O r d i n a r y ............ 3 0 3 , 0 0 0 , 0 0 0I n c o m o t a x............1.20,00.,0 0E 1 m e r g o n c y............. ' 1 1 , 0 0 0 , 0 0 0M i s c e l l a n e o u s ................. 5 4 , 2 0 0 , 0 0 0 7 4 8 , 2 0 0 , 0 0 0E s t i m a t o t e x c e s s o f ( l i s l ) b u r s e l n o n l t o v e r r e c o i p t s ................... 2 ( 1 , 9 2 2 , 0 0 0

T I L E QUESTION CONFRON'TING C O N G R t E S S .

T h o f i r s t q u e s t i o n i s , From w h a t s o u r c e s s h a l l l we s e c u r e t h i o a d d i -t i o n a l r o v e n u e ? W h a t t a x o s c a n l b o l o v i e d t h a t w i l l b o s u f f i c i o n t t om o o t t h e o n e e d s o f te T r r o a s u r y a n d a t t h o s a m e i o t i m e p l a c o t l h o l e a s tb u r d e n i p O I n t h o p e o p l e w l i o a r e c o m p e l l e d l t o pa y t h e m a t n d k e e lt h e o b u r d e l n o f t t a x a t i o n i o q u i i t a b l y ( l i s t r i b i u t o e d ?Up t o t h e l ) r o s o n t t i m n e o u i r i r e v o e n u o s y s t o m i l l o r d o r t o m o o t t h oi n c r e a s e d d e m a n d s o n t h i o T r e a s u r y , h l a s p a s s J A t h r o u g h l t h r o e e s t a g O . S .F o r o v o i e 5 0 y o a r s t l h o N a t i o n i a l G o v o e r n m e n t d o l e n d o d f o r i t s n e o c o s -s a r y r o v o n u e a l m l l o s t x c I l U s i v O l y U p o n o 0 o 1 s y s t o m o f i n ( l i r e c t t t a x a t i o l n ,n l a m e l y , c u s t o m n s r e v O n u e O . D ) u r i n g t h o C i v i l W a r ' t l o s l h o r t c o m i i n 1 g so f t h l i s s y s t o e i b ) e c a m e a p p a r e n t . S e c r e t a r y o f t i l o ' T e a s u r y C h a s o ,i n 1 8 6 3 , w a s o b l i g e d t o a d m n a i t t h a t " ' t i o c l h i o f r o l i a n i c o f o r a n l y s u l ) -s t a n t i a l i n c r o a s o e a n 1 d o v e n f o r , t h e l ) r e v e n t i o n o f a n y p o s s i b l e d o c r e o s o ,m u s t * i ) e O I n i n t o r i l a l d u t i o s . " T h l u s t i o s o c o i i ( i p e r m a n e n t m e o t l h ( o d o ft a x a t i o n w a s a d ( l d n a m e o l y , i n i t o r n a l r e v e n u e . U p t o t i l e o e a c t i l i e n to f t h e t a r i f f a c t o f A i u g u s t 6 , 1 9 0 9 , o u r r o v o n u e s w e r o a l m o s t e n t i r o l yc o l l e c t o d f r o m n t h l e s e t w o s o u i r c e s , b o t h b l e i n g t a x C s u p o n c o n s u m l ) t i o n .T i o i n c r e a s i n g ( l e m a n d s o f t i o T r e a s u r y i m a ( l e i t n e c e s s a r y t o i l l -c o r p o r a t o i n I t o t h e t a r i f f a c t o f A u g u i s t 5 , 1 9 0 9 , a t p r o v i s i o n i m p o s i n i g a

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T O I N C R E A S E T H E R E V E N U E , A N D F O R O T H E I R P U R P O S E S .s p e c i a l e x c i s e t a t x o n c o r p o r a t i o n s . T h e t a r i f f a c t o f O c t o b e r 3 , 1 9 1 3i m p ) o s e d a p o r m a n e n t a n l d c o m p r o b o n s i v e t a x o I n t l i o n e t i l n c o m e s oc o r p o r a t i o n s a n d i n d i v i d u a l s . O f t h e t o t a l r e c e i p t s f r o m c u s t o m sa n 1 ( d i n t e r n a l r e v e n u e , a m o u i n t i n g t o $ 6 2 5 , 4 6 6 , 3 1 8 ( l u r i l n g t l h e f i s c a ly o a r o n d e d J u i n o 3 0 , 1 9 1 5 , p r a c t i c a l l y a l l e x c o p t $ 8 0 , 2 0 1 , 7 5 8 . 8 6 , t h er e c o i p t s f r o m i n c o m e s , w e r O c o n s u m n l p t i o I n t a x o s . No c i v i l i z e d n a t i o nc o l l e c t s s o l a r g e a p a r t o f i t s r e v e n u e s t h r o u g h c o n s u i m p t i o n t a x e sa s d o e s t h e U n i t e d S t a t e s , a n d i t i s c o n c e d e d b y a l l t h a t s u c h t a x e sb e a r m o s t h e a v i l y u p o n t h o s e l e a s t a b l e t o p a y t h e mG r e a t B r i t a i n , b e f o r e t h e E u r o p e a n w a r , d u r i n g h o r f i s c a l y e a r e n d -i n g M a r c h 3 1 , 1 9 1 4 , c o l l e c t e d f r o m i n c o m o t a x o s $ 2 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0 a n df r o m " d e a t h d u t i e s , " o r i n h o r i t a n c o t a x e s , $ 1 3 2 , 0 0 0 , 0 0 0 . G r e a tB r i t a i n ' s t o t a l r o v e n i u o w a s $ 6 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , a n d o f t h i s a m o u i n t t a x e su p o n i n c o m o s a n i ( l i n h o r i t a n c e s y i e l d o d $ 3 6 2 , 0 0 0 , 0 0 0 , o r 5 8 p o r c o n t o ft h o t o t a l . I n o t h o r w o r d s , G r o a t B r i t a i n , i n t i m o s o f p o a c o , c o l l o c t e d5 8 p o r c o n t o f h o r r e v o n u e f r o m t h o t a x a t i o n o f i n c o m e s a n d i n h o r i t -f a e o s . W i t l h l o s s t l l a n o n o - h a l f t h e p o p u l a t i o n a n i d w o a l t h o f t h oU n i t e d S t a t o s , t h o r o v e n u e s f r o m i n c o m o a n d i n h o r i t a n c e s , i n c l u d i n g" d o a t h d u t i e s , " i n G r o a t B r i t a i n w e r e m o r o t h t n f o u r t i m o s t h er o v e n u e s d o r i v e d f r o m t h o s o s o u r c e s b y t h e U n i t o d S t a t o s . S i m i l a rf a c t s m i g h t b e c i t o d a s t o s o m e o f t h ( 3 o t h e r l e a d i n i g i n a t i o n s .I t i s p r o b a b l e t h a t n i o c o u n t r y i n t h o w o r l d d o r i v o s a s m u c h r e v e n u i op o r c a p i t a f r o m i t s p o o p l o t h r o u i g h c o n s u m p t i o n t a x o s a s d o e s t h eU n i t o d S t a t e s . I t i s t l h e r o f o r o d o o m e d p r o p o r t h a t , i n m o o t i n g t h e ,e x t r a o r d i n a l r y o x p o n d i t u r e s \ f o r t h i e A r m y a n ( I N a v y , o u r r e v e n u o s y s -t e m s h o u l d b e m o r e e v e n l y a n d o q u i t a b l y b a l a n c e d a n d a l a r g e r p o r -t i o n o f o u r n o c o s s a r y r o v e n u e s c o l l o c t e d f r o m t h e i n c o m e s a n d i n h e r i t -a n c e s o f t h o s o d e r i v i n g t h o m o s t b o n o f i t a n d p r o t o c t i o n f r o m t h eG o v o m m e n t .

THE PROPOSED REVENUE MEASURE.T h i s m e a s u i r e p r o p o s o s t w o I n e w s o u r c e s o f r o v o e n u o , n a m o l y , a ni l n h o r i t a n i c o o r e s t a t e t a x a n d a t a x u p 1 o n 0 t l h o m a n u f a c t u r o o f m u n i i t i o i n so f w a r .T h e n e c e s s a r y a d d i t i o n a l r e v o e n u o i s t o b o r a i s o d i n t h e f o l l o w i n gm a n i n e r :( 1 ) By i n c r o a s i n g t h e p r e s e n t i n c o m e - t a x r a t o s ; ( 2 ) b y l e v y i n g a ne s t a t o t a x ; ( 3 ) b y l o v y i n g a t a x u p o I n t l l o m a n I I u f a c t u i r o o f m u n i t i o n so f w a r ; a n d ( 4 ) b y r o o n a c t i ) g c o r t a i n i o f t l h e s p o c i a l t a x o s p r o v i d e d i nt l h o o m e r g o e n c y r o v o n u e a c t o f O c t o b o r 2 2 , 1 9 1 4 .

INCOME TAX.T h i o p r o s e n t i n c o i m e - t a x l a w h a s g i v o e n g o n e o r l s a t i s f a o t i o n . ' J i h oP r a c t i c a l a ( I m i n i s t r a t i o n i o f t h o l a w , 1 1 o w O v r , h a s s u g g e s t e ( l c l l a n l g o s

o r m o d i f i c a t i o n i s o f s o m o o f t l h o m i n o r a n ( d a d m i n i s t r a t i v e p r o v i s i o n s ,t h l e o f f e c t o f w h i c h w i l l b o b o t l h t o c l a r i f y a n d b e t t e r a ( l j u s t s t c l i l p r o -v i s i o n s t o s o m e o f o u ' r c o m p l i c a t e d b u s i n e s s c o n i c l i t i o i n s a n i d t o f a c i l -i t a t o t h o a d m i n i i s t r a t i o n o f t h o l a w . I n a f o w i n s t a n c e s s o m o r e a r -r a n g o m i e n t s o f k i n d r o d p r o v i s i o n i s l h a v o b o o e e f f l e t e c l i n o r d o r t h a t 1t h o y m i g h t b e a s s o m b l e d u n i d e r t h o i r r e s p e c t i v o h o a d s w i t h t h er e s u l t t h a t t h e v a r i o u s p r o v i s i o n s o f t l i o l a w n o w s t a l l ( l i l l t i h e i r l o g i c a lo r d o r , F o r t h o s a k e o f r o a ( l y a n d c o n v o e n i o n t r o f e r o j n c e t o a n y p r o -v i s i o n i n t h o l a w i n t h e f u t u r o , i t w a s c o n s i d o r e d w i s o t o r e p a r a g r a p h

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4 TO I N C R E A S E I THE R E V E N U E ) , AND FOR OTHER PURPOSES.t h e s a m e . T h e f o r e g o i n g c h a n g e s l h a v o n o t d i s t u r b e d t h e c l h i e f o rf u n d a m e i n t a l f e a t u r e s o f t h e p r e s e n t i i n c o m e - t a x l a w .

T h e c o m m i l i t t e o d o o m e d i t a d v i s a b l o t o r e e n a c t t h e l a w v i n t h e p r o -p o s e d a m o n m i d e ( l f o r m , w i t h t h o r e s u l t i n i g r e p o a l o f t h e l a w a s ( O i i g -n m i l l y o e t n c t e d .T h i s b i l l p r o p o s e s a n i i n i c r e a s e i n t h e n o n n a l t a x o n i n c o m e s a n dt h o t a x o n l c o r p o r a t i o n s f r o m t h e p r e s o n t r a t e o f 1 p e r c e n i t t o 2 p e rc e n i t . T h e p r e s o n t l a w i m p o s e s t h e f o l l o w i n g a d d i t i o n a l t a x r a t e su p o l l n e t i n i c o m I C e s o f i i l d i v i d u a l s :1 p e r c e n t a d ( l i t i o l i a l o n l i n c o m n s o v e r $ 2 0 , 0 0 0 a n d n i o t e x c e ( l i n i g . . . . . . . . . . $ 5 0 , 0 0 02 p e r c e n t a d d i t i o n a l o i l i n l c o m e s o v e r $ 6 0 , 0 0 0 a n d n o t oxecedinig.$76, 0 0 03 p e r c e i l t a d d i t i o a l 1 o n i n c o m e s o v e r $ 7 5 , 0 0 0 a n i d n i o t e x c e e d i n g ............ $ 1 0 0 , 0 0 04 p e r c e n i t a d d i t i o n i a l o n i n c o m e s o v e r $ 1 0 0 , 0 0 0 a n i d n o t e x c e e d i n i g ......... $ 2 5 0 , 0 0 05 p e r c o n t a d d i t i o n i a l o n i l l c o m e s o v e r $ 2 5 0 , 0 0 0 a n i d n o t e x c e e d i n i g . . . . . . . . . $ o 0 0 , 0 06 p e r c e n l t a d d i t i o n a l o t i i n c o m e s o v e r $ ; 6 0 0 , 0 0 0 .T h e p r o p o s e d b i l l i m i p o s e s t l h o f o l l o w i n g a d d i t i o n a l t a x r a t e s u p o nn e t i n c o m e s o f i n d i v i d u a l s :

I p e r c e n t a d d I d i t i o n a l on i n c o m e s o v e r $ 2 0 , 0 0 0 a n d n o t e x c e e d i n g . . . . . . . . . $ 4 0 , 0 0 02 p e r c e n t a d d i t i o n a l o n i n c o m e s o v e r $ 4 0 , 0 0 0 a n d n o t o x c e e d i i n g . . . . . . . . . $ 6 0 , 0 0 03 p e r c e n t a d d i t i o n a l o n i n c o m n e s o v e r $ 6 0 , 0 0 0 a n d n o t e x c e e d i i n g . $ 8 0 , 0 0 04 p e r c e o l t a d d i t i o n a l o n i n c o r i e s o v e r $ 8 0 , 0 0 0 a n l d n o t e x c e e d i n i g . . . . . . . . . $ 1 0 0 , 0 0 0r ) p e r c e n t a d ( l i t i o n a l o n i n c o m e s o v o r $ 1 0 0 , 0 0 0 a t i d n o t e x c e e d i n g . . . . . . . . $ 1 6 0 , 0 0 06 p e r c e n t a d d i t i o n a l o n i i n c o m e s o v e r $ 1 6 0 , 0 0 0 a i i ( 1 n o t e x c e e d i n g . . . . . . . . $ 2 0 0 , 0 0 07 p o r c O n t a d d i t i o n a l o n i i n c o m e s o v ' e r $ 2 0 0 , 0 0 0 a n d ( n o t e x c e e d i n i g . . . . . . . . $ 2 5 0 , 0 0 08 p c r c e n i t a d d i t i o n t a l o n I n c o m e s o v , O r $ 2 5 0 , 0 0 0 a n d n o t e x c e o I l n g . . . . . . . . . $ 3 0 0 , M 0 09 p e r c o n t a d d i t i o n i a l o i l i n c o m i e s o v e r $ 3 0 0 , 0 0 0 a n i d i l o t e x c e e d l i n i g . . . . . . . . $ 6 0 0 , 0 0 01 0 p e r c e n i t a d d i t i o n a l o n i i n i c o m e s o v e r $ 5 0 0 , 0 0 0 .T h i s b i l l l e a v e s t h e i n c o m e e x e m p t i o n a t $ 3 , 0 0 0 f o r u n m a r r i e dp e r s o n s a n d $ 4 , 0 0 0 f o r m a r r i o d p e r s o n s o r h e a d s o f f a m i l i e s . N or e t u r n i o f i n c o m e s n o t e x c o d i n g $ 3 , 0 0 0 w i l l b e r e q u i r e d , a s p r o v i l d e di n t h o p r e s e n s t l a w .T h o l t i m e l i m i t f o r p a y m o n t o f t h o i n c o m e t a x i s c h a n n g o d f r o m t h o3 0 t h d a y o f J u n e , a s p r o v i d e d i n t h o p r o s o n t l a w t o t h e 1 5 t h d l a y o fJ u i n e . ' T h o p u r p o s o o f t h i s c h a n g e i s t o p r o v i d e f o r t l h o c o l l e c t i o n o ft l h e e n t i r o t a x w i t l i n t h o f i s c a l y e a r a n d t o m a k e t l h O p e i n a l t y f o rn o n p a y n o n t a t t a c h w i t h i n l t h e same f i s c a l y e a r .T ' l r e s o c t i o n s p e c i f y i n g t h o c o r p o r a t i o n s e x e m p t f r o m t a x h a s b e e n ie m p a r a g r a p h o d a n d e x t o n d o e d . P I t was d e e m e d a d v i s a b l o t o s p e -c i f i c e a l l y o x t o n d t h o e x e m p t i o n t o o t h o r c o r p o r a t i o n s s i m i l a r t o t h o s oo n u m e r a t e d i n t h e , p r e s e n t l a w a s e x o m p t f r o m t a x i n v i e w o f t h of a i c t t h a t t h o e x p o r i o n c e o f t h e T r e a s u r y D o p a r t m e n t h a s b o o n t h a tt l h e s e c u r i n g o f r e t u r n i s f r o m t h o r n h a s b e e n a s o u r c e o f e x p e i i n ( e a n i da n n o y a n c e a I n d h a s r e s u l t o ( e i n t h o c o l l e c t i o n o f e i t h e r n o t a x o r a na m o u n t w h i c h i s p r a c t i c a l l y n e g l i g i b l e .T l h o p r e s o n t l a w r e q u i i a s t h a t t h l o i n i c o m o t a x s h a l l b o l o v i e ( d o n i t h oa c c r u e d b a s i s . A s t w o s y s t o m s o f b o o k k e e p i n g a r e i n u s e i n t h oU n i i t e d S t a t e s o n i o b a s e d o n i t h e o a a s l h o r r e c e i p t b a s i s a n i d t h e o t l h o io n t h e a c c r u l n b a s i s , i t w a s d o o m i e d a d v i s a b l e t o p r o v i ( l e i n t h o p ) r o -p o B e d m i a s u I t e o t h a t a n i i n d i l i v i d u l a l o r c o r p o r - a t i o n i m a y i n a k e e o t u r no f i l n c o m e o o n l O i t h l e O r t h e o c a i s h i o r a c c r u e ( d b a s i s , i f t h e o b ) s i s s o l e c t e dc l o a r l y r e f l e c t s t h o i n i c o m o .D u r i n g t h i o f i s c a l y o a r o i e d i n i g J u t e o 3 0 , 1 9 1 7 . , i t i s e s t i m a t e d t h a t t h ei n i c o i i m o t a x p r o p o s e ( l b y t h i s m e n s u i r e w i l l y i e l l d f r o i n t h e i n l c o m e sr e c e i v e d l o r a c c r u i e d ( l u r i n i g t l h O c a l e n d a r y e a t 1 9 1 6 , $ 2 2 7 , 0 0 0 , 0 0 0 , O 0 'a l b o u t $ 1 0 7 , 0 0 0 , 0 0 0 m o r o t h l i a n i w v o t u l d ( 1 ) r e c o i v e ( l i u n i d e r t h o r a t e sp i ' o v i d e d i n t l h o p r e s e n t l a w .

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TO INOREASE T H E I B E V E N U P . , AND FOR O T h E R P U R P O S E S .ESTATE T A X ,

T h i r t y S t a t e s h a v o l a w s i m p o s i n g i n h e r i t a n c e o r s h a r e t a x e s b o t hu p o n d i r e c t a n d c o l l a t e r a l h o i i s . T w e l v e o t h o r S t a t e s h a v o l a w si m p o s i t i g i n h o r i t a n c e t a x e s i p o n c o l l a t o r a l h e i r s . Y o u r c o i i i m m i t t e e( d e i m e d i t a d v i s a b l e t o r e c o m m e n i d a F e d e r a l e s t a t o t a x u p o I n t h et r a n a s f o r o f t h e n o t e s t a t o r a t h e r t h a n U p o I n t h e s h l t t r e s p a s s i n g t o h e i r st i n d d i s t r i b u t e e s o r d e v i s e e s a n d l e g a t e e s .T h l o F e d o e i a l e s t a t e t a x r e c o m m e n d e d f o r m s a w e l l - b a l a n c c d s y s t e mo f i n h e r i t a n c e t a x a t i o n i u g b e t w o o e e t h e F e d e r a l G o v e r n l m e n o t a n d t h ov a r i o u s S t a t e s , a n d t h e s w m e c a n b e r e a d i l y a d m i i n i s t e r e d w i t h l e s sc o i n f l i c t t h a n a t a x b a s e d u p o n t h e s h a r e s .I n d e t e r m i n i n g t h o v a l u e o f t h e I n e t o r t a x a l ) l o e s t a t e , ( l e d u c t i o n sf o r a l l v a l i d c l a i m s a g a i n s t t h e e s t a t e a r o a l l o w e ( d f r o m t h e g r o s s v a l u oo f t h e e s t a t e a n i d i n a d d i t i o n a n l e x c e m p t i o n o f $ 5 0 , 0 0 0 .T h e p r o p o s e d m e a s u r e l e v i e s t h o f o l l o w v i n g t a x e s u i p o n t h e t r a n i s f o ro f s u c l i n e t o r t a x a b l e e s t a t e o f e v e i r y d e c e e l l t :O n e p e r c e n t o f t h e amount o f t h o n e t e s t a t e n o t i n e x c e s s o f$ 5 0 , 0 0 0 .Two p e r c e n i t o f t h e a m o u n t b y w h i c h t h e n e t e s t a t e o x e o e d s$ 5 0 , 0 0 0 a n d d o e s n o t o x e e d $ 1 5 0 , 0 0 0 .T h r e e p e r c e n t o f t h e a m o u n t b y w h i c h t h e n o t e s t a t e e x c e e d s$ 1 5 0 , 0 0 0 a n d d o e s n o t o x e c e d $ 2 5 0 0 0 0 .F o u r p e r c e n I t o f t h o a m o u n t S y w h i e h t h e n I O t e s t a t e e x c e e d s8 2 5 0 , 0 0 0 a n d d o e s n o t e x c e e d $ 4 5 0 0 0 0F i v p p o r c e n t o f t h e a m o u n t b y w h i c h t h o I n e t e s t a t e e x c e e d s$ 4 5 0 , 0 0 0 .T h e i n h e r i t a n c e t a x l a w s o f t h e v a r i o u s S t a t e s n e v e r l h a v e b e e n as o u r c e o f l a r g e r e v e n u e . T h e t o t a l i n h e r i t a n i c e t a x r e c e i p t s o f t h e 4 2S t a t e s h a v i n g i n h e r i t a n c e t a x e s a m o u n t e d i n 1 l 9 1 3 t o o n l y $ 2 6 4 7 0 , 9 6 4 ,ad i n 1 9 1 5 t o $ 2 8 , 2 1 7 , 7 3 5 . 5 5 , a s c o m i p a r o e d t o G r e a t B 3 r i t a i n ' sr e c e i p t s f r o m h e r " d e a t h d u t i e s " o r i n l h o e r i t a n c o t a x o s a m o u n t i n i g t o$ 1 3 2 , 0 0 0 , 0 0 0 i n 1 9 1 4 .T l l e l a w s p e c i f i e s t h a t t l h e t a x s h a l l b e ( I e o o n e y o a r a f t o r t h e 3d e c e d e n t s d o a t h a n d a l l o w s i . d i s c o u n t o f 5 p e r c e n t p e r a i n n u l i m i nc a . e o f p a y m e n t b e f o r e d u e .I t i s e s t i m a t e d t h a t w h e n t h e I a w i s i n c o m p l e t e a n d l n o r m a l o p e r a -t i o n I , i t w i l l y i e l d $ 5 4 , 0 0 0 , 0 0 0 a n n u a l l y . F o r t h e o y e a r e o i d i n g J u n e3 0 , 1 9 1 7 , t h e r e v e n u e f r o m t h i s s o u r e o i s o s t i m a t e d 4 t $ 1 7 , 0 0 0 , 0 0 0 .

MUNITIONS M A N U F A C T U R E R ' 8 TAX.B N c a u s m o f e x c o p t i o n a l c i r c u m s t a n c e s , y o u r c o m m i t t e e i s o f t h eo p i n l i o I n t h a t a . s p e c i a l t a x s h c u l d b 1 l o v i o ( e u i p o I i t l h o m a n u f a c t u r o o fm u l n l i t i o n s , a n d t h a t t h e o s a a e c a n b e ( l o n e w i t l h o i i t i m p o s i n g a nu n j u s t o r u n r e a s o i n a b l e b ) u r ( I e n . I t t h e r o f o r e r e c o m i n l e n d s t i o f o l -

0 W o I I n g a n I 1 1 i i u l 1 t a x e s u p l o n t h e 3 m a n u f a c t u i r o o f m u i n i t i o n s , m o l e a s u r e db ) y t l h e g r o s s r e c e i p t s , f r o m t l h o s a l o o r d i s p o s i t i o n i t h o r e o f :C G u n z p o w d o r o r o t h e r o x p l o s i v e s , e x c e p t i n g b l a t i i n g p o w d e r a n d d y n i a m i t e :l P i v O p e r c o n t o f t h o a m o u n t o f t h e g r o s s r o c c i p t s n o t i n o x C e o f $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 ; a n i dE i g h t p e r c e n t o f t h o a i n o u n t o f t h o g r o s s r e c e i p t s i n Q x c e M o f $ 1 , 0 0 , 0 0 0 .C a r t r i d j c s , l o a d e d o r u n l o a d e d a n n d c a p s o r p r i m o r e sP r o j e c t i l e s , s h e l l s o r t o r p e d o e e o f a n i y k i n d , i n c l u ( l i l l g s h r a p n l e l , l o a d e d o r u n l o a d e d ,o r f u s e s ;

G

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6 TO INCREASE THE R F I V E N U E , AND FOR OTHER PURPOSES.F i r e a r n i s o f a n y k i n d , i n c l u d i n g s m a l l a r m s , c a n n o f i s , m a c h i n e g u n s , r i f l e s . a L . db a y o n e t s , o r a n y p a r t s o f a n y o f t l h e a r t i c l e s a b o v e m e n t i o n i e d l :Two p e r c e n t o f t h o a m i i o u i n i t o f s u c h r e c e i l ) t y n o t i n e x c e e o f $ 2 5 0 . 0 0 0T h r e e p o r c e n t o f t h o a m o u i n t b y w l i c h l s u c h r e c e i p t s e x c e e d $ 2 6 0 , 0 0 0 a n d d o n o te x c e e d $ 0 0 , 0 0 0 :F o u r p e r c e n t o f t h e a m o u n t b y w h i c h s u c h r e c e i p t s e x c e e d $ 6 0 0 , 0 0 0 a n d d o n o te x c e e d $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 ; a n i dF i v e p e r c o n t o f t h o a m n o u n t b y w h i c h s u c h l r e c e i p t s e x c e e d $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 .C o p p e r o r e , m e t a l l i c c o p p e r , o r c o p p e r a l l o y s :O n o p e o r c e n t o f t h e a m i i o u i n t b y w h i c h s u c h r e c e i p t s e x c e e d $ 2 5 , 0 0 0 a n d d o n o te x c e e d $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 ;Two p e r c e n t o f t l h e a m o u n t b y w h i c h s u c l h r e c e i p t s e x c e e d $ 1 , 0 0 0 , 0 0 0 a n d d o n o te x c e e d $ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 ' a n dT h r e e p e r c e n t o f t h e a m o u t n t b y w h i c h s u i c h r e c e i p t s e x c e e d $ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 .I t i s p r o v i d e d , h o w e v e r , t h a t i f t h e n e t p r o f i t , d o r i v e d f r o m t h e s a l eo r d i s p o s i t i o n o f t l h o a r t i c l e s a b o v e m e n t i o n i e d i s l e s s t l l h a n 1 0 p e r c e I n t ,n o t a x w i l l b e l e v i e d . I f t h e p a y m e n i t o f t h e t a x w o u l d l r e d u c e t h e n e tp r o f i t b e l o w 1 0 p o r c o n t , t h e t a x l e v i e d w i l l b e o n l y t h e a m o u n t . , i fa n y , i n e x c e s s o f 1 0 p e ie n t p r o f i t .S e c t i o n 2 0 0 d e f i i i e s " t a x a b l e y e a r " t o b e t h e 1 2 m o n t h s e n d i n gD e c e m b e r 3 1 , a n i d t h e " f i r s t t a x a b l e y e a r " t o b o t h e 1 2 m o n t h s e n d -D e c e m b e r 3 1 , 1 9 1 6 .N e t p r o f i t i s d o f i n e d i n s e c t i o n 2 0 4 .S e c t i o n 2 0 6 p r o v i d l o s f o r t h e m e t h o d o f m a k i n g r e t u r n s .C a n a d a , D e n m a r k , F r a n c o , G e r m a n y , G r e a t B r i t a i n , I t a l y , a n dS w e d e n h a v e l a w s s i m i l a r t o t h e a b o v e .I t i s e s t i m a t e d t h a t t h e m u i n i t i o n s t a x w i l l y i e l d d u r i n g t h e f i s c a ly e a r e n d i n i g J u n e 3 0 , 1 9 1 7 , $ 7 1 , 0 0 0 , 0 0 0 .

M I S C E L L A N E O U S TAXES.AU o f t h e s t a m p t a x e s p r o v i d e d i n S c h e d u l e s A a n d B o f t h ee m e r g e n c y r e v e n u e a c t o f O c t o b e r 2 2 , 1 9 1 4 a s e x t e n d e d b y t h e j o i n tr e s o l u t i o n o f D e c e m b e r 1 7 , 1 9 1 5 , a r e r e p e a l e d i m m e d i a t e l y u p o n t h ep a s s a g e o f t h i s a c t .T h 0 e e m e r g e n i c y r e v e n u o t a x u p o n b e e r , l a g e r b e e r , a l e , p o r t e r , a n do t h e r s i m l i l a r f o r m o n t e d l i q u o r s h a - s b e e n i r e t a i n e d a t $ 1 . 5 0 p e r b a r r e l .T h e w l l n O p r o v i s i o n s o f t h e o n e m r g e n i c y r e v e n u i e l a w w i l l b e r e p e a l e da n i d u p o n t l e p a s s a g e o f t h i s a c t c l a s s i f i c a t i o n s a n d r a t e s i i m p o s e d a sf o l l o w s :S t i l l w i n e s c o n t a i n i n g n o t m o r e t h a n 1 4 p e r c e n t a l c o h o l , 4 c e n t sp e r w i n e g a l l o n i .S t i l l w i n e s c o n t a i n i n g m o r e t h a n 1 4 p e r c e n t a l c o h o l a n d n o t e x c e e d -i n g 2 1 p o r c e n t a l c o h o l , 1 0 c e n t s p e r w i n e g a l l o n .s t i l l w i n e s c o n t a i i n i n g i n o r e t h l a n 2 1 p o r c O n t a n i d n o t e x c o o d i n g2 4 p o r c e n t a l c o h o l , 2 5 c e n I t s p e r w i n e g a l l o n .S t i l l w i n i e s c o n t a i n i n g i n o r o t h a n 2 4 p o r c e n i t o f a l c o h o l a r o t o b ec l a s s e d a s d i s t i l l e d s p i r i t s a n d t a x o d a t $ 1 . 1 0 p o r p r o o f g a l l o n i .G r a p e b r a n d y o r w i n i O s p i r i t s i i s e ( l i n f o r t i f y i n i g s w o e t w i n e s , 1 0 c o i i t sp e r p r o o f g a l l o n i .C h a m p a g n o a n i d s p a r k l i n g W i l l O , 3 c o n t s p o r h a l f p i n t .A r t i f i c i a l l y c a r b o i l a t e d W 1 v e 1 1 c O n t ) o r 1 h a l f p i l n t .L i q u e u r s , c o r d i a l s , c o m p o u n ( f s , o r p r e p a r a t i o ' n s c o i i t a i n i n i g d i s t i l l e ds p i r i t s o r w i n i O , I J c e n l t s p o r h a l f p i n t .

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T O INOREASE THE R E V E N U E ' , AND FOR OTHER PURPOSES. 7S P E C I A T , T A X E S

I t i s p r o p o s o d t o c o n t i n u e o a f t e r J a n u a r y 1 , 1 9 1 7 , t h e f o l l o w i n go m e r g e n c y r e v e n u e f n i n u i a l s p e c i a l t a x e s : ' I l h i t a x o I I b a n k o r s o f $ 1f o r o n c l l $ 1 , 0 0 0 o f c a p i t t i l , s u r p l u s , n d ( I u n i d i v i ( l o d p r o f i t s u l s o d i ni a n i y o f t h e a c t i v i t i o s o r f u i n i t i o n s o f b a n k i n g ; b r o k o r s , s t o c k , b o n d ,e t c . , $ 2 0 ; p a w l l n b r o k o r s , $ 5 0 ; s h i p ) b r o k e r s , $ 2 0 ; c u s t o m h o u s e b r o k e r s ,$ l 0 ; p r o p r i e t o r s o f c i r c u s e s , $ 1 0 0 ; p r o p r i e t o r s o f o t l h o r p u i b l i c o x h l i b i -t i o n i s o r s h o w s , $ 1 0 ; a n d p r o p r i e t o r s o f b o w l i n g a l l o y s a n d b i l l i a r dr o o m s , $ 5 f o r o n e c l a l l e y o r t a b l o .T l e o o m e r g o n c y r e v e n u e a c t p l a c e d a t a x u p o n t h o a t e r s , m u s o u m sa n l f d c o n c o r t l h a l l s b a s e d u p o n t l h o s o n t i n g c a p a c i t y . ' T h i e p r o p o s e d tm e i o a s u r e l e v i e s a t a x o f $ 1 0 a y e a r u p o n s u c l h e s t a b l i s h m e n t s ( l o i n i gb u s i n o s s i n p l a c o s h a v i i g a p o l ) u l a t i o n I n o t e x c e e d i n l g 1 , 0 0 0 ; a t a xo f $ 1 5 f o r s u c h e s t a b l i s h n o n t s i n p l a c e s h a v i n g a p o p u l a t i o n i ne , x c e ' 5 s o f 1 , 0 0 0 a n d l n o t i n o x c e s s o f 2 , 0 0 0 ; a t a x o f $ 2 0 f o r s u c he s t a b l i s h m e l n t . s i l l p l a c e s l I a v i n g a p o p u l a t i o n i n e x c e s s o f 2 , 0 0 0 a n i dn i o t i n e x c e s s o f - 3 , 0 0 0 ; a n d a t a x o f o n e - h a l f l o f 1 p o r c o e n t o f t l h eg r o s s r e c e i p t s f r o m a d m i s s i o n s i n p l a c e s l h a v i n g a p o p u l a t i o n i n e x c e s so f 3 , 0 0 0 .T h i e o m e r g e n c y r e v e n u e a c t t a x p r o v i s i o n s r e l a t i i n g t o m a n u f a c -t u r o e r s o f t o b a c c o , c i g a r s , a n d c i g a r e t t e s l h a v o b o o n r e w r i t t e n i n o r d l o rt o m o r e e q u i t a b l y l d l s t r i b u t e t h e t a x .T h o t a x i s t o b e i m p i o s e d a n n u a l l y a n d b a s e d o n t l o a n n u i i l a l s a l e sf o r t l h o p r e c e ( I i n g f i s c a l y o a r . T h ' l o e t a x e s t o b 1 l o v i o d a f t e r J a n u a r y 1 ,1 9 1 7 , u p o i n t h e , s e m a n u f a c t u r e r s a r e a s f o l l o w v s :M a n u f a c t u r e r s o f t o b a c c o w h o s e a n n u i a l s a l e s -D o n l o t e x c e e d 6 0 , 0 0 0 p o u n d s , $ 3 .E x c e e d 5 0 , 0 0 0 a n i d d o n o t o e c e e d 1 0 0 , 0 0 0 p o u n ( d s , $ 0 .E I x c e e d 1 0 0 , 0 0 0 a n d d o i l o t o x c e e ( d 2 0 0 , 0 0 0 p o u n ( l s , $ 1 2 .E x d e c d 2 0 0 , 0 0 0 p o u t n d ( s , 8 c o i t s p e r t h o u s a n d p o u n d s .A l a n i t f a c t u r e r s o f e i g a r s , Y h o s e a n n u a l s a l e s -D o n o t e x c e e d 6 0 , 0 0 0 c i g a r s , $ 2 ,E x c e e ( l 5 0 , 0 0 0 a n ( d ( l o n o t o x c o o d 1 0 0 , 0 0 0 c i a r r s , $ 3 ,E x c e o d 1 0 0 , 0 9 0 a d ( l o n o t o x c e e d 2 0 0 , 0 0 0 c i g a r s , $ 6 .E x c e e d 2 0 0 , 0 0 0 a n d d o n o t o x e o e d 1 0 0 , 0 0 0 c i g a r s , $ 1 2 .E x c e e d 1 0 0 , 0 0 0 c i g a r s , 6 c o n t s p o r t h o u s a n d l ( l c i g a r s .M a n u f a c t u r e r s o f c i g a r o t t e s w h o s e] n i n l u a l s a l e s -D ) o n o t o x c e e d 1 , 0 0 0 , 0 0 0 c i g a r o t t e s , $ 1 2 .E x c e e d 1 , 0 0 0 , 0 0 0 c i g a r o t t e s , 2 5 c O n t s f o r o v e r y 1 0 , 0 0 0 c l i g a r e t t e s .' T o h s p o e i a n 1 t a x e s i m p o s e ( I i n t h o o m o r g o n c y r o v e n u e o a c t o f O c t o l ) o r2 2 , 1 9 1 4 , u p o n c o m m o r c i a l b r o k e r s , c o m m i s s i o n i m r i o h e f a f l n t s , ( o n l o e l s i nl o a f t o b a c c o , a n d ( l e a l e r s i n toacdco,o t so)deialyr o v i d e d f o r , l h a v On o t 1 ) o 0 1 n c a r r i e C d i n t o t l h o p r o v i s i o n ) s o f t , h o p r o p o s o d i m o a s u r e .I t i s e s t i m n a t e d ( t l h a t ( l u r i n i g t l h o p o r i o d f r o o r n J u l y 1 t o D e c o m n ) b e r 3 1 ,1 9 1 6 , t h o r o c o i p t s f r o m t l h o o m o r g o e n c y r e v e i n u O t l a x p r o v i s i o n I s n o tr o e o p e o d l e w i l l a m l o u n t t o $ 2 1 , 7 0 0 , 0 0 0 . ' t ' h o r o o e i l ) t s d u r i n g t h e p e r i o df r o m J a n u i a r y 1 t o J u n e i o 3 0 , 1 9 1 7 , f r o m t h l O e o i l o l e g n l c y r e o n u e l l l l o 1 r o -v i s i o n s c a r r i e d i i n t o t h i i s b i l l a r o e s t i m a t o ( l a t $ 2 1 , 2 0 0 0 0 0 T h e o o s si r e o v o n u o , d u e o t o t h o r e p o l e o f t h e s t a m p i l ? t n x o s p r o v i d ( l i l S c h l d u l o 3 1 Aa i i ( i 1 3 o f t h o e m e r g e n c y r ' O v O e n u i O a c t , i s e s t i m a t e d a t a b o u t $ 2 0 , 0 0 0 , 0 0 0 .T ' h o t o t a l r o v o e n u t o ) e ( l o r i v e ( d ( u r i r g t l e o f i s c a l y o a r o e n ( l i n i g J l u l n o 3 01 9 1 7 , f r o m i t h e E m e r g e n c y R I e v o e n u e t t a x o s n l o t r e p o e t l e d a n d I c a r r i e di l l t o t h i s b i l l i s e s t i m a t e d i -a t $ 4 2 , 9 0 0 , 0 0 0 . I t h a s b ) o o l l o s t , i m a i 1 t o e d t h l a tu n d e o r t h e p r o s e n i t E m o r g e n c y R e v o e n u o Law t h o t o t a l r e c e i p t s W o u I ( l

1 1 R - t 4 1 - 1 - v o l 3-42

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8 TO INCREASE T H E . R E ' V E N U E , AND FOR OTHER P U R P O S E S .b o $ 4 1 , 0 0 0 , 6 0 0 , t h u s l o a v i n i g $ 1 , 9 0 0 , 0 0 0 a d d i t i o n a l r e v e n u e t o b od e r i v e d ( I u r i n g t h e f i s c a l y e a r o n ( d i i n g J u n e 3 0 , 1 9 1 7 , f r o m t h e m i s c e l -l a n e o u s t a x e s p r o v i d e d i n t h i s b i l l .D Y E S T U F F S .

W h m - n t h o E u r o p e a n w a r b e g a n t h o r e w e r e i n t h e U n i t e d S t a t e ss i x f a c t o r i e s e m p l o y i n g a b o u t 4 0 0 o p e r a t i v e s m a n u f a c t u r i n g c o a l - t a rc o l o r s t o t h e e x t e n t o f 3 , 3 0 0 s h o r t t o n s a l n u a l l y . I m p o r t s f r o mE u r o p o a i n o u i n t e d t o 2 5 , 7 0 0 s h o r t t o n s a n n u a l l y , t h u i s n m a k i n g a na n n u a l n c o s u m p t i o n l o f a b o u t 2 9 , 0 0 0 s h o r t t o n s , v a l u e d a t b e t w e e n$ 1 0 , 0 0 0 , 0 0 0 a n d c $ 1 2 , 0 0 0 , 0 0 0 . O f t h i s q u a n t i t y a b o u t 2 2 , 0 0 0 s h o r tt o n s c a i m e f r o m G e r m a n i y . A f t e r a n e x i s t e n c e o f a b o u t 3 7 y e t a r s t h eA m e r i c a n i i c o a l - t a r d y e s t u l f f i n d u s t r y p I r i o I r t o t h e E u r o p e a n w a r w a sc o n f i n e d p r a c t i c a l l y t o t h e a s s e m b l i n g o f s e m i m a n u f a c t u r e d p r o d u c t st o r m e ( i i n t e r m i e d i a t e s a n i d t h o m a k i n g o f a v e r y l i m i t e d n i u i m b e r o fc o l o r s . A t t h o p r e s e n i t t i m e o u i r p r o d u c t i o n o f c o a l - t a r ( l y e s i s v e r yi n i a d e q u a t e cD y e s a s s u c l i a r r e n o t s o l d d i r e c t t o t h e u i l t i m a t e c o n s u m e r , b u i t t o t h eM a n u f a c t u r e r f o r I I s O i n t h e y e a r l y o u t p u i t o f m a n u f a c t u r e s , a m o u l n t -i n i g t o o v e r $ 2 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , w h i c h i s m o r e o r l e s s ( e p e x i d e n t u p o n t h os u i p p l y o f t l h e s e d y e s t u f f s . A l l t h e s i l k , c o t t o I n , w o o l , p a i n t , a n i d w a l l -p a p o r m a n u f a c t u r e r s must h a v e t h e s e c o l o r s . T h o r e a l c o n s u m o r sa r e t h e s e a n ( l s i m i l a r i n i d u s t r i e s . T h e y a s k f o r i n c r e a s e d r a t e s u i p o I nt h e s e o d y e - s t u t f f s . T h o y ( l o e l a r e t h e y a t r o w i l l i n i g t o p a y a h i i g h e r t a r i f fi n O i d o r e t o h e l p c r o a t e a ( l y e s t u f f s u p p l y i n t h l i s c o u n t r y , a n i ( I ( l o n o ta s l c f o r a n i n c r e a s o i n t l h o t a r i f f r a t e s o n t h o i r f i n i s h e d p r o d u c t s .S i n c e t h o o u i t b e o n k o f t h e o w f f r o v o r y c o u n t r y i n t h e w o r l ( l e x c p l tG o r m a n I y h a s f o t u n i ( d i t s o l f s h o r t o f t h o n o c o s s a r y s u p p l y o f d y o s t u l sf o r d o m o s t i c u I s O a n d c n o a p p r o c i a b l o q u a n i t i t y h n s b o e n o b t a i n a b l eIna n y m a r i k o t o f a n i y c o u n t r y . G r e a t B S r i t a i n , J a p a n i a n ( d o t h o r c o u n -t i r i o s h a v e s o t i g h t t o r e l i e v e ' t h o m s o l v o s o f t h i s d l y o f a m i n o b y m a k i n ga p p ) r o p r i a t i o n s f o r G o v o r n m e i n t c o o p e r a t i o n i n t h o p r o ( l t i t i o n l o f d y e s .T r i o l E . i r o p o a n i w a r c o n d i t i o n h a s p r o d l u c e d t h i s a n o m i a l o u i s s i t u a t i o ni n d l y e s t u i f s , a s i t h a s p r o d u c o d o t h e r a n o m a l o u s s i t u a t i o l n s i n f i n l i a O c ,c o m m o l e o , a n d i n d i i s t r y .T h l u i s f a l ( l u r i i n g t l h o w a r t h o I J n i t o ( l S t a t e s h a s o n l y b l e e n a b l e t op ) r o ( l u i c o a t l h o m e a c o m p a r a t i v e l y s m n a l l i n e r o e s e o i n t l i e n u m 1 t l b o i r o fc o l o r s ' , a n d i l i s s t i l l u n a b l o t o p r o d i i c e t l h o q u i n i i t i t y o f d y e s a b s o l u t e l yn e c e s s a r y f o l d l o i i o s t i o u i s o . ' T r l o o o m m i i t t o o h a s l e o c i d o d , l i k e o G r e a tB r i t a i n a n i d J a p a n i , t h a t t h i s w a r a n o m i i a l y a s i t . a f f o c t s d y o s t i f f s c a no n i l y b o ( l o a l t w i t h i i n a m a n n o r t h a t u i n ( l o r n o r m a l c o n d i t i o n s w o u l dn , o t b 1 ) W i s o , j u s t i f l a b l e , o r 1 n l e c s s s a r y .Y o u r i c o m m i t t e e t h l e l r o f o l r e , r e c o m m e n d ( l s t h a t t l h o c o a l - t t r p ) a r a -g r a p l h s o f t l h e t a r i d a c t o f O c t o b e r 3 1 9 1 3 , 1 ) e r e p e O l e d a n d i n l i o et h e o r o o f r e c o m m e n d s t h a t c o a l - t a r u e ii ( o s b o a ( l m i t t o ( d f r e o e o f d u t t y , a n it h a l l t t h e o f o l l o w v i n l g r a t e . s 1 ) 0eviwedpvio n l o a n l t a rntermedlweiate, d y e s ,c o l o r s , o t o . :I n i t o i r m d i n t o s , 2 - c o n t s p e r p o u t n d a n d i ( 1 5 p o r c o n t .S y n t l h o t i c a l i z a r i n i , a n d ( l y e s o b t a i n e d f r o m n a l i z a r i n , a n t h r a c o n l o ,a n d i c a r b a z o l ' a n d i l s y n t h o t i c i n ( l i g o a l ( d a l l i n i d i g o i d s , w l h e t h o r o rl l o t o b t a i n e d f r o i i m i n d i g o , 3 0 1 ) 0 r I c e n t ,A l l o t l h o i r c o a l - t a r o 0 l o 3 r , d y e s , oto.,c i e t s p o r p o u n d a n d ( i 3 0 p e rc o n t ,

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TO INCREASE THE R E V E N U E , A ND FOR OTHER PURPOSES.I n 1 9 1 3 t h o a v e r a g e e x p o r t V a l u o o u t o f G o r m a n y o f i r f t o r i n o d i a t o sw a s 1 0 . 0 7 c o n t s p o r p o o u n d a n d o f f i n i s h o d d y o s 2 1 . 5 3 c o n t s p o r p o u n d .O n t h e b a s i s o f t h e s o v a l u e 6 t h e a v e r a g e r a t e u p o n c o a l - t a r i n t e r -m o d l i a t e s w i l l b e 4 0 p e r c e n t a n d u p o n t h o f i n i s h e d c o l o r s 5 3 p e r c e n t .T ' h o b e s t i n f o r m a t i o n t h a t t h e c o m m i t t o o c o u l d o b t a i n i n d i c a t e dt h a t i t w o u i l d t a k e f i v e y e a r s t o b u i l d u p a s u b s t a n i t i a l c o a l - t a r d y ei n d u s t r y .I n g r a n t i n g . t h e s o h i g h r a t e s y o u r c o m m i t t o e d o o m e d t h a t i f t h es p o c i a l d : A t i o s o f 2 1 c o n t s o n i n t e r m e d i a t e s a n d 5 c e n t s o n A n i s h e dd l y r s o r c o l o r s , o r a n y p a r t t h e i r o o f , w e r o r o t a i n o d a f t e r t h e f i v e - y e a rp o r i o d , t h o c o u n t r y s h o u l d h a v e e v i d o n c e o t h a t a s u b s t a n i t i a l p o r t i o n io f t l i o d y o s w e r e b e i n g m i a d e i n t h i s c o u n t r y , a n d i t h a t s t h e r e f o r ep r o v i d o d t h a t t h o s p o c i n l d u t i o s a b o v o m o n t i o n e d i s h l a l l n o t r e m a i n

i n f o r c e o f o r a l o n g o e r p o r i o d t h a n f i v o y e a r s u i n l e s s a s u b s t a n t i a l p o r -t i o n o f t h e c o t a l - t a r d y o s a r e p r o d u c o d i n t h i s c o n u i t r y . I f , o i l t h eo t h i o r h a n d , t h e d o m n i s t i c i n d i i s t r y i s p r o d u i c i n i g a s u b s t a n t i a l p o r t i o no f t h l e l i o m o c o n s u i n i p t i o i n t l h e n i t h o s e a d d i t i o i n a l r a t e s o f d u t y s h a l l1 ) 0 g r a d u a J l y r e d u c e d u i n t i l a t t h l o O I e d o f a n i o t h i o r f i v e y e a r s t h e y w i l ll h a v o e n i t i r e l y d i s i , , p p o a r o d .T A R I F F C O M M I S S I O N .

Y o u r c o m m n l i t t e e a l s o r e c o n i n i e n d s t h e c r e a t i o n o f a t a r i f f c o m -m i s s i o n . T l h o r e a s o n f o r t h o s a n m e i s s o w e l l s t a t o ( e i n t h o D e m o -c r a t i c p l a t f o r m a ( l o p t e d b y t h o D e m o c r a t i c N a t i o n i a l C o n v e n t i o n a tS t , L o u i i s J u n e 1 6 , 1 9 1 6 , t h a t n i o t h i i i g a d d i t i o n a l i s n e c e s s a r y , a n d ( i ti s a s f o l l o w s :

W o a f f i r m o u r b o l i e f . I n t l e d l o c t r i n o o f a t a r i f f f o r t h e p u i r p o s e o f p r o v i ( l i n g s u z f l I c i e n tr e v e n f i o f o r t h e o p o r a t i o n o f t h e G l o v e r n m e o n t o c o n o n l i c a l l y a d m i n i s t e r e d , a n d u n r e -s 0 r v e d ( l y i n d o r s O t h e o U n i d o r w o o d t a r i f f l a w a s t r t i l y o x e m p l i f y i n g t h a t ( l o c t r i n e . W er c ) o g n i z 0 t h a t t a r i f f r a t e s a r e n e e o p e a r i l y s u b j e c t t o c h a n l i g e t o m n o o t c h 1 a n g i n g c o n d i -t i o I ) i i n t h e w o r l d ' s p r o d u c t i o n a n i ( d t r a d e , T h e o o v e I n t s o f t h i o l a s t t w Y o y e a r s l ; a v eb i o u i g i h t a b o u t m a n y m o n m e i n t o u s c h i a n g e s , I n 0 o m o r C e p c c t s t h e i r e f f e c t s a r e y e tc o l l j O e c t u r a a n d w a i t t o b e d i s c l o s e , p a r t i c u i l a r l y I n r o g a r ( t o o u r f o r o i g n t r a d e .' T i v o . v . v Q _ Q f a w a r w h i c h l i t d i r e c t l y I n v o l v e d m o H t o f t h e c h i e o f i n d u i s t r i a l n a t i o n so f t h 0 ,Yorldir W 1 i T h h u i i n d l r e t f & l i d d t I i 1 - f % t n-d` t ' y ' 6 f l l ' n h t o n sa r e b r i n i n goEC m o r e v a r i e d a n 4 1 f r r e a C h i u g j t a n t h e w o r l A1 1 a S e v e r h 0 f r O O P O I j n C I i & K f i o r d 6 u r 6 ' n O i W t i i i n i s t w h a t t l h o s e c 1 n ' i i & e m a y b ot h i o D e m o c r a t i c C o n g r e s s i s p r o v i ( i n g w : i u l i p a . t i a n A t a r i f fc5IPs 9 n t o m a k ei m l p a r t i a la n d t 1 a o r u g f t u i y . o f ^ e v e r y - e Q n o m i c t u c t . t h i t i i i y t h o ri g w 1 h s t h i t h e ru p 1 ) o n 1 o u i r p a s t o r u p o n o u i r l u t u t r o f q n - g p Q i v w t W T h r d t t t h o h h p ' 6 o i t i o n o f t a x e so n l i m r p o r t t s o r w i t h ofd1 t h & c h a n l j o d a n d c h a n g i n g . c o n d i t i o i s u ( l o r w h i c h o u rt r a ( d l s c a r r i e d o n . Wo c o r ( l i a l l y i n d o r s t o t h i s t i m e l y' r o p o s l ,I i n ( i ( l ' o c l a r o o u r s o l v o si n s y m p a t h y w i t h t l h o p r i n c i p l e a n n d p l l r - p o s o o f a h l a p i n F g o ; i s I a t i o n v i t h i n t h a t f l o l Ii n t a c c o r d a n i c o w i t h c l e a r l y e s t a b l ) 1 i s h e 0 d f a c t e s r a t l h o r tn 1 1 i . a c c o r ( l a n c o w i t h l t r a d od l o e m a n 1 a d s o f s o l f u l l h I n t e r e s t s o r u p o n i n f o r i m i a t i o n p r o v i ( l d ( l a r g o l y , i f i n o t o x c l u l s i v e l y ,b y t l h o r n .U N F A I l t C O A P I E T I T I O N .

I n o r d e r t l l a t p e r s o n s , p a r t n e r s h i p s , c o r p o r a t i o n s , a n d a s s o c i a t i o n si n f o r o i p g c o u n t r i o s , w h o s e g o o d s a r e s o l d l i n t h i s c o u n t r y ,m i i a y b op ) l a c o l i n t l h o l s a m e l o p o s i t i o n a s o u r m a n u f a c t u r o r s w i t l h r o f o e o n c o t ou n i i f a i r c o m p o t i t i o n , y o i u r c o m m i l i t t ( e o r e c o m m e n d s :( 1 ) T h i e a ( o p t i o n o f a p ) r o v i s i o n m a k i n g i t u n l a w f u l f o r a p e r s o n ,i ) a r t n o r s h i p , c o r p o r a t i o n , o r a s s o c i a t i o n i t o i m i p o r t a n x d s y s t e n m a t i c a l l ys o l l a n i y a r t i c l o a t a p r i c e s u b s t a n t i a l l y l o s s t h a n t o h e a c t u a l m - a r k o tv a l t u o o r w h o l o s a l o p r i c o o f s u c h a r t i c l e a t t h o t i m o o f e x p o r t a t i o n i ,

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1 0 T O I N C R E A S E T H i E E E V E N U E , AND F O R O T I I E R P U R P O S E S S .w i t h t h e i n t e n t o f d o s t r o y i n g o r i n i u r i n g a n i n d u s t r y i l k t h e U n i t e dS t a t e s o r o f p r e v e n t i n g t h o e s t a b i l i s h m e n t o f a n i n d u i s t r y i n t h eU n i t e a S t a t e s , o r o f r e s t r a i n i n g o r m o n o p o l i z i n g a n y J ) a r t o f t r a d oa n d c o m m e r c e i n s u c h a r t i c l e s i n I b h o U n i t e d S t a t o s ; a n d i( 2 ) T h o l e v y i n i g o f a s p e c i a l a n d a d d i t i o n a l d u i t y e q u I a l t o d o u b l et h e a m o u i l t o f s u c h d u t y u p o n . a n y a r t i c . l e p r o d u c e d i n a f o r e i g nc o u n t r y a n d i m p o r t e d i n t o t h i s c o u n t r y u n d e r a n y a g r o e m e n i t ,u n d e r s t n a n d i n g , o r c o n d i t i o n i t h a t t h e i m p o r t o r t h o r e o f o r a n y o t h e rp e r s o n i n t h e U n i t e d S t a t o s s h a l . b o r e s t r i c t e d i n a i y m a n n e r i n h i su s i n g , ' p u r c h a s i n g , o r ( l o a l i n g i n t h e a r t i c l o s o f a n o t h e r p e r s o n ,p a r t n e r s h i p , c o r p o r a t i o n , o r a s s o c i a t i o i i .

RECAPITrULATION.E s t i m a t e d e x c e s s o f d i s b u r s c m e n i t s o v e r r e c e i p t s , a s p e r f o r e g o i n g s t a t e -m e n t .................................................. $ 2 6 6 , 9 2 2 , 0 0 0E s t i n m a t e d Q d ( I i L i o n a l r e c o i l t s i u nier t h ep r o p o s c ( l b i l l :I n c o m e i c t a x . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1 0 7 , 0 0 0 , 0 0 0E s t a t e t a x ....................... ' 1 7 , 0 0 0 , 0 0 0M u n i t i o n m a n u f a c t u n ' e r s ' t a x . . . . . . . . . . 7 1 , 0 0 0 , 0 0 0A M i s c o l l a n i e o t i s t a x e s .................. 2 , 0 0 0 , 0 0 0 $ 1 9 7 , 0 0 0 , 0 0 0B a l a n c e t o b o t t a k e n f r o m g e n e r a l f u l n d (.........9, 9 2 2 , 0 0 0

T o t a l a d d i t i o n a l r e c e i p t s r e q u i i r e ( l . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 6 6 , 9 2 2 , 0 0 0F o r t . u n i a t c l y t l h o b a l a n c o i n t l h O g e n o e r l f t u n d ( J u n e 3 0 , 1 9 1 6 , w n si m u c l h l a r g e r t h a n a t t h e o e n d o f a n i y f i s e a l y e a r s i n i c o 1 9 0 8 . A f t o rd e d u c t i n g $ 5 9 , 0 0 0 , 0 0 0 f o r d i s b u r s i n g o f f i c e r s ' 6 n l a i i c o s t h l o r o r e m a i n e di n t h i s f u n d o v e r $ 1 7 7 , 0 0 0 , 0 0 0 . A f t o r d e d u c t i i n g $ 6 9 , 9 2 2 , 0 0 0 f r o m i it h i s f u n d , a s a b o v e , t h e r e w i l l s t i l l r e m a i n J u n e o 3 0 , 1 9 1 7 , i n t h og o n o r a l f u n d o v o r $ 1 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 o x c l u s i v e o f t h l o d i s b u i r s i n g o f f i c e r s 'b a l a n c o s .C I L A U D E K I T O I T I N , ( 0 i / i t f l a n . M I C I I A H E L F . C O N R Y .M ! L , N R Y T . R A I N 4 Y . W I L L T A M r A . O u I F I E L D r .L I N C O J N D i x o w . D A N I E N , J . M C G I T J A I O U D D Y .( , O R l ) } m , " I l , H - U m ' I } A J . F i t y T i ) G . A i , r , E T N ,

J o I I N N . G A R T N F 3 I I , . C H T A R L E s I t . C I O I S P .J A M E S W . C O L J I H M . J O J h N J . C A S E Y .C L x E M E N T C . D I C K I N S O N . GUY T * . H I E L , V I N I N G .I I t 1 e s A t l m a t e d t h a t t h e a n n u a t i l l r o c o l p ) t s f r o m t h i s t a x w i l l a n m o u t i t t o $ 5 1 , 0 0 0 , 0 0 w h e n i t h o l 4 w I s I n( i l l o p o r a t l o n . 0