Highlights FY 2017

2

MANAGEMENT TEAM 03

GRUPPO FRI-EL GREEN POWER 04

EVENTI RILEVANTI 05

DATI CONSOLIDATI PRO FORMA DI PERTINENZA 07

DATI CONSOLIDATI CONSUNTIVI IFRS 10

PORTFOLIO OVERVIEW 17

Indice

3

EXPERTISE AND YOUNG TALENTS HAND IN HAND TOWARDS SUCCESS

Management Team

JOSEF GOSTNERCEO (VICE-CHAIRMAN)

GEORG VAJACFO

ERNST GOSTNERCOO

PATRICK PIRCHERHEAD OF FINANCE

THOMAS GOSTNERCHAIRMAN

ENRICO SIMONETTOBIOGAS DIVISION

LUIGI SPAGNABIOGAS & AGRO-ENERGY DIVISION

DAVIDE IMAZIOWIND DIVISION

PIETRO MAURIELLOWIND DEV. & HEAD OF BIOMASS DIV.

MAURIZIO DE BIASIO&M DIVISION

4

WIND

BIOGAS

LIQUID BIOMASS

SOLID BIOMASS

HYDRO

OTHER

FRI-ELQUADRUVIUM

FRI-ELSERVICEBIOGAS

FRI-ELMORTARA

FRI-ELGRUPELLUM

FRI-EL PLOVERA

FRI-ELRHODIGIUM

FRI-ELALEXANDRIA

FRI-ELSERMIDE

FRI-ELBIOGAS

HOLDINGFRI-ELMURGE

FRI-EL ICHNUSA

FRI-ELSARDEGNA

FRI-ELNURRI

FRI-ELCAMPIDANO

NEOS

MURGEOLICA

FRI-ELSERVICE

SARDEGNA

FRI-EL ACERRA

O&M SERVICES

GOLDEN FRI-EL COLLE

SANNITA

FRI-ELSAN CANIO

FLB WIND I

FRI-ELLIQUID

BIOMASS

BIOMASSE SICILIA

SPER

SKYNET

FRI-EL TRADING

FRI-ELSPA

FRI-ELBASILICATA

FRI-ELGORGOGLIONE

FRI-EL SERVIGLIANO

FRI-ELPUGLIA

FRI-EL S.AGATA

MINERVA

CALLARI

NEW GREENMOLISE

EOLO

KRUPEN

FRI-ELMADDALENA

FRI-ELVIGEVANO

PANNELLIA BIOGAS

FRI-ELBRIONA

FRI-ELGARDILLIANA

FRI-ELMOMO

FRI-ELANNIA

FRI-ELMEDEA

HYDRO ENERGY POWER

IDROELETTRICAUMBRA

VILLACIDRO AGRICOLE

FRI-ELAPRILIA

FRI-ELJONICA

SOC. AGR. IL BUE

FRI-EL BIOGAS23

FRI-ELS.BENEDETTO

PO

FRI-ELGUARDIONARA

HOLDING

FRI-ELGUARDIONARA

ANDROMEDAWIND

FRI-ELGERMANY

FRI-ELANZI HOLDING

FRI-ELANZI

ENERMAC

ALERION SERV. TECNICI

E SVILUPPO

FGPA

ORDONAENERGIA

ECOENERGIACAMPANIA

PARCO EOLICOLICODIA EUBEA

KRUPENWIND

RENERGY SAN MARCO

DOTTO

WIND POWERSUD

ALERIONCLEAN POWER

ALERION ENERGIE

RINNOVABILI

FRI-ELNULVI

FRI-EL ANGLONA

NUOVA ENERGIA

FRI-ELCONTROL SYSTEM

FRI-ELRUFFANO

FRI-ELEUGANEA

FW HOLDING

FRI-ELRICIGLIANO

FRI-ELGROTTOLE

FRI-ELBASENTO

GRUPPO FRI-EL GREEN POWER

EVENTI RILEVANTI

2017

6

Eventi Rilevanti 2017

1H 2017: completamento del revamping/repowering di due impianti del Gruppo (FRI-EL Gorgoglione S.r.l. – Idroelettrica Umbra S.r.l.).

9/2017: inizio costruzione di un impianto eolico sito in Villacidro di 30,8 MW.

12/2017: acquisto dell’ 54,63% delle azioni di Alerion Clean Power S.p.A. (mediante OPA volontaria) con conseguente inclusione di ulteriori 294 MW di potenza eolica. 20

17

DATI CONSOLIDATI PRO FORMA DI PERTINENZA*

2017

* Il Pro Forma di Pertinenza, in aggiunta a quanto riportato negli schemi IFRS, include: - i primi 11 mesi del Gruppo ACP - il consolidamento proporzionale delle JV (partecipate al 50%) e delle collegate partecipate al 49% (negli schemi IFRS le JV e le collegate sono consolidate secondo l´Equity method)

8

Outline 2017

Rispetto per l´ambiente 2017

Dati Consolidati Pro Forma di Pertinenza

+39%

+72%

+52%

+109%

AMBIENTE La capacità produttiva lorda del Gruppo Fri-El ha fornito energia pulita a 574.000 famiglie nel 2017.

La capacità produttiva lorda del Gruppo Fri-El ha permesso di ridurre di ca. 960.000 ton l emissione di CO

2 – pari alle emissioni di ca. 400.000 auto.

PRODUZIONEdi 1.550 GWh rispetto a 1.117 GWh nel 2016

EBITDA di Euro 143M rispetto a Euro 83M nel 2016

RICAVIdi Euro 325M rispetto a Euro 214M nel 2016

RISULTATO NETTOdi Euro 46M rispetto a Euro 22M nel 2016

9

Ricavi EBITDA

Risultato Netto

325

214208

2015* 2015*2016 20162017** 2017**

107

93

8

170

99

10

46

121

84

9

IFN 416

246256

2015 2016 2017

109

128

19

306

21

89

106

116

24

54

47

8

34

40

35

7

31

37

6

143

8374

2015 2016 2017

9

11

1

7

12

3

21

20

4

1

46

2221

[EUR/M]

Dati Consolidati Pro Forma di Pertinenza

FRI-EL

FRI-EL & 1M ALERION

ALERION 11M

JOINT VENTURES

ASSOCIATES

FRI-EL

FRI-EL & 1M ALERION

ALERION 11M

FRI-EL & 12 M ALERION

JOINT VENTURES

ASSOCIATES

* Ricavi e EBITDA 2015 al netto della voce rivalutazione immobilizzazioni materiali | ** Ricavi e EBITDA 2017 al netto della plusvalenza in capo a FGPA a seguito di OPA FGP

DATI CONSOLIDATI CONSUNTIVI IFRS

2017

11

Highlights / Risultati IFRS 2017

2016 VARIAZIONI

74,427,021,9

200,8

–49,5

56,1%

48,6%

97,1%

190,0%

–

15,7%

RICAVIEBITDARISULTATO NETTO

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO

DIVIDENDI CORRISPOSTITOTALE PATRIMONIO NETTO

2017

132,755,622,6

105,7

–315,1

207,182,644,5

306,5

19,3364,6

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

12

Dall’ EBITDA al Risultato Netto IFRS 2017

EBITDA di CUI Risultati di società in JV

AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI PROVENTI ED ONERI FINANZIARIEBT

TOTALE IMPOSTE

RISULTATO NETTO

2016 VARIAZIONI

27,18,9

-1,80,6

25,9

-3,9

21,9

55,615,2

-24,7-6,0

24,9

-2,3

22,6

48,7%

58,4%

7,1%

-10,4%

104,0%

174%

97,1%

2017

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

82,624,0

-26,5-5,4

50,8

-6,3

44,5

13

Dati economici per Business Unit IFRS 2017

RICAVI

EBITDA

EBITDA (%) SU RICAVI

RISULTATO NETTO

HOLDING/WIND SOLID BIOMASS BIOGAS/HYDRO TOTALE

RICAVI EBITDA

60,9

33,3*

55%

18,2

26,2

5,2

20%

-0,2

45,6

17,1

38%

4,6

132,7

55,6

42%

22,6

2017 2017 2017 20172016 2016 2016 2016

*COMPRENDE IL RISULTATO DELLE SOCIETÁ CONSOLIDATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO

0

25%

50%

75%

100%

HOLDING/WIND

SOLID BIOMASS

BIOGAS/HYDRO8%19%9%14%

83%67%

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

130,1

55,3*

43%

35,2

32,2

11,5

36%

4,0

44,8

15,8

35%

3,2

207,1

82,6

40%

42,4

14

ATTIVITÀ NON CORRENTI

- Attività immateriali/materiali ed investimenti immobiliari

- Altre attività non correnti

ATTIVITÀ CORRENTI

- Altre attività correnti

- Disponibilità liquide e mezzi equivalenti

TOTALE ATTIVO

PATRIMONIO NETTO

PASSIVITÀ NON CORRENTI

- Passività finanziarie non correnti

- Altre passività non correnti

PASSIVITÀ CORRENTI

- Passività finanziarie correnti

- Altre passività correnti

TOTALE PASSIVO

413,3

297,9

115,4

155,9

115,5

40,4

569,2

315,1

166,0

129,0

37,0

88,0

65,8

22,2

569,2

675,4

540,3

135,1

221,2

146,1

75,1

896,6

364,6

380,7

320,8

59,9

151,3

109,0

42,3

896,6

20172016Attivo 2017

Passivo 2017

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

15

A LIQUIDITÀ

B ALTRE ATTIVITÀ FINANZIARIE CORRENTI

Indebitamento fin. corrente

Indebitamento fin. non corrente

C INDEBITAMENTO FINANZIARIO LORDO

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (A+B+C)

Indebitamento Finanziario Netto IFRS 2017

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

2016 VARIAZIONI

35,0

(0,8)

(43,1)

(191,8)

(234,9)

(200,8)

40,7

48,3

(65,8)

(129,0)

(194,8)

(105,7)

+86,0%

-0,2%

+65,5%

+148,7%

+120,6%

+190%

2017

75,7

47,5

(108,9)

(320,8)

(429,7)

(306,5)

16

IFN Bridge IFRS 2017

FY 2016 IMPOSTE (ACP ESCL.)

IFN ALERION (BOND INCL.)

CAPEX ALTRO EBITDA (ACP ESCL.)

PROVENTI E ONERI FIN. (ACP ESCL.)

ACQ. DIVIDENDI FY 2017

306,5(2,5)19,34,271,4

174,1

4,35,0

105,7 (75,0)

[EUR/M]

Dati Consolidati Consuntivi IFRS

PORTFOLIO OVERVIEW

2017

18

Impianti operativi e uffici

OFFICES

BOLZANO

PADOVA

ROME

ACERRA (NA)

CAGLIARI

POTENZA

ENNA

SOLID BIOMASS

ENNA

WIND

NULVI-TERGU

NURRI

SAN BASILIO

CAMPIDANO

URURI

MINERVINO

MURGE

GRAVINA DI

PUGLIA

SANT’AGATA

GORGOGLIONE

ANZI

GROTTOLE

RICIGLIANO

GORGOGLIONE

CIORLANO

S. MARTINO IN P.

S. MARCO IN L.

ORDONA

LACEDONIA

ALBANELLA

CASTEL DI L.

AGRIGENTO

LICODIA

VIZZINI

HYDRO

LASINO

BELLANO

TORRE*

PONTEVICO*

VITORCHIANO

MEDUNA*

NONCELLO*

LIGONCHIO*

BURRIDA*

LONGONE*

TREIA*

PONTE S. GIOVANNI*

SCOPOLI*

CARAMANICO*

SERRAVALLE

BIOGAS

VIGEVANO

MOMO

MORTARA

BRIONA

PIOVERA

ALESSANDRIA

GROPELLO C.

DAIRAGO

SERMIDE

VILLACIDRO

CODROIPO (PAN)

CODROIPO (QUA)

FLAIBANO*

MEDEA

TORVISCOSA

ROVIGO

GARDILLIANA

OSTELLATO (EU)

OSTELLATO (BU)

CREVALCORE*

MANDURIA

S.NICOLÓ D´ARC.

LIQUID BIOMASS

ACERRA

* OUT OF FGP PERIMETER

PORTFOLIO OVERVIEW

19

Wind - I nostri impianti 2017 24 IMPIANTI787,8 MW TOTALE

GORGOGLIONE

NURRI

SANT‘AGATA

RICIGLIANO

NULVI-TERGU

CAMPIDANO

MINERVINO MURGE

GROTTOLE

SAN BASILIO

URURI

ANZI

GUARDIA P. GORGOGLIONE

GRAVINA DI PUGLIA

VIZZINI

CASTEL DI LUCIO

ORDONA

SAN MARCO IN LAMIS

ALBANELLA

CIORLANO

AGRIGENTO

LICODIA

LACEDONIA

SAN MARTINO IN PENSILIS

KRUPEN

100% FGP

50% with

100% FGP

50% with WINCO ENERGREEN

60% FGP

50% with

50% with

50% with WINCO ENERGREEN

49% with

49% with

49% with

50% with

50% with

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

83,99% FGP

67,19% FGP

42,00% FGP

42,00% FGP

42,83% FGP

PORTFOLIO OVERVIEW

3,3 MW

11,1 MW

72,0 MW

18,0 MW

17,9 MW

35,0 MW

16,0 MW

27,0 MW

12,1 MW

12,7 MW

7,8 MW

12,0 MW

36,0 MW

29,4 MW

18,8 MW

27,7 MW

36,0 MW

6,9 MW

16,3 MW

27,0 MW

14,4 MW

6,1 MW

23,7 MW

12,0 MW

20

Biogas - I nostri impianti 2017

* OUT OF FGP PERIMETER

22 IMPIANTI21,98 MW TOTALE

CODROIPO

ROVIGO

MANDURIA

MOMO

MORTARA

CODROIPO

PIOVERA

OSTELLATO

GUARDA VENETA

GROPELLO CAIROLI

TORVISCOSA

0,73 MW

0,96 MW

0,99 MW

0,95 MW

0,95 MW

0,73 MW

0,98 MW

0,99 MW

0,96 MW

0,98 MW

0,80 MW

0,90 MW

0,99 MW

0,69 MW

0,99 MW

0,80 MW

0,90 MW

0,99 MW

0,99 MW

0,97 MW

0,99 MW

0,99 MW

73% FGP

96% FGP

100% FGP

95% FGP

95% FGP

73% FGP

98% FGP

100% FGP

96% FGP

98% FGP

80% FGP

100% FGP

100% FGP

70% FGP

100% FGP

80% FGP

90% FGP

100% FGP

100% Ener.fin

100% FGP

100% Fri-El Capital

100% FGP

DAIRAGO

SERMIDE

ALESSANDRIA

BRIONA

MEDEA

VILLACIDRO

OSTELLATO

FLAIBANO*

VIGEVANO

CREVALCORE*

S.NICOLÒ D’ARCIDANO

PORTFOLIO OVERVIEW

21

Hydro - I nostri impianti 2017

* AFTER REVAMPING | ** OUT OF FGP PERIMETER

15 IMPIANTI23,4 MW TOTALE

CARAMANICO*

PONTE S. GIOVANNI*

VITORCHIANO

MEDUNA*

NONCELLO*

PONTEVICO*

TORRE*

TREIA*

50%

50%

100% FGP

100% Ener.fin

100% Ener.fin

100% Ener.fin

100% Ener.fin

99% Ener.fin

100% Ener.fin

98% Ener.fin

100% Ener.fin

100% FGP

100% FGP

98% Ener.fin

91% Ener.fin

BURIDA*

LIGONCHIO*

LONGONE*

BELLANO

LASINO

SCOPOLI*

SERRAVALLE*

(FRI EL CAPITAL, ENER.FIN, FRI-EL ENERGY INVESTMENTS)

(FRI EL CAPITAL, ENER.FIN, FRI-EL ENERGY INVESTMENTS)

PORTFOLIO OVERVIEW

4,5 MW

2,0 MW

0,45 MW

0,78 MW

0,58 MW

0,54 MW

0,52 MW

0,9 MW

0,37 MW

3,0 MW

0,77 MW

4,5 MW

2,5 MW

0,6 MW

1,4 MW

22

Liquid Biomass - I nostri impianti

Solid Biomass - I nostri impianti

ACERRA 50% with 74,8 MW ENNA 100% FGP 18,7 MW

PORTFOLIO OVERVIEW

THINK ENERGY IN A DIFFERENT WAY