Guida Al Battleplan Trading

7/26/2019 Guida Al Battleplan Trading

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TradePlan.it -Guida al Battleplan Trading


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SOMMARIO

William D. Gann (1878-1955) 5

Battleplan e cicli 6

Geometria ciclica 8

La zona franca 9

Analisi Scalare 12

In, out and gain 16

Analisi ciclica senza Battleplan 25

La tecnica dei segmenti 25

Punto 1 - il ciclo maggiore 26

Punto 2 - la ciclicit di fondo 26

Punto 3 - I cicli minori 27

Punto 4 - entrare nel dettaglio 29

Punto 5: Entrare nel dettaglio dei cicli minori. 30

Riassunto Operativo 33

Operativit pratica 34

Conclusioni: 39


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PREFAZIONE

In linea di massima, possiamo dire che il tradingciclico la miglior strategia per operare nel mercato

nanziario con discreta sicurezza.

Di questo ne sembrano convinti anche i nostri semprepi numerosi follower, per i quali, dopo numerosee insistenti richieste, il team di Tradeplan spintodalla voglia e dalla passione per tale materia, hadeciso di pubblicare questa guida pratica al Tradingciclico. La seguente guida rivolta principalmente achi sta iniziando a scoprire ed a conoscere il mondo

del trading ciclico, ma pu anche essere un ottimostrumento di ripasso, per chi questi argomenti gi liconosce e li utilizza per le proprie attivit di trading.Alcuni argomenti sono supportati da case historyreali; la guida infatti privilegia laspetto pratico delmetodo, in quanto lobiettivo nale di mettere illettore nelle condizioni tali da potere sfruttare almassimo le potenzialit del trading ciclico.

Per chi gi mastica tali argomenti, il team diTradeplan, si augura che questa lettura possa essereun supporto in pi per le proprie future attivit diTrading. Per chi invece, questa guida, rappresenta ilpunto di partenza di un nuova passione, ci riserviamoil diritto di darvi il consiglio di non abbattervi difronte alle prime difcolt. Siamo consapevoli delfatto che gli argomenti trattati non sono dei pisemplici e che nel primo periodo ci saranno cose

pi chiare e altre meno, ma vi possiamo dire cheuna volta entrati nel meccanismo e capiti i concettiprincipali, il trading ciclico una delle materiepi intriganti ed interessanti (speriamo ancheprottevoli!) che esistano.

Buona lettura ed in bocca al lupo!

Il Team di Tradeplan


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WILLIAMD. GANN(1878-1955)

William D. Gann fu un trader leggendario dei mercatimobiliari e delle commodities nordamericani.

Durante il mese di ottobre del 1909, alla presenzadi testimoni, su 286 operazioni eseguite ben 264terminarono con esito positivo consentendo a Gann dimoltiplicare per 10 volte il capitale iniziale investito.Nel corso degli anni egli pubblic molteplici bollettinicon previsioni che risultarono esatte per l'85% dellevolte e si stima che nella sua carriera di trader,durata 50 anni, Gann abbia accumulato un patrimonio

di oltre 50 milioni di dollari. Gann considerava iltempo come il fattore che, pi di ogni altro, capacedi determinare l'andamento del mercato, per cuidallanalisi ciclica egli riteneva che fosse possibilecapire se le quotazioni si stavano fermando perconsolidare le proprie posizione oppure se stavanoper invertire la loro direzione.

Lapplicazione dellanalisi ciclica ai moderni mercati

nanziari ha portato alla nascita, per merito dellIng.Giuseppe Migliorino, del metodo Battleplan.

Il Battleplan ha come unico scopo quello di identicaretemporalmente il susseguirsi dei minimi e dei massimidi unattivit mobiliare negoziata, per cui non forniscesegnali dentrata o di uscita ma semplicemente cipermette di fare ci che Gann ha sempre fatto: intuirequando il mercato inverte il proprio trend.

Conoscere i cicli temporali aumenta quindi lepossibilit di guadagno riducendo al minimo i rischiperch permette al trader ciclico di gestire al meglioil proprio timing di mercato.

W.D.Gann

Analisi Ciclica

Tecnica analiticautilizzata per studiare i

cicli di borsa con lo scopodi individuare il miglior

momento per entrareod uscire dal mercato

(timing di mercato)

Battleplan Trading

Tecnica di tradingche sfrutta lanalisi

ciclica ed il battleplanper cogliere il migliortiming di mercato


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Il Battleplan, come descritto nel capitolo precedente,

un piano di lavoro che ci aiuta a gestire entrateed uscite tenendo conto dell'andamento ciclico delmercato o del titolo azionario che stiamo seguendo.

Il Battleplan assolve a questo compito in quantorappresenta, gracamente, la somma di diversi ciclitemporali dove ciascuno di essi pu essere associatoad un diverso stile di trading.

Se consideriamo la denizione di ciclo, come unevento che inizia e termina tornando al punto dipartenza per poi ricominciare, diventa chiaroe comprensibile a chiunque che, ogni volta cheportiamo a termine un trade di borsa, altro nonfacciamo che compiere un evento ciclico. in parolepovere, passiamo da una condizione di non possessodell'azione ad una di possesso con l'acquisto perritornare al non possesso con la vendita.

Denito il concetto di ciclo, importante capire oraquello di stile. La differenza tra il piccolo trader edil grande player istituzionale non sta nella sequenzaciclica, che inevitabilmente uguale per tutti isoggetti, ma sostanzialmente dovuta al volume odimensione monetaria coinvolta nel trade.Infatti, la differenza tra gestire una disponibilitdi 1000 piuttosto che di milioni di euro, risiede

principalmente nel tempo necessario per impiegarlatutta. Se per concludere un trade di 1000 possonoessere necessari alcuni secondi, concludere unoperazione di vendita di un pacchetto societariodi milioni di euro, tanto per fare un esempio,richiede invece diversi giorni; se poi consideriamol'operativit dei grandi fondi di private equity,dove le disponibilit sono spesso di miliardi enon di milioni, i tempi necessari possono dilatarsi

BATTLEPLANECICLI

Battleplan

Strumento utile perindividuare e studiarei cicli di borsa

Il Trade

Rappresenta loperazionedi borsa, il cos dettoEseguito, che ci attribuisce,nel caso di acquisto oci priva, nel caso dellavendita, delle azioni o delderivato o altro, oggettodelloperazione stessa.


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notevolmente arrivando anche a uno o pi mesi ditrading.

Riassumendo, in funzione della massa monetariagestita, ogni player di borsa ha orizzonti temporalied obiettivi nanziari differenti, ma nonostante ci,tutti i player compiono la stessa identica operazioneciclica: acquisto vendita o viceversa.

La gura successiva evidenzia molto bene questiconcetti, infatti, se identichiamo i diversi stili ditrading con altrettanti tipi d'onda, la risultante che

si ottiene, facendo la semplice somma aritmeticadelle onde stesse la tipica forma che caratterizza ilbattleplan.Il battleplan, in sostanza, un orologio ciclico che ciindica quando incontreremo i massimi o i minimi neltrend in corso per cui, pur non fornendoci livelli disuppurto o di resistenza, utilissimo nel determinareil momento ideale per entrare od uscire dal mercato

(Time Trading o Timing operativo).

I players di borsa

A seconda delladisponibilit economica,

chi opera in borsa identicato come

semplice traderoppure come un

grande operatore; inquestultimo caso, si

denisce istituzionaleloperatore che agisce

per conto di una banca,

di un fondo o di unaboutique nanziaria.Per via del fatto cheoperano con capitali

molto importanti spessoinuenzano l'andamento

del mercato.

TradePlan.it


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Appurato che il battleplan e' in sostanza un orologio

ciclico, vediamo ora che tipo di forma o megliodi Geometria Ciclica pu assumere, a secondadell'intensit rialzista o ribassita che c' alla basedi ogni stile di trading.

Battleplan a 2 tempiIl battleplan a 2 tempi composto da due sottocicli, 1T e 2T ed assume la classica forma ad "M". Persemplicit, quando si parla di 2 tempi, la parte 1T

viene identicata con la cos detta "Gobba Sinistra"mentre il 2T con "Gobba Destra. L'intero ciclo, per ilsemplice fatto di nascere su di un livello di prezzo econcludersi sul medesimo (partenza e ne hanno lostesso valore), lo si denisce neutro. I cicli Neutrisono tipici delle fasi laterali dove sostanzialmenteil tempo trascorre senza modicare in manierarilevante le quotazioni.

Battleplan a 3 tempiIl battleplan a 3 tempi composto da tre sotto ciclied assume una forma completamente diversa dallaclassica "M". Per semplicit, quando si parla di 3tempi, oltre ad una "Gobba Sinistra" e ad una "GobbaDestra", abbiamo anche una cos detta "GobbaCentrale per cui nel ciclo in oggetto, invece diosservare un minimo nella parte centrale, abbiamoun nuovo massimo relativo. Una struttura a 3

tempi, per quanto possa essere differente da quellaa 2 tempi, non necessariamente sar di durata pilunga; infatti potremmo assistere a cicli di 180 oredivisi in 2 tempi da 90 ore ciascuno piuttosto che in 3da 60. Anche il ciclo a 3 tempi risulta neutro quandola chiusura ciclica eguaglia il livello di apertura.

GEOMETRIACICLICA

La Geometria ciclicaE la struttura precisa e bendenita che pu assumereun ciclo di borsa secondo leregole dellanalsi ciclica.

Tempi ciclici

I tempi ciclici:

rappresentano il numerodi sotto cicli con cui sipu suddividere un ciclodi ordine maggiore.Tempi e cicli, insostanza, coincidono.


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Deniti i tempi, 2 piuttosto che 3, il Batteplan pusuccessivamente essere classicato oltre che neutrale,anche rialzista oppure ribassista. La differenza

sostanziale risiede nel fatto che la chiusura sar alivelli pi alti di prezzo per il ciclo rialzista, mentresar a livelli pi bassi per quello ribassista. Questeultime 2 tipologie cicliche, sono invece caratteristichedei momenti di trend denito, in cui i prezzi corronoin un senso piuttosto che nell'altro.

Ogni trader, indipendentemente dalle dimensioni delcapitale gestito, basa le proprie decisioni strategichesull'interpretazione dell'umore del mercato allo scopodi individuarne la tendenza futura.

La psicologia, quale scienza che studia ilcomportamento degli individui ed i loro processimentali, entra in maniera preponderante nelle

strategie operative perch, pur essendo l'umore delmercato valutato attraverso analisi tecniche piuttostoche fondamentali, molto spesso invece interpretatoattraverso sensazioni ed impressioni varie.

L'analisi ciclica, nonostante sia distante anni lucedall'interpretazione empirica del trend, non perimmune dagli effetti della psicologia e del sentimentdi massa. Notizie, voci, rumors oppure report vari,

LAZONAFRANCA

Battleplan a 3 tempi rialzista e ribassitaBattleplan a 2 tempi ribassita

Battleplan a 2 tempi rialzista

Le Gobbe

Con Gobba si intendeindividuare un massimo,

relativo od assoluto,che rappresenti una

ben denita zona delBattleplan. Nel caso di

un Battleplan a 2 tempi(2 sotto cicli), la cosdetta gobba sinistra,rappresenta il massimorelativo al primo sotto

ciclo, mentre quelladi destra rappresenta

il massimo relativoa secondo ciclo.


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per quanto possano inuenzare landamento deimercati, non hanno un effetto sulla geometriaciclica mentre invece possono provocare alterazioniin termine di durata ciclica.

Per comprendere meglio il concetto, analizziamo uncaso pratico legato al titolo Unicredit. Utilizzando ilgraco giornaliero di Unicredit, a partire dal 2005 adoggi, quello che possiamo dedurre che, in media,i cicli tipici del titolo hanno una durata di circa 45giorni. Questo valore, medio, per non rimane ssoe costante nel tempo ma tende a ridursi piuttostoche a dilatarsi per effetto del trend sottostante.

Se infatti osserviamo i forti trend ribassisti che hannocaratterizzato il 2009, i cicli che compongono questafase tendono verso una durata di circa 39 giornimentre, nelle fasi rialziste successive o meglio diforte recupero, i cicli si allungano a circa 50 giorni.Questo comportamento, non peculiare di Unicreditma piuttosto una caratteristica ubiquitaria deimercati legata proprio alla psicologia dei trader.

In momenti di forte ribasso piuttosto che nei grandirally rialzisti, lemotivit collettiva prevalicaspesso la razionalit e spinge il mercato in manieraviolenta ed unidirezionale. In queste condizioni, itrader sono pi attivi e veloci, i volumi di scambioaumentano e di conseguenza vengono raggiuntigli obiettivi di trading in tempi minori o maggioririspetto alla durata media tipica del titolo od indice

in oggetto.

Nel caso dei forti ribassi, luscita dal mercato disolito collettiva (panic selling) per cui il ciclo tendead accorciarsi, mentre nei forti rialzi laumentodelle quotazioni attira sempre nuovi investitoriche, entrando nel mercato progressivamente,prolungano il ciclo oltre il suo valore medio.Il Trader, che adotta lanalisi ciclica come strategia

La Zona Franca

Rappresenta unarea incui non possibile concertezza attendersi unevento di chiusura ciclicaoppure di ripartenza. Lazona franca pur avendo un

valore medio del +/- 12%assume, in valore assoluto,una dimensione pi o meno

grande in funzione delciclo a cui fa riferimento.Estendendo questoconcetto sui grandi cicli, possibile osservare chenella zona franca possonoricadere interi sotto cicli.


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operativa, deve inevitabilmente considerare questofenomeno, quantizzabile in un +/- 12% di tempoe denominato "ZONA FRANCA" , se non vuole subireperdite. Il motivo di ci molto semplice: laddove

il trader lavori sul ciclo intraday, il 12% di errorenella stima, rappresenta 1 o 2 ore, ma, quando siconsiderano cicli di 45 giorni, l'errore si pu tradurrein una posizione aperta contro mercato anche di 4 o5 giorni.

Nell'immagine sottostante possibile vedere unesempio di ZONA FRANCA e di falsa chiusura ciclica.In particolare, il minimo fatto registrare dentro al

riquadro verde cade esattamente nell'area del -12%,ma come evidenzia il graco, in realt, la realechiusura avviene con il successivo minimo che siposiziona nell'area (rossa) del +12%. A questo punto chiaro che un operazione di acquisto eseguita sulprimo minimo e non gestita attivamente si sarebbepotuta concludere con una perdita piuttosto che conun guadagno.

Il sentiment

Con sentiment di mercatosi cerca di denireletteralmente il

sentimento di mercatoin relazione all ipotesi

di un futuro rialzo

piuttosto che di unribasso o fase laterale


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L'analisi scalare una metodologia molto semplice

ma al contempo molto potente, che ci permettedi centrare il Battleplan e renderlo preciso sia suigrandi cicli che su quelli minori. La tecnica si basasul principio de "Il Padre Comanda", il quale denisceche i sotto cicli (gli), formanti il ciclo superiore(padre), sono soggetti a quest'ultimo per cui,anche laddove emergano sotto cicli con geometriein disaccordo con quella del ciclo superiore, talecondizione sar limitata al sotto ciclo stesso e non

alterer la geometria del ciclo superiore o padre.

Tradotto in altri termini, se il ciclo superiore hauna geometria ribassista, saranno possibili sottocicli rialzisti, ma quest'ultimi non inuiranno sullageometria ribassita del ciclo padre.

Lesempio seguente illustra il concetto molto bene:il ciclo padre, costituito dalla somma dei sotto

cicli D, E ed F, ha complessivamente una geometriarialzista nonostante il sotto ciclo F sia ribassista.

ANALISISCALARE

Analisi Scalare

Metodo pratico implicitonella tecnica del battleplan

trading utile per centrareil battleplan stesso sullequotazioni in analisi.


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Illustrato il principio base dellanalisi scalare, possiamoora procedere con la centratura del battleplanpartendo proprio dall'individuazione dei grandi cicliper poi scendere progressivamente nel dettaglio di

quelli minori. Individuare i cicli maggiori non unoperazione complessa e ne tanto meno necessita delbattleplan; lindividuazione pu essere fatta con unsemplice righello direttamente sul monitor del pcavendo presente le seguenti regole generali:1) misurare le distanze tra i principali ribassi (minimiimportanti).2) confrontare le misure ottenute e vericare se agrandi linee sono simili.

3) individuata la distanza che meglio si adatta tra idiversi minimi importanti, suddividiamola in due partied usiamone una come minimo denominatore per isotto cicli.4) individuati i sotto cicli, possiamo nuovamentedividere in due la misura usata e procedere conlanalisi dei sotto cicli di ordine inferiore, adottandole stesse convenzioni denite nei punti precedenti.5) procedere come sopra no al livello di dettaglio

ciclico desiderato.

Se tutto stato impostato bene n dal primo punto,anche scendendo ad un livello di dettaglio importante,tutto s'incastrer alla perfezione come i pezzi di unpuzzle. In caso contrario saranno evidenti geometrienon coerenti o strane a tal punto da distorcerecompletamente il quadro complessivo.

Esempio di centratura.Secondo il principio appena enunciato, il trend difondo denito dal ciclo superiore. Se osserviamo lagura successiva, il trend generale sostanzialmentein rialzo, ma il battleplan cos centrato non coincidecon la visione di fondo. Le quotazioni del ciclo E, dopoun iniziale picco, fanno registrare la rottura del puntodi partenza. In questa situazione dovremmo pensaread un ciclo E ribassista ma, proseguendo con l'analisi,

Il Padre comanda

In gergo, la denizionede il padre comanda

identica una situazionein cui il ciclo di

ordine maggiore non inuenzato da quelli

di ordine inferiore.In funzione di ci un

ciclo rialzista/ribassitamaggiore, pu contenereun sotto ciclo ribassista/

rialzista rispettivamente.


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i dubbi sorgono quando le quotazioni rompono ilmassimo ciclico appena evidenziato dando originead una geometria completamente sballata (vedicapitolo sulla geometria ciclica).Il ciclo E, cos com evidenziato, non ne rialzista,ne ribassista e ne tanto meno neutro; la geometrianon rispecchia nessuna delle regole denite nei

capitoli iniziali. Centrando il battleplan in questomodo, anche la chiusura ciclica non combaciaassolutamente con i tempi deniti dal battleplanstesso come invece dovrebbe essere.

Vediamo ora come poter risolvere la situazionecentrando meglio il battleplan.

Tenendo presente che i cicli principali sono delimitati

da ribassi importanti o assoluti, cerchiamo di farcombaciare questi minimi delle quotazioni conquelli del battleplan sottostante, oppure viceversa,cerchiamo una durata ciclica del battleplan chepossa adattarsi a ci. Nella gura successiva possibile vedere che, modicando il settaggio delbattleplan, esiste una durata ciclica capace diadattarsi bene ai minimi importanti evidenziandochiaramente le chiusure sia del ciclo D che del


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ciclo E.

La centratura cos ottenuta coerente e rispettale regole appena tracciate. Per esempio possiamoosservare che: 1) nonostante il sotto ciclo centrale delciclo E ed il successivo non siano rialzisti, la geometriadi E non viene alterata mantenendosi rialzista; 2) i

minimi, a tutti i livelli di dettaglio, combaciano benecon quelli descritti dal battleplan; 3) la struttura nelsuo complesso, D+E+F, risulta ben sincronizzata.A questo punto il puzzle completo, la centratura corretta ed il futuro sar descritto dal battleplan inmaniera afdabile.

La Centratura

Centrare il battleplansignica che tutti i

cicli, partendo dal pigrande no ai sotto

cicli inferiori, rientranonella struttura del

battleplan stesso senzaviolare le regole della

geometria ciclica


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IN, OUTANDGAIN

Dopo aver parlato di cicli, geometrie e trend venuto il momento di mettere in pratica la teoria n

qui appresa e vedere come queste nozioni possonodiventare la pratica quotidiana.

In questo capitolo vedremo come si entra in posizione,come la si gestisce ed in ne come la si chiudeseguendo le regole cicliche. Per rendere la letturae la comprensione pi facili, invece di utilizzarequotazioni reali, utilizzeremo soltanto il graco delbattleplan poi, in un secondo momento, vedremo iconcetti appresi applicati al caso specico, lindice

DAX.

Il battleplan proposto nella gura precedente,oltre ad essere utile per i nostri scopi didattici,(rappresenta molto bene le quotazioni attuali,10 maggio 2013, dellindice DAX), ci ritorna utileanche per rinfrescare alcuni concetti fondamentalidellanalisi ciclica. Rivediamoli brevemente insieme


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durante la nostra lettura. La gura precedenteevidenzia un battleplan di tipo rialzista, costituito da3 cicli principali, A, B e C i quali, a loro volta, sonocomposti dai relativi sotto cicli A1, A2, B1, B2, ecc...Sotto il prolo dei tempi, il battleplan ha una strutturaa 3 tempi con sotto cicli a 2 due.

I. Il ciclo principale, detto anche padre, comandasui cicli di livello inferiore o gli. Osservando beneil Battleplan, evidente che nonostante la strutturadel ciclo principale sia rialzista, i sotto cicli non sonotutti altrettanto tali. In particolare A e B sono ancorarialzisti mentre C ribassista. Il fatto che C non rispetti

la struttura dei sui fratelli, A e B e non alteri il trendcomplessivo, ci dice che la strategia da utilizzarenel trading, sar differente a seconda che la nostraattenzione sia rivolta verso il ciclo principale piuttostoche verso i sotto cicli. In altre parole, se il trading sarfocalizzato sul ciclo principale (padre) adotteremouna strategia rialzista, viceversa se ci focalizzeremosul ciclo C (glio) adotteremo una strategia ribassista.

II. Controllare il rischioSiccome la struttura dei cicli legata allattivit ditrading, alla forza relativa ed allorizzonte temporaleche caratterizzano i diversi players di mercato,quando apriamo un trade importante valutarela controparte. Se il ciclo principale rialzista e lanostra strategia rivolta ad esso, inutile cavalcare itrend ribassisti perch ci esporremmo a rischi inutili.Viceversa, se il nostro interesse rivolto al sotto ciclo

C, utilizzando una strategia di breve e calibrandoopportunamente il capitale, possiamo ottenere buonirisultati anche con un trading ribassista. Riassumendo, importante valutare le forze in gioco per limitare ilrischio di essere contro trend o meglio, quando si vuolesfruttare una situazione contro trend, necessarioesserne consapevoli ed utilizzare alcuni accorgimentioperativi: capitale ridotto, attenzione maggiore aisegnali, stop loss pi stretti.

Stop Loss ( fermarele perdite)

E un livello di prezzooltre il quale le

perdite diverrebberoinsopportabili. Impostarelo stop loss signica

quindi posizionarelordine di chiusura del

trade ad un livello diprezzo utile a contenere

le perdite entro ilimiti desiderati.


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Bene, lavoriamo ora sul nostro battleplan e vediamocome tracciare i livelli importanti ai ni dellaperturadel nostro trade. Per comodit chiameremoresistenze e supporti i livelli tracciati sul battleplanma vi ricordo che nellanalisi ciclica si denisce illivello e non il supporto o resistenza. Per il momento,lasciamo un attimo in sospeso largomento, che saroggetto di un nuovo capitolo e proseguiamo nellostudio. La prima evidenza che emerge dalla guraprecedente, ci mostra come i massimi e i minimi,relativi ai sotto cicli o relativi al ciclo superiore,rappresentano i nostri livelli importanti a cui fareriferimento.

III. Tracciare i livelli sulle cos dette Gobbe oValli del Battleplan, molto importante perch,le quotazioni, in questi punti, perdono o riduconolenergia che sostiene il loro trend, a causa delloscontro tra acquirenti e venditori. In parole povere, come se ci fosse ed in effetti c, una forzaopposta che ostacola il trend, la quale, se sarsufcientemente grande, determiner linversioneoppure una momentanea fase laterale del ciclo.

Ai ni del trading, comprendere dove tali livelli sicollocano di vitale importanza perch i livelli sonozone dinamiche in cui avviene lo scontro tra traderribassisti e trader rialzisti e nel momento in cui unadelle due parti prende il sopravvento, si osserva larottura del livello stesso e lesplosione veloce deiprezzi nella direzione di rottura.

Lutilit del battleplan, a questo punto non dovrebbe

pi sfuggirvi. Per il semplice motivo che analizzandoil quadro ciclico saremo in grado di valutare le forzein gioco, lentrata in posizione sar contestualealla rottura del livello e avverr in sintonia con iltrend delineato dal ciclo in esame. Seguendo questapiccola regola, non ci troveremo mai contro trend esoprattutto, grazie al tempo scandito dal Battleplan,sapremo quando il trend dovrebbe partire. N.B.Controllo del rischio.


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Ritorniamo alla nostra gura e prepariamo la strategiaoperativa. Considerato il trend rialzista del battleplan,posso agire in due diversi modi in funzione del grado dirischio che voglio accollarmi.

1) Mi focalizzo sullintero ciclo:

a) Se mi pongo long in partenza il rischio bassoe la forza tanta.

b) Punto dingresso ideale a rialzo e stop loss:rottura di R1 e stop loss sempre su R1

c) Punto alternativo dingresso sempre a rialzo estop loss: rottura di R2 e stop loss su R2 stesso

d) Prendere benecio: sia nel caso b) che nelcaso c), allapprossimarsi delle date identicatesul battleplan relative alla gobba destra di Apiuttosto che alla gobba sinistra di B dovr esserepronto ad uscire. Qualora il trend proseguisse pocomale sicuramente non avr subito una perdita.

Long e Short

Con posizione longsintende lapertura

di trade con otticarialzista per cui le attese

del trader sono per

una salita dei prezzi.Viceversa per la posizioneshort le attese deltrader sono per unadiscesca dei prezzi.


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2) Mi focalizzo sul sotto ciclo C nale per un traderibassista di chiusura.

a) Visto il trend rialzista del ciclo principale(padre), il sotto ciclo C (glio) potrebbe avere

un ribasso contenuto nonostante C rappresentila chiusura del ciclo padre stesso. Il ribasso nonavr molta forza ma potrebbe essere comunqueinteressante sopratutto nella fase nale di Cstesso.

b) Punto dingresso ideale a ribasso e stop loss:rottura di S3 e stop loss sempre su S3

c) Prendere benecio: punto di partenza del

ciclo C stesso oppure, pi aggressivo, R2

d) Prendere benecio con prudenza: trattandosidi trading di breve e contro tendenza, uscire alprimo segnale dinversione accontentandosi delguadagno.

Riassunto operativo:

la scelta strategica pi logica e con rischio contenuto,sar un entrata sul rialzo o long impostato ad iniziociclo principale. Per poter entrare a mercato,dovr attendere almeno la formazione del primopunto di riferimento (R1), dopo di che la posizionesar gestita in funzione dei tempi cicli e dei livellitracciati. Superata la met del ciclo principale e

soprattutto quando il sotto ciclo B si sar esaurito,dovr operare con un ottica di breve e valutare lapossibilit di entrare short facendo molta attenzioneai segnali dinversione.

Take a Prot

Con Take a prot oprendere benecio,sintende un livello di

prezzo su cui chiudereil trade e capitalizzareil guadagno. Il levello di

prezzo di norma stabilitoa priori insieme al livello distop loss quando simpostala strategia di trading.


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Come anticipato allinizio del capitolo, venuto ilmomento di applicare le nozioni n qui viste ad uncaso reale. Il graco seguente illustra le quotazionidellindice tedesco DAX a partire dal 26 luglio 2012no ai primi giorni di Gennaio 2013. Per comprenderebene la tecnica e successivamente la strategia,consideriamo per il momento tutto larco temporaleproposto nel graco ma successivamente, dovremofare un piccolo sforzo di fantasia e far nta di nonconoscere landamento complessivo.

Lanalisi complessiva del graco ci evidenzia due cicliprincipali, indicati con le lettere E ed F che, a lorovolta, sono costituiti da due sotto cicli, il ciclo F e

da tre sotto cicli, il ciclo E. Entrando nel merito delciclo E e dei suoi sotto cicli, il trend sicuramenterialzista dove, in particolare, il sotto ciclo E1 ed E3,hanno una struttura in sintonia con il ciclo maggiore,mentre il ciclo E2 ne ha una sostanzialmente neutrao laterale. La gura seguente descrive bene quantoesposto sui sotto cicli ed evidenza altrettanto bene laclassica struttura a 2 gobbe che caratterizza i cicli adue tempi.


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Individuate le cos dette gobbe cicliche, possiamoora evidenziare bene i livelli che su di esse sisono formati e di conseguenza potremo iniziaread impostare la strategia di trading. Siccome nelgraco successivo, troviamo evidenziati i livelli

importanti appena deniti, da questo punto in poiproviamo a fare lo sforzo di fantasia richiesto primae quindi ipotizziamo di non conoscere landamentocomplessivo ma viceversa di conoscere soltanto laprima parte del sotto ciclo E1.

Man mano che il tempo trascorre e le quotazioni sisviluppano, la nostra attenzione si deve focalizzaresulla seconda gobba del sotto ciclo E1. Attenderela formazione della seconda gobba importante

perch, in mancanza di ci, sarebbe impossibiledeterminare il trend del primo sotto ciclo e diconseguenza sarebbe altrettanto impossibiletracciare il primo livello importante. Raggiuntala zona di chiusura ciclica di E1, diviene evidenteche la gobba destra identica un livello importantea quota 6970 circa (R1) per cui, leventuale suarottura rialzista, rappresenter il segnale positivoper entrare a mercato con un trade long.


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La rottura attesa si verica, le quotazioni prendono loslancio atteso ed il nostro trade long ne trae benecio.A questo punto soltanto i nostri obiettivi personalidetermineranno il punto duscita dal trade ma,indipendentemente da ci, lo stop loss dovr essereposizionato sul livello R1 in modo tale che ci preservida un eventuale perdita legata ad un ritracciamentonegativo delle quotazioni.

Detto questo, credo diventi superuo proseguirelesercizio ulteriormente perch i concetti di fondoormai dovrebbero essere chiari per cui non ci restache trarre le debite conclusioni e valutare i pro econtro del Battleplan Trading.

Come risulta, sia dallesempio sul solo battleplanche da quello sul DAX, la strategia operativa devenecessariamente essere dinamica e coerente conlorizzonte ciclico in osservazione. Pur essendo leregole, che potremmo chiamarle dingaggio, ugualisia sui cicli lunghi che su quelli brevi, il trader nonpu applicarle alla cieca e sullonda dellemotivit,senza aver prima analizzato i trend di fondo. La regolade Il Padre comanda non perdona; una posizione


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aperta contro ciclo pu arrecare gravi danni alproprio portafoglio. Gli esempi n qui analizzatici lanciano importanti messaggi; il primo di tuttiriguarda proprio il tempo e ci dice che bisognasostanzialmente lasciarlo trascorrere n tanto che ipunti di riferimento non si formano. In altre parole assolutamente necessario operare soltanto dopoche almeno un punto di riferimento si sia formato,vedi R1, oppure meglio sarebbe lavorare soltantosulle fasi di chiusura ciclica perch, per ovvi motivi,il graco essendo pi ricco di spunti e riferimentipossiamo valutare meglio il rischio. In conclusioneparliamo anche dei lati negativi. Dal mio punto divista, (capir il vostro disappunto), non ce ne sono

ma, ponendomi nei panni del trader che operaquotidianamente sui mercati, forse lunico neodella tecnica legato alla necessit di attenderela formazione del graco versus Battleplan e poiattendere il successivo segnale di rottura perpoter entrare a mercato. Pur comprendendo questilimiti, vorrei che rietteste un attimo anche sullealtre tecniche operative che conoscete perchsostanzialmente la situazione la stessa. Sia che si

usino medie mobili che indicatori, sempre lattesadel segnale la costante che accomuna una tecnicaallaltra per cui, a meno che non amiate lo scalpinge io non sono tra questi, lanalisi ciclica e la tecnicadel battleplan vi possono offrire quel quid in pi chele altre tecniche non hanno; se non vi chiaro ilquid ve lo ripeto: conoscenza dei probabili tempi,maggior probabilit di successo e conseguenteriduzione dello stress.


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ANALISICICLICASENZABATTLEPLAN

Sviluppare un tecnica di trading efcace, basatasullanalisi ciclica, senza necessariamente possedere

lo strumento del battleplan non facile ma possibile.Il battleplan sicuramente molto importante ed utile,perch misura il tempo, ci fornisce informazioni inmerito al ritmo dei massimi e dei minimi, ci fornisceindicazioni utili per il timing operativo ma, putroppo,potrebbe non essere disponibile.

La tecnica che verr descritta di seguito non sostituisceil battleplan, ma ci consente di analizzare il quadrociclico complessivo anche in sua assenza permettendocicomunque di affrontare il trading con maggior sicurezzae padronanza dei tempi.

LATECNICADEISEGMENTI

La tecnica dei segmenti si basa sulluso sequenzialee gerarchico di segmenti, la cui funzione misurareil tempo e che, se opportunamente posizionati,permettono di analizzare il quadro ciclico consufciente dettaglio per impostare una strategia ditrading.

Le regole che governano il posizionamento deisegmenti, sono le stesse che governano il meccanismodi centratura del Battleplan per cui, per poter iniziarelanalisi necessario possedere serie storiche sia a 15minuti che su base giornaliera. La lunghezza idealedelle serie storiche, dovrebbe essere almeno di 3-5anni, su base giornaliera e 2- 4 mesi su base a 15 minuti.

La tecnica dei segmenti

Rappresenta unmetodo pratico per

sviluppare un analisiciclica completa senza

necessariamente esseredotati del battleplan


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Punto 1 - il ciclo maggiore

Individuare il ciclo maggiore di pi alto grado possibile.Per poter individuare i grandi cicli necessario

utilizzare la serie storica su base giornaliera. La primacosa da fare cercare i minimi pi importanti o assolutie fatto ci, necessario tracciare tra questi, un primosegmento orizzontale che ci servir come guida neipassaggi successivi.

Punto 2 - la ciclicit di fondo

Se nel punto 1 abbiamo individuato un tempo ciclicoottimale, la fase successiva sar molto agevole.Dopo aver replicato il primo segmento, sar possibileindividuare le analogie cicliche nella serie storicaperch, ogni nuovo segmento duplicato, metter inluce nuovi minimi importanti ed il quadro complessivopotr essere suddiviso in n-cicli maggiori.


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A questo punto, se il nostro occhio non ci ha traditi,la struttura ciclica ed il trend di fondo di ogni singolociclo dovrebbero emergere rapidamente.

Per esempio, guardando la gura precedente, possiamoconcludere che la serie storica in oggetto suddivisibilein 4 grandi cicli dove, partendo da sinistra, il primo,il terzo ed il quarto, hanno una geometria rialzista,

mentre il secondo, per il semplice fatto davere unachiusura ciclica pi bassa della sua partenza, mostrauna geometria ribassista. Prima di passare alla fasesuccessiva, possiamo concludere che i cicli cosindividuati sono ben centrati e coerenti con le regolecicliche, per cui sono afdabili.

Punto 3 - I cicli minori

Individuata la ciclicit di fondo, nella fase successivaandiamo a suddividere i cicli maggiori in cicli minoriallo scopo di comprendere il ritmo o meglio, in quantitempi composto un ciclo maggiore.

Il ragionamento da seguire esattamente lo stessofatto al punto numero 1, con la sola differenza chelocchio si deve focalizzare soltanto su di un ciclomaggiore per volta.


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La gura precedente illustra chiaramente che igrandi cicli, individuati dai segmenti gialli, sonoa loro volta costituiti da 4 cicli minori, evidenziatidai segmenti bianchi, per cui, trasferendo questacaratteristica anche allultimo ciclo, quello attuale,potremmo pensare di essere ancora nelle stessecondizioni.

La struttura cos costruita, ci permette di ipotizzareanche le prime date interessanti in quanto il terzociclo minore dovrebbe concludersi nei primi giornidi ottobre 2013 mentre quello successivo, ultimo deiquattro, nell aprile 2014.

Nota importante.

Nellindividuare le strutture ed i tempi non necessario che tutti i segmenti si incastrino allaperfezione perch bisogna sempre tenere contodella famosa zona franca. Linformazioneimportante da ricercare e che ci interessa ai ni dellasuccessiva analisi dettagliata, la localizzazioneapprossimativa dei minimi che delimitano i cicliminori e su questultimi ricercare i successivi ciclidi ordine inferiore.


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Ad un occhio attento, ormai non dovrebbe pisfuggire che, a questo livello di dettaglio, la cosdetta Zona Franca incomincia a far sentire ipropri effetti determinando chiusure anticipatee slittamenti delle partenze. Questa situazione,del tutto normale, non deve impensierirci ma anziporci in uno stato di maggior attenzione evitandocileccessiva condenza con il trading. Con il passaredel tempo, diviene sempre pi evidente la capacitpredittiva della tecnica ciclica e di conseguenzasar pi forte la tentazione di anticipare partenzee chiusure di ciclo; in altre parole aumenter latentazione di fare trading solo sulla base delle date.

Punto 4 - entrare nel dettaglio

Questa fase lultima prima del salto verso il timeframe a 15 minuti e lanalisi ciclica dettagliata per

cui essa riveste unimportanza notevole. Il lavoro dasvolgere consiste nel suddividere i cicli minori in ciclidi ordine ancor pi basso e di vericare la coerenzadella struttura cos individuata con le stesse logichen qui esposte.


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Operare in queste condizioni, diciamo dicondenza, proprio per la presenza della Zonafranca ci espone a rischi eccessivi ed quindi unoperativit da evitare accuratamente.

Se tutto il processo a monte si concluso senzaintoppi, questa fase non dovrebbe essere di difcileesecuzione perch tutti i segmenti minori dovrebberoincastrarsi nel quadro complessivo senza probleminonostante la Zona Franca.

Punto 5: Entrare nel dettaglio dei cicli minori.

Per poter sviluppare un analisi dettagliata necessario passare ad un time frame di 15 minutima, prima di far ci, importante memorizzare ledate individuate nel graco precedente. La dataimportante che possiamo ricavare (vedi gracoseguente), il 7 febbraio 2013. Il 7 febbraiorappresenta il punto di partenza dellultimo ciclo,il terzo o 3, il quale a sua volta lultima partedellultimo grande ciclo giallo, quello attuale.

Time frame

Dimensione temporalerappresentata dellasingola candela o barra nel

graco delle quotazioni


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Entriamo ora nel dettaglio del ciclo 3 con particolareattenzione al sotto ciclo 3-1 ed iniziamo lanalisiutilizzando sempre la stessa metodica e le stesseregole viste in precedenza ma sul time frame a 15minuti. Personalmente non ritengo utile scendere inun dettaglio ulteriore, per esempio a 5 minuti o meno,perch anche con time frame a 15 minuti possibilelavorare sia il ciclo settimanale che quello intradaydi 6-8 ore. Lavorando ad un time frame di 15 minuti,spesso si verica la necessit di formulare diverseipotesi operative a degli slittamenti o ritardi causatidal fenomeno della zona franca. La gura successiva,per esempio, mette in luce il fenomeno in manierachiara. La mancanza di chiarezza sulla chiusura del

sotto ciclo 3-13, rende necessario ipotizzare 2 punti dipartenza per il successivo ciclo e di conseguenza duepossibili punti differenti di chiusura futura.

Intarday

Con Intraday si vuoleindividuare un tipo

di trading che hala caratteristica di

aprire le posizioni echiuderle tutte entro

la giornata di borsa


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Arrivati a questo punto, indipendentemente dallivello di dettaglio utilizzato per denire la strategia,la prima regola operativa da non dimenticare, cidice che lapertura o la chiusura di unoperazione ecio il classico eseguito, deve avvenire sulla base diun segnale ben preciso, quasi sempre una rottura dilivello e non pu accadere sulla base delle sole datecicliche individuate. Utilizzare le sole date ciclicheespone il trader, per effetto della zona franca,ad un rischio elevato senza aggiungere nessunvantaggio operativo al trading. Il trader ciclico peravere successo con il battleplan trading non devemai dimenticare che non importante la precisionemillimetrica ma lidea di come potrebbe evolvere il

trend nel futuro prossimo per cui, in altre parole,poco importa se il ciclo chiuder il 19 o il 20 marzo,in entrambi i casi saremo pronti allevenienza con lastrategia giusta.

Conclusioni

La tecnica dei Segmenti un metodo di analisi ciclica

alternativo laddove non vi sia la disponibilit delBattleplan originale. La tecnica in se risulta efcacee capace di fornire sufcienti informazioni per poterpredisporre un trading focalizzato su cicli di qualsiasidurata. I limiti della tecnica, purtroppo evidenti, sonoessenzialmente legati allincapacit del segmentorettilineo di predire lalternanza futura dei massimie minimi per cui la tecnica dei segmenti si adattabene al trading della fase iniziale o nale del ciclo

quando le forze in gioco sono sufcientemente fortida rendere poco inuenti le fasi contro trend, i cosdetti rimbalzi nei trend ribassisti o i famosi realizzinei trend rialzisti. Di converso, nel momento in cuisi voglia far trading nella fase centrale del ciclo,la tecnica dei segmenti non pu fornire indicazioniutili e tempestive, sopratutto perch e va ricordato,nella parte centrale di un qualsiasi ciclo, la strutturapu assumere due differenti geometrie (2 o 3 tempi).


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Riassunto Operativo

1. utilizzare serie storiche abbastanza lunghe su basegiornaliera e a 15 minuti.

2. su base giornaliera individuare i minimi pi importantie tracciare i primi segmenti.

3. entrare nel dettaglio dei cicli e suddividerli inulteriori sotto cicli usando la replica del segmentoiniziale e sue suddivisioni regolari.

4. raggiunto il dettaglio ciclico mensile, passare ad untime frame a 15 minuti ed entrare nel dettaglio dei cicliminori applicando le stesse regole prima descritte.

5. in merito al punto 3 e 4 bisogna considerare leffettodella zona franca ed ipotizzare eventuali soluzionialternative di trading che ne tengano conto.

Pro e contro

Pro

la tecnica non necessita di battleplan

ha la stessa precisione del Battleplan

semplice ed immediata nellapplicazione

adatta alle fasi di partenza e chiusura ciclica

Contro

pi difcile da gestire del battleplan

pi difcile leggere i cicli

difcile individuare il ritmo max-min

non adatta al trading nella fase centrale


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OPERATIVITPRATICA

Dopo tanta teoria venuto il momento di vedereun p di pratica. Se il battleplan stato centrato

bene, le possibilit di errore sono veramenteridotte ed in genere sono sempre ampiamentegestibili limitando le eventuali perdite al minimo.Prediamo come esempio i graci seguenti relativiad un ciclo denominato "E" della durata di 390 orecirca. Il battleplan che lo analizza individua unastruttura principale a 3 tempi dove i sotto cicli (gli)sono identicati con le lettere progressive "E1, E2ed E3". Osservando ora la geometria del ciclo E

(Padre), evidente che si tratti di un ciclo rialzistae come tale la chiusura avviene a valori pi elevatirispetto alla sua partenza. Passando adesso aisotto cicli, possiamo identicarne 2 che rispettanogeometria rialzista, E1 ed E2, mentre E3 invecesostanzialmente ribassista.

Riassumendo lanalisi, abbiamo quindi un ciclo E a3 tempi rialzista, composto da sotto cicli di cui 2rialzisti ed 1 ribassista


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Immaginiamoci ora di non conoscere l'intero evolversidel graco e di trovarci con una posizione aperta inacquisto ad inizio ciclo E e con le quotazioni come dagraco sottostante. La situazione potrebbe stimolareuna decisione di vendita, infatti il gain decisamentebuono ma, come sappiamo dalle regole cicliche, i ciclirialzisti tendono a rimanere tali per oltre il 50% deltempo per cui potremmo prendere in considerazionel'ipotesi di non chiudere l'operazione con la vendita.Il quadro che si sviluppa successivamente sembramantenersi positivo ed il gain aumenta.

Considerato che il sotto ciclo E2 rialzista e chequindi lintero ciclo padre E sar altrettanto rialzista,la chiusura di E stesso non potr avvenire sotto al suopunto di partenza (vedi geometrie cicliche e gurasuccessiva). A questo punto, il successivo sotto cicloE3, per quanto possa essere ribassista, al massimoporter le quotazioni vicino al punto di partenzadell'intero ciclo padre E, azzerando eventualmente inostri guadagni.

Acquisto


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Giunti n qui, le scelte possibili sono 2.

1. uscire a ne ciclo E perdendo eventualmentequalcosa ma, se il successivo E3 non fosse ribassista,potrei incrementare i guadagni... della serie rischioe vediamo cosa succede alla ne

2. gestire la posizione in maniera attiva e con laiutoanche della trend line tracciata, seguo da vicinoil nuovo ciclo E3 pronto a reagire...seguo il mioinvestimento, meglio capitalizzare il massimo !!!La scelta che faremo sar ora legata essenzialmenteal tempo che possiamo dedicare al trading ed allenostre aspettative ma, comunque sia, il battleplanci consente di gestire entrambe le situazionifornendoci i tempi e le modalit pi adatte per

Un'altra importante regola da non dimenticare,ci dice che un ciclo ribassista ha la caratteristicadi formare il suo massimo nelle prime fasi per poirompere a ribasso il punto di partenza entro breve.


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questo caso quindi dovrei uscire rapidamente e senza

indecisioni dal trade e godermi il gain.Purtroppo lo sviluppo del sotto ciclo E3 si dimostraeffettivamente ribassista, le quotazioni scendono efanno scattare la vendita. Il gain comunque buonoe considerato la successiva evoluzione, migliore diquello che avrei potuto avere uscendo a ne ciclo E(vedi graco successivo).

lavorare in tranquillit. Vediamo come procederetenuto conto che, per esempio, vogliamo seguire davicino il nostro trade e non perderci nemmeno un tick.Considerato il graco sopra, posiziono il mio livello

d'uscita esattamente dove la trend line diagonale vienetagliata dalla linea orizzontale tracciata dal punto dipartenza del sotto ciclo E3. Se venisse rotta la partenzaciclica di E3, il suo trend, nella miglior delle ipotesi,potrebbe essere laterale per non dire ribassista; in


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Riassumendo, cosa ci portiamo a casa da questaesperienza di Battleplan Trading:

1. il ciclo superiore (padre) comanda sempre sui

sotto cicli (gli) determinando il trend di fondo.2. i sotto cicli, pur andando contro il trend delciclo superiore non ne modicano la geometriacomplessiva; se ci accadesse il battleplan non centrato e l'analisi sbagliata.

3. i cicli rialzisti, in genere, permangono tali peroltre il 50% del tempo

4. i cicli ribassisti, in genere, tendono a dare il

massimo assoluto entro il 25-30% del tempo

5. le regole vanno rispettate sempre

6. il battleplan offre soluzioni strategichedecisamente essibili.


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CONCLUSIONI:

Dopo quaranta ed oltre pagine, piene di concetti,

nozioni ed esempi, credo sia venuto il momento delleriessioni e dei ragionamenti.

Lanalisi ciclica prima e il battleplan trading poi,sicuramente non sono di facile approccio e se anchea prima vista i concetti possono sembrare lapalissianied i graci estremamente chiari, per poter trarrebenecio economico dalla loro applicazione pratica, necessario tanto spirito di osservazione e tanta vogliadimparare senza fermarsi al primo errore.

Se alla ducia, allosservazione e alla tenacia,afancherai anche la voglia di metterti in gioco elapertura mentale verso teorie nuove, sono sicuroche le soddisfazioni non tarderanno ad arrivare.

Buon trading

Antonio e Giovanni

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Guida Al Battleplan Trading