December 20, 2013  [CASE STUDY] 

 

[Type text]  [Type text]   

                                   GRA 247 –Terminal Relocate 

Situation: 

Saia was nearing the end of an existing lease term at a facility located in 

Kentwood, MI.   The facility was not ideal as it was not configured in a 

true cross dock layout where loading doors were positioned directly 

across from one another.  Locating a facility which could provide this 

much more efficient layout was identified as a preferred option as 

opposed to the extension of the existing lease agreement. 

Solution: 

Saia’s was able to locate a distressed property located in Wyoming, 

Michigan that was in receivership and presented the opportunity for the 

addition of an owned facility to the portfolio.  Additionally the facility 

was configured in the traditional cross dock format.  The facility had been 

vacant for more than three years and would require a significant 

renovation to bring the facility up to code and suitable for the operations 

team to efficiently conduct business.    

End Result: 

Saia’s real estate team was able to successfully secure the distressed 

proper at a bargain price of $250,000.00 increasing Saia’s dock door and 

yard capacity considerably.  Utilizing the funds identified in a budget 

developed for a capital appropriations request, the real estate team 

engaged local and national vendors to facilitate the large renovation of 

the facility which had been abandoned for three years.  While the project 

presented a number of obstacles the renovation was completed the 

before the 2013 Christmas holiday and incorporated a new branding 

scheme which the Real Estate team had developed just a few months 

prior.  The project included the full replacement of the existing asphalt, 

new dock doors and the full renovation of the office including new 

energy efficient lighting throughout the facility replacing the existing high 

energy consuming fixtures.  

 

 

Transaction:  Brian Ashmore (Director of 

Real Estate) 

Project Management:  Jesse Kelley (Real 

Estate Manager) 

Location:  1400 Federal St, Wyoming, MI 

Use:  SAIA LTL Terminal 

Property Statistics: 

‐4.421 Acres 

‐13,161 SF Dock Area 

‐2,254 SF office 

‐42 Dock Doors 

‐Purchase Price $250,000 

‐Year 1 Capital investment $850,000.00 

Previous Property Statistics: 

‐4 year initial term 

‐Modified Triple Net Lease 

‐$420,000 annual Rent Obligation 

‐Included 28 dock doors 

‐2440 SF of Office Space