GE Equity - Borsa Italiana · GE Equity beneficia direttamente della forza di bilancio di General electric e del suo rating AAA. Investendo direttamente il nostro capitale, non siamo

geGE Equity

31 Novembre 2000

GE EquityPresentazione a: Nuovo Mercato

EEF PPT July 07 2000.ppt 2

GE Equityge Il Network General Electric

CoreBusiness Tecnologia

Servizi

AppliancesLighting

Power Systems

IndustrialSystems

TransportationSystems

NBC

GlobalExchangeServices

Ge Capital

AircraftEngines

Plastics

MedicalSystems

• 110 anni di storia

• 340.000 dipendenti in 100 paesi

• Fatturato 1999 - $112mld (41% daattivita’ internazionali)

• Utile netto 1999 - $10.7 mld (9,5%fatturato)

•Capitalizzazione US$ 521 mld

•Rating AAA

g

Produzione diversificata, Tecnologie e Servizi su scala globaleProduzione diversificataProduzione diversificata, , Tecnologie Tecnologie e e Servizi su scala globaleServizi su scala globale


GE EquitygeChi siamo

• GE Equity fa parte del Gruppo General Electric, una delleaziende piu’ ammirate al mondo, formata da 11 divisioni dibusiness, ciascuna delle quali leader nella propria specialita’

• GE Equity e’ una divisione di GE Capital, una delle undicidivisioni, specializzata nei servizi finanziari.

• GE Equity e’ un player globale nel mondo del Private Equity conuffici in Nord America, Asia, Australia, Sud America ed Europa.Ge Equity puo’ contare su 225 professionisti nel mondo, egestisce un portafoglio di oltre US$ 4,5 mld.

• GE Equity ha cominciato ad operare nel 1995 e in Europa contaoggi 29 professionisti con uffici a Londra, Varsavia e Milano conun portafoglio investito di US$ 550 mn.

Corporate VC leader nel mondo e in EuropaCorporate VC leader Corporate VC leader nel mondo nel mondo e in e in EuropaEuropa


GE Equityge

GE Equity e’ una delle 28 specializzazioni di nicchia di GE Capital GE Equity e’ GE Equity e’ una delleuna delle 28 28 specializzazioni di nicchia di specializzazioni di nicchia di GE Capital GE Capital

EquipmentManagement

SpecialisedFinancing

SpecialtyInsurance

Mid-MarketFinancing

Consumer Services

FinancialGuarantyInsurance

EmployersReinsuranceCorporation

GE InsuranceHoldings

MortgageInsurance Mortgage

Services

GlobalConsumerFinance

GE CapitalAustralia

GEFinancial

Assurance

GE CapitalJapan GE Card

Services

AutoFinancialServices

AFSEurope

CommercialEquipmentFinancing

EuropeanEquipment

Finance

Vendor

StructuredFinanceGroup

CommercialFinance

Real Estate

GE Equity

TechnologyServices

RailServices

TrailerLeasing

FleetServices

ModularSpace

PenskeTruck

Leasing

GE Americom

GE SeaCoAviationServices

GE Capital


GE Equityge

10 2353

473

792

167167

625

5757

416

48194

5

198% AAGR198% AAGR198% AAGR

18% 22% 38% 100% 137%ROE:

$689 1,018 1,478 4,955 4,102NEA’s:

1996A1996A 1997A1997A 1998A1998A 1999A1999A 2000 Op Plan2000 Op Plan

Quota Quota relativa relativa a a coinvestimenti coinvestimenti conconaltri altri business business di di GEGE

GE Equity ha vissuto una formidabile crescita dei propri utili…($MM)

Rapida crescita delle partnership con il mondo GE Rapida crescita delleRapida crescita delle partnership con partnership con il mondo il mondo GE GE


GE Equityge

GE Equity - US$ 4,5 mld investiti in un ampio range di settori GE Equity - US$ 4,5 GE Equity - US$ 4,5 mld investiti mld investiti in in un ampio un ampio range range di settori di settori

Funds83 Deals

14%

Communications 32 Deals

7%Healthcare 23 Deals

3%

Retailing - 17 Deals3%

Financial Services 37 Deals12%

Consumer 35 Deals

7%

Media & Entertainment

18 Deals7%

Distribution 10 Deals

2%

Manufacturing 29 Deals

3%

Enabling Technologies57 Deals

13%

Technology Services37 Deals

9%

Internet/New Media 53 Deals

16%

Real Estate 6 Deals

4%


GE Equityge

La Nostra Missione

• Apporto di mezzi, tradizionalmente attraverso aumenti dicapitale o prestiti convertibili, a imprese di successomediante negoziazioni private, con posizioni di rigidaminoranza.

• Creazione di profitto per GE Equity e per i propri partnersattraverso solide capacita’ di analisi degli investimenti,aggiungendo valore grazie all’accesso previlegiato allevaste risorse di General Electric e GE Capital

GE puo’ apportare valore oltre al puro capitaleGE GE puo’ apportare valore oltre puo’ apportare valore oltre al al puro capitalepuro capitale


GE Equityge

Copertura dell’Europa completa in termini geografici e di portafoglioCopertura dell’Europa completa Copertura dell’Europa completa in termini in termini geografici geografici e e di portafogliodi portafoglio

l Attiva in tutta Europa

l Piu’ di $550Mn investiti inoltre 70 societa’

l 29 professionisti aLondra, Milano, eVarsavia

Europa Centrale 3 Professionals

Professionals

22Nord Europa

4

InvestmentProfessionalsSouthern Europe


GE Equityge• Investiamo primariamente in societa’ non quotate, con selezionati

investimenti in societa’ quotate tramite negoziazioni in via privata, e in start-up della Nuova Economia nella fase seguente il seed-financing.

• Le operazioni includono tipicamente growth capital, replacement orsecondary capital, buy-outs e buy-ins. Tali operazioni riguardanopartecipazioni di minoranza, relativamente alla quota GE Equity, o dimaggioranza qualora questa venga sindacata con altri primari operatori diPrivate Equity.

Dimensioni dell’investimento

• Il nostro tipico taglio di investimento e’ tipicamente compreso traUS$ 5 mn e US$ 50 mn per investimenti in societa’ tradizionalimentre varia da US$ 500.000 a US$ 2mn per finanziamenti astart-up nella new economy.

Dove Investiamo


GE Equityge

• Un legame preferenziale al Network General Electric

Come parte integrante di General Electric e GE Capital, le risorse e l’expertise adisposizione di GE Equity sono immense. La combinazione di forza finanziaria, risorsetecnologiche e di management, il Know-how gestionale, le conoscenze specifiche inmolteplici settori industriali e l’esperienza diffusa in ogni parte del mondo che possonovenire apportate col nostro ingresso ci differenziano nettamente dai tradizionali operatori diPrivate Equity.

• Capacita’ e flessibilita’ finanziarie insuperabili

GE Equity beneficia direttamente della forza di bilancio di General electric e del suo ratingAAA. Investendo direttamente il nostro capitale, non siamo condizionalti dal tipo diinvestimento, dalla struttura delle operazioni e soprattutto dai tempi di uscitadall’investimento. Questo ci permette quindi di essere estremamente flessibili. Il nostroapproccio e’ diretto: la migliore struttura e I ritorni piu’ appropriati sul rischio per ciascuninvestimento.

• Track Record di primissimo livello

Con piu’ di 400 societa’ nel nostro portafoglio di investimenti e piu’ di US$ 3 mld investitiad oggi (US$ 4,5 mld di valore a libro oggi), GE Equity puo’ dimostrare una storia disuccesso come operatore di Private Equity..

Unico valore aggiunto alle societa’ partecipate

GE possiede un formidabile potere commerciale e strategicoaldila’

del puro capitale

GE GE possiede un formidabile potere commerciale possiede un formidabile potere commerciale e e strategicostrategicoaldila’aldila’

del puro capitale del puro capitale


GE Equityge Strategic Value Transfer

Le due vie per aggiungere valore

•Associazione con l’immagine GE

•Accesso alle Piattaforme di GE

• Know-How di management - Business Processes e 6-Sigma - Integrazione delle acquisizioni - Human Resources

• Expertise di prodotto

• Tecnologie d’avanguardia

• Condivisione R&D

• Nuovi canali di distribuzione

• Nuovi clienti/mercati

• Rafforzamento rapporto fornitori/ banche/clienti

• Nuovi siti produttivi in vari paesi

Valore a GEValore alla partecipata

Relazione di stretta collabrazione con le proprie partecipate Relazione di stretta collabrazione Relazione di stretta collabrazione con le con le proprie partecipate proprie partecipate


GE Equityge

50%

30%26%28%29%

47%

45%

15%21%

80%

1Q 99 2Q 99 3Q 99 4Q 99 1Q 00

525%

220%286%286%

220%

IRR realizzati IRR non realizzati

IRR realizzato con InvestimentiInternet

IRR globale del portafoglio

Portafoglio totale periodo 1/1/96 - 3/31/00Profitti globali

IRR cumulativi

GE Equity si e’ solidamente posizionata al di sopra degli altri VC in termini di profitto

GE Equity GE Equity si si e’ e’ solidamente posizionata solidamente posizionata al al di sopra degli altri di sopra degli altri VC VC in termini in termini di profittodi profitto


GE Equityge European Portfolio

SettoreSettore ## $MM$MM % % PortafoglioPortafoglio

Internet:Internet: 21 21 52 52 34% 34%En. En. TechnTechn. . 4 1 4 1B2BB2B 10 10 22 22B2CB2C 7 7 15 15

TechnologyTechnology 3 3 27 27 18% 18%TelecomTelecom 77 3434 22%22%TotaleTotale TMT TMT 10 10 61 61 40% 40%

ManufManuf././IndustIndust. 4. 4 16 16 18% 18%MedicalMedical 2 2 11 11 9% 9%AltriAltri 2 2 1313 14% 14%Totale InvTotale Inv. . Diretti Diretti 39 153 100% 39 153 100%Totale InvTotale Inv. . IndInd. 2 36. 2 36

TotaleTotale** 41 41 189 189* * Operazioni finanziate ed Operazioni finanziate ed in in fase di fase di closing relative closing relative all’annoall’anno 2000 2000

Operazioni Europee 2000


GE Equitygel Euro 7,8 mn con diritti ad investire ulteriori Euro 10mn nel

software leader nella diagnostica per osteoporosi

l Euro 55 mn nel leader mondiale di tecnologia e produzione diSmartcards

l Euro 6.5 mn nel software leader per Enterprise marketingAutomation (EMA)

l Euro 8 mn nel cantiere leader mondiale per traghetti superveloci e aliscafi

l Euro 7 milioni nel primo operatore di telefonia cellulare,controllato da Vodaphone Airtouch

l Euro 1.5 milioni per una partecipazione dell’ 8% in Sicavonline,primo distributore on-line di fondi e assicurazioni vita in Francia

Portafoglio diversificato in termini geografici e di businessPortafoglio diversificato Portafoglio diversificato in termini in termini geografici geografici e e di di businessbusiness

Principali operazioni in Europa


GE Equityge

l Oltre 100 investimenti nelle nuove tecnologie, telecom e internet in US edEuropa sino ad oggi

Un protagonista globale della “New Economy”

Documents

GE Equity - Borsa Italiana · GE Equity beneficia direttamente della forza di bilancio di General electric e del suo rating AAA. Investendo direttamente il nostro capitale, non siamo