2017年1月27日

ストラテジック ファンド

ファンドマネージャーコメント

運用実績チャート

年初来 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 開始来

ABF Portfolio 0.07% -0.61% -8.10% 2.58% 2.84% -1.69% -11.75% 11.72% 23.34% -12.26% 27.11% 26.64%

ベンチマーク 3.36% 5.85% -8.09% -0.58% 3.53% 10.63% -6.98% 9.58% 37.06% -35.18% 19.32% 23.73%

運用実績 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

2011 -3.33% -0.22% 0.74% 3.17% -1.27% -3.37% 0.92% -6.24% -7.52% 8.38% -3.62% -0.44%

2010 -4.43% 0.21% 3.03% 2.95% -4.09% 1.44% -0.01% 2.61% 5.88% 2.36% -1.87% 3.59%

2009 -3.27% -1.66% 2.88% 7.05% 10.92% -2.12% 0.45% 1.25% 3.04% -0.05% 5.83% -2.18%

2008 -0.88% 3.97% 0.63% 1.59% 0.86% -1.30% -3.24% -3.43% -6.91% -6.89% -1.89% 5.28%

2007 0.38% 0.79% 1.99% 3.43% 1.43% 4.97% 4.81% -2.87% 4.94% 4.11% 0.35% 0.21%

資産配分

0.01

0.54

11.10%

0.21

0.77

12.21%

-8.52%

18.51%

-24.55%

53.28%

46.72%

当ファンド ベンチマークファンド統計値

Minerva ETF Strategic Fund (オルタナティブ)BNP Paribas Multi Asset Strategy (オルタナティブ)Minerva Harvest Dynamic Navigator Fund (マルチアセットファンド)Commerzbank Multi Asset Strategy (オルタナティブ)Cash USD (USドル)

組入上位10銘柄

40.51%21.83%20.05%16.35%

1.27%

2017年最初の月、世界各国の主要経済指標はどれも上向き傾向にあることから、先進国と新興国の株式市場は共に上昇を遂げました。その一方でトランプ氏が米国大統領に就任した事により、トランプ政権の保護主義が世界経済の先行きを不透明にしています。また、欧州懐疑主義の台頭により、年内に予定されている欧州各国の選挙の行方も懸念されます。株式市場が短期的に高い上昇を遂げる局面では、パフォーマンスが市場の値動きと連動しない絶対収益型の投資戦略は、株式市場を上回る利回りの獲得は難しいと言えますが、下落局面においてはリスクを最小限に抑えることが可能だと言えます。これほどまでに不確実性に溢れた市場においては、いつ何時大きな下落局面が起こるか予測不可能だと言え、特に現在の投資市場において絶対収益型は有効な投資戦略だと我々は確信しています。

1月、我々のABFストラテジックファンドは投資先資産であるETFファンドとコメルツ銀行のインテックスが横ばい、ハーベストダイナミックナビゲーターファンドは株式市場の上昇に伴い上昇を遂げましたが、BNPパリバのインデックスが不調であった為、総合的には横ばいの結果で同月を終えました。

詳細は弊社ウェブサイトをご覧下さい。

www.athenabest.com

本資料は投資商品の購入あるいは弊社サービスを推奨するものではありません。また、過去の運用実績は将来の運用成績を推測する指標ではありません。当ファンドは値動きのある投資信託、有価証券等が投資対象となり、価格の変動により投資元本を割り込むことがあります。

留意点

ファンド基本情報2011.11.28

米ドルVGG6140Y1060

ABFMASA: VI

運用開始日（設定日） 基準通貨ISINコードBloombergコード

アルファ値(α) ベータ値(β) 変動幅 シャープレシオ 対ベンチマーク連動値 月間最大上昇率 月間最大下落率 最大上昇率 最大下落率 上昇期間率下落期間率

＊上記数値は2007年1月1日からの運用結果をもとに算出しています

長期的な視野で変動率を抑えながら適度な利回り獲得を目指します。株式、債券、商品、通貨、先物、その他オルタナティブ投資等、世界中の金融資産から投資先を選定し、効率的な分散投資を実現します。

ファンドの特色

株式ファンド 0.00% 債券ファンド 0.00% マルチアセットファンド 20.05% オルタナティブ 78.68% 現金 1.27%

*留意点：ABFストラテジックファンドは2011年11月28日より開始いたしました。開始日以前の運用実績は、アテナベストファイナンシャルグループが提供する2007年1月開始のポートフォリオ（当ファンドと同じ投資目標・投資戦略を使用）を参考用として表示しています。

2012 0.34% 0.89% -1.18% -0.95% -5.99% 0.73% 0.27% 0.14% 1.21% -0.57% -1.15% 4.89%

0.00

1.00

15.84%

0.13

1.00

10.56%

-26.69%

52.58%

-26.69%

57.38%

42.62%

2013 3.95% -0.77% -0.21% 0.45% 2.09% -6.80% 1.52% 1.09% 1.63% 0.30% -0.55% 0.47%

2014 -2.65% 2.19% -1.82% -0.76% 2.71% 1.90% 0.32% 0.76% -3.55% 0.84% 1.76% 1.07%

*ベンチマーク指数：35% MSCI 世界株価指数 + 35% MSCI新興国株価指数 + 30% メリルリンチ世界国債指数

2015 -1.24% 3.60% 0.73% 2.69% -0.81% -3.62% -4.05% -1.82% -1.67% -1.60% 0.26% -0.61%

2016 -1.28% -0.46% 3.94% -0.40% -0.69% -0.61% 2.38% 0.12% -1.12% -1.88% -1.51% 1.07%

2017 0.07%