Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C. V ... · Mobiliario y equipo-Neto--Capital cantribuido lnversranos perrnanontes Capital social (Nata 10) 18,551 18.551 en accianes

Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Fondosde Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Estados Financieros Dictaminados31 de diciembre de 2016 y 2015

Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Fondosde Inversionçsubsidiaria de Templeton International, Inc.)Indice31 de diciembre de 2016 y 2015

Contenido Páina

Informe de los Auditores Independientes I a 3

Estados financieros:

Balances generales 4

Estados de valuacion de cartera de inversion 5 ‘6

Estados de resultados 7

Estados de variaciones en ci capital contable 8

Estados de flujos de efectivo 9

Notas sobre los estados financieros in a 25

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Informe de ths Auditores Independientes

Ala Asamblea General de Accionistas deFranklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V.,Sociedad Operadora de Fondos de Inversion

Opinion

Hemos auditado los estados financieros de Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. tIeC. V., Sociedad Operadora de Fondos de InversiOn (Operadora), que comprenden los balances generalesal 31 de diriembre de 2016 y 2015, y los estados de valuación de cartera de inversiOn, de resultados, devariaciones en ci capital contable y de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios que terminaronen esas fechas, asi como las notas explicativas sobre los estados financieros que incluyen un resumen delas politicas contables significativas.

En nuestra opiniOn, los estados financieros adjuntos de Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. dcc. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, asi comopor los ejercicios terminados en esas fechas, han sido preparados, en todos los aspectos materiales, deconformidad con los Criterios Contabies aplicables a fondos de inversion

‘ las personas que les prestansenicios en Mexico emitidos por Ia ComisiOn Nacional Bancaria y de Valores (ComisiOn).

Fundumento de Ia opiniOn

Hemos Ilevado a cabo nuestras auditorias de confornudad con las Normas Internacionales de Audftoria(NIA). Nuestra responsabilidad de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en Ia secciOn“Responsabilidades de los Auditores en relaciOn con Ia Auditona de los Estados Financieros” de este informe. Sornos independientes de Ia Operadora de conformidad con ci COdigo de Etica Profesional delInstituto Mexicano de Contadores POblicos, A.C., junto con los requenmientos de Ctica que son aplicables a nuestras auditodas de estados financieros en Mexico hemos cumplido con ci resto de nuestrasresponsabilidades Oticas de conformidad con esos requerimientos y dicho COdigo. Consideramos que Iaevidencia de auditorla que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para sustentarnuestra opiniOn.

Responsabilidades de Ia AdministraciOn y de los responsables dcl Gobierno de IaCompaflIa en relación con los estados financicros

La AdministraciOn de Ia Operadora es responsable de Ia preparación de los estados financieros. de conformidad eon los Criterios Contables aplicables a fondos de inversiOn v las personas que les prestan servicios emitidos pot Ia ComisiOn. del control interno pie eonsiderO necesado para permitir Ia preparaciOn de estados financieros libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.

PricewaterhouseCoopers, S. C. Mariano Escobedo 573, colonia RincOn del Bosque, C. P. ii8 ciudad de MdxicoT (55) 5263 óooo, www.pwc.com/mx

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Al preparar los estados financieros, Ia AdministraciOn es responsable de evaluar Ia capacidad de TaOperadora para continuar como negocio en marcha; revelar, en su caso, las cuestiones relativas anegocio en marcha y utilizar Ia base contable de negocio en marcha, a menos que Ia AdministraciOntenga Ia intenciOn do liquidar ala Operadora ode cesar operaciones, a bien no exista otra alternativawas realista que hacerlo.

Los responsables del Gobierno de Ia Operadora son los encargados de Ta supervisiOn dcl proceso del reporte financiero de Ia Sociedad.

Responsabilidades de los auditores en relatiOn con Ia auditorla de los estados financieros

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de quo los estados financieros en su conjuntoestán Tibres do errores materiales, ya sea por fraude a error, y emitir un informe do auditoria quo contenga nuestra opiniOn. Seguridad razonable es tin alto nivel do seguddad, pero no garantiza que una auditorla realizada do conformidad con las NIA siempre detecte un error material, cuando cste exista. Loserrores pueden deberse a fraude o error se consideran materiales si, individualmente ode forma agregada, puede preverse razonablemente que influirán en las decisiones econOmicas que los usuarios tomanbasándose en los estados financieros.

Durante Ta realizaeiOn down auditoria do conformidad con las NIA, aplicamos nuestrojtncio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional do acuerdo con To siguiente:

• Identificamos y evaluamos los riesgos do error material en los estados financieros, ya sea por fraude oerror, diseflamos y aplicamos procedimientos de auditoria para responder a dichos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoria suficientc y adecuada para sustentar nuestra opiniOn. El dcsgo de no detectar tin error material derivado de un fraude es mOs elevado que uno quo resulte de un error no intencional, ya quo eI fraude puede impliear colusian, falsificacion, omisiones deliberadas, manifcstaeiones intencionalmente. errOneas o Ia elusion de los controles internos.

• Obtenemos tin entendimiento del control interno relevante para Ia auditorla, con el fin de diseflar procedimientos de auditoria que sean adecuados en funciOn de las circunstancias, y no con Ta finalidad doexpresar una opiniOn sobre Ia efectividad dcl control interno do Ia Operadora.

• Evaluamos Ia propiedad do las politicas contables aplicadas yIn razonabilidad do las estimacionescontables y de Ia correspondiente informaciOn revelada por Ia AdministraciOn.

• Evaluamos SI 05 adecuado quo Ia Administración utilice Ia presunciOn de negocio en marcha para preparar los estados fluancieros, v si. basados en Ia evidencia de auditoria obtenida, existe incertidumbromaterial en relaciOn a eventos o condiciones que generan duda significativa sabre Ta capacidad de IaOperadora para continuar como negocio en marcha. Si concluimos quo existe incertidumbre material,so requiere que Ilamemos Ia atenciOn en nuestro informe do auditoda sabre Ia correspondiente informacion rcvelada en los estados financieros a, si dichas revelaciones son inadecuadas, quo expresemosuna opiniOn modificada. Nuestras conclusiones so basan en Ia evidencia do auditoria obtenida hastaIa fecha do nuostro informe dc auditoria. Sin embargo, hechos a condiciones hituros pueden ser causado quo Ia Sociedad deje do sor un negocio en marcha.

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Evaluamos en su conjunto, Ia presentación, Ia estructura y el contenido de los estados financieros, incluida Ia información revelada, y Si los estados financieros representan las transacciones hechos subyacentes logrando una presentación razonable.

Comunicamos a los responsables del Gobierno de la Operadora, entre otras cuestiones, el alcance ‘el

momento de realizacion de Ia auditoria y los haflazgos significativos de Ia auditoria, asI como, cualquierdeficiencia significativa de control interno que identificamos en el trascurso de nuestra auditorla.

El nombre del socio a cargo de Ia auditoria de Ia Operadora es Adriana Fahiola Rubio Gutiérrez.

Pricewaterhou eoopers, S.C.

ohC.P.C.A(IL&JP& a RubioGutiérrezSocio de Ahjthoria

Ciudad de Mexico, 27 de inarzo de 2017

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Balances Generales (Notas 2 y 3)

Miles do pesos

31 do diciembro do 31 de diciombre do

Acfivo 2016 2015 Pasivo 2Q16 2015

Dispanibilidados (Nata 5) $ 14,658 5 14,466 Otras cuentas par pagar:Acroedares divorsos y atras

lnversianos on valaros cuentas par pagar S 14.531 $ 9,333Titulos para negaciar (Nata 6) 119 97

Total pasivo 14,531 9.333Cuentas par cobrar (Nota 7) 11156 3.575

Capital cantableMobiliario y equipo - Neto - -

Capital cantribuidolnversranos perrnanontes Capital social (Nata 10) 18,551 18.551en accianes (Nota 8) 24,465 19,538Capital ganadoImpuesta a a utilidad

diferida - NeW (Nota 11) 2,486 1,100 Reservas do capital 538 407Resultados do ejercicios anteriores 8.550 6,049Resultado par participaciOn oncuentas do capital do los fondasdo inversion 2,713 1,804Resultada neto 8,001 2.632

19,802 10.892

Total capital contable 38.353 29,443

Total active 5_SZEM _3&Z1fi Total pasivo y capital contable S_52J84 S.3&ZZfi

Las catarco notas adjuntas son parto integranto do estos ostados financieros.

El salda hcstorico del capital social al 31 do diciembre do 2016 y 2015 es do $18,551.

Los presentes balances gonera:es Se larmularon do canformidad con los Criterios do Contabilidad aplicables a Ia Operadora. omitidos par Ia ComisiOn Nacional Bancaria y do Valares, con fundamenta en Ia dispuesta par el articula 76 do a Ley do Fandos doInversion, do abservancia general y obligatoria. aplicados do manera cansistenlo. oncontrándaso reflejadas las aporacionos efectuadas par a Saciodad hasta las fechas moncianadas. las cualos so realizaron y valuaron con apogo a sanas prãcticas y a lasdisposicianos legalos y administrativas aplicablos.

Los presentes balances enorales fueran aprabadas par ol Cansoja do Administracion. bajo Ia respansabilidad del directivo quo 105suscribo.

HucFn

Diectorde,Ociedad Operadara

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Estados de Resultados (Notas 2 y )

Miles do pesos

Ano que termino el31 do diciembre do

2016 2015

Comisiones y tarifas cobradas $56,229 $38,489Comisiones y tarifas pagadas 29,566 12.850

Ingresos per servicios 26.663 25,639

Margen integral de financiamiento 2,743 1,711Gastos de administraciOn (22,311) (24,018)

19,568 (22,307)

Resultado de Ia operaciOn 7.095 3,332

Participacion en el resultado de subsidiaries no consolidadasy asociadas (Note 8) 4,014 1,238

Resultado antes de impuestos ala utilidad 11,109 4,570

Impuestos a Ia utitidad causados (Nota 11) 4.495 2,648Impuestos ala utilidad diferidos (Note 11) (1.387) (710)

3,108 1,938

Resultado antes de operaciones discontinuas 8,001 2,632

Operaciones discontinuas

Resultado neto

Las catorce notes adjuntas son pane integrante de estos estados financieros.

Los presentes estados do resultados se formularon de conformidad con los Critenios de Contabilidadaplicables a a Sociedad, emitidos per a Comision Nacional Bancania y do Valores. con fundamento on todispuesto por el articulo 76 de a Ley de Fondos de InversiOn, de observancia general y obligatoria,aplicados de manera consistente, encontrandose reflejados todos los ingresos y egresos derivados dolas operaciones efectuadas pci Ia Sociedad per los peniodos mencionados, las cuales so realizaron yvaluaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estadods1resuItados fueron aprobados por el Consejo de AdministraciOn, bajo Ia responsabilidad del dire ivo qu los suscribe

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Página 7

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(snbsidiaria de Templeton International, Inc.)Estados de Flujos de Efecfivo

Miles de pesos ((‘iota 2)

Ano que terminO el31 de diciembre de

2016 2015

Resultado neto $ 8,001 $ 2,632

Ajuste par partidas que no implican fiujo de efectivo:Inpuestos ala utilidad diferidos (1,387) (710)ParticipaciOn en el resultado de subsidiahas no consolidadas a asociadas (4,014) (1238)

2,600 684Actividades de operaciôn

Cambio en inversiones en valores (3) (2,030)DisminuciOn en otras cuentas par cobrar (6,569) 2,365(DisminuciOn) aumento en otras cuentas par pagar 4,164 6,105

Flujos netos de efectivo de actividades de operaciOn 192 7,124

Incremento a disminucián neta de disponibilidades 192 7,124

Disponibilidades al inicio del periodo 14,466 7,342

Disponibilidades al final del periodo

Las catorce notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Los presentes estados de flujos de efectivo se formularon de conformidad con los Crilerios de Contabilidad aplicables a Ia Sociedad, emitidos par Ia ComisiOn Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto par elarticulo 76, de Ia Ley de Fondos de InversiOn, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrãndose reflejadas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por Ia Sociedad durante los periados mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanasprãcticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Las presentes estados de flujos de efectivo fueron aprobados par el Consejo de Administracion, baja Ia responsabilidad del directivo suscribe.

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2016 y 2015

qfras cxpresadas en miles de pesos, excepto tipos de cambio, moneda extranjera, nümero de acciones yvalor nominal de las acciones, segán se explica en Ia Nota 2

Nota 1 - Aethidades y nawralcza de operaciones de Ia Sociedad:

Franklin Templeton Asset Management Mexico, S.A. dec. V., Saciedad Operadora de rondos deInversiOn (Operadora) es subsidiaria directa de Templeton International, Inc., instituciOn financiera delexterior, constituida el 14 de agosto de 2008, en Ia Ciudad de Mexico, con una duracion indefinida v autorizada por ci Gobierno Federal, por conducto do Ia Secretaria de Hacienda Crédito POblico (SHCP) paraacmar como sociedad operadora y administradora de fondos do inversion y está regulada por Ia Ley deFondos de Inversion (LFI), y por las disposiciones de carácter general que emite Ia Comisión NacionalBancaria y de Valores (ComisiOn).

La principal actividad de Ia Operadora es Ia prestación a los fondos do inversiOn de sen’icios de administraciOn de aetivos, distribuciOn, valuaciOn, promociOn y adquisiciOn de las acciones quo emiten las sociedades de inversiOn, contabilidad, administrativos, depOsitos ‘ custodia, Ia gestiOn do Ia emisiOn de valorespara el cumplimiento del objeto, la prestaciOn de senicios de manejo de carteras do terceros, asesoria aterceros y Ia realizacion de actividades que sean andlogas 0 conexas, asI como Ia prestaciOn de seniciosquo auxilien a los intermediarios financieros en la celebraciOn de sus operaciones.

A partir de mayo 2015 Ia entidad es operadora de los siguientos fondos de inversion:

Fondo do inversiOn: Tipo do fondo

Templeton Emerging Markets Bond Fund, S. A. do C. V. (Fr-EMER) DeudaTempleton Global Bond Fund, S. A. deC. V. (TEMGBIA) DeudaFranklin Templeton Deuda Tasa Real, S. A. do C. V. (REAL) (Constituido en 2015) DeudaFranklin Templeton Deuda Corto Plazo, S. A. de C. V. (LIQU) (Constittudo en 2015) DeudaTempleton Asian Growth Fund, S. A. do C. V. (FT-ASIA) Renta variableFranklin Global Growth Fund, S. A. de C. V. (Fr-GLOB) Renta variableFranklin Mutual Beacon Fund, S. A. de C. V. (FRkNUSA) Renta variableFranklin U.S. Opportunities Fund, S. A de C. V. (FRANOPR) Renta variable

Derivado do la entrada en vigor do [a LFI, el 24 de abril de 2015, para dar cumplimiento a dichos requerimientos Ia Operadora eambio sus estatutos sociales, para dejar de ser una Sociedad Operadora doSociedades de InversiOn y convertirse en Sociedad Operadora de Fondos do InversiOn, mediante oflcio doautoHzaciOn 312-2/13777/2015. Los principales cambios flieron:

ModificO Ia denominaeiOn de Sociedad Operadora de Sociedades do InversiOn por el de SociedadOperadora de Fondos do InversiOn, donde so eonvierte en el Onico soeio ffindador de los fondos do in-ersiOn quo administra.

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La Operadora cuenta con asamblea de accionistas, consejo de administtación V comisado, por cuentade los fondos quc administra; asimismo, proporciona todos los senicios do administración de activos 3’el contralor normativo a dichos fondos.

Las acciones de los fondos de inversion son emitidas sin expresiOn de valor nominal v están integradaspor una paite minima fija sin derecho a retiro, las cuales solo pueden ser suscritas por Ia Operadora.

La Operadora no tiene empleados, por lo que todos los senicios legales, contables y administrativos le sonprestados por una parte relacionada.

Nota 2 - Bases de preparation:

ElahoraciOn de estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 que se acompaflan, han sido preparados deacuerdo con los cdterios contables establecidos por Ia ComisiOn (Criterios Contables) a través de IaCircula Unica, los cuales obsenan los lineamientos contables de Ins Normas do InformaciOn Financiera(NW) Mexicanas emitidas por ci Consejo Mexicano de Normas de InformaciOn Financiera A. C. (CINIF),exeepto cuando ajuicio do Ia ComisiOn sea nocesario aplicar una normatividad o tin criterio de contabilidad especifico.

La operadora elabora sus estados financieros básicos eonfbrme a las reglas de prescntaciOn y do agrupaciOn emitidas por Ia ComisiOn. En ese sentido el estado do resultados tieno como objetivo presentar informaciOn sobre las operaciones desarrolladas por In Operadora, asi como otros eventos econOmicos que Icafectan, quo no necesariamente provienen de decisiones o transacciones derivadas de los propietarios deIa misma en su carácter de accionistas.

Dc conformidad con los Criterios Contables, a falta do un criterio espocIfico do Ia ComisiOn, deben aplicarse las bases do supletoriedad conforme a lo establocido en In NW A-8 “Supletoricdad”, on ol siguienteorden; las NW, las Normas Intornacionales de Contabilidad, cmitidas y aprobadas por el Comité doNormas Internacionalcs de Contabilidad (International Accounting Standards Board), asi como losPrincipios do Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos, tanto las frentes oficiales comono oficiales conforme a lo establecido en ci TOpico 105 do Ia Codificacion dcl Consejo do Normas doContabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board, [FASBJ), emitidos por el FASB o, en sucaso, cualquier norma do contabilidad que formo parte do tin conjunto do normas formal reconocido.

AutorizaciOn do estados financieros

Los estados financieros y sus notas al 31 de diciembre do 2016 y 2015 flieron autorizados, para su emisiOn.el 27 de marzo do 2017 V 22 de marzo do 2016, respectivamente, por ol directivo quo los suscribe, para suposterior aprobaciOn por Ia Asamblea General do Accionistas, Organo quo tiene Ia facultad de modificarlos estados financieros. Dichos estados financieros y notas de revolaciOn, están sujetos a Ia revisiOn porparte do Ia ComisiOn, quien cuonta con Ia facultad do ordonar las modificaciones quo consideropertinontes.

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Nota 3 - Resumen de polIticas de contabilidad significafivas:

A continuación se resumen las politicas contables más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los aflos quo so presentan, a menos que se espeetfique lo eontrario.

Los Criterios Contables requieren ci uso do ciertas estirnaciones contables en Ia preparación de estadosfinancieros. Asimismo, requieren quo Ia Administración ejerza sujuicio para definir las polIticas de contabilidad que aplica Ta Operadora.

a. Monedas do registro ftincional y de informe

Debido a quo tanto In moneda do registro, como In funcional y lade informe es ci peso, no be necesario realizar algñn procoso de conversion.

b. Efectos de Ia inflnciOn en Ia informaciOn financiera

Conforme a los lineamientos de Ia NW B-rn “Efeclos de Ia inflaciOn”, Ia economia mexicana seencuentni en tin entorno no inflacionario al mantener una inflaciOn acurnulada de los nltimos tres añosinferior al 2696 (limite mdximo para definir que una economla dobe considerarse como no inflacionana); por lo tanto, a partir del ide enoro de 2008 se suspendiO ci reconocimiento do los efectos de IainflaciOn en Ia informaciOn financiera (desconexión do Ia contabilidad inflacionaria).Consecuentemente, las cifras a] 31 de diciembro de 2016 y 2015 do los estados financieros adjuntos. sepresentan en pesos histonicos, modificados por los efectos de Ia inflaciOn en la informaciOn financiernreconocidos hasta el 3i do diciembre do 2007.

A continuaeiOn se presentan los porcentajes do Ia inflaciOn, segñn se indica:

2016 2015

Del año 3.36 2.13Acumuleda en os Ultimos tres años 11.62 10.18

c. Disponibilidades

Las disponibilidades se registran a su valor nominal. Las disponibilidades en moneda eflranjera sovalñan al tipo de cambio publicado por Banco de Mexico (Banxico) a Ia fecha de formulaciOn do estosestados financieros, los rendimiontos quo generan las disponibilidades se reconocen en resultadosconforme se devengan.

d. Inversiones en valores

Las inversiones en valores incluven titulos de deuda y do renta variable, y so clasif can do acuerdo eonIa intenciOn que Ia Administracion los asigna al momento do su adqu siciOn en “Titulos paranegociar’.

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Inicialmente so registran a su costo de adquisición y posteriormente so valñan a su valor razonable,eon base en los precios do mercado dados a conocer por especialistas en ci cálculo suministro de procios para valuar earteras de valores autorizados por Ia Comisión, denominados “Proveedores de prodos

El valor razonable es Ia cantidad por Ia quo puede intercambiarse un instnunento financiero, entrepanes interesadas

‘dispuestas, en una transacción libre de influencias. Los ajustes resultantes do las

valuaciones de estas catogorias se Ilevan directamente contra los resultados del ejercicio. Los intereses so reconocen en el estado do resultados conforme se devengan.

e. Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar representan importes por servicios prestados en el curso normal do las opera-clones de Ia Operadora, asI como saldos a favor do impuestos.

Las cuentas por cobrar so reconocen inicialmente a sit valor contractual y postedormente so valüan asu valor razonable, monos Ia estimación por ineobrabilidad, cjue en su caso corresponda.

Por las cuentas por cobrar relativas a deudoros identifleados con vencimiento mayor a 90 dIas naturales, so registra twa estimación quo refleja su grado do irrocuperabilidad. No so constituye dicha estimacion por saldos a favor do impuestos

‘cuentas hqwdadoras.

Las estimaciones por irrecuperabilidad o dificil cobro a quo so reflero el párrafo anterior, so obtienendo efectuar un estudio quo sirve do base para determinar los eventos flituros quo pudicsen afoctar elimporte de las cuentas por cobrar, mostrando el valor do recuporación estimado de los derechos exigibIos.

Por aquellas paffidas diferentes a las anteriores en las quo su vencimiento so pacto a tin plazo menor a90 dias naturalos para deudores identificados y 6o dias para deudores no identificados, so registra unaestimaciOn por irrecuperabilidad o dificil cobro por ci importe total del adeudo.

Al 31 do diciombre do 2016 y 2015 Ia Sociedad no considerO nocesario constituir una estimaciOn porirrocuporabilidad 0 dificil cobro.

f. Mohiliario y equipo

El mobiliario y equipo so expresa a su costo de adquisiciOn. La depreciaciOn so calcula utilizando @1método do linea recta con base en las vidas ñtiles do los componentes do mobiliario y oquipo.

Al 31 do diciombre do 2016 2015 el mobiliado V equipo por 5195, so encuontra totalmontedepreciado.

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g. Inversiones permanentes en acciones

Las inversiones permanentes en acciones inicialmente se reconocen con base en el importe de adquisiden, posteriormente se valüan bajo el metodo de participaciôn, el cual consiste en ajustar ci valor deIa adquisiciOn de las acciones, determinado con base en @1 método de compra, por Ia parte proporcional de las utilidades o pérdidas integrales y Ia distribuciOn de utilidades por reembolso de capital, posteriores a Ia fecha de adquisición.

La participaciôn de Ia Operadora en ci resuitado de los fondos se presenta por separado en @1 estadode resuitados.

Dc acuerdo con los Cdtedos Contables emitidos pot Ia Comisión, aunque In Operadora tiene controloperativo y financiero en los fondos de inversion, cstos no son consolidados.

h. Provisiones

Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que cs probable (hay más posihilidad de que ocurra a que no ocurra) Ia salida de recursos econOmicos en ci futhro.Estas provisiones se han registrado bajo Ia mejor estimación realizada por Ia AdministraciOn.

I. Impuesto sobre Ia Renta (15k) causado ; diferido

El TSR causado y diferido es reconocido como an gasto en los resultados del periodo.

El ISR diferido se registra con base en el inétodo de activos y pasi-os con enfoque integral, el cual consiste en reconocer tin impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contabies y fiscaics de los activos pasivos que se esperan materiahzar en ci ftiwro, a las tasas promuigadasen las disposiciones fiscales igentes ala fecha de los estados financieros.

j. Capital contable

El capital contable se expresa a su costo histOrico.

k. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por sen4cios se determinan adicionando un margen (porcentaje) a los gastos por sen-icios de distñbuciCn y administraciOn. por senicios de propaganda v publicidad por gastos generales.Estos ingresos se registran en resultados conforme se devengan, en ci rubro de “Comisiones y tarifascobradas’.

I. Utilidad por acciOn

La utilidad por acciOn bdsica ordinaria es el resultado de dividir Ia utilidad neta del aflo, entre el promedio ponderado de acciones en circulaciOn durante 2016 y 2015.

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m. Contingencias

Las obligaciones o perdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se matedalicen y existen eleinentos razonables para su cuantificaeion. Si noexisten estos elementos razonabies, se ineiuye su revelaeion en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o aetivos contingentes se reconocen hasta ci momento enque existe certeza de su realizacion.

n. Diferencias cambiarias

Las transacciones en monedas extranjeras se registran inicialmente en Ia moneda de registro, al tipode cambio vigente a Ia fecha de su operaciôn. Los activos V pasivos denominados en dicha moneda seconvierten al tipo de cambio vigente ala fecha del balance general. Las diferencias generadas por fluetuaciones en el tipo de carnbio entre las fechas de las transacciones via de su liquidación o valuaciónal cierre dci ejercicio se reconocen en resultados como tin componente dcl Margen Integral deFinanciamiento en ci estado de resultados.

Nota 4 - Position en moneda extranjera:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 Ia Operadora tenla activos y pasivos monetarios en miles de dólares estadounidenses (DIs.), como siguc:

31 de diciembre de

2016 2015

Activos DIs.859 DIs.816Pasivos 9 175

PosiciOn larga (corta) - Neta

______

Al 31 de diciembre de 2016y 2015 ci fipo de cambio era de 820.6640 y 817.2350 por dolar, respectivamente. Al 27 de marzo de 2017, fecha de emisión de los estados financieros. ci ülhmo tipo de cambioconocido en de 818.9877 por dolar (817.2995 al iS de mario de 2016, fecha de emisión de los estadosfinancieros ai .31 de diciembre de 2015).

Las principales operaciones efectuadas por Ia Operadora en miles de dolares son:

31 de diciembre de

2016 2015

Ingresos

_______

DJ2fl

Gastos 915, 5 Qls_32

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Nota 5 - Disponibilidades:

Al 31 de diciembre de 2016 y 201561 saldo de disponihilidades se integra principalmente par depôsitosbanearios en moneda nacional y moneda extranjera, de gran liqiaidez v sijetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor. La integración de dicho saldo so muestra a continuación:

2016 2015

Bancos moneda nacional $ 2.246 $ 405Bancos moneda extranjera 12,412 14,061

S 14.466

Nota 6 - Inversiones en valores:

Las inversiones en valores estdn sujetas a diversos tipos do riesgos, los cuales pueden asociarse con elmercado en donde so operan las tasas de interés asociadas al Nazo, los tipos do carnbio y los riesgos inherentes de crédito y liqu dez dcl mercado.

Las polfticas do Ia administración de Hesgos, asI como ci análisis sabre los riesgosa los que se enctientraexpuesta Ia Operadora, so descdben en Ia Nota 13.

La posición do las inversiones en valores es Ia siguente:

31 de diciembre de

2016

AumentoCosto de por Valor de Valor de

Instrumentos de deuda adpuisiciOn valuacion mercado mercado

FT-EMER $10 $14 $24 $18TEMGBIA 1 1 2 2FT-LIQU 15 1 16 15FT-REAL 15 _j. 16

Total Instrumentos de deuda 41 17 58 50

InversiOn de renta variable

Fr-ASIA 10 20 30 21Ft-GLOB 10 21 fliTotal de inversiones en renta variable 20 ._.1Total inversiones en valores $119 $.SZ

En 2016 los importes registrados en resultados por intereses cobrados do titulos para negociar fueron do822 (St en 2015).

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Nota 7- Cuentas por cobrar:

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de aoi6 y 2015 se integran como sigue:

31 de diciembre de

2016 2015

Partes relacionadas (Note 11) $ 5336 $3006SR porrecuperar 2,841 419Impuesto al Valor Agregado por recuperar

- 150Comisiones por cobrar 5,828

Total S1A&Q

Nota 8 - Inversiones permanentes en acciones:

La Operadora hone inversiones permanentes en acciones al 31 de diciembre do 2016 y2015 como sigue:

2016 2015

Porcentaje Valor ParticipaciOn Valor ParticipaciOndo parfici- Costo do total de Ia en et resultado total de Ia en el resultado

Empresa paciOn (%) adguisición inversiOn del ejercicio inversiOn del eiercicio

Et-EMER 205 S 1,000 $ 2,632 $ 513 S 1.992 $ 199TEMGBIA 0.10 2,524 4,046 594 3,240 3,240FT-ASIA 6.92 1,000 3,415 858 2,408 (431)FT-GLOB 2.46 1,000 3,546 626 2,893 224FRANOPR 1.76 3,064 5,623 673 4,779 926FRANUSA 0.42 1.598 3,096 684 2,234 106FT-REAL 0.23 1.000 1060 38 986 (15)FT-LIQU 0.34 1,000 1,047 28 1,006 5

Total $19.538 S&256

Nota 9 - Saldos y transacciones con partes relacionadas:

Como so seflala en Ia Nota 1, Ia Operadora es subsidiaria de Templeton International, Inc., con la quemantiene una relación do negocios v financia su operaciOn. Por otro lado, Ia Operadora presta seniciosde administración y distribucion do acciones a los fondos de inversion en los que opera.

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Los principales saldos con partes relacionadas se muestran a continuación:

31 de diciembre de

Por cobrar: 2016 2015

Servicios de propaganda y publicidad:

Franklin Templeton International Services, Sari, L2Aa1

Comisiones par cobrar:

FRANOPR $ 426 S 338FRANUSA 1,077 589FT- ASIA 55 52FT-EMER 132 71FT-GLOB 43 35TEMGBIA 3,861 1,832FT-REAL 115 61FT-LIQU 119 28

Par pagar:

Servicios administrativos:

Franklin Templeton Services LLC $ 187 $ 123Franklin Templeton Companies LLC 2Franklin Templeton International Services, SarI. 2,888Franklin Templeton Investment Services de Mexico, S. A. de C. V. 1,850 3.324

Durante los aflos que terminaron ci 31 de diciembre de 2016 y 201550 celebraron las siguientes operaciones con partes relacionadas:

2016 2015Ingresos por servicios de propaganda y publicidad

Franklin Templeton International Services Sari.

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2016 2015Ingresas par administraciOn y distribución de Fondos de inversiOn

TEMGBIA 25,713 11,060FRANOPR 3.506 2,302FRANUSA 7711 3,137FT- ASIA 425 277FT-EMER 953 572FT-GLOB 351 235FT-REAL 937 154FT-LIQU 791 68

S40.3B1 517.805

Gastos por administraciOn y distribuciOn de inversiones

Franklin Templeton International Services SarI. $ 6.015 $ -

Gastos par servicios

Franklin Templeton Investment Services de Mexico, S. A. de C. V.

_______

S 20.749

Nota 10 - Capital contah1e

El capital social al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 SC integra como sigue:

Acciones DeschpciOn Importe

12,000.000 Serie “A”, Capital minimo fija, sin derecho a retiro $ 12,000

6,551.000 Serie “B”, Capital minimo variable sin derecho a retira 6.551

_________

Capital social al 31 de diciembre 2015

* Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de Si,ooo cada una, totalmente suscritas y pagadas.

Do acuerdo con los estatutos de Ia Operadora v por Ia Lay, las acciones representativas dcl capital minimafijo podrán ser enajenadas por Ia institución financiera del exterior o Ia sociedad controladora filial respectwa, previa autorización de Ia Comisiôn. En ninglin mornento podrdn participar en el capital do IaOperadora personas morales extranjeras quo ejerzan funciones de autoridad.

Dc acuerdo con los Criterios Contables el capital contable minimo es de S12,000.

La utilidad del ejercicio estd sujeta a Ia disposicidn legal que requiere quo, cuando menos, Ufl % do Ia utilidad do cada ejercicio sea destinada a inerementar Ia resena legal hasta quo esta sea igual a Ia quintaparte del importe del capital social pagado.

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Los dividendos que so pagtien estarán libres del ISR si provienen do la Cuenta do Utilidad Fiscal Neta(CUFIN). Los dhidendos que excedan do CUFIN y CUFINRE causarán an impuesto equivalente al42.86% 51 so pagan en 2016. El impuesto catisado será a cargo do Ia Compaflia podrá acreditarse contraci ISR del ejercicio o ci de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dhidendos pagados que provengande utilidades previarnente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional deimpuostos.

A partir do 2014, Ia Ley del Impuesto sobre Ia Renta (LISR) establece tin impuesto adicional del 10% porlas utilidades gencradas a partir do 2014 a los dividendos quo so distrthuvan a rosidontos en ci extranjero3 a personas fIsicas mexicanas.

En caso de rcducciOn do capital, los procedimientos establocidos pot Ia LISR dispoiwn quo se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, ci mismo tratamiento fiscal quo el aplicable a los dhidendos.

Al 31 do diciembre do 2016 y 2015 el capital contable incluye 82,713 y 81,804, respectivamente, correspondiente al efecto por valuación no realizuda de inversiones permanentes on acciones, quo rcprcsentaaria restricción en ci reombolso a los accionistas al considerar que esto podria originar problemas de liquidez de Ia Operadora en ci futuro.

Nota 11 - ISR:

En ci ojercicio 2016 Ia Operadora detcrmino una utilidad fiscal do 814,966 (utilidad fiscal do S7,736 on2015). El resultado fiscal difierc dcl contaNe, principalrnentc, por aquellas partidas quo en el tiempo seacumtdan y deducen do manora difercnte para fines contables y fiscalos, por ci reconocimiento do los efectos do Ia infiaciôn pam fines fiscales, asi como de aquelias partidas quo solo afectan ci resultado contabie 0el fiscal.

La LISk establece (lucia tasa dcl ISR aplicable para el ejercicio 2014 y los ojercicios subsccuentes es dcl30% sobre Ia utilidad fiscal gravable.

La provision para TSR en 2o16y 2015 se analiza a continuaciOn:

Ano que terminô el31 de diciembre de

2016 2015

ISR causado $4,489 $2,321Insuficiencia en a provisiOn de SR 5 327SR diferido (1,387) (710)

Total provisiOn

_____

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2016y 2015

La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR del ejercicio de 2016 y 2015 so muestra a continuación:

2016 2015

Utilidad antes de impuestos ala utilidad $11,109 $4,571

Tasa legal del SR 30% 30%

SR a tasa real 3.333 1.371

Mas (menDs):DeducciOn de inversiones

- (13)Provisiones 1,11 5 594Ajuste anual por inflatiOn (214) (82)Inversiones permanentes en acciones 272 (371)Otras partidas (17) 822

ISR causado 4,489 2,321SR diferido (1,387) (710)

(SR registradoen resultados $ 3102 $1611

Tasa efectiva de SR _a5%

Al 31 de diciembre de 2016 Y 2015 las principales diferencias temporales sobre las quo so reconoció ISRdiferido so analizan a continnaeión:

2016 2015

Provisiones de gastos $6,713 $2,996Valuation de inversiones 1,576 669

8,289 3.665Tasa de SR aplicable 30% 30%

SR diferido activo

Nota 12 - Condngencias:

Dc conformidad con Ia LFI, las multas‘

sanciones originadas por In realización do operaciones no autodzadas o por exceder los lirnites de inversion previstos por Ia ComisiOn o los considerados en los prospectosde información do los propios fondos de inversion, serdn imputables a Ia Operadora, con el propOsito doproteger los intereses do los inversionistas al no afectar el patrimonio do los fondos do inversiOn.

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de -

C. V., Sociedad Operadora de Fondos tie Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2016 y 2015

Nota 13 - Administración de riesgos:

A continuación so describen las politicas v riesgos a los quo se encuenra oxpuesta Ia operadora, determinados y evaluados por Ia Dirección de Administración do riesgos do Ta Operadora.

I. Jnformación cualitativa:

a. Dcscripción de los aspectos cualitativos relacionados con ci proceso do adrninistración do riesgos.

La Operadora tione como objetivo monitorear, ovaluar, medir, controlar, mitigary administrarlosdiferentes desgos de sits fondos de inversion, apoyándose en los distintos Organos y personasresponsabies de Ia Administración Integral do Riesgos (AIR).

El Consejo do AdministraciOn vigila quo Ia AIR so Ileve a eabo conformo a las politicas, manuales,metodologias y limites de exposiciOn al riesgo. El responsable do Ia AIR monitorca x ovahb losdistintos tipos do riesgo apovándose en Ia Unidad para Ia AdininistraciOn Integral do Riesgos(UAJR) y propone las medidas para controlarlos, initigarios o transferidos.

Para lograr este objetivo, Ia Oporadoru so asegun do rnantcner independencia entre ci responsablede Ia AIRy Ia Unidad de negocios.

La Oporadora ha establecido controles internos quo Ic pernuten administrar intogralmento losriesgos do fondos de inversiOn. La Operadora clasifica a los fondos en dos grandes nibros:

• Fondos do Fondos (Fr), en los cuales, las decisiones do inversion dcl fondo subvacente no lastoma Ia Operadora.

• Fondos operados (P0), en los cualos, las decisionos do inversiOn los toma Ia Oporadora.

Los principales elementos do las motodologias utilizados en Ia administración do los riesgos do cr0-duo, Iiquidez, mercado, y operativo son:

1. DcseripciOn do las metodologias para cuantificar los riesgos do credito liquidez mercado

Riesgo do crOdito: Las docisiones de inversiOn dcl fondo subvacente no las lieva a eabo TaOperadora pero mantiene sOiidos controles quo Ic permiton administrar ci riesgo de crOdito dolos fondos do inversion. La Operadora mitiga el ñesgo crediticio tomando en cuenta Ia calidaddo los instrumentos quo conforman Ia cartera del fondo sub3-aconto.

Riesgo do Iiquidez: Los titulos del fondo subvacente son intercambiados en mercados suficientemente grandes quo permiten liquidarlos opoitunarnonte. La Operadora mitiga oste flesgi)soleccionando los tItulos quo integran el fondo subyacente de tal forma quo se minimice IaexposiciOn a pOrdidas potoncialos poe no poder enajenar oportunamente los tItulos y so limitaa intermodiar los titulos del fondo subyacente.

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Riesgo de mercado: Es Ia perdida potencial por movimientos en los factores de riesgo como:tipo de cambio, precios de mercado, tasas de interés e indices do procios. Para administrar elriesgo de mercado Ia Operadora utiliza como metodologla el cálculo del Valor en Riesgo (VaR).El VaR se define como Ia minusvalia que pueden toner los activos totales de tin fondo deinversién, dado tin determinado nivel de confianza.

La Operadora calcula ci VaR do cada fondo de inversiOn utilizando datos historicos, con un nivel de confianza de cuando menos el 95 %, tin poriodo de muestra de 500 dIas antedores al diade cálculo dcl VaR 3 un horizonte temporal para el quo se estime Ia mintisvalia de un dIa.

2. Descdpción de las metodologias para administrar los riesgos operativo y tocnoiOgico y el legal

Riesgo operativo 3’ tecnológico: Representa Ia pérdida potencial por fallas o deficiencias en loscontroles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o enIa transmisión de informaciôn. La Operadora administra este tipo de riesgo a través unproceso do autoevaluaciOn de desgos, reportes do incidencias operativas y tocnológicas,auditorias, plan de continuidad de negocio y plan do recuperación do desastres.

Las ineidencias so elasifican sogñn su nivel do importancia 3’ tdmestralmente se Ileva a caboiana evaluación de las incidcneias cuantificadas durante el pedodo. Con esta informaciOn sotoman decisiones para controlar, mitigar o transferir el riesgo operativo.

Riesgo legal: Representa Ia pérdida potencial por el incumplimiento do las disposiciones legalos 3’ administrativas aplicables, por Ia emisiOn do resoluciones administrativas yjudieialesdesfavorables y por Ia aplicacion de sancionos. Para mitigar oste desgo Ia Operadora sornete aIa aprobación del area legal las operaciones y procodimientos 3’ cuenta con asesoria externa.Adicionalmente, Ia Operadora ha estahiccido diversas politicas v manuales, asi como auditorIas legales periodicas para verificar quo las operaciones eumplen las disposiciones i1gontes.

b. Carteras y portafolios aplicablos

Las metodologias antodores so aplican para todos los fondos operados y rogistrados por IaOperadora, como: Fr-ASIA, F1’-GLOB, fl’-EMER, FRANUSA, FRANOPR, TEMGBIA, Fr-REALyFT-LIQU.

c. Explicación do Ia forma en quo so intorpretan los resultados do las cifras do desgo quo se den aconocer, incorporando, entre otros, Ia descdpcion del nivel do confianza

‘hodzonte do tiempo

utilizados en cada motodologia, asI como una doscdpción del tratamiento de riesgo do morcado.

Respecto a los lImitos de VaRy su interpretación, el Consejo do AdministraciOn do Ia Operadoraha establecido que las pérdidas quo en un oscenado posimista pueden enfrontar los Fondos, porcada Si,ooo invortidos, serian de 533.54, 526.83, 515.65, 533.54, 542.48, 513.41, 540 y Si para olFr-ASIA, Fr-GLOB, Ff-EMER, FRANUSA, FRANOPR, TEMGBIA, FI’-REAL y Ff-LIQU, respectivamento.

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton Internationa’, Inc.)Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2016 y 2015

En relaciOn con el riesgo de crédito-

riesgo de Iiqtudez, Ia Operadora no conoce Ia composición delas carteras, ya que so trata de fondos “espejo”, por lo pie no aplica alguna metodologia do riesgodo mercado, ya que los ñnicos tItulos en los que invierten los fondos son acciones del fondo subvacente.

La Operadora considera todos los factores do riesgo do mercado aplicables, es decir, riesgo do mercado do los thulos del fondo subyacente y reportos, asi como ci factor de riesgo cambiario.

II. Jnformación cuantitativa:

Revelación do los riesgos do mercado, crédito, liquidez y operativo, incluyendo el tocnolOgico y legal, aquo ostén expuestas las sociedades do inversion a las quo preston sus senicios, ala feeha do ernisiônde los estados financieros.

a. Valor en riesgo

VaREne 2016- Dc 2016

Fondo FT-ASIA FT-GLOBAL FT-EMER FRANOPR FRANUSA TEMGBIA FT-LIOU FT-REAL

Limite 3 35% 265% 157% 4 25% 3 35% 3 35% 400%

Max;rno 1.89% 1 45% 1 04% 1.53% 1 39% 1.09% 012% 132%

Minimo 1 62% 1 11% 071% 1 56% 1 20% 070% 000% 090%

Prornedic 1 72% 1.32% 0 85% 1.74% 1.29% 0 90% 001%

b. Estadistica deseriptiva dcl riesgo de erddito o crcditieio, incluyendo, entre otros, los niveles doriesgo.

Al tratarse do fondos “espejo”, Ia Sociodad no aplica metodologia para riesgo do crédito.

c. \alores promcdio de Ia exposiciôn pm’ tipo do riesgo correspondiente al periodo do revelaciOn.Véase tabla anterior.

d. Informe de las consecuencias y pérdidas que sobre el ncgocio generaria Ia materiaiizaeiOn do losdesgos operativos identificados, tanto do Ia Operadora como do cada uno do los fondos do inversiOn a los quo preste sus senicios.

Las incidencias se clasifican segñn su nivel de importancia y trimestralmente so lieva a cabo unaevaluacion do las incidencias cuantificadas duranto el periodo. Con esta inforrnaciOn so toman docisiones para controlar, mitigar o transfcdr el riesgo oporativo.

Li Operadora controla mitiga este tipo de riesgo a través un proceso do autoevaluación do riosgos, reportes do incidencias operativas teonolOgicas, auditorIas, plan de continuidad do negocie yplan de rocuperación do desastres.

El objetivo do dichos procosos, reportes y planes es eliminar el riesgo, por lo quo las ineidenciasoperativas identificadas hasta el 31 do diciembre do 2016 y 2015 no han reprosentado hasta el momento perdidas potenciales cuantificables para Ia Sociedad.

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Nota 14 - Nuevos pronunciamientos contables:

A continuación so describe una scrie de mejoras a las NIF quo el CINIF ha emitido, las cuales entrarán envigor aflos posteriores, segün se indica. La Adrninistración considera que dichas mejoras a las NIF no tendrán twa afectación importante en Ia información financiera que presenta ci Fondo.2018

NW C- “Cuentas por cobrar”. Establece quo las cuentas por cobrar quo so basan en un contrato representan tin instrumento financiero.

NIF C-9 “Provisiones, contingencias v compromisos”. Disminu3-e su alcance para reubicar ci tcma rclativo a pasivos financieros en Ia NIF C-19. Modifica Ia definiciOn de pasivo, eliminando ci concepto de“virtualmente ineludibie” e incluvendo el término “Probable”.

NW B-13 “Hechos postenores a la fecha do los estados financieros”. Estable quo si durante ci periodoposterior Qapso entre Ia fecha dc los estados financieros y Ia fecha en quo son autorizados pan su emisidna terceros) twa entidad deudora logra un convenic para mantener los pagos a largo plato para till pasivocontratado con condiciones do pago a largo plato yen ci quo ha caido en incumplirnicnto, conserve Ia ciasificación do dicho pasivo como partida do largo plato a Ia fecha do los cstados financieros.

(ug3)?IihcstellonDire%t* do Ia Sociedad Operadora

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C. V ... · Mobiliario y equipo-Neto--Capital cantribuido lnversranos perrnanontes Capital social (Nata 10) 18,551 18.551 en accianes