ASX Code: IMA 08 March 2013 

IMAGE’S BOONANARRING DEVELOPMENT PLANS BOOSTED.  

JORC RESOURCES INCREASED BY 80% AND NOW CONFIRMED OVER 8km STRIKE LENGTH 

  _________________________________________________________________________________

New drilling  confirms major  central  section of  the Boonanarring heavy mineral (HM) deposit resulting in an additional JORC Indicated Resource at Block C of 5.1Mt @ 7.5% Valuable Heavy Mineral  (VHM), containing 380kt of VHM at a 2.5% HM cut‐off.  

 An additional Inferred Resource of 3.4Mt @4.6% VHM containing 160 Kt of VHM has also been defined, chiefly on the western strandline. 

This discovery brings the currently defined Boonanarring total Resources to 18.8Mt @ 5.9% VHM containing 1.1 Mt of VHM at a 2.5% HM cut‐off (see  Table  3  for  full details of  the  combined Measured,  Indicated  and Inferred Resources).  

Delivery  against  exploration  and  feasibility  study  targets  continues  to exceed expectations. 

Highlights 

The  average  Zircon  content  of  this  new  JORC  Indicated  Resource  has  increased  from  the conservative estimate of 11% of HM, which was used in the preliminary analysis work carried out in May and June 2012, to 26% of HM, at a cut‐off grade of 2.5% HM. 

As with Block B  to  the north, geological analysis  shows  two  strandlines  (see Figures 5a and 5b). The eastern strandline contains continuous zones of high Zircon grades. At a cut‐off grade of 2.5% HM,  the eastern  strandline  contains an  Indicated Resource of 2.9Mt @ 9.1% VHM with 31% of the HM being Zircon.  

At a 2.5% HM cut‐off grad, the HM grade in the Indicated Resource within the Block C western strandline  is 6.5% HM, with 13.4% of  the HM being  Zircon.  Together with  the potential  to upgrade a proportion of the new Inferred Resources to Indicated Category by further drilling, this indicates the potential for extending the mineable extent of the mineralisation, leading to prolonged mine life. 

2nd Floor, 16 Ord Street West Perth WA 6005

PO Box 644 West Perth WA 6872

Telephone 08 9485 2410 Facsimile 08 9485 2840 info@imageres.com.au www.imageres.com.au

ABN 57 063 977 579

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 08 March 2013 

The combination of such high grades with the presence of part of the mineralisation closer to surface confirms this eastern strandline as a very attractive initial mining target.  

The currently defined Resources extend over a strike length of 8 km in Blocks B, C and D. (see Figure 1). Drilling has  recently been  completed  in  the 2.2  km  strike  length of  the northern Block A and a 1.9 km southern extension in Block E. In addition, further infill drilling has been carried out in Blocks D and to the west of Block C, where the initial drilling showed potential for resources in addition to those reported in this release. 

While  full  assay  results  are  not  yet  available  from  drilling  in  these  additional  areas,  the combination of magnetometer results and visual estimates from the drill samples provides a high degree of confidence  that similar grades of mineralisation are continuous over  the  full 12km strike length at Boonanarring from Block A to Block E. 

Image plans to release an update on these extensions to the mineralisation  into Blocks A, D and E  in early April, together with an upgrade of the western strandline resources  in Block C from Inferred to Indicated category.   

Block C Resource Estimate  

The Boonanarring deposit,  located 90km north of Perth,  forms part of  Image’s North Perth Basin mineral sands project.  

Using  its  in‐house  magnetic  expertise,  Image  identified  the  potential  for  a  significant enlargement of the Boonanarring deposit, previously only covered by Mining Lease M70/1194 (acquired from Iluka Resources Limited in March 2011). With the drilling of this extension, the deposit has been demonstrated to span over 12km. To date all of the assay and mineralogical results  have  been  received  for  the  5.5  km  strike  length within  Blocks  C  and  B which  are located immediately north of the M70/1194 (see Figure 1). Results from Blocks A, and infill on Blocks C West, D and E are pending. 

The  results  have  enabled  Image, working with  Lynn Widenbar  and  Associates,  to  define  a maiden JORC Indicated and Inferred Resource for the Boonanarring Block C totalling 8.5 Mt @ 6.4% VHM, containing 540kt of VHM at a 2.5% HM cut‐off.   

Of particular interest are the extremely high Zircon grades in the both strandlines (see below). Table  1  summarises  the  resource  estimate  and  Table  2  shows  the  corresponding mineral content.  

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 08 March 2013 

Table 1 Boonanarring Block C Resource dated 8 March 2013 

 

INDICATED  RESOURCES 

Volume (million 

cubic metre) 

Tonnage (Mt)  

HM (%) 

VHM (%) 

VHM  Contained

(kt)  

Slimes (%) 

OS (%) 

West Strand  1.1  2.2 6.5 5.4 120 18.3  8East Strand  1.4  2.9 11.7 9.1 260 20.0  16.5

TOTAL Indicated  2.5  5.1 9.4 7.5 380 19.3  12.8

INFERRED RESOURCE 

   

West Strand  1.3  2.6 5.8 4.9 130 15.3  5.7

Cover Sands  0.4  0.8 4.6 3.8 30 24.2  6.5

Total Inferred  1.7  3.4 5.6 4.6 160 17.4  5.9

Total  4.2  8.5 7.9 6.4 540 18.5  10.0Notes:  2. 5% HM cut‐off    Slimes: minus 63micron fraction   OS: oversize, plus 1mm fraction.   

Values rounded to reflect uncertainty of estimates. 

Table 2  Boonanarring Block C Resource, % Mineral Content of HM 

 

INDICATED  RESOURCES 

HM Contained 

(kt) 

ILMENITE(%) 

LEUCOXENE(%) 

RUTILE (%) 

ZIRCON (%) 

VHM Total (%) 

West Strand  140  52.3 9.3 8.6 13.4  83.5East Strand  340  42.2 2.5 2.2 31.3  78.3

Total Indicated  480  45.2 4.6 4.1 26.0  79.8

INFERRED  RESOURCES 

   

West Strand  150  47.4 9.7 9.4 16.9  83.4

Cover Sands  40  64.1 5.7 5.5 7.2  82.5

Total Inferred  190  50.7 8.9 8.6 15.0  83.2

TOTAL  670  46.7 5.8 5.4 22.9  80.8

Figure  5(a)  shows  the  variation  in  HM  grades  along  the  strike  of  the model  for  both  the western and eastern strandlines and Figure 5(b) shows the corresponding variation  in Zircon grade as modelled for both strandlines.  

Appendix  1  tabulates  the  Block  C  resource  estimate  at  various  cut‐off  grades.  Appendix  2 defines the criteria used to determine the resource status. 

Geology 

The  Boonanarring  deposit  and  its  extensions  consist  of  two  strandlines  deposited  in  a historical  shoreline  environment  along  the Gingin  Scarp,  formed  during  a  rise  in  sea  level during  the Pleistocene period.   The western  strandline  sits at a base elevation of 65  ‐ 67m AHD.  The higher grade eastern strandline is slightly higher, lying between 67m and 69 m AHD.  This strandline is distinguished by its high Zircon contents and in Block C has been split into an upper strand containing higher  Ilmenite and moderate Zircon and a  lower strand containing exceptionally high Zircon. The deposits lie on a base of grey clays, silts and sands interpreted 

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 08 March 2013 

to be Cretaceous Leederville Formation. A younger  sequence of  sand, clay and Laterite has covered  and  preserved  the  strand  units.   Within  the  central  1000m  of  Block  C,  this  cover sequence  has  been  shown  to  contain  a  low  grade  HM  accumulation, which  has  a  higher Ilmenite content and lower Zircon content than the underlying strands. This has been defined as an Inferred resource in the current estimate (see Tables 1 and 2 and Appendix 1).  

Mineralogy 

The  mineral  assemblage  of  the  resource  estimate  is  based  upon  the  analysis  of  96  HM composite  samples  taken  from every drill  section over  the  length of  the  resource area and which were subjected to XRF mineralogical analysis.  The composites were designed to reflect the  geological  interpretation  of  the  strandlines  and  were  created  by  compositing  the concentrate  from  between  1  and  12  individual metre  drill  samples  (with  an  average  of  6 concentrate samples per composite).  Each composite was analysed using single bead XRF and the mineral composition was calculated using a combination of  industry standard elemental abundances and elemental compositions derived from testwork.   

In  addition,  the  mineralogy  was  assessed  qualitatively  by  a  consultant  with  extensive experience  in  the  mineralogy,  processing  characteristics  and  product  quality  of  Western Australian mineral sands deposits. Further work is planned to refine the breakdown between Ilmenite, Leucoxene and Rutile composition of  the mineral assemblage.   The current split  is regarded as being conservative in terms of ore value.  

Overall Boonanarring Resource 

Using drilling and mineralogical data supplied by  Iluka on Mining Lease M70/1194 (Block D), Image originally estimated a total Measured Resource at a 2.5% HM cut‐off of 3.1Mt at 7.2% HM,  containing 221kt of HM  (refer  IMA ASX Release dated 9 March 2011).   Together with Block B, the overall Boonanarring Resources was increased in October 2012 to 10.5Mt @ 5.7% VHM (10.5Mt @ 7.0% HM),  

This new result for Block C increases the JORC Resources at Boonanarring to 18.8Mt* @ 5.9% VHM containing 1.1Mt of VHM at a 2.5% HM cut‐off, segregated into Measured, Indicated and Inferred categories, as shown in Table 3. 

Table 3 Overall Boonanarring HM Resource dated 8 March 2013 

CLASSIFICATION  HM CUTOFF (%) 

Volume (million 

cubic metre) 

Tonnage (Mt)* 

 

HM (%) 

VHM        (%) 

Slimes        (%) 

VHM (kt)

MEASURED  2.5  1.7 3.1 7.2 4.8  9.9  150INDICATED  2.5  6.0 12.3 8.1 6.5  16.8  800INFERRED  2.5  1.7 3.4 5.6 4.6  17.4  160

TOTAL  2.5  9.4 18.8 7.5 5.9  15.8  1110

*Note discrepancy due to rounding errors.  

The new  resource adds 154,000  tonnes of Zircon  to  the previously defined 123,000  tonnes, bringing the total Zircon endowment in the Boonanarring project to 277,000 tonnes. 

Image  is very encouraged by  this major  resource upgrade, which has now been defined  to JORC  Indicated  Resource  status  over  8  km  of  the  12km  prospective  strike  length  of  the deposit. It  is also significant when compared to Image’s Atlas deposit, which contains 89,000 tonnes of Zircon over a 6.5km strike length.  

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 08 March 2013 

Other Key Activities 

Other key feasibility study activities include the following. 

Wet process  testwork has been completed on bulk samples  from both Boonanarring and Atlas. 

Test samples of Boonanarring Ilmenite have been prepared for potential customers. 

Test samples of Atlas Ilmenite are planned to be available by mid March. 

The  OEPA  has  confirmed  the  scope  of  the  PER  (Public  Environmental  Review) document.  The  majority  of  environmental  field  work  at  Boonanarring  has  been completed. 

Hydrogeological  investigations  are  on  schedule.  Test  and  production  bore  drilling commenced on 27 February 2013. 

Process  flowsheet  design work  is  complete  and  other  processing  design work  is  on schedule. 

Logistics and infrastructure studies are progressing. 

Preliminary  independent  expert  review  of  the  resources,  mining  and  processing Feasibility Study work has commenced. 

A detailed “bankable” economic model is being prepared, ready for announcement of maiden economic estimates for Boonanarring in April 2013. 

Future Work 

Drilling on Blocks A, and  infill on C West, D and E as required to bring all these resources to JORC  Indicated status was completed  in  late February. Assay work  is currently  in progress at three  different  laboratories  in  order  to  achieve  a  rapid  turnaround.  Once  all  HM  and mineralogy results have been received, further JORC Indicated Resources are expected to be announced for these blocks, over the full 12km strike length, in early April 2013.  

Concluding Comments 

Image  Resources Managing  Director,  Peter  Davies,  said  “This  result  is  a  key  step  towards development of Boonanarring as a high grade, low capital cost, rapid payback project”.  

“The overall VHM grade and particularly the Zircon grade are higher than most other existing or planned operations. Coupled with the excellent existing local infrastructure and availability of experienced employees, Boonanarring  is  shaping up  as  an  ideal  start‐up operation  for  a company of Image’s size”, Mr Davies said. 

He added that the Company has made significant progress  in all areas of the environmental studies,  process  testwork  and  other  key  technical  studies. With  this  phase  of  exploration drilling completed and all other Feasibility Study elements on schedule for completion in July, the Company continues to deliver against its targets. 

“This  has  been  a  great  team  effort  by  a  dedicated  group  of  employees  and  consultants, through a very intense period of field studies and resource work”, Mr Davies said. “Our thanks are due  to  them and  to  the  local  landowners who have been so supportive  throughout  this time”. 

“Now we are looking forward to seeing the initial economic results for the project which will provide an update on the valuation of both the project and the Company”. 

 

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 08 March 2013 

 

Figure 1  Boonanarring Exploration Targets and Drilling March 2013 

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 08 March 2013 

 

Figure 2. Section on Line 31 200 (refer Figure 1 for location) 

 

 Section on Line 30 200 (refer Figure 1 for location) 

 

Figure 4.  Section on Line 29 200 (refer Figure 1 for location) 

 

For

per

sona

l use

onl

y

ASX

 Release

8 M

arch 2013 

 

Figure 5: 

Perspective view of Block B & Block C stran

dlin

es. Blocks coloured by (a) Interpolated HM Grade and (b) Interpolated Zircon Grade as % of HM 

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 8 March 2013 

For more information on the company visit www.imageres.com.au  

Please direct enquiries to: Peter Davies  George Sakalidis Managing Director  Executive Exploration Director Phone +61 8 9485 2410  Phone +61 8 9485 2410 Mob +61 409 296 676  Mob +61 411 640 337 

COMPETENT PERSON’S STATEMENT – EXPLORATION RESULTS

The information in this presentation is based on information compiled by Paul Leandri BAppSc who is a member of the Australasian Institute of Mining and Metallurgy. Paul Leandri is an employee of Image Resources NL. He has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined in the 2004 edition of the ‘Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves’. Paul Leandri consents to the inclusion of this information in the form and context in which it appears in this presentation.

COMPETENT PERSON’S STATEMENT – RESOURCE ESTIMATES

The information in this presentation that relates to mineral resources is based on information compiled by Lynn Widenbar BSc, MSc, DIC MAusIMM MAIG employed by Widenbar & Associates who is a consultant to the Company. Lynn Widenbar has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined in the 2004 edition of the ‘Australasian Code of Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves’. Lynn Widenbar consents to the inclusion of this information in the form and context in which it appears in this presentation.

COMPETENT PERSON’S STATEMENT – PROJECT EVALUATION

The information in this presentation that relates to project evaluation is based on information compiled by Peter Davies BSc Eng (Hons) ARSM, C.Eng. MIMMM, FAusIMM FRSA, who is a Fellow of the Australasian Institute of Mining and Metallurgy. Peter Davies is Managing Director/Project Manager of Image Resources NL. Peter Davies has sufficient experience which is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined in the 2004 edition of the ‘Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves’. Peter Davies consents to the inclusion of this information in the form and context in which it appears in this report.

FORWARD LOOKING STATEMENTS

Certain statements made during or in connection with this communication, including, without limitation, those concerning the economic outlook for the mining industry, expectations regarding prices, exploration or development costs and other operating results, growth prospects and the outlook of Image’s operations contain or comprise certain forward looking statements regarding Image’s operations, economic performance and financial condition. Although Image believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to have been correct.

Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward looking statements as a result of, among other factors, changes in economic and market conditions, success of business and operating initiatives, changes that could result from future acquisitions of new exploration properties, the risks and hazards inherent in the mining business (including industrial accidents, environmental hazards or geologically related conditions), changes in the regulatory environment and other government actions, risks inherent in the ownership, exploration and operation of or investment in mining properties, fluctuations in prices and exchange rates and business and operations risks management, as well as generally those additional factors set forth in our periodic filings with ASX. Image undertakes no obligation to update publicly or release any revisions to these forward-looking statements to reflect events or circumstances after today’s date or to reflect the occurrence of unanticipated events.

   

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 8 March 2013 

Appendix 1 Block C Indicated Resource by Cut‐off Grade 

Table A1: Indicated Resource Tonnes and Grade 

Strand  Cut‐Off  Volume (k BCM) 

Resource(kt) 

HM (%) 

VHM (%) 

SLIMES (%) 

OS (%) 

VHM (kt) 

WEST  10.0  140 280 12.4 10.6 24.1  14.1 30

WEST  5.0  660 1,340 8.1 6.8 18.1  9.7 90

WEST  4.0  870 1,750 7.3 6.1 18.5  8.7 110

WEST  3.0  1,050 2,120 6.6 5.5 18.5  8.1 120

WEST  2.5  1,100 2,210 6.5 5.4 18.3  8.0 120

WEST  2.0  1,120 2,240 6.4 5.3 18.1  8.0 120

WEST  1.0  1,130 2,270 6.4 5.3 18.1  7.9 120

EAST ‐ UPPER  10.0  390 840 20.1 17.2 17.7  16.9 150

EAST ‐ UPPER  5.0  620 1,330 15.4 13.1 19.2  17.2 170

EAST ‐ UPPER  4.0  670 1,440 14.6 12.4 19.6  17.6 180

EAST ‐ UPPER  3.0  710 1,520 14.0 12.0 19.8  17.7 180

EAST ‐ UPPER  2.5  720 1,530 13.9 11.9 19.8  17.7 180

EAST ‐ UPPER  2.0  720 1,540 13.9 11.9 19.8  17.7 180

EAST ‐ UPPER  1.0  720 1,540 13.9 11.9 19.8  17.7 180

EAST ‐ LOWER  10.0  210 450 16.1 11.9 20.1  19.7 50

EAST ‐ LOWER  5.0  450 970 11.3 7.7 20.6  16.6 80

EAST ‐ LOWER  4.0  550 1,160 10.2 6.9 20.5  15.9 80

EAST ‐ LOWER  3.0  610 1,280 9.5 6.3 20.3  15.4 80

EAST ‐ LOWER  2.5  640 1,360 9.2 6.0 20.3  15.1 80

EAST ‐ LOWER  2.0  660 1,390 9.0 5.9 20.2  15.0 80

EAST ‐ LOWER  1.0  670 1,410 8.9 5.9 20.2  14.9 80

TOTAL  10.0  740 1,580 17.6 14.5 19.5  17.2 230

TOTAL  5.0  1,740 3,640 11.6 9.4 19.2  14.3 340

TOTAL  4.0  2,090 4,360 10.5 8.4 19.4  13.5 370

TOTAL  3.0  2,370 4,920 9.7 7.7 19.4  13.0 380

TOTAL  2.5  2,460 5,100 9.4 7.5 19.3  12.8 380

TOTAL  2.0  2,490 5,170 9.3 7.4 19.2  12.7 390

TOTAL  1.0  2,510 5,210 9.3 7.4 19.2  12.7 390

Note:  1. Tonnages rounded to reflect uncertainty of estimate. 2. Slimes <63 micron 3. OS > 1mm 

   

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 8 March 2013 

Table A2: Indicated Resource VHM Grades as % of Total HM 

Strand  Cut‐Off  HM (kt) 

ILMENITE (%HM) 

LEUCOXENE (%HM) 

RUTILE (%HM) 

ZIRCON (%HM) 

VHM (%HM) 

WEST  10.0  30  53.5  6.8  5.8  19.1  85.2 

WEST  5.0  110  51.6  9.2  8.4  14.8  84.0 

WEST  4.0  130  51.9  9.3  8.6  14.0  83.7 

WEST  3.0  140  52.0  9.3  8.6  13.6  83.6 

WEST  2.5  140  52.3  9.3  8.6  13.4  83.5 

WEST  2.0  140  52.4  9.3  8.5  13.3  83.5 

WEST  1.0  140  52.5  9.3  8.5  13.2  83.4 

EAST ‐ LOWER  10.0  170  37.7  2.3  1.8  44.0  85.9 

EAST ‐ LOWER  5.0  210  37.5  2.6  2.0  43.0  85.1 

EAST ‐ LOWER  4.0  210  37.5  2.7  2.2  42.9  85.3 

EAST ‐ LOWER  3.0  210  37.6  2.8  2.4  42.7  85.5 

EAST ‐ LOWER  2.5  210  37.7  2.9  2.4  42.6  85.5 

EAST ‐ LOWER  2.0  210  37.6  2.9  2.4  42.6  85.5 

EAST ‐ LOWER  1.0  210  37.6  2.9  2.4  42.7  85.6 

EAST ‐ UPPER  10.0  70  51.9  2.2  2.2  17.2  73.6 

EAST ‐ UPPER  5.0  110  50.6  2.1  2.1  13.8  68.6 

EAST ‐ UPPER  4.0  120  50.4  2.1  2.0  12.9  67.5 

EAST ‐ UPPER  3.0  120  50.1  2.0  2.0  12.4  66.5 

EAST ‐ UPPER  2.5  130  49.9  2.0  2.0  12.1  65.9 

EAST ‐ UPPER  2.0  130  49.9  2.0  1.9  11.9  65.7 

EAST ‐ UPPER  1.0  130  49.9  2.0  1.9  11.9  65.6 

TOTAL  10.0  280  43.4  2.8  2.5  33.8  82.6 

TOTAL  5.0  420  44.5  4.1  3.7  28.2  80.6 

TOTAL  4.0  460  44.9  4.4  3.9  27.0  80.2 

TOTAL  3.0  480  45.1  4.5  4.1  26.3  80.0 

TOTAL  2.5  480  45.2  4.6  4.1  26.0  79.8 

TOTAL  2.0  480  45.2  4.6  4.1  25.9  79.8 

TOTAL  1.0  480  45.2  4.6  4.1  25.9  79.7 

    

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 8 March 2013 

 Table A3: Inferred Resource Tonnes and Grades  

Strand  Cut‐Off  Volume (k BCM) 

Resource (kt) 

HM (%) 

SLIMES (%) 

OS (%) 

VHM (%) 

VHM (kt) 

210 WEST  10.0  130  260  12.3  13.9  5.3  10.7  30 

210 WEST  5.0  650  1,300  7.9  13.9  5.6  6.7  90 

210 WEST  4.0  950  1,890  6.8  14.8  5.6  5.7  110 

210 WEST  3.0  1,230  2,450  6.1  15.3  5.7  5.1  120 

210 WEST  2.5  1,320  2,640  5.8  15.3  5.7  4.9  130 

210 WEST  2.0  1,350  2,690  5.8  15.2  5.7  4.8  130 

210 WEST  1.0  1,350  2,700  5.8  15.2  5.7  4.8  130 

COVER  SAND  10.0  2  5  10.3  29.3  5.9  8.7  0 

COVER SAND  5.0  130  300  6.7  26.2  7.5  5.7  20 

COVER SAND  4.0  200  440  6.0  26.0  7.3  5.1  20 

COVER SAND  3.0  260  570  5.4  25.4  6.9  4.5  30 

COVER SAND  2.5  380  810  4.6  24.2  6.5  3.8  30 

COVER SAND  2.0  500  1,070  4.0  23.0  6.1  3.3  40 

COVER SAND  1.0  500  1,070  4.0  23.0  6.1  3.3  40 

TOTAL  10.0  130  260  12.3  14.2  5.4  10.7  30 

TOTAL  5.0  790  1,590  7.7  16.2  6.0  6.5  100 

TOTAL  4.0  1,150  2,330  6.7  16.9  5.9  5.6  130 

TOTAL  3.0  1,490  3,020  6.0  17.3  5.9  5.0  150 

TOTAL  2.5  1,700  3,450  5.6  17.4  5.9  4.6  160 

TOTAL  2.0  1,860  3,770  5.3  17.4  5.8  4.4  160 

TOTAL  1.0  1,860  3,770  5.3  17.4  5.8  4.4  160 

 Note:  

1. Tonnages rounded to reflect uncertainty of estimate. 2. Slimes <63 micron 3. OS > 1mm 

    

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 8 March 2013 

 

Table A4: Inferred Resource VHM Grades as % of Total HM 

Strand  Cut‐Off  HM (kt) 

ILMENITE (%HM) 

LEUCOXENE (%HM) 

RUTILE (%HM) 

ZIRCON (%HM) 

VHM (%HM) 

210 WEST  10.0  30  46.7  6.9  7.3  26.1  86.9 

210 WEST  5.0  100  47.1  8.9  9.1  19.4  84.6 

210 WEST  4.0  130  47.7  9.3  9.1  18.0  84.0 

210 WEST  3.0  150  47.3  9.6  9.4  17.3  83.5 

210 WEST  2.5  150  47.4  9.7  9.4  16.9  83.4 

210 WEST  2.0  160  47.7  9.6  9.3  16.8  83.4 

210 WEST  1.0  160  47.7  9.6  9.3  16.8  83.4 

UPPER SAND  10.0  0  73.3  2.3  2.7  6.5  84.9 

UPPER SAND  5.0  20  64.0  7.3  6.6  7.4  85.2 

UPPER SAND  4.0  30  62.3  8.0  7.4  7.5  85.1 

UPPER SAND  3.0  30  62.5  7.4  7.0  7.4  84.3 

UPPER SAND  2.5  40  64.1  5.7  5.5  7.2  82.5 

UPPER SAND  2.0  40  64.8  4.6  4.6  7.0  81.0 

UPPER SAND  1.0  40  64.8  4.6  4.6  7.0  81.0 

TOTAL  10.0  30  47.1  6.8  7.2  25.8  86.9 

TOTAL  5.0  120  49.9  8.7  8.7  17.5  84.7 

TOTAL  4.0  160  50.1  9.0  8.8  16.2  84.2 

TOTAL  3.0  180  49.9  9.2  9.0  15.6  83.7 

TOTAL  2.5  190  50.7  8.9  8.6  15.0  83.2 

TOTAL  2.0  200  51.4  8.5  8.3  14.6  82.8 

TOTAL  1.0  200  51.4  8.5  8.3  14.6  82.8 

 

For

per

sona

l use

onl

y

ASX Release 8 March 2013 

Appendix 2 Boonanarring North Extension Resource Classification Criteria 

Criteria  Explanation 

SAMPLING TECHNIQUES AND DATA 

Sampling Techniques  Air core drilling samples

Drilling techniques.  Vertical NQ air core holes

Drill sample recovery.  Sample quality is logged at time of drilling.  No relationship between grade and recovery is known to exist 

Logging.   Chip samples are logged for colour, grainsize, presence of induration and estimates are made of HM, Slimes and Oversize content using hydraulic panning.  

Sub‐sampling techniques and sample preparation. 

Samples were rotary split on site to reduce the sample size from about 8kg to 1.5 kg.  

Quality of assay data and laboratory tests. 

Samples were assayed by Diamond Recovery Services.  DRS conduct routine duplicate assaying of 4% of samples. 

Verification of sampling and assaying.  

Replicate samples taken at rate of 1 in 50 for check assay at original laboratory.Separate replicate samples taken at 1 in 100 for umpire assay at different laboratory  

Location of data points.  Collars were surveyed by differential GPS.  The rig mast is set up vertical and holes are assumed to be drilled vertical. 

Data spacing and distribution.  Drill holes are spaced at 20 metres apart within the resource area and 40 to 80m apart on the edges. Drill lines are approximately 200 m apart. Assay results have only been completed for samples estimated to contain >0.5%HM. The sampling interval was 1 metres.  Sample compositing only took place for mineral assemblage determinations with between 1 and 12 samples composited into individual mineralogical composites. 

Orientation of data in relation to geological structure. 

Drill lines are oriented at approximately 90 degrees to the strike.  No biased sampling of structure has occurred. 

Audits or reviews.  CSA Global has been engaged to undertake independent audits. To date the review and audit process has not identified any material deficiencies. 

Mineral tenement and land tenure status. 

The area for the new resource lies within granted exploration licence E70/30041, held 100% by Image Resources.  Land tenure is freehold land owned by one landowner located between 2 shire road reserves. Previously reported Measured Resource is located on granted Mining Lease M70/1194, for which land tenure is freehold land held by three parties. 

Exploration done by other parties. None for this resource estimate. Exploration done by Iluka used as the basis for resource estimate in M70/1194, which comprises ~16% of overall resource. 

Geology.  The deposit is a typical strandline hosted mineral sand deposit with later cover sands and clays. 

ESTIMATION AND REPORTING OF MINERAL RESOURCES 

Database integrity.  All of the samples were logged electronically using an industry standard logging program designed to preclude transcription errors.  Assay data is presented electronically and both manually and electronically checked prior to loading into the database.  The database is validated for missing intervals, duplicate samples, missing coordinates, hole name mismatches and EOH mismatch between collar and downhole data. 

Geological interpretation.  The data quality affords a high degree of confidence in the geological interpretation.

Dimensions.  The deposit is 3.3km long, The Eastern Strand is 60‐140m wide and 5‐18m thick. The Western strand varies between 40 and 180m wide and 3 – 12m thick 

Estimation and modelling techniques. 

 Ordinary Kriging interpolation for HM, Slimes and OS, nearest neighbour for assemblage data. Model and data constrained by mineralisation wireframe solids with initial search radius of 250m x 50m x 3m, minimum 2 samples, max 12. Assemblage data and hardness estimated by nearest neighbour. Considered suitable for type of deposits and level of information. 

Moisture.  The tonnage is estimated on a dry basis.

Cut‐off parameters.   2.5% HM for “high grade” mineral envelope. Various geological parameters for basement and lithology zones. 

Mining factors or assumptions.  The deposit is likely to be mined by elevating scrapers or dozers pushing to traps.

Metallurgical factors or assumptions. 

Testwork indicates that the mineralisation can be efficiently processed by traditional mineral sands methods, i.e. spirals, attritioning and magnetic/electrostatic separation. 

Bulk density.  Assumed according to formula using grade of HM, slime and oversize as inputs.

For

per

sona

l use

onl

y