Fm516

FXMAG.RU © 2004-20141

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

http://www.fxmag.ru?fxmag


http://www.alpari.ru


FXMAG.RU © 2004-20142

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE”Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè"

www.alpari.ru+7 (495) 710-76-76

Ñîäåðæàíèå"FOREX EXPO AWARDS" 2014, ãîëîñîâàíèå îòêðûòî! ......................................................................... 3Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 24 ïî 28 ôåâðàëÿ .................................................................................................... 4Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 02.03.2013 .......................................................................................... 6Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD ......................................................................................................... 10Eur: ïåðñïåêòèâà ðîñòà!............................................................................................................................ 13"Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü" ñðåäíåãî öåíîâîãî ðàçìàõà. ...................................................................... 16Ïðîâåðêà âðåìåíåì................................................................................................................................... 33Ðàáîòà ðûíêà ............................................................................................................................................. 35Âåðòèêàëüíûé ñïðýä ................................................................................................................................. 37

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ruÏî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: [email protected]

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ'(BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012


http://www.alpari.org/

http://www.alpari.ru/

http://www.nlu.ru/

FXMAG.RU © 2004-20143

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

"FOREX EXPO AWARDS" 2014, ãîëîñîâàíèå îòêðûòî!

"FOREX EXPO AWARDS" - ïðåñòèæíàÿ ìåæäóíàðîäíàÿ ïðåìèÿ, êîòîðàÿ îïðåäåëÿåò "ëó÷øèõ èç ëó÷øèõ â ìèðåforex. Ó÷ðåäèòåëåì ÿâëÿåòñÿ âûñòàâî÷íàÿ êîìïàíèÿ Finexpo, êîòîðàÿ îðãàíèçóåò ìåðîïðèÿòèÿ ôèíàíñîâîé òåìàòèêè íàìåæäóíàðîäíîì óðîâíå óæå áîëåå 10 ëåò.

Êîìïàíèè è èõ äîñòèæåíèÿ îöåíèâàþòñÿ ïóòåì ãîëîñîâàíèÿ íà ñàéòå â 21 íîìèíàöèè. Íà ïðîòÿæåíèè äåâÿòè ìå-ñÿöåâ íîìèíàíòû áîðþòñÿ çà ñèìïàòèè ñâîèõ êëèåíòîâ è ïàðòíåðîâ. Ïîëó÷èòü çàâåòíóþ çîëîòóþ òàðåëêó - çíà÷èòïîëó÷èòü îôèöèàëüíûé çíàê ïðèçíàíèÿ è äîâåðèÿ â áèðæåâîé ñðåäå. Îãëàøåíèå è íàãðàæäåíèå ïîáåäèòåëåé ïðî-èçâîäÿòñÿ íà òîðæåñòâåííîé öåðåìîíèè âðó÷åíèÿ â ïåðâûé äåíü âûñòàâêè "MOSCOW FOREX EXPO", ïóáëèêó-þòñÿ íà îôèöèàëüíîì ñàéòå

Ñäåëàòü ñâîé âêëàä â ñîçäàíèå îáúåêòèâíîãî ðåéòèíãà êîìïàíèé ìîæåò êàæäûé, êòî èìåë âçàèìîäåéñòâèå ñ êîìïà-íèåé-íîìèíàíòîì. Íåîáõîäèìî âñåãî ëèøü çàïîëíèòü êðàòêóþ ôîðìó è îòäàòü ñâîé ãîëîñ

"FOREX EXPO AWARDS" 2014, ãîëîñîâàíèå îòêðûòî!


http://www.forexexpo.com/

FXMAG.RU © 2004-20144

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 24 ïî 28 ôåâðàëÿ

http://www.fxclub.org/

ÎÁÇÎÐ ÐÛÍÊÀ ÂÀËÞÒ Ñ 24 ÏÎ 28 ÔÅÂÐÀËß

Èðèíà ÐîãîâàÍåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ñèòóàöèÿ íà Óêðàèíå ïðîäîëæàåò íàêàëÿòüñÿ è ãåîïîëèòè÷åñêèå ðèñêè ñîõðàíÿþòñÿ,

íà ôîíå ÷åãî äîëëàð ñìîã óêðåïèòüñÿ â ñåðåäèíå íåäåëè, ê åå çàâåðøåíèþ îí âñå æå ïîäîøåë ñ íåêîòîðûìèïîòåðÿìè ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì îïïîíåíòàì. Åâðî ïîäîðîæàë íà 0,49%, áðèòàíñêèé ôóíò äîáàâèë 0,66%,èåíà óêðåïèëàñü íà 0,79%.

EUR/USD äîñòèãàëà ìàêñèìóìà íà óðîâíå 1,3824, îòêàòèâøèñü ê çàêðûòèþ â ðàéîí óðîâíÿ 1,3805. Ïðè ýòîì ñòîèòîòìåòèòü, ÷òî ðàíåå êîòèðîâêè ïàðû ñíèæàëèñü äî óðîâíÿ 1,3642 íà ôîíå ýñêàëàöèè êîíôëèêòà íà Óêðàèíå, ÷òî ïðèâå-ëî ê ðîñòó ñïðîñà íà âàëþòû-óáåæèùà. Ïîääåðæêó æå îáùååâðîïåéñêàÿ âàëþòà ïîëó÷èëà ñî ñòîðîíû ìàêðîýêîíîì÷åñ-êèõ îò÷åòîâ. Äàííûå ïî äåëîâûì íàñòðîåíèÿì â Ãåðìàíèè îêàçàëèñü ëó÷øèìè ñ 2011 ãîäà. Èíäåêñ IFO äîñòèã 111,3 ïðîòèâïðîãíîçà 110,7, à ïîêàçàòåëü îöåíêè òåêóùåé ñèòóàöèè äîñòèã 114,2 (îæèäàëîñü 112,4). ÂÂÏ Ãåðìàíèè îñòàëñÿ íà óðîâíå0,4% êâ/êâ, 1,3% ã/ã. Êëþ÷åâóþ ïîääåðæêó ïàðà ïîëó÷èëà ñî ñòîðîíû äàííûõ ïî èíäåêñó öåí ïîòðåáèòåëåé â åâðîçîíå.Îò÷åò ïîêàçàë, ÷òî èíôëÿöèÿ ñîõðàíèëàñü íà óðîâíå 0,8% â ãîäîâîì ñîîòíîøåíèè (îæèäàëîñü ïàäåíèå äî 0,7%) è ýòîâñåëèëî íàäåæäó íà òî, ÷òî ÅÖÁ íà áëèæàéøåì çàñåäàíèè âñå æå íå ñòàíåò ñìÿã÷àòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó.

GBP/USD íå óäàëîñü âåðíóòüñÿ ê ðàíåå äîñòèãíóòûì ìàêñèìóìàì, íî ôóíò âñå æå ñìîã îòûãðàòü ÷àñòü ïîòåðü, âîñ-ñòàíîâèâøèñü â ðàéîí óðîâíÿ 1,6745. Íåêîòîðóþ ïîääåðæêó áðèòàíñêàÿ âàëþòà ïîëó÷èëà ñî ñòîðîíû ñäåëêè ïî ïðîäà-æå êîìïàíèåé Vodafon 45%-íîé äîëè â ñîòîâîé êîìïàíèè Verizon Wireless àìåðèêàíñêîìó ïàðòíåðó Verizon. Äàííûå ïîòåìïàì ðîñòà ýêîíîìèêè íå ñëèøêîì ïîðàäîâàëè. ÂÂÏ çà 4 êâàðòàë îêàçàëñÿ íåñêîëüêî ñëàáåå ïðîãíîçîâ. Â ãîäîâîìñîîòíîøåíèè ïîêàçàòåëü ñîñòàâèë 2,7% ïðîòèâ îæèäàåìûõ 2,8%. Ïðè ýòîì, ïîçèòèâíûì äëÿ ôóíòà ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî ðîñòîòìå÷åí â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ: è îáðàáàòûâàþùàÿ ïðîìûøëåííîñòü, è ïîòðåáèòåëüñêèé ñåêòîð, è ñôåðà óñëóã. Òàêèìîáðàçîì, ìîæíî äåëàòü âûâîäû î ïðîäîëæàþùåìñÿ âîññòàíîâëåíèè ýêîíîìèêè ñòðàíû.

USD/JPY ïðàêòè÷åñêè ñ ñàìîãî íà÷àëà íåäåëè âçÿëà êóðñ íà ïîñòåïåííîå îñëàáëåíèå, ðåàãèðóÿ íà îïàñåíèÿ äåôîë-òà ïî ñóâåðåííîìó äîëãó Óêðàèíû. Çà èñêëþ÷åíèåì äàííûõ ïî ïðîäàæàì íà ïåðâè÷íîì ðûíêå æèëüÿ ÑØÀ, êîòîðûåïðîäåìîíñòðèðîâàëè íåîæèäàííûé ðîñò íà 9,6% (ïðîãíîç -3,4%), àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà íå ðàäîâàëà, ÷òî åñòåñòâåí-íûì îáðàçîì îêàçûâàëî äàâëåíèå íà äîëëàð. Ïîòðåáèòåëüñêîå äîâåðèå îò Conference Board â ôåâðàëå óïàëî äî 78,1 îò79,4. Ñëåäóþùèì ðàçî÷àðîâàíèåì ñòàëî ÷èñëî çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ (-1,0% ì/ì) è åæåíåäåëüíûåäàííûå ñ ðûíêà òðóäà (348 000 ïðîòèâ 334 000 íåäåëåé ðàíåå). Òàêæå èåíà ïîëó÷èëà ïîääåðæêó ñî ñòîðîíû ñîáñòâåí-íîé ñòàòèñòèêè. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ñîñòàâèë 1,4% ã/ã ïðîòèâ ïðîãíîçà 1,3%. Ïîçèòèâíàÿ äèíàìèêà íàìåòèëàñüè â ñåêòîðå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà: åãî îáúåì âûðîñ íà 4,0% ì/ì, 10,6% ã/ã, ïðåâûñèâ ïðîãíîçû.

Ïðîãíîç íà íåäåëþ 3 - 7 ìàðòà

Î÷åðåäíîå âûñòóïëåíèå Éåëëåí âíîâü ïîäòâåðäèëî íàñòðîé íîâîãî ãëàâû ÔÐÑ íà ïðîäîëæåíèå ñâîðà÷èâàíèÿ ìåðêîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ. Ïðè ýòîì, îíà îòìåòèëà, ÷òî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïîêà íåò ðèñêîâ ïîÿâëåíèÿ "ïóçûðåé", íîäîëãîñðî÷íàÿ ïîëèòèêà ìÿãêèõ ñòàâîê âñå æå ìîæåò ïðèâåñòè ê èõ ïîÿâëåíèþ. Â ñâåòå ýòîãî çàÿâëåíèÿ åùå áîëåå èíòå-ðåñíûì ñòàíîâèòñÿ çàñåäàíèå Ôåäåðàëüíîãî Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì, êîòîðîå ñîñòîèòñÿ 18- 19 ìàðòà. Íî äî òåõïîð ó ðûíêà áóäóò ïîâîäû äëÿ âîëíåíèé, ïîñêîëüêó íåäåëÿ íàñûùåíà ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêîé. Ê òîìó æå 4Öåíòðîáàíêà îãëàñÿò ñâîè ðåøåíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå.

USD/JPY

Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå êëþ÷åâîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó ïàðû áóäåò îêàçûâàòü ñòàòèñòèêà èç ÑØÀ, âåíöîì êîòîðîéñòàíóò äàííûå ïî çàíÿòîñòè ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå (NFP) â ïÿòíèöó, 7 ìàðòà. Íîäî ýòîãî áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå (3 ìàðòà)è, ÷òî ãîðàçäî âàæíåå,ñôåðå óñëóã, à òàêæå îò÷åò ïî çàíÿòîñòè îò ADP (5 ìàðòà). Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïîñëå ïðèáëèæåíèÿ ê öåëåâîé îòìåòêåâ 6,5%, íà äàííûé ìîìåíò óðîâåíü áåçðàáîòèöû óæå íå ðàññìàòðèâàåòñÿ ÔÐÑ êàê èíäèêàòîð ìîìåíòà íà÷àëà ïîâûøåíèÿ



FXMAG.RU © 2004-20145

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Èðèíà Ðîãîâààíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB

Îáçîð ðûíêà âàëþò ñ 24 ïî 28 ôåâðàëÿ

ñòàâêè, ïîêàçàòåëü âñå æå íå óòðà÷èâàåò ñâîåé çíà÷èìîñòè. Òàêèì îáðàçîì, ñèëüíàÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà èç-çà îêåàíà ìîæåò ïîääåðæàòü äîëëàð, ïîñêîëüêó ïîçâîëèò íàäåÿòüñÿ íà óñêîðåíèå òåìïîâ ñâîðà÷èâàíèÿ ìåð êîëè÷åñòâåí-íîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ. Òàêæå íàñòðîé Ôåäðåçåðâà, âîçìîæíî, ìîæíî áóäåò ïîíÿòü èç âûñòóïëåíèé åãî ïðåäñòàâèòåëåé(Äàäëè, Ïëîññåðà, Ôèøåðà è Ëîêõàðòà), 6 ìàðòà.

EUR/USD

Êëþ÷åâûì ñîáûòèåì äëÿ ïàðû ñòàíåò çàñåäàíèå ÅÖÁ 6 ìàðòà. Ïîñëåäíèå îò÷åòû äàþò îñíîâàíèÿ íàäåÿòüñÿ íà òî, ÷òîðåãóëÿòîð íå ñòàíåò ïðîâîäèòü ñìÿã÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Êîíå÷íî, ìíîãîå áóäåò çàâèñåòü îò êîììåíòàðèåâ, êî-òîðûå íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè ñäåëàåò Ìàðèî Äðàãè. Íåäîñòàòî÷íî ìÿãêèé íàñòðîé ãëàâû Öåíòðîáàíêà ñòàíåò äëÿ åâðîíåïëîõîé ïîääåðæêîé, ïîçâîëÿÿ åìó ïðåäïðèíÿòü ïîïûòêè ê äàëüíåéøåìó ðîñòó. Ïîìèìî ýòîãî íå ñòîèò çàáûâàòü è îìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêå, ïîñêîëüêó èìåííî îíà ìîæåò îêàçûâàòü âëèÿíèå íà ðåøåíèÿ, ïðèíèìàåìûå ðåãóëÿòî-ðîì. Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå åâðîçîíà îïóáëèêóåò äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå è ñôåðåóñëóã çà ôåâðàëü. Òàêæå âíèìà- íèÿ çàñëóæèâàþò äàííûå ïîÂÂÏ çà 4 êâàðòàë è ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì (5 ìàðòà).

GBP/USD

Íàñûùåííûì áóäåò è áðè- òàíñêèé êàëåíäàðü. Áóäóò îïóá-ëèêîâàíû äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì èñòðîèòåëüíîì ñåêòîðàõ, à òàêæå â ñôåðå óñëóã (ñîîòâåòñòâåííî,3,4 è 5 ìàðòà). Ïðè ýòîì, ðîñò ïî- êàçàòåëåé ìîæåò ñïîñîáñòâîâàòüäàëüíåéøåìó óêðåïëåíèþ áðè- òàíöà, ïîñêîëüêó âñå ýòî áóäåòïîäòâåðæäàòü âîññòàíîâëåíèå íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè, êîòî-ðîå ïîçâîëèò Áàíêó Àíãëèè ïðè ïðåâûøåíèè èíôëÿöèåé öåëåâî-ãî óðîâíÿ ïîéòè íà ïîâûøåíèå ñòàâêè. ×òî êàñàåòñÿ ñàìîãî çà-ñåäàíèÿ ÌÐÑ, 6 ìàðòà, òî èçìå- íåíèé â ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå íàíåì ìû íå æäåì. Ñêîðåå âñåãî, òðàäèöèîííî íå áóäåò ñäåëàíî èêàêèõ-òî êîíêðåòíûõ êîììåíòàðè- åâ. Ïîýòîìó âðÿä ëè ôóíò ïðîäå-ìîíñòðèðóåò àêòèâíóþ ðåàêöèþ.

×òî ïîíåäåëüíèê íàì ãîòîâèò

Ïåðâûé ïîíåäåëüíèê ìàðòà ìîæåò îêàçàòüñÿ äîñòàòî÷íî èíòåðåñíûì. Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íàñûùåí ðàçíîãî ðîäàîò÷åòàìè. Èíòåðåñ áóäóò ïðåäñòàâëÿòü êàê äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîìûøëåííîì ñåêòîðå Êèòàÿ, òàê è åâðîçîíû,è ÑØÀ. Ïðè ýòîì, ïðèçíàêè ïðîäîëæàþùåãîñÿ ñïàäà â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå Ïîäíåáåñíîé ìîãóò ñ ñàìîãî óòðà ñíèçèòüèíòåðåñ ê ðèñêîâàííûì àêòèâàì. Ðàâíî êàê äàâëåíèå íà íèõ ìîæåò îêàçàòü è ðàçâèòèå ñèòóàöèè íà Óêðàèíå.

Òàêæå â ïîíåäåëüíèê ñîñòîèòñÿ âûñòóïëåíèå ãëàâû ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè. Â åãî ñëîâàõ ðûíîê áóäåò èñêàòü íàìåêè íà òåðåøåíèÿ â îòíîøåíèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, êîòîðûå áóäóò ïðèíÿòû íà çàñåäàíèè 6 ìàðòà. Åñëè â íèõ áóäóò íàéäåíûíàìåêè íà òî, ÷òî ðåãóëÿòîð ïîêà íå ãîòîâ ê íîâîìó ýòàïó ñìÿã÷åíèÿ, åâðî áóäåò ñïîñîáåí âîçîáíîâèòü ðîñò.

Ïðåäóïðåæäåíèå: Ïðèáûëüíîñòü â ïðîøëîì íå îçíà÷àåò ïðèáûëüíîñòü â áóäóùåì. Ëþáûå ïðîãíîçû íîñÿò èíôîð-ìàöèîííûé õàðàêòåð è íå ãàðàíòèðóþò ïîëó÷åíèå ðåçóëüòàòà.



http://smartslyfox.ru/

FXMAG.RU © 2004-20146

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 02.03.2013

Íà ìèíóâøåé íåäåëå àìåðèêàíñêèé äîëëàð çàêðûëñÿñíèæåíèåì ê åâðî è ôóíòó. Äîëëàð ñäàë ïîçèöèè â ïÿò-íèöó ïîñëå âûõîäà ñèëüíûõ äàííûõ ïî èíôëÿöèè â Åâ-ðîçîíå çà ôåâðàëü è ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Ãåðìàíèè.Ïðîãíîçèðîâàëîñü çàìåäëåíèå òåìïîâ èíôëÿöèè, ïîýòî-ìó ïðè îòñóòñòâèè äåôëÿöèè, ÅÖÁ ìîæåò îòêàçàòüñÿ îòíîâûõ ñòèìóëèðóþùèõ ïðîãðàìì.

Â ïîíåäåëüíèê â õîäå åâðîïåéñêèõ òîðãîâ ïîñëå ïóáëè-êàöèè íåîæèäàííî ñèëüíîé ñòàòèñòèêè ïî èíäåêñó äåëîâî-ãî êëèìàòà â Ãåðìàíèè êóðñ åâðî/äîëëàð ïîâûøàëñÿ äî1,3770. Íà ýòîì óðîâíå ñèëû áûêîâ èññÿêëè, è ïàðà ñêàòè-ëàñü äî 1,3707. Ïîñëå âûõîäà íèçêîãî çíà÷åíèÿ ñåðâèñíî-ãî èíäåêñà äåëîâîé àêòèâíîñòè ISM êóðñ åâðî íà àìåðèêàí-ñêîé ñåññèè âîññòàíîâèëñÿ äî îòìåòêè 1,3747. Àíàëîãè÷-íàÿ êàðòèíà íàáëþäàëàñü ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/USD, ïðèýòîì âîëàòèëüíîñòü ïî ôóíòó áûëà âûøå.

Ôàêòè÷åñêèå äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêîé èíôëÿöèè âÅâðîçîíå çà ÿíâàðü ñîâïàëè ñ ïðîãíîçíûìè çíà÷åíèÿìè,ïîýòîìó ðåàêöèè ñî ñòîðîíû òðåéäåðîâ íå áûëî. Íàèáîëåå÷óâñòâèòåëüíûì ê íîâîñòÿì îêàçàëñÿ êðîññ-êóðñ EUR/GBP.Êðîññ óêðåïèëñÿ íà äàííûõ ïî IFO è ñíèçèëñÿ ïîñëå âûñ-òóïëåíèÿ Ì.Êàðíè è äàííûõ ïî èíôëÿöèè. Ìàðê Êàðíè äàëèíòåðâüþ àâñòðàëèéñêèì ãàçåòàì ïî âîññòàíîâëåíèþ ýêî-íîìèêè. Åãî ðå÷ü ïîìîãëà ôóíòó âîññòàíîâèòü ïîòåðè ïðî-òèâ äîëëàðà ÑØÀ ñ 1,6598 äî 1,6672.

Âî âòîðíèê íà òîðãàõ â Åâðîïå êóðñ EUR/USD ïðåäïðè-íÿë î÷åðåäíóþ ïîïûòêó ïîäíÿòüñÿ ê 1,3770. Ðîñò EUR/USDîñòàíîâèëñÿ íà óðîâíå 1,3766, çàòåì ñíèçèëñÿ äî 1,3714,ïîñëå ÷åãî êóðñ ñòàáèëèçèðîâàëñÿ íà îòìåòêå 1,3740.

Îêîí÷àòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà âàëîâîãî âíóòðåí-íåãî ïðîäóêòà â Ãåðìàíèè çà IV êâàðòàë 2013 ãîäà ñîñòà-âèëî 0,4% çà êâàðòàë è +1,3% çà ãîä. Äàííûå ñîâïàëè ñïðåäâàðèòåëüíûìè çíà÷åíèÿìè, à ïîñêîëüêó ðûíîê óæåó÷åë ýòè çíà÷åíèÿ â öåíàõ, ðåàêöèÿ ñî ñòîðîíû åâðîáû-êîâ áûëà ñëàáàÿ.

Ïîñëå âûõîäà îò÷åòà ïî îáúåìó èïîòå÷íîãî êðåäèòîâà-íèÿ è çàÿâëåíèé ïðåäñòàâèòåëÿ Áàíêà Àíãëèè Ìàêêàôåðòè,êðîññ-êóðñ EURGBP ïðîáèë ÷àñîâóþ òðåíäîâóþ ëèíèþ,÷åì ïîääåðæàë ôóíò è îêàçàë äàâëåíèå íà åäèíóþ âàëþòó.Ïî äàííûì Àññîöèàöèè áðèòàíñêèõ áàíêîâ îáúåì èïîòå÷-íîãî êðåäèòîâàíèÿ â ÿíâàðå âûðîñ äî 50 òûñ. ïðîòèâ 47,1òûñ. â äåêàáðå è ïðîãíîçà 47,9 òûñ.

ßí Ìàêêàôåðòè çàÿâèë, ÷òî ëþáîé ïðèçíàê óâåëè÷åíèÿèíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ ìîæåò ïîäòîëêíóòü ÖÁ ê ïîâû-øåíèþ ïðîöåíòíîé ñòàâêè, è òàêæå áóäóò ó÷èòûâàòüñÿìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëÿ âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìè-êè â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ 6-12 ìåñÿöåâ.

Áðèòàíñêèé ôóíò íà òîðãàõ â Åâðîïå óêðåïèëñÿ ïî îò-íîøåíèþ ê äîëëàðó ÑØÀ íà 35 ïóíêòîâ, äî 1,6705. Ðîñòíåëüçÿ íàçâàòü óñòîé÷èâûì, ïîòîìó ÷òî ìåæäó îñíîâíûìèïàðàìè íàáëþäàëàñü ðàçíîíàïðàâëåííàÿ äèíàìèêà è òðåé-äåðû ïðîèãíîðèðîâàëè îò÷åò ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì âÂåëèêîáðèòàíèè. Ôåâðàëüñêîå çíà÷åíèå èíäåêñà ðîçíè÷-íûõ ïðîäàæ ïðåâûñèëî â 2 ðàçà ïðîãíîçíîå çíà÷åíèå èñîñòàâèëî 37 ïóíêòîâ ïðîòèâ 17 â ÿíâàðå. Ðåàêöèè íèêàêîé.

Èíäåêñ äîëëàðà âî âòîðíèê çàêðûëñÿ íåçíà÷èòåëüíûìñíèæåíèåì. Õîòü ïîñëå îáíîâëåíèÿ ìèíèìóìà èíäåêñóDXY óäàëîñü âåðíóòü ïîòåðè, cëàáûå äàííûå ïî ïîòðåáè-òåëüñêîìó äîâåðèþ â ÑØÀ óñèëèëè ñîìíåíèÿ â îòíîøåíèèóñòîé÷èâîñòè âîññòàíîâëåíèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè.Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ â ôåâðàëå ñíèçèëñÿ äî78,1 ñ 79,4 â ÿíâàðå. Äîëëàð îòñêî÷èë îò ìèíèìóìà 80,02 âîâðåìÿ âûñòóïëåíèÿ ïðåäñòàâèòåëÿ ÔÐÑ Äàíèåëÿ Òàðóëëî.Îí çàÿâèë, ÷òî äëÿ îòêàçà îò ñâîðà÷èâàíèÿ åæåìåñÿ÷íûõïîêóïîê îáëèãàöèé íà 10 ìëðä. äîëëàðîâ â ìåñÿö íà êàæäîìçàñåäàíèè öåíòðàëüíîãî áàíêà íåîáõîäèìî ñóùåñòâåííîåóõóäøåíèå ïåðñïåêòèâ ýêîíîìèêè.

Â ñðåäó àêòèâíîñòü èíâåñòîðîâ äî ïóáëèêàöèè åâðîïåé-ñêèõ íîâîñòåé áûëà íåâûñîêàÿ. Êóðñ åâðî/äîëëàð òîðãîâàë-ñÿ â äèàïàçîíå 1,3730-1,3750. Áðèòàíñêèé ôóíò äðåéôîâàëìåæäó óðîâíÿìè 1,6665 è 1,6685. Â 11:00 ìñê. Ãåðìàíèÿ


FXMAG.RU © 2004-20147

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


îïóáëèêîâàëà èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîãî äîâåðèÿ. Ñîãëàñíîîïóáëèêîâàííûì äàííûì, èíäåêñ äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåéGfK çà ìàðò âûðîñ äî 8,5 ïóíêòà. Ïîêàçàòåëü çà ìàðò ïðå-âûñèë ïðîãíîç 8,2. Ôåâðàëüñêèé ïîêàçàòåëü áûë ïåðåñìîò-ðåí ñ 8,2 äî 8,3. Êóðñ åâðî/äîëëàð óêðåïèëñÿ ëèøü íà 10ïóíêòîâ, äî 1,3756.

Â 11:15 ìñê. è 11:45 ìñê. ñ ðå÷üþ âûñòóïèëè ãëàâíûéýêîíîìèñò Áàíêà Àíãëèè Ñïåíñåð Äåéë è ÷ëåí MPC ÁàíêàÀíãëèè Äýâèä Ìàéëç. Ä. Ìàéëç è Ñ. Äåéë - çàÿâèëè, ÷òî ÖÁíå ïëàíèðóåò ïîâûøàòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó â áëèæàéøåìáóäóùåì, íåñìîòðÿ íà óëó÷øåíèå ñèòóàöèè â áðèòàíñêîéýêîíîìèêå. Ìàéëç ñêàçàë, ÷òî â ýêîíîìèêå ñîõðàíÿþòñÿ íåçà-äåéñòâîâàííûå ðåñóðñû, òàêèå êàê íåçàíÿòûå ðàáîòíèêè.

Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïîâûøåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêèîæèäàåòñÿ òîëüêî â 2015 ãîäó, êóðñ GBP/USD îòðåàãèðîâàëðîñòîì íà âûñòóïëåíèÿ. Â 13:30 ìñê. Áðèòàíèÿ îïóáëèêî-âàëà âòîðóþ îöåíêó ïî ÂÂÏ çà IV êâàðòàë 2013 ã. Êâàðòàëü-íûé ïîêàçàòåëü îñòàëñÿ áåç èçìåíåíèÿ íà óðîâíå 0,7% êâ/êâ.Ãîäîâîé ïîêàçàòåëü ïåðåñìîòðåëè â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ íà0,1% äî 2,7% ã/ã. Ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà êóðñ ôóíò/äîëëàðñíèçèëñÿ íà 25 ïóíêòîâ è áûñòðî âîññòàíîâèëñÿ äî 1,6666.Òðåéäåðû îòðåàãèðîâàëè ïîêóïêàìè ôóíòà íà ïîëîæèòåëüíûåäàííûå ïî ýêñïîðòó è ïðèðîñòó îñíîâíîãî êàïèòàëà.

Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó óäà-ëîñü ïåðåëîìèòü ñèòóàöèþ, âûéòè èç áîêîâèêà è îáíîâèòüìàêñèìóì ÷åòûðåõäíåâíîãî äèàïàçîíà. Ðîñò äîëëàðà óñêî-ðèëñÿ ïîñëå âûõîäà ñèëüíûõ äàííûõ ïî ïðîäàæàì æèëüÿ íàïåðâè÷íîì ðûíêå ÑØÀ. Êîëè÷åñòâî ïðîäàæ íîâûõ äîìîâ âÑØÀ çà ÿíâàðü ñîñòàâèëî 468 òûñ. ïðîòèâ ïðîãíîçà 406 òûñ.è ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ 427 òûñ. (ïåðåñìîòðåíî ñ 414K). Ýòèäàííûå îêàçàëè ïîääåðæêó êóðñó äîëëàðà ïî âñåìó ðûíêó.Êóðñ åâðî ñíèçèëñÿ äî 1,3661, ôóíò óïàë äî 1,6621.

Â ÷åòâåðã íà òîðãàõ â Åâðîïå êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèë-ñÿ äî 1,3642. Áðèòàíñêèé ôóíò ïðîòèâ äîëëàðà îñëàá äî1,6632. Äàííûå ïî äîâåðèþ ïîòðåáèòåëåé âî Ôðàíöèè,ÂÂÏ Èñïàíèè â IV êâàðòàëå ïîääåðæàëè ïîêóïàòåëåé äîë-ëàðà ÑØÀ è äîëëàð ñòàë íàáèðàòü îáîðîòû ïðîòèâ ñâîèõêîíêóðåíòîâ. Ðûíî÷íûå íàñòðîåíèÿ èçìåíèëèñü âî âòîðîéïîëîâèíå äíÿ, õîòÿ âûñòóïëåíèå Äæ.Éåëëåí áûëî â ïîëüçóäîëëàðà. Ïðåäñåäàòåëü ÔÐÑ ÑØÀ Éåëëåí çàÿâèëà, ÷òî ñìîìåíòà ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà Îòêðûòîãî ðûí-êà ÔÐÑ ÑØÀ ôóíäàìåíòàëüíûå ïîêàçàòåëè ñòðàíû íå-

ñêîëüêî óõóäøèëèñü, îäíàêî ÔÐÑ ïðîäîëæèò ñîêðàùàòüîáúåì ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ (QE). Îòñêî-êè ïî îñíîâíûì ïàðàì ïîëó÷èëèñü ãëóáîêèå. Êóðñ åâðî/äîëëàð âîññòàíîâèëñÿ ñ ìèíèìóìà 1,3642 äî 1,3725, ôóíò/äîëëàð âûðîñ ñ ìèíèìóìà 1,6616 äî 1,6697.

Â ïÿòíèöó êóðñ åâðî/äîëëàð ðåçêî âûðîñ íà åâðîïåéñ-êîé ñåññèè äî 1,3812. Ñïðîñ íà åäèíóþ âàëþòó âûðîñ ïîñ-ëå ïóáëèêàöèè ïðåäâàðèòåëüíîãî çíà÷åíèÿ èíäåêñà ïîòðå-áèòåëüñêèõ öåí â Åâðîçîíå çà ôåâðàëü, ÷òî ïðèâåëî ê ñðà-áàòûâàíèþ ñòîï-îðäåðîâ íà ïîêóïêó åâðîïåéñêîé âàëþòûâûøå óðîâíåé 1.3730 è 1.3750. Íå ïîñëåäíþþ ðîëü ñûãðà-ëè è òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû ïîñëå äëèòåëüíîé êîíñîëèäà-öèè. Ôóíò/äîëëàð çà ñ÷åò ðåçêîãî ðîñòà EURGBP, ïîêàçàëâûñîêóþ âîëàòèëüíîñòü è ðàçíîíàïðàâëåííóþ äèíàìèêó.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Åäèíàÿ âàëþòà ïîñëå âûõîäà ïðåäâàðèòåëüíûõ èíôëÿ-öèîííûõ äàííûõ çà ôåâðàëü óêðåïèëàñü ê äîëëàðó äî1,3828. Ðûíîê çàêðûëñÿ ïî 1,3801 è âñåõ âîëíóåò, ÷òî îæè-äàòü îò åâðî íà ñëåäóþùåé íåäåëå. ×òîáû îòâåòèòü íà ýòîòâîïðîñ, ñòîèò ïîñìîòðåòü íà äíåâíîé è íåäåëüíûé ãðàôèê.Èç-çà ïîñëåäíåãî îòñêîêà ââåðõ íà äíÿõ ðàçâåðíóëñÿ


FXMAG.RU © 2004-20148

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


îñöèëëÿòîð ñòîõàñòèê. Äî îòïóñêà ÿ äåëàë àëüòåðíàòèâíûéñöåíàðèé ñ öåëüþ â ðàéîíå âûøå 1,39. Òàê âîò, ñ äíåâíîãîòàéì-ôðåéìà áëèæàéøàÿ öåëü âèäèòñÿ ïî ìàêñèìóìó1,3892 îò 27.12.2013 ãîäà. Åñëè îáðàòèòüñÿ íåäåëüíîìóãðàôèêó, òî âèäèì äðóãóþ êàðòèíó, öåíà íàõîäèòñÿ ïîäòðåíäîâîé ëèíèåé. Ñïðîñ íà åäèíóþ âàëþòó âûðîñ, ïî-ñêîëüêó ôåâðàëüñêèå äàííûå ïî èíôëÿöèè íå ïîêàçàëèäåôëÿöèè. Ïåðåä çàñåäàíèåì ÅÖÁ (6 ìàðòà) ýòè äàííûåïîëó÷èëèñü ñàìûìè çíà÷èìûìè äëÿ ðûíêà è îêàçàëè ñèëü-íîå âëèÿíèå íà åâðî.

×òî ìîæíî îæèäàòü îò åâðî â ïîíåäåëüíèê? Â ïîíåäåëü-íèê ÿ âñåãäà ðàññìàòðèâàþ ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ äâèæå-íèå ïðîòèâ ïÿòíèöû. Çàâòðà äíåì áóäóò îïóáëèêîâàíû äàí-íûå ïî ïðîèçâîäñòâåííûì èíäåêñàì PMI ñòðàí ÅÑ. Ïîêà-çàòåëè ïîñòîÿííî ðàñòóò è îêàçûâàþò ïîääåðæêó åâðî.Ïîýòîìó íà Åâðîïåéñêîé ñåññèè âîçìîæíî îáíîâëåíèåìàêñèìóìà. Ïðè îáíîâëåíèè ìàêñèìóìà ìåæäó ÀÎ è öåíîéñôîðìèðóåòñÿ äèâåðãåíöèÿ. Ñ íåå îæèäàþ âîçâðàùåíèåöåíû ê lb. Åñëè öåíà îñòàíåòñÿ âûøå 1,3770, òî âîçìîæåíè äðóãîé ñöåíàðèé. Âñïîìíèòå, êàê ÷àñòî ïîñëå ðåçêîãîðîñòà èëè ïàäåíèÿ ôîðìèðóåòñÿ ìîäåëü ñ òðåìÿ âåðøèíà-ìè/îñíîâàíèÿìè. Âîò èìåííî îíà è ìîæåò ïðîÿâèòüñÿ âïîíåäåëüíèê íà äàííûõ ïî Åâðîïå. Âå÷åðîì â 18:00 ìñê. ñðå÷üþ âûñòóïèò Ì.Äðàãè.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Â ïîñëåäíåì îáçîðå ïåðåä îòïóñêîì ÿ ïî àëüòåðíàòèâíî-ìó ñöåíàðèþ îæèäàë ôîðìèðîâàíèå öåíîâîé ôèãóðû "áðèë-ëèàíò". Ïî âíóòðåííåé âîëíîâîé ñòðóêòóðå, ýòî íå áðèëëèàíò,íî â ïÿòíèöó íà äàííûõ ïî èíôëÿöèè öåíà óøëà ââåðõ. Íàíåäåëÿõ öåíà íàõîäèòñÿ ïîä òðåíäîâîé ëèíèåé, íî åñòü ðèñ-êè åå ïðîéòè, ïîñêîëüêó åâðîáûêè íå æäóò îò ÅÖÁ íîâûõñòèìóëèðóþùèõ ïðîãðàìì è ââåäåíèÿ îòðèöàòåëüíîé ïðî-öåíòíîé ñòàâêè íà äåïîçèòû. Ñåé÷àñ ïî öåíîâîé ìîäåëè áëè-æàéøàÿ öåëü íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1,3892. Ïàäåíèå åâðî/äîë-ëàðà íèæå îòìåòêè 1,36, âåðíåò ñèëó ïðîäàâöàì.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Åâðîáûêè â ïÿòíèöó ñìîãëè ïåðåëîìèòü ñèòóàöèþ,íî åùå íå ïðîøëè òðåíäîâóþ ëèíèþ. Åñëè ñíåñóò ñòîïûâûøå 1,39, òî îòêðîåòñÿ öåëü â ðàéîíå 1,4460. Ïðîãíîçíà íåäåëüíîì òàéì-ôðåéìå íå ñòàë äåëàòü, òàê êàê íåòíèêàêèõ âàðèàíòîâ. Èíäèêàòîðû ñìîòðÿò ââåðõ è óêàçû-âàþò íà âûñîêèå ðèñêè, ÷òî ñîïðîòèâëåíèå 1,3880/1,39áóäåò ïðîáèòî â ïåðâûå òðè äíÿ. Ïî÷åìó â ïåðâûå òðèäíÿ íåäåëè? Ïîòîìó ÷òî â ÷åòâåðã ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèåÅÖÁ è ïðåññ-êîíôåðåíöèÿ Ì.Äðàãè.


FXMAG.RU © 2004-20149

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïðåäâàðèòåëüíûõ äàííûõ ïî èíô-ëÿöèè â åâðîçîíå, êðîññ-êóðñ åâðî/ôóíò ðåçêî âûðîñ è îòïðà-âèë ôóíò/äîëëàð ñ ìàêñèìóìà 1,6767 ê 1,6683. Ïàäåíèå îòðîñòà êðîññà ñîñòàâèëî 84 ïóíêòà. Äëÿ òàêîé íîâîñòè, ýòîáûëî ìîùíîå äàâëåíèå ñî ñòîðîíû êðîññà. Òåì íå ìåíåå,ôóíòó óäàëîñü îòûãðàòü ïîòåðè è çàêðûòü äåíü ïî 1,6739. Ïî÷àñîâîìó èíäèêàòîðó ÀÎ åñòü òðè ïîâûøàþùèåñÿ âåðøèíû,ïîýòîìó ÿ ïðèäåðæèâàþñü íà ïîíåäåëüíèê áîêîâèêà. Åñëè âïîíåäåëüíèê ïîñëå ðîñòà êðîññ EUR/GBP ïðîäîëæèò êîððåê-öèîííîå äâèæåíèå, òî ôóíò ïðîòèâ äîëëàðà ìîæåò îáíîâèòüìàêñèìóì. Äàæå åñòü âðåìÿ, êîãäà ôóíò ìîæåò ñàìîñòîÿòåëü-íî îáíîâèòü ìàêñèìóì. Â 13:30 ìñê. â Áðèòàíèè áóäåò îïóá-ëèêîâàí ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ PMI. Îæèäàåòñÿ åãî ðîñò,ñëåäîâàòåëüíî, ðèñêè óéòè âûøå 1,6767 åñòü, íî èç-çà âûñî-êèõ çíà÷åíèé ÀÎ, ðàññìàòðèâàþ áîêîâèê.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

Îò 1,6251 ïàðà âîññòàíîâèëàñü äî 1,6822. Ðîñò îñòàíî-âèëñÿ îêîëî 135-ãî ãðàäóñà. Ó÷èòûâàÿ ïÿòíè÷íîå ïàäåíèåäîëëàðà, ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî áûêè ïîãîíÿò êóðñ ê1,6822. Â ÷åòâåðã ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå Áàíêà Àíãëèè -ñþðïðèçû íå îæèäàþòñÿ. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå óæå äàâ-íî ïðîáèò óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ, ïîýòîìó åñëè ïàäåíèåäîëëàðà óñêîðèòñÿ êî âñåì âàëþòàì, òî â êà÷åñòâå áû÷üåéöåëè äåðæèòå óðîâåíü 1,7350 (ñì. íåäåëüíûé ãðàôèê).

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

CCI íàõîäèòñÿ âûøå +100, ýòî çíà÷èò íà ðûíêå ñîõðà-íÿåòñÿ Up-òðåíä, è çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè ïîêà íèê-òî íå ñîáèðàåòñÿ. Ïðîãíîç íà íåäåëüíîì ãðàôèêå íå äåëàþ,íåò âàðèàíòîâ. Öåíà íàõîäèòñÿ ïîä 135-ì ãðàäóñîì è ìîæåòîòñêî÷èòü. Íà ýòîé íåäåëå êëþ÷åâûì ñîáûòèåì âíîâü âû-ñòóïèò ïåéðîëñ.

Ñ óâàæåíèåì, Âëàä ÀíòîíîâÔèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"


FXMAG.RU © 2004-201410

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, GOLD

http://aprofitraders.com/

ÌÎÄÅËÈ ÝËÃÈÐ:GBP/USD, GOLD

GBP/USD

Íà ïðîøåäøåé íåäåëè ôóíò îáîçíà÷èë ãðàíèöû äåéñòâóþùåãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà, îòðàáîòàâ ñðåäíèþ ëèíèþ êàíàëàè íèæíþþ ãðàíèöó. Äëÿ òåêóùåãî êàíàëà èìååòñÿ äâå öåëè: 1.6830, 1.7000. Ïîêà ïàðà íå îòðàáîòàëà ÷åòêî îäíó èç ýòèõöåëåé, ñäåëêè íà ïîêóïêó ïðåäïî÷òèòåëüíåå. Ñäåëêè íà ïðîäàæó âîçìîæíû ïðè îäíîâðåìåííîé îòðàáîòêè öåëè êàíàëàè íèñõîäÿùåé äèàãîíàëè(ïåðñïåêòèâà ïîéìàòü ïèê ðûíêà). Íà îêîí÷àíèè òîðãîâîé íåäåëè èíñòðóìåíò îñòàíîâèëñÿâáëèçè çíà÷èìîãî ãîðèçîíòàëüíîãî óðîâíÿ, 1.6740. Ïðè çàêðåïëåíèè öåíîé íàä ýòèì óðîâíåì, ñëåäóåò îæèäàòü ïîõîäââåðõ äî ñëåäóþùèõ óðîâíåé êàíàëà. Ïðè äâèæåíèè ââåðõ çíà÷èìûìè óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ âûñòóïàþò îðèåíòèðû:1.6795, 1.6830, 1.6850, 1.6905, 1.6965 + äèàãîíàëè. Â ñëó÷àå çàêðåïëåíèÿ öåíîé ïîä óðîâíåì 1.6740 ñëåäóåò îæèäàòüðåàêöèþ íà íèæíþþ ãðàíèöó êàíàëà. Â ñëó÷àå ïðîáîÿ è çàêðåïëåíèÿ ïîä íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà, ñäåëêè íà ïðîäàæóáóäåò áåçîïàñíåå. Ïîäòâåðæäåíèåì ñìåíû òðåíäà, áóäåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü çàêðåïëåíèå èíñòðóìåíòîì ïî ä óðîâíåì1.6685. Ñäåëêè íà ïðîäàæó ñëåäóåò ñîâåðøàòü ïîñëå âûÿâëåíèÿ ðàáî÷åé íèñõîäÿùåé äèàãîíàëè, ëèáî îò ýòîãî íàêëîí-íîãî ñîïðîòèâëåíèÿ, ëèáî ïîñëå çàêðåïëåíèÿ ïîä çíà÷èìûì ãîðèçîíòàëüíûì óðîâíåì. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèèâíèç: 1.6685, 1.6625, 1.6570, 1.6510, 1.6455 + äèàãîíàëè.



FXMAG.RU © 2004-201411

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

GOLD

Ñ íà÷àëà ôåâðàëÿ çîëîòî ðàçâèâàëîñü â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Íî íà ïðîøäøåé íåäåëè ìåòàëë âûøåë çàâîñõîäÿùóþþ äèàãîíàëü. Ýòî ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì î âîçìîæíîé ñìåíå òåêóùåãî êàíàëà íà ïðîòèâîïîëîæíûé. Íèñõîäÿ-ùåå äâèæåíèå ïîêà ïîäòâåðæäàåò è îòðàáîòêà íèñõîäÿùåãî áàëàíñîâîãî óãëà. Íà îêîí÷àíèå òîðãîâîé íåäåëè èíñòðóìåíòîñòàíîâèëñÿ íà çíà÷èìîì ãîðèçîíòàëüíîì óðîâíå 1337. Â ñëó÷àå, åñëè ìåòàëë íå ñìîæåò çàêðåïèòüñÿ ïîä ýòèì óðîâíåì,òî ñòîèò îæèäàòü âîñõîäÿùåãî äâèæåíèå ñ âîçìîæíûì âîçâðàùåíèåì â ðàìêè òåêóùåãî êàíàëà. Â òàêîì ñëó÷àå, ñäåëêèíà ïîêóïêó áåçîïàñíåå. Óðîâíè ôèêñàöèè ïðèáûëè ñòîèò ðàññìàòðèâàòü ïðè ðåàêöèè öåíîé íà ãîðèçîíòàëüíûå èëèäèàãîíàëüíûå óðîâíè. Äëÿ òåêóùåãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà öåëè ðàññ÷èòàòü íå ïðåäñòàâëÿåòñÿ âîçìîæíûì. Çíà÷èìûåóðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1343, 1360, 1376 + äèàãîíàëè. Èíà÷å, åñëè çîëîòî ïðîáüåò è çàêðåïèòñÿ ïîä óðîâíåì 1327,òî ñòîèò îæèäàòü, ïðè êîððåêöèè ââåðõ, ðåàêöèþ íà íèñõäÿùèå äèàãîíàëè äëÿ îáîçíà÷åíèÿ ãðàíèö íîâîãî êàíàëà âíèç.Ïðè òàêîì âàðèàíòå ñäåëêè íà ïðîäàæó ïðèîðèòåòíåå. È áåçîïàñíåå ñîâåðøàòü ïðîäàæè, ëèáî ïîñëå îòðàáîòêè íàêëîí-íîãî óðîâíÿ, ëèáî ïîñëå çàêðåïëåíèÿ ïîä çíà÷èìûìè ãîðèçîíòàëüíûìè óðîâíÿìè. Ïåðâàÿ öåëü äëÿ áóäóùåãî íèñõîäÿ-ùåãî êàíàëà: 1270. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1310, 1294, 1278, 1270 + äèàãîíàëè.

Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé òîðãîâëè.

Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè AprofitØåñòàêîâ Ýäóàðä

[email protected]



FXMAG.RU © 2004-201412

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8aprofit.fxmag.ruÝêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru


http://aprofit.fxmag.ru/8903/gbpusd_setka_i_ugly/

aprofit.fxmag.ru

http://www.fxmag.ru/autosubscribe.php?uin=yqly9DHCo3Q%3D

FXMAG.RU © 2004-201413

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Eur: ïåðñïåêòèâà ðîñòà!

http://armada_markets.fxmag.ru/

EUR: ÏÅÐÑÏÅÊÒÈÂÀ ÐÎÑÒÀ!

Äîáðûé äåíü! Ïîñëåäíåå âðåìÿ íà ðûíêàõ òèõî, èíîã-äà òàêîå ÷óâñòâî, ÷òî â Àìåðèêå èëè Åâðîïå î÷åðåäíîéïðàçäíèê è áèðæè çàêðûòû, à íåò - ïðîñòî òèõî.

Eur/usd

Îò÷¸ò CFTC ïîêàçûâàåò ñòðîãî íåéòðàëüíóþ ïîçèöèþ,êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ íàõîäÿòñÿ â ïðèëè÷íûõ ïðîäà-æàõ: ÎÀÍÄÀ -74%, Saxo -74%, Dukascopy -66%, ñîîáùå-ñòâî myfxbook -76%. Ëîãè÷íî áûëî áû óâèäåòü ïðîäîëæå-íèå ðîñòà íà òàêèõ ïðîäàæàõ, ïîýòîìó áóäåì èñêàòü òî÷êèâõîäà íà ïîêóïêó.

Gbp/usd

Îò÷¸ò CFTC ïîêàçûâàåò ñëàáûé íàñòðîé ê ïàäåíèþ, ò.ê.ôèç.ëèöà ïîêóïàþò ôóíò (76ê ïðîòèâ 54ê), à þð.ëèöà ïðî-äàþò (161ê ïðîòèâ 120ê). Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ íàõî-äÿòñÿ â ïðîäàæàõ: ÎÀÍÄÀ -66%, Saxo -72%, Dukascopy -59%, ñîîáùåñòâî myfxbook -77%. 4-÷àñîâîé ãðàôèê íàïî-ìèíàåò ôèãóðó ïðîäîëæåíèÿ "ôëàæîê", íî, ñóäÿ ïî CFTC,êðóïíÿê ïîòèõîíüêó çàêëàäûâàåòñÿ íà ðàçâîðîò.

Usd/jpy

Îò÷¸ò CFTC ïî éåíå íå ìåíÿåòñÿ óæå ìåñÿöàìè, à âîòêëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ àêòèâíî ïîêóïàþò usd/jpy:ÎÀÍÄÀ +61%, Saxo +67%, Dukascopy +85%, ñîîáùåñòâîmyfxbook -54%. Â ïðèíöèïå, ïàðà íàõîäèòñÿ â çàòÿæíîìôëåòå ñ êîíöà ÿíâàðÿ, ïîýòîìó ñëîæíî ñäåëàòü êàêîé-ëèáîêðàòêîñðî÷íûé ïðîãíîç.

Aud/usd

Ïîñëåäíèå íåäåëè ìû âèäèì ðîñò ïàðû aud/usd, ÷òîïîääåðæèâàåò è îò÷¸ò CFTC: ôèç.ëèöà ïî-ïðåæíåìó ïðîäà-þò aud (9ê ïðîòèâ 54ê), þð.ëèöà ïîêóïàþò (75ê ïðîòèâ16ê). Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ ñìîòðÿò ïî-ðàçíîìó:ÎÀÍÄÀ +58%, Saxo -59%, Dukascopy +58%, ñîîáùåñòâîmyfxbook -52%. Êàê âèäèì, ÿâíîãî ïåðåêîñà íåò, îäíàêî íà4-åõ ÷àñîâîì ãðàôèêå âèäèì ÷òî-òî âðîäå øèðîêîãî ôëàæ-êà, âûõîä èç êîòîðîãî, ñêîðåå âñåãî, áóäåò ââåðõ.

Òîðãîâûå èäåè.

Ïðîøëàÿ òîðãîâàÿ èäåÿ ñ ïîêóïêîé gbp/usd íå ñðàáîòà-ëà - ïàðà ïðîñòî ïîøëà ââåðõ áåç êàêîé-ëèáî êîððåêöèè.Òîðãîâûå èäåè íà ñåãîäíÿ - ýòî îòëîæåííûé îðäåð íà ïî-êóïêó ïî ïàðå eur/usd, ñòîï è òåéê ïîêàçàíû íà ðèñóíêå.Ñóòü èäåè, êàê âñåãäà, ïðîñòà - ñòàâèì íà ðîñò ïàðû ïðîòèâîòêðûòûõ ïîçèöèé íà ïðîäàæó. Âòîðàÿ èäåÿ - ýòî îòëîæåí-íûé îðäåð íà ïîêóïêó ïî ïàðå aud/usd - ñòàâèì åãî ÷óòüíèæå òåêóùåé öåíû, ñòîï è òåéê íà âòîðîì ðèñóíêå.

Ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí èñêëþ÷èòåëüíî â îçíàêîìèòåëü-íûõ öåëÿõ è íå ÿâëÿåòñÿ ïðÿìîé ðåêîìåíäàöèåé äëÿ ñîâåðøå-íèÿ êàêèõ-ëèáî ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîðãîâëÿ íàôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðÿæåíà ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì.


FXMAG.RU © 2004-201414

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Eur: ïåðñïåêòèâà ðîñòà!


http://www.alpari.ru/ru/systematic/

FXMAG.RU © 2004-201415

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8http://armada_markets.fxmag.ru/Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru



http://www.fxmag.ru/autosubscribe.php?uin=Paly9DXGonY%3D


FXMAG.RU © 2004-201416

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

"Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü" ñðåäíåãî öåíîâîãî ðàçìàõà.

"ÑÅÇÎÍÍÀß ÏÅÐÈÎÄÈ×ÍÎÑÒÜ" ÑÐÅÄÍÅÃÎ ÖÅÍÎÂÎÃÎ ÐÀÇÌÀÕÀ.

Основной, как бы базовой, единицей измерения времени на Forex’e является неделя. Не «открою Америку», сообщив, чторабочая неделя состоит из пяти рабочих суток. В свою очередь сутки – 3 восьмичасовых, 6 четырехчасовых, 24 часовых, 48получасовых, 96 пятнадцатиминутных, 288 пятиминутных и 1440 минутных интервалов. На следующей неделе все это повторяется.И так из недели в неделю. Так эта «карусель по замкнутому кругу» и мчится. Именно, дневная, а чуть мельче – и часовые иминутные интервалы измерения времени представляют собой «сезонную периодичность» Forex’a. Конечно же, правильнейговорить о периодичности на временном интервале, но термин «сезонная периодичность» уже достаточно укоренился в лексиконепрактикующих трейдеров и не стоит его менять. В конце концов, не в терминах дело и дальше будем употреблять его без кавычек. В сезонной периодичности определим среднюю величину ценового размаха и его стандартное отклонение. Ценовым размахом,размахом цены или просто размахом, называют разность High – Low цены эмитента на заданном временном интервале. Егосреднее значение и стандартное отклонение определяется обычным образом

iii

N

ii

N

ii LowHighxãäåx

Nx

N−=−

−==

==,)(

111

0

2

0μσμ .

Чем средний размах отличается от волатильности? Читаем страницу Википедии [1]. «Волати ́льность, изменчивость (англ.Volatility) — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Является важнейшим финансовымпоказателем и понятием в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансовогоинструмента за заданный промежуток времени. Для расчёта волатильности применяется статистический показатель выборочногостандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Чаще всеговычисляется среднегодовая волатильность.»

Следовательно, волатильность вычисляется по «изменчивости» цены, т.е. ее приращению с течением времени

iii

N

iivol

N

iivol OpenClosexãäåx

Nx

N−=−

−==

==,)(

111

0

2

0μσμ

Приращение цены является процессом броуновского блуждания. Среднее значение этой величины volμ на длительных

интервалах считается равным нулю. А среднестатистическое отклонение volσ определяет ( «в среднем» ) насколько далеко

«заблудиться» это блуждание от стартовой цены. При этом величина volσ не является постоянной. Она зависит от длинывременного интервала, на котором она определяется (насколько долго цена блуждает) . «Волатильность за интервал времени Т

(выраженный в годах) рассчитывается на основе среднегодовой волатильности следующим образом: TvolT σσ = » [1] Теперь о процессе вычисления сезонной периодичности среднего ценового размаха. Как это делается? Да очень просто.Поясним на примере дневных данных. Если у нас имеется достаточно много (обычно несколько тысяч) дневных данных, топоследовательно мы можем вычислить среднее значение размаха и его стандартное отклонение только по понедельникам, затемтолько по вторникам, средам и т.д. Проведя такие несложные вычисления по всем Уровням Времени (УВ), да еще по несколькимосновным эмитентам, мы получим некие периодические статистические закономерности поведения Forex’a на выбранныхвременных интервалах сезонной периодичности.

Данные

Для определения сезонной составляющей размаха были использованы исторические данные, полученные в открытомдоступе с сайта Finam [ 2 ]. Данные собраны для четырех базовых эмитентов Forex’a: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY. Длякаждого эмитента были получены данные для шести УВ в следующих временных интервалах.

[email protected]Á.Í. Íåôåäîâ


FXMAG.RU © 2004-201417

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Ïî÷åìó ðàññìàòðèâàþòñÿ âîñüìè÷àñîâûå èíòåðâàëû.

Âðåìåííûå èíòåðâàëû, íà êîòîðûõ ãðóïïèðóþòñÿ öåíîâûå äàííûå, ìîãóò áûòü ëþáûìè. Íî îáû÷íî ýòî äîñòàòî÷íîîãðàíè÷åííûé íàáîð "ñòàíäàðòíûõ" èíòåðâàëîâ. Îñíîâíûì ïðàâèëîì âûáîðà "ñòàíäàðòíîãî" èíòåðâàëà - ýòî òî, ÷òîêîëè÷åñòâî ìåëêèõ èíòåðâàëîâ äîëæíî öåëîå ÷èñëî ðàç óìåùàòüñÿ â áîëåå êðóïíîì, ñëåäóþùèì çà íèì. È äåéñòâèòåëüíî,ýòî ïðàâèëî ñïðàâåäëèâî äëÿ âñåõ èíòåðâàëîâ, ïåðå÷èñëåííûõ â òàáëèöå 3. Èíîãäà åùå, âìåñòî ïÿòíàäöàòè- è ïÿòèìè-íóòíûõ èíòåðâàëîâ èñïîëüçóþò äåñÿòè è äâóõìèíóòíûå èíòåðâàëû. Èíîãäà, íî ðåäêî, âìåñòî ÷åòûðåõ÷àñîâûõ èñïîëü-çóþòñÿ øåñòè÷àñîâûå èíòåðâàëû.

Íî ìíå íå ðàçó íå âñòðå÷àëîñü èñïîëüçîâàíèå âîñüìè÷àñîâûõ èíòåðâàëîâ. È ýòî êðàéíå ñòðàííî. Âåäü Forex - ýòî êðóã-ëîñóòî÷íî ðàáîòàþùèé âàëþòíûé ðûíîê. Çà ýòè ñóòêè îòêðûâàþòñÿ è çàêðûâàþòñÿ òðè îñíîâíûõ ôîíäîâûõ ðûíêà: Àçèàò-ñêèé, Åâðîïåéñêèé è Àìåðèêàíñêèé. Åñëè öåíû Forex'a ïðèâÿçàíû ê Ìîñêîâñêîìó âðåìåíè, òî Àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîêíà÷èíàåò ñâîþ ðàáîòó â 16:00 è çàêàí÷èâàåò ñâîþ ðàáîòó â 24:00 ïî Ìîñêîâñêîìó âðåìåíè. Îñòàëüíûå ôîíäîâûå ðûíêè íå òàêæåñòêî ñâÿçàíû ïî âðåìåíè, íî èíòåðâàëó ñóòîê ñ 00:00 äî 08:00 ìîæíî ñîïîñòàâèòü Àçèàòñêóþ ôîíäîâóþ ñåññèþ, à ñ 08:00äî 16:00 - Åâðîïåéñêóþ ôîíäîâóþ ñåññèþ. Êîíå÷íî, èõ íåëüçÿ ñîïîñòàâëÿòü "ìèíóòà â ìèíóòó", íî àáñîëþòíî òî÷íî ìîæíîóòâåðæäàòü, ÷òî èìåííî ýòà ñåññèÿ â äàííîì âðåìåííîì èíòåðâàëå ÿâëÿåòñÿ äîìèíèðóþùåé.


FXMAG.RU © 2004-201418

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Поэтому, если нам необходимо понимание, как валютный рынок коррелирует с тремя основными мировыми фондовымирынками, то восьмичасовые интервалы просто необходимы и в таком контексте являются более информативными, чем дневные.

Формат Базы Данных.

Выше было упомянуто о Базах Данных (БД). Теперь несколько подробней о них. Первое, что следует учитывать при построении Базы Данных эмитента (БД) – это ее структура. Структура БД должна бытьуниверсальной не только для всех эмитентов Foerx’a, но и для всех эмитентов на Фондовых рынках. Действительно, если Вампотребуется провести корреляционный анализ эмитента с Forex’a и эмитента с Фондового рынка, то эти данные должны быть водинаковом формате. Второе - это согласование БД по времени. В этой связи хочу обратить внимание на таблицу 1. Все цены для четырех основныхэмитентов Forex’a были получены в одинаковых временных интервалах (Уровнях Времени). И получены из одного источника. И всвою очередь, этот источник привязан к Московскому Времени (Moscow Time, MST). Если бы у нас имелось два источника данных сразных временных поясов, допустим Московского и Нью-йоркского (New York Time, NYT), то для согласования данныхпотребовалось согласование времени. Все это очень «увлекательно», особенно когда приходиться согласовывать переходы междузимним и летним временем в разных странах и из разных источников. Для каждого эмитента заводиться своя книга Excel. Название этой книги содержит название эмитента и некое расширение.Например, для EURUSD название книги – «EURUSD_GDB.xls». Это название говорит о том, что содержит информацию обэмитенте EURUSD и является «глобальной», т.е. базовой. Из нее можно делать уже другие БД. Например, статистические,локальные (или рабочие, которые содержат уже конкретный вариант торговой стратегии) и учебные (которые позволяюттестировать торговые стратегии с заданным шагом на исторических данных). Количество страниц в книге БД равно количеству Уровней Времени. В нашем случае их 8. Имя страницы соответствует УВ (см.названия столбцов в таблице 3). Структура всех страниц строго одинакова. Пример структуры показан на рисунке 1.




FXMAG.RU © 2004-201419

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ðèñóíîê 1. Ïðèìåð ñòðóêòóðû Áàçû Äàííûõ ýìèòåíòà.



FXMAG.RU © 2004-201420

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Какие особенности данного представления данных следует отметить. Во-первых, цена приведена к целому числу. Почему? Ну, так удобнее . Особенно когда сравниваешь евро и йену, логичнее ,чтобы они были в одинаковом формате целого числа . Во-вторых, кроме стандартных столбцов «Time», «Open», «H igh», «Low», «Close» и «Volume», появились столбцы «Med»(медианы ), некого индекса «Index» (нумерующего порядок достижения экстремумов в данном временном интервале [3.стр .28-50]) иномера точки в сезонной периодичности «№ ». Нам для расчетов потребуется только столбцы «H igh», «Low» и «№». Остальные , вобщем -то , не нужны , но куда от них деться . Дефекты в данных

Подготовка данных к численному анализу биржевой информации является хоть и чисто технической , но очень важной идостаточно трудоемкой операцией . Имея «плохие» данные можно в результате анализа получить «плохие» результаты . Это как«грязные» реактивы в химии , как загрязненный примесями кремний в технике полупроводников . Ну да каждый может тут привестисвой пример . К сожалению , мне еще не приходилось встречаться с «чистыми» данными . В них всегда присутствовали «дефекты». Кдефектам в данных следует отнести :

- пропуски ; - повторение ; - бар нулевого размаха ; - сдвиги .

Пропуски есть пропуски . Все , кто работал с данными , думаю , с ними встречался . Источником краткосрочных пропусков, какправило , является неисправность приемной аппаратуры или компьютера (либо завис, либо выключили) и поставщик данных недает истории (что сейчас является достаточно экзотическим явлением ). Методы борьбы с ними – это та или иная аппроксимацияпо граничным значениям , позволяющая наполнить разрыв данными. Источников долгосрочных пропусков данных гораздо больше .И такие пропуски могут быть фатальными для некоторых аспектов анализа данных. Повторение одного и того же значения бара несколько раз подряд и бар нулевого размаха возникает тогда , когдаинформационная система работает , но данные в неё не поступают . Если кто-то думает, что это экзотическая ситуация , топредлагаю посмотреть данные за любые праздничные (для страны пребывания информационной системы ) или выходные дни.«Железяки» остаются включенными, а данные на них не поступают , так как люди отдыхают. На таких данных можно отслеживатьспонтанные изменения в данных, возникающие в компьютерах при отсутствии вмешательство в их работу. Для специалистов поискусственному интеллекту возможно они и представляют интерес, но с точки зрения анализа биржевой информации это явныйдефект . Если в данные с интервалом времени ? t вклиниваются данные с меньшим интервалом , например , в дневные котировкивклинились четырехчасовики , то возникает сдвиг данных. Этот дефект легко обнаруживается и безболезненно ликвидируется , но оего возможности не следует забывать. К сдвигу данных следует отнести и то , что сутки в разных часовых поясах начинаются в разное время. Поэтому, например ,данные Forex’a начинают поступать тогда , когда в Москве еще вечер воскресенья и заканчиваются их поступление в субботуутром . Это приводит к образованию двух дополнительных точек в дневных данных каждую неделю . Но поскольку это не целыесутки , а только некоторая их маленькая часть , то учет этих точек может привести ошибкам статистического анализа и их следуетисключить. Но когда такие данные исключаться , то с точки зрения динамики рынка в этом случае возникает разрыв (геп) в данных. В данных, полученных с сайта Finam, дефектов относительно немного . Пропуски в данных на статистику влияют слабо , а вот ихаппроксимация по граничным значениям может существенно исказить статистику, поэтому рассматривать их не будем . Исказитьстатистику могут только повторения и бары нулевого размаха . Количество таких дефектных точек в полученных данных приведенов таблице 4

Инструмент D1 H8 H4 H1 M30 M15 M5 M1 EURUSD 0 0 0 9 5 4 9 70 GBPUSD 0 1 2 19 4 10 20 102 USDCHF 0 0 2 11 1 3 27 65 USDJPY 0 2 8 47 2 3 8 88

Таблица 4. В большинстве своем их много меньше одного процента от общего количества точек на каждом УВ для каждого эмитента, поэтому значительного искажения в статистические результаты они не вносят и эти искажения в дальнейшем не учитываются.


FXMAG.RU © 2004-201421

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ðèñóíîê 2. Ïîâåäåíèå öåíû Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà â îêðåñòíîñòè "îñîáîé" òî÷êè 06.09.2011 12:00.


"Îñîáûå" òî÷êè â äàííûõ.

Ãîðàçäî áîëüøå íàíîñèò âðåä ñòàòèñòè÷åñêîìó àíàëèçó òî÷êè, êîòîðûå óñëîâíî ìîæíî íàçâàòü "îñîáûìè". Â ýòèõòî÷êàõ ðàçìàõ ðåçêî, èíîãäà â äåñÿòêè ðàç, ïðåâûøàåò ñðåäíèé ðàçìàõ ïî âñåé âûáîðêå. Ýòî â ñâîþ î÷åðåäü óâåëè÷èâà-åò ñðåäíåå çíà÷åíèå, ïðàâäà òåì ìåíüøå, ÷åì äëèííåå âûáîðêà. Íî çíà÷èòåëüíî, èíîãäà â ðàçû óâåëè÷èâàåò ñòàíäàðòíîåîòêëîíåíèå ýòîé âûáîðêè. Â óêàçàííûõ Áàçàõ Äàííûõ íàèáîëåå ÿðêèì ïðèìåðîì "îñîáîé" òî÷êè ÿâëÿåòñÿ òî÷êà USDCHF.M30(06.09.2011 12:00).Ðàçìàõ ïîëó÷àñîâûõ êîëåáàíèé â ýòîì ñëó÷àå ñîñòàâèë 596 ïóíêòîâ. Çàáåãàÿ íåìíîãî âïåðåä, ñêàæó, ÷òî ñðåäíèé ðàçìàõïî âûáîðêå ïîëó÷àñîâûõ èíòåðâàëîâ â 12:00 ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî â 18 ïóíêòîâ. Ò.å. ñðåäíåå çíà÷åíèå ïðåâûøå-íî áîëåå ÷åì â 30 ðàç. Ñðåäíÿÿ ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå ïî òîé æå âûáîðêå ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 8 ïóíêòîâ, à ñ ó÷å-òîì ýòîé òî÷êè 24 ïóíêòà. Ò.å. óâåëè÷èâàåòñÿ â òðè ðàçà. Äëÿ òîãî ÷òîáû ïîíÿòü, ÷òî ýòî íå äåôåêò â äàííûõ, à èìåííî "îñîáàÿ" òî÷êà, íóæíî ðàññìîòðåòü áîëåå ïîäðîáíîïîâåäåíèå ðûíêà â åå îêðåñòíîñòè. Äëÿ ýòîãî ñëåäóåò ïåðåéòè íà íèæåëåæàùèé ÓÂ è ðàññìîòðåòü ïîäðîáíî ïîâåäåíèåðûíêà áîëåå äåòàëüíî. Íî â ñôîðìèðîâàííûõ âûøå ÁÄ ýòî ìîìåíò âðåìåíè íå çàõâàòûâàåòñÿ íè â îäíîì íèæåëåæàùåìÓÂ (Ì15, Ì5 è Ì1). Ïîýòîìó îíà è ïðîÿâëÿåòñÿ òîëüêî â Ì30. Â êà÷åñòâå íèæåëåæàùåãî äîñòàòî÷íî ïîäðîáíîãî ÓÂ âûáåðó Ì5. Ïîäêà÷àâ íóæíûå íàì äàííûå ñ ñàéòà Finam [1],ñòðîèì ãðàôèê öåíû çàêðûòèÿ è ïÿòèìèíóòíûé ðàçìàõ (ðèñ.2). Èç ðèñóíêà âèäíî, ÷òî ðûíîê íà÷àë âîëíîâàòüñÿ óæå çàïîëòîðà ÷àñà äî åãî îáâàëà. Çàòåì ñêà÷¸ê ïî÷òè â 600 ïóíêòîâ ðûíîê ïðåîäîëåë çà 3 ïÿòèìèíóòíûå òî÷êè è ïîñëå ýòîãî( ñ ïîçèöèè ðàçìàõà ) ïðèøåë â íîðìó. Ïîýòîìó àáñîëþòíî óâåðåíî ìîæíî óòâåðæäàòü, ÷òî òî÷êà USDCHF.M30(06.09.2011 12:00) ÿâëÿåòñÿ "îñîáîé" è âñåòî÷êè â âûøåëåæàùèõ ÓÂ (D1, H8, H4, H1), âêëþ÷àþùèå åå â ñåáÿ â êà÷åñòâå ñîñòàâëÿþùåé, ñëåäóåò èñêëþ÷èòü èçñòàòèñòè÷åñêîãî àíàëèçà êàê "îñîáûå".


FXMAG.RU © 2004-201422

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Îñòàåòñÿ âûÿñíèòü, ÷òî æå ïðèâåëî ðûíîê ê âîçíèêíîâåíèþ "îñîáîé" òî÷êè. Âåäü ïî îñòàëüíûì ýìèòåíòàì â ýòîâðåìÿ íè÷åãî "îñîáåííîãî" íå ïðîèñõîäèëî. Ñìîòðèì â íîâîñòè (ñì. íàïðèìåð http://all-currency.ru/news/news.php?fn_mode=fullnews&fn_id=426 )


06-09-2011 | Øâåéöàðñêèé ôðàíê ïðèâÿçàëè ê åâðî

Ïðåññ-ñëóæáà Øâåéöàðñêîãî Öåíòðîáàíêà ñîîáùèëà î òîì, ÷òî Øâåéöàðñêèé ôðàíê îòíûíå æåñòêî ïðèâÿçàí ê êóð-ñó åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû è ÷òî 1,2 ôðàíêà çà åâðî ýòî ìèíèìàëüíûé óðîâåíü, ïî êîòîðîìó áóäåò ïðîâîäèòüñÿ îáìåíâàëþò. Øâåéöàðñêèé "ðåãóëÿòîð" îòìå÷àåò, ÷òî â äàëüíåéøåì âîçìîæíî äàëüíåéøåå îñëàáëåíèå íàöèîíàëüíîé âàëþòû. Íàïîìíèì, ÷òî Øâåéöàðñêèé ôðàíê äëèòåëüíîå âðåìÿ ñ÷èòàëñÿ îäíîé èç ñàìûõ íàäåæíûõ âàëþò è â ïåðèîäû ôèíàí-ñîâîé íåñòàáèëüíîñòè èíâåñòîðû âêëàäûâàëè â íåå ñâîè àêòèâû. Ýòî ïðîèñõîäèëî è â ïîñëåäíåå âðåìÿ, êîãäà èç-çà êðè-çèñà ýêîíîìèê ÅÑ è ÑØÀ Øâåéöàðñêèé ôðàíê ñòàë óáåæèùåì äëÿ èíâåñòîðîâ. Íà ôîíå íåñòàáèëüíîñòè íà ìèðîâûõðûíêàõ êóðñ ôðàíêà çíà÷èòåëüíî âûðîñ. Âëàñòè Øâåéöàðèè íåîäíîêðàòíî ïðåäïðèíèìàëè ïîïûòêè ñïðàâèòüñÿ ñ åãîðîñòîì, â òîì ÷èñëå è ñ ïîìîùüþ âàëþòíûõ èíòåðâåíöèé, îäíàêî ýòè ïîïûòêè èìåëè ëèøü âðåìåííûé ýôôåêò. Âîò ôèíàíñîâûå âëàñòè Øâåéöàðèè è ðåøèëè åãî ïðîñòî "îáâàëèòü", à íå "êîððåêòèðîâàòü". Êîíå÷íî, òàêèõ "ïèíêîâ"íè îäíà ñòàòèñòèêà íå âûäåðæèò. È íîâîñòü êàñàåòñÿ òîëüêî Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà. Âñåõ îñòàëüíûõ ýìèòåíòîâ, íå ñâÿ-çàííûõ ñ íèì, îíà íå êàñàåòñÿ, è îíè âåäóò ñåáÿ "íîðìàëüíûì" îáðàçîì. Åùå îäíèì ïðèìåðîì "îñîáîé" òî÷êè ìîæåò ñëóæèòü USDJPY.M30(17.03.2011 00:00). Ðàçìàõ ïîëó÷àñîâûõ êîëåáàíèéâ ýòîì ñëó÷àå ñîñòàâèë 315 ïóíêòîâ ïðè ñðåäíåì ðàçìàõå ïî âûáîðêå â 13 ïóíêòîâ. Ò.å. ñðåäíåå çíà÷åíèå ïðåâûøåíî áîëåå÷åì â 20 ðàç. Ýòó òî÷êó òîæå èñêëþ÷èì èç ñòàòèñòè÷åñêîãî àíàëèçà. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî "îñîáàÿ" òî÷êà â öåíîâûõ äàííûõ âîçíèêàåò âñåãäà ïðè ñîâåðøåíèè êàêîãî-ëèáî ñîáûòèÿ, êàêïðàâèëî - íåîæèäàííîãî. ×àùå âñåãî - ýòî âìåøàòåëüñòâî â åñòåñòâåííûé õîä òîðãîâ ÖÁ ýìèòåíòà. Åñëè ñîáûòèå îæè-äàåìîå, òî ðûíîê çàðàíåå åãî ó÷èòûâàåò. Â ñèëó ðåäêîñòè "íåîæèäàííûõ" ðûíêîì ñîáûòèé êîëè÷åñòâî "îñîáûõ" òî÷åêâ öåíîâûõ äàííûõ, â îáùåì-òî, íå âåëèêî è èõ ó÷åò íå ñîñòàâëÿåò îñîáîãî òðóäà.

Ïðîãðàììà ðàñ÷åòà.

Äëÿ æåëàþùèõ ïîâòîðèòü ðåçóëüòàòû ðàñ÷åòîâ íà äðóãèõ ýìèòåíòàõ è äðóãèõ âðåìåííûõ èíòåðâàëàõ, ïîñòàðàþñüîáëåã÷èòü ðàáîòó. Äëÿ ýòîãî ïðèâåäó íåáîëüøîé ïðîãðàììíûé ìîäóëü íà VBA, ðåàëèçóþùèé äàííûé ðàñ÷åò. Ïîñêîëü-êó âñå ÿçûêè ïðîãðàììèðîâàíèÿ âûñîêîãî óðîâíÿ îòëè÷àþòñÿ äðóã îò äðóãà òîëüêî ñèíòàêñèñîì, à íå ëîãèêîé, òî ïåðå-âåñòè íàïèñàííóþ ïðîãðàììó íà çíàêîìûé âàì ÿçûê ïðîãðàììèðîâàíèÿ òðóäíîñòåé íå ñîñòàâèò.

Option Explicit 'ßâíîå çàäàíèå âñåõ ïåðåìåííûõ â äàííîì ìîäóëå VBA Type clBar 'Ñòðóêòóðà äàííûõ â òî÷êå (ïðåäñòàâëåíèå OHLC) T As Integer M As Integer 'Mediana = (O+H+L+C)/4 O As Integer 'Open H As Integer 'High L As Integer 'Low C As Integer 'Close I As Integer 'Ïðèçíàê ïåðâîãî ýêñòðåìóìà

'Åñëè ïåðâûé max, òî +1, åñëè mim, òî -1 N As Integer 'Íîìåð òî÷êè â èíòåðâàëå ñåçîííîé ïåðèîäè÷íîñòè End Type '''Bar


http://all-currency.ru/news/news.php?fn_mode=fullnews&fn_id=426

http://all-currency.ru/news/news.php?fn_mode=fullnews&fn_id=426

FXMAG.RU © 2004-201423

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Dim cl As clBar 'Ñòðóêòóðà, îïèñûâàþùàÿ êîëîíêè â áàðå Dim bookName As String 'Èìÿ êíèãè Áàçû Äàííûõ Dim shtDate As Worksheet 'Ëèñò äàííûõ â êíèãå ÁÄ Dim shtPeriod As Worksheet 'Ëèñò ðåçóëüòàòîâ ñ÷åòà ñåçîííîé ïåðèîäè÷íîñòè Dim Issuer As Integer 'Íóìåðàöèÿ ýìèòåíòîâ (ñòîëáöîâ çàïèñè ðåçóëüòàòîâ) Dim Level As Integer 'Íóìåðàöèÿ Óðîâíåé Âðåìåíè (Time frame) Dim L_period As Integer 'Ïåðèîä ñåçîííîé ñîñòàâëÿþùåé äàííûõ Dim S_period As Integer 'Òî÷êà çàïèñè ñåçîííîé ñîñòàâëÿþùåé äàííûõ'===============================================================================

Sub Main_() 'Íîìåð êîëîíêè ñ äàííûìè cl.T = 1: cl.H = 4: cl.L = 5: cl.N = 8 'Çàäàåì ëèñò çàïèñè ðåçóëüòàòîâ ñ÷åòà Set shtPeriod = ThisWorkbook.Worksheets("Period") 'Âûáèðàåì ÁÄ è îòïðàâëÿåì íà ðàñ÷åò bookName = "EURUSD_GDB.xls": Issuer = 1: Call Step bookName = "GBPUSD_GDB.xls": Issuer = 2: Call Step bookName = "USDCHF_GDB.xls": Issuer = 3: Call Step bookName = "USDJPY_GDB.xls": Issuer = 4: Call Step End Sub '''Main_'===============================================================================

Private Function Step() As Boolean 'Îòêðûâàåì ÁÄ Workbooks.Open Filename:=ThisWorkbook.Path + "\Date\GDB\" + bookName For Level = 1 To 8 'Çàïîìèíàåì ñòðàíèöó. Çàäàåì êîëè÷åñòâî òî÷åê äàííûõ â ñåçîííîé ïåðèîäè÷íîñòè ÓÂ With Workbooks(bookName) Select Case Level Case 1: Set shtDate = .Worksheets("D1"): L_period = 5: S_period = 4 Case 2: Set shtDate = .Worksheets("H8"): L_period = 3: S_period = 10 Case 3: Set shtDate = .Worksheets("H4"): L_period = 6: S_period = 14 Case 4: Set shtDate = .Worksheets("H1"): L_period = 24: S_period = 21 Case 5: Set shtDate = .Worksheets("M30"): L_period = 48: S_period = 46 Case 6: Set shtDate = .Worksheets("M15"): L_period = 96: S_period = 95 Case 7: Set shtDate = .Worksheets("M5"): L_period = 12: S_period = 192 Case 8: Set shtDate = .Worksheets("M1"): L_period = 60: S_period = 205 End Select End With ' Ðàñ÷åò ñåçîííîé ïåðèîäè÷íîñòè Call SeasonalVariations Next Level End Function '''Step'===============================================================================


FXMAG.RU © 2004-201424

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Private Function SeasonalVariations() As Boolean '-------------------------------------------------------------------------------

' Ðàçäåëåíèå äàííûõ íà ïîäìàññèâû ïåðèîäè÷íîñòè (ñåçîííîñòè) è âû÷èñëåíèå èõ ' ñðåäíèõ/ñðåäíåêâàäðàòè÷íûõ îòêëîíåíèé '-------------------------------------------------------------------------------

Dim II As Long, K As Long, J As Long 'Èíäåêñû Dim Avr As Double, Dis As Double 'Âûáîðî÷íûå ñðåäíåå è ñð.êâ.îòêë

'-------------------------------------------------------------------------------

ReDim Length(1 To L_period) As Long 'Äëèíà ìàññèâà êàæäîé òî÷êè 'Íà÷àëíûå çíà÷åíèÿ ñ÷åò÷èêîâ äëèíû ìàññèâà ñåçîííîé ïåðèîäè÷íîñòè For K = 1 To L_period: Length(K) = -1: Next K ReDim HL_(1 To L_period, 0) As Double 'Ìàññèâ ïåðèîäè÷íîñòè 'Îïðåäåëÿåì îáùóþ äëèíó äàííûõ è äëèíó â ñåçîííîé ïåðèîäè÷íîñòè II = 2: J = 0 Do While (Not IsEmpty(shtDate.Cells(II, cl.T))) 'Áûâàþò ïåðåíåñåííûå ïðàçäíè÷íûå äíè. Èõ íàäî ïðàâèòü ðóêàìè If Level = 1 And shtDate.Cells(II, cl.N) > 5 Then Stop 'Ñ÷èòûâàåì íîìåð òî÷êè ïåðèîäè÷íîñòè K = shtDate.Cells(II, cl.N) 'Ïåðåñ÷èòûâàåì Í8 è Í4 ñ íåäåëüíîé íà äíåâíóþ ïåðèîäè÷íîñòü If Level = 2 Or Level = 3 Then: K = K - L_period * ((K - 1) \ L_period) 'Ïåðåñ÷èòûâàåì Ì5 è Ì1 ñ äíåâíîé íà ÷àñîâóþ ïåðèîäè÷íîñòü If Level = 7 Or Level = 8 Then: K = K - L_period * ((K - 1) \ L_period) 'Ìåíÿåì äëèíó ìàññìâà Length(K) = Length(K) + 1 'Ìåíÿåì ðàçìåðû ìàññèâà If Length(K) > J Then: J = J + 1: ReDim Preserve HL_(1 To L_period, J) 'Âïèñûâàåì äàííûå High - Low HL_(K, J) = shtDate.Cells(II, cl.H) - shtDate.Cells(II, cl.L) 'Ïåðåõîäèì ê ñëåäóþùåé òî÷êå äàííûõ â ÁÄ II = II + 1 Loop '------------------------------------------------------------------------------ ' Âû÷èñëÿåì ñðåäíåå è ñðåäíåêâàäðàòè÷íîå îòêëîíåíèé êàæäîãî ïåðèîäà â ñåçîííîé ' ïåðèîäè÷íîñòè For K = 1 To L_period 'Åñëè íåò äàííûõ äëÿ êîíêðåòíîé òî÷êè ïåðèîäè÷íîñòè If Length(K) = -1 Then GoTo Metka 'Çàïèñûâåì ïî ñòîëáöàì ReDim P(Length(K)) As Double 'Íàïîëíÿåì îäíîìåðíûé ìàññèâ äàííûìè

For J = 0 To Length(K): P(J) = HL_(K, J): Next J 'Âûáîðî÷íîå ñðåäíåå âðåìåííîãî ðÿäà Avr = 0: For J = 0 To Length(K): Avr = Avr + P(J): Next J: Avr = Avr / J


FXMAG.RU © 2004-201425

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ðèñóíîê 3. Òàáëèöà ðåçóëüòàòîâ ðàñ÷åòà "ñåçîííîé" ïåðèîäè÷íîñòè.


'Âûáîðî÷íîå ñðåäíåêâàäðàòè÷íîå îòêëîíåíèé âðåìåííîãî ðÿäà Dis = 0: For J=0 To Length(K): Dis = Dis + (P(J) - Avr) * (P(J) - Avr): Next J Dis = Sqr(Dis / J) 'Çàïèñûâàåì ðåçóëüòàòû ñ÷åòà â òàáëèöó shtPeriod.Cells(S_period + K - 1, 2 * Issuer + 1) = Avr shtPeriod.Cells(S_period + K - 1, 2 * Issuer + 2) = Dis Metka: Next K '------------------------------------------------------------------------------- ' Âû÷èñëÿåì îáùåå ñðåäíåå è ñðåäíåêâàäðàòè÷íîå îòêëîíåíèé ReDim P(II - 2) As Double 'Ðàñêëàäûâàåì äàííûå For K = 2 To II - 1 P(K - 2) = shtDate.Cells(K, cl.H) - shtDate.Cells(K, cl.L) Next K Avr = 0: For K = 2 To II - 1: Avr = Avr + P(K - 2): Next K: Avr = Avr / (II - 2) Dis = 0: For K = 2 To II - 1: Dis = Dis + (P(K - 2)-Avr)*(P(K-2) - Avr): Next K Dis = Sqr(Dis / (II - 2)) shtPeriod.Cells(S_period - 1, 2 * Issuer + 1) = Avr shtPeriod.Cells(S_period - 1, 2 * Issuer + 2) = Dis '------------------------------------------------------------------------------- End Function '''SeasonalVariations '=============================================================================== Ðåçóëüòàòû ðàñ÷åòîâ ãðóïïèðóåòñÿ â òàáëèöó. Íà ðèñóíêå 3 ïîêàçàíà ïåðâàÿ ñòðàíèöà ýòîé òàáëèöû. Íà îñíîâå äàííûõ ýòîéòàáëèöû ìîæåì ïîñòðîèòü ãðàôè÷åñêîå îòîáðàæåíèå ðåçóëüòàòîâ, óäîáíîå äëÿ èõ âèçóàëüíîãî âîñïðèÿòèÿ è àíàëèçà.


FXMAG.RU © 2004-201426

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Ñðåäíèé ðàçìàõ ðàñòåò îò "ñîííîãî" ïîíåäåëüíèêà äî àêòèâíîé "çàêðûâàþùåé" ïÿòíèöû. È ïóòü ðîñò íåáîëüøîé,ïîðÿäêà 10-15% íî ðàâíîìåðíûé ïî âñåì ýìèòåíòàì, êðîìå GBPUSD. Â ïðèíöèïå, äàæå íà îñíîâàíèè ýòîãî ãðàôèêàìîæíî ñäåëàòü çàêëþ÷åíèå, ÷òî ñðåäíèé ðàçìàõ ìîæåò ñëóæèòü ìåðîé àêòèâíîñòè ðûíêà.

Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü âîñüìè÷àñîâîãî ðàçìàõà â äíåâíîì ïåðèîäå.

Àíàëèç ðåçóëüòàòîâ.

Âñå ïîëó÷åííûå â ðåçóëüòàòå ðàñ÷åòîâ àáñîëþòíûå çíà÷åíèÿ ñðåäíèõ ðàçìàõîâ è èõ ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèé èçòàáëèöû 3 ÿâëÿþòñÿ ñëó÷àéíûìè âåëè÷èíàìè. Îíè ìîãóò ìåíÿòüñÿ â çàâèñèìîñòè îò äëèíû âûáîðêè è âûáîðà íà÷àëü-íîé òî÷êè. Ïðèìåðíî òàê æå, êàê çíà÷åíèå ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé çàâèñèò îò äëèíû óñðåäíåíèÿ (äëèíû âûáîðêè) è íà÷àëüíîéòî÷êè âû÷èñëåíèÿ. Êðîìå òîãî, äëÿ ðàçíûõ ýìèòåíòîâ àáñîëþòíûå çíà÷åíèÿ ìîãóò î÷åíü ñèëüíî îòëè÷àòüñÿ äðóã îò äðóãà.Òàê, èç òàáëèöû 3 âèäèì, ÷òî ñðåäíåå çíà÷åíèå äíåâíûõ êîëåáàíèé ó GBPUSD äîñòèãàåò ïðèáëèçèòåëüíî 160 ïóíêòîâïðîòèâ ïðèáëèçèòåëüíî 103 ïóíêòîâ ó USDJPY. Ïîýòîìó, äëÿ âûäåëåíèÿ óñòîé÷èâûõ çàêîíîìåðíîñòåé óäîáíî ïåðåéòè îò àáñîëþòíûõ âåëè÷èí ê îòíîñèòåëüíûì.Äëÿ ýòîãî ïðîíîðìèðóåì òî÷êè ñåçîííîãî ðàçìàõà èõ ñðåäíèìè âåëè÷èíàìè .

Íàïðèìåð, äëÿ äíåâíûõ äàííûõ, ðàçäåëèì çíà÷åíèå êàæäîé èç äíåâíûõ òî÷åê íà ñðåäíåå çíà÷åíèå, âû÷èñëåííîå ïîâñåì ïÿòè äíÿì íåäåëè è âûðàçèì ýòó áåçðàçìåðíóþ âåëè÷èíó â ïðîöåíòàõ. Ýòî äàåò íàì âîçìîæíîñòè ñðàâíèòü ðåçóëü-òàòû çíà÷èòåëüíî îòëè÷àþùèåñÿ ïî àáñîëþòíîé âåëè÷èíå.

Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü äíåâíîãî ðàçìàõà â íåäåëüíîì ïåðèîäå.

=i

iii xxX *%100


FXMAG.RU © 2004-201427

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Ñðåäíèé ðàçìàõ ìèíèìàëüíûé íà Àçèàòñêîé ñåññèè, íî ïðè ýòîì, åñòåñòâåííî, Éåíà ñàìûé àêòèâíî òîðãóþùèéñÿýìèòåíò. Åâðîïåéñêàÿ ñåññèÿ ñðåäíÿÿ ïî àêòèâíîñòè. È, êàê è ñëåäîâàëî îæèäàòü, ñàìàÿ àêòèâíàÿ - ýòî Àìåðèêàíñêàÿñåññèÿ. Â äàííîì ñëó÷àå ðàçíîñòü ìåæäó ìàêñèìàëüíûìè è ìèíèìàëüíûìè çíà÷åíèÿìè äîñòèãàåò 50-60%.. Íå ó÷èòû-âàòü òàêîé áîëüøîé ðàçáðîñ â äíåâíîé ïåðèîäè÷íîñòè - íåïîçâîëèòåëüíàÿ ðîñêîøü. Ðîñò ïî ïðåæíåìó ðàâíîìåðíûé ïî âñåì ýìèòåíòàì, êðîìå GBPUSD. Ôóíò ñíîâà äåìîíñòðèðóåò ñâîé íåçàâèñèìûéõàðàêòåð, òîðãóÿñü íà Åâðîïåéñêîé è Àìåðèêàíñêîé ñåññèè ñ îäèíàêîâîé àêòèâíîñòüþ.

Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü ÷åòûðåõ÷àñîâîé ðàçìàõà â äíåâíîì ïåðèîäå.

Íà ÷åòûðåõ÷àñîâèêàõ ñðåäíèé ðàçìàõ âåäåò ñåáÿ àáñîëþòíî îäèíàêîâî äëÿ âñåõ ÷åòûðåõ ýìèòåíòîâ. Ìû âèäèì ðàâ-íîìåðíûé ðîñò â ïåðâûõ ïÿòè âðåìåííûõ èíòåðâàëàõ è ðåçêîå ïàäåíèå àêòèâíîñòè âî âòîðîé ïîëîâèíå Àìåðèêàíñêîéñåññèè. Ðàçáðîñ ìåæäó ìàêñèìàëüíûìè è ìèíèìàëüíûìè çíà÷åíèÿìè çäåñü äîñòèãàåò 60 è äàæå 80%. Òàê, íàïðèìåð, åñëèâ ñðåäíåì çà ÷åòûðå ÷àñà EURUSD êîëåáëåòñÿ â èíòåðâàëå 55 ïóíêòîâ, òî íî÷üþ (ñ 00:00 äî 04:00 MST) ýòè êîëåáàíèÿâñåãî ïîðÿäêà 35 ïóíêòîâ, à â ïåðâîé ïîëîâèíå Àìåðèêàíñêîé ñåññèè (ñ 16:00 äî 20:00 MST) êîëåáàíèÿ ðûíêà â ñðåäíåìñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 80 ïóíêòîâ. È åñëè òðåéäåð îòêðûâàåò ïîêóïêó â 16:00 MST, îí äîëæåí ó÷èòûâàòü, ÷òî òîëüêîçà ñ÷åò ñðåäíåãî ðàçìàõà ïðîñàäêà ìîæåò ñîñòàâèòü 40 ïóíêòîâ.

Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü ÷àñîâîãî ðàçìàõà â äíåâíîì ïåðèîäå.


FXMAG.RU © 2004-201428

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


È â ýòîì ñëó÷àå âñå ÷åòûðå ýìèòåíòà âåäóò ñåáÿ îäèíàêîâî. Íà Àçèàòñêîé è Åâðîïåéñêîé ñåññèÿõ íàáëþäàåòñÿ êà÷åñòâåííî îäèíàêîâûé õàðàêòåð ïîâåäåíèÿ ðàçìàõà â ÷àñîâûõäàííûõ. Ñ ìèíèìàëüíûõ çíà÷åíèé â íà÷àëå ñåññèè èäåò ïîäúåì ê ìàêñèìàëüíûì çíà÷åíèÿì â åå ñåðåäèíå, à çàòåì ñïàäàêòèâíîñòè âïëîòü äî íà÷àëà ñëåäóþùåé ñåññèè. Êðîìå òîãî, â ÷àñîâûõ äàííûõ ÷åòêî ïðîÿâëÿåòñÿ îòêðûòèå Åâðîïåéñêîãî ðûíêà â 10:00 MST è Àìåðèêàíñêîãî ðûí-êà â 16:00 MST. Â Àìåðèêàíñêîé ñåññèè èìååòñÿ äâà ìàêñèìóìà àêòèâíîñòè - â 16:00 MST è â 18:00 MST. Ýòî îáúÿñíÿåòñÿ ïðîñòî.Â 16:30 MST âûõîäÿò îñíîâíûå àìåðèêàíñêèå íîâîñòè, à 18:00 MST ÿâëÿåòñÿ ïåðâûì ïîëíûì ÷àñîì ðàáîòû Íüþ-Éîð-êñêîé ôîíäîâîé áèðæè. Ýòî ðåëüåôíî ïîäòâåðæäàåòñÿ â 30-ìèíóòíûõ è 15-ìèíóòíûõ ïåðèîäàõ.

Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü 30-ìèíóòíîãî è 15-ìèíóòíîãî ðàçìàõà â äíåâíîì ïåðèîäå.


FXMAG.RU © 2004-201429

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Â îáîèõ ýòèõ ñëó÷àÿõ ðàçíîñòü ìàêñèìàëüíîãî è ìèíèìàëüíîãî çíà÷åíèÿ ìîæåò äîñòèãàòü 90%.

Ñåçîííàÿ ïåðèîäè÷íîñòü 1-ìèíóòíîãî è 5-ìèíóòíîãî ðàçìàõà â ÷àñîâîì ïåðèîäå.

Íà ïðèâåäåííîé äèàãðàììå äëÿ îäíîìèíóòíûõ äàííûõ ïðèâåäåíû çíà÷åíèÿ òîëüêî äëÿ òðåõ ýìèòåíòîâ - EURUSD,GBPUSD è USDJPY. Äëÿ âñåõ ýòèõ ýìèòåíòîâ õàðàêòåðíû ÿðêî âûðàæåííûå ìàêñèìóìû â ïåðâîé, òðèäöàòîé è ïîñëå-äíåé ìèíóòå ÷àñà. Ìåíüøèå ïèêè ñîîòâåòñòâóþò ïÿòíàäöàòîé è ñîðîê ïÿòîé ìèíóòå ÷àñà. Íà ñëåäóþùåé äèàãðàììå ïðèâåäåí ðåçóëüòàò ðàñ÷åòîâ äëÿ USDCHF. Âèäèì, ÷òî îí êàðäèíàëüíî îòëè÷àåòñÿ îò ðå-çóëüòàòîâ, ïîëó÷åííûõ äëÿ îñòàëüíûõ ýìèòåíòîâ.


FXMAG.RU © 2004-201430

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Åãî ìîæíî ñðàâíèòü ñ "ðàñ÷åñêîé". Ðàçìàõ êàæäîé íå÷åòíîé ìèíóòû ÷àñà çíà÷èòåëüíî ïðåâûøàåò ðàçìàõ êàæäîé÷åòíîé ìèíóòû. Ïðè÷åì ðàçáðîñ â ðàçìàõàõ çíà÷èòåëüíûé è äîñòèãàåò 30%., òîãäà êàê ó îñòàëüíûõ ýìèòåíòîâ îí ïîðÿäêà15%, ò.å. â äâà ðàçà ìåíüøå Íî, êàê è ó äðóãèõ ýìèòåíòîâ, â ïåðâîé è òðèäöàòîé ìèíóòå ÷àñà íàáëþäàþòñÿ ìàêñèìóìûñðåäíåãî ðàçìàõà. À â ïîñëåäíåé òî÷êå îí îòñóòñòâóåò. Ñòðàííîå ïîâåäåíèå Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà çàñòàâëÿåò ïðîâåñòè åãî äîïîëíèòåëüíûé àíàëèç. Íàïîìíþ, ÷òî ñòàòèñ-òè÷åñêèé àíàëèç ìèíóòíûõ èíòåðâàëîâ îõâàòûâàåò âðåìåííîé ïåðèîä âñåãî äâà ìåñÿöà (ñì. òàáëèöó 1). Ïîýòîìó, â îò-ëè÷è îò äàííûõ ñ êðóïíûì ìàñøòàáîì âðåìåíè, ìîæíî ïðîâåðèòü ïîëó÷åííóþ àíîìàëèþ íà äàííûõ çà ëþáûå äðóãèåäâà ìåñÿöà. ×òî è áûëî ñäåëàíî. Ñ ñàéòà Finam [1] ïîëó÷åíû äàííûå USDCHF.M1 (28.10.2013 00:00: 20.12.2013 23:59),âñåãî 57 310 òî÷åê è äëÿ ýòèõ äàííûõ ïîñòðîåíà ïåðèîäè÷íîñòü â ðàçðåçå ÷àñà 1-ìèíóòíãî ðàçìàõà. Ïîëó÷åííûé ðåçóëüòàòíå ïîäòâåðäèë "ðàñ÷åñêó" ôðàíêà è ïîëíîñòüþ êîððåëèðóåò ñ ïîâåäåíèåì îñòàëüíûõ ýìèòåíòîâ, âïëîòü äî íåÿðêî âû-ðàæåííûõ ìàêñèìóìîâ â 15 è 45 ìèíóòå ÷àñà.

Îòâåòèòü íà âîïðîñ: "Ïî÷åìó Øâåéöàðñêèé ôðàíê âåë ñåáÿ àíîìàëüíûì îáðàçîì íà âðåìåííîì èíòåðâàëå (08.04.201300:00: 06.06.2013 07:48)?" ÿ íå ìîãó. Ìîãó òîëüêî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî êòî-òî èç î÷åíü êðóïíûõ èãðîêîâ òåñòèðîâàë òîð-ãîâîãî ðîáîòà, ñêàëüïèðóþùåãî ðûíîê â òå÷åíèå 1-2 ìèíóò. Åñëè åñòü äðóãèå îáúÿñíåíèÿ - ñ óäîâîëüñòâèåì âûñëóøàþ. Ïîñòàðàåìñÿ ïîíÿòü ïðèðîäó ïèêîâ â ïåðâóþ, òðèäöàòóþ è ïîñëåäíþþ ìèíóòó ÷àñà. Êàê ïðàâèëî, òîðãîâëÿ âåäåòñÿïî îïðåäåëåííîìó Óðîâíþ Âðåìåíè èç ñòàíäàðòíîãî íàáîðà. Îáû÷íî ýòî ÷àñîâîé èëè ïîëó÷àñîâîé óðîâåíü, ðåæå ïÿò-íàäöàòèìèíóòíûé. Ðåøåíèå ïðèíèìàåòñÿ òîãäà, êîãäà ïîñëåäíèé áàð óæå ñôîðìèðîâàí - èëè â ïîñëåäíþþ ìèíóòó èí-òåðâàëà, èëè â ïåðâóþ ìèíóòó ïîñëå åãî çàêðûòèÿ. È äîñòàòî÷íî ÷àñòî, ðåøåíèå ïðèíèìàåò íå ÷åëîâåê, à ðîáîò. Èõ òàêè ïðîãðàììèðóþò, ÷òîáû îíè ïðèíèìàëè ðåøåíèå â ïåðâóþ èëè ïîñëåäíþþ ìèíóòó èíòåðâàëà. Ëþäÿì òðåáóåòñÿ ÷óòüáîëüøå âðåìåíè íà ïðèíÿòèå ðåøåíèÿ, ïîýòîìó ïèê âíà÷àëå ÷àñà ìåäëåííî ñïàäàåò. Âî âòîðóþ, òðåòüþ è âïëîòü äî ïÿòîéìèíóòû ðåøåíèå ïðèíèìàþò ëþäè. Íî ýòî òîëüêî îäèí èç ôàêòîðîâ âîçíèêíîâåíèÿ ïèêîâ. Äðóãèì ôàêòîðîì ÿâëÿåòñÿ âðåìÿ âûõîäà íîâîñòåé. Àìåðèêàí-ñêèå íîâîñòè âûõîäÿò â 16:30 MST. Åâðîïåéñêèå íîâîñòè âûõîäÿò â ÷÷:00. È ÷àñòî âûõîä íîâîñòåé äëÿ ðûíêà, äàæå îæè-äàåìûõ, - êàê óäàð êíóòà äëÿ ëîøàäè. Ìãíîâåííî èç ñïîêîéíîé ðûñè ïóñêàåòñÿ â ïðûòêèé ãàëîï. Ïðèìåð òàêîãî "õëû-ñòà" äëÿ Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà îïèñàí âûøå. Êàêîâà äîëÿ êàæäîãî âêëàäà? Íó, â ïðèíöèïå è ýòî ìîæíî îöåíèòü. Ïèêè â 15 è 45 ìèíóòó ÷àñà ñêîðåé âñåãî îïðåäå-ëÿþòñÿ èìåííî òîðãîâëåé ðîáîòîâ. Îíè ïðåâûøàþò ñðåäíåå íà 2-3%. È èõ, ñêîðåé âñåãî çíà÷èòåëüíî ìåíüøå, ÷åì ðî-áîòîâ, òîðãóþùèõ ñ 30 èëè 60 ìèíóòíûì øàãîì. Ïîýòîìó âêëàä ðîáîòîâ â îáðàçîâàíèå ïèêîâ â 1 è 30 ìèíóòó ÷àñà íåìåíåå 5-7%. À ñêîðåé âñåãî, âêëàä îáîèõ ñîñòàâëÿþùèõ ïðèìåðíî ðàâíûé. Ïèê â ïîñëåäíþþ ìèíóòó ÷àñà âî ìíîãîì îáðàçóþò ëþäè, ðàáîòàþùèå ïî öåíå çàêðûòèÿ.


FXMAG.RU © 2004-201431

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


Òî, ÷òî ïåðâûå ïÿòü ìèíóò ÷àñà ÿâëÿþòñÿ îïðåäåëÿþùèìè â òîðãîâëå, ïîäòâåðæäàåò äèàãðàììà ñåçîííàÿ ïåðèî-äè÷íîñòè ïÿòèìèíóòíîãî ðàçìàõà â ÷àñîâîì ïåðèîäå.

Çàêëþ÷åíèå.

Â çàêëþ÷åíèè çàìå÷ó, ÷òî îïèñàííàÿ â ðàáîòå ìåòîäèêà è ïðèâåäåííàÿ âûøå ïðîãðàììà ïîçâîëÿåò ðàññ÷èòûâàòü ñðåäíþþñåçîííóþ ïåðèîäè÷íîñòü äëÿ ëþáîé ñëó÷àéíîé âåëè÷èíû âîçíèêàþùåé ïðè èññëåäîâàíèè ïîâåäåíèÿ öåíû ýìèòåíòà. Ðàçìàõ êîëå-áàíèé âûáðàí òîëüêî â ñèëó ñâîåé îáùåèçâåñòíîñòè è îòíîñèòåëüíî ïðîñòîé èíòåðïðåòàöèè ïîëó÷àåìûõ ðåçóëüòàòîâ. "Êàêèå æå åùå ñëó÷àéíûå âåëè÷èíû õàðàêòåðèçóþò ïîâåäåíèå öåíû ýìèòåíòà?". Õîðîøèé âîïðîñ. Â ìîåé ðàáîòå [3]ïðîâåäåíî ðàçäåëåíèå äâèæåíèÿ öåíû ëþáîãî ýìèòåíòà íà äèíàìè÷åñêóþ è ñòàòè÷åñêóþ ñîñòàâëÿþùèå. Íà îñíîâå ýòîãîðàçäåëåíèÿ âíóòðè êàæäîãî áàðà ìîæíî ïîñòðîèòü ïîëèíîì òðåòüåãî ïîðÿäêà, èíòåðïîëèðóþùèé äâèæåíèå öåíû ýìè-òåíòà âíóòðè ýêâèäèñòàíòíîãî âðåìåííîãî èíòåðâàëà äëÿ èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. Äëÿ ýòîãî ñëåäóåò ïîìåñòèòü íà÷àëî êî-îðäèíàò âðåìåííîãî èíòåðâàëà, íà êîòîðîì ôîðìèðóåòñÿ áàð, â òî÷êó îòêðûòèÿ. Òîãäà äèíàìè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ îïè-


FXMAG.RU © 2004-201432

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ëèòåðàòóðà.

1. Ñàéò "Âèêèïåäèÿ" http://ru.wikipedia.org/ ñòð. "Âîëàòèëüíîñòü"

2.Ñàéò "Finam" http://www.finam.ru/analysis/profile041CA00007/default.asp.

3. Á.Í. Íåô¸äîâ Èíòåðïîëÿöèÿ áàðà ïîëèíîìîì òðåòüåãî ïîðÿäêà.// Forex Magazin, ¹509/1. 2014, ñòð.28-50.


ñûâàåòñÿ èñòîðè÷åñêèìè öåíàìè îòêðûòèÿ áàðîâ Open. È ýòî ïðåäñòàâëåíèå åäèíñòâåííîå. Âñÿ èñòîðè÷åñêàÿ äèíàìèêàðûíêà çàêëþ÷àåòñÿ â öåíå îòêðûòèÿ. Òî, ÷òî ìíîãèå òðåéäåðû è ïðîãðàììèñòû ðîáîòîâ ýòî ïîíèìàþò, êîñâåííî ïîäòâåð-æäàåòñÿ ñàìûì âûñîêèì ïèêîì â ïåðâóþ ìèíóòó ÷àñà. Ýòî ìîæíî ñ÷èòàòü ýêñïåðèìåíòàëüíûì ïîäòâåðæäåíèåì ñäåëàí-íîãî, êàçàëîñü áû, íå ñîâñåì î÷åâèäíîãî, òåîðåòè÷åñêîãî çàêëþ÷åíèÿ. Êðîìå äèíàìè÷åñêîé ñîñòàâëÿþùåé öåíû äëÿ êàæäîãî áàðà ìîãóò áûòü îïðåäåëåíû åùå òðè ñòàòè÷åñêèå ñëó÷àéíûåâåëè÷èíû, õàðàêòåðèçóþùèå ïîâåäåíèå öåíû âíóòðè âûáðàííîãî âðåìåííîãî èíòåðâàëà.

Íî ýòîò âûáîð ñîâîêóïíîñòè òðåõ ñëó÷àéíûõ âåëè÷èí óæå íåîäíîçíà÷åí. Ïåðâûé íàáîð òðåõ ñòàòè÷åñêè ñëó÷àéíûõ âåëè÷èí ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé


http://ru.wikipedia.org/

http://www.finam.ru/analysis/profile041CA00007/default.asp.

FXMAG.RU © 2004-201433

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ïðîâåðêà âðåìåíåì

www.dailyfx.com

ÏÐÎÂÅÐÊÀ ÂÐÅÌÅÍÅÌÒàéëåð Éåëë

Äèàãðàììà 1. Êëþ÷åâûå óðîâíè äëÿ ïðîðûâà.

Äèàãðàììà 1. Ïåðâîíà÷àëüíûé ïðîðûâ óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ.

Â äàííîé ñòàòüå ìû îáñóäèì ñëåäóþùèå òåìû:

- 3 êîìïîíåíòà ïîäòâåðæäåíèÿ öåíîâîãî ïðîðûâà;

- ïðàêòè÷åñêîå ïðèìåíåíèå ýòèõ êîìïîíåíòîâ;

- êàê èçáåæàòü ìåäâåæüåé/áû÷üåé ëîâóøêè.

"Ãëàâíîå ïðàâèëî òîðãîâëè - âðåìÿ íàìíîãî âàæíåå,÷åì öåíà".

Ìàðê Ôèøåð

Íà ðûíêå íå òàê ìíîãî âåùåé, êîòîðûå ìîãóò áûòü áî-ëåå çàõâàòûâàþùèìè äëÿ òðåéäåðà, ÷åì öåíîâîé ïðîðûâ. Âíàøåé ãîëîâå ñðàçó ïðîíîñèòñÿ ìíîæåñòâî ìûñëåé, ïî-ñêîëüêó ìû çàäàåìñÿ âîïðîñîì, íàáëþäàåì ëè ìû íà÷àëîñëåäóþùåãî ñàìîãî ãëàâíîãî òðåíäà è áóäåò ëè ýòî äâèæå-íèå èìåííî òåì, êîòîðîå îáåñïå÷èò íàì íåäåëüíóþ, ìåñÿ÷-íóþ èëè ãîäîâóþ íîðìó ïðèáûëè. Îäíàêî, ëó÷øå âñåãîíåìíîãî îñòûòü, êîãäà âû âèäèòå öåíîâîé ïðîðûâ è íàáëþ-äàòü çà òðåìÿ ñîáûòèÿìè, êîòîðûå ïîäòâåðäÿò, ÷òî ïðîðûâñòîèò òîãî, ÷òîáû ðèñêîâàòü ñâîèì êàïèòàëîì.

Êîìïîíåíòû ïîäòâåðæäåíèÿ ïðîðûâà

Î÷åíü ëåãêî ïîïàñòü â ëîâóøêó, åñëè ôîêóñèðîâàòüñÿòîëüêî íà íà÷àëüíîì ïðîðûâå êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæ-êè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Â êîíöå êîíöîâ, íà÷èíàþùèì òðåé-äåðàì ÷àñòî ãîâîðÿò ðàññìàòðèâàòü ïîääåðæêó êàê öåíîâîéýòàæ, è åñëè ýòîò ýòàæ íàðóøàåòñÿ, òî öåíà áóäåò ïàäàòü

íèæå, è òî÷íî òàê æå öåíà, âåðîÿòíî, ïîéäåò âûøå, êîãäàöåíà íàðóøàåò ñîïðîòèâëåíèå. Ê ñîæàëåíèþ, ðûíêè ðàáî-òàþò íå òàê ïðÿìîëèíåéíî, êîãäà ïðîõîæäåíèå öåíû íàîïðåäåëåííîå ÷èñëî ïóíêòîâ ìèìî êëþ÷åâîãî óðîâíÿ îçíà-÷àåò îêîí÷àòåëüíîå èçìåíåíèå ðûíêà. Ôàêòè÷åñêè, ìû÷àñòî âèäèì, ÷òî öåíà äîñòèãàåò ìàêñèìóìà çà ïðåäåëàìèñòàðîãî êëþ÷åâîãî óðîâíÿ, òîëüêî ÷òîáû ðàçâåðíóòüñÿ èçàìàíèòü â ëîâóøêó ìíîãèõ íåòåðïåëèâûõ òðåéäåðîâ.

Òðè êëþ÷åâûõ êîìïîíåíòà, êîòîðûå ìîãóò ïîìî÷ü íàìïîäòâåðäèòü ïðîðûâ, äîñòàòî÷íî ïðîñòû. Ïðåæäå âñåãî, ìûæäåì, ÷òîáû öåíà íàðóøèëà óðîâåíü, êîòîðûé âûñòóïàåò âêà÷åñòâå ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ.

Âî-âòîðûõ, ìû õîòèì óâèäåòü, ñìîæåò ëè öåíà çàêðûòü-ñÿ è óäåðæàòüñÿ íà óðîâíÿõ ïðîðûâà. Ëîãèêà ýòîãî ïîäõî-äà â òîì, ÷òî, åñëè öåíà äâèãàåòñÿ âûøå ñîïðîòèâëåíèÿ, íîçàêðûòèå ïðîèñõîäèò çíà÷èòåëüíî íèæå íåãî, òî íàäåæ-íîñòü òàêîãî ïðîðûâà êðàéíå íèçêà. Íèçêàÿ íàäåæíîñòüïðîðûâà îçíà÷àåò, òî áû÷èé èìïóëüñ èññÿê è åñòü âåðîÿò-íîñòü ðàçâîðîòà, òàê êàê ìíîãèå êðóïíûå èãðîêè, ñêîðååâñåãî, óæå âçÿëè ñâîþ ïðèáûëü îò ïðåäûäóùåãî ðàëëè.

Â-òðåòüèõ, åñëè öåíà íàðóøàåò êëþ÷åâîé óðîâåíü è íàçàêðûòèè ñìîæåò óäåðæàòüñÿ íà äîñòèãíóòûõ ðóáåæàõ, òîìû äîëæíû äàòü îïðåäåëåííûé ïåðèîä âðåìåíè, ÷òîáûïîêàçàòü, ÷òî ðûíîê óñòðàèâàåò ýòîò íîâûé óðîâåíü. Åñëèìû òîðãóåì íà äíåâíîì ãðàôèêå, òî ìîæåì âûæäàòü 3 äíÿïîñëå íîâîãî ïðîðûâà. Åñëè ìû òîðãóåì íà âíóòðè-äíåâíîì


www.dailyfx.com

FXMAG.RU © 2004-201434

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ïðîâåðêà âðåìåíåì

Forex Magazineïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

ãðàôèêå, òî ìîæåì èñïîëüçîâàòü îïðåäåëåííóþ äîëþ ñâî-åãî òîðãîâîãî ïåðèîäà, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü âíóòðè-äíåâíîéïðîðûâ. Åñëè ðûíîê ïîäòâåðäèò íîâûé óðîâåíü, íå ïûòà-ÿñü îòêàòèòüñÿ, òî ìû ìîæåì âçÿòü ýòî â êà÷åñòâå ñèãíàëàäëÿ ïîèñêà âõîäà â íàïðàâëåíèè ïðîðûâà.

Èòàê, äàâàéòå ïîäûòîæèì òå 3 ýëåìåíòà, êîòîðûå ìûõîòèì âèäåòü, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü öåíîâîé ïðîðûâ:

1. ïðîðûâ öåíîâîãî óðîâíÿ;

2. çàêðûòèå â ïîëüçó ïðîðûâà;

3. íàõîæäåíèå ðûíêà ïðåäîïðåäåëåííîå âðåìÿ â íîâîéöåíîâîé çîíå.

Ïðèìåíåíèå â òîðãîâëå

Âûøå ìû îïèñàëè óñëîâèÿ äëÿ òîðãîâëè íà öåíîâîìïðîðûâå ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ è ìåíüøèì ðèñêîì. Ýòè3 êîìïîíåíòà - ïðîðûâ, çàêðûòèå, óäåðæàíèå, ïîìîãóò âàìîöåíèòü íàäåæíîñòü ïðîðûâà. Åñëè öåíà íå ïðîäîëæèòäâèãàòüñÿ â íàïðàâëåíèè ïðîðûâà, âû ìîæåòå ïîòåðÿòü

Äèàãðàììà 2. Âûïîëíåíèå òîëüêî îäíîãî óñëîâèÿ ïðîðûâà.

×òî ìû âèäèì íà ãðàôèêå GBP/USD âûøå, è ãäå ìûáóäåì ïîäòâåðæäàòü öåíîâîé ïðîðûâ, èñõîäÿ èç ìàêñèìó-ìà 2011 ãîäà? Õîòÿ, çäåñü ïðèâåäåí äíåâíîé ãðàôèê, íî òåæå ñàìûå ïðèíöèïû ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ íà ðàçëè÷íûõâðåìåííûõ ôîðìàòàõ. Ìû âèäåëè íåñêîëüêî öåíîâûõ ïðî-ðûâîâ â ñåðåäèíå ôåâðàëÿ, íî äîëæíû âñå æå óâèäåòü çàê-ðûòèå âûøå óðîâíÿ 1.6747.

Â äîïîëíåíèå ê îæèäàíèþ çàêðûòèÿ âûøå ìàêñèìóìà2011 ãîäà, íàäåæíîñòü ïðîðûâà áûëà áû ëó÷øå ïîäòâåðæ-äåíà, åñëè áû öåíà ñìîãëà îñòàòüñÿ â íîâîé çîíå îïðåäåëåí-íûé ïåðèîä âðåìåíè. Ìû âèäèì äâà îñíîâíûõ óðîâíÿâûøå 1.6745, êîòîðûå âîøëè áû â ôîêóñ, åñëè áóäóò ñîáëþ-äåíû 3 ïðàâèëà, ïîýòîìó íåîáõîäèìî ïðîÿâëÿòü òåðïåíèå,äåðæà â ïîëå çðåíèÿ ýòè öåëè. Ïåðâàÿ áîëüøàÿ öåëü - ýòîìàêñèìóì 2009 ãîäà íà ðàññòîÿíèè 300 ïóíêòîâ, êîòîðûéñîïðîâîæäàëñÿ ìåäâåæüåé êîððåêöèåé â 800 ïóíêòîâ.

Êàê èçáåæàòü ìåäâåæüåé ëîâóøêè

×òîáû óëó÷øèòü ñâîþ òîðãîâëþ, âû äîëæíû áûòü ñïî-ñîáíû ÷åñòíî çàäàâàòü è ÷åñòíî îòâå÷àòü íà íåêîòîðûåêëþ÷åâûå âîïðîñû. Åñëè âû ïëàíèðóåòå òîðãîâëþ íà ïðî-ðûâå, òî åñòü îäèí âîïðîñ, êîòîðûé ÿ îáû÷íî ñåáå çàäàþ:

"Áûë ëè ïîäòâåðæäåí ýòîò ïðîðûâ ýëåìåíòîì âðåìåíè,à íå òîëüêî öåíîâûì ýëåìåíòîì?"

Êàê òðåíäîâûé òðåéäåð, ÿ ôîêóñèðóþñü íà âðåìåíè òàêæå, êàê è íà öåíå. Âðåìÿ òðåíäà - ýòî òî, ÷òî äåëàåò òðåíäî-âûå èíäèêàòîðû, âðîäå Èøèìîêó, ñòîëü ïîëåçíîé ñèñòå-ìîé. Êàêóþ áû òîðãîâóþ ñèñòåìó âû íå âûáðàëè, ïîèñêäàëüíåéøåãî ïîäòâåðæäåíèÿ öåíîâîãî ïðîðûâà ìîæåòáûòü âïîëíå áëàãîðàçóìíûì ñïîñîáîì òîðãîâëè íà ïðîðûâå.


FXMAG.RU © 2004-201435

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ðàáîòà ðûíêà

www.fxstreet.com

ÐÀÁÎÒÀ ÐÛÍÊÀÐèê Ðàéò

Ðèê èçó÷àë ýêîíîìèêó è ïñèõîëîãèþ â Óíè-âåðñèòåòå øòàòà Àéîâà, ïîñëå ÷åãî ïðèøåë âáðîêåðñêèé áèçíåñ â 1992ã. Îí èìååò íåñêîëü-êî ëèöåíçèé NASD è ó÷àñòâîâàë â ñîçäàíèè on-line áðîêåðñêîé êîìïàíèè, êîòîðóþ âïîñëåä-ñòâèè ïðîäàë. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ÿâëÿåòñÿ

òðåíåðîì "Online Trading Academy".

Â äàííîé ñòàòüå ÿ õîòåë áû îáñóäèòü ñ âàìè ðåàëüíûéòîðãîâûé ïðèìåð, êîòîðûé ìû èññëåäîâàëè ñ ìîèìè ñòóäåí-òàìè â on-line ðåæèìå. Äàæå ïîñëå íåïîñðåäñòâåííîãî îáó-÷åíèÿ, ìû àêòèâíî îáùàåìñÿ ñ íåêîòîðûìè ñòóäåíòàìè,îáìåíèâàåìñÿ òîðãîâûìè èäåÿìè è ñîâåðøåíñòâóåì èõñïåêóëÿòèâíûå íàâûêè.

Íåäåëþ íàçàä áûëà îñîáåííî óäà÷íàÿ on-line ñåññèÿ,ïîñêîëüêó ñäåëêà, êîòîðóþ ÿ ëè÷íî æäàë, ïðèøëà ê ñâîåéòî÷êå âõîäà, òàêèì îáðàçîì, ïðåäîñòàâèâ íàì îòëè÷íóþâîçìîæíîñòü îáñóäèòü áîëåå ïîäðîáíî êàê ñàìó òîðãîâóþóñòàíîâêó, òàê è íåïîñðåäñòâåííî ïðîöåññ òîðãîâëè. Ïðè-÷èíà, ïî÷åìó ÿ ñ÷èòàþ, ÷òî ýòî - õîðîøèé ïðèìåð äëÿ èçó÷å-íèÿ, ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî îíà ÿñíî äåìîíñòðèðóåò îáû÷íûå ëî-âóøêè ïðè òîðãîâëå íå ðûíêå ôîðåêñ, è ÷òî òðåéäåð äîëæåíáûòü äîñòàòî÷íî äèñöèïëèíèðîâàí, ñëåäóÿ ñâîåìó òîðãîâîìóïëàíó, ÷òîáû óáåäèòüñÿ, ÷òî îí èçáåãàåò îáû÷íûõ îøèáîê,æåðòâàìè êîòîðûõ ñòàíîâÿòñÿ áîëüøèíñòâî ëþäåé.

Äëÿ íà÷àëà, äàâàéòå âçãëÿíåì íà öåíîâîé ãðàôèê è íå-ïîñðåäñòâåííî òîðãîâóþ óñòàíîâêó, êîòîðàÿ ïðîèçîøëà âòå÷åíèå íàøåé on-line ñåññèè:

Äèàãðàììà 1. 450-ìèíóòíûé ãðàôèê GBP/CHF.

Ðàññìàòðèâàåìàÿ ñäåëêà, êàê âû âèäèòå, îòíîñèòñÿ êîäíîé èç ìîèõ èçëþáëåííûõ âàëþòíûõ ïàð - GBP/CHF.Îäíà èç ïðè÷èí, ïî÷åìó ìíå íðàâèòñÿ ýòà âàëþòíàÿ ïàðà,ñâÿçàíà ñ åå î÷åâèäíîé èçìåí÷èâîñòüþ. Êîãäà ýòîò ðûíîêíà÷èíàåò øåâåëèòüñÿ, îí äåéñòâèòåëüíî ðàçâèâàåò õîðî-øåå äâèæåíèå, êîòîðîå îñîáåííî èäåàëüíî ïîäõîäèò,åñëè âû èùåòå áîëüøèå òðåíäû. Ïîäîáíûå òðåíäû äåé-ñòâèòåëüíî ïðîèñõîäÿò íà íåäåëüíûõ ïåðèîäàõ, åñëèñìîòðåòü ïðàâèëüíûå âàëþòíûå ïàðû. Õîòÿ ñëåäóåò ïî-ìíèòü, ÷òî âûñîêàÿ èçìåí÷èâîñòü ìîæåò òàêæå íàêàçàòüíà÷èíàþùåãî òðåéäåðà, åñëè îí íå ïîíèìàåò, êàê ðåàëè-çîâàòü òîðãîâóþ óñòàíîâêó ñ äåéñòâèòåëüíî íèçêèì ðèñ-êîì è âûñîêèì âîçíàãðàæäåíèåì. ß ïîñîâåòîâàë áûëþáîìó íà÷èíàþùåìó òðåéäåðó íà÷èíàòü ðàáîòàòü ñâûñîêî-èçìåí÷èâûìè âàëþòíûìè ïàðàìè, êîãäà îíèèìåþò òâåðäûé òîðãîâûé ïëàí è áîëüøèé îïûò.

Êàê âû âèäèòå íà äèàãðàììå âûøå, âàëþòíàÿ ïàðà GBP/CHF ñîâåðøèëà ñòðåìèòåëüíûé áðîñîê ââåðõ ê çàðàíååîïðåäåëåííîé îáëàñòè ïðåäëîæåíèÿ, êàê îòìå÷åíî íà íà-øåé äèàãðàììå. Óæå ðàñïîçíàâ îñíîâíîé äèñáàëàíñ ìåæ-äó æåëàþùèìè ïîêóïàòü è æåëàþùèìè ïðîäàâàòü èãðîêà-ìè, ÷òî ïðèâåëî ê íà÷àëüíîìó ñíèæåíèþ îò ýòîé çîíû, ìûñî ñòóäåíòàìè âûÿñíèëè, ÷òî ýòî áûëà õîðîøàÿ âûñîêî-âåðîÿòíîñòíàÿ ïîçèöèÿ íà ïðîäàæó ñ íèçêèì ðèñêîì, êîòî-ðàÿ òàêæå ïðåäïîëàãàëà ïðèâëåêàòåëüíîå âîçíàãðàæäåíèåïî öåíå ñðàçó íèæå 1.4800. Ïðèøëî âðåìÿ çàêëþ÷àòü ñäåë-êó. Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê ðàçâèâàëàñü ñèòóàöèÿ äàëüøå:

Äèàãðàììà 2. Îòñêîê îò çîíû ïðåäëîæåíèÿ.


www.fxstreet.com

FXMAG.RU © 2004-201436

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

Ðàáîòà ðûíêà

Äèàãðàììà 3. Âîçâðàò öåíû ê îáëàñòè ïðîäàæ.

Çà êîðîòêèé ïåðèîä âðåìåíè öåíà îùóòèìî ñíèçèëàñüîò íàøåãî óðîâíÿ, ïðèíîñÿ ïðèáûëü ðàâíóþ ïåðâîíà÷àëü-íîìó ðèñêó, òàêæå ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî ýòî áóäåò áåçîïàñíîåâðåìÿ äëÿ ïåðåíîñà ñòîï-îðäåðà íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íî-ñòè, ÷òîáû óäàëèòü ðèñê ïî ñäåëêå. Õîòÿ, ýòî - äîâîëüíîðàñïðîñòðàíåííàÿ ïðàêòèêà ñðåäè ìíîãèõ òðåéäåðîâ, ÿíå ñòîðîííèê òàêîãî ïîäõîäà â ñâîåé òîðãîâëå. Ïðè÷èíàýòîãî ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî åñëè óðîâåíü õîðîøèé, òî ìîæåòáûòü ðèñê, òàê íàçûâàåìîé, "âñòðÿñêè". Âñòðÿñêà - ýòîñèòóàöèÿ, êîãäà öåíà âîçâðàùàåòñÿ ê ïåðâîíà÷àëüíîéòî÷êå âõîäà äëÿ ïîâòîðíîé ïîïûòêè. Åñëè çàäóìàòüñÿ, òîýòî âûãëÿäèò âïîëíå ëîãè÷íî, ïîòîìó ÷òî, åñëè óðîâåíü- õîðîøèé, òî êðóïíûå èãðîêè ïîñòàðàþòñÿ âåðíóòü öåíóîáðàòíî ê ïåðâîíà÷àëüíîìó èäåàëüíîìó âõîäó, òàê êàêýòî ïðåäïîëàãàåò íàèáîëüøèé ïîòåíöèàë âîçíàãðàæäå-íèÿ è êîíå÷íî æå ñàìûé íèçêèé ðèñê. Ýòà âñòðÿñêà ÷àñ-òî ïðèâîäèò ê òîìó, ÷òî ìíîãèå òðåéäåðû îêàçûâàþòñÿâûáèòû èç ðûíêà, íàáëþäàÿ âïîñëåäñòâèè, ÷òî öåíà èäåòâ òîì ñàìîì íàïðàâëåíèè, â êîòîðîì îíè è ïðåäïîëàãà-ëè. Âîò - ïðèìåð òàêîãî ðûíî÷íîãî äåéñòâèÿ:

Êàê ìû âèäèì íà äèàãðàììå âûøå, ýòî - èäåàëüíûéïðèìåð âñòðÿñêè, î êîòîðîé ìû ãîâîðèëè. Öåíà àãðåññèâíîâîçâðàùàåòñÿ íàçàä ê ïåðâîíà÷àëüíîé îáëàñòè ïðîäàæ è íå-çíà÷èòåëüíî ïðåâûøàåò ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì, ïîñëå ÷åãîïðîäîëæàåò ñíèæàòüñÿ. Êàê íè ñòðàííî, íî ïåðåä âçÿòèåì ýòîéñäåëêè, ÿ åùå ðàç îáúÿñíèë ñâîèì ñòóäåíòàì, ÷òî íå ëþáëþïåðåìåùàòü ñâîé ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè,ïîòîìó ÷òî îùóùàþ âåðîÿòíîñòü âñòðÿñêè, è ïðåäïî÷èòàþäàòü ñäåëêå ïðîñòðàíñòâî è íàäåþñü äîñòèãíóòü öåëè ïî ïðè-áûëè. ß ÷àñòî ñòàëêèâàëñÿ ñ ñèòóàöèåé, êîãäà, îñòàâëÿÿ ñäåëêóâ ïîêîå, ÿ äîñòèãàë ïîñòàâëåííûõ öåëåé:

Äèàãðàììà 4. Ôèíàëüíîå ñíèæåíèå öåíû ê öåëåâîé çîíå.

Ïîñëå ñíèæåíèÿ áîëåå ÷åì íà 150 ïóíêòîâ ÷óòü ïîçæå,öåëü ïî ïðèáûëè áûëà äîñòèãíóòà ñðàçó íèæå óðîâíÿ1.4800, îáåñïå÷èâ íàì õîðîøåå ñîîòíîøåíèå ðèñêà è âîç-íàãðàæäåíèÿ. Îäíàêî, åñëè áû ìû ïåðåìåñòèëè íàø ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè ñðàçó ïîñëå ïåðâîãî ñíè-æåíèÿ îò çîíû ïðîäàæ, òî ñèòóàöèÿ ñëîæèëàñü áû ñîâñåìèíà÷å. Ìû ïîëó÷èëè áû âñåãî ëèøü áåçóáûòî÷íóþ ñäåëêó.Ïî÷åìó æå òðåéäåðû ñòàðàþòñÿ êàê ìîæíî áûñòðåå ïåðå-íåñòè ñòîï-îðäåðà è ðèñêóþò áûòü "âûòðÿõíóòûìè" èçðûíêà? Ïðîñòî, ïîòîìó ÷òî îíè ÷àñòî ïðèäàþò ðèñêó áîëü-øå âàæíîñòè, ÷åì âîçíàãðàæäåíèþ. ß ïîñîâåòîâàë áû âàìïðîñòî ïðèíÿòü òîðãîâûå ðèñêè è ïîçâîëèòü ïðèáûëè ðåà-ëèçîâàòüñÿ, ïîêà òîðãîâàÿ óñòàíîâêà íå ïîòåðÿëà ñâîåéàêòóàëüíîñòè. Åñëè âû çíàåòå ñâîè ïîòåíöèàëüíûå ðèñê èâîçíàãðàæäåíèå, òî ïîçâîëüòå ðûíêó ñäåëàòü ñâîþ ðàáîòó,è âû áóäåòå ïðèÿòíî óäèâëåíû.

Forex Magazineïî ìàòåðèàëàì http://www.fxstreet.com/


FXMAG.RU © 2004-201437

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8

www.investopedia.com

Âåðòèêàëüíûé ñïðýä

ÂÅÐÒÈÊÀËÜÍÛÉ ÑÏÐÝÄÝëâèñ Ïèêàðäî

Áû÷èé ïóò-ñïðýä ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðàçíîâèäíîñòüïîïóëÿðíîé ïóò-ñòðàòåãèè, â êîòîðîé îïöèîííûé èíâåñòîððàçìåùàåò ïóò-îïöèîí, íàïðèìåð, íà òå èëè èíûå àêöèè,÷òîáû ïîëó÷èòü ïðåìèàëüíûé äîõîä è âîçìîæíîñòü êóïèòüàêöèè ïî öåíå ñäåëêè. Îñíîâíîé ðèñê ðàçìåùåíèÿ ïóò-îïöèîíà ñâÿçàí ñ òåì, ÷òî èíâåñòîð îáÿçàí áóäåò êóïèòüàêöèè ïî öåíå "ñòðàéê", äàæå åñëè àêöèÿ óïàäåò çíà÷èòåëü-íî íèæå ýòîé öåíû, ÷òî ïðèâåäåò ê ìãíîâåííîé è çíà÷èòåëü-íîé ïîòåðå. Áû÷èé ïóò-ñïðýä ñìÿã÷àåò ýòîò ðèñê ðàçìåùå-íèÿ ïóò-îïöèîíà ÷åðåç ïàðàëëåëüíóþ ïîêóïêó ïóò-îïöèîíàïî áîëåå íèçêîé öåíå, ÷òî óìåíüøàåò ÷èñòóþ ïîëó÷åííóþïðåìèþ, íî ïðè ýòîì ñíèæàåò ðèñê êîðîòêîé ïîçèöèè.

Áû÷èé ïóò-ñïðýä

Áû÷èé ïóò-ñïðýä âêëþ÷àåò ðàçìåùåíèå èëè ïðîäàæóïóò-îïöèîíà è îäíîâðåìåííóþ ïîêóïêó äðóãîãî ïóò-îïöè-îíà (ïî òîìó æå ñàìîìó ðûíî÷íîìó àêòèâó è ñ òîé æå ñàìîéäàòîé èñòå÷åíèÿ), íî ïî áîëåå íèçêîé öåíå "ñòðàéê". Áû÷èéïóò-ñïðýä îòíîñèòñÿ ê îäíîìó èç ÷åòûðåõ îñíîâíûõ òèïîââåðòèêàëüíûõ ñïðýäîâ. Äðóãèå òðè: áû÷èé êîëë-ñïðýä, ìåä-âåæèé êîëë-ñïðýä è ìåäâåæèé ïóò-ñïðýä. Ïðåìèÿ, ïîëó÷åííàÿïðè ðàçìåùåíèè ïóò-îïöèîíà âñåãäà áîëüøå, ÷åì ïðåìèÿ,çàïëà÷åííàÿ çà ïîêóïêó âòîðîãî îïöèîíà, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òîïðèìåíåíèå ýòîé ñòðàòåãèè ñâÿçàíî ñ ïîëó÷åíèåì ïðåäîïëà-òû èëè êðåäèòà. Áû÷èé ïóò-ñïðýä, ïîýòîìó, òàêæå èçâåñòåí êàêêðåäèòíûé (ïóò) ñïðýä èëè êîðîòêèé ïóò-ñïðýä.

Ïðèìåíåíèå áû÷üåãî ïóò-ñïðýäà

Áû÷èé ïóò-ñïðýä ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü â ñëåäóþùèõñèòóàöèÿõ:

÷òîáû çàðàáîòàòü ïðåìèàëüíûé äîõîä: ýòà ñòðà-òåãèÿ èäåàëüíà, êîãäà òðåéäåð èëè èíâåñòîð æåëàþò çàðà-áîòàòü ïðåìèàëüíûé äîõîä, íî ñ áîëåå íèçêîé ñòåïåíüþðèñêà, ÷åì òîëüêî ïðè ðàçìåùåíèè ïóò-îïöèîíà.

÷òîáû êóïèòü àêöèè ïî áîëåå íèçêîé öåíå: áû÷èéïóò-ñïðýä ÿâëÿåòñÿ õîðîøèì ñïîñîáîì êóïèòü æåëàòåëü-íûé àêòèâ ïî ýôôåêòèâíîé öåíå, êîòîðàÿ íèæå òåêóùåéðûíî÷íîé öåíû.

÷òîáû çàðàáàòûâàòü íà áîêîâûõ ðûíêàõ: ðàçìå-ùåíèå áû÷üåãî ïóò-ñïðýäà - ýòî îïòèìàëüíàÿ ñòðàòåãèÿ äëÿ

•

•

•

ðûíêîâ, êîòîðûå òîðãóþòñÿ áîêîì èëè ñ íåçíà÷èòåëüíûìïîâûøåíèåì. Äðóãèå áû÷üè ñòðàòåãèè, âðîäå ïîêóïêèêîëë-îïöèîíîâ, íå ðàáîòàþò íà òàêèõ ðûíêàõ.

÷òîáû èçâëåêàòü äîõîä íà èçìåí÷èâûõ ðûíêàõ:ðàçìåùåíèå ïóò-îïöèîíîâ ìîæåò áûòü äîâîëüíî ðèñêîâàí-íûì áèçíåñîì, êîãäà ðûíêè àêòèâíî äâèãàþòñÿ, èç-çà âîçðà-ñòàþùåãî ðèñêà ïîëó÷èòü ðûíî÷íûé àêòèâ ïî íåîïðàâäàííîâûñîêèì öåíàì. Áû÷èé ïóò-ñïðýä ïîçâîëÿåò ðàçìåùàòü ïóò-îïöèîíû äàæå íà òàêèõ ðûíêàõ, îãðàíè÷èâàÿ ðèñêè.

Ïðèìåð

Âîçüìåì ãèïîòåòè÷åñêóþ àêöèþ "Bulldozers Inc", êîòî-ðàÿ òîðãóåòñÿ ïî 100$. Îïöèîííûé òðåéäåð îæèäàåò, ÷òîîíà ÷åðåç ìåñÿö äîñòèãíåò 103$, è â òî âðåìÿ êàê îí õîòåëáû âûïèñàòü ïóò-îïöèîí íà ýòó àêöèþ, îí áåñïîêîèòñÿ îïîòåíöèàëüíîì ðèñêå ñíèæåíèÿ. Ïîýòîìó òðåéäåð âûïèñû-âàåò òðè êîíòðàêòà ñ öåíîé "ñòðàéê" 100$ çà 3$ ñ èñòå÷åíè-åì ÷åðåç ìåñÿö, è îäíîâðåìåííî ïîêóïàþò òðè êîíòðàêòà ñöåíîé "ñòðàéê" 97$ çà 1$ - òàêæå ñ èñòå÷åíèåì ÷åðåç ìåñÿö.

Òàê êàê êàæäûé îïöèîííûé êîíòðàêò ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé100 àêöèé, òî ÷èñòûé ïðåìèàëüíûé äîõîä òðåéäåðà áóäåò:

(3$ * 100 * 3) - (1$ * 100 * 3) = 600$

(äëÿ ïðîñòîòû âû÷èñëåíèé êîìèññèÿ íå âêëþ÷åíà)

Äàâàéòå ðàññìîòðèì âîçìîæíûå ñöåíàðèè â çàêëþ÷è-òåëüíûå ìèíóòû òîðãîâëè â äåíü èñòå÷åíèÿ îïöèîíà:

Ñöåíàðèé 1: àêöèÿ òîðãóåòñÿ ïî 102$.

Â ýòîì ñëó÷àå, ïóò-îïöèîíû ïî 100$ è 97$ îáà íàõîäÿò-ñÿ âíå äåíåã è èñòåêóò âîîáùå íè÷åãî íå ñòîÿ.

Ñîîòâåòñòâåííî òðåéäåð ïîëó÷àåò ÷èñòóþ ïðåìèþ âðàçìåðå 600$ (çà ìèíóñîì êîìèññèé).

Ñöåíàðèé, ãäå àêöèÿ òîðãóåòñÿ âûøå öåíû"ñòðàéê" ïðîäàííîãî ïóò-îïöèîíà ÿâëÿåòñÿ íàèëó÷-øèì äëÿ áû÷üåãî ïóò-ñïðýäà.

•


www.investopedia.com

FXMAG.RU © 2004-201438

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8



Â ýòîì ñëó÷àå, ïóò-îïöèîí ïî 100$ íàõîäèòñÿ â äåíüãàõíà 2$, â òî âðåìÿ êàê ïóò-îïöèîí ïî 97$ - âíå äåíåã è ïîýòî-ìó íè÷åãî íå ñòîèò.

Ñîîòâåòñòâåííî, òðåéäåð èìååò íà âûáîð äâà âàðèàíòà:

a) çàêðûòü ïðîäàæó ïóò-îïöèîíà â 2$;

b) êóïèòü àêöèþ ïî 98$, ÷òîáû âûïîëíèòü îáÿçàòåëü-ñòâî, âîçíèêøåå â ðåçóëüòàòå ïðîäàæè ïóò-îïöèîíà.

Ïåðâûé âàðèàíò áûë áû ïðåäïî÷òèòåëüíåé, òàê êàê âòî-ðîé ïîäðàçóìåâàåò äîïîëíèòåëüíûå êîìèññèè.

Çàêðûòèå êîðîòêîé ïîçèöèè â 2$ ïîâëåêëî áû ïîòåðè â600$ (ò.å. 2$ * 3 * 100). Òàê êàê òðåéäåð ïîëó÷èë ÷èñòóþïðåìèþ â 600$, êîãäà îñóùåñòâèë áû÷èé ïóò-ñïðýä, îáùàÿäîõîäíîñòü ðàâíà 0$.

Ñîîòâåòñòâåííî, òðåéäåð îñòàåòñÿ áåçóáûòî÷íûì ïîñäåëêå, íî âñå-òàêè íåñåò ðàñõîäû ïî óïëàòå êîìèññèé.


Â ýòîì ñëó÷àå, ïðîäàííûé ïóò-îïöèîí ïî 100$ íàõîäèò-ñÿ â äåíüãàõ íà 7$, â òî âðåìÿ êàê êóïëåííûé ïóò-îïöèîí ïî97$ íàõîäÿòñÿ â äåíüãàõ íà 4$.

Ïîòåðÿ â ýòîì ñëó÷àå ñîñòàâèò: [(7$ - 4$) * 3 * 100] =900$.

Íî òàê êàê òðåéäåð ïîëó÷èë 600$ ÷èñòîé ïðåìèè, êîãäàðàçìåùàë áû÷èé ïóò-ñïðýä, ÷èñòàÿ ïîòåðÿ áóäåò: 600$ -900$ = -300$ (ïëþñ êîìèññèîííûå).

Âû÷èñëåíèÿ

×òîáû ïîäûòîæèòü, ïðèâåäó êëþ÷åâûå âû÷èñëåíèÿ,ñâÿçàííûå ñ áû÷üèì ïóò-îïöèîíîì:

Ìàêñèìàëüíàÿ ïîòåðÿ = ðàçíèöà ìåæäó öåíàìè"ñòðàéê" ïóò-îïöèîíîâ (ò.å. öåíà ïðîäàííîãî îïöèîíà ìè-íóñ öåíà êóïëåííîãî îïöèîíà) - ÷èñòàÿ ïðåìèÿ + óïëà÷åí-íûå êîìèññèè.

Ìàêñèìàëüíàÿ âûãîäà = ÷èñòàÿ ïðåìèÿ - óïëà÷åííûåêîìèññèè.

Ìàêñèìàëüíàÿ ïîòåðÿ âîçíèêàåò, êîãäà àêöèÿ òîðãóåòñÿíèæå öåíû "ñòðàéê" êóïëåííîãî îïöèîíà. Íàîáîðîò, ìàê-ñèìàëüíàÿ âûãîäà ïðîèñõîäèò, êîãäà àêöèÿ òîðãóåòñÿ âûøåöåíû èñïîëíåíèÿ ïðîäàííîãî ïóò-îïöèîíà.

Áåçóáûòî÷íîñòü = öåíà èñïîëíåíèÿ ïðîäàííîãî îïöèî-íà - ÷èñòàÿ ïðåìèÿ.

Â íàøåì ïðèìåðå, òî÷êîé áåçóáûòî÷íîñòè ÿâëÿåòñÿ100$ - 2$ = 98$.

Ïðåèìóùåñòâà áû÷üåãî ïóò-ñïðýäà

ðèñê îãðàíè÷åí ðàçíèöåé ìåæäó öåíàìè "ñòðàéê"íà ïðîäàííûé è êóïëåííûé îïöèîí. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî åñòüíåáîëüøîé ðèñê ïî ïîçèöèè, èñêëþ÷àÿ áîëüøèå ïîòåðè,êàê â ñëó÷àå ïðîäàæè îòäåëüíîãî ïóò-îïöèîíà.

áû÷èé ïóò-ñïðýä èñïîëüçóåò â ñâîèõ èíòåðåñàõèñòå÷åíèå âðåìåíè îïöèîíà, ÷òî ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ìîùíûìôàêòîðîì â îïöèîííîé ñòðàòåãèè. Òàê êàê áîëüøèíñòâîîïöèîíîâ ëèáî èñòåêàåò, ëèáî îñòàþòñÿ íåðåàëèçîâàííû-ìè, øàíñû ñêëîíÿþòñÿ â ñòîðîíó ïðîäàâöà îïöèîíà, èëèáû÷üåãî ïóò-ñïðýäà.

áû÷èé ïóò-ñïðýä ìîæåò áûòü ñôîðìèðîâàí ïîäïðîôèëü ðèñêà. Îòíîñèòåëüíî êîíñåðâàòèâíûé òðåéäåðìîæåò âûáðàòü óçêèé ñïðýä, ãäå öåíû îïöèîíîâ íàõîäÿòñÿíå î÷åíü äàëåêî äðóã îò äðóãà, ïîñêîëüêó ýòî óìåíüøèòìàêñèìàëüíûé ðèñê, íî òàêæå è óìåíüøèò ìàêñèìàëüíóþïîòåíöèàëüíóþ âûãîäó îò ïîçèöèè. Àãðåññèâíûé òðåéäåðìîæåò ïðåäïî÷åñòü áîëåå øèðîêèå ñïðýäû, ÷òîáû ìàêñèìè-çèðîâàòü ïðèáûëü, íî ýòî áóäåò îçíà÷àòü è áîëüøèé ðèñê.

òàê êàê ýòî ÿâëÿåòñÿ ñïðýä-ñòðàòåãèåé, äëÿ áû÷üå-ãî ïóò-ñïðýäà áóäåò òðåáîâàòüñÿ áîëåå íèçêîå ìàðæèíàëü-íîå îáåñïå÷åíèå, ïî ñðàâíåíèþ ñ ÷èñòûìè ïóò-îïöèîíàìè.

Ðèñêè

ïðèáûëü â ýòîé îïöèîííîé ñòðàòåãèè îãðàíè÷åíàè ìîæåò áûòü íåäîñòàòî÷íîé, ÷òîáû îïðàâäàòü ðèñê ïîòåðü,åñëè ñòðàòåãèÿ íå ñðàáîòàåò.

•

•

•

•

•


FXMAG.RU © 2004-201439

3 ÌÀÐÒÀ 2014 ¹ 516/8


åñòü ñóùåñòâåííûå ðèñêè èñïîëíåíèÿ ïðîäàííîãîîïöèîíà ïåðåä åãî èñòå÷åíèåì, îñîáåííî åñëè ðûíîê äîñ-òàòî÷íî èçìåí÷èâ. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê òîìó, ÷òî òðåéäå-ðó ïðèäåòñÿ çàïëàòèòü öåíó íàìíîãî ïðåâûøàþùóþ òåêó-ùóþ ðûíî÷íóþ. Ýòîò ðèñê âîçðàñòàåò ïðè ñóùåñòâåííîéðàçíèöå ìåæäó öåíàìè "ñòðàéê" ïðîäàííîãî è êóïëåííîãîîïöèîíà â áû÷üåì ïóò-ñïðýäå.

êàê îòìå÷àëîñü ðàíåå, áû÷èé ïóò-ñïðýä ðàáîòàåòëó÷øå âñåãî íà áîêîâûõ ðûíêàõ, ëèáî òîðãóþùèõñÿ ñ íå-çíà÷èòåëüíûì ïîâûøåíèåì, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî äèàïàçîíîïòèìàëüíûõ ðûíî÷íûõ óñëîâèé äëÿ ýòîé ñòðàòåãèè âåñü-ìà îãðàíè÷åí. Åñëè ðûíîê ðàñòåò, òî áîëåå ýôôåêòèâíûìèáûëè áû ïîêóïêè êîëë-îïöèîíîâ èëè èñïîëüçîâàíèå áû÷ü-åãî êîëë-ñïðýäà. Ïðè ñíèæåíèè ðûíêà, ñòðàòåãèÿ áû÷üåãîïóò-îïöèîíà âîîáùå áóäåò íåðåíòàáåëüíîé.

Çàêëþ÷åíèå

Áû÷èé ïóò-îïöèîí âûãëÿäèò ïîäõîäÿùåé îïöèîííîéñòðàòåãèåé äëÿ èçâëå÷åíèÿ ïðåìèàëüíîãî äîõîäà èëè ïî-êóïêè ðûíî÷íûõ àêòèâîâ ïî âûãîäíîé öåíå íèæå ðûíî÷-íîé. Îäíàêî, â òî âðåìÿ êàê ýòà ñòðàòåãèÿ îãðàíè÷èâàåòðèñê, åå ïîòåíöèàë ïðèáûëè òàêæå îãðàíè÷åí, ÷òî ìîæåòîãðàíè÷èòü åå ïðèâëåêàòåëüíîñòü äëÿ îòíîñèòåëüíî èñêó-øåííûõ èíâåñòîðîâ è òðåéäåðîâ.

•

•

Forex Magazineïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com


http://www.forexexpo.com/city/moscow

Documents

Fm516