First Heartland Capitalstatic.firstheartlandcapital.com/article/5bf4f01798c4e.pdf · 2018. 11. 21. · Низкий риск Умеренная доходность от +2,5%* от

First Heartland CapitalПаевые Инвестиционные Фонды

Ноябрь 2018

Strictly Private and Confidential – Not for Distribution

2

ОБЗОР КОМПАНИИ

First Heartland Capital было создано в 2018 году, с целью

предоставления услуг профессионального консультирования и

управления инвестиционным портфелем.

Компания обладает лицензией Национального банка Республики

Казахстан на осуществление деятельности по управлению

инвестиционным портфелем и входит в финансовый конгломерат

First Heartland, который объединяет коммерческий банк, брокера-

дилера и компанию по управлению активами. В рамках First

Heartland Group, First Heartland Capital использует и соответствует

высоким стандартам и требованиям установленным Группой.

Команда First Heartland Capital состоит из выпускников лучших

мировых учебных заведений и имеет профессиональный опыт

работы в таких признанных финансовых организациях, как Royal

Bank of Scotland, Сбербанк России, Visor Capital (UK), HSBC,

Казахстанская фондовая биржа и многие другие.

First Heartland Capital предлагает следующие продукты:

▪ Паевые Инвестиционные Фонды

▪ Доверительное управление активами

▪ Аналитику

▪ Инвестиционное консультирование

▪ Услуги по управлению фондами

Наше видение:

“Надежный спутник в мире финансовых

решений”

Современные

Решения

Широкий

Опыт

Эффективный

Риск менеджмент

Стратегическое

Партнерство

Private and Confidential. All Rights Reserved. Not for Distribution

3

Независимый взгляд

Команда First Heartland Capital стремится обеспечить независимый взгляд

на местные и развивающиеся рынки в сотрудничестве с широкой

партнерской сетью.

Глобальные исследования

Ежемесячные глобальные макроэкономические исследования

обеспечивают общий прогноз текущих тенденций рынка и описывают

настроения рынка на фундаментальной основе.

Обзоры рынков

Наша исследовательская группа ежедневно и еженедельно предоставляет

отчеты, охватывающие большую часть классов активов и тематических

исследований, новости рынка и показатели покрываемых секторов и

корпораций.

Связь

Исследовательская группа организовывает еженедельные звонки с

партнерами для обмена информацией и получения видения рынка.

Каждый опубликованный исследовательский отчет также постоянно

обсуждается с клиентами по принципу вопросов и ответов.

АНАЛИТИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Инвестиционный горизонт

Инвестиционный подход First Heartland Capital основывается на детальном

анализе всех рыночных реалий и основных тенденций.

Мы рассматриваем следующие ключевые факторы рынка:

▪ Разрыв в доходах – рост в глобальном масштабе на фоне

технологических и политических процессов.

▪ Цифровизация – угроза потери рабочих мест, дефляция и развитие

экономического принципа «победитель получает все».

▪ Процентные ставки – нулевые и отрицательные против ставок с

высокой доходностью.

▪ Политическое господство – ещё более доминирующее положение в

экономике, торговых войнах и геополитике.

▪ Жесткое регулирование – избыточное регулирование,

ограничивающее рост и креативность.

Модели рынка и позиционирование

Мы гордимся нашей способностью уверенно перераспределять инвестиции.

Мы видим как ведёт себя рынок и, исходя из этого, уверенно реинвестируем

активы для получения большей доходности.

Инвестиционный стиль

First Heartland Capital инвестирует исходя из конъюнктуры рынка. Мы

анализируем имеющиеся факты и принимаем во внимание все риски для

принятия инвестиционного решения и получения более высокой доходности в

долгосрочной перспективе.

Помимо акций, облигаций и инструментов денежного рынка, мы также

используем альтернативные инвестиционные инструменты – финансовые

деривативы, хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОДХОД

4

Делегирование инвестиционных решений

Доверительное управление является подходящим решением для

инвесторов, которые хотят делегировать инвестиционные решения в

отношении своих активов профессиональным управляющим, для которых

инвестирование является основным видом деятельности.

Индивидуальный подход

Вместе с менеджером клиенты определяют свой уровень риска, временной

горизонт и любые желания, которые отражают реальную картину

склонности клиентов к риску. Затем портфельный менеджер создает

специализированный портфель, соответствующий требованиям клиентов.

Управление портфелем

После подписания договора у клиентов появляется доступ к

инвестиционным стратегиям First Heartland Capital, и менеджер будет

инвестировать активы в соответствии с заранее определенными

критериями. Эффективные стратегии управления инвестициями и

управления рисками помогают создавать оптимальные инвестиции,

сопоставляющие портфель с целями, распределением активов и

балансированием риска против производительности.

ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Встроенная диверсификация

Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам получить

наибольшую диверсификацию по сравнению с владением финансовыми

инструментами напрямую.

Профессиональное управление

Паевые инвестиционные фонды позволяют инвестировать совместно с

другими инвесторами и делегировать конкретные инвестиционные

решения опытному профессиональному менеджеру портфеля.

Прозрачность

Паевые инвестиционные фонды являются общедоступными. Инвесторы

также могут видеть ценные бумаги (акции, облигации, денежные средства

или их комбинацию), которые формируют портфель паевых

инвестиционных фондов.

Широкий спектр стратегий

Разнообразие паевых инвестиционных фондов, предлагаемых First Heartland

Capital, удовлетворяет любой аппетит к риску и использует различные

стратегии.

Контроль регулятором

Паевые инвестиционные фонды контролируются должным образом

Управляющей компанией, банком-кастодианом и регулятором –

Национальным Банком Республики Казахстан.

ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

55

5

ПРЕИМУЩЕСТВА ПИФ-ОВ

ЛИКВИДНЫЙ

Низкий риск

Умеренная доходность

от+2,5%*

от $10 000

ГЛОБАЛЬНЫЕ

ЛИДЕРЫ

Высокий риск

Высокая доходность

от+8,0%*

от $10 000

от+5,0%*

от $10 000

от+10,0%*

от ₸4 000 000

РЕГИОНАЛЬНЫЕ

ЛИДЕРЫ

Высокий риск


от+11,0%*

от ₸4 000 000

ПРОЦЕНТНЫЙ

Средний риск

Средняя доходность

СУВЕРЕННЫЙ

Низкий риск

Умеренная доходность

*- таргетируемая доходность

Надежность

Активы паевых инвестиционных фондов («ПИФ») защищены

законодательно отдельным законом «об инвестиционных и венчурных

фондов» от 7 июля 2004 года № 576-II.

Активы ПИФ-ов находятся вне баланса любой организации и не

подвержены риску банкротства банка-кастодиана и/или управляющей

компании.

В составе ПИФ-а финансовые инструменты казахстанских эмитентов

находятся в АО «Центральный депозитарий ценных бумаг», а финансовые

инструменты иностранных эмитентов находятся в Bank of New York Mellon.

Осуществляется многоуровневый контроль регулятором в лице

Национального Банка Республики Казахстан, банком-кастодианом и

брокерами-посредниками, а также First Heartland Capital использует

наиболее эффективные политики по инвестированию, управлению

рисками и комплаенс.

Доходность

Риск и доходность – всегда идут рядом, это «две стороны одной медали».

Чем выше уровень ожидаемой доходности, тем выше риск, который

инвестор должен принять. С другой стороны, чем выше риски

инвестирования, тем более высокую доходность требует инвестор от своих

инвестиций.

First Heartland Capital инвестирует только в финансовые инструменты,

доходность по которым адекватна или выше риска, которые принимает на

себя инвестор. Компанией разработаны эффективные стратегии

сбалансированные по уровню желаемого клиентом риска, при котором

клиент самостоятельно может выбрать уровень риска от минимального до

высокого.

First Heartland Capital использует систему лимитов и тактического

распределения активов, которые позволяют предотвращать возможные

идиосинкразические риски.

66

6

ПИФ ДЕПОЗИТ

Возможная доходность ПИФ-ов

гораздо выше и не

фиксированная

Гарантируется определенный

процент по вкладу.

Доходность обеспечивается за

счет инвестиций на рынке

ценных бумаг.

Средний рейтинг эмитентов:

А+ (USD)

BBB (KZT)

Доходность обеспечивается за счет

банковских продуктов,

преимущественно займов

Средний рейтинг банков: В+

Уровень проблемных займов: 1,2

трлн тг.

Банкротство банков за 2018 г - 4шт

Полная прозрачность. В

соответствии с

законодательством, управляющие

компании подробно

информируют о своей

деятельности как пайщиков и

потенциальных клиентов, так и

регулирующий орган –

Национальный Банк РК

Отсутствие прозрачности.

Направление денежных средств от

депозитов и текущих счетов

клиентов невозможно отследить, а

стратегия банка, руководство и

акционеры могут меняться.

Присутствует риск понижения

стоимости инвестиционного пая,

но отсутствует вероятность

дефолта.

Присутствует риск потери всего

вклада при дефолте банка (только

10млн тг гарантированы

государством).

Ликвидность. Подача заявки на

приобретение и обмен паев

возможна в любой рабочий

день,. Погашение происходит на

интервальной основе,

при этом сохраняется весь

накопленный к этому моменту

доход в случае его наличия

Ликвидность. Досрочно закрыть

вклад можно в любой рабочий

день, если иное не предусмотрено

договором, однако, при этом есть

риск потери накопленного

вознаграждения.

77

7

СТРАТЕГИЯ ФОНДА

Фонд стремится сохранить капитал,

поддерживать ликвидность и получать

конкурентоспособную доходность при

низкой волатильности капитала. Фонд

инвестирует в высоколиквидные

долговые инструменты денежного

рынка США деноминированные в

долларах США.

АКТИВЫ

− Суверенные облигации развитых

стран

− Ноты США и иностранных

корпораций с плавающей и

переменной ставкой

− Коммерческие облигации

компаний и банков США

высокого кредитного качества

(Moody's Investor Services (P1) and

Standard & Poor's (A1))

− Депозитные сертификаты

− Ценные бумаги, обеспеченные

активами

− РЕПО

− ETF

Распределение по отраслям

% доля Рейтинг

Деньги 22% AA

Финансы 28% A-

Квази-гос 10% A+

ГЦБ 30% AAA

Технологии 11% A+

Диверсификация по странам

Страна % доля

США 60%

Китай 10%

Норвегия 10%

Швеция 10%

МФО 10%

Основные факты

ЛИКВИДНЫЙ Низкий риск

Высокая ликвидность

Консервативная доходность

Дата запуска 25.10.2018

НИН KZPFN0062047

Активы фонда $ 10 000 000

Валюта инвестирования Доллары США

VaR (уровень риска потери) 0,01 %

Средневзвешенный срок до погашения 12 месяцев

Средневзвешенная доходность к погашению 2,5 %

Расходы фонда 0,53 %

88

8


Фонд нацелен на достижение

долгосрочного прироста капитала на

инвестиции путем инвестирования в

основном в глобальный портфель

эмиссионных ценных бумаг,

выпущенных компаниями. Фонд

инвестирует в акции компаний,

которые занимают доминирующее

положение или осуществляют

значительную часть своей

экономической деятельности на

развитых рынках. Фонд предназначен

для инвесторов, которые:

− ищут долгосрочный рост капитала;

− готовы принять некоторую

волатильность в доходах.

В момент неопределенности фонд

размещает средства в долговые

ценные бумаги надежных эмитентов

глобального рынка.

АКТИВЫ

− Акции, индексы, ETF и NDF

развитых стран, из которых:

− Америка (США и Канада);

− Европа, Ближний Восток и

Азия;

− Тихоокеанский регион (AU,

HK, JP, NZ, SG).



Деньги 49% AA

Финансы 15% A-

ГЦБ 30% BBB-



США 65%

Турция 20%

Индия 15%


НИН KZPFN0062039








ГЛОБАЛЬНЫЕ ЛИДЕРЫ Высокий риск



99

9


Инвестиционная цель Фонда

заключается в приобретении

доходности путем использования

разнообразного выбора

инвестиционных возможностей в

рамках долгового сектора

развивающихся рынков. Для

достижения этой цели Фонд будет в

основном использовать ряд

традиционных переводных и

котируемых долговых ценных бумаг,

выпущенных в твердой валюте

суверенитетами развивающихся

рынков, наднациональными и/или

многосторонними компаниями.

АКТИВЫ

− Государственные облигации

− Корпоративные облигации

− ETF

− РЕПО

− NDF



Деньги 46% AA

ГЦБ 27% BB-

Финансы 7% BB

МФО 20 NA



США 46%

Турция 20%

Индия 20%

Казахстан 7%

МФО 7%


НИН KZPFN0062054








ПРОЦЕНТНЫЙ Высокий риск



1010

10


Фонд стремится сохранить капитал,

поддерживать ликвидность и получать

конкурентоспособную доходность при

низкой волатильности капитала. Фонд

инвестирует в высококачественные

краткосрочные и среднесрочные

инструменты денежного рынка и

рынка облигаций, которые

выпускаются и выплачиваются в тенге

и долларах США. Фонд в основном

инвестирует в суверенный долг,

квази-суверенный сектор и

инструменты репо.

АКТИВЫ

− Ноты Национального Банка РК

− Государственные облигации

− Облигации квази-

государственного сектора

− РЕПО



Квази-гос 20% BBB-

ГЦБ 50% BBB-

Репо 30% BBB-





НИН KZPFN0062021

Активы фонда ₸ 185 000 000

Валюта инвестирования Тенге



Средневзвешенная доходность к погашению 10 %



СУВЕРЕННЫЙ Низкий риск


Консервативная доходность

1111

11


Фонд нацелен на достижение

долгосрочного прироста капитала на

инвестиции путем инвестирования, в

основном, в акции и облигации

компаний, имеющих значительную

часть своей экономической

деятельности в Казахстане и СНГ.

Фонд обладает гибкостью для

инвестиций за пределами класса

активов и секторов, изложенных

выше, и должен содержать разные

активы как в местной, так и в твердой

валюте.

В момент неопределенности фонд

размещает средства в долговые

ценные бумаги надежных эмитентов

локального рынка.

АКТИВЫ

− Акции

− Корпоративные облигации

− ETF

− РEПО

РЕГИОНАЛЬНЫЕ ЛИДЕРЫ Высокий риск

Средняя ликвидность

Высокий доходность



Квази-гос 20% BBB-

ГЦБ 50% BBB-

Репо 30% BBB-





НИН KZPFN0062013

Активы фонда ₸ 185 000 000

Валюта инвестирования Тенге



Средневзвешенная доходность к погашению 10 %



1212

12

Контакты Компании

Мы рады предложить Вам личную помощь

по всем Вашим вопросам

Ольга АХМЕТОВА

Управляющий директор - Продажи

Тел: +7 727 258 15 05, внутр. 11391

[email protected]

Нурдаулет АЙДОСОВ

Заместитель Председателя Правления

Тел: +7 727 258 15 05, внутр. 11463

[email protected]

Айбек ҚАЙЫП

Председатель Правления

Тел: +7 727 258 15 05, внутр. 11465

[email protected]

Адрес

ул. Хаджи Мукана 45, 050059, Алматы, РК

Тел: +7 727 2581 505 Факс: +7 727 2581 506

www.firstheartlandcapital.com

Private and Confidential. All Rights Reserved. Not for Distribution.

mailto:[email protected]



Documents

First Heartland Capitalstatic.firstheartlandcapital.com/article/5bf4f01798c4e.pdf · 2018. 11. 21. · Низкий риск Умеренная доходность от +2,5%* от